ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,11%. CROBEX je dan zatvorio na 1.760,28 bodova uz 4,30 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Arena Hospitality Groupe, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,76 mil. kn, dionica HTa, s padom vrijednosti od -0,33%, uz ostvareni promet od 0,73 mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,48%, uz ostvareni promet od 0,72 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Promet industrije u studenome porastao 5 posto na godišnjoj razini US: Rast BDP-a će usporiti na 2,3 posto u Svijet: Smanjuju se marže vodećih trgovaca CROBEX -0,11% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 4,30 Redovni promet (mil.kuna) 4,30 OTC promet (mil.kuna) 110,79 CROBEX 1.760,28 CROBEX % -0,11% CROBEX ,98 CROBEX 10% -0,36% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VART 4,92 ULJN -26,88 VIRO 4,74 KTJV -15,44 DDJH 3,33 THNK -10,40 JDOS 3,13 ATLN -4,27 ULPL 2,75 PTKM -4,21 KOEI 2,59 SLPF -4,00 LKPC 2,50 SNBA -4,00 ZABA 2,04 ATPL -2,55 ERNT 1,42 ATGR -2,50 PBZ 0,69 HBRL -2,16 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ARNT 0,76 19, ,0 0,00% HT 0,73 18, ,5-0,33% ADRS2 0,72 18, ,0-0,48% RIVP 0,42 10, ,6-1,14% ATGR 0,34 8, ,0-2,50% MAIS 0,34 8, ,0 0,00% VART 0,25 6, ,2 4,92% ZABA 0,14 3, ,0 2,04% KOEI 0,13 3, ,0 2,59% ERNT 0,11 2, ,0 1,42% Top 10 3,93 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,8 6,4-0,6 5,1-7,8 S&P ,8 6,4-0,6 5,5-8,0 Nasdaq Comp ,1 7,6-1,1 6,8-5,6 DAX ,6 6,2 0,1 6,2-16,0 FTSE ,9 0,2-2,8 0,3-12,0 DJ Euro Stoxx ,8 5,0 0,1 4,5-14,0 Nikkei ,6 3,2-2,5 3,2-12,6 Shanghai Comp ,2 4,1-0,1 4,1-27,0 Hang Seng Index ,0 8,1 11,6 6,7-16,8 Bombay Sensex ,0-1,2 6,9-1,1-1,1 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,1 0,7-2,1 0,7-5,8 CROBEX10, Zagreb ,4 0,3-2,2 0,3-5,5 BELEX15, Beograd 699-0,1-8,2-6,7-8,2-10,2 SBITOP, Ljubljana 835 0,1 3,7 3,2 3,7-0,3 SASX-10, Sarajevo 640 0,3 2,6 0,2 2,0 6,6 BIRS, Banja Luka, BIH 605 5,3 8,0 11,0 7,0 6,1 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,8 4,7 2,3 4,7 31,1 BETI, Bukurešt ,7-5,5-16,7-5,1-16,9 SOFIX, Sofija 574 0,0-3,5-4,4-3,5-19,2 BUX, Budimpešta ,9 5,6 15,0 5,6 1,3 PX50, Prag ,2 3,9-0,6 3,9-9,4 WIG, Varšava ,8 4,3 11,4 4,3-10,0 RTS, Moskva ,1 10,6 7,3 10,3-8,4 ATS, Beč ,1 8,0-3,4 8,0-18,9 ISE-100, Istanbul ,5 12,0 11,9 11,0-16,1 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,43 7,42 7,41 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,50 6,39 6,48 6,52 6,47 5,96 EUR/RSD 118,5 119,5 118,2 118,8 118,2 118,5 RH 2026, HRK yield (%) 1,7 1,7 1,8 1,9 1,8 2,1 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 18,9 17,4 28,3 24,2 25,4 11,1 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 59,9 61,6 52,2 77,6 53,8 70, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Promet industrije u studenome porastao 5 posto na godišnjoj razini , 06:10:00, Hina Ukupni promet industrije u Hrvatskoj pao je u studenome prošle godine za 3,2 posto u odnosu na listopad, pokazalo je izvješće Državnog zavoda za statistiku (DZS). Prema izvješću DZS-a, objavljenom u ponedjeljak, promet industrije u studenome pao je na mjesečnoj razini na domaćem tržištu za 5,9, a na nedomaćem za 1,3 posto. Na godišnjoj je razini, pak, ukupni promet industrije u studenome porastao za 5 posto. Pritom je promet na domaćem tržištu porastao za 4,4 posto u odnosu na