ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,59%. CROBEX je dan zatvorio na 1.853,43 bodova uz 12,04 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od -6,15%, uz ostvareni promet od 1,64 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,51%, uz ostvareni promet od 1,28 mil. kn, te dionica Ericsson Nikola Tesle, s rastom vrijednosti od 1,81%, uz ostvareni promet od 1,28 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Neto plaća za ožujak rasla 2,5 posto na godišnjoj razini SI: Zavarovalnica Triglav zaprimila protuprijedlog za isplatu od 2,8 eura bruto po dionici Svijet: Turska za ovu sezonu bilježi veliki rast bukinga i očekuje 10 postotni rast dolazaka Svijet: Japansko gospodarstvo u prvom kvartalu ubrzalo na 0,5 posto CROBEX -0,59% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 12,04 Redovni promet (mil.kuna) 9,55 OTC promet (mil.kuna) 0,00 CROBEX 1.853,43 CROBEX % -0,59% CROBEX ,04 CROBEX 10% -1,40% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) DDJH 6,16 HT -6,15 SAPN 5,88 ULJN -5,00 CKML 5,26 ATPL -2,64 LKRI 4,76 INA -2,52 BRIN 4,65 OLVD -1,43 AUHR 3,55 JDRN -1,29 OPTE 2,96 PODR -1,23 HMAM 2,40 HPB -0,99 LURA 2,22 KODT2-0,93 ERNT 1,81 VLEN -0,93 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 1,64 19, ,5-6,15% RIVP 1,28 15, ,8-0,51% ERNT 1,28 15, ,0 1,81% AUHR 1,19 14, ,0 3,55% KOEI 0,96 11, ,0 0,72% PODR 0,65 7, ,0-1,23% ADPL 0,56 6, ,0 0,56% HMAM 0,34 4, ,0 2,40% HMST 0,29 3, ,0 0,00% ATGR 0,24 2, ,0 0,00% Top 10 8,42 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,3-3,3-0,8 10,1 3,9 S&P ,7-2,2 2,3 13,3 4,7 Nasdaq Comp ,5-3,7 3,1 16,1 4,7 DAX ,6-1,5 6,6 14,0-7,9 FTSE ,5-2,0 1,0 8,7-6,0 DJ Euro Stoxx ,6-3,7 4,0 12,3-5,7 Nikkei ,2-4,0 1,9 6,4-7,1 Shanghai Comp ,4-12,2 7,0 15,1-10,1 Hang Seng Index ,6-7,3-0,4 7,5-10,5 Bombay Sensex ,7 0,5 9,9 9,1 12,9 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,6 1,9 4,8 6,0-0,1 CROBEX10, Zagreb ,4 1,5 5,4 7,0 0,7 BELEX15, Beograd 733 0,2-2,1 5,1-3,7-1,4 SBITOP, Ljubljana 866-0,4-1,5 3,9 7,6-3,4 SASX-10, Sarajevo 772-0,1 0,1 15,4 23,1 26,2 BIRS, Banja Luka, BIH 659-0,1-4,8-9,2 16,5 31,8 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,4 7,2 7,2 12,4 31,9 BETI, Bukurešt ,2-1,8 7,2 11,1-2,4 SOFIX, Sofija 569 0,1-1,0-1,4-4,2-12,1 BUX, Budimpešta ,6-7,4-1,4 1,3 7,8 PX50, Prag ,1-4,8-0,8 6,4-5,0 WIG, Varšava ,4-7,5-5,8-2,4-4,1 RTS, Moskva ,1-0,4 6,7 17,5 7,1 ATS, Beč ,4-8,7-0,3 9,8-13,5 ISE-100, Istanbul ,0-10,4-15,5-4,9-15,3 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,43 7,43 7,41 7,41 7,38 USD/HRK 6,65 6,66 6,61 6,57 6,47 6,26 EUR/RSD 118,1 117,9 117,9 118,2 118,2 118,1 RH 2026, HRK yield (%) 1,3 1,2 1,3 1,7 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 16,3 16,0 12,1 14,9 25,4 13,4 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 72,0 72,2 72,0 66,3 53,8 78, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Neto plaća za ožujak rasla 2,5 posto na godišnjoj razini , 11:34:00, Hina Prosječna isplaćena neto plaća po zaposlenom u pravnim osobama u Hrvatskoj za ožujak iznosila je kune, što je realno na godišnjoj razini više za 2,5 posto, pokazuju jučer objavljeni podaci DZS-a. U odnosu na veljaču prosječna isplaćena neto plaća realno je viša za 0,5 posto. Po podacima