ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,34%. CROBEX je dan zatvorio na 1.774,77 bodova uz 7,83 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -3,22%, uz ostvareni promet od 2,10 mil. kn, dionica HT-a, s padom vrijednosti od -1,63%, uz ostvareni promet od 1,08 mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,23%, uz ostvareni promet od 0,92 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Đuro Đaković od države dobio kredit od 95 milijuna kuna i jamstvo od 76 milijuna kuna HR: Atlantic Grupi nova koncesija za vodu HR: OT Logistics ne planira odlazak iz Luke Rijeka HR: OVI indeks za rujan porastao 24,4 posto na godišnjoj razini EU: Promet u maloprodaji u EU u kolovozu rastao 2,4 posto na godišnjoj razini Svijet: Cijene hrane u rujnu pale za 7,4 posto na godišnjoj razini CROBEX -0,34% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 7,83 Redovni promet (mil.kuna) 7,83 OTC promet (mil.kuna) 4,26 CROBEX 1.774,77 CROBEX % -0,34% CROBEX ,72 CROBEX 10% -0,72% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) DDJH 4,29 BD62-14,29 IGH 3,06 HZLA -13,60 LRH 2,56 VIRO -7,26 ULPL 2,15 HMST -4,73 INGR 2,10 RIVP -3,22 ADPL 1,12 TUHO -2,99 ATGR 0,94 KRAS -2,01 JDRN 0,76 VART -1,74 JDOS 0,69 HT -1,63 PODR 0,58 IKBA -1,52 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 2,10 30, ,1-3,22% HT 1,08 15, ,5-1,63% ADRS2 0,92 13, ,0-0,23% ADRS 0,79 11, ,0 0,00% KOEI 0,64 9, ,0-0,75% ATPL 0,43 6, ,0 0,00% ERNT 0,39 5, ,0 0,47% ARNT 0,22 3, ,0 0,00% KODT2 0,18 2, ,0 0,00% JDGT 0,16 2, ,0 0,00% Top 10 6,93 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,7 2,4 9,5 7,7 17,5 S&P ,8 0,8 6,4 8,5 14,3 Nasdaq Comp ,8-0,5 4,1 14,1 20,6 DAX ,4 2,4 0,0-5,2-5,6 FTSE ,2 1,4-1,7-3,5-0,7 DJ Euro Stoxx ,9 2,4 0,1-3,7-6,1 Nikkei ,6 6,6 9,9 5,3 16,2 Shanghai Comp ,0 4,8 1,6-14,7-15,8 Hang Seng Index ,7-1,3-8,1-11,0-6,2 Bombay Sensex ,2-8,0-0,3 3,3 11,0 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,3-1,9-1,7-3,7-1,5 CROBEX10, Zagreb ,7-2,3-1,0-4,3-3,4 BELEX15, Beograd 734 0,7 1,3-0,7-3,4 1,9 SBITOP, Ljubljana 839-0,4-2,2-3,9 4,0 4,7 SASX-10, Sarajevo 629-0,5 3,5 3,4 11,8-0,6 BIRS, Banja Luka, BIH 547 0,1 2,8 6,8 0,7-2,2 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,7-1,4-0,6 32,9 28,8 BETI, Bukurešt ,2 2,3 6,1 9,8 7,9 SOFIX, Sofija 623 0,1-0,9-0,7-8,1-8,1 BUX, Budimpešta ,2-0,3 3,6-5,7-2,0 PX50, Prag ,3 4,4 3,7 3,0 5,5 WIG, Varšava ,8 0,5 5,6-7,9-8,0 RTS, Moskva ,9 10,1 0,8 0,5 2,1 ATS, Beč ,1 4,5 5,2-0,6 2,7 ISE-100, Istanbul ,8 1,9-2,4-18,1-9,6 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,43 7,43 7,43 7,38 7,46 7,50 USD/HRK 6,45 6,45 6,39 6,37 6,18 6,37 EUR/RSD 118,7 118,6 118,3 117,9 119,1 119,2 RH 2026, HRK yield (%) 1,9 1,9 2,0 2,0 2,2 2,5 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100 VIX Index (%) 14,2 11,6 14,7 15,6 11,0 9,6 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 84,6 86,3 76,5 77,3 66,9 55, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Đuro Đaković od HBOR-a dobio kredit od 95 milijuna kuna i jamstvo države od 76 milijuna kuna , 12:13:00, ZSE, Provjereno