ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,53%. CROBEX je dan zatvorio na 1.866,63 bodova uz 5,32 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Podravke, s padom vrijednosti od -0,73%, uz ostvareni promet od 1,88 mil. kn, dionica Valamar Riviere, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,46 mil. kn, te dionica Končar-elektroindustrije, s padom vrijednosti od -2,11%, uz ostvareni promet od 0,43 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Promet industrije u ožujku porastao 9,4 posto na godišnjoj razini SI: Luka Koper d.d. 1Q19: prodaja: +7,1%, neto dobit: +0,6% RS: Energoprojekt na arbitraži dobio 32 milijuna dolara EU: EU u ostvarila manjak u robnoj razmjeni s Kinom od 185 milijardi eura CROBEX -0,53% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 5,32 Redovni promet (mil.kuna) 5,32 OTC promet (mil.kuna) 0,00 CROBEX 1.866,63 CROBEX % -0,53% CROBEX ,09 CROBEX 10% -0,46% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ULJN 30,95 HHLD -26,06 LRH 6,56 HZLA -20,00 VIRO 5,41 JDPL -7,69 LRHC 2,34 ATPL -6,54 PBZ 0,68 HIMR -3,95 ULPL 0,63 INGR -3,78 TPNG 0,59 HPB -3,23 ADPL 0,00 THNK -3,23 ADRS 0,00 VART -2,98 ADRS2 0,00 SAPN -2,91 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) PODR 1,88 45, ,0-0,73% RIVP 0,46 11, ,6 0,00% KOEI 0,43 10, ,0-2,11% ERNT 0,40 9, ,0-0,43% LRH 0,37 8, ,0 6,56% HT 0,19 4, ,0 0,00% OPTE 0,16 3, ,8 0,00% ZABA 0,11 2, ,5 0,00% ATPL 0,08 1, ,0-6,54% HMAM 0,08 1, ,0 0,00% Top 10 4,14 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,0-3,6-1,7 9,7 3,4 S&P ,0-3,9 1,2 12,7 3,8 Nasdaq Comp ,0-6,1 1,5 15,1 2,7 DAX ,5-2,0 5,4 14,3-6,7 FTSE ,0-2,0 1,4 8,2-5,9 DJ Euro Stoxx ,4-3,9 2,9 12,1-4,3 Nikkei ,3-4,8-1,1 5,8-5,6 Shanghai Comp ,4-6,3 3,1 16,0-7,9 Hang Seng Index ,2-7,8-5,3 5,6-10,8 Bombay Sensex ,6 1,6 10,6 10,0 13,6 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,5 2,6 5,1 6,7 0,3 CROBEX10, Zagreb ,5 2,1 6,2 7,9 1,7 BELEX15, Beograd 731-0,2-2,0 6,8-4,0-1,6 SBITOP, Ljubljana 878 0,8-0,7 3,4 9,1-2,8 SASX-10, Sarajevo 767-0,1-1,2 11,3 22,2 26,7 BIRS, Banja Luka, BIH 659 0,0-4,6 2,3 16,5 30,4 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,3 8,0 5,9 13,0 33,9 BETI, Bukurešt ,6-2,1 6,1 11,6-0,3 SOFIX, Sofija 572-0,2-0,2-1,7-3,7-10,9 BUX, Budimpešta ,5-6,6-1,5 2,7 12,4 PX50, Prag ,2-4,7-1,9 5,4-4,3 WIG, Varšava ,0-6,9-5,8-1,6-2,5 RTS, Moskva ,7 3,3 7,5 20,5 10,1 ATS, Beč ,0-8,5-2,4 7,6-13,2 ISE-100, Istanbul ,6-9,7-17,1-6,3-17,1 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,42 7,42 7,41 7,39 USD/HRK 6,63 6,63 6,64 6,54 6,47 6,34 EUR/RSD 117,9 118,0 118,2 118,2 118,2 118,1 RH 2026, HRK yield (%) 1,2 1,2 1,3 1,7 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 15,9 15,9 12,7 13,5 25,4 13,2 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 70,1 68,7 72,2 67,1 53,8 76, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Promet industrije u ožujku porastao 9,4 posto na godišnjoj razini , 11:38:00, Hina Ukupni promet industrije u Hrvatskoj u ožujku je u odnosu na prethodni mjesec pao za 0,8 posto, dok je na godišnjoj razini viši za 9,4 posto, pokazuju podaci DZS-a. Ukupni