ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,25%. CROBEX je dan zatvorio na 1.793,71 bodova uz 7,77 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,67%, uz ostvareni promet od 2,08 mil. kn, dionica Adris grupe, redovno izdanje, s rastom vrijednosti od 1,41%, uz ostvareni promet od 1,60 mil. kn, te dionica Zagrebačke banke, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,80 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Zalihe industrijskih proizvoda u veljači niže 9,1 posto na godišnjoj razini HR: Pripreme za turističku sezonu podigle OVI indeks u ožujku 7,1 posto na godišnjoj razini RS: Svjetska banka predviđa rast BDP-a ove godine 3,5 posto, a ,0 posto EU: Rast prometa u maloprodaji u veljači u EU i eurozoni 0,4 posto na mjesečnoj razini EU: PMI indeks za eurozonu u ožujku zbog industrije ostao nepromijenjen ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI CROBEX 0,25% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 11,88 Redovni promet (mil.kuna) 7,77 OTC promet (mil.kuna) 0,00 CROBEX 1.793,71 CROBEX % 0,25% CROBEX ,92 CROBEX 10% 0,31% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) HZVG 25,00 ULJN -51,56 VLEN 9,45 ZPKL -23,13 JDGT 2,88 PTKM -10,19 KOEI 2,40 ZB -9,68 ADRS 1,41 HMAM -5,30 ATPL 1,06 INGR -4,44 LKRI 1,02 IGH -3,42 ATGR 0,88 TPNG -2,30 ADPL 0,57 OPTE -2,03 KRAS 0,52 INA -1,88 CROBEX, 1D% 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ADRS2 2,08 28, ,0-0,67% ADRS 1,60 22, ,0 1,41% ZABA 0,80 11, ,5 0,00% RIVP 0,80 11, ,9 0,30% PODR 0,61 8, ,0 0,00% OPTE 0,35 4, ,9-2,03% ERNT 0,32 4, ,0 0,00% HT 0,28 3, ,0 0,31% ADPL 0,24 3, ,0 0,57% ULJN 0,12 1, ,3-51,56% Top 10 7,20 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1 0,7 12,4 12,4 9,1 S&P ,2 2,5 14,6 14,6 9,9 Nasdaq Comp ,6 4,0 19,0 19,0 13,7 DAX ,7 3,0 13,2 13,2-0,4 FTSE ,4 4,4 10,3 10,3 5,5 DJ Euro Stoxx ,2 3,7 14,5 14,5 2,6 Nikkei ,0 0,5 8,5 8,5 2,0 Shanghai Comp ,2 7,4 29,0 29,0 2,5 Hang Seng Index ,2 4,1 16,0 16,0-0,6 Bombay Sensex ,5 7,8 7,2 7,8 16,5 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,2 0,1 2,6 2,6-0,2 CROBEX10, Zagreb ,3 0,5 3,2 3,2 0,7 BELEX15, Beograd 732 0,4 5,9-3,9-3,9-2,0 SBITOP, Ljubljana 870 0,2 2,7 8,1 8,1 6,3 SASX-10, Sarajevo 764 1,9 9,2 21,8 21,8 20,2 BIRS, Banja Luka, BIH 700-0,6 4,1 23,8 23,8 32,5 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,1 0,2 5,4 5,4 31,7 BETI, Bukurešt ,1 6,4 10,5 10,5-6,9 SOFIX, Sofija 582 0,4-0,5-2,1-2,1-10,9 BUX, Budimpešta ,0 5,0 7,8 7,8 11,4 PX50, Prag ,5 1,0 10,1 10,1-2,7 WIG, Varšava ,4 3,1 7,3 7,3 5,1 RTS, Moskva ,7 3,1 14,6 14,6-1,0 ATS, Beč ,2 2,3 14,0 14,0-8,0 ISE-100, Istanbul ,0-8,5 3,5 3,5-17,6 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,43 7,43 7,43 7,41 7,41 7,43 USD/HRK 6,61 6,64 6,54 6,46 6,47 6,06 EUR/RSD 117,9 118,0 118,1 118,1 118,2 117,8 RH 2026, HRK yield (%) 1,4 1,4 1,7 1,8 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 13,7 13,4 13,6 25,4 25,4 21,1 