isti mjesec godinu dana prije, dok je na nedomaćem tržištu skočio 5,8 posto. Od kraja godine industrijska je proizvodnja vrlo nestabilna, pa je u 11 od posljednjih 13 mjeseci zabilježila pad na godišnjoj razini. U prvih 11 mjeseci prošle godine industrijska je proizvodnja bila za 0,5 posto manja nego u istom razdoblju godinu dana prije. Ako se i u prosincu nastavi pad, to će značiti da je u godini proizvodnja zabilježila prvi pad od godine. Svijet Kongres SAD: Rast BDP-a će usporiti na 2,3 posto u , 18:02:00, SEEbiz Predviđa se da će proračunski deficit SAD-a porasti na 897 milijardi dolara u ovoj godini, a da će gospodarski rast usporiti na 2,3 posto, prema danas objavljenom izveštaju Uprave za proračun američkog Kongresa (CBO). To znači da će proračunski deficit porasti za 118 milijardi dolara u odnosu na prošlogodišnji od 779 milijardi dolara, poručuju iz CBO-a. Gospodarski rast će usporiti pošto efekti smanjenja poreza predsjednika Donalda Trampa na poslovne investicije počinju jenjavati, navode iz CBO, i podsjećaju da je prošle godine američko gospodarstvo poraslo po stopi od 3,1 posto. Deloitte: Smanjuju se marže vodećih trgovaca , 20:16:00, SEEbiz Vodećih 250 maloprodajnih lanaca u svijetu ostvarilo je godine prihode u iznosu od 4,53 bilijuna američkih dolara, ili 5,7 posto više nego godinu ranije, pokazuje nova analiza Deloittea. Prvih deset maloprodajnih lanaca u svijetu u ukupnim su prihodima 250 najvećih sudjelovali s nešto manje od trećine, 31,6 posto. Godinu ranije, njihov je udio bio nešto manji, 30,7 posto. Top 10 trgovačkih lanaca bilježi i veći rast od prosjeka za 250 najvećih maloprodajnih lanaca u svijetu, 6,1 posto u odnosu na godinu, pokazuje istraživanje. Ipak, njihova ukupna neto profitna marža u bila je manja nego godinu ranije. Razloge, zaključuje se u analizi, valja tražiti u sve većem pritisku zbog rastućih troškova, sve jačoj konkurenciji i potrebama za dodatnim ulaganjima u digitalnu transformaciju poslovanja. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 173,0-0,6 0,6-1,7-0,6-1,7-13,3-6, ,7 ADRS2 417,0-0,5-0,5 0,0-2,1 0,0-4,4-2, ,9 ARNT 340,0 0,0 0,3-0,3-10,1-0,3-17,5-24, ,6 ATGR 1.170,0-2,5-2,5 0,9 9,3 0,9 19,4 23, ,1 ATPL 306,0-2,5-5,6-7,8-30,5-7,8-28,8-53, ,4 DDJH 12,4 3,3-4,6-0,8-27,3-0,8-18,7-28, ,8 DLKV 8,0-0,3-2,5-1,5-23,1-1,5-33,7-61, ,5 ERNT 1.000,0 1,4 0,0-1,0-6,1-1,0-8,7-17, ,0 HT 151,5-0,3 0,3 1,0-1,0 1,0-2,9-7, ,6 INGR 3,9 0,0-2,0 5,2-0,3 5,2-13,0-8, ,7 JDRN 16,1 0,0-5,3-4,2 36,4-4 -2, KOEI 595,0 2,6 6,3 11,2-4,0 11,2-11,2-13, ,8 KRAS 394,0 0,0 5,9 5,3-0,5 5,3-3,4-12, ,8 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0-0,7 0,0 0,0 10, ,7 OPTE 1,6-0,6-5,2-3,6-3,0-3,6-10,9-37, ,9 PODR 381,0 0,0-0,5 1,6 7,0 1,6 14,1 44, ,2 RIVP 34,6-1,1 0,6-5,7-7,2-5,7-13,9-19, ,0 VLEN 6,3 0,0-17,8 7,8-21,9 7,8-32,8-53, ,8 ZABA 60,0 2,0 0,7 4,9 1,4 4,9-4,8 3, ,4 CROBEX 1.760,3-0,1-0,1 0,7-1,6 0,7-4,0-5, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 173, ,3% 8,3 0,9 0,6 0,9 6,6 5,8% ADRS2 417, ,5% 13,7 0,7 1,3 0,6 3,3 4,2% ARNT 340, ,6% 19,7 1,0 2,3 2,4 8,2 0,0% ATGR 1.170, ,3% 10,9 1,6 0,8 1,1 7,4 1,7% ATPL 306, ,1% 9,8 0,7 1,2 3,1 7,7 0,0% DDJH 12, ,3% - 1,6 0,2 0,9 26,0 0,0% DLKV 8, ,5% - 1,0 0,1 0,5 41,1 0,0% ERNT 1.000, ,7% 17,0 5,2 0,9 0,8 9,8 3,3% HT 151, ,1% 12,3 1,0 1,6 1,1 2,7 4,0% INGR 3,9 52 0,3% - 0,5 1,2 11,6-0,0% JDRN 16, ,6% 14,3 0,7 0,6 0,4 