ER_Report_5.dot

Korporativne analize 3.10.2018. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,08%. CROBEX je dan zatvorio na 1.782,80 bodova uz 9,79 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 0,53%, uz ostvareni promet od 2,11 mil. kn, dionica Arena Hospitality Groupe, s padom vrijednosti od -2,14%, uz ostvareni promet od 1,53 mil. kn, te dionica Adris grupe, redovno izdanje, s rastom vrijednosti od 0,41%, uz ostvareni promet od 0,76 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Temeljni kapital crikveničkog Jadrana povećava se za 200 milijuna kuna HR: Udio javnog duga u BDP-u na kraju lipnja 76,1 posto SI: Telekom Slovenije prodao Blicnet BiH EU: ECB ne planira ublažiti kapitalne zahtjeve bankama u EUEU CROBEX 0,08% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 2.10.2018 Ukupni promet (mil.kuna) 9,79 Redovni promet (mil.kuna) 9,79 OTC promet (mil.kuna) 4,26 CROBEX 1.782,80 CROBEX % 0,08% CROBEX10 1.041,54 CROBEX 10% -0,19% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) JDRN 6,67 RIZO -12,98 LRHC 4,30 OPTE -4,09 VLEN 3,97 ARNT -2,14 JDPL 3,92 VIRO -1,77 DDJH 3,70 ADPL -1,65 HTCP 3,14 ATLN -1,64 JDOS 2,11 LRH -1,47 ATPL 1,71 DLKV -0,94 AUHR 1,48 HT -0,65 ZABA 1,40 LKPC -0,52 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 2,11 37,18 56.181 37,6 0,53% ARNT 1,53 27,05 4.203 365,0-2,14% ADRS 0,76 13,37 1.548 490,0 0,41% MAIS 0,30 5,21 985 300,0 0,00% HT 0,23 4,13 1.523 154,0-0,65% HUPZ 0,19 3,35 48 3.960,0 0,00% ERNT 0,16 2,90 157 1.045,0 0,48% ZABA 0,14 2,53 2.478 58,0 1,40% IKBA 0,13 2,21 95 1.320,0 0,76% ATGR 0,12 2,07 110 1.080,0 0,93% Top 10 5,67 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.651 0,0 2,7 9,8 7,8 18,1 S&P 500 2.925 0,0 1,0 7,6 9,4 15,6 Nasdaq Comp. 8.037 0,0-0,7 7,0 16,4 23,3 DAX 12.339 0,0 1,1 0,3-4,5-4,4 FTSE-100 7.496 0,0 0,5-1,8-2,5 0,8 DJ Euro Stoxx 50 3.414 0,0 1,6 0,5-2,6-5,2 Nikkei-225 24.261 0,1 6,9 8,8 6,6 18,9 Shanghai Comp. 2.821 0,0 2,6-0,9-14,7-15,8 Hang Seng Index 27.255-1,9-2,6-5,9-8,9-1,1 Bombay Sensex 36.526 0,0-4,3 3,1 7,3 16,8 Datum 2.10.2018 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.781 0,0-2,0-1,9-3,3-1,4 CROBEX10, Zagreb 1.044 0,0-1,7-0,4-3,1-2,7 BELEX15, Beograd 727 0,0 0,2-0,9-4,3 1,0 SBITOP, Ljubljana 841 0,0-2,3-5,2 4,3 5,7 SASX-10, Sarajevo 633 0,0 1,1 4,2 12,6 0,0 BIRS, Banja Luka, BIH 547 0,0 3,1 6,9 0,6-2,2 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.451 0,0 1,3 3,5 35,9 28,7 BETI, Bukurešt 8.441 0,0 1,1 4,4 8,9 6,9 SOFIX, Sofija 626 0,0-1,1-1,3-7,6-9,0 BUX, Budimpešta 36.883 0,0-0,2 2,1-6,3-2,3 PX50, Prag 1.098 0,0 2,3 3,2 1,9 4,5 WIG, Varšava 58.957 0,0-0,8 5,4-7,5-8,6 RTS, Moskva 1.191 0,0 10,1 3,2 3,2 5,5 ATS, Beč 3.365 0,0 2,0 3,3-1,6 0,6 