ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 1,13%. CROBEX je dan zatvorio na 1.910,46 bodova uz 12,04 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 3,25%, uz ostvareni promet od 3,05 mil. kn, dionica Podravke, s rastom vrijednosti od 2,68%, uz ostvareni promet od 1,84 mil. kn, te dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 0,25%, uz ostvareni promet od 1,60 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Skupština Adris grupe: Dividenda 18,20 kuna po dionici; investicije do milijarde kuna HR: U prva četiri mjeseca porast dolazaka za 11,4, a noćenja za 9,4 posto u odnosu na isto razdoblje lani HR: Zaračunata premija osiguravatelja porasla za 8,1 posto na godišnjoj razini Svijet: Ericsson procjenjuje 1,9 milijardi pretplata na 5G mreže godine CROBEX 1,13% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 12,04 Redovni promet (mil.kuna) 9,83 OTC promet (mil.kuna) 24,69 CROBEX 1.910,46 CROBEX % 1,13% CROBEX ,87 CROBEX 10% 1,64% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) DLKV 8,88 CKML -4,55 IPKK 7,56 DDJH -2,88 VLEN 7,48 BD62-2,26 CTKS 6,80 ZABA -0,86 SAPN 5,00 THNK -0,77 OPTE 4,90 JDRN -0,63 KODT 3,51 ATLN 0,00 HT 3,25 CROS 0,00 ADRS2 2,88 FMPS 0,00 LRHC 2,86 GRNL 0,00 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 3,05 33, ,0 3,25% PODR 1,84 20, ,0 2,68% RIVP 1,60 17, ,3 0,25% ADPL 0,81 8, ,5 0,54% ADRS2 0,73 8, ,0 2,88% ARNT 0,33 3, ,0 1,11% DLKV 0,24 2, ,6 8,88% OPTE 0,24 2, ,4 4,90% ERNT 0,17 1, ,0 0,85% ATPL 0,15 1, ,0 1,26% Top 10 9,16 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1 0,4 1,6 11,7 2,9 S&P ,0 0,1 3,7 15,1 3,7 Nasdaq Comp ,0-1,2 3,5 17,9 2,1 DAX ,9 0,8 5,3 15,1-5,4 FTSE ,3 2,7 3,8 10,0-4,4 DJ Euro Stoxx ,4 1,2 2,9 13,3-2,3 Nikkei ,3-0,7 0,4 5,9-7,0 Shanghai Comp ,6-0,5-3,3 17,3-4,2 Hang Seng Index ,8-2,7-2,5 7,5-10,5 Bombay Sensex ,4 6,6 7,8 10,8 12,6 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,1 3,8 8,3 9,2 4,6 CROBEX10, Zagreb ,6 3,0 9,1 10,3 6,2 BELEX15, Beograd 732 0,0 0,0 5,2-3,9-0,1 SBITOP, Ljubljana 872-0,8 0,4-0,1 8,3-2,8 SASX-10, Sarajevo 758-0,4-1,9-0,2 20,8 23,3 BIRS, Banja Luka, BIH 632-0,4-8,7-9,6 11,8 24,2 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,9 3,9 4,3 10,5 21,5 BETI, Bukurešt ,6 4,0 8,8 16,9 4,5 SOFIX, Sofija 580-0,2 1,5-0,6-2,4-7,8 BUX, Budimpešta ,2 0,4 1,0 5,4 12,6 PX50, Prag ,3 1,2 0,2 7,6-1,4 WIG, Varšava ,5 4,0-0,5 2,6 0,9 RTS, Moskva ,6 10,7 14,2 25,7 17,6 ATS, Beč ,2-2,6 0,8 8,2-12,1 ISE-100, Istanbul ,4 4,8-8,0 1,7-4,0 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,41 7,41 7,41 7,38 USD/HRK 6,55 6,55 6,59 6,59 6,47 6,26 EUR/RSD 118,2 117,9 118,0 118,1 118,2 118,2 RH 2026, HRK yield (%) 1,1 1,1 1,3 1,7 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 16,0 15,9 16,0 14,3 25,4 12,4 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 62,3 62,3 70,6 66,6 53,8 76, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Skupština Adris grupe: Dividenda 18,20 kuna po dionici; investicije do milijarde kuna , 15:51:00, ZSE, Provjereno/Hina Glavna skupština Adrisa odlučila je da će se dioničarima isplatiti dividenda od 18,20 kuna po dionici, za što će se iz neraspoređene zadržane dobiti izdvojiti 298,5 milijuna kuna. Dividenda će biti isplaćena 19. srpnja na račune imatelja dionica