7,4 2,4% KOEI 595, ,2% 13,6 0,8 0,5 0,8 7,9 0,0% KRAS 394, ,7% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% MAIS 300, ,1% - - 0,2 0,8 3,6 0,0% OPTE 1, ,3% 12,1 0,9 0,6 0,8 6,9 1,8% PODR 381, ,3% 14,5 1,4 2,2 4,9 9,0 2,6% RIVP 34, ,4% 9,4 1,0 3, ,4% VLEN 6, ,7% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% ZABA 60, ,9% 12,9 1,1 1,1 1,1 4,8 3,0% CROBEX* ,0% 12,1 1,1 17,8 1,2 7,9 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,91 0,49 0,18 0,85 6,71 1,6% Izvješće ADRS2 417, ,65 0,74 1,33 0,98 5,45 4,2% ATGR 1.170, ,91 1,57 0,84 1,05 7,39 1,7% CKML 4.800, ,06 0,85 0,40 0,43 5,99 1,6% IPKK 49,0 34-0,11 0,08 1,23-0,0% KRAS 394, ,58 0,80 0,50 0,79 7,90 0,0% PODR 381, ,10 0,89 0,63 0,85 6,87 1,8% VIRO 99, ,49 0,18 0,88-0,0% GRAĐEVINARSTVO 71-0,50 0,31 1,61 85,58 0,0% DLKV 8, ,03 0,15 0,48 41,13 0,0% INGR 3,9 52-0,50 1,15 11,63-0,0% IGH 146, ,46 2,46 130,04 0,0% THNK 112,0 21-0,11 0,06 0,75-0,0% BRODARI 45 16,16 0,11 0,29 3,69 14,05 0,0% ATPL 306, ,82 0,74 1,17 3,13 7,74 0,0% JDPL 14,4 24-0,11 0,21 3,69 29,45 0,0% ULPL 82, ,51-0,34 0,29 7,21 14,05 0,0% TRANSPORT ,19 0,59 2,19 2,10 9,82 0,0% LKPC 410, ,19 0,42 0,69 0,47 9,82 0,0% LKRI 39, ,75 3,69 3,73-0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,67 3,11 1,24 0,97 6,27 3,6% ERNT 1.000, ,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% HT 151, ,35 0,97 1,59 1,12 2,70 4,0% INDUSTRIJA ,27 0,80 0,40 0,65 7,43 1,2% DDJH 12, ,59 0,25 0,86 25,99 0,0% KOEI 595, ,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% RIZO 16,0 6 n.p. 0,10 0,14 0,27-0,0% ADPL 173, ,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% SIROVINE ,29 0,09 0,17-0,0% PTKM 36, ,29 0,09 0,17-0,0% ENERGIJA ,06 1,83 3,61 3,27 8,62 1,3% INA 3.140, ,76 2,68 1,47 1,53 9,93 2,6% JNAF 4.000, ,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% TURIZAM ,36 1,41 2,79 3,63 9,35 0,0% HIMR 810, ,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% HUPZ 3.480, ,34 1,55 3,51 3,35 8,22 0,3% LRH 3.860, ,47 3,83 4,15 16,33 0,0% MAIS 300, ,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% PLAG 1.600, ,62 0,44 0,96 3,63 9,35 0,0% RIVP 34, ,48 1,41 2,22 3,22 9,03 2,6% ARNT 340, ,68 1,03 2,33 2,35 8,16 0,0% BANKE ,18 0,94 3, ,2% PBZ 730, ,01 0,84 2, ,1% ZABA 60, ,35 1,04 3, ,4% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,7-1,9-39,0-34,4-39,0-36,4-38, ,4 ALFA ,0 0,0-1,5-2,9-1,5-1,5-7, ,6 ENHL 600 0,0-4,8-10,2-11,9-10,2-15,5-33, ,6 FITO ,0 0,0 0,9-2,6 0,9-2,7-4, ,7 IMPL ,0-0,1 0,0-7,1 0,0-0,4-10, ,7 JESV ,0 0,0 0,0 7,4 0,0 8,0 8, ,5 KMBN ,3 1,6 2,0 12,1 2,0 11,2 20, ,8 MTLC ,0 0,0 0,7-1,5 0,7 0,4 1, ,8 NIIS 680 0,4-0,6-1,4-0,9-1,4-1,2-6, ,6 SJPT 165 0,0 17,0 20,4 21,3 20,4-11,8-48, ,6 TGAS ,0-1,8-7,7-1,8-7,7-5,3-12, ,1 BELEX ,1-0,1-8,2-5,0-8,2-6,3-9, , , ,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,4% 8,90 1,29 4,46 4,33 7,58 5,5% ALFA ,1% 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 0,0% ENHL ,2% 28,50 0,75 30,45 35,76 701,97 3,3% FITO ,3% 5,74 0,95 2,11 1,95 5,44 2,9% IMPL ,0% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% JESV ,1% 3,88 0,31 0,45 0,90 3,98 0,0% KMBN ,6% 20,49 0,60 3, ,1% MTLC ,7% 3,68 0,42 0,23 0,27 2,61 4,0% NIIS ,8% 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% SJPT ,1% - 0,20 0,13 0,62 13,83 0,0% TGAS ,7% 7,69 0,70 1,30 1,20 3,47 0,0% BELEX15* ,0% 5,89 0,60 44,47 0,97 4,72 