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 69,3 69,4 65,1 53,8 53,8 68, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Zalihe industrijskih proizvoda u veljači niže 9,1 posto na godišnjoj razini , 08:29:00, Hina Ukupne zalihe gotovih industrijskih proizvoda pri proizvođačima bile su u veljači 1,4 posto više u odnosu siječanj, dok su na godišnjoj razini smanjene 9,1 posto, pokazuju podaci DZS-a. Prema glavnim industrijskim grupacijama, najviše su na mjesečnoj razni povećane zalihe kapitalnih proizvoda, za 12,3 posto. Zalihe trajnih proizvoda za široku potrošnju i energije su porasle 3,1 posto, a netrajnih proizvda za široku potrošnju za 1,6 posto. Istodobno su zalihe intermedijarnih proizvoda smanjene 0,6 posto. Na godišnjoj su razini, pak, zalihe energije povećane za 29,5 posto, a kapitalnih proizvoda za 2,5 posto. Zalihe intermedijarnih proizvoda su pak pale za 14,9 posto, netrajnih proizvoda za široku potrošnju za deset posto i trajnih proizvoda za široku potrošnju za šest posto. Pripreme za turističku sezonu podigle OVI indeks u ožujku 7,1 posto na godišnjoj razini , 13:28:00, Hina Pripreme za turističku sezonu ponovno su dinamizirale tržište rada, ocjenjuju analitičari Ekonomskog instituta, Zagreb, na temelju kretanja indeksa slobodnih radnih mjesta - OVI, koji je u ožujku porastao na godišnjoj i mjesečnoj razini. OVI indeks je u ožujku porastao za 7,1 posto u odnosu na isti mjesec prošle godine, dok je prosječna vrijednost indeksa u prva tri mjeseca ove godine porasla za 5,8 posto u odnosu na prvo tromjesečje godine. "Iako su stope rasta indeksa na godišnjoj razini znatno skromnije u odnosu na isto razdoblje prethodne godine (rast prosječne vrijednosti indeksa u prvom tromjesečju u odnosu na prva tri mjeseca iznosio je 29,5 posto), OVI indeks i dalje sugerira nastavak rasta potražnje za radom na godišnjoj razini koji traje još od jeseni godine", naglašavaju iz EIZ-a. "Čini se da su, nakon usporavanja krajem prethodne i početkom ove godine, pripreme za nadolazeću turističku sezonu ponovno dinamizirale tržište rada i dovele do rasta potražnje za radom", ističu analitičari EIZ-a. Srbija Svjetska banka predviđa rast BDP-a ove godine 3,5 posto, a ,0 posto , 15:40:00, SEEbiz Svjetska banka je u novom Redovnom ekonomskom izvješću za Zapadni Balkan konstatirala da je gospodarski rast Srbije od 4,2 posto u prošloj godini nadmašio očekivanja i predviđa da će u rast iznositi 3,5 posto, a sljedeće godine 4,0 posto. U Srbiji, najvećoj ekonomiji u regiji Zapadnog Balkana, gospodarski rast je godine dostigao 4,2 posto, što je više od ranije projiciranih 3,5 posto. Ovaj rast je potaknut potrošnjom i investicijama, djelomično uslijed povećanja plaća u javnom sektoru i mirovina, te oporavka energetskog sektora nakon pada proizvodnje u 2017.", navodi se u izvještaju. Svjetska banka također napominje da ekonomski rast na Zapadnom Balkanu bilježi ubrzanje sa 2,6 posto u