DZS-a, medijalna neto plaća za ožujak iznosila je kunu, što znači da je polovina zaposlenih imala manju, a polovina veću plaću od tog iznosa. Prosječna mjesečna bruto plaća za ožujak iznosila je kuna, što je realno 0,5 posto više nego za mjesec ranije. Na godišnjoj razini, prema ožujku 2018., prosječna je bruto plaća bila realno viša za 2,8 posto. Slovenija Zavarovalnica Triglav zaprimila protuprijedlog za isplatu od 2,8 eura bruto po dionici , 15:30:00, LJSE, Provjereno Dana 26. travnja godine Zavarovalnica Triglav primila je protuprijedlog dioničara Zavoda VZMD - Sveslovensko združenje malih delničarjev, koji je izmijenjen 17. svibnja u točku 3. (Nacrt rješenja br. 3.1) dnevnog reda skupštine dioničara Zavarovalnice Triglav. Protuprijedlogom se predlaže isplata iz dijela akumulirane dobiti u ukupnom iznosu od 63,7 milijuna eura, što iznosi 2,8 eura bruto po dionici, odnosno 0,3 eura više po dionici u odnosu na predloženih 2,5 eura. Uprava Zavarovalnice Triglav iznijela je svoje protivljenje s protuprijedlogom, a u obrazloženju navode da je pri donošenju prijedloga o isplati fokus bio na srednjoročnoj održivoj ciljnoj adekvatnosti kapitala, kreditnom rejtingu i osiguravanju financijske stabilnosti Grupe Triglav. Smatraju da predloženi protuprijedlog ne uzima u obzir aspekte adekvatnosti kapitala, financijsku stabilnost, kreditni rejting i ciljani rast i razvoj Grupe Triglav, čime se potencijalno izlaže Grupi prekomjernim, čak i regulatornim rizicima. Također ističu da Prijedlog Uprave i Nadzornog odbora prati obvezu isplate atraktivnih dividendi dioničarima. Prema njihovom prijedlogu, 70% konsolidirane neto dobiti Grupe Triglav za godinu bit će izdvojeno za isplatu, što je znatno iznad praga od 50% utvrđenog u usvojenoj dividendnoj politici Društva. Svijet Turska za ovu sezonu bilježi veliki rast bukinga i očekuje 10 postotni rast dolazaka , 08:20:00, Hina Turska ove godine očekuje odlične turističke rezultate rast broja turista za 10 posto na 50 milijuna, uz prosječnu potrošnju od 700 dolara po turistu, izjavili su iz turskog Ministarstva kulture i turizma. "Ove godine očekujemo oko 50 milijuna turista ili oko 10 posto više nego u 2018., s čime smo zadovoljni, a nadamo se i porastu prihoda iako su cijene smještaja i dalje oko 30 posto niže od onih prije krize i prosječno se kreću oko 70 dolara dnevno po sobi. Prosječna potrošnja po dolasku turista ove će godine biti oko 700 dolara, a da bi dostigli planiranih moramo i spremni smo snažno raditi" naglašavaju iz ministarstva. Ove godine imaju veliki porast bukinga, od oko 40 posto iz Njemačke, slično je i iz Velike Britanije i Rusije, a bolje su nego lani radili i u kongresnom te drugim oblicima turizma, u kojima vide veliki potencijal za jačanje cjelogodišnjeg turističkog prometa u cijeloj zemlji u idućim godinama. Japansko gospodarstvo u prvom kvartalu ubrzalo na 0,5 posto , 11:24:00, Hina Japansko gospodarstvo blago je ubrzalo u prvom tromjesečju, poduprto neto pozitivnim doprinosom vanjskotrgovinske razmjene, pokazali su jučer službeni podaci. U prva tri ovogodišnja mjeseca japanski BDP porastao je 0,5 posto u odnosu na prethodno tromjesečje kada je uvećan 0,4 posto. Vanjskotrgovinska razmjena pružila je značajan neto pozitivan doprinos stopi rasta, ali samo zato što je pad izvoza bio blaži nego pad uvoza, pokazuje vladino izvješće. "Zaključna brojka neočekivano je dobra ali ako pomnije proučite podatke, vidjet ćete da ne bismo baš trebali biti zadovoljni", upozorava Takeshi Minami iz Norinchuin Research Institutea. "Podaci su zapravo jasno pokazali slabe točke u gospodarstvu - slabu potrošnju i korporativna ulaganja u tvornice i opremu", pojasnio je Minami u izjavi za AFP. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Yoshiki Shinke iz Dai-cihi Life Research Institutea upozorava također da "nema jasnih znakova da su pad izvoza, proizvodnje i slabljenja poslovnog povjerenja dotaknuli dno". Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 180,0 0,6 0,0-0,8 4,3 2,3 1,7-9, ,8 ADRS2 444,0-0,7-1,3-1,8 2,3 6,5 3,7-0, ,0 ARNT 358,0 0,6 1,1 4,7 5,3 5,0 1,7-15, ,7 ATGR 1.200,0 0,0 4,3 1,7 2,6 3,4 13,2 23, ,0 ATPL 295,0-2,6-1,0 10,1-6,3-11,1-21,3-37, ,2 DDJH 9,3 6,2 1,1-4,1-24,4-25,6-33,3-38, ,0 DLKV 6,2 0,3 5,8-12,1-13,6-23,0-21,3-60, ,2 ERNT 1.125,0 1,8-0,4 6,1 7,1 11,4 11,4 3, ,1 HT 152,5 0,0-5,6-4,6-2,8 3,7 0,0-1, ,6 JDRN 15,4-1,3-1,9-4,1-2,2-8,6 27,9-9, KOEI 700,0 0,7 4,5 4,5 17,6 30,8 14,8 2, ,8 MAIS 314,0 0,0 4,7-1,9 4,7 4,7 4,7 3, ,5 OPTE 2,8 3,0 3,0-6,7 71,6 64,5 77,1 31, ,3 PODR 403,0-1,2 4,9 6,3 8,3 7,5 12,9 27, ,3 RIVP 38,8-0,5-1,3 6,6 16,9 5,7 12,1-7, ,4 ZABA 57,0 0,9 0,0 1,8-8,4-0,3 3,3-5, ,3 CROBEX 1.853,4-0,6 0,7 1,9 4,6 6,0 6,9 0, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 180, ,3% 8,9 0,9 0,6 0,7 5,8 5,6% ADRS2 444, ,8% 15,1 0,8 1, ,9% ARNT 358, ,8% 21,9 1,1 2,5 3,1 10,7 0,0% ATGR 1.200, ,3% 15,2 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% ATPL 295, ,9% - 0,7 1,1 3,4 9,4 0,0% DDJH 9,3 94 0,2% - 2,0 0,2 1,1 17,7 0,0% DLKV 6, ,4% - 1,6 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.125, ,2% 12,9 4,4 0,9 0,8 7,7 2,9% HT 152, ,0% 11,4 0,9 1,6 1,1 2,7 3,9% JDRN 15, ,5% - 0,4-3,3 36,0 0,0% KOEI 700, ,2% 17,3 0,8 0,7 0,5 7,0 2,0% MAIS 314, ,6% 11,2 1,9 0,0 4,1 12,0 0,0% OPTE 2, ,5% 27,6 455,2 0,3 0,7 2,6 0,0% PODR 403, ,6% 12,5 0,9 0,7 0,8 7,4 1,7% RIVP 38, ,2% 29,4 2,2 2,4 149,6 11,3 2,3% ZABA 57, ,6% 8,6 0,9 3, ,6% CROBEX* ,0% 12,0 1,1 16,5 1,2 7,8 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,20 0,63 0,22 0,69 6,73 1,3% Izvješće ADRS2 444, ,11 0,80 1,40 0,08 0,57 3,9% ATGR 1.200, ,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% CKML 6.000, ,59 1,06 0,49 0,54 6,89 1,3% IPKK 41,6 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 404, ,20 0,74 0,52 0,69 4,69 0,0% PODR 403, ,49 0,91 0,66 0,84 7,40 1,7% VIRO 88, ,63 0,22 1,10-0,0% GRAĐEVINARSTVO 60 8,81 1,01 0,26 2,05 16,64 0,0% DLKV 6, ,63 0,13 0,50-0,0% INGR 3,7 50 3,96 0,39 1,88 22,48-0,0% IGH 115, ,66-0,38 2,44 16,64 0,0% THNK 101, ,09 1,67-0,0% BRODARI 21-0,10 0,18 3,66 10,82 0,0% ATPL 295, ,68 1,14 3,41 9,40 0,0% JDPL 13,0 21-0,10 0,18 3,66 12,25 0,0% ULPL 32, ,05 0,12 7,70-0,0% TRANSPORT ,57 0,66 2,41 2,51 78,28 0,0% LKPC 420, ,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% LKRI 44, ,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,16 2,69 1,26 0,95 5,23 3,4% ERNT 1.125, ,88 4,43 0,93 0,77 7,71 2,9% HT 152, ,43 0,95 1,60 1,14 2,74 3,9% INDUSTRIJA ,11 0,85 0,39 0,61 7,58 1,0% DDJH 9,3 94-1,96 0,22 1,06 