ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,32%. CROBEX je dan zatvorio na 1.864,62 bodova uz 7,76 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 15,21%, uz ostvareni promet od 3,43 mil. kn, dionica Valamar Riviere, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 1,06 mil. kn, te dionica HT-a, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,52 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Končar EI: dioničarima dividenda od 15 kuna po dionici EU: Zaposlenost u EU i eurozoni na rekordnoj razini u prvom tromjesečju EU: ECB namjerava zadržati postojeće kamatne stope barem do sredine iduće godine Svijet: Cijene hrane u svibnju na novoj najvišoj razini u gotovo godinu dana CROBEX 0,32% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 7,76 Redovni promet (mil.kuna) 7,76 OTC promet (mil.kuna) 13,65 CROBEX 1.864,62 CROBEX % 0,32% CROBEX ,59 CROBEX 10% -0,01% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) OPTE 15,21 JDTC -14,86 DDJH 8,26 ULJN -13,21 VLEN 3,74 HJDR -11,88 CKML 3,33 VIRO -6,67 ZABA 2,68 IGH -5,41 LURA 1,85 LRH -5,21 LPLH 1,45 JDPL -4,17 JDRN 0,96 DLKV -4,12 ATGR 0,86 TUHO -4,00 GRNL 0,83 TPNG -3,33 CROBEX, 1D% 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00-10,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) OPTE 3,43 51, ,0 15,21% RIVP 1,06 15, ,3 0,00% HT 0,52 7, ,5 0,00% ATGR 0,34 5, ,0 0,86% PODR 0,31 4, ,0-0,24% ARNT 0,28 4, ,0-0,56% MAIS 0,21 3, ,0-0,65% ERNT 0,19 2, ,0 0,43% TUHO 0,15 2, ,0-4,00% LRH 0,14 2, ,0-5,21% Top 10 6,62 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,7-2,7 0,2 10,3 2,3 S&P ,6-3,0 2,6 13,4 2,6 Nasdaq Comp ,5-6,3 1,5 14,8-1,0 DAX ,2-2,7 3,2 13,2-6,8 FTSE ,5-1,6 0,9 7,9-5,9 DJ Euro Stoxx ,0-3,6 0,4 11,2-3,5 Nikkei ,0-6,7-3,8 3,8-8,2 Shanghai Comp ,2-2,7-8,8 13,4-9,2 Hang Seng Index ,3-7,7-7,1 4,3-13,7 Bombay Sensex ,4 2,4 7,9 9,6 12,4 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,3 2,0 5,5 6,6 1,9 CROBEX10, Zagreb ,0 0,6 5,6 6,9 3,1 BELEX15, Beograd 732-0,2-1,5 4,9-4,0-1,7 SBITOP, Ljubljana 882 0,1-0,2 1,9 9,6-2,8 SASX-10, Sarajevo 760-0,1-1,9 1,9 21,1 23,1 BIRS, Banja Luka, BIH 635-0,1-7,0-9,8 12,2 28,2 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,3 6,8 6,0 12,2 25,5 BETI, Bukurešt ,1 2,9 8,9 16,8 4,0 SOFIX, Sofija 580 0,4 1,5-0,5-2,4-8,6 BUX, Budimpešta ,2-1,3-0,2 4,8 10,3 PX50, Prag ,4-1,5-3,0 6,3-2,3 WIG, Varšava ,3-1,2-2,7 1,2-1,2 RTS, Moskva ,3 6,0 10,8 23,5 12,1 ATS, Beč ,6-7,1-3,4 6,0-11,8 ISE-100, Istanbul ,0-2,8-12,7-1,0-6,5 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,41 7,42 7,41 7,39 USD/HRK 6,57 6,60 6,62 6,56 6,47 6,27 EUR/RSD 117,9 117,8 118,0 118,1 118,2 118,6 RH 2026, HRK yield (%) 1,1 1,2 1,3 1,7 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 15,9 16,1 15,4 15,7 25,4 11,6 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 61,7 60,6 71,2 66,0 53,8 75, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Končar EI: dioničarima dividenda od 15 kuna po dionici , 13:30:00, ZSE, Provjereno/Hina Dioničarima Končar Elektroindustrije bit će isplaćena dividenda od 15 kuna po dionici, odnosno za dividendu će se isplatiti nešto