Vlada je na sjednici u četvrtak Đuro Đaković Grupi dala suglasnost za kreditno zaduženje od 95 milijuna kuna i državno jamstvo u visini od 76 milijuna kuna za to kreditno zaduženje, a s ciljem provođenja financijske konsolidacije, za obrtna sredstva i restrukturiranje duga, izvijestila je jučer putem Zagrebačke burze kompanija Đuro Đaković. Đuro Đaković dobit će od Hrvatske banke za obnovu i razvitak (HBOR) kredit od 95 milijuna kuna, uz kamatnu stopu od 4 posto godišnje. Prva od 32 jednake uzastopne tromjesečne otplatne rate stiže na naplatu 30. lipnja godine. Vlada je dala i jamstvo u korist HBOR-a u visini od 76 milijuna kuna, što predstavlja 80 posto iznosa kredita. Đuro Đaković će pokriti ostatak jamstva iz vlastitog kolaterala. Kako je izvijestio ministar financija Zdravko Marić, za jamstvo će se platiti tržišno oblikovana cijena, odnosno cijena će biti barem toliko visoka kao i odgovarajuća referentna vrijednost za premije jamstva koja se može naći na financijskim tržištima, a koja će biti definirana ugovorom između Ministarstva financija i društva Đuro Đaković. Atlantic Grupi nova koncesija za vodu , 10:24:00, Hina Vlada RH je na jučerašnjoj sjednici donijela odluku o davanju koncesiji tvrtki iz sastava Atlantic Grupe, Cedeviti, za zahvaćanje voda namijenjenih za ljudsku potrošnju, uključujući mineralne vode, radi stavljanja na tržište u izvornom ili prerađenom obliku, u bocama ili drugoj ambalaži. Cedevita je podnijela zahtjev za davanjem nove koncesije, jer je stara istekla. Nova koncesija daje se na 30 godina i odnosi se na ukupnu količinu vode od pola litre u sekundi, odnosno maksimalno sedam tisuća prostornih metara godišnje. Na temelju Vladine odluke Ministarstvo zaštite okoliša i energetike s Cedevitom će sklopiti ugovor o koncesiji. Koncesionar je, kako se navodi u odluci, dužan plaćati naknadu koja se sastoji od jednokratne naknade od 105 tisuća kuna te godišnje naknade. Nakon isteka svake pojedine godine korištenja koncesije, za ukupnu količinu zahvaćene vode Hrvatske vode određuju iznos godišnje naknade. OT Logistics ne planira odlazak iz Luke Rijeka , 22:00:00, Poslovni Poljska grupacija OT Logistics nije vodila nikakve pregovore niti ima planove o prodaji svojeg većinskog udjela u Luci Rijeka. To su jučer kratko službeno objavili iz poljske tvrtke nakon što je prošlog tjedna Novi list pisao da je situacija u Luci zabrinjavajuća te da se razmišlja o novom strateškom partneru. Naime, kako je naveo taj dnevnik, riječko Gradsko vijeće izrazilo je zabrinutost za sudbinu poduzeća Luke Rijeka kao još jednog od simbola grada na Rječini, a ta zabrinutost još je i veća budući da je na aktualnom satu gradonačelnik bio dosta rezerviran kada je riječ o informacijama. Nedavno je u posjetu Luci Rijeka bila delegacija austrijskih poduzetnika koja je iskazala interes za korištenjem "južnog prilaza" koji podrazumijeva jače korištenje jadranskih luka, prije svega Rijeke, te željezničke mreže koja od luke vodi do Austrije. OVI indeks za rujan porastao 24,4 posto na godišnjoj razini , 15:51:00, Hina