godini na 3,8 posto lani, uz projekciju da će on u prosjeku iznositi 3,7 posto u ovoj i idućoj godini. Svijet Rast prometa u maloprodaji u veljači u EU i eurozoni 0,4 posto na mjesečnoj razini , 14:26:00, Hina Na razini EU-a i eurozone sezonski prilagođen obujam prometa u maloprodaji povećan je u veljači za 0,4 posto u odnosu na prethodni mjesec kada je prema revidiranim podacima Eurostata porastao za jedan posto u EU, te za 0,9 posto u eurozoni, pokazuju jučer objavljene procjene europskog ureda za statistiku. Hrvatska je u veljači zabilježila daleko najveći rast prometa u maloprodaji među zemljama EU dok je na razini Unije on usporio. Sezonski prilagođen obujam prometa u maloprodaji u Hrvatskoj je u veljači poskočio za 4,4 posto u odnosu na prethodni mjesec kada je uvećan 1,4 posto. Na godišnjoj razini kalendarski prilagođeni obujam prometa u maloprodaji 28-člane EU porastao je u veljači za 3,3 posto, nakon revidiranog 2,6-postotnog povećanja u prethodnom mjesecu. Eurozona je u veljači na godišnjoj razini zabilježila rast prometa u maloprodaji za 2,8 posto, nakon 2,2-postotnog povećanja u siječnju. U Hrvatskoj je na godišnjoj razini promet u maloprodaji rastao za 11,4 posto, dok je u siječnju rastao 5,0 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 PMI indeks za eurozonu u ožujku zbog industrije ostao nepromijenjen , 11:37:00, Hina Aktivnosti u gospodarstvu eurozone porasle su u ožujku gotovo istim blagim tempom kao i u prethodnom mjesecu, zakočene padom u proizvodnom sektoru pod utjecajem pogoršane domaće i inozemne potražnje, pokazalo je jučer mjesečno izvješće londonske tvrtke Markit. Indeks menadžera nabave (PMI) u privatnom sektoru eurozone bio je u ožujku gotovo nepromijenjen u odnosu na prethodni mjesec i iznosio je 51,6 bodova. Konačni PMI u ožujku potvrđuje slabašan završetak prvog tromjesečja, konstatira glavni ekonomist Chris Williamson. "Slabiji je rast aktivnosti u protekle četiri godine zabilježen samo na kraju prošle i početku ove godine kada su na kompanije negativno utjecali faktori poput raširenih prosvjeda 'žutih prsluka' u Francuskoj i problema u automobilskom sektoru s novim propisima o emisiji štetnih plinova", dodaje Williamson. Slabljenje potražnje posebno je teško pogodilo njemačko gospodarstvo, pa tako podaci pokazuju da su aktivnosti u Njemačkoj u ožujku porasle najslabije u gotovo šest godina. Najlošiji je rezultat u istraživanju ipak zabilježila Francuska čiji PMI pokazuje pad aktivnosti u prošlom mjesecu, nakon blagog rasta u veljači. U Španjolskoj i Italiji aktivnosti su pak porasle najsnažnijim tempom u šest odnosno deset mjeseci, napominju u Markitu. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 176,0 0,6-0,8-2,2 2,3 0,0-2,8-5, ,7 ADRS2 442,0-0,7 0,2 1,4 6,0 6,0 3,0 4, ,0 ARNT 340,0-0,6-0,6 2,7 0,0-0,3-6,8-19, ,7 ATGR 1.140,0 0,9 0,0 0,9-2,6-1,7 6,5 20, ,0 ATPL 286,0 1,1 0,4-6,5-13,9-13,9-19,7-48, ,9 DDJH 9,9-0,2-1,3-16,3-25,7-20,6-41,6-36, ,7 DLKV 7,2 0,0-2,7 1,7-9,5-10,9-30,8-54, ,3 ERNT 1.110,0 0,0 0,9 4,7 11,0 9,9 4,2-5, ,1 HT 164,0 0,3 1,9 3,8 11,2 9,3 9,0 0, ,6 JDRN 15,1-1,6-2,9-2,9-10,4-10,4 14,0-8, KOEI 640,0 2,4 3,2 8,5 21,9 19,6-3,8-0, ,8 MAIS 300,0 0,0-1,3 0,0 0,0 0,0-0,7 0, ,5 OPTE 2,9-2,0 7,4 80,1 70,6 71,6 66,7 28, ,4 PODR 373,0 0,0 1,1 0,0-0,5-0,5 7,5 41, ,3 RIVP 33,9 0,3 0,0 1,2-2,0-7,6-6,1-17, ,2 ZABA 61,5 0,0-3,9-2,4 9,0 7,5 6,0 4, ,6 CROBEX 1.793,7 0,2 0,2 1,7 3,7 2,6 1,1-0, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 176, ,4% 8,3 0,9 0,6 0,8 6,9 5,7% ADRS2 442, ,1% 15,1 0,8 1,4 0,5 3,3 4,0% ARNT 340, ,7% 19,8 1,1 2,3 2,5 8,9 0,0% ATGR 1.140, ,1% 4,8 1,6 0,3 0,4 3,1 1,8% ATPL 286, ,9% 43,0 0,7 1,1 3,2 9,4 0,0% DDJH 9, ,3% - 1,8 0,2 1,0 17,4 0,0% DLKV 7, ,5% - 1,2 0,2 0,4-0,0% ERNT 1.110, ,3% 13,0 4,8 0,9 0,8 8,2 2,9% HT 164, ,9% 13,4 1,1 1,7 1,3 3,0 3,7% JDRN 15, ,5% 857,7 0,3-2,4 16,2 0,0% KOEI 640, ,8% 14,6 0,7 0,6 0,5 7,6 2,2% MAIS 300, ,4% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% OPTE 2, ,5% 40,4 18,5 0,3 0,7 2,8 0,0% PODR 373, ,2% 12,1 0,9 0,6 0,8 7,3 1,9% RIVP 33, ,3% 17,5 1,6 2,1 52,5 9,2 2,7% ZABA 61, ,1% 9,6 1,0 203, ,3% CROBEX* ,0% 11,2 1,2 215,4 1,0 7,4 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 129 4,80 0,68 0,20 0,71 6,11 1,7% Izvješće ADRS2 442, ,07 0,81 1,40 0,94 5,92 4,0% ATGR 1.140, ,80 1,59 0,33 0,41 3,13 1,8% CKML 4.540, ,20 0,79 0,37 0,40 5,23 1,7% IPKK 40,4 28-0,11 0,06 1,30-0,0% KRAS 390, ,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% PODR 373, ,10 0,87 0,61 0,80 7,32 1,9% VIRO 95, ,68 0,20 0,93-0,0% GRAĐEVINARSTVO 58 13,43 1,25 0,26 1,70 16,60 0,0% DLKV 7, ,25 0,15 0,45-0,0% INGR 3,4 47-0,41 1,27 13,92-0,0% IGH 113, ,43-0,38 2,43 16,60 0,0% THNK 120, ,47 0,08 0,97-0,0% BRODARI 24 43,00 0,10 0,18 3,33 10,24 0,0% ATPL 286, ,00 0,67 1,08 3,18 9,40 0,0% JDPL 14,4 24-0,10 0,18 3,33 11,08 0,0% ULPL 38, ,05 0,14 7,06-0,0% TRANSPORT ,74 0,59 2,27 2,05 261,16 0,0% LKPC 414, ,66 0,42 0,83 0,39 8,86 0,0% LKRI 39, ,82 0,77 3,70 3,72 513,47 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,18 2,95 1,34 1,03 5,61 3,3% ERNT 1.110, ,00 4,85 0,95 0,81 8,20 2,9% HT 164, ,36 1,05 1,72 1,25 3,02 3,7% INDUSTRIJA ,47 0,82 0,39 0,69 8,15 1,1% DDJH 9, ,76 0,22 0,97 17,37 0,0% KOEI 640, ,60 0,71 0,61 0,54 7,57 2,2% RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% ADPL 176, ,33 0,93 0,56 0,85 6,90 5,7% SIROVINE 79-0,34 0,04 0,12-0,0% PTKM 18,5 79-0,34 0,04 0,12-0,0% ENERGIJA ,27 1,80 3,39 3,13 8,30 1,3% INA 3.140, ,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% JNAF 3.920, ,89 0,95 5,37 4,77 6,80 0,0% TURIZAM ,54 1,49 2,91 3,75 9,73 0,0% HIMR 810, ,36 1,41 3,06 3,90 10,21 0,0% LRH 3.580, ,43 3,51 3,90 14,63 0,0% MAIS 300, ,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% PLAG 1.610, ,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% RIVP 33, ,54 1,55 2,14 3,27 9,24 2,7% ARNT 340, ,76 1,06 2,34 2,52 8,87 