prema stanju i izvodu Središnjeg klirinškog depozitarnog društva (SKDD) na dan 28. lipnja, navodi se u priopćenju. Inače, to je za 70 lipa veća dividenda nego prošle godine, kada je ona iznosila 17,50 kuna po dionici. Na Skupštini je najavljen i plan investicija prema kojem će Adris do investirati gotovo tri milijarde kuna u razvoj svojih poslova. Glavnina investicija, vrijednih 2.2 milijarde kuna, odnosi se na daljnje podizanje kvalitete usluge turističkog dijela posla. Investicije u zdravu hranu vrijedne su 262 milijuna kuna, a u osiguranje 435 milijuna kuna, ističu iz Adrisa. U prva četiri mjeseca porast dolazaka za 11,4, a noćenja za 9,4 posto u odnosu na isto razdoblje lani , 11:34:00, Hina U travnju je prema podacima Državnog zavoda za statistiku (DZS) ostvaren 1,1 milijun dolazaka turista u komercijalnim smještajnim objektima, što je porast za 16,4 posto u odnosu na travanj godine, a turisti su ostvarili gotovo tri milijuna noćenja ili 18,4 posto više. Domaći turisti pritom su ostvarili tri posto više dolazaka i 4,9 posto više noćenja, a noćenja stranih turista bilo je 19,2 posto više, uz 20,7 posto više noćenja. Najviše turističkih noćenja u travnju ostvareno je u hotelima, 1,6 milijuna, što je 52,8 posto od ukupno ostvarenih noćenja. U odnosu na travanj u hotelima je ostvaren porast dolazaka turista za 14,2 posto i porast broja noćenja za 12,9 posto. Pokazatelji za prva četiri mjeseca otkrivaju dva milijuna dolazaka u komercijalne smještajne objekte i gotovo pet milijuna noćenja, što je porast dolazaka za 11,4, a noćenja turista za 9,4 posto u odnosu na isto razdoblje godine. Domaći turisti pritom su ostvarili 485 tisuća dolazaka i 1,1 milijun noćenja, što je 6,4 posto više dolazaka te šest posto više noćenja nego u istom razdoblju godine. Strani turisti istovremeno su ostvarili 1,5 milijuna dolazaka i 3,9 milijuna noćenja. To je 13 posto više dolazaka i 10,4 posto više noćenja nego lani. HUO: Zaračunata premija osiguravatelja porasla za 8,1 posto na godišnjoj razini , 15:01:00, Hina Krajem svibnja ove godine ukupna zaračunata bruto premija osiguravajućih društava iznosila je ukupno 4,88 milijardi kuna, što je na godišnjoj razini porast za 8,1 posto, pokazuju kumulativni podaci koje je u utorak objavio Hrvatski ured za osiguranje (HUO). Na rast ukupne zaračunate bruto premije u tom razdoblju utjecao je rast premije u neživotnim osiguranjima, i to za 11,7 posto, na 3,47 milijardi kuna. Istodobno životna osiguranja bilježe blagi rast ukupne premije, za 0,4 posto, na 1,4 milijarde kuna. Među osiguravajućim društvima najveći tržišni udio prema zaračunatoj bruto premiji i nadalje drži Croatia osiguranje - s 1,4 milijarde kuna ima tržišni udio od 29,42 posto. Drugi je Allianz Zagreb, s premijom od 662 milijuna kuna i tržišnim udjelom od 13,56 posto, a treći Euroherc, s 503,4 milijuna kuna premije i udjelom na hrvatskom tržištu osiguranja od 10,31 posto. Svijet Ericsson procjenjuje 1,9 milijardi pretplata na 5G mreže godine , 14:47:00, Hina Švedski Ericsson u utorak je objavio da je podigao svoju procjenu o broju pretplata za usluge u mobilnim telekomunikacijskim mrežama najnovije generacije 5G za 27 posto na 1,9 milijardi do godine. Time će biti omogućen pristup uslugama u mobilnim telekomunikacijskim mrežama 5G-a za više od 45 posto svjetske populacije. U izvješću se navodi da je potreban snažan angažman prodavatelja sklopova čipova i uređaja kod uvođenja mreže najnovije generacije i uz dostupnije 5G uređaje. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Iz Ericssona, među čijim su glavnim rivalima kineski Huawei i finska Nokia, očekuju da će Sjeverna Amerika predvoditi u prihvaćanju 5G-a s obzirom na 63 posto predviđenih pretplata na mobilne komunikacije u toj regiji u razdoblju od pet godina, a slijede jugoistočna Azija i Europa. Prethodna prognoza švedske tvrtke iz studenoga predviđala je 1,5 milijardi pretplata na 5G u godini i mrežnu pokrivenost od preko 40 posto svjetske populacije. Tehnologija 4G i dalje će ostati dominantna tehnologija u doglednoj budućnosti, s obzirom da se očekuje gotovo pet milijardi pretplata do kraja godine. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 187,5 0,5 2,2 3,0 3,9 6,5 7,1-1, ,9 ADRS2 464,0 2,9 5,5 2,7 5,0 11,3 10,5 6, ,9 ARNT 364,0 1,1 2,2 2,2 11,7 6,7 5,5-13, ,7 ATGR 1.200,0 0,0 2,6 4,3 7,1 3,4 4,3 16, ,0 ATPL 321,0 1,3 13,8 13,4 10,7-3,3-17,5-31, ,4 DDJH 10,1-2,9 11,0 14,5-8,2-19,2-21,7-40, ,0 DLKV 5,6 8,9-3,1-4,1-20,3-30,2-27,5-60, ,2 ERNT 1.180,0 0,9 1,7 3,1 8,8 16,8 16,8 9, ,1 HT 159,0 3,2 4,3-0,5 2,6 8,1 6,7 8, ,6 JDRN 15,7-0,6 0,3 0,0 7,2-6,8 30,4-8, KOEI 680,0 0,0 0,7 1,5 7,9 27,1 23,6 2, ,8 MAIS 308,0 0,7 0,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2, ,5 OPTE 5,4 4,9 29,9 91,1 230,2 216,6 240,8 154, ,8 PODR 422,0 2,7 5,0 11,3 14,7 12,5 15,9 35, ,2 RIVP 40,3 0,2 3,6 2,5 21,0 9,8 25,2-1, ,4 ZABA 57,5-0,9 1,8 1,8-9,0 0,5 0,9-5, ,3 CROBEX 1.910,5 1,1 3,4 3,8 8,2 9,2 11,3 4, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 187, ,4% 9,3 1,0 0,6 0,7 6,0 5,3% ADRS2 464, ,0% 15,8 0,8 1, ,8% ARNT 364, ,7% 22,3 1,2 2,5 3,1 10,8 0,0% ATGR 1.200, ,1% 15,2 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% ATPL 321, ,1% - 0,7 1,2 3,5 9,7 0,0% DDJH 10, ,3% - 2,1 0,2 1,1 18,0 0,0% DLKV 5, ,3% - 1,5 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.180, ,3% 13,5 4,6 1,0 0,8 8,2 2,8% HT 159, ,2% 11,9 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% JDRN 15, ,5% - 0,4-3,4 36,6 0,0% KOEI 680, ,8% 16,8 0,8 0,6 0,5 6,8 2,1% MAIS 308, ,7% 11,0 1,9 0,0 4,0 11,9 0,0% OPTE 5, ,9% 53,1 875,9 0,6 1,0 3,8 0,0% PODR 422, ,9% 13,1 1,0 0,7 0,9 7,7 1,7% RIVP 40, ,3% 30,6 2,3 2,5 153,2 11,6 2,2% ZABA 57, ,5% 8,7 0,9 3, ,6% CROBEX* ,0% 12,3 1,1 17,3 1,2 8,0 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 96 9,79 0,50 0,18 0,67 6,88 1,2% Izvješće ADRS2 464, ,79 0,84 1,46 0,11 0,75 3,8% ATGR 1.200, ,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% CKML 6.300, ,32 1,11 0,51 0,57 7,21 1,2% IPKK 37,0 25-0,12 0,06 1,19-0,0% KRAS 388, ,79 0,71 0,50 0,67 4,55 0,0% PODR 422, ,08 0,95 0,69 0,87 7,68 1,7% VIRO 71,0 96-0,50 0,18 1,05-0,0% GRAĐEVINARSTVO 59 8,68 0,93 0,25 2,07 16,62 0,0% DLKV 5, ,48 0,12 0,49-0,0% INGR 3,6 48 3,81 0,37 1,81 22,41-0,0% IGH 114, ,54-0,38 2,44 16,62 0,0% THNK 129, ,12 1,69-0,0% BRODARI 22-0,10 0,18 3,66 10,96 0,0% ATPL 321, ,74 1,24 3,51 9,67 0,0% JDPL 13,0 21-0,10 0,18 3,66 12,25 0,0% ULPL 39, ,06 0,15 7,73-0,0% TRANSPORT ,86 0,66 2,42 2,52 78,42 0,0% LKPC 430, ,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% LKRI 