ISE-100, Istanbul 98.537 0,0 5,7 2,1-14,6-5,2 Datum 2.10.2018 TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,43 7,43 7,43 7,39 7,46 7,50 USD/HRK 6,43 6,42 6,42 6,32 6,18 6,39 EUR/RSD 118,3 118,4 118,1 119,1 119,1 119,1 RH 2026, HRK yield (%) 1,9 1,9 2,0 2,0 2,2 2,5 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100 VIX Index (%) 12,0 12,0 13,2 16,1 11,0 9,5 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 85,1 85,0 78,2 79,4 66,9 56,1 6.249 6.249 5.815 6.626 7.247 6.493 1.192 1.189 1.193 1.255 1.306 1.274 Baltic Dry Index 1.555 1.555 1.513 1.385 1.366 1.328 Baltic Dirty Tanker Index 793 793 772 712 827 775 Datum 2.10.2018 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Temeljni kapital crikveničkog Jadrana povećava se za 200 milijuna kuna 02.10.2018., 12:27:00, ZSE, Provjereno/Hina Temeljni kapital crikveničke hotelske kuće Jadran povećat će se za 200 milijuna kuna, na ukupno 482,5 milijuna kuna, a to će se povećanje provesti izdavanjem 11.594.240 novih dionica, izvijestila je u utorak ta tvrtka. Uprava Jadrana krajem prošlog tjedna je, nakon provedenog postupka dokapitalizacije, donijela odluku o točnom iznosu povećanja temeljnog kapitala. Prethodno je glavna skupština Jadrana krajem kolovoza donijela odluku o dokapitalizaciji u iznosu od oko 200 milijuna kuna, a sredinom rujna je objavljen i javni poziv za upis novih dionica. U toj su dokapitalizaciji mogli sudjelovati postojeći dioničari Jadrana, a oni su bili pozvani na upis novih dionica u razdoblju od 14. do 28. rujna. Nakon provedenog postupka upisa i uplate novih dionica, ukupno je uplaćen iznos od 200 milijuna kuna, izvijestila je Uprava Jadrana koja je donijela odluku da se za taj iznos poveća temeljni kapital i to izdanjem 11.594.240 novih dionica. Udio javnog duga u BDP-u na kraju lipnja 76,1 posto 02.10.2018., 12:27:00, ZSE, Provjereno/Hina Javni dug Hrvatske iznosio je na kraju lipnja 284,1 milijardu kuna, što je oko 760 milijuna ili 0,3 posto više nego na kraju 2017. godine, no udio duga u bruto domaćem proizvodu (BDP) nastavio se smanjivati. Tako je u odnosu na kraj prošle godine udio javnog duga u BDP-u na kraju drugog tromjesečja smanjen za 1,4 postotna boda, na 76,1 posto, najnižu razinu od 2012. godine, kada je iznosio 69,4 posto BDP-a. U odnosu na svibanj dug opće države bio je na kraju lipnja viši za 5,3 milijarde kuna ili 1,9 posto. U odnosu, pak, na lipanj prošle godine, javni dug povećan je za 1,4 posto ili oko četiri milijarde kuna. Unatoč rastu nominalnog iznosa javnog duga na godišnjoj razini, udio duga u BDP-u pao je zbog bržeg rasta gospodarstva u odnosu na rast dugova. U drugom je tromjesečju, naime, BDP porastao za 2,9 posto u odnosu na isto lanjsko razdoblje. Slovenija