ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,50%. CROBEX je dan zatvorio na 1.863,58 bodova uz 7,82 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,81%, uz ostvareni promet od 3,03 mil. kn, dionica Adris Grupe, povlašteno izdanje, uz nepromjenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 1,51 mil. kn, te dionica OT-Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 0,82%, uz ostvareni promet od 1,23 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Rast gospodarstva u drugom tromjesečju usporio na 2,4 posto na godišnjoj razini HR: Promet industrije u lipnju pao za 9,7 posto na godišnjoj razini DE: Potrošačka klima stabilna unatoč gospodarskom usporavanju CROBEX -0,50% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 7,82 Redovni promet (mil.kuna) 7,82 OTC promet (mil.kuna) 98,33 CROBEX 1.863,58 CROBEX % -0,50% CROBEX ,77 CROBEX 10% -0,34% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ILRA 5,82 SLPF -11,30 LKPC 4,04 ULJN -9,71 LRHC 2,11 THNK -7,46 KOEI 1,68 DDJH -6,40 OPTE 0,82 VLEN -4,59 ADRS2 0,00 ATPL -4,12 ARNT 0,00 IGH -4,11 BD62 0,00 INGR -3,90 GRNL 0,00 DLKV -3,27 HT 0,00 KODT -2,19 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 3,03 41, ,7-0,81% ADRS2 1,51 20, ,0 0,00% OPTE 1,23 17, ,2 0,82% HT 0,79 10, ,0 0,00% ATPL 0,18 2, ,0-4,12% ATGR 0,15 2, ,0-0,83% PLAG 0,12 1, ,0-1,19% ADPL 0,08 1, ,0-1,16% HTCP 0,07 0, ,0 0,00% ZABA 0,07 0, ,0-1,64% Top 10 7,22 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00-6,00-7,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,0-4,3 2,7 11,6-0,1 S&P ,7-4,6 3,1 15,2-0,3 Nasdaq Comp ,4-5,7 3,3 18,4-2,2 DAX ,2-5,8-2,7 10,8-6,6 FTSE ,4-5,8-2,1 5,7-6,6 DJ Euro Stoxx ,2-4,5 0,5 12,1-2,4 Nikkei ,1-5,4-3,7 2,3-10,2 Shanghai Comp ,3-1,7-0,6 16,0 4,2 Hang Seng Index ,2-9,8-6,5-0,9-9,7 Bombay Sensex ,5-1,1-5,8 3,8-3,7 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,5-3,3-0,3 6,6 2,3 CROBEX10, Zagreb ,3-2,8-1,3 6,8 2,0 BELEX15, Beograd 748-0,2 1,5 2,1-1,8 2,0 SBITOP, Ljubljana 852-0,2-2,5-3,0 5,8-1,1 SASX-10, Sarajevo 815 3,4 14,4 6,3 29,9 29,5 BIRS, Banja Luka, BIH 595-0,1-4,3-7,3 5,3 12,9 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,0 3,7 1,5 15,0 18,0 BETI, Bukurešt ,1 3,2 8,8 25,2 10,4 SOFIX, Sofija 566-1,1-3,0-0,9-4,7-10,2 BUX, Budimpešta ,0-5,5-4,3-1,1 5,1 PX50, Prag ,0-4,3-1,4 3,8-5,1 WIG, Varšava ,9-8,8-3,6-4,9-10,7 RTS, Moskva ,6-6,1-0,3 18,5 17,5 ATS, Beč ,0-5,4-2,8 4,5-13,9 ISE-100, Istanbul ,1-6,7 10,5 5,1 2,2 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,40 7,40 7,39 7,42 7,41 7,43 USD/HRK 6,68 6,67 6,64 6,65 6,47 6,34 EUR/RSD 117,8 117,8 117,6 117,9 118,2 118,5 RH 2026, HRK yield (%) 0,5 0,5 0,8 1,2 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 19,4 20,3 12,2 17,5 25,4 12,5 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 60,5 59,5 63,5 70,1 53,8 76, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska BDP: Rast gospodarstva u drugom tromjesečju usporio na 2,4 posto na godišnjoj razini , 12:12:00, Hina Državni zavod za statistiku (DZS) objavio je u srijedu prvu procjenu prema kojoj je bruto domaći proizvod (BDP) u proteklom kvartalu porastao za 2,4 posto na godišnjoj razini. To je već 20. tromjesečje zaredom kako BDP raste, ali znatno sporije u odnosu na 3,9-postotni rast u prethodnom kvartalu. Najveći pozitivni doprinos BDP-u u proteklom tromjesečju ostvaren je rastom bruto investicija u fiksni kapital, priopćio je DZS. Te su investicije porasle za 8,2 posto, što je ipak sporije nego u prvom kvartalu, kada je rast iznosio 11,5 posto. Izvoz roba i usluga porastao je u drugom tromjesečju za 1,3 posto u odnosu na isto razdoblje godinu dana prije, što je sporiji rast nego u prethodnom kvartalu. Pritom je izvoz roba pao za 0,9 posto, dok je izvoz usluga porastao za 3,6 posto. Uvoz roba i usluga porastao je istodobno za 6,7 posto, pri čemu je uvoz roba ojačao za 7,9 posto, dok je uvoz usluga porastao 1,3 posto. Prema sezonski prilagođenim podacima, BDP je u drugom tromjesečju ojačao za 0,2 posto u odnosu na prethodni kvartal, dok je na godišnjoj razini porastao za 2,5 posto. Promet industrije u lipnju pao za 9,7 posto na godišnjoj razini , 14:54:00, Hina Ukupni promet industrije u Hrvatskoj u lipnju je u odnosu na prethodni mjesec pao za 0,9 posto, dok je na godišnjoj razini manji za 9,7 posto, pokazuju podaci Državnoga zavoda za statistiku (DZS). Ukupni sezonski i kalendarski prilagođen promet industrije u lipnju je pao za 0,9 posto u odnosu na svibanj, pri čemu je na domaćem tržištu porastao za 3,5 posto, ali je na stranom pao za 9,5 posto. Na godišnjoj je razini, u lipnju ove u odnosu na isti lanjski mjesec, ukupni kalendarski prilagođen promet industrije bio manji za 9,7 posto, pri čemu je na domaćem tržištu pao za šest posto, a na stranom za 16,8 posto. Svijet Potrošačka klima u Njemačkoj stabilna unatoč gospodarskom usporavanju , 14:48:00, Hina Raspoloženje potrošača u Njemačkoj u rujnu bi trebalo ostati stabilno unatoč naznakama usporavanja u gospodarstvu, objavila je u srijedu njemačka grupa za istraživanje tržišta Gfk. Prema procjenama istraživača u GfK-u, indeks potrošačke klime trebao bi se u rujnu zadržati na 9,7 bodova, nakon tri uzastopna mjeseca pada. Potrošači i dalje vide poboljšanja na području plaća, objašnjavaju u GfK-u takvu procjenu. Indeks očekivanja potrošača u vezi gospodarstva spustio se pak na najnižu razinu od siječnja godine, od 8,3 boda, signalizirajući gubitak povjerenja u gospodarstvo. Njemačko gospodarstvo pojačano pokazuje znakove klizanja u tehničku recesiju, koju mnogi ekonomisti definiraju kao dva uzastopna tromjesečja pada aktivnosti na tromjesečnoj razini. Ako se ona i dogodi, ekonomisti procjenjuju da će biti blaga. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 171,0-1,2-0,6-7,6-6,6-2,8-6,6-12, ,9 ADRS2 465,0 0,0 0,0-0,4 5,4 11,5 6,9 6, ,0 ARNT 362,0 0,0-0,5-5,2 1,1 6,2 6,5-4, ,7 ATGR 1.200,0-0,8-1,6-0,8 1,7 3,4 0,0 15, ,0 ATPL 419,0-4,1-9,3 4,5 49,1 26,2 29,3 3, ,5 DDJH 7,6-6,4-13,4-20,0-17,9-39,2-31,8-54, ,1 DLKV 5,9-3,3-5,4-1,3 1,0-26,7-3,6-44, ,4 ERNT 1.120,0 0,0-1,8-1,3-3,4 10,9 4,2 3, ,1 HT 159,0 0,0 0,6-1,2 3,9 8,1 1,3 3, ,6 JDRN 15,3-0,6-0,3-9,5-1,9-8,9-1,3-1, KOEI 605,0 1,7 0,8-4,7-12,3 13,1-1,6-9, ,8 MAIS 302,0 0,0 0,0 0,0-0,7 0,7 0,7 6, ,5 OPTE 6,2 0,8 17,1 13,9 103,6 263,9 284,4 237, ,7 PODR 397,0-1,0-1,7-4,1-2,0 5,9 4,2 14, ,2 RIVP 36,7-0,8-2,1-4,7-9,6 0,0 8,9-8, ,4 ZABA 60,0-1,6-0,8-5,5 3,4 4,9-6,0 0, ,2 CROBEX 1.863,6-0,5-1,0-3,0 0,1 6,6 3,6 2, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od dividende Izvješće ADPL 171, ,2% 8,0 0,8 0,5 0,6 5,1 5,8% ADRS2 465, ,2% 15,9 0,9 1, ,8% ARNT 362, ,8% 18,5 1,1 2,5 3,2 10,6 0,0% ATGR 1.200, ,3% 15,2 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% ATPL 419, ,8% - 1,0 1,7 3,9 10,1 0,0% DDJH 7,6 77 0,2% - 2,1 0,2 1,1 9,8 0,0% DLKV 5, ,4% - 1,3 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.120, ,2% 12,1 4,0 0,9 0,8 7,1 2,9% HT 159, ,4% 11,9 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% JDRN 15, ,5% - 0,4-3,8 32,9 0,0% KOEI 605, ,1% 14,9 0,7 0,6 0,5 5,9 2,3% MAIS 302, ,8% 10,7 1,8 0,0 3,8 11,5 0,0% OPTE 6, ,1% 30,2 65,5 0,7 1,0 3,8 0,0% PODR 397, ,5% 12,3 0,9 0,6 0,8 7,3 1,8% RIVP 36, ,7% 34,5 2,2 2,2 11,8 11,0 2,5% ZABA 60, ,8% 8,6 1,0 3, ,4% CROBEX* ,0% 12,0 1,2 17,4 1,1 7,8 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od dividende ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 116 9,56 0,70 0,19 0,63 6,94 1,2% Izvješće ADRS2 465, ,85 0,85 1,40 0,04 0,29 3,8% ATGR 1.200, ,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% CKML 6.500, ,81 1,15 0,53 0,58 7,41 1,2% IPKK 40,6 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 382, ,56 0,70 0,48 0,69 4,71 0,0% PODR 397, ,30 0,90 0,65 0,83 7,32 1,8% VIRO 86, ,75 0,19 0,63-0,0% GRAĐEVINARSTVO 69 10,42 0,87 0,43 2,63 17,21 0,0% DLKV 5, ,33 0,13 0,50-0,0% INGR 3,9 53 4,21 0,41 2,00 22,60-0,0% IGH 140, ,63-0,47 2,53 17,21 0,0% THNK 273, ,39 2,74-0,0% BRODARI 32-0,11 0,22 3,88 11,21 0,0% ATPL 419, ,00 1,66 3,88 10,11 0,0% JDPL 14,5 24-0,11 0,20 3,68 12,32 0,0% ULPL 59, ,08 0,22 7,81-0,0% TRANSPORT ,80 0,61 2,20 2,30 71,51 0,0% LKPC 412, ,94 0,41 0,74 0,46 7,28 0,0% LKRI 39, ,65 0,80 3,66 4,14 135,73 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,01 2,48 1,29 1,02 4,99 3,3% ERNT 1.120, ,10 3,96 0,92 0,83 7,07 2,9% HT 159, ,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% INDUSTRIJA ,49 0,75 0,37 0,54 6,11 1,2% DDJH 7,6 77-2,09 0,22 1,13 9,83 0,0% KOEI 605, ,95 0,67 0,56 0,46 5,86 2,3% RIZO 11,5 4 n.p. 0,06 0,09 0,18 6,37 0,0% ADPL 171, ,03 0,84 0,52 0,61 5,12 5,8% SIROVINE ,89 0,57 0,91-0,0% PTKM 27, ,89 0,57 0,91-0,0% ENERGIJA ,16 1,86 3,81 3,50 9,73 1,3% INA 3.200, ,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% JNAF 4.400, ,29 1,04 6,23 5,57 8,20 0,0% TURIZAM ,56 1,88 2,65 3,73 10,80 0,0% HIMR 695, ,70 1,28 2,63 3,85 10,48 0,0% LRH 4.660, ,94 4,61 5,13 18,92 0,0% MAIS 302, ,70 1,81 2,67 3,82 11,48 0,0% PLAG 1.660, ,56 2,00 3,88 3,31 8,09 0,0% RIVP 36, ,52 2,18 2,21 3,64 11,04 2,5% ARNT 362, ,51 1,15 2,46 3,15 10,55 0,0% BANKE ,56 0,94 3, ,2% PBZ 