Indeks slobodnih radnih mjesta OVI (Online Vacancy Index) u rujnu je porastao za 24,4 posto u odnosu na lani, a u prvih devet mjeseci za 29,4 posto u odnosu na prosječnu vrijednost u prva tri tromjesečja 2017., no unatoč povećanju broja oglasa, desezonirani podaci upućuju na pad potražnje za radom na mjesečnoj razini od 2,8 posto, objavio je jučer Ekonomski institut, Zagreb (EIZ). Nakon lipnja i srpnja to je treće smanjenje indeksa na mjesečnoj razini u zadnjih šest mjeseci, što ukazuje na mogućnost da je potražnja za radom dosegnula svoj vrhunac, kažu u EIZ-u. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Svijet Promet u maloprodaji u EU u kolovozu rastao 2,4 posto na godišnjoj razini , 11:47:00, Hina Promet u maloprodaji na razini Europske unije tijekom kolovoza je stagnirao na mjesečnoj razini dok je na godišnjoj razini njegov rast ubrzao, pokazalo je najnovije izvješće Eurostata, dok je na godišnjoj razini porastao 2,4 posto, nakon 2,0-postotnog rasta u prethodnom mjesecu. U eurozoni je promet u maloprodaji tijekom kolovoza pao za 0,2 posto u odnosu na prethodni mjesec kada je prema revidiranim podacima europskog statističkog ureda smanjen za 0,6 posto. Na godišnjoj razini promet u maloprodaji tijekom kolovoza porastao je 1,8 posto, nakon blago naniže revidiranog, 1,0-postotnog rasta u prethodnom mjesecu. Među zemljama članicama najveći skok prometa na godišnjoj razini u kolovozu zabilježila je Irska, za 7,9 posto, potom Litva, za 7,4 posto te Mađarska, za 6,8 posto i Poljska, za 6,5 posto. Pad prometa zabilježen je samo na Malti, za 2,1 posto, pokazuje Eurostatovo izvješće. Cijene hrane u rujnu pale za 7,4 posto na godišnjoj razini , 11:47:00, Hina Cijene hrane pale su u rujnu na globalnim tržištima zbog obilne ponude ključnih prehrambenih proizvoda, objavila je jučer agencija Ujedinjenih naroda za hranu (FAO), povisivši ujedno blago procjenu ovogodišnje proizvodnje žitarica. FAO-v indeks košarice osnovnih prehrambenih proizvoda pao je u rujnu za 1,4 posto u odnosu na prethodni mjesec, na prosječna 165,4 boda. U odnosu na prošlogodišnji rujan njegova je vrijednost niža 7,4 posto, ističu u FAO-u. Najviše su u prošlom mjesecu pale cijene žitarica, za 2,8 posto u odnosu na kolovoz, pritisnute snažnim padom izvoznih cijena kukuruza zbog očekivanog vrlo obilnog uroda u SAD-u. Osjetno je u prošlom mjesecu pojeftinilo i mlijeko i mliječni proizvodi, četvrti mjesec zaredom, za 2,4 posto u odnosu na kolovoz. Nastavak silaznog trenda, osmi mjesec zaredom, zabilježen je i u kategoriji biljnih ulja, koja su na mjesečnoj razini pojeftinila 2,3 posto, uz pad cijena na najnižu razinu u tri godine. Najviše je pritom pojeftinilo palmino ulje, zbog velikih zaliha u vodećim izvoznicama. U odnosu na prošlu godinu njegove su cijene niže za četvrtinu. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 181,0 1,1 0,6-6,7-8,1 7,0-4,2 11, ,7 ADRS2 429,0-0,2 0,0-2,1 2,9 0,0 0,7-2, ,0 ARNT 365,0 0,0 0,0-3,9-11,4-18,9-13,7-20, ,7 ATGR 1.070,0 0,9 0,9 0,0 9,2 24,1 12,6 32, ,1 ATPL 356,0 0,0-2,5-9,0-24,7-44,3-36,0-14, ,4 DDJH 17,0 4,3 3,7 5,6 13,3-12,8 8,3-52, ,8 DLKV 10,4-1,0-3,7-2,3-18,4-45,0-36,0-48, ,3 ERNT 1.065,0 0,5 2,4-0,5 3,4-11,5-8,6-5, ,0 HT 150,5-1,6-2,9-2,9 1,3-9,0-6,8-13, ,6 INGR 3,9 2,1 2,4-2,0-10,4 6,9-4,7 1, ,0 JDRN 13,2 0,8 2,3-9,0-22, , KOEI 665,0-0,7-0,7 0,8 2,3-7,0 0,8 0, ,9 KRAS 390,0-2,0-3,9-4,9 0,5-15,2-8,9-12, ,7 MAIS 302,0 0,0 0,7 5,6 0,7 7,9 0,7-8, ,8 OPTE 1,7 0,0-3,3 3,0-15,1-35,8-17,5-40, ,0 PODR 347,0 0,6-0,3 0,0 8,8 28,5 32,4 20, ,2 RIVP 36,1-3,2-4,0-8,4-10,9-17,5-12,0-17, ,0 VLEN 7,5 0,0-11,3-18,6-19,9-46,0-28,4-38, ,7 ZABA 58,0 0,0 0,0-2,0-6,5 10,1-0,7 16, ,4 CROBEX 1.774,8-0,3-0,7-2,4-1,4-3,7-1,7-1, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 181, ,4% 8,8 0,9 0,6 0,9 5,9 5,5% ADRS2 429, ,6% 25,9 0,8 1,5 0,6 4,4 4,1% ARNT 365, ,0% 15,2 1,2 2,6 2,8 9,3 0,0% ATGR 1.070, ,2% 12,3 1,5 0,7 1,0 7,9 1,9% ATPL 356, ,4% 11,5 0,9 1,4 3,5 8,8 0,0% DDJH 17, ,4% - 1,9 0,3 0,8 26,8 0,0% DLKV 10, ,7% - 1,1 0,2 0,6 13,0 0,0% ERNT 1.065, ,0% 15,4 4,8 0,9 0,8 8,5 3,1% HT 150, ,0% 13,6 1,0 1,6 1,2 2,9 4,0% INGR 3,9 53 0,3% - 0,5 1,1 10,6-0,0% JDRN 13, ,3% 19,5 0,8 0,6 0,5 9,3 2,1% KOEI 665, ,9% 15,4 0,8 0,5 0,8 8,1 0,0% KRAS 390, ,7% 20,0 2,2 0,0 4,0 11,2 0,0% MAIS 302, ,1% - 53,9 0,2 0,8 3,8 0,0% OPTE 1, ,3% 12,3 0,8 0,6 0,8 6,5 2,0% PODR 347, ,4% 19,8 2,0 2,5 12,0 10,8 2,5% RIVP 36, ,7% 10,6 1,0 3, ,5% VLEN 7, ,8% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% ZABA 58, ,7% 14,9 1,2 1,1 1,2 5,3 3,0% CROBEX* ,0% 13,9 1,2 18,5 1,2 8,5 3,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,34 0,54 0,18 0,80 7,48 0,0% Izvješće ADRS2 429, ,94 0,80 1,46 1,07 7,35 4,1% ATGR 1.070, ,34 1,54 0,75 0,99 7,90 1,9% CKML 6.000, ,62 1,12 0,49 0,52 7,61 1,3% IPKK 54,0 37-0,11 0,09 1,44-0,0% JMNC 5.200, ,08 0,05 0,20-0,0% KRAS 390, ,40 0,78 0,50 0,80 8,07 0,0% PODR 347, ,32 0,83 0,57 0,79 6,50 2,0% VIRO 115, ,54 0,18 0,84-0,0% GRAĐEVINARSTVO 53-0,48 0,19 0,99 152,06 0,0% DLKV 10, ,13 0,19 0,58 12,99 0,0% HDEL 10, ,07 0,99-0,0% INGR 3,9 53-0,48 1,06 10,62-0,0% IGH 185, ,52 2,29 291,13 0,0% THNK 70,0 13-0,05 0,03 0,52-0,0% BRODARI 52 10,73 0,11 0,31 3,71 12,57 0,0% ATPL 356, ,47 0,87 1,40 3,46 8,80 0,0% JDPL 15,9 26-0,11 0,23 3,71 21,93 0,0% ULPL 95,0 52 9,99-0,39 0,31 6,76 12,57 0,0% TRANSPORT ,89 0,57 2,13 2,00 311,86 0,0% LKPC 380, ,89 0,39 0,64 0,42 7,64 0,0% LKRI 39, ,75 3,63 3,57 616,08 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,53 2,89 1,25 0,98 5,70 3,5% ERNT 1.065, ,41 4,79 0,92 0,80 8,54 3,1% HT 150, ,64 1,00 1,59 1,16 2,86 4,0% INDUSTRIJA ,13 0,85 0,45 0,66 9,35 1,1% DDJH 17, ,90 0,28 0,81 26,76 0,0% KOEI 665, ,48 0,76 0,61 0,51 9,35 2,1% RIZO 24,0 9 n.p. 0,14 0,23 0,43-0,0% ADPL 181, ,78 0,94 0,64 0,86 5,87 5,5% SIROVINE ,11 0,03 0,10-0,0% PTKM 10, ,11 0,03 0,10-0,0% ENERGIJA ,58 1,89 3,67 3,33 8,45 1,3% INA 3.160, ,75 2,80 1,60 1,64 10,58 2,6% JNAF 3.900, ,41 0,98 5,74 5,01 6,31 0,0% TURIZAM ,12 1,68 2,89 4,02 10,85 0,0% HIMR 810, ,04 1,50 3,28 4,18 11,90 0,0% HUPZ 3.960, ,41 1,90 4,19 4,17 10,18 0,3% LRH 4.000, ,68 4,01 4,48 15,33 0,0% MAIS 302, ,96 2,15 2,89 4,02 11,23 0,0% PLAG 1.700, ,20 0,52 1,04 