Telekom Slovenije prodao Blicnet BiH 02.10.2018., 15:01:00, LJSE, Provjereno Telekom Slovenije jučer je putem Ljubljanske burze izvijestio da je sa Telekomunikacijama Republike Srpske d.d. potpisao ugovor o prodaju 100-postotnoga udjela u kompaniji Blicnet d.o.o. iz Banja Luke, BiH. U objavi je navedeno da obje strane planiraju da će transakcija biti dovršena do kraja 2018. godine, nakon ispunjenja svih uvjeta navedenih u ugovoru o prodaji. Vrijednost i detalji transakcije nisu otkriveni. Također se u objavi navodi da je prodaja Blicneta d.o.o. u skladu sa prihvaćenim poslovnim planom Telekom Slovenije za 2018. godinu i strateškim planom Grupe Telekom Slovenija za razdoblje od 2018. do 2022. godine. Svijet ECB ne planira ublažiti kapitalne zahtjeve bankama u EU 02.10.2018., 11:30:00, Hina Nema prostora za ublažavanje kapitalnih zahtjeva bankama u eurozoni, ali regulatori moraju paziti da pretjerano ne pritisnu bankare i ne zakoče inovacije, poručio je u utorak dužnosnik odbora za superviziju pri Europskoj središnjoj banci (ECB). Pentti Hakkarainen, član ECB-ova Jedinstvenog odbora za superviziju otklonio je prigovore banaka na propisani udio najlikvidnijeg kapitala u aktivi nakon financijske krize iz 2008. godine. Pozvao se pritom na istraživanje iz 2010. godine prema kojem je idealna stopa adekvatnosti kapitala (Tier 1 capital) između 16 i 19 posto, i viša je od trenutno propisane u eurozoni. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

"Ne vidim ništa u novijim istraživanjima što bi me navelo na zaključak da je ta procjena previsoka", kazao je Hakkarainen na financijskom skupu u Helsinkiju. "Naši su minimalni standardi i aktualne stope adekvatnosti kapitala globalnih banaka i dalje nešto ispod te razine pa trenutno ne vidim prostora za ublažavanje kapitalnih zahtjeva", istaknuo je dužnosnik ECB-a. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 179,0-1,6-2,7-8,4-8,9 5,9-3,5 11,9 110.620 619 1.646 1.264 0,7 ADRS2 428,0-0,5-0,7-2,3 1,9-0,2 0,2-2,2 10.730 25 1.184 1.228 1,0 ARNT 365,0-2,1-1,6-4,2-11,6-18,9-13,9-21,5 1.534.855 4.203 707 688 0,7 ATGR 1.080,0 0,9 1,9 2,9 10,2 25,3 11,3 32,4 117.410 110 389 265 1,1 ATPL 356,0 1,7-5,8-10,6-24,3-44,3-34,6-13,8 71.290 203 326 240 0,4 DDJH 16,8 3,7-1,8-0,3 8,4-13,8 2,1-51,2 30.891 1.870 4.929 2.939 0,8 DLKV 10,5-0,9-3,7-4,5-19,2-44,4-32,9-48,8 3.990 380 3.384 3.364 1,3 ERNT 1.045,0 0,5 0,0-3,2-0,5-13,2-11,1-8,9 164.740 157 130 118 1,0 HT 154,0-0,6-0,6-0,6 3,4-6,9-4,9-11,4 234.407 1.523 4.760 7.353 0,6 INGR 3,8 0,3-1,8 1,6-13,8 4,7-6,8-1,0 30.454 7.980 1.771 3.956 1,0 JDRN 12,8 6,7-1,5-11,5-25,4 - -22,7-22.894 1.853 1.252 1.618 - KOEI 670,0 0,0 0,8 1,5 3,1-6,3 4,7 0,8-0 183 132 0,9 KRAS 384,0 