ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,45%. CROBEX je dan zatvorio na 1.793,30 bodova uz 10,85 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od -0,92%, uz ostvareni promet od 2,18 mil. kn, dionica OT-Optima telekoma, s rastom vrijednosti od 10,69%, uz ostvareni promet od 1,95 mil. kn, te dionica ACI-ja, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 1,66 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Koncentracija triju šećerana smatra se dopuštenom DE: Očekivanja za njemačko gospodarstvo poboljšana u ožujku CROBEX -0,45% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 15,28 Redovni promet (mil.kuna) 10,85 OTC promet (mil.kuna) 50,41 CROBEX 1.793,30 CROBEX % -0,45% CROBEX ,89 CROBEX 10% -0,47% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) OPTE 10,69 HJDR -33,33 FMPS 6,25 ULJN -28,57 TKPR 5,00 SNBA -17,00 ULPL 4,88 PTKM -5,66 HMAM 3,13 ILRA -5,56 TUHO 2,73 ATLN -4,85 THNK 2,46 VART -4,76 CROS2 2,44 IGH -4,00 LPLH 1,35 DDJH -3,79 ADRS 0,99 TPNG -2,86 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 2,18 23, ,0-0,92% OPTE 1,95 20, ,2 10,69% ACI 1,66 17, ,0 0,00% RIVP 1,64 17, ,9 0,30% ZABA 0,68 7, ,0-1,25% ADRS2 0,50 5, ,0-0,45% PODR 0,22 2, ,0-0,27% JDRN 0,20 2, ,1-2,58% ATPL 0,19 1, ,0 0,71% ERNT 0,16 1, ,0 0,89% Top 10 9,39 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1-2,0 13,7 9,4 8,4 S&P ,1 0,2 15,8 11,6 8,1 Nasdaq Comp ,1 1,5 20,6 15,1 9,2 DAX ,2-1,0 6,7 7,5-4,5 FTSE ,4 0,0 6,8 6,7 3,7 DJ Euro Stoxx ,2 0,9 10,0 10,0 0,1 Nikkei ,0-2,1 4,0 4,8 1,7 Shanghai Comp ,0 8,5 20,9 22,0-3,5 Hang Seng Index ,0-1,0 10,8 10,4-5,9 Bombay Sensex ,9 5,4 5,8 4,8 16,0 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,5 1,0 3,8 2,5-2,0 CROBEX10, Zagreb ,5 1,1 3,9 2,7-1,7 BELEX15, Beograd 730 0,1 6,7-3,1-4,1-3,6 SBITOP, Ljubljana 872-0,2 2,6 9,7 8,3 6,0 SASX-10, Sarajevo 761 0,0 10,5 20,0 21,4 19,3 BIRS, Banja Luka, BIH 726-1,0 12,8 26,7 28,4 40,4 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,0-0,6 6,6 6,1 30,9 BETI, Bukurešt ,0 2,4 14,3 7,7-8,2 SOFIX, Sofija 583 0,1 0,1-2,0-2,0-11,9 BUX, Budimpešta ,8 1,9 5,1 6,3 12,6 PX50, Prag ,3 1,5 9,5 9,1-2,8 WIG, Varšava ,6-0,9 4,2 3,6 0,5 RTS, Moskva ,2 2,5 14,0 14,9-2,6 ATS, Beč ,8-0,4 11,1 9,8-11,6 ISE-100, Istanbul ,5-3,7 8,1 8,8-14,8 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,41 7,42 7,42 7,42 7,41 7,46 USD/HRK 6,55 6,57 6,54 6,52 6,47 6,02 EUR/RSD 118,1 117,9 118,2 118,2 118,2 118,4 RH 2026, HRK yield (%) 1,5 1,5 1,7 1,8 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 16,3 16,5 13,5 30,1 25,4 24,9 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 67,2 67,0 67,1 53,8 53,8 70, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Koncentracija triju šećerana smatra se dopuštenom , 15:49:00, ZSE, Provjereno/Hina Tvornica šećera Osijek, Viro tvornica šećera i županjska Sladorana u ponedjeljak su primile obavijest Agencije za zaštitu tržišnog natjecanja (AZTN) kojom je utvrđeno da se njihova predložena koncentracija, temeljena na ugovoru potpisanom krajem prošle godine, smatra dopuštenom, objavljeno je u zajedničkom priopćenju te tri šećerane. Tri domaće šećerane potpisale su 28. prosinca ugovor koji predviđa objedinjavanje hrvatske industrije šećera kroz udruživanje proizvodnih kapaciteta, znanja i poslovnog iskustva, prijenosom poslovanja na novo trgovačko društvo koje će obavljati djelatnosti objedinjene proizvodnje i prodaje šećera. U novom trgovačkom društvu Tvornica šećera Osijek držati će 40 posto udjela, a Viro tvornica šećera i Sladorana zajedno 60 posto. Svijet Očekivanja za njemačko gospodarstvo poboljšana u ožujku , 11:24:00, Hina Njemačka poslovna klima poboljšana je u ožujku, nakon šestomjesečnog razdoblja pogoršanja, pokazalo je jučer mjesečno izvješće ekonomskog instituta Ifo. Indeks koji mjeri očekivanja poslovnih čelnika porastao je u ožujku na 99,6 bodova, s revidiranih 98,7 bodova u prošlom mjesecu. Menadžeri su iskazali veći optimizam u pogledu poslovanja u idućih šest mjeseci a bolje su ocijenili i aktualnu poslovnu situaciju, pokazalo je istraživanje njemačkog ekonomskog instituta. "Njemačko gospodarstvo pokazuje otpornost", zaključio je čelnik Ifoa Clemens Fuest. Analitičare je iznenadio rezultat budući da su očekivali nepromijenjenu vrijednost indeksa u odnosu na veljaču. "Ifovo istraživanje veliko je iznenađenje, posebno ako se uzme u obzir nedavno objavljeni indeks menadžera nabave", naglasio je ekonomist talijanske banke UniCredit Andreas Rees. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 179,0 0,0-0,8 0,0 2,0 1,7-1,9-7, ,7 ADRS2 442,0-0,5-0,2 2,6 5,5 6,0 2,8 2, ,0 ARNT 332,0 0,0 2,5-2,6-2,4-2,6-10,3-22, ,7 ATGR 1.140,0-2,6-0,9-2,6 0,0-1,7 7,5 18, ,0 ATPL 285,0 0,7 0,0-16,2-14,7-14,2-24,6-51, ,8 DDJH 10,2-3,8-3,3-14,3-14,0-18,8-40,3-35, ,8 DLKV 7,2-2,7 5,6 7,1-12,2-10,6-33,1-57, ,2 ERNT 1.130,0 0,9 4,6 6,6 13,5 11,9 8,1-3, ,1 HT 161,0-0,9 0,9 0,6 7,7 7,3 4,2 0, ,6 JDRN 15,1-2,6 4,9-3,8-5,6-10,1 23,8-9, KOEI 630,0 0,0 0,0 5,0 16,7 17,8-4,5-7, ,7 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3, ,5 OPTE 3,2 10,7 55,8 98,1 101,9 89,9 83,4 48, ,4 PODR 374,0-0,3 0,3 0,5-0,3-0,3 8,1 43, ,2 RIVP 33,9 0,3 0,9 0,0-1,5-7,6-10,1-16, ,2 ZABA 63,0-1,3-0,3 1,3 11,7 10,1 7,5 9, ,5 CROBEX 1.793,3-0,5 1,1 0,6 3,8 2,5 0,2-1, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 179, ,4% 8,5 0,9 0,6 0,9 7,0 5,6% ADRS2 442, ,1% 15,1 0,8 1,4 0,5 3,3 4,0% ARNT 332, ,5% 19,3 1,0 2,3 2,5 8,7 0,0% ATGR 1.140, ,1% 4,8 1,6 0,3 0,4 3,1 1,8% ATPL 285, ,9% 