5,5% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 57,8 0,0 0,0 0,0 5,5 0,0-1,0-2, ,8 PETG 325,0-0,3-0,9 4,8 2,8 4,8-10,0-7, ,8 TLSG 62,4-0,3-7,4 5,8-2,2 5,8-18,5-28, ,2 POSR 16,0 0,0-2,4 4,6 11,9 4,6-4,2-4, ,0 ZVTG 32,0 0,6 2,2 5,6 14,3 5,6 2,6 1, ,0 LKPG 27,0 1,9-6,3 3,8-7,2 3,8-14,3-18, ,2 IEKG 2,7 0,0-1,4 5,4-4,2 5,4 3,8 31, ,9 CICG 200,0 2,6 1,0 10,5-10,7 10,5-23,7-8, ,2 UKIG 16,7 0,0-1,8 5,7 1,2 5,7-11,6-4, ,5 KDHR 58,5 0,0 1,7 14,7 10,4 14,7 13,6 680, ,7 NLBR 62,4-1,9-2,8 0, SBITOP 834,5 0,1-1,3 3,7 4,1 3,7-5,9-0, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 1,8 0,0 2,7 0,0-30,3-20, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 57, ,4% 11,33 1,24 1,41 1,35 3,62 4,8% PETG 325, ,2% 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% TLSG 62, ,3% 161,92 0,67 0,57 1,04 4,43 8,0% POSR 16, ,4% 6,32 0,76 0, ,0% ZVTG 32, ,0% 8,40 1,02 0, ,8% LKPG 27, ,7% 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% IEKG 2,7 75 1,0% - 0,64 0,47 0,87 21,07 0,0% CICG 200, ,4% 5,18 0,94 0,90 0,71 2,53 4,8% UKIG 16,7 47 1,1% 19,93 0,29 0,20 0,74 31,56 0,0% KDHR 58, ,1% NLBR 62, ,6% SBITOP ,4% 11,10 1,01 0,60 0,90 6,33 3,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23, ,28 0,06 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,8 11,55 0,74 0,50 0,85 6,87 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 418,0 381,8 13,69 0,74 1,33 0,64 3,60 4,2% Atlantic grupa (HRK) 1.180,0 529,6 11,01 1,59 0,84 1,06 7,44 1,7% Kraš (HRK) 394,0 68,8 13,58 0,80 0,50 0,79 7,90 0,0% Podravka (HRK) 381,0 357,7 12,10 0,89 0,63 0,85 6,87 1,8% Soja protein (RSD) 165,0 1,4 0,12 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 99,5 18,1-0,49 0,18 0,88-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,6 5,82 0,82 0,41 0,85 5,71 4,4% Ad Plastik (HRK) 173,0 96,3 8,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 43,8 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 3,0% Đuro Đaković Holding (HRK) 12,4 17,0-1,59 0,25 0,86 25,99 0,0% Metalac (RSD) 2.018,0 17,4 3,68 0,42 0,23 0,27 2,61 7,4% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 925,4 6,01 0,71 0,77 1,06 3,62 2,4% Krka (EUR) 57, ,1 11,33 1,24 1,41 1,35 3,62 4,8% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 21,0 - -0,29 0,09 0,17-0,0% Petrokemija (HRK) 36,4 21,0 - -0,29 0,09 0,17-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 75,3 8,90 0,75 1,70 1,60 8,73 0,0% Intereuropa (EUR) 2,7 75,3-0,64 0,47 0,87 21,07 0,0% Luka Koper (EUR) 27,0 378,0 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% Luka Ploče (HRK) 412,0 23,4 81,59 0,42 0,70 0,48 9,89 0,0% Luka Rijeka (HRK) 39,0 70,8-0,75 3,69 3,73-0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.100,0 318,3 8,90 1,29 4,46 4,33 7,58 5,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,5 104,32 0,50 0,46 2,46 130,04 0,0% Dalekovod (HRK) 8,0 26,4-1,03 0,15 0,48 41,13 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 600,0 54,9 28,50 0,75 30,45 35,76 701,97 3,3% Ingra (HRK) 3,9 7,1-0,50 1,15 11,63-0,0% Institut IGH (HRK) 146,0 12,0 - -1,91 0,46 2,46 130,04 0,0% Tehnika (HRK) 112,0 2,8-0,11 0,06 0,75-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 204,9 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 595,0 204,9 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 802,9 9,96 0,97 0,98 1,19 6,62 3,4% INA (HRK) 3.140, ,5 29,76 2,68 1,47 1,53 9,93 2,6% JANAF (HRK) 4.000,0 