više od polovice prošlogodišnje neto dobiti, ili iznos od 38,36 milijuna kuna, odlučila je u četvrtak glavna skupština te kompanije. Neto dobit Končar Elektroindustrije u prošloj je godini iznosila 75,5 milijuna kuna. Od te će se prošlogodišnje neto dobiti u zakonske rezerve rasporedi iznos od 3,8 milijuna kuna, a u ostale rezerve 33,37 milijuna kuna. Inače, to je za jednu kunu veća dividenda nego prošle godine, kada je dioničarima iz dobiti ostvarene u godini isplaćena dividenda od 14 kuna po dionici. Prema današnjoj odluci skupštine, isplata bit će najkasnije u roku 15 dana od dana stjecanja tražbina za isplatu, odnosno uključivo do 6. srpnja. Svijet Zaposlenost u EU i eurozoni na rekordnoj razini u prvom tromjesečju , 14:02:00, Hina Rast zaposlenosti u Europskoj uniji blago je ubrzao u prvom tromjesečju dok je eurozona bilježila ravnomjeran tempo rasta, uz rekordan broj zaposlenih na oba područja, pokazali su u četvrtak podaci europskog statističkog ureda. Broj zaposlenih u EU i eurozoni porastao je u prvom ovogodišnjem tromjesečju za 0,3 posto u odnosu na prethodna tri mjeseca, procjenjuju u Eurostatu. Time je rast zaposlenosti u EU blago ubrzao u odnosu na prethodni kvartal kada je broj zaposlenih uvećan za 0,2 posto. U eurozoni je stopa rasta zaposlenosti bila nepromijenjena. U usporedbi s istim prošlogodišnjim kvartalom zaposlenost je u EU uvećana za 1,2 posto, čime je Eurostat povisio dosadašnju procjenu za 0,1 postotni bod. Ista stopa rasta zabilježena je i na kraju Eurozona je također bilježila ravnomjerni rast zaposlenosti na godišnjoj razini, po stopi od 1,3 posto. Ukupno je u EU u prvom kvartalu zaposleno bilo 240,7 milijuna građana, od čega 159,5 milijuna u eurozoni najviše otkada je Eurostat počeo objavljivati te podatke. ECB namjerava zadržati postojeće kamatne stope barem do sredine iduće godine , 17:46:00, Hina Europska središnja banka (ECB) objavila je u četvrtak da će zadržati kamatne stope na važećoj razini još barem do sredine godine, snizivši ujedno projekcije rasta gospodarstva u iduće dvije godine, u kontekstu globalnih trgovinskih neizvjesnosti i posustale inflacije. Na današnjoj sjednici održanoj u Vilniusu Upravno vijeće potvrdilo je sve tri ključne kamatne stope, uključujući onu negativnu od 0,4 posto na depozite banaka, koja bi ih trebala potaknuti da plasiraju novac prema kompanijama i stanovništvu. Ključna kamatne stopa u ECB-u zadržana je na nula posto i nepromijenjena je od ožujka godine. Upravno vijeće ECB-a u priopćenju s današnje sjednice navodi kako "sada očekuju da će ključna kamatna stopa ostati na postojećim razinama barem tijekom prve polovine iduće godine" kako bi se omogućilo da inflacija bude blizu srednjoročno zacrtanih nešto manje od dva posto. FAO: Cijene hrane u svibnju na novoj najvišoj razini u gotovo godinu dana , 16:50:00, Hina Cijene hrane porasle su u svibnju na međunarodnim tržištima na novu najvišu razinu u gotovo godinu dana pod utjecajem znatnog poskupljenja sira i kukuruza zbog nepovoljnih vremenskih prilika, izvijestila je u četvrtak agencija Ujedinjenih naroda za hranu i poljoprivredu FAO. FAO-v indeks cijena