1,1-6,3-6,8-3,5-16,5-9,4-12,7 7.680 20 103 72 0,7 MAIS 300,0 0,0 4,2 4,9 0,0 7,1 0,0-9,1 295.372 985 283 189 0,8 OPTE 1,6-4,1-1,8-4,7-15,5-39,5-27,1-41,8 4.942 3.000 12.338 11.521 1,0 PODR 346,0-0,3 0,0-0,9 8,1 28,1 33,6 19,7 60.747 176 1.264 1.052 1,2 RIVP 37,6 0,5-2,6-4,8-6,0-14,1-6,7-14,1 2.110.097 56.181 25.263 21.559 1,0 VLEN 7,9 4,0-5,4-14,7-14,7-43,1-25,2-35,3 5.819 774 5.112 3.594 0,7 ZABA 58,0 1,4-1,0-3,0-4,9 10,1-0,7 15,5 143.697 2.478 2.021 4.281 1,4 CROBEX 1.782,8 0,1-0,8-2,1-1,0-3,3-0,9-1,2 4.960.635 82.537 67.545 64.304 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 179,0 739 3,3% 8,7 0,9 0,6 0,9 5,8 5,6% 2018-06 ADRS2 428,0 2.904 8,6% 25,9 0,8 1,5 0,6 4,4 4,1% 2018-06 ARNT 365,0 1.872 6,0% 15,2 1,2 2,6 2,8 9,3 0,0% 2018-06 ATGR 1.080,0 3.600 10,3% 12,5 1,6 0,8 1,0 8,0 1,9% 2018-06 ATPL 356,0 491 2,4% 11,5 0,9 1,4 3,5 8,8 0,0% 2018-06 DDJH 16,8 171 0,4% - 1,9 0,3 0,8 26,6 0,0% 2018-06 DLKV 10,5 259 0,7% - 1,1 0,2 0,6 13,0 0,0% 2018-06 ERNT 1.045,0 1.391 4,9% 15,1 4,7 0,9 0,8 8,4 3,1% 2018-06 HT 154,0 12.543 8,2% 14,0 1,0 1,6 1,2 2,9 3,9% 2018-06 INGR 3,8 52 0,3% - 0,5 1,0 10,6-0,0% 2018-06 JDRN 12,8 210 1,3% 19,6 0,8 0,6 0,5 9,4 2,1% 2018-06 KOEI 670,0 1.719 8,0% 15,2 0,8 0,5 0,8 8,0 0,0% 2018-06 KRAS 384,0 498 1,7% 19,8 2,1 0,0 4,0 11,2 0,0% 2018-06 MAIS 300,0 3.283 20,9% - 50,8 0,2 0,8 3,7 0,0% 2018-06 OPTE 1,6 104 0,3% 12,3 0,8 0,6 0,8 6,5 2,0% 2018-06 PODR 346,0 2.404 8,4% 20,7 2,1 2,6 12,4 11,1 2,4% 2018-06 RIVP 37,6 4.666 9,0% 10,6 1,0 3,3 - - 4,5% 2018-06 VLEN 7,9 132 0,8% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-06 ZABA 58,0 18.561 4,7% 15,1 1,2 1,1 1,2 5,3 3,0% 2018-06 CROBEX* 55.598 100,0% 14,0 1,2 18,6 1,3 8,5 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 154 12,45 0,53 0,18 0,79 7,48 0,0% Izvješće ADRS2 428,0 2.904 25,88 0,80 1,45 1,07 7,35 4,1% 2018-06 ATGR 1.080,0 3.600 12,45 1,55 0,75 1,00 7,96 1,9% 2018-06 CKML 6.000,0 630 25,62 1,12 0,49 0,52 7,61 1,3% 2018-06 IPKK 46,0 31-0,10 0,08 1,43-0,0% 2018-06 JMNC 5.200,0 115-0,08 0,05 0,20-0,0% 2017-09 KRAS 384,0 498 15,17 0,77 0,49 0,79 8,00 0,0% 2018-06 PODR 346,0 2.404 12,28 0,82 0,57 0,79 6,48 2,0% 2018-06 VIRO 111,0 154-0,53 0,18 0,84-0,0% 2018-06 GRAĐEVINARSTVO 52-0,47 0,19 0,99 149,98 0,0% DLKV 10,5 259-1,14 0,19 0,58 13,03 0,0% 2018-06 HDEL 10,0 6 - - 0,07 0,99-0,0% 2018-06 INGR 3,8 52-0,47 1,03 10,59-0,0% 2018-06 IGH 174,0 106 - - 0,49 2,26 286,93 0,0% 2018-06 THNK 70,0 13-0,05 0,03 0,52-0,0% 2018-06 BRODARI 49 10,47 0,11 0,29 3,71 12,54 0,0% ATPL 356,0 491 11,47 0,87 1,40 3,46 8,80 0,0% 2018-06 JDPL 15,9 26-0,11 0,23 3,71 21,93 0,0% 2018-06 ULPL 90,0 49 9,46-0,37 0,29 6,75 12,54 0,0% 2018-06 TRANSPORT 343 91,89 0,57 2,13 2,00 311,86 0,0% LKPC 380,0 160 91,89 0,39 0,64 