4,02 10,24 0,0% RIVP 36, ,83 1,97 2,46 3,69 10,85 2,5% ARNT 365, ,17 1,22 2,56 2,76 9,32 0,0% BANKE ,46 0,97 3, ,3% PBZ 740, ,30 0,89 2, ,1% ZABA 58, ,61 1,04 3, ,5% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,5-0,4-2,3-0,7 11,0 0,7 21, ,1 ALFA ,1-0,3 0,0-0,9-5,6-4,3-5, ,6 ENHL 745 4,9 8,0 6,3 3,5-25,5-0,7-38, ,5 FITO ,0 0,0 1,0 0,0-1,4-2,1 3, ,7 IMPL ,0-1,2-11,8 1,2-19,1-9,6-12, ,0 JESV ,0 0,0 3,0 3,0-2,8 0,3-2, ,5 KMBN ,1 3,7 5,3 1,5 4,2 9,7 5, ,9 MTLC ,0-0,7 3,1 0,5-4,2-2,0 5, ,9 NIIS 682-0,1 0,4-0,3-0,7-5,8-4,3 1, ,9 SJPT 156 0,0 3,3 10,6 2,0-65,3-36,6-53, ,4 TGAS ,0 0,0 0,0-4,3-13,5-10,6-11, ,1 BELEX ,7 0,9 1,2 0,0-3,4-1,0 1, , , ,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,8% 13,50 1,96 6,77 6,64 11,61 3,6% ALFA ,4% 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 0,0% ENHL ,6% 35,39 0,93 37,80 43,10 846,07 2,7% FITO ,9% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% IMPL ,9% 4,55 0,56 0,20 0,40 4,62 0,0% JESV ,2% 3,70 0,30 0,43 0,88 3,89 0,0% KMBN ,5% 17,56 0,51 3, ,0% MTLC ,2% 3,66 0,42 0,23 0,27 2,60 4,0% NIIS ,0% 4,11 0,52 0,51 0,86 4,24 6,8% SJPT ,9% - 0,19 0,12 0,62 13,68 0,0% TGAS ,4% 7,83 0,71 1,32 1,22 3,54 0,0% BELEX15* ,0% 6,36 0,65 53,64 1,05 5,13 5,1% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 11,9 0,0 0,0 0,0 2,6 132,4 109,4 103, ,5 KRKG 55,2 0,0 1,1-2,5-4,8-4,0-4,8-0, ,0 PETG 339,0-0,3 0,3-1,7-0,6-3,0-3,1-4, ,8 TLSG 68,6-0,6-1,2-5,5-24,4-17,2-17,3-16, ,9 POSR 16,0-1,2 1,3-5,9-5,9 1,3-6,4-2, ,9 ZVTG 29,1-2,0 2,1 1,4-4,3 0,7-9,3 3, ,9 LKPG 31,4 0,0-0,3 0,3 3,3 3,3 4,0 0, ,0 IEKG 2,8 3,0 3,0 3,0 19,8 38,9 39,0 41, ,0 CICG 242,0 0,8-1,2-4,7-8,0 11,5 18,0 33, ,7 UKIG 17,0 0,0-10,5-10,5-5,6-0,1 4,9-10, ,3 KDHR 46,2-0,4 0,9 7,4 5,0 476,8 616,3 470, ,7 SBITOP 838,8-0,4 0,5-2,1-4,7 4,0 1,8 4, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 22 0,0 0,0-26,0-19,6 10,6-0,9-36, ,6 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 11, ,5% - 0,78 0,22 0,55 9,37 0,0% KRKG 55, ,5% 10,88 1,12 1,37 1,30 3,48 5,0% PETG 339, ,8% 8,03 1,05 0,15 0,21 5,96 4,1% TLSG 68, ,6% - 0,74 0,63 1,00 4,34 7,3% POSR 16, ,1% 8,82 0,79 0, ,0% ZVTG 29, ,7% 7,64 0,93 0, ,6% LKPG 31, ,5% 10,37 1,19 2,02 1,91 5,39 3,1% IEKG 2,8 76 1,7% 56,44 0,66 0,49 0,94 22,66 0,0% CICG 242, ,3% 5,22 1,17 1,01 0,86 2,83 3,9% UKIG 17,0 48 1,8% 12,74 0,31 0,20 0,73 9,26 0,0% KDHR 46, ,5% SBITOP ,0% 11,14 0,99 0,51 0,70 5,30 4,6% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 22, ,28 0,07 0,41-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,1 12,33 0,78 0,50 0,80 6,67 0,0% Adris grupa (P) (HRK) 429,0 391,8 25,94 0,80 1,46 0,71 4,87 4,1% Atlantic grupa (HRK) 1.070,0 480,2 12,34 1,54 0,75 0,99 7,90 1,9% Kraš (HRK) 390,0 68,1 15,40 0,78 0,50 0,80 8,07 0,0% Podravka (HRK) 347,0 324,6 12,32 0,83 0,57 0,79 6,50 2,0% Soja protein (RSD) 156,0 1,4 0,11 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 115,0 21,5-0,54 0,18 0,84-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 134,3-0,28 0,07 0,41-0,0% Mercator (EUR) 22,2 134,3-0,28 0,07 0,41-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 