42,9 0,7 1,1 3,2 9,4 0,0% DDJH 10, ,3% - 1,8 0,2 1,0 17,5 0,0% DLKV 7, ,5% - 1,3 0,2 0,4-0,0% ERNT 1.130, ,4% 13,2 4,9 1,0 0,8 8,4 2,9% HT 161, ,8% 13,1 1,0 1,7 1,2 2,9 3,7% JDRN 15, ,5% 860,5 0,3-2,4 16,3 0,0% KOEI 630, ,7% 14,4 0,7 0,6 0,5 7,4 2,2% MAIS 300, ,4% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% OPTE 3, ,6% 44,7 20,5 0,4 0,7 3,0 0,0% PODR 374, ,3% 12,1 0,9 0,6 0,8 7,3 1,9% RIVP 33, ,3% 17,5 1,6 2,1 52,5 9,2 2,7% ZABA 63, ,3% 9,9 1,1 207, ,2% CROBEX* ,0% 11,2 1,2 220,4 1,0 7,4 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 107 4,80 0,56 0,17 0,71 6,14 1,7% Izvješće ADRS2 442, ,07 0,81 1,40 0,95 5,94 4,0% ATGR 1.140, ,80 1,59 0,33 0,41 3,13 1,8% CKML 4.540, ,20 0,79 0,37 0,40 5,23 1,7% IPKK 44,0 30-0,12 0,07 1,31-0,0% KRAS 392, ,23 0,72 0,50 0,71 6,33 0,0% PODR 374, ,13 0,87 0,61 0,80 7,33 1,9% VIRO 79, ,56 0,17 0,90-0,0% GRAĐEVINARSTVO 60 14,26 1,25 0,28 1,72 16,76 0,0% DLKV 7, ,25 0,15 0,45-0,0% INGR 3,5 47-0,42 1,29 13,94-0,0% IGH 120, ,26-0,40 2,46 16,76 0,0% THNK 125, ,95 0,09 0,98-0,0% BRODARI 27 42,85 0,09 0,18 3,31 10,21 0,0% ATPL 285, ,85 0,67 1,07 3,18 9,39 0,0% JDPL 12,9 21-0,09 0,16 3,31 11,02 0,0% ULPL 49, ,07 0,18 7,11-0,0% TRANSPORT ,96 0,61 2,35 2,14 272,70 0,0% LKPC 410, ,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% LKRI 41, ,86 0,80 3,87 3,89 536,72 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,18 2,98 1,33 1,02 5,66 3,3% ERNT 1.130, ,24 4,93 0,97 0,82 8,38 2,9% HT 161, ,12 1,03 1,69 1,22 2,94 3,7% INDUSTRIJA ,42 0,82 0,40 0,69 8,09 1,1% DDJH 10, ,80 0,23 0,98 17,46 0,0% KOEI 630, ,38 0,70 0,60 0,53 7,44 2,2% RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% ADPL 179, ,47 0,94 0,57 0,86 6,98 5,6% SIROVINE 107-0,47 0,06 0,14-0,0% PTKM 25, ,47 0,06 0,14-0,0% ENERGIJA ,82 1,85 3,47 3,20 8,53 1,3% INA 3.240, ,50 2,74 1,45 1,52 10,10 2,5% JNAF 4.000, ,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% TURIZAM ,54 1,57 3,01 3,75 10,22 0,0% HIMR 910, ,12 1,59 3,43 4,28 11,20 0,0% LRH 3.600, ,44 3,53 3,92 14,71 0,0% MAIS 300, ,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% PLAG 1.610, ,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% RIVP 33, ,54 1,55 2,14 3,27 9,24 2,7% ARNT 332, ,29 1,03 2,29 2,46 8,67 0,0% BANKE ,40 0,98 105, ,0% PBZ 790, ,94 0,88 3, ,9% ZABA 63, ,87 1,07 207, ,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 830 0,0-3,6 20,6-56,7-54,0-49,7-51, ,6 ALFA ,0 0,0 0,0-1,5-1,5-1,8-8, ,4 ENHL 648 2,7 2,0 8,0-3,0-3,0-6,1-8, ,5 FITO ,0 0,6 2,9 3,7 3,7 0,3-3, ,7 IMPL ,0 0,0 0,0 0,0 0,0-4,9-11, ,7 JESV ,0 1,8-1,9-5,5-5,5-0,9 0, ,6 KMBN ,2 7,9 16,4 33,0 27,6 46,9 55, ,0 MTLC ,0-0,5 1,0 4,1 1,8 0,7-0, ,8 NIIS 721-0,3 0,1 3,7 4,9 4,5 6,2-0, ,7 SJPT 178 0,0 0,0 1,7 33,8 29,9 17,9-35, ,6 TGAS ,2 0,0 0,0 