0,0% BANKE ,26 0,96 103, ,1% PBZ 785, ,88 0,87 3, ,9% ZABA 61, ,64 1,05 202, ,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 848 1,4 2,2 19,4-41,5-53,0-48,9-48, ,7 ALFA ,0-3,0-3,0-4,5-4,5-4,5-8, ,4 ENHL 630 0,0 0,0 4,8-5,7-5,7-15,4-21, ,5 FITO ,0-1,6 2,0 3,9 3,9 0,1-2, ,7 IMPL ,0 0,0 0,1 0,1 0,1-2,3-11, ,7 JESV ,0 0,0 0,2-5,4-5,4-0,8-0, ,6 KMBN ,0 0,0 12,9 27,4 27,4 41,4 55, ,0 MTLC ,0 0,0-0,5 1,1 1,8 1,5-0, ,8 NIIS 729 0,1 0,0 1,4 6,0 5,7 6,9 0, ,7 SJPT 175 0,0-2,2 0,6 27,7 27,7 12,2-30, ,6 TGAS ,8 1,8 1,8-4,3-4,3 1,8-10, ,0 BELEX ,4 0,0 5,6 0,1-3,9-0,3-1, , , ,5 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,5% 6,88 1,00 3,45 3,32 5,80 7,1% ALFA ,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% ENHL ,2% 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% FITO ,1% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,62 2,9% IMPL ,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% JESV ,8% 3,68 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% KMBN ,4% 25,61 0,75 4, ,1% MTLC ,4% 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 3,9% NIIS ,0% 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% SJPT ,1% - 0,21 0,13 0,63 13,99 0,0% TGAS ,6% 7,97 0,72 1,35 1,25 3,61 0,0% BELEX15* ,0% 6,20 0,63 46,08 0,98 4,76 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 57,6 0,0-1,7-0,7-0,3-0,3 4,3-0, ,9 PETG 344,0 0,3 0,3 1,8 9,2 11,0 1,5-1, ,8 TLSG 65,6-0,6 0,3 0,9 15,9 11,2-4,4-21, ,4 POSR 17,1-0,6 0,6 4,3 14,0 11,8 6,9-1, ,0 ZVTG 34,2 0,9-0,6 4,9 15,2 12,9 17,5 6, ,1 LKPG 28,2 1,8 1,1 6,4 14,6 8,5-10,2-5, ,1 IEKG 2,4-0,8 14,3-11,1-14,3-7,7-13,7 20, ,9 CICG 211,0-0,9 1,9 5,0 17,2 16,6-12,8 2, ,2 UKIG 16,8 0,0 0,0 1,8-4,0 6,3-1,2 0, ,5 KDHR 84,0 0,6 0,0 26,3 64,7 64,7 81, , ,6 NLBR 62,0 0,3-0,3-1, SBITOP 870,4 0,2-0,2 2,3 8,6 8,1 3,8 5, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 3,6 3,6 0,0 0,0 3,6 2, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 57, ,1% 10,54 1,19 1,38 1,29 4,99 4,8% PETG 344, ,5% 7,75 0,99 0,13 0,19 5,97 4,1% TLSG 65, ,3% 12,81 0,68 0,60 1,09 4,22 7,6% POSR 17, ,6% 6,19 0,78 0, ,7% ZVTG 34, ,3% 9,61 1,04 0, ,3% LKPG 28, ,8% 9,04 1,03 1,78 1,67 4,70 3,4% IEKG 2,4 66 0,9% - 0,56 0,41 0,82 19,65 0,0% CICG 211, ,4% 5,58 0,98 1,04 0,84 2,82 4,5% UKIG 16,8 48 1,0% 3,92 0,29 0,19 0,70 6,05 0,0% KDHR 84, ,9% NLBR 62, ,3% SBITOP ,7% 10,29 1,02 0,60 0,85 7,43 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23, ,28 0,06 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,0 7,49 0,71 0,33 0,71 6,31 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 442,0 403,7 15,07 0,81 1,40 0,59 3,72 4,0% Atlantic grupa (HRK) 1.140,0 511,6 4,80 1,59 0,33 0,41 3,13 1,8% Kraš (HRK) 390,0 68,0 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% Podravka (HRK) 373,0 350,2 12,10 0,87 0,61 0,80 7,32 1,9% Soja protein (RSD) 175,0 1,5 0,12 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 95,0 17,3-0,68 0,20 