44,4 5,91 0,78 0,28 0,81 5,87 3,0% Ad Plastik (HRK) 181,0 100,6 8,78 0,94 0,64 0,86 5,87 5,5% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 44,4 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 3,0% Đuro Đaković Holding (HRK) 17,0 23,2-1,90 0,28 0,81 26,76 0,0% Gorenje (EUR) 11,9 288,0-0,78 0,22 0,55 9,37 0,0% Metalac (RSD) 2.010,0 17,3 3,66 0,42 0,23 0,27 2,60 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 884,6 5,81 0,66 0,76 1,04 3,48 2,5% Krka (EUR) 55, ,4 10,88 1,12 1,37 1,30 3,48 5,0% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 85,0 2,9 0,73 0,19 0,14 0,77-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 5,8 - -0,11 0,03 0,10-0,0% Petrokemija (HRK) 10,0 5,8 - -0,11 0,03 0,10-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 76,4 34,97 0,75 2,02 1,91 11,61 0,0% Intereuropa (EUR) 2,8 76,4 56,44 0,66 0,49 0,94 22,66 0,0% Luka Koper (EUR) 31,4 439,6 10,37 1,19 2,02 1,91 5,39 3,1% Luka Ploče (HRK) 380,0 21,5 91,89 0,39 0,64 0,42 7,64 0,0% Luka Rijeka (HRK) 39,0 70,8-0,75 3,63 3,57 616,08 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.669,0 482,5 13,50 1,96 6,77 6,64 11,61 3,6% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 10,0 109,43 0,46 0,52 2,29 291,13 0,0% Dalekovod (HRK) 10,4 34,5-1,13 0,19 0,58 12,99 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 745,0 68,0 35,39 0,93 37,80 43,10 846,07 2,7% Ingra (HRK) 3,8 6,8-0,46 1,02 10,58-0,0% Institut IGH (HRK) 185,5 15,2 - -2,40 0,52 2,29 291,13 0,0% Tehnika (HRK) 70,0 1,8-0,05 0,03 0,52-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 229,6 19,48 0,76 0,61 0,51 9,35 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 665,0 229,6 19,48 0,76 0,61 0,51 9,35 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 825,1 10,72 1,02 1,05 1,25 6,14 3,3% INA (HRK) 3.160, ,9 35,75 2,80 1,60 1,64 10,58 2,6% JANAF (HRK) 3.900,0 529,0 13,41 0,98 5,74 5,01 6,31 0,0% Petrol (EUR) 339,0 698,9 8,03 1,05 0,15 0,21 5,96 4,1% NIS (RSD) 692,0 951,3 4,11 0,52 0,51 0,86 4,24 6,8% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.048,2 13,64 0,87 1,11 1,08 3,60 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 150, ,1 13,64 1,00 1,59 1,16 2,86 4,0% Telekom Slovenije (EUR) 68,6 446,3-0,74 0,63 1,00 4,34 7,3% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 190,9 15,41 4,79 0,92 0,80 8,54 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.065,0 190,9 15,41 4,79 0,92 0,80 8,54 3,1% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 210,9 10,61 0,42 3, ,3% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,5 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 1.920,0 278,3 17,56 0,51 3, ,0% Zagrebačka banka (HRK) 58, ,7 10,61 1,04 3, ,5% Jumbes banka (RSD) 8.737,0 21,2 - -3,01 4, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 340,0 7,64 0,83 0, ,0% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,0 248,0 8,82 0,79 0, ,0% Zavarovalnica Triglav (EUR) 29,1 660,6 7,64 0,93 0, ,6% Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 340,0 7,06 0,83 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.