sezonski i kalendarski prilagođen promet industrije u ožujku pao je za 0,8 posto u odnosu na veljaču, pri čemu je na domaćem tržištu pao za 1,9 posto,a na stranom porastao za 1,2 posto. U ožujku je na mjesečnoj razini najviše pala prodaja energije, za 6,5 posto, te intermedijarnih proizvoda, za 4,6 posto. Ukupna prodaja trajnih proizvoda za široku potrošnju pala je za 4,1 posto, a pala je i prodaja kapitalnih proizvoda, za 2,4 posto. Prodaja netrajnih proizvodi za široku potrošnju porasla je za 1 posto. U ožujku je ukupni kalendarski prilagođen promet industrije u odnosu na isti lanjski mjesec povećan za 9,4 posto, pri čemu je na domaćem tržištu povećan za 7,7 posto, a na stranom za 8,6 posto. Pritom je ukupna prodaja energije porasla za 36,7 posto, intermedijarnih proizvoda 7,9 posto, kapitalnih proizvoda 5,6 posto, i netrajnih proizvoda za široku potrošnju 4,7 posto, a pala je prodaja trajnih proizvoda za široku potrošnju, za 2,6 posto. Slovenija Luka Koper d.d. rezultati za 3M i 1Q , 16:55:00, LJSE, Provjereno Luka Koper d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za prvo tromjesečje godine, nerevidirano, konsolidirano REZULTATI ZA PRVO TROMJESEČJE LUKA KOPER D.D. u 000 eura 1Q Q 2018 % Prodaja ,1 EBITDA ,3 EBIT ,4 Neto dobit ,6 bps pr. EBITDA marža 40,3% 43,7% -341 EBIT marža 28,3% 30,7% -242 Neto marža 23,7% 25,2% -154 Izvor: LJSE, Analize Zagrebačke banke Srbija Energoprojekt na arbitraži dobio 32 milijuna dolara , 09:32:00, SEEbiz Kompanija Energoprojekt, čije dionice kotiraju na Beogradskoj burzi, uspjela je na međunarodnoj arbitraži za nepunih mjesec dana dobiti dva spora i u svoju blagajnu uprihodovati oko 32 milijuna američkih dolara (oko 28,5 milijuna eura), prenosi SEEbiz. Riječ je o dva postupka od kojih je jedan pokrenut protiv bjeloruskog investitora na izgradnji energetskog postrojenja koji je naplatio bankarske garancije Energoprojekta, a drugi postupak pokrenut je protiv kanadske kompanije SNC Lavalin" za neisplaćene radove na rekonstrukciji RTB Bor". Ti sporovi su pokrenuti prije nego što je Energoprojekt preuzela kompanija Napred, a vođeni su na arbitražama u Švedskoj i Švicarskoj, navodi SEEbiz. Svijet EU u ostvarila manjak u robnoj razmjeni s Kinom od 185 milijardi eura , 16:08:00, Hina Europska unija u prošloj je godini u robnoj razmjeni s Kinom, iz koje je stigla čak petina ukupno uvezene robe, zabilježila manjak od 185 milijardi eura, pokazalo je jučer izvješće Eurostata. EU je u prošloj je godini uvezla kinesku robu u vrijednosti 395 milijardi eura. To znači da je 20 posto ukupnog robnog uvoza EU-a iz ostatka svijeta stiglo iz Kine i da je ta zemlja najveći trgovinski partner EU-a kad je riječ o uvozu. U istom je razdoblju na kinesko tržište 28-člani EU Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 izvezao robu u iznosu 210 milijardi eura ili 11 posto ukupne vrijednosti robnog izvoza u inozemstvo. Kina je time drugo izvozno odredište za robu 28-članog EU-a, iza SAD-a. Među zemljama članicama EU-a najviše je proizvoda iz Kine uvozila Nizozemska, s ukupnom vrijednošću robnog uvoza od 85 milijardi eura. Njemačka je pak bila glavni izvoznik, s vrijednošću izvoza od 94 milijarde eura. U razdoblju od do EU je bilježio manjak u robnoj razmjeni s Kinom u rasponu od 130 do 190 milijardi eura godišnje. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 185,0 0,0 2,8 0,3 1,1 5,1 4,5-4, ,8 ADRS2 445,0 0,0 0,2-0,2 2,3 6,7 4,7 0, ,0 ARNT 358,0 0,0 0,0 1,7 5,3 5,0 2,3-16, ,7 ATGR 1.190,0 0,0-0,8 3,5-0,8 2,6 9,2 13, ,0 ATPL 286,0-6,5-3,1 5,9-11,7-13,9-20,6-38, ,2 DDJH 9,3 0,0-0,4-3,5-17,0-25,9-28,2-45, ,0 DLKV 5,8 0,0-6,1-16,6-4,9-27,7-15,4-60, ,2 ERNT 1.165,0-0,4 3,6 6,4 8,4 15,3 15,3 6, ,2 HT 152,0 0,0-0,3-4,9-3,1 3,3 0,6-1, ,6 JDRN 15,6 0,0 1,3-1,0 0,3-7,4 28,5-12, KOEI 695,0-2,1-0,7 4,5 13,0 29,9 18,8 3, ,8 MAIS 304,0 0,0-3,2 1,3 1,3 1,3 1,3 0, ,5 OPTE 2,8 0,0 1,4 2,9 76,3 66,9 79,6 35, ,3 PODR 406,0-0,7 0,7 5,5 6,6 8,3 12,8 29, ,3 RIVP 40,6 0,0 4,6 9,7 20,5 10,6 18,0-2, ,4 ZABA 57,5 0,0 0,9 2,7-9,9 0,5-0,5-5, ,3 CROBEX 1.866,6-0,5 0,7 2,6 3,8 6,7 8,2 0, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 185, ,4% 9,2 0,9 0,6 0,7 5,9 5,4% ADRS2 445, ,8% 15,1 0,8 1, ,9% ARNT 358, ,8% 21,9 1,1 2,5 3,1 10,7 0,0% ATGR 1.190, ,2% 15,1 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% ATPL 286, ,9% - 0,7 1,1 3,4 9,3 0,0% DDJH 9,3 94 0,2% - 1,9 0,2 1,1 17,7 0,0% DLKV 5, ,4% - 1,5 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.165, ,4% 13,3 4,6 1,0 0,8 8,0 2,8% HT 152, ,0% 11,4 0,9 1,6 1,1 2,7 3,9% JDRN 15, ,5% - 0,4-3,4 36,4 0,0% KOEI 695, ,2% 17,2 0,8 0,6 0,5 6,9 2,0% MAIS 304, ,9% 10,8 1,9 0,0 4,0 11,8 0,0% OPTE 2, ,5% 28,0 461,7 0,3 0,7 2,6 0,0% PODR 406, ,7% 12,6 0,9 0,7 0,8 7,4 1,7% RIVP 40, ,6% 30,8 2,4 2,5 153,9 11,6 2,2% ZABA 57, ,6% 8,7 0,9 3, ,6% CROBEX* ,0% 12,1 1,1 16,7 1,2 7,8 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 106 9,95 0,55 0,20 0,68 6,73 1,3% Izvješće ADRS2 445, ,14 0,81 1,40 0,08 0,58 3,9% ATGR 1.190, ,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% CKML 6.000, ,59 1,06 0,49 0,54 6,89 1,3% IPKK 41,6 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 394, ,95 0,72 0,50 0,68 4,60 0,0% PODR 406, ,58 0,92 0,66 0,85 7,45 1,7% VIRO 78, ,55 0,20 1,07-0,0% GRAĐEVINARSTVO 60 8,80 0,95 0,26 2,06 16,67 0,0% DLKV 5, ,53 0,13 0,49-0,0% INGR 3,6 48 3,81 0,37 1,81 22,41-0,0% IGH 116, ,78-0,39 2,44 16,67 0,0% THNK 120, ,11 1,68-0,0% BRODARI 20-0,09 0,17 3,65 10,75 0,0% ATPL 286, ,66 1,11 3,37 9,30 0,0% JDPL 12,0 20-0,09 0,17 3,65 12,20 0,0% ULPL 32, ,05 0,12 7,71-0,0% TRANSPORT ,51 0,64 2,32 2,42 75,25 0,0% LKPC 420, ,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% LKRI 42, ,60 0,85 3,88 4,37 142,99 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,37 2,77 1,28 0,97 5,39 3,4% ERNT 1.165, ,34 4,59 0,97 0,80 8,04 2,8% HT 152, ,39 0,94 1,59 1,13 2,73 3,9% INDUSTRIJA ,17 0,86 0,40 0,61 7,54 1,0% DDJH 9,3 94-1,95 0,22 1,05 17,65 0,0% KOEI 695, ,17 0,77 0,65 0,54 6,93 2,0% RIZO 17,8 7 n.p. 0,09 0,14 0,23 8,14 0,0% ADPL 185, ,18 0,94 0,58 0,68 5,89 5,4% SIROVINE 858-3,45 0,23 0,71-0,0% PTKM 15, ,45 0,23 0,71-0,0% ENERGIJA ,96 1,76 3,48 3,17 9,07 1,3% INA 3.080, ,06 2,58 1,35 1,38 10,85 2,6% JNAF 3.960, ,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% TURIZAM ,41 1,75 2,77 3,96 11,23 0,0% HIMR 730, ,29 1,35 2,76 3,98 10,85 0,0% LRH 3.900, ,63 3,85 4,38 16,15 0,0% MAIS 304, ,84 1,87 2,79 3,99 11,78 0,0% PLAG 1.610, ,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% RIVP 40, ,78 2,35 2,54 3,95 11,61 2,2% ARNT 358, ,94 1,14 2,47 3,06 10,69 0,0% BANKE ,46 0,87 3, ,3% PBZ 740, ,19 0,80 2, ,1% ZABA 57, ,72 0,95 3, ,6% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 785 0,0-1,8-1,8 9,6-56,5-54,1-53, ,6 ALFA ,6-1,6-1,6-4,5-6,0-6,0-10, ,4 ENHL 713 0,4-1,0 1,1 18,8 6,7 9,7 0, ,3 FITO ,0 0,0-7,5 7,5 9,3 5,4 5, ,8 IMPL ,0 2,0 4,5 8,8 8,8 8,8 8, ,7 JESV ,0 0,0 1,3 2,0-3,7 3,0 4, ,6 KMBN ,2 0,2-1,5 10,4 25,4 31,3 45, ,9 MTLC ,0 0,0-0,5-1,0-0,2-2,4-1, ,7 NIIS 725 0,6 0,0-2,9 2,7 5,1 6,9-0, ,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 2,9 31,4 24,1-10, ,6 TGAS ,0 0,4 2,2 11,6 2,6 11,6 1, ,9 BELEX ,2-0,3-2,0 6,0-4,0-1,5-1, , , ,7 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,9% 0,51 0,96 3,67-3,58-7,6% ALFA ,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% ENHL ,6% 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% FITO ,6% 10,38 1,03 1,87 1,79 7,25 2,7% IMPL ,0% 4,91 0,48 0,25 0,49 5,12 0,0% JESV ,9% 7,41 0,31 0,67 0,78 17,69 0,0% KMBN ,4% 5,66 0,66 2, ,2% MTLC ,3% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% NIIS ,4% 5,44 0,48 0,48 0,80 3,87 6,5% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,0% 5,89 0,66 1,21 1,08 3,24 0,0% BELEX15* ,0% 2,72 0,58 11,70 0,68 1,84 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 60,0 0,3 2,7 1,4 4,5 3,8 8,7 1, ,9 PETG 346,0 0,9 1,5-2,3 4,5 11,6 5,8-1, ,8 TLSG 62,0 0,0 0,0-6,6-4,6 5,1-4,6-31, ,3 POSR 17,0 0,6 0,0-2,3 4,9 11,1 10,4-9, ,0 ZVTG 33,9 0,9 0,6-1,2 3,0 11,9 13,0-0, ,1 LKPG 27,8 2,2 1,1 0,7 1,8 6,9-5,4-10, ,0 IEKG 2,5 0,0 6,8-1,6-3,8-3,8-13,8 0, ,9 CICG 219,0 1,4 0,9 0,9 11,2 21,0 0,0-6, ,2 UKIG 15,5 0,0 0,0-3,1-6,1-1,9-4,9-8, ,5 KDHR 86,5 0,0 0,0 1,8 40,7 69,6 57,3 154, ,6 NLBR 62,0 2,0 0,6 2, SBITOP 878,3 0,8 1,4-0,7 4,1 9,1 6,7-2, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 27 0,0-5,0 9,9 19,8 15,7 13,7 7, ,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 60, ,0% 9,79 1,18 1,39 1,26 4,90 4,6% PETG 346, ,4% 7,79 1,00 0,13 0,19 6,00 4,0% TLSG 62, ,9% 12,10 0,65 0,56 1,06 4,09 8,1% POSR 17, ,4% 5,37 0,74 0, ,7% ZVTG 33, ,1% 9,27 0,99 0, ,4% LKPG 27, ,6% 6,51 0,95 1,68 1,48 3,46 3,5% IEKG 2,5 69 0,9% 16,33 0,60 0,43 0,82 11,08 0,0% CICG 219, ,5% 5,79 1,02 1,08 0,88 2,96 4,3% UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% KDHR 86, ,9% NLBR 62, ,3% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,00 SBITOP ,7% 9,40 1,00 0,60 0,85 7,14 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26, ,69 0,34 0,07 0,39 7,96 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,7 11,26 0,72 0,50 0,85 7,00 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 445,0 406,9 15,14 0,81 1,40-0,27-3,9% Atlantic grupa (HRK) 1.190,0 534,2 15,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% Kraš (HRK) 394,0 68,7 9,95 0,72 0,50 0,68 4,60 0,0% Podravka (HRK) 406,0 381,7 12,58 0,92 0,66 0,85 7,45 