ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,26%. CROBEX je dan zatvorio na 1.730,33 bodova uz 35,93 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,87%, uz ostvareni promet od 0,88 mil. kn, dionica Podravke, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,74 mil. kn, te dionica AD Plastika, s rastom vrijednosti od 0,85%, uz ostvareni promet od 0,51 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Valamar u godini investira 636 milijuna kuna HR: Industrijska proizvodnja u listopadu pala za 2,4 posto na godišnjoj razini HR: HTZ: I u očekuje se dvoznamenkasti rast prometa iz SAD-a HR: Promet industrije u rujnu porastao 0,7 posto na mjesečnoj i 6,3 posto na godišnjoj razini CROBEX 0,26% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 35,93 Redovni promet (mil.kuna) 35,93 OTC promet (mil.kuna) 84,83 CROBEX 1.730,33 CROBEX % 0,26% CROBEX ,74 CROBEX 10% 0,14% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VIRO 12,87 PTKM -23,94 LKPC 12,80 THNK -9,42 TPNG 8,57 HPDG -3,57 INGR 8,33 DDJH -2,33 ULPL 7,37 HMST -1,52 ATLN 3,66 LRH -1,05 DLKV 2,90 ERNT -0,99 JNAF 2,56 RIVP -0,87 OPTE 2,55 KOEI -0,85 INA 2,50 ADRS 0,00 EU: Indeks ekonomske klime u studenom u EU niži za 0,8 bodova, a u eurozoni jednak u odnosu na listopad CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 0,88 21, ,1-0,87% PODR 0,74 18, ,0 0,00% ADPL 0,51 12, ,5 0,85% HT 0,41 10, ,0 0,65% ATPL 0,40 9, ,0 1,94% MAIS 0,37 9, ,0 0,00% ATGR 0,29 7, ,0 1,83% ATLN 0,18 4, ,0 3,66% ADRS 0,17 4, ,0 0,00% OPTE 0,12 2, ,6 2,55% Top 10 4,08 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1-0,2-2,7 2,5 5,8 S&P ,2-0,1-5,5 2,4 4,3 Nasdaq Comp ,3-2,2-9,3 5,4 6,6 DAX ,0-1,5-9,9-12,5-13,5 FTSE ,5-1,1-7,1-8,4-4,8 DJ Euro Stoxx ,2-0,9-8,2-9,4-11,6 Nikkei ,4 2,7-2,4-2,2-1,5 Shanghai Comp ,3-1,5-7,7-22,4-23,1 Hang Seng Index ,9 4,1-6,4-11,6-10,7 Bombay Sensex ,3 5,0-6,5 6,2 7,6 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,3-2,7-5,0-6,1-7,0 CROBEX10, Zagreb ,1-2,0-4,3-5,6-6,4 BELEX15, Beograd 743 0,0 0,3 1,1-2,2 0,9 SBITOP, Ljubljana 818-0,6 2,9-5,6 1,5 5,0 SASX-10, Sarajevo 629 0,1-0,6-0,2 11,9 2,5 BIRS, Banja Luka, BIH 561-0,2 1,6 6,7 3,2-2,9 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,2-2,7 2,9 37,0 38,0 BETI, Bukurešt ,0 1,2 4,4 11,8 11,1 SOFIX, Sofija 592 1,2-0,8-6,8-12,7-11,3 BUX, Budimpešta ,5 7,3 8,7 1,2 2,7 PX50, Prag ,0-0,5-1,0-1,2 1,2 WIG, Varšava ,4 5,6-4,4-8,4-7,2 RTS, Moskva ,5 0,9 5,3-1,1-0,3 ATS, Beč ,0-3,0-7,5-10,3-7,9 ISE-100, Istanbul ,1 3,0 4,2-17,5-7,1 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,43 7,44 7,46 7,55 USD/HRK 6,52 6,54 6,52 6,36 6,18 6,37 EUR/RSD 118,3 118,4 119,3 118,2 119,1 119,4 RH 2026, HRK yield (%) 1,8 1,8 1,9 2,0 2,2 2,4 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100 VIX Index (%) 18,8 18,5 19,3 12,2 11,0 10,7 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 59,5 58,8 72,9 76,2 66,9 63, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Valamar u godini investira 636 milijuna kuna , 14:09:00, ZSE, Provjereno Nadzorni odbor Valamar Riviere jučer je donio konačnu odluku o odobrenju