0,93-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,1 5,65 0,81 0,40 0,84 5,79 4,4% Ad Plastik (HRK) 176,0 97,8 8,33 0,93 0,56 0,85 6,90 5,7% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,7 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,9 13,6-1,76 0,22 0,97 17,37 0,0% Metalac (RSD) 2.040,0 17,6 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 7,4% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 917,9 5,62 0,69 0,76 1,02 4,99 2,4% Krka (EUR) 57, ,0 10,54 1,19 1,38 1,29 4,99 4,8% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 10,7-0,34 0,04 0,12-0,0% Petrokemija (HRK) 18,5 10,7-0,34 0,04 0,12-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 71,9 35,85 0,77 1,78 1,67 8,86 0,0% Intereuropa (EUR) 2,4 65,9-0,56 0,41 0,82 19,65 0,0% Luka Koper (EUR) 28,2 394,8 9,04 1,03 1,78 1,67 4,70 3,4% Luka Ploče (HRK) 414,0 23,5 62,66 0,42 0,83 0,39 8,86 0,0% Luka Rijeka (HRK) 39,6 71,9 242,82 0,77 3,70 3,72 513,47 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 850,0 246,9 6,88 1,00 3,45 3,32 5,80 7,1% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 8,9 10,87 0,79 0,38 2,43 374,19 0,0% Dalekovod (HRK) 7,2 23,9-1,25 0,15 0,45-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 630,0 57,8 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% Ingra (HRK) 3,4 6,3-0,41 1,27 13,92-0,0% Institut IGH (HRK) 113,0 9,3 13,43-1,47 0,38 2,43 16,60 0,0% Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 220,3 14,60 0,71 0,61 0,54 7,57 2,2% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 640,0 220,3 14,60 0,71 0,61 0,54 7,57 2,2% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 865,7 9,82 0,97 0,97 1,18 6,39 3,3% INA (HRK) 3.140, ,5 26,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% JANAF (HRK) 3.920,0 531,8 11,89 0,95 5,37 4,77 6,80 0,0% Petrol (EUR) 344,0 709,2 7,75 0,99 0,13 0,19 5,97 4,1% NIS (RSD) 740, ,2 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.110,8 13,09 0,87 1,16 1,17 3,62 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 164, ,8 13,36 1,05 1,72 1,25 3,02 3,7% Telekom Slovenije (EUR) 65,6 426,8 12,81 0,68 0,60 1,09 4,22 7,6% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 199,0 13,00 4,85 0,95 0,81 8,20 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.110,0 199,0 13,00 4,85 0,95 0,81 8,20 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 216,7 9,64 0,37 5, #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0, #DIV/0! Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,8 25,61 0,75 4, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 61, ,8 9,64 1,05 202, ,3% Jumbes banka (RSD) ,0 25,6 - -3,62 5, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 357,0 7,42 0,78 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,1 265,0 6,19 0,78 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,2 776,4 9,61 1,04 0, ,3% Croatia Osiguranje (HRK) 6.300,0 357,0 7,42 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.