košarice osnovnih prehrambenih proizvoda porastao je u svibnju za 1,2 posto u odnosu na blago revidiranu vrijednost u travnju i iznosio je u prosjeku 172,4 boda. Time je dosegnuo najvišu vrijednost od prošlogodišnjeg lipnja. U odnosu na prošlogodišnji svibanj niži je za 1,9 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Najviše su u prošlom mjesecu porasle cijene mlijeka i mliječnih proizvoda, za 5,2 posto u odnosu na travanj kada su zabilježile identičan postotni rast. Time su se približile najvišoj razini u pet godina. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 184,0-0,3 0,5 0,5 2,2 4,5 4,0-4, ,9 ADRS2 442,0 0,0 0,5-1,8 0,2 6,0 5,0 5, ,9 ARNT 354,0-0,6-1,1-1,7 7,6 3,8 2,6-16, ,7 ATGR 1.170,0 0,9 0,0 2,6 4,5 0,9 5,4 13, ,0 ATPL 285,0-2,7 1,1-1,0-4,7-14,2-32,3-40, ,3 DDJH 10,0 8,3 9,7 11,9-12,2-20,3-21,6-39, ,9 DLKV 5,6-4,1-2,1-7,9-24,6-30,9-18,9-62, ,2 ERNT 1.165,0 0,4 1,3 5,4 9,4 15,3 18,9 8, ,1 HT 151,5 0,0-0,7-4,9-3,1 3,0 0,6 1, ,6 JDRN 15,8 1,0 0,0-0,9 5,0-6,2 35,8-7, KOEI 695,0 0,0-0,7 5,3 13,9 29,9 23,0 5, ,8 MAIS 304,0-0,7-0,7 1,3 1,3 1,3 1,3 1, ,5 OPTE 5,0 15,2 58,2 72,4 210,6 195,9 216,5 146, ,2 PODR 408,0-0,2 1,7 7,4 10,3 8,8 13,0 29, ,3 RIVP 39,3 0,0-1,8-1,8 18,4 7,1 22,0-5, ,4 ZABA 57,5 2,7 1,8 2,7-9,9 0,5-0,2-5, ,3 CROBEX 1.864,6 0,3 0,5 1,4 5,5 6,6 8,7 1, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 184, ,4% 9,1 0,9 0,6 0,7 5,9 5,4% ADRS2 442, ,8% 15,0 0,8 1, ,0% ARNT 354, ,7% 21,7 1,1 2,4 3,0 10,6 0,0% ATGR 1.170, ,1% 14,8 1,6 0,8 1,1 8,7 1,7% ATPL 285, ,9% - 0,7 1,1 3,4 9,3 0,0% DDJH 10, ,3% - 2,1 0,2 1,1 17,9 0,0% DLKV 5, ,3% - 1,5 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.165, ,4% 13,3 4,6 1,0 0,8 8,0 2,8% HT 151, ,0% 11,4 0,9 1,6 1,1 2,7 4,0% JDRN 15, ,5% - 0,4-3,4 36,8 0,0% KOEI 695, ,2% 17,2 0,8 0,6 0,5 6,9 2,0% MAIS 304, ,9% 10,8 1,9 0,0 4,0 11,8 0,0% OPTE 5, ,9% 49,6 818,6 0,6 0,9 3,6 0,0% PODR 408, ,8% 12,6 0,9 0,7 0,9 7,5 1,7% RIVP 39, ,3% 29,8 2,3 2,5 150,8 11,4 2,3% ZABA 57, ,6% 8,7 0,9 3, ,6% CROBEX* ,0% 12,0 1,1 16,8 1,2 7,8 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 95 9,74 0,50 0,18 0,67 6,83 1,2% Izvješće ADRS2 442, ,04 0,80 1,39 0,07 0,47 4,0% ATGR 1.170, ,81 1,58 0,81 1,06 8,68 1,7% CKML 6.200, ,08 1,09 0,51 0,56 7,10 1,2% IPKK 34,4 24-0,12 0,06 1,19-0,0% KRAS 386, ,74 0,70 0,49 0,67 4,53 0,0% PODR 408, ,64 0,92 0,67 0,85 7,47 1,7% VIRO 70,0 95-0,50 0,18 1,05-0,0% GRAĐEVINARSTVO 57 8,18 0,92 0,24 2,05 16,41 0,0% DLKV 5, ,47 0,12 0,49-0,0% INGR 3,6 49 3,89 0,38 1,85 22,45-0,0% IGH 105, ,48-0,35 2,41 16,41 0,0% THNK 130, ,12 1,69-0,0% BRODARI 22-0,09 0,16 3,64 10,74 0,0% ATPL 285, ,66 1,10 3,37 9,29 0,0% JDPL 11,5 19-0,09 0,16 3,64 12,18 0,0% ULPL 39, ,06 0,15 7,73-0,0% TRANSPORT ,44 0,62 2,25 2,35 72,67 0,0% LKPC 430, ,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% LKRI 40, ,89 0,82 3,71 4,20 137,55 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,35 2,76 1,28 0,96 5,38 3,4% ERNT 1.165, ,34 4,59 0,97 0,80 8,04 2,8% HT 151, ,36 0,94 1,59 1,13 2,72 4,0% INDUSTRIJA ,15 0,85 0,41 0,61 6,72 1,0% DDJH 10, ,09 0,24 1,07 17,94 0,0% KOEI 695, ,17 0,77 0,65 0,54 6,93 