investicija za iduću godinu u visini od 635,9 milijuna kuna, priopćeno je iz Valamara putem Zagrebačke burze. "Investicije za godinu predstavljaju nastavak strategije ulaganja u repozicioniranje portfelja prema ponudi i uslugama visoke dodane vrijednosti. Za godinu ulaganja su fokusirana na segment premium kampiranja u Istri i na otoku Krku te otvaranje Valamar Collection Marea Suites 5*, čime bi se proširila ponuda za obiteljski odmor u Poreču", navodi se u priopćenju. U planu su i brojni drugi investicijski projekti u sadržaje za goste te nastavak značajnih ulaganja u smještaj sezonskih zaposlenika u skladu sa strateškim ciljevima do godine. Uključujući Imperial i Hotele Makarska, ukupno odobrene investicije Valamara za godinu iznose 793 milijuna kuna. Iz Hotela Makarska zasebno su jučer priopćili da je Nadzorni odbor prihvatio plan ulaganja za vrijedan 17,5 milijuna kuna, od čega se najveći dio odnosi na podizanje kvalitete usluga u hotelu Meteor. Rapski Imperial, pak, ranije ovoga tjedna izvijestio je da za godinu planira ulaganja u visini 140 milijuna kuna. Industrijska proizvodnja u listopadu pala za 2,4 posto na godišnjoj razini , 12:32:00, Hina Industrijska je proizvodnja u Hrvatskoj u listopadu pala za 2,4 posto u odnosu na isti lanjski mjesec, što je već četvrti mjesec zaredom kako je u silaznoj putanji, premda je pad nešto manji nego mjesec dana prije, objavio je jučer Državni zavod za statistiku. U odnosu na prethodni mjesec, industrijska je proizvodnja porasla za 1,3 posto. Od kraja prošle godine industrijska je proizvodnja vrlo nestabilna, pa je u 10 od posljednjih 12 mjeseci zabilježila pad. U tom je razdoblju proizvodnja porasla samo u veljači i lipnju. U listopadu je na godišnjoj razini najviše potonula, za 18,7 posto, proizvodnja kapitalnih proizvoda, a slijedila je proizvodnja trajnih proizvoda za široku potrošnju, s padom od 9,5 posto. S druge strane, proizvodnja intermedijarnih proizvoda porasla je za 4,6 posto, dok je proizvodnja energije ojačala 3,3 posto. U prvih deset mjeseci ove godine industrijska je proizvodnja bila za 0,5 posto manja nego u istom lanjskom razdoblju. Ako se i u iduća dva mjeseca nastavi pad proizvodnje, to bi značilo da će u ovoj godini zabilježiti negativnu izvedbu po prvi put od godine. Lani je industrijska proizvodnja porasla za 1,9 posto. HTZ: I u očekuje se dvoznamenkasti rast prometa iz SAD-a , 12:57:00, Hina Hrvatska je na američkom tržištu jedna od najbrže rastućih turističkih destinacija i u idućoj se godini očekuje nastavak dvoznamenkastog rasta prometa iz SAD-a, izjava je direktora Glavnog ureda Hrvatske turističke zajednice Kristjana Staničića povodom sudjelovanja na konferenciji "2018 USTOA Annual Conference & Marketplace" u Phoenixu. Ističe i kako se u godini očekuje nastavak dvoznamenkastog rasta prometa iz SAD-a, čemu će značajno pridonijeti novi izravni let American Airlinesa na relaciji Philadelphia- Dubrovnik. Po podacima sustava evisitor, u dosadašnjem dijelu godine s tržišta SAD-a ostvareno je 578 tisuća dolazaka i 1,6 milijuna noćenja, što je u odnosu na isto lanjsko