0,42 7,64 0,0% 2018-06 LKRI 39,0 526-0,75 3,63 3,57 616,08 0,0% 2018-06 TELEKOMUNIKACIJE 6.967 14,54 2,86 1,26 0,99 5,65 3,5% ERNT 1.045,0 1.391 15,12 4,70 0,91 0,79 8,36 3,1% 2018-06 HT 154,0 12.543 13,96 1,02 1,62 1,20 2,95 3,9% 2018-06 INDUSTRIJA 455 14,15 0,85 0,45 0,66 9,43 1,0% DDJH 16,8 171-1,87 0,28 0,80 26,64 0,0% 2018-06 KOEI 670,0 1.719 19,63 0,77 0,62 0,52 9,43 2,1% 2018-06 RIZO 22,8 9 n.p. 0,13 0,22 0,41-0,0% 2018-06 ADPL 179,0 739 8,68 0,93 0,63 0,85 5,82 5,6% 2018-06 SIROVINE 45 - -0,12 0,04 0,10-0,0% PTKM 10,5 45 - -0,12 0,04 0,10-0,0% 2018-06 ENERGIJA 17.965 24,81 1,91 3,68 3,34 8,51 1,3% INA 3.200,0 32.000 36,20 2,84 1,62 1,66 10,71 2,5% 2018-06 JNAF 3.900,0 3.930 13,41 0,98 5,74 5,01 6,31 0,0% 2018-06 TURIZAM 1.872 18,12 1,68 2,87 4,04 11,15 0,0% HIMR 810,0 515 38,04 1,50 3,28 4,18 11,90 0,0% 2018-06 HUPZ 3.960,0 1.690 16,41 1,90 4,19 4,17 10,18 0,3% 2018-06 LRH 4.020,0 1.217-1,68 4,03 4,50 15,40 0,0% 2018-06 MAIS 300,0 3.283 19,83 2,14 2,87 4,00 11,18 0,0% 2018-06 PLAG 1.710,0 3.758 6,23 0,52 1,04 4,04 10,29 0,0% 2018-06 RIVP 37,6 4.666 20,65 2,05 2,56 3,79 11,15 2,4% 2018-06 ARNT 365,0 1.872 15,17 1,22 2,56 2,76 9,32 0,0% 2018-06 BANKE 16.314 10,46 0,97 3,08 - - 3,3% PBZ 740,0 14.067 10,30 0,89 2,84 - - 2,1% 2018-03 ZABA 58,0 18.561 10,61 1,04 3,33 - - 4,5% 2018-06 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.659 0,7-1,0-2,4-2,4 10,9 0,5 22,9 2.322.790 1.400 2.441 2.735 1,1 ALFA 33.543 0,0-0,2 0,1-0,8-5,5-4,2-6,8-0 32 16 0,6 ENHL 710 2,7 2,9 1,3 0,0-29,0-11,0-41,1 521.290 734 258 404 1,5 FITO 2.800 0,0 0,3 0,0 0,0-1,4-2,1 5,7-0 92 252 0,7 IMPL 3.060-4,4-4,4-12,2 0,7-19,5-10,0-15,0 24.480 8 107 57 1,0 JESV 5.150 0,0 0,0 3,0 3,0-2,8 0,3 0,5-0 50 51 0,5 KMBN 1.920 0,0 0,8 3,8-0,2 1,1 6,5 0,5-0 505 2.488 0,9 MTLC 2.020 0,0-0,2 2,5 1,0-3,8-1,5 6,4-0 84 75 0,9 NIIS 681 0,3 0,0-1,9-2,3-5,9-6,1 1,0 726.905 1.070 2.382 4.248 0,9 SJPT 156 0,0 9,1 10,6-8,2-65,3-40,0-52,7 14.664 94 318 303 2,4 TGAS 11.414 3,8 3,8 2,4-0,7-10,3-8,6-8,0 3.584.042 314 149 122 1,1 BELEX15 730 0,4 0,3 0,3-1,0-3,9-2,3 1,2 7.194.171 3.620,0 6.419,2 10.750,3 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.660 56.920 20,8% 13,43 1,95 6,73 6,60 11,55 3,6% 2017-09 ALFA 33.543 5.277 3,4% 5,92 0,72 0,88 0,86 4,91 0,0% 2017-06 ENHL 725 7.854 2,6% 34,44 0,90 36,79 42,09 826,19 2,8% 2017-09 FITO 2.800 7.392 8,0% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% 2017-06 IMPL 3.060 2.883 0,9% 4,53 0,56 0,20 0,40 4,61 0,0% 2017-06 JESV 5.150 1.569 2,2% 3,70 0,30 0,43 0,88 3,89 0,0% 2017-06 KMBN 1.920 33.008 16,6% 17,56 0,51 3,40 - - 6,0% 2017-06 MTLC 2.020 2.060 7,3% 3,68 0,42 0,24 0,27 2,61 4,0% 2017-06 NIIS 681 111.044 33,7% 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09 