0,0-6,0 0,0-4, ,0 BELEX ,1 1,8 7,4-3,9-4,1 0,6-2, , , ,3 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,4% 6,71 0,98 3,37 3,24 5,66 7,2% ALFA ,9% 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 0,0% ENHL ,2% 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% FITO ,1% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% IMPL ,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% JESV ,9% 3,67 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% KMBN ,7% 25,60 0,74 4, ,1% MTLC ,5% 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 3,9% NIIS ,5% 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% SJPT ,1% - 0,22 0,14 0,63 14,05 0,0% TGAS ,6% 7,83 0,71 1,32 1,22 3,54 0,0% BELEX15* ,0% 6,11 0,62 45,99 0,97 4,70 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 58,2-1,0 0,3 0,7 2,1 0,7 5,8 0, ,9 PETG 343,0 0,0-1,2 4,3 11,4 10,6 1,5-3, ,8 TLSG 68,2 4,6 3,3 5,9 16,4 15,6-3,9-16, ,4 POSR 17,0 1,8 0,6 7,6 14,1 11,1 3,7-4, ,0 ZVTG 34,5-0,6 0,0 3,3 15,0 13,9 19,0 8, ,1 LKPG 27,3-0,4 2,6 0,0 9,2 5,0-13,1-10, ,1 IEKG 2,0-15,8-17,9-24,6-25,2-22,3-23,5 1, ,9 CICG 209,0 0,0-1,4 6,1 16,8 15,5-11,1 4, ,2 UKIG 16,8 0,0 0,0 1,8 10,5 6,3-11,6 0, ,5 KDHR 83,0-4,0-4,0 27,7 48,2 62,7 82, , ,6 NLBR 61,8-1,0-1,6-0, SBITOP 871,8-0,2-0,1 3,2 9,7 8,3 3,8 5, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 22 0,0 0,0-3,5-3,5-3,5-17,8-0, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 58, ,3% 10,65 1,20 1,40 1,30 5,05 4,7% PETG 343, ,4% 7,72 0,99 0,13 0,19 5,96 4,1% TLSG 68, ,6% 176,97 0,73 0,62 1,10 4,66 7,3% POSR 17, ,5% 6,16 0,77 0, ,7% ZVTG 34, ,4% 9,06 1,10 0, ,2% LKPG 27, ,5% 8,75 1,00 1,72 1,62 4,54 3,5% IEKG 2,0 55 0,7% - 0,47 0,35 0,75 18,07 0,0% CICG 209, ,4% 5,53 0,97 1,03 0,83 2,79 4,5% UKIG 16,8 48 1,0% 20,05 0,29 0,20 0,74 31,61 0,0% KDHR 83, ,8% NLBR 61, ,3% SBITOP ,7% 11,13 1,04 0,60 0,88 7,60 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 22, ,27 0,06 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,5 7,51 0,72 0,33 0,71 6,33 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 442,0 404,4 15,07 0,81 1,40 0,59 3,72 4,0% Atlantic grupa (HRK) 1.140,0 512,5 4,80 1,59 0,33 0,41 3,13 1,8% Kraš (HRK) 392,0 68,5 10,23 0,72 0,50 0,71 6,33 0,0% Podravka (HRK) 374,0 351,8 12,13 0,87 0,61 0,80 7,33 1,9% Soja protein (RSD) 178,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 79,0 14,4-0,56 0,17 0,90-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 134,3-0,27 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 22,2 134,3-0,27 0,06 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,8 5,82 0,83 0,40 0,85 5,91 4,3% Ad Plastik (HRK) 179,0 99,7 8,47 0,94 0,57 0,86 6,98 5,6% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 44,0 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 