1,7% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 78,0 14,2-0,55 0,20 1,07-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 160,9 100,69 0,34 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,6 160,9 100,69 0,34 0,07 0,39 7,96 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,7 5,92 0,77 0,40 0,77 5,00 4,3% Ad Plastik (HRK) 185,0 103,0 9,18 0,94 0,58 0,68 5,89 5,4% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,0 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,4 12,9-1,99 0,23 1,06 17,73 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 956,1 5,24 0,68 0,77 1,01 4,90 2,3% Krka (EUR) 60, ,4 9,79 1,18 1,39 1,26 4,90 4,6% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 115,7-3,45 0,23 0,71-0,0% Petrokemija (HRK) 15,6 115,7-3,45 0,23 0,71-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 76,3 16,33 0,85 1,68 0,82 9,30 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 68,7 16,33 0,60 0,43 0,82 11,08 0,0% Luka Koper (EUR) 27,8 389,2 6,51 0,95 1,68 1,48 3,46 3,5% Luka Ploče (HRK) 420,0 23,8 24,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% Luka Rijeka (HRK) 42,0 76,3 296,60 0,85 3,88 4,37 142,99 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 785,0 228,3 0,51 0,96 3,67-3,58-7,6% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,1 9,59 0,37 0,23 1,68 16,63 0,0% Dalekovod (HRK) 5,8 19,4-1,53 0,13 0,49-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 720,0 66,2 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% Ingra (HRK) 3,6 6,5 3,81 0,37 1,81 22,41-0,0% Institut IGH (HRK) 116,0 9,5 13,78-1,51 0,39 2,44 16,67 0,0% Tehnika (HRK) 120,0 3,0 - -3,78 0,11 1,68-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 239,4 17,17 0,77 0,65 0,54 6,93 2,0% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 695,0 239,4 17,17 0,77 0,65 0,54 6,93 2,0% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 854,5 10,32 0,97 0,91 1,09 6,64 3,3% INA (HRK) 3.080, ,5 25,06 2,58 1,35 1,38 10,85 2,6% JANAF (HRK) 3.960,0 537,9 12,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% Petrol (EUR) 346,0 713,3 7,79 1,00 0,13 0,19 6,00 4,0% NIS (RSD) 720,0 995,7 5,44 0,48 0,48 0,80 3,87 6,5% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.032,0 11,75 0,80 1,08 1,10 3,41 6,0% T-Hrvatski Telekom (HRK) 152, ,8 11,39 0,94 1,59 1,13 2,73 3,9% Telekom Slovenije (EUR) 62,0 403,3 12,10 0,65 0,56 1,06 4,09 8,1% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 209,1 13,34 4,59 0,97 0,80 8,04 2,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.165,0 209,1 13,34 4,59 0,97 0,80 8,04 2,8% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 402,0 5,66 0,66 2, ,2% Komercijalna banka (RSD) 2.757,0 402,0 5,66 0,66 2, ,2% Zagrebačka banka (HRK) 57, ,5 8,72 0,95 3, ,6% Jumbes banka (RSD) 7.300,0 17,9 4,52 0,54 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 343,3 8,17 0,76 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 5,37 0,74 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 33,9 769,6 9,27 0,99 0, ,4% Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 343,3 8,17 0,76 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.