SJPT 156 2.152 0,9% - 0,19 0,12 0,62 13,68 0,0% 2017-09 TGAS 11.000 11.403 4,5% 7,83 0,71 1,32 1,22 3,54 0,0% 2017-06 BELEX15* 238.680 100,0% 6,30 0,64 52,59 1,05 5,09 5,1% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 11,9 0,0 0,0 0,0 4,4 132,4 110,1 104,3 4.965 419 1.257 2.343 2,5 KRKG 55,2-0,4-1,1-2,5-2,8-4,0-3,5-0,5 171.463 3.094 4.466 4.654 1,0 PETG 335,0-0,9-1,2-3,7-1,2-4,1-3,7-7,6 34.243 102 202 242 0,8 TLSG 67,8-0,3-5,3-8,4-25,5-18,2-18,9-16,3 64.736 954 525 1.021 0,9 POSR 16,0 0,0-2,4-5,9-3,0 1,3-7,5-3,0 1.776 111 1.034 1.263 0,9 ZVTG 29,8 0,0 1,7 1,7-2,0 3,1-6,3 8,8 88.437 3.053 3.163 2.627 0,9 LKPG 30,9-1,9-2,2-1,0 3,0 1,6 3,0 1,6 47.987 1.537 2.725 2.082 1,0 IEKG 2,7 8,9-4,9-4,9 16,4 34,9 35,0 40,6 19.061 7.030 1.872 2.953 1,0 CICG 235,0-2,1-2,1-8,2-8,9 8,3 16,3 27,2 26.662 113 549 759 0,7 UKIG 17,0-10,5-10,5-11,0-8,1-0,1 1,2-7,8 22.780 1.340 374 455 0,3 KDHR 45,6-1,3 0,0-12,3 5,1 469,3 647,5 551,4 1.358 30 33 60 1,7 SBITOP 835,3-0,7-1,5-3,4-3,9 3,6 2,0 4,4 413.606 17.783 16.200 18.033 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 22 0,0-30,6-26,0-19,6 10,6-0,9-36,6-0 7 7 0,6 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 11,9 288 7,5% - 0,78 0,22 0,55 9,37 0,0% 2018-06 KRKG 55,2 1.766 27,7% 10,88 1,12 1,37 1,30 3,48 5,0% 2018-06 PETG 335,0 691 20,7% 7,93 1,04 0,14 0,21 5,91 4,2% 2018-06 TLSG 67,8 441 6,6% - 0,73 0,62 0,99 4,31 7,4% 2018-06 POSR 16,0 248 6,1% 8,82 0,79 0,52 - - 5,0% 2018-06 ZVTG 29,8 677 10,0% 7,83 0,95 0,59 - - 8,4% 2018-06 LKPG 30,9 433 6,4% 10,20 1,17 1,99 1,88 5,30 3,1% 2018-06 IEKG 2,7 74 1,7% 54,82 0,64 0,47 0,92 22,32 0,0% 2018-06 CICG 235,0 190 7,1% 5,07 1,14 0,98 0,83 2,74 4,0% 2018-06 UKIG 17,0 48 1,8% 12,74 0,31 0,20 0,73 9,26 0,0% 2018-06 KDHR 45,6 122 4,5% - - - - - - - SBITOP 4.978 100,0% 11,13 0,99 0,51 0,70 5,27 4,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 22,2 134 - - 0,28 0,07 0,41-0,0% 2018-06 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,0 12,37 0,77 0,49 0,79 6,67 0,0% Adris grupa (P) (HRK) 428,0 391,0 25,88 0,80 1,45 0,71 4,87 4,1% 2018-06 Atlantic grupa (HRK) 1.080,0 484,8 12,45 1,55 0,75 1,00 7,96 1,9% 2018-06 Kraš (HRK) 384,0 67,0 15,17 0,77 0,49 0,79 8,00 0,0% 2018-06 Podravka (HRK) 346,0 323,8 12,28 0,82 0,57 0,79 6,48 2,0% 2018-06 Soja protein (RSD) 156,0 1,4 0,11 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 111,0 20,7-0,53 0,18 0,84-0,0% 2018-06 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 134,3-0,28 0,07 0,41-0,0% Mercator (EUR) 22,2 134,3-0,28 0,07 0,41-0,0% 2018-06 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 44,5 5,92 0,78 0,28 0,80 5,82 3,0% Ad Plastik (HRK) 179,0 99,6 8,68 0,93 0,63 0,85 5,82 5,6% 2018-06 Alfa plam a.d. (RSD) 