770, ,53 0,84 3, ,0% ZABA 60, ,60 1,04 3, ,4% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 850 1,2 0,1 2,5 9,7-52,9 18,7-50, ,7 ALFA ,0 0,0-1,6-1,6-7,5-6,1-7, ,4 ENHL 700 0,0 0,0 0,0-2,8 4,8 16,7-0, ,3 FITO ,7-1,7 1,8-3,2 5,6 3,9 3, ,8 IMPL ,0 4,0 3,1 4,7 11,7 11,7 11, ,7 JESV ,0 0,0 3,4 9,6 5,6 11,8 14, ,6 KMBN ,0-2,3 0,6 12,5 43,3 26,1 58, ,1 MTLC ,0 0,0-2,7-2,5-2,7-3,5-2, ,7 NIIS 682-0,9-0,1 0,0-5,9-1,2-3,4-0, ,5 SJPT 180 0,0 2,9 5,9 0,0 31,4 2,9 28, ,7 TGAS ,0 0,0 4,1 0,8 3,4 12,5 8, ,0 BELEX ,2-0,6 0,9 2,2-1,8 8,4 1, , , ,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od dividende Izvješće 12TM AERO ,5% 0,55 1,04 3,98-3,28-7,1% ALFA ,7% 5,83 0,60 0,85 0,84 4,04 0,0% ENHL ,4% 10,24 0,89 0,23 0,39 16,32 2,9% FITO ,1% 10,03 0,99 1,81 1,73 7,00 2,8% IMPL ,0% 5,04 0,49 0,26 0,50 5,19 0,0% JESV ,0% 8,12 0,34 0,73 0,85 19,14 0,0% KMBN ,3% 6,46 0,76 2, ,7% MTLC ,0% 4,51 0,39 0,21 0,26 2,68 4,1% NIIS ,9% 5,17 0,46 0,46 0,78 3,76 6,8% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,9% 5,94 0,67 1,22 1,09 3,27 0,0% BELEX15* ,0% 2,75 0,59 12,30 0,66 1,81 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 60,4-0,7-0,7-1,0 0,3 4,5 5,2 5, ,8 PETG 339,0 0,0-0,3-5,6-2,0 9,4 2,4-1, ,8 TLSG 63,8-0,6-0,6 2,6 1,6 8,1-1,8-14, ,2 POSR 16,7-1,2 1,2-0,6-2,9 9,2 3,1 0, ,0 ZVTG 31,3 4,0-1,9-2,2-7,4 3,3-4,9 5, ,2 LKPG 26,8 2,0-4,3-5,3-1,5 3,1-1,8-10, ,1 IEKG 2,5-3,1-2,3-3,1 5,9-3,1-3,1-13, ,8 CICG 191,0-1,0-2,1 0,5-12,4 5,5-3,0-26, ,2 UKIG 14,2-2,7-4,7-9,6-6,6-10,1-13,9-25, ,7 KDHR 80,0-1,2-7,5-7,5-7,5 56,9 30,1 52, ,7 NLBR 55,0-0,7-2,8-3, SBITOP 852,1-0,2-1,3-2,5-3,0 5,8 1,0-1, Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M Beta OSTALI IZDAVATELJI 3M MELR 26 0,0 0,0-3,7-2,3 13,0 17,1-13, ,7 Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od dividende Izvješće 12TM KRKG 60, ,1% 9,03 1,14 1,36 1,20 4,67 4,6% PETG 339, ,6% 7,71 0,95 0,12 0,18 5,71 4,1% TLSG 63, ,3% 12,46 0,67 0,58 1,08 4,15 7,8% POSR 16, ,5% 5,27 0,72 0, ,8% ZVTG 31, ,4% 8,56 0,91 0, ,0% LKPG 26, ,6% 6,27 0,92 1,62 1,42 3,32 3,6% IEKG 2,5 69 0,9% 16,46 0,60 0,43 0,83 11,13 0,0% CICG 191, ,1% 6,96 0,86 0,98 0,71 2,95 5,0% UKIG 14,2 40 0,9% 3,05 0,23 0,16 0,67 5,62 0,0% KDHR 80, ,8% NLBR 55, ,8% SBITOP ,2% 8,89 0,96 0,57 0,78 6,71 3,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od dividende Izvješće 12TM MELR 26, ,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od dividende Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,1 10,93 0,75 0,48 0,69 6,94 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 465,0 426,5 15,85 0,85 1,40-0,31-3,8% Atlantic grupa (HRK) 1.200,0 540,3 15,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% Kraš (HRK) 382,0 67,1 9,56 0,70 0,48 0,69 4,71 0,0% Podravka (HRK) 397,0 374,3 12,30 0,90 0,65 0,83 7,32 1,8% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 86,5 15,7-0,75 0,19 0,63-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,2 5,83 0,72 0,37 0,73 4,58 4,5% Ad Plastik (HRK) 171,0 95,6 8,03 0,84 0,52 0,61 5,12 