razdoblje rast za 23 posto u dolascima i 18 posto u noćenjima. Top destinacije američkih turista po ostvarenim noćenjima su Dubrovnik, Split, Zagreb, Hvar i Rovinj. Promet industrije u rujnu porastao 0,7 posto na mjesečnoj i 6,3 posto na godišnjoj razini , 05:48:00, Hina Ukupni promet industrije u Hrvatskoj u rujnu je u odnosu na kolovoz porastao za 0,7 posto, dok je na godišnjoj razini viši za 6,3 posto, pokazuju podaci Državnoga zavoda za statistiku. Ukupni sezonski i kalendarski prilagođen promet industrije u rujnu je porastao 0,7 posto u odnosu na kolovoz, pri čemu je na domaćem tržištu pao za 3,4 posto, dok je na stranom tržištu porastao za 0,4 posto. U rujnu je na mjesečnoj razini porasla prodaja energije, za 15,8 posto te intermedijarnih proizvoda, za 5,4 posto. Istodobno je prodaja kapitalnih proizvoda smanjena 18,4 posto, trajnih proizvoda za široku potrošnju, za 5 posto, a netrajnih proizvoda za široku potrošnju 3,9 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 U rujnu je ukupni kalendarski prilagođen promet industrije u odnosu na isti lanjski mjesec povećan za 6,3 posto, pritom je na domaćem tržištu veći za 4,7 posto, a na stranom za 5,7 posto. Ukupna prodaja energije na godišnjoj razini rasla je za 58,9 posto, intemedijarnih proizvoda za 6,3 posto, netrajnih proizvoda za široku potrošnju za 1,3 posto i trajnih proizvoda za široku potrošnju za 0,3 posto. Ukupna prodaja kapitalnih proizvoda smanjena je za 14,9 posto. Svijet Indeks ekonomske klime u studenom u EU niži za 0,8 bodova, a u eurozoni jednak u odnosu na listopad , 16:15:00, Hina Na razini EU indeks ekonomske klime (ESI) pao je u studenom za 0,8 bodova u odnosu na prethodni mjesec, kliznuvši na 109,6 bodova, pokazalo je jučerašnje izvješće Europske komisije. Rezultat odražava pogoršana očekivanja u uslužnom sektoru čiji je indeks pao za 1,3 boda. Među vodećim gospodarstvima EU-a koja nisu u sastavu eurozone snažan pad britanskog ESIja, za 3,1 bod, neutralizirao je skok poljskog indeksa za 2,2 boda. ESI za eurozonu bio je u studenom gotovo nepromijenjen u odnosu na revidiranu vrijednost u prošlom mjesecu i iznosio je 109,5 bodova. Pritom je povjerenje u industriji blago ojačalo, iskazano u rastu indeksa za 0,4 boda. Protuteža je bilo osjetno slabije raspoloženje potrošača čiji je indeks pao za 1,2 boda. Među vodećim gospodarstvima zone primjene zajedničke europske valute izdvajao se blagi rast njemačkog ESI-ja, za 0,6 bodova. Očekivanja u hrvatskom gospodarstvu zadržala su se u studenom na razini prethodnog mjeseca, uz osjetno pogoršanje raspoloženja u maloprodaji koje je bilo protuteža pojačanom optimizmu potrošača. ESI u Hrvatskoj neznatno je porastao u studenom, za 0,2 boda u odnosu na listopad, na 115,4 boda. Najveće je pogoršanje zabilježeno u sektoru maloprodaje, iskazano u padu indeksa za 4,4 boda, na 2,6 bodova. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 178,5 0,8-0,3-0,8-8,5 5,6-9,4 5, ,7 ADRS2 425,0 0,0 0,2-0,2-2,7-0,9-2,1-4, ,0 ARNT 350,0 0,0 0,0-2,5-8,1-22,2-17,5-25, ,7 ATGR 1.110,0 1,8 4,7 3,7 5,7 28,8 3,7 29, ,1 ATPL 367,0 1,9 1,9-9,6-9,2-42,6-20,4-37, ,6 DDJH 12,6-2,3-6,7-18,7-22,7-35,4-25,0-38, ,8 DLKV 7,1 2,9-6,8-24,8-35,5-62,4-52,3-65, ,5 ERNT 1.000,0-1,0-0,5-4,3-7,4-16,9-9,9-15, ,0 HT 155,0 0,6 0,3 1,3-0,6-6,3-1,3-7, ,6 INGR 3,3 8,3-11,0-16,2-18,1-10,7-27,6-20, ,9 JDRN 12,3 1,7 2,5 2,5-17, , KOEI 580,0-0,9-1,7-6,5-12,8-18,9-14,1-17, ,9 KRAS 360,0 0,0-2,7-10,0-12,6-21,7-15,1-21, ,7 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 5,6 7,1 2,0 3, ,8 OPTE 1,6 2,5 0,6-0,6-12,0-40,6-23,3-46, ,9 PODR 360,0 0,0 1,4 0,0 4,0 33,3 15,0 20, ,1 RIVP 34,1-0,9 0,3-9,1-13,7-22,1-16,8-24, ,0 VLEN 5,9 0,0-12,6-21,3-35,5-57,2-45,4-57, ,6 ZABA 58,0 0,3 0,7-3,3-3,0 10,1-5,5 10, ,4 CROBEX 1.730,3 0,3 0,5-2,7-5,0-6,1-6,7-7, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 178, ,4% 8,5 1,0 0,6 0,9 6,7 5,6% ADRS2 425, ,7% 13,9 0,8 1,4 0,6 3,3 4,1% ARNT 350, ,9% 20,3 1,1 2,4 2,4 8,4 0,0% ATGR 1.110, ,9% 10,4 1,5 0,8 1,0 7,1 1,8% ATPL 367, ,5% 11,8 0,9 1,4 3,4 8,3 0,0% DDJH 12, ,3% - 1,6 0,2 0,9 26,1 0,0% DLKV 7, ,5% - 0,9 0,1 0,5 39,8 0,0% ERNT 1.000, ,8% 17,0 5,2 0,9 0,8 9,8 3,3% HT 155, ,4% 12,6 1,0 1,6 1,2 2,8 3,9% INGR 3,3 44 0,3% - 0,4 1,0 11,4-0,0% JDRN 12, ,2% 13,9 0,7 0,5 0,4 7,2 2,4% KOEI 580, ,1% 12,4 0,7 0,5 0,7 7,5 0,0% KRAS 360, ,6% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% MAIS 300, ,4% - - 0,2 0,8 3,6 0,0% OPTE 1, ,3% 11,4 0,8 0,6 0,8 6,6 1,9% PODR 360, ,9% 14,3 1,4 2,2 4,9 8,9 2,6% RIVP 34, ,4% 9,0 1,0 3, ,5% VLEN 5,9 99 0,6% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% ZABA 58, ,8% 12,9 1,2 1,1 1,1 4,8 3,0% CROBEX* ,0% 11,9 1,1 17,7 1,2 7,8 3,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,43 0,57 0,21 0,81 6,63 0,0% Izvješće ADRS2 425, ,92 0,75 1,35 0,98 5,48 4,1% ATGR 1.110, ,35 1,49 0,79 1,01 7,09 1,8% CKML 5.200, ,57 0,92 0,43 0,46 6,45 1,4% IPKK 44,0 30-0,10 0,07 1,22-0,0% JMNC 5.200, ,08 0,05 0,20-0,0% KRAS 360, ,41 0,73 0,46 0,75 7,47 0,0% PODR 360, ,43 0,84 0,60 0,81 6,58 1,9% VIRO 114, ,57 0,21 0,91-0,0% GRAĐEVINARSTVO 44 0,05 0,42 0,13 2,49 39,76 0,0% DLKV 7, ,92 0,13 0,46 39,76 0,0% HDEL 7,0 4 0,05-0,11 2,90 1,19 0,0% INGR 3,3 44-0,42 0,97 11,44-0,0% IGH 155, ,49 2,49 131,56 0,0% THNK 125,0 24-0,12 0,07 0,76-0,0% BRODARI 56 19,85 0,12 0,35 3,72 14,18 0,0% ATPL 367, ,77 0,89 1,40 3,36 8,31 0,0% JDPL 16,8 27-0,12 0,24 3,72 29,73 0,0% ULPL 102, ,93-0,42 0,35 7,28 14,18 0,0% TRANSPORT ,27 0,56 2,16 2,07 8,42 0,0% LKPC 370, ,27 0,38 0,62 0,41 8,42 0,0% LKRI 39, ,75 3,69 3,73-0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,81 3,12 1,26 0,99 6,32 3,6% ERNT 1.000, ,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% HT 155, ,63 0,99 1,63 1,16 2,79 3,9% INDUSTRIJA ,22 0,81 0,40 0,64 7,19 1,2% DDJH 12, ,61 0,25 0,86 26,12 0,0% KOEI 580, ,91 0,65 0,54 0,43 7,19 2,4% RIZO 25,0 9 n.p. 0,15 0,22 0,35-0,0% ADPL 178, ,53 0,97 0,60 0,92 6,72 5,6% SIROVINE ,43 0,13 0,21-0,0% PTKM 54, ,43 0,13 0,21-0,0% ENERGIJA ,72 1,89 3,64 3,30 8,84 1,2% INA 3.280, ,09 2,80 1,54 1,59 10,36 2,5% JNAF 4.000, ,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% TURIZAM ,60 1,39 2,79 3,67 9,50 0,0% HIMR 810, ,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% HUPZ 