33.543,0 44,5 5,92 0,72 0,88 0,86 4,91 3,0% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 16,8 23,0-1,87 0,28 0,80 26,64 0,0% 2018-06 Gorenje (EUR) 11,9 288,0-0,78 0,22 0,55 9,37 0,0% 2018-06 Metalac (RSD) 2.020,0 17,4 3,68 0,42 0,24 0,27 2,61 7,4% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 884,6 5,81 0,66 0,76 1,04 3,48 2,5% Krka (EUR) 55,2 1.766,4 10,88 1,12 1,37 1,30 3,48 5,0% 2018-06 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 85,0 2,9 0,73 0,19 0,14 0,77-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 6,1 - -0,12 0,04 0,10-0,0% Petrokemija (HRK) 10,5 6,1 - -0,12 0,04 0,10-0,0% 2018-06 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 74,2 34,12 0,75 1,99 1,88 11,55 0,0% Intereuropa (EUR) 2,7 74,2 54,82 0,64 0,47 0,92 22,32 0,0% 2018-06 Luka Koper (EUR) 30,9 432,6 10,20 1,17 1,99 1,88 5,30 3,1% 2018-06 Luka Ploče (HRK) 380,0 21,6 91,89 0,39 0,64 0,42 7,64 0,0% 2018-06 Luka Rijeka (HRK) 39,0 70,8-0,75 3,63 3,57 616,08 0,0% 2018-06 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.660,0 480,4 13,43 1,95 6,73 6,60 11,55 3,6% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 10,1 109,43 0,47 0,49 2,26 286,93 0,0% Dalekovod (HRK) 10,5 34,8-1,14 0,19 0,58 13,03 0,0% 2018-06 Energoprojekt holding (RSD) 725,0 66,3 34,44 0,90 36,79 42,09 826,19 2,8% 2017-09 Ingra (HRK) 3,8 6,9-0,47 1,03 10,59-0,0% 2018-06 Institut IGH (HRK) 174,0 14,3 - -2,25 0,49 2,26 286,93 0,0% 2018-06 Tehnika (HRK) 70,0 1,8-0,05 0,03 0,52-0,0% 2018-06 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 231,4 19,63 0,77 0,62 0,52 9,43 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 670,0 231,4 19,63 0,77 0,62 0,52 9,43 2,1% 2018-06 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 813,9 10,67 1,01 1,06 1,25 6,11 3,4% INA (HRK) 3.200,0 4.309,2 36,20 2,84 1,62 1,66 10,71 2,5% 2018-06 JANAF (HRK) 3.900,0 529,2 13,41 0,98 5,74 5,01 6,31 0,0% 2018-06 Petrol (EUR) 335,0 690,6 7,93 1,04 0,14 0,21 5,91 4,2% 2018-06 NIS (RSD) 681,0 937,2 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.062,3 13,92 0,88 1,12 1,09 3,62 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 153,5 1.683,6 13,92 1,02 1,62 1,19 2,93 3,9% 2018-06 Telekom Slovenije (EUR) 67,8 441,1-0,73 0,62 0,99 4,31 7,4% 2018-06 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 188,3 15,19 4,72 0,91 0,79 8,40 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.050,0 188,3 15,19 4,72 0,91 0,79 8,40 3,1% 2018-06 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 211,1 10,61 0,42 3,37 - - 5,3% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,6 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 1.920,0 278,6 17,56 0,51 3,40 - - 6,0% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 