3,0% Đuro Đaković Holding (HRK) 10,2 13,9-1,80 0,23 0,98 17,46 0,0% Metalac (RSD) 2.040,0 17,6 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 7,4% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 927,4 5,67 0,69 0,77 1,03 5,05 2,4% Krka (EUR) 58, ,1 10,65 1,20 1,40 1,30 5,05 4,7% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 14,5-0,47 0,06 0,14-0,0% Petrokemija (HRK) 25,0 14,5-0,47 0,06 0,14-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 75,3 35,40 0,80 1,72 1,62 8,68 0,0% Intereuropa (EUR) 2,0 55,5-0,47 0,35 0,75 18,07 0,0% Luka Koper (EUR) 27,3 382,2 8,75 1,00 1,72 1,62 4,54 3,5% Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% Luka Rijeka (HRK) 41,4 75,3 253,86 0,80 3,87 3,89 536,72 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 830,0 241,3 6,71 0,98 3,37 3,24 5,66 7,2% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,1 11,29 0,79 0,40 2,46 374,27 0,0% Dalekovod (HRK) 7,2 24,0-1,25 0,15 0,45-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 630,0 57,9 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% Ingra (HRK) 3,5 6,4-0,42 1,29 13,94-0,0% Institut IGH (HRK) 120,0 9,9 14,26-1,56 0,40 2,46 16,76 0,0% Tehnika (HRK) 125,0 3,2-36,95 0,09 0,98-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 217,3 14,38 0,70 0,60 0,53 7,44 2,2% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 630,0 217,3 14,38 0,70 0,60 0,53 7,44 2,2% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 853,4 9,93 0,98 0,99 1,20 6,46 3,3% INA (HRK) 3.240, ,9 27,50 2,74 1,45 1,52 10,10 2,5% JANAF (HRK) 4.000,0 543,6 12,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% Petrol (EUR) 343,0 707,1 7,72 0,99 0,13 0,19 5,96 4,1% NIS (RSD) 723,0 999,6 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.109,9 95,09 0,88 1,16 1,16 3,81 5,5% T-Hrvatski Telekom (HRK) 162, ,1 13,20 1,04 1,70 1,23 2,97 3,7% Telekom Slovenije (EUR) 68,2 443,7 176,97 0,73 0,62 1,10 4,66 7,3% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 203,8 13,30 4,96 0,97 0,83 8,42 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.135,0 203,8 13,30 4,96 0,97 0,83 8,42 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 216,8 9,81 0,37 5, #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0, #DIV/0! Komercijalna banka (RSD) 2.799,0 408,0 25,60 0,74 4, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 62, ,0 9,81 1,07 206, ,2% Jumbes banka (RSD) ,0 25,7 - -3,62 5, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 354,8 7,36 0,77 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 6,16 0,77 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,5 783,2 9,06 1,10 0, ,2% Croatia Osiguranje (HRK) 6.250,0 354,8 7,36 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.