3.900, ,95 1,74 3,93 3,77 9,26 0,3% LRH 3.760, ,44 3,73 4,05 15,94 0,0% MAIS 300, ,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% PLAG 1.630, ,71 0,45 0,98 3,70 9,50 0,0% RIVP 34, ,27 1,39 2,19 3,18 8,94 2,6% ARNT 350, ,26 1,06 2,40 2,42 8,40 0,0% BANKE ,02 0,92 3, ,3% PBZ 730, ,01 0,84 2, ,1% ZABA 58, ,04 1,00 3, ,5% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,2-0,1 1,8-0,1 14,2 3,3 18, ,9 ALFA ,0 0,0-1,5 0,0-5,6-4,3-5, ,6 ENHL 650 0,0-4,3-4,6-7,3-35,0-8,2-42, ,7 FITO ,0-0,1 0,0-0,1-1,5-0,3-3, ,7 IMPL ,0 0,0-7,1-13,9-21,1-0,1-14, ,8 JESV ,0 0,0 0,0 1,0-4,7 1,0-0, ,4 KMBN ,0-1,9 2,3 6,5 10,5 10,5 13, ,7 MTLC ,0 1,9 0,1 4,1-2,3 2,5-3, ,9 NIIS 679 0,1-0,1-0,9-1,3-6,2-6,3-2, ,7 SJPT 145 0,0 9,8 9,0 2,8-67,8-24,5-64, ,7 TGAS ,0 0,0-2,3-4,0-15,5-8,9-7, ,0 BELEX ,0-0,3 0,3 0,8-2,2 0,3-0, , , ,3 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,9% 13,83 2,01 6,94 6,81 11,90 3,5% ALFA ,9% 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 0,0% ENHL ,3% 30,87 0,81 32,98 38,29 751,66 3,1% FITO ,9% 5,89 0,98 2,17 2,01 5,60 2,9% IMPL ,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% JESV ,8% 3,63 0,29 0,42 0,87 3,85 0,0% KMBN ,1% 19,20 0,56 3, ,5% MTLC ,3% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 3,9% NIIS ,5% 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% SJPT ,9% - 0,18 0,11 0,61 13,49 0,0% TGAS ,4% 7,65 0,69 1,29 1,19 3,45 0,0% BELEX15* ,0% 6,39 0,65 49,26 1,05 5,09 5,0% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 55,2 0,0 1,1 1,5-3,2-4,0-3,5 1, ,0 PETG 320,0-2,1-1,2 2,9-6,4-8,4-4,5-4, ,8 TLSG 64,2-1,2-6,4 0,3-13,0-22,5-27,0-22, ,0 POSR 15,4 0,0-1,3 7,7-9,4-2,5-16,3-2, ,9 ZVTG 30,0 0,0 2,7 10,3 2,4 3,8-11,8 3, ,0 LKPG 29,3-0,3 1,0-0,7-2,3-3,6-5,8-2, ,1 IEKG 2,8-2,8 0,0-1,4-0,7 40,9 21,6 34, ,1 CICG 219,0 0,0 0,9-1,8-15,4 0,9-6,8 12, ,1 UKIG 16,3 0,0-1,2 1,9-14,7-4,2-4,1-9, ,4 KDHR 56,0 1,8 0,9 5,7 7,7 599,1 75,0 788, ,8 SBITOP 818,3-0,6-0,1 2,9-5,0 1,5-7,2 4, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 1,7 4,5-22,0 16,6-5,6-10, ,6 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 55, ,3% 10,82 1,18 1,35 1,28 3,45 5,0% PETG 320, ,6% 7,44 0,95 0,13 0,19 5,87 4,4% TLSG 64, ,8% 166,59 0,69 0,59 1,06 4,50 7,8% POSR 15, ,4% 6,08 0,73 0, ,2% ZVTG 30, ,1% 7,88 0,96 0, ,3% LKPG 29, ,6% 9,39 1,07 1,85 1,74 4,89 3,3% IEKG 2,8 77 1,9% - 0,66 0,49 0,89 21,40 0,0% CICG 219, ,2% 5,67 1,03 0,99 0,79 2,84 4,3% UKIG 16,3 46 1,9% 12,21 0,30 0,19 0,72 9,16 0,0% KDHR 56, ,1% SBITOP ,0% 10,84 0,99 0,58 0,70 4,89 5,0% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23, ,29 0,07 0,42-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 62,9 10,89 0,73 0,46 0,81 6,67 0,0% Adris grupa (P) (HRK) 425,0 388,8 13,92 0,75 1,35 0,65 3,65 4,1% Atlantic grupa (HRK) 1.110,0 498,9 10,35 1,49 0,79 1,01 7,09 1,8% Kraš (HRK) 360,0 62,9 12,41 0,73 0,46 0,75 7,47 0,0% Podravka (HRK) 360,0 338,5 11,43 0,84 0,60 0,81 6,58 1,9% Soja protein (RSD) 145,0 1,3 0,10 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 114,0 20,8-0,57 0,21 0,91-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 