58,0 2.499,5 10,61 1,04 3,33 - - 4,5% 2018-06 Jumbes banka (RSD) 8.737,0 21,3 - -3,01 4,20 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 340,1 7,83 0,83 0,59 - - 5,0% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,0 248,0 8,82 0,79 0,52 - - 5,0% 2018-06 Zavarovalnica Triglav (EUR) 29,8 676,5 7,83 0,95 0,59 - - 8,4% 2018-06 Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 340,1 7,06 0,83 0,87 - - 0,0% 2018-06 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070 Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800 Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565 Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244 Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988-343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057 Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - - BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653-185.111-62.470-33.954 Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - - VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785-24.386-20.847-31.276 Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - - GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194-65.827 95.653 124.860-31.812 4.282 53.810 Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969-196.463 158.181-13.921 50.813 138.047 672 Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700 Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116-633.976-51.749 31.824-815.784-232.975-68.131 Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891-15.168 29.148 31.586-19.789 Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727-25.418 71.596-76.764-465.826-43.452 Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638 Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744 Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817 Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - - ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303-1.480 - -3.135-3.292 Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - - INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935 Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304-65.652-25.769 16.509-96.149-59.616-19.863 Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436-310.986 54.218 33.927-462.686-93.343-87.857 Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127 Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292-23.174-9.174 18.868-114.256 Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - - MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798 Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314 Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283-150.260 1.686.124 Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.