542,7 12,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% Petrol (EUR) 325,0 670,0 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% NIS (RSD) 680,0 935,7 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.032,0 87,13 0,82 1,08 1,08 3,57 6,0% T-Hrvatski Telekom (HRK) 151, ,0 12,35 0,97 1,59 1,12 2,70 4,0% Telekom Slovenije (EUR) 62,4 405,9 161,92 0,67 0,57 1,04 4,43 8,0% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 179,3 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.000,0 179,3 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 234,3 9,35 0,46 3, ,8% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,6 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 2.240,0 325,0 20,49 0,60 3, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 60, ,3 9,35 1,04 3, ,4% Jumbes banka (RSD) ,0 25,5 - -3,62 5, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 345,7 7,18 0,76 0, ,0% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,0 248,0 6,32 0,76 0, ,0% Zavarovalnica Triglav (EUR) 32,0 726,5 8,40 1,02 0, ,8% Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 345,7 7,18 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 8,6% -6,1% 3,8% -17,9% 155,9% -12,8% 192,3% -56,3% -17,9% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 15,6% -23,1% 10,2% ,9% 276,5% -62,4% -28,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 5,6% -5,5% 3,9% -5,0% -16,4% 22,7% 21,1% -32,8% 69,2% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 0,7% 0,6% 1,5% -5,6% 21,3% 14,9% 5,4% 76,1% 19,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 6,3% 15,4% -1,8% 42,0% 0,2% -20,3% 243,4% -54,1% -70,2% GRAĐEVINARSTVO 23,1% -5,6% 25,4% -196,8% -58,0% -28,2% 649,0% -73,7% -51,3% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena 25,5% -3,5% 27,4% - 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 0,4% -29,9% -6,8% -180,5% -108,8% -13,7% 171,7% -99,5% 1059,1% BRODARI -28,9% -6,6% 20,2% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -28,9% -6,6% 20,2% -91,8% - 509,7% -71,4% -70,8% - TELEKOMUNIKACIJE 0,4% 3,5% 7,8% 2,9% 2,3% 6,8% -19,1% 0,9% -24,6% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 3,8% 16,7% -6,9% 12,1% 13,3% -27,9% 11,3% 66,1% -69,5% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,2% 0,9% 11,0% 1,9% 1,7% 9,1% -17,3% -1,4% -13,3% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -4,9% 3,8% 8,7% 20,9% 2,9% 0,1% -75,3% 9,0% - INDUSTRIJA 14,0% -2,4% 4,3% 69,0% 19,6% -15,2% 189,4% 55,6% -10,9% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 15,8% -8,4% 15,9% 120,8% 8,6% 18,4% 798,1% 8,7% 41,8% BRODOGRADILIŠTE VIKTOR LENAC VLEN Godišnja promjena ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 1,7% 46,8% -5,6% ,0% -38,0% -66,7% 36,4% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 15,1% -6,4% -1,0% 10,1% 3,7% -35,6% -3,0% 14,0% -22,0% TURIZAM 18,5% 13,5% 27,1% 27,1% -0,3% 48,9% 64,7% 59,4% 33,8% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 15,2% 19,4% 64,6% 60,7% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 20,6% 9,5% 12,0% 4,3% 6,6% 21,2% 10,7% 31,7% 14,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 18,1% 14,7% 20,6% 43,0% 26,6% 18,4% 101,8% 225,2% -28,4% Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% ,2% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% ,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.