17,67 0,0% KOEI 700, ,29 0,78 0,65 0,54 6,99 2,0% RIZO 17,9 7 n.p. 0,09 0,14 0,23 8,17 0,0% ADPL 180, ,93 0,92 0,56 0,67 5,76 5,6% SIROVINE 924-3,71 0,25 0,74-0,0% PTKM 16, ,71 0,25 0,74-0,0% ENERGIJA ,04 1,77 3,48 3,17 9,10 1,3% INA 3.100, ,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% JNAF 3.960, ,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% TURIZAM ,51 1,75 2,86 3,94 11,16 0,0% HIMR 750, ,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% LRH 3.760, ,57 3,72 4,24 15,64 0,0% MAIS 314, ,20 1,93 2,88 4,08 12,05 0,0% PLAG 1.620, ,51 2,02 3,87 3,51 8,47 0,0% RIVP 38, ,42 2,25 2,43 3,83 11,28 2,3% ARNT 358, ,94 1,14 2,47 3,06 10,69 0,0% BANKE ,39 0,87 3, ,3% PBZ 735, ,14 0,80 2, ,1% ZABA 57, ,64 0,94 3, ,6% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 799-0,1 0,8-4,2 20,2-55,7-53,1-52, ,6 ALFA ,0 0,0 0,0-3,0-4,5-4,5-8, ,4 ENHL 720 0,0 0,0 4,3 20,0 7,8 10,6 1, ,3 FITO ,2 0,0-1,6 8,5 9,3 5,4 4, ,8 IMPL ,0 0,9-1,8 6,6 6,7 6,6 6, ,7 JESV ,0 1,9 0,0 0,0-3,7 3,0 4, ,6 KMBN ,0-1,2-3,5 10,1 25,2 31,0 46, ,9 MTLC ,0 0,0-2,4-0,1-0,2-0,7-2, ,7 NIIS 725 0,0-0,5-2,8 6,0 5,1 6,5-0, ,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 3,4 31,4 36,4-10, ,6 TGAS ,5 4,0 2,2 10,2 2,2 10,7 1, ,9 BELEX ,2 0,1-2,1 7,8-3,7-1,0-1, , , ,7 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,0% 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% ALFA ,8% 6,01 0,62 0,88 0,87 4,18 0,0% ENHL ,6% 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% FITO ,5% 10,36 1,03 1,87 1,79 7,24 2,7% IMPL ,0% 4,81 0,47 0,25 0,49 5,07 0,0% JESV ,9% 7,41 0,31 0,67 0,78 17,69 0,0% KMBN ,2% 5,65 0,66 2, ,2% MTLC ,3% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% NIIS ,5% 5,48 0,49 0,49 0,80 3,89 6,5% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,0% 5,87 0,66 1,21 1,07 3,22 0,0% BELEX15* ,0% 2,73 0,58 11,78 0,68 1,85 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 58,4 0,0 0,0-1,4 0,0 1,0 7,7-1, ,9 PETG 341,0-1,4 0,6-2,0 4,0 10,0 6,6-4, ,8 TLSG 62,0-2,5-2,2-6,1-4,3 5,1-8,3-31, ,3 POSR 17,0-1,2 0,0-1,2 4,9 11,1 11,1-9, ,0 ZVTG 33,7 0,3 0,3-1,7 2,7 11,2 15,4-0, ,1 LKPG 27,5 1,5 2,6 0,0 0,0 5,8-5,5-12, ,0 IEKG 2,3 0,0-10,0-10,7-14,6-10,0-15,2 1, ,9 CICG 217,0-0,5 0,9 1,9 4,8 19,9 3,8-10, ,2 UKIG 15,5 3,3 0,0-2,5-3,1-1,9-6,1-1, ,5 KDHR 86,5 0,0 0,0 4,8 29,1 69,6 55,9 820, ,6 NLBR 61,6 0,7 1,0-0, SBITOP 866,0-0,4 0,2-1,5 2,0 7,6 6,7-3, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 28 3,7 12,0 21,7 27,3 21,7 21,7 0, ,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 58, ,6% 10,69 1,21 1,40 1,31 5,06 4,7% PETG 341, ,4% 7,68 0,98 0,13 0,19 5,94 4,1% TLSG 62, ,0% 12,10 0,65 0,56 1,06 4,09 8,1% POSR 17, ,6% 5,37 0,74 0, ,7% ZVTG 33, ,2% 9,22 0,98 0, ,4% LKPG 27, ,6% 6,44 0,98 1,69 1,53 3,51 3,5% IEKG 2,3 64 0,8% 13,88 0,56 0,40 0,79 10,04 0,0% CICG 217, ,6% 5,74 1,01 1,07 0,87 2,92 4,4% UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% KDHR 86, ,0% NLBR 61, ,3% SBITOP ,7% 9,63 1,01 0,59 0,85 7,21 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 28, ,99 0,35 0,08 0,39 8,03 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 70,4 11,34 0,74 0,52 0,84 6,98 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 444,0 405,6 15,11 0,80 1,40-0,27-3,9% Atlantic grupa (HRK) 