2,0% RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% ADPL 184, ,13 0,94 0,57 0,68 5,87 5,4% SIROVINE 996-4,00 0,27 0,77-0,0% PTKM 18, ,00 0,27 0,77-0,0% ENERGIJA ,96 1,76 3,48 3,17 9,07 1,3% INA 3.080, ,06 2,58 1,35 1,38 10,85 2,6% JNAF 3.960, ,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% TURIZAM ,41 1,69 2,78 3,93 11,13 0,0% HIMR 735, ,38 1,36 2,78 4,00 10,90 0,0% LRH 3.640, ,52 3,60 4,12 15,20 0,0% MAIS 304, ,84 1,87 2,79 3,99 11,78 0,0% PLAG 1.610, ,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% RIVP 39, ,80 2,27 2,46 3,86 11,37 2,3% ARNT 354, ,69 1,13 2,44 3,03 10,60 0,0% BANKE ,46 0,87 3, ,3% PBZ 740, ,19 0,80 2, ,1% ZABA 57, ,72 0,95 3, ,6% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 781-1,1-0,5-2,4 5,5-56,7-56,7-51, ,6 ALFA ,0 0,0-1,6-4,5-6,0-6,0-10, ,4 ENHL 720 0,0 0,0 0,0 14,3 7,8 9,1 1, ,4 FITO ,0 1,5-1,7 7,3 9,3 9,3 4, ,7 IMPL ,0 3,1 5,7 10,0 10,0 10,0 9, ,7 JESV ,0 1,9 3,2 5,8-1,9 1,9 6, ,6 KMBN ,0-0,1 0,4 15,0 27,2 33,1 43, ,9 MTLC ,0 0,0-0,5-2,0-0,2-0,2-0, ,8 NIIS 722-0,1-0,3-1,1 0,6 4,6 7,1-0, ,6 SJPT 180 0,0 0,0 2,3 0,0 31,4 36,4-5, ,6 TGAS ,0-2,5 0,0 6,4 0,0 9,1 0, ,0 BELEX ,2-0,1-0,7 5,5-4,0-1,9-1, , , ,1 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,8% 0,51 0,96 3,65-3,60-7,7% ALFA ,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% ENHL ,6% 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% FITO ,6% 10,38 1,03 1,87 1,79 7,25 2,7% IMPL ,0% 4,96 0,49 0,25 0,50 5,15 0,0% JESV ,9% 7,55 0,32 0,68 0,80 17,97 0,0% KMBN ,7% 5,73 0,67 2, ,1% MTLC ,3% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% NIIS ,4% 5,44 0,48 0,48 0,80 3,87 6,5% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,9% 5,74 0,64 1,18 1,05 3,15 0,0% BELEX15* ,0% 2,72 0,58 11,70 0,67 1,84 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 61,4 0,7 2,0 3,4 5,1 6,2 10,8 5, ,9 PETG 349,0 0,9 0,9 0,0 2,6 12,6 7,4 2, ,8 TLSG 60,2-0,7-3,5-5,9-6,2 2,0-6,5-33, ,3 POSR 17,0-0,6-1,2-1,7 0,0 11,1 10,4-8, ,0 ZVTG 33,3-1,2-0,9-3,8-5,9 9,9 14,4-1, ,1 LKPG 27,6 0,0 1,8 1,5 3,4 6,2-1,8-11, ,0 IEKG 2,4 0,0 0,0-4,8-7,0-7,7-15,5-7, ,9 CICG 215,0-0,5-0,9-1,8 5,4 18,8 4,9-21, ,2 UKIG 14,7-3,3-3,3-8,1-12,0-7,0-13,5-18, ,5 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 12,3 69,6 71,3 145, ,6 NLBR 64,0-0,3 2,2 4, SBITOP 882,0 0,1 0,5 0,1 1,6 9,6 8,6-1, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 26 0,0 0,0 4,0 17,1 13,0 10,2 4, ,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 61, ,6% 10,02 1,21 1,43 1,29 5,02 4,5% PETG 349, ,5% 7,86 1,01 0,13 0,19 6,03 4,0% TLSG 60, ,6% 11,75 0,63 0,55 1,04 4,03 8,3% POSR 17, ,4% 5,37 0,74 0, ,7% ZVTG 33, ,8% 9,11 0,97 0, ,5% LKPG 27, ,5% 6,46 0,95 1,67 1,47 3,44 3,5% IEKG 2,4 66 0,9% 15,68 0,58 0,41 0,81 10,85 0,0% CICG 215, ,4% 5,69 1,00 1,06 0,86 2,89 4,4% UKIG 14,7 42 0,9% 3,43 0,25 0,17 0,68 5,84 0,0% KDHR 86, ,9% NLBR 64, ,4% SBITOP ,6% 9,43 1,01 0,60 0,86 7,22 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26, ,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,3 11,19 0,70 0,49 0,85 7,02 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 442,0 404,1 15,04 0,80 1,39-0,28-4,0% Atlantic grupa (HRK) 