44, ,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,72 2,82 1,32 1,01 5,54 3,3% ERNT 1.180, ,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% HT 159, ,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% INDUSTRIJA ,05 0,85 0,41 0,61 6,63 1,0% DDJH 10, ,12 0,24 1,07 17,99 0,0% KOEI 680, ,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% ADPL 187, ,30 0,96 0,58 0,69 5,96 5,3% SIROVINE 996-4,00 0,27 0,77-0,0% PTKM 18, ,00 0,27 0,77-0,0% ENERGIJA ,04 1,77 3,48 3,17 9,10 1,3% INA 3.100, ,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% JNAF 3.960, ,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% TURIZAM ,82 1,71 2,80 3,96 11,22 0,0% HIMR 735, ,38 1,36 2,78 4,00 10,90 0,0% LRH 3.640, ,52 3,60 4,12 15,20 0,0% MAIS 308, ,99 1,89 2,82 4,03 11,89 0,0% PLAG 1.650, ,82 2,05 3,94 3,57 8,61 0,0% RIVP 40, ,55 2,33 2,53 3,93 11,55 2,2% ARNT 364, ,31 1,16 2,51 3,10 10,84 0,0% BANKE ,46 0,87 3, ,3% PBZ 740, ,19 0,80 2, ,1% ZABA 57, ,72 0,95 3, ,6% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 800 0,0 3,2 0,4 11,6-55,7-55,6-52, ,6 ALFA ,0 0,0-1,6-4,5-6,0-6,0-7, ,4 ENHL 690-1,4-4,2-4,2 9,5 3,3 4,5-3, ,4 FITO ,0-1,6 0,0 6,5 9,3 9,3 3, ,8 IMPL ,0 0,0 3,1 10,0 10,0 10,0 9, ,7 JESV ,0 0,0 3,9 5,8-1,9 0,9 6, ,5 KMBN ,1 0,2 2,4 11,5 27,1 32,7 50, ,9 MTLC ,0 0,0-1,5-2,4-0,2-0,2 0, ,8 NIIS 719 0,6-0,6-1,5-0,4 4,2 6,8 3, ,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 2,9 31,4 36,4-2, ,5 TGAS ,3-3,7 0,4 5,0-1,3 7,7 1, ,0 BELEX ,0-0,2 0,0 4,8-3,9-1,9 0, , , ,0 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,0% 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% ALFA ,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% ENHL ,5% 10,09 0,87 0,22 0,39 16,19 2,9% FITO ,6% 10,38 1,03 1,87 1,79 7,25 2,7% IMPL ,0% 4,96 0,49 0,25 0,50 5,15 0,0% JESV ,9% 7,55 0,32 0,68 0,80 17,98 0,0% KMBN ,7% 5,73 0,67 2, ,1% MTLC ,3% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% NIIS ,2% 5,41 0,48 0,48 0,80 3,86 6,5% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,8% 5,67 0,64 1,16 1,03 3,10 0,0% BELEX15* ,0% 2,71 0,58 11,76 0,67 1,83 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 61,6 0,3 0,7 5,1 5,1 6,6 13,2 6, ,9 PETG 350,0 0,0 0,3 3,6 0,9 12,9 11,1 1, ,8 TLSG 59,8-0,3-1,3-7,4-6,9 1,4-4,8-34, ,3 POSR 17,3-1,1 1,2 2,4 1,2 13,1 13,8-1, ,0 ZVTG 31,1 1,0-8,0-8,5-10,1 2,6 7,2-1, ,1 LKPG 27,3-0,7-0,4-0,7 3,0 5,0-1,8-13, ,0 IEKG 2,5 0,8 2,5-0,8-2,4-4,6-8,8-0, ,9 CICG 192,0 2,7-10,3-11,9-7,2 6,1-2,5-25, ,2 UKIG 14,1-4,1-7,2-9,0-12,4-10,8-11,9-21, ,5 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 13,8 69,6 71,3 137, ,6 NLBR 64,4-0,3 0,6 5, SBITOP 872,3-0,8-1,3 0,4 0,2 8,3 9,6-1, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 26 0,0 0,0 4,0 17,1 13,0 13,0-4, ,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 61, ,1% 10,05 1,21 1,43 1,30 5,04 4,5% PETG 350, ,8% 7,88 1,01 0,13 0,19 6,04 4,0% TLSG 59, ,7% 11,67 0,62 0,54 1,04 4,01 8,4% POSR 17, ,6% 5,46 0,75 0, ,6% ZVTG 31, ,1% 8,51 0,91 0, ,0% LKPG 27, ,5% 6,39 0,94 1,65 1,45 3,39 3,5% IEKG 2,5 68 0,9% 16,20 0,59 0,42 0,82 11,04 0,0% CICG 192, ,0% 5,08 0,89 0,95 0,74 2,51 4,9% UKIG 14,1 40 0,9% 3,29 0,24 0,16 0,67 5,78 0,0% KDHR 86, ,0% NLBR 64, ,5% SBITOP ,5% 9,31 0,99 0,59 0,85 7,21 