141,5-0,29 0,07 0,42-0,0% Mercator (EUR) 23,4 141,5-0,29 0,07 0,42-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 31,1 5,91 0,84 0,42 0,86 5,81 4,3% Ad Plastik (HRK) 178,5 99,5 8,53 0,97 0,60 0,92 6,72 5,6% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 44,6 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 3,0% Đuro Đaković Holding (HRK) 12,6 17,2-1,61 0,25 0,86 26,12 0,0% Metalac (RSD) 2.050,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 7,3% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 883,8 5,74 0,68 0,74 1,02 3,45 2,5% Krka (EUR) 55, ,9 10,82 1,18 1,35 1,28 3,45 5,0% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 77,0 2,6 0,66 0,17 0,13 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 31,2 - -0,43 0,13 0,21-0,0% Petrokemija (HRK) 54,0 31,2 - -0,43 0,13 0,21-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 77,5 13,83 0,75 1,85 1,74 10,16 0,0% Intereuropa (EUR) 2,8 77,5-0,66 0,49 0,89 21,40 0,0% Luka Koper (EUR) 29,3 410,2 9,39 1,07 1,85 1,74 4,89 3,3% Luka Ploče (HRK) 370,0 21,0 73,27 0,38 0,62 0,41 8,42 0,0% Luka Rijeka (HRK) 39,0 70,9-0,75 3,69 3,73-0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.710,0 495,6 13,83 2,01 6,94 6,81 11,90 3,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,3 104,32 0,42 0,49 2,49 131,56 0,0% Dalekovod (HRK) 7,3 24,1-0,94 0,13 0,47 40,02 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 650,0 59,5 30,87 0,81 32,98 38,29 751,66 3,1% Ingra (HRK) 3,3 5,9-0,42 0,97 11,44-0,0% Institut IGH (HRK) 155,0 12,8 - -2,03 0,49 2,49 131,56 0,0% Tehnika (HRK) 125,0 3,2-0,12 0,07 0,76-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 200,1 13,91 0,65 0,54 0,43 7,19 2,4% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 580,0 200,1 13,91 0,65 0,54 0,43 7,19 2,4% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 798,5 9,90 0,97 1,02 1,22 6,59 3,4% INA (HRK) 3.280, ,6 31,09 2,80 1,54 1,59 10,36 2,5% JANAF (HRK) 4.000,0 543,5 12,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% Petrol (EUR) 320,0 659,7 7,44 0,95 0,13 0,19 5,87 4,4% NIS (RSD) 680,0 937,2 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.058,2 89,61 0,84 1,11 1,11 3,65 5,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 155, ,8 12,63 0,99 1,63 1,16 2,79 3,9% Telekom Slovenije (EUR) 64,2 417,7 166,59 0,69 0,59 1,06 4,50 7,8% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 179,5 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.000,0 179,5 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 224,5 9,04 0,44 3, ,0% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,8 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 2.100,0 305,2 19,20 0,56 3, ,5% Zagrebačka banka (HRK) 58, ,9 9,04 1,00 3, ,5% Jumbes banka (RSD) ,0 25,6 - -3,62 5, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 340,5 7,06 0,73 0, ,2% Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,4 238,7 6,08 0,73 0, ,2% Zavarovalnica Triglav (EUR) 30,0 681,1 7,88 0,96 0, ,3% Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 340,5 7,06 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.