1.200,0 538,2 15,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% Kraš (HRK) 404,0 70,4 10,20 0,74 0,52 0,69 4,69 0,0% Podravka (HRK) 403,0 378,5 12,49 0,91 0,66 0,84 7,40 1,7% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 88,5 16,1-0,63 0,22 1,10-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 169,4 105,99 0,35 0,08 0,39-0,0% Mercator (EUR) 28,0 169,4 105,99 0,35 0,08 0,39 8,03 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,0 6,01 0,77 0,39 0,77 4,97 4,3% Ad Plastik (HRK) 180,0 100,1 8,93 0,92 0,56 0,67 5,76 5,6% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,7 6,01 0,62 0,88 0,87 4,18 3,1% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,3 12,7-1,96 0,22 1,06 17,67 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 930,6 5,69 0,69 0,77 1,03 5,06 2,4% Krka (EUR) 58, ,5 10,69 1,21 1,40 1,31 5,06 4,7% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 124,5-3,71 0,25 0,74-0,0% Petrokemija (HRK) 16,8 124,5-3,71 0,25 0,74-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 79,9 13,88 0,89 1,69 0,79 8,77 0,0% Intereuropa (EUR) 2,3 64,3 13,88 0,56 0,40 0,79 10,04 0,0% Luka Koper (EUR) 27,5 385,0 6,44 0,98 1,69 1,53 3,51 3,5% Luka Ploče (HRK) 420,0 23,8 24,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% Luka Rijeka (HRK) 44,0 79,9 310,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,7 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,1 9,59 0,39 0,23 1,67 16,62 0,0% Dalekovod (HRK) 6,2 20,6-1,63 0,13 0,50-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 720,0 66,2 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% Ingra (HRK) 3,7 6,7 3,96 0,39 1,88 22,48-0,0% Institut IGH (HRK) 115,0 9,5 13,66-1,49 0,38 2,44 16,64 0,0% Tehnika (HRK) 101,0 2,6 - -3,18 0,09 1,67-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 240,9 17,29 0,78 0,65 0,54 6,99 2,0% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 700,0 240,9 17,29 0,78 0,65 0,54 6,99 2,0% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 853,0 10,27 0,96 0,92 1,10 6,61 3,4% INA (HRK) 3.100, ,2 25,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% JANAF (HRK) 3.960,0 537,3 12,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% Petrol (EUR) 341,0 703,0 7,68 0,98 0,13 0,19 5,94 4,1% NIS (RSD) 725, ,0 5,48 0,49 0,49 0,80 3,89 6,5% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.033,9 11,77 0,80 1,08 1,10 3,42 6,0% T-Hrvatski Telekom (HRK) 152, ,5 11,43 0,95 1,60 1,14 2,74 3,9% Telekom Slovenije (EUR) 62,0 403,3 12,10 0,65 0,56 1,06 4,09 8,1% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 201,7 12,88 4,43 0,93 0,77 7,71 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.125,0 201,7 12,88 4,43 0,93 0,77 7,71 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 401,4 5,65 0,66 2, ,2% Komercijalna banka (RSD) 2.752,0 401,4 5,65 0,66 2, ,2% Zagrebačka banka (HRK) 57, ,5 8,64 0,94 3, ,6% Jumbes banka (RSD) 7.300,0 17,9 4,52 0,54 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 342,9 8,17 0,76 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 5,37 0,74 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 33,7 765,1 9,22 0,98 0, ,4% Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 342,9 8,17 0,76 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.