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26, ,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,7 11,44 0,71 0,50 0,87 7,12 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 464,0 424,5 15,79 0,84 1,46-0,24-3,8% Atlantic grupa (HRK) 1.200,0 538,9 15,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% Kraš (HRK) 388,0 67,7 9,79 0,71 0,50 0,67 4,55 0,0% Podravka (HRK) 422,0 396,9 13,08 0,95 0,69 0,87 7,68 1,7% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 71,0 13,0-0,50 0,18 1,05-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,6 5,92 0,78 0,41 0,77 5,04 4,2% Ad Plastik (HRK) 188,0 104,7 9,32 0,96 0,59 0,69 5,97 5,3% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,0 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 10,1 13,8-2,11 0,24 1,07 17,97 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 981,5 5,37 0,70 0,78 1,03 5,04 2,2% Krka (EUR) 61, ,3 10,05 1,21 1,43 1,30 5,04 4,5% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 134,3-4,00 0,27 0,77-0,0% Petrokemija (HRK) 18,1 134,3-4,00 0,27 0,77-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 80,0 16,20 0,89 1,65 0,82 9,42 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 68,1 16,20 0,59 0,42 0,82 11,04 0,0% Luka Koper (EUR) 27,3 382,2 6,39 0,94 1,65 1,45 3,39 3,5% Luka Ploče (HRK) 430,0 24,4 24,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% Luka Rijeka (HRK) 44,0 80,0 310,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,4 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,0 9,59 0,37 0,22 1,69 16,40 0,0% Dalekovod (HRK) 5,6 18,7-1,48 0,12 0,49-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 690,0 63,3 10,09 0,87 0,22 0,39 16,19 2,9% Ingra (HRK) 3,6 6,5 3,81 0,37 1,81 22,41-0,0% Institut IGH (HRK) 114,0 9,4 13,54-1,48 0,38 2,44 16,62 0,0% Tehnika (HRK) 129,0 3,3 - -4,06 0,12 1,69-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 234,4 16,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 680,0 234,4 16,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 855,4 10,37 0,97 0,92 1,09 6,66 3,3% INA (HRK) 3.100, ,2 25,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% JANAF (HRK) 3.960,0 538,1 12,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% Petrol (EUR) 350,0 721,6 7,88 1,01 0,13 0,19 6,04 4,0% NIS (RSD) 716,0 989,2 5,41 0,48 0,48 0,80 3,86 6,5% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.063,5 11,80 0,81 1,10 1,12 3,46 6,1% T-Hrvatski Telekom (HRK) 159, ,9 11,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% Telekom Slovenije (EUR) 59,8 389,0 11,67 0,62 0,54 1,04 4,01 8,4% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 211,9 13,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.180,0 211,9 13,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 407,0 5,73 0,67 2, ,1% Komercijalna banka (RSD) 2.794,0 407,0 5,73 0,67 2, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 57, ,5 8,72 0,95 3, ,6% Jumbes banka (RSD) 6.067,0 14,8 3,76 0,45 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 343,4 8,17 0,76 0, ,6% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,3 268,1 5,46 0,75 0, ,6% Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,1 706,0 8,51 0,91 0, ,0% Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 343,4 8,17 0,76 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.