5,8% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 41,4 5,83 0,60 0,85 0,84 4,04 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 7,6 10,4-2,09 0,22 1,13 9,83 0,0% Metalac (RSD) 1.950,0 16,9 4,51 0,39 0,21 0,26 2,68 7,7% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 1.918,8 9,03 1,14 1,36 1,20 4,67 4,6% Krka (EUR) 60, ,8 9,03 1,14 1,36 1,20 4,67 4,6% SIROVINE Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 203,8-5,89 0,57 0,91-0,0% Petrokemija (HRK) 27,4 203,8-5,89 0,57 0,91-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 72,2 16,46 0,80 1,62 0,83 9,21 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 69,2 16,46 0,60 0,43 0,83 11,13 0,0% Luka Koper (EUR) 26,8 375,2 6,27 0,92 1,62 1,42 3,32 3,6% Luka Ploče (HRK) 412,0 23,5 23,94 0,41 0,74 0,46 7,28 0,0% Luka Rijeka (HRK) 39,6 72,2 279,65 0,80 3,66 4,14 135,73 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 850,0 247,5 0,55 1,04 3,98-3,28-7,1% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 12,1 9,59 0,41 0,39 2,53 16,77 0,0% Dalekovod (HRK) 5,9 19,7-1,33 0,13 0,50-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 700,0 64,4 10,24 0,89 0,23 0,39 16,32 2,9% Ingra (HRK) 3,9 7,2 4,21 0,41 2,00 22,60-0,0% Institut IGH (HRK) 140,0 11,6 16,63-1,82 0,47 2,53 17,21 0,0% Tehnika (HRK) 276,0 7,0 - -0,72 0,39 2,75-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 209,1 14,95 0,67 0,56 0,46 5,86 2,3% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 605,0 209,1 14,95 0,67 0,56 0,46 5,86 2,3% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 822,0 11,00 1,00 0,93 1,10 6,95 3,3% INA (HRK) 3.200, ,4 26,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% JANAF (HRK) 4.400,0 599,4 14,29 1,04 6,23 5,57 8,20 0,0% Petrol (EUR) 339,0 696,8 7,71 0,95 0,12 0,18 5,71 4,1% NIS (RSD) 684,0 947,2 5,17 0,46 0,46 0,78 3,76 6,8% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.078,8 12,19 0,83 1,12 1,14 3,53 5,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 159, ,5 11,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% Telekom Slovenije (EUR) 63,8 415,0 12,46 0,67 0,58 1,08 4,15 7,8% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 201,6 12,10 3,96 0,92 0,83 7,07 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.120,0 201,6 12,10 3,96 0,92 0,83 7,07 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 459,9 6,46 0,76 2, ,7% Komercijalna banka (RSD) 3.150,0 459,9 6,46 0,76 2, ,7% Zagrebačka banka (HRK) 60, ,2 8,60 1,04 3, ,4% Jumbes banka (RSD) 6.906,0 16,9 4,28 0,51 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 358,5 8,50 0,79 0, ,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,7 258,8 5,27 0,72 0, ,8% Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,3 710,6 8,56 0,91 0, ,0% Croatia Osiguranje (HRK) 6.300,0 358,5 8,50 0,79 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od dividende Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od dividende indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih i kreditnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.