1.170,0 525,2 14,81 1,58 0,81 1,06 8,68 1,7% Kraš (HRK) 386,0 67,3 9,74 0,70 0,49 0,67 4,53 0,0% Podravka (HRK) 408,0 383,5 12,64 0,92 0,67 0,85 7,47 1,7% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 70,0 12,8-0,50 0,18 1,05-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,7 5,92 0,77 0,41 0,77 4,99 4,3% Ad Plastik (HRK) 184,0 102,4 9,13 0,94 0,57 0,68 5,87 5,4% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,1 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 10,0 13,6-2,09 0,24 1,07 17,94 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 978,4 5,35 0,69 0,78 1,03 5,02 2,2% Krka (EUR) 61, ,0 10,02 1,21 1,43 1,29 5,02 4,5% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 134,2-4,00 0,27 0,77-0,0% Petrokemija (HRK) 18,1 134,2-4,00 0,27 0,77-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 73,0 15,68 0,82 1,67 0,81 9,32 0,0% Intereuropa (EUR) 2,4 65,9 15,68 0,58 0,41 0,81 10,85 0,0% Luka Koper (EUR) 27,6 386,4 6,46 0,95 1,67 1,47 3,44 3,5% Luka Ploče (HRK) 430,0 24,4 24,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% Luka Rijeka (HRK) 40,2 73,0 283,89 0,82 3,71 4,20 137,55 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 781,0 227,3 0,51 0,96 3,65-3,60-7,7% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 10,7 9,59 0,38 0,23 1,69 16,50 0,0% Dalekovod (HRK) 5,6 18,5-1,47 0,12 0,49-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 720,0 66,2 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% Ingra (HRK) 3,6 6,6 3,89 0,38 1,85 22,45-0,0% Institut IGH (HRK) 105,0 8,6 12,48-1,36 0,35 2,41 16,41 0,0% Tehnika (HRK) 130,0 3,3 - -4,10 0,12 1,69-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 239,4 17,17 0,77 0,65 0,54 6,93 2,0% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 695,0 239,4 17,17 0,77 0,65 0,54 6,93 2,0% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 858,0 10,36 0,97 0,91 1,09 6,66 3,3% INA (HRK) 3.080, ,8 25,06 2,58 1,35 1,38 10,85 2,6% JANAF (HRK) 3.960,0 537,8 12,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% Petrol (EUR) 349,0 719,5 7,86 1,01 0,13 0,19 6,03 4,0% NIS (RSD) 720,0 996,5 5,44 0,48 0,48 0,80 3,87 6,5% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.023,3 11,55 0,78 1,07 1,09 3,37 6,1% T-Hrvatski Telekom (HRK) 151, ,0 11,36 0,94 1,59 1,13 2,72 4,0% Telekom Slovenije (EUR) 60,2 391,6 11,75 0,63 0,55 1,04 4,03 8,3% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 208,1 13,28 4,57 0,96 0,80 8,00 2,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.160,0 208,1 13,28 4,57 0,96 0,80 8,00 2,8% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 407,8 5,73 0,67 2, ,1% Komercijalna banka (RSD) 2.795,0 407,8 5,73 0,67 2, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 57, ,1 8,72 0,95 3, ,6% Jumbes banka (RSD) 6.067,0 14,8 3,76 0,45 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 343,2 8,17 0,76 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 5,37 0,74 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 33,3 756,0 9,11 0,97 0, ,5% Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 343,2 8,17 0,76 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.