ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,68%. CROBEX je dan zatvorio na 1.891,84 bodova uz 12,46 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Optima telekoma, s rastom vrijednosti od 0,94%, uz ostvareni promet od 2,26 mil. kn, dionica Valamar Riviere, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 2,07 mil. kn, te dionica Atlanske plovidbe, s rastom vrijednosti od 9,77%, uz ostvareni promet od 0,80 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Prihodi od stranih turista u prvom kvartalu veći za 5,4 posto na godišnjoj razini EU: Maloprodajni promet u svibnju porastao za 1,3 posto na godišnjoj razini Svijet: Cijene hrane blago pale u lipnju na mjesečnoj razini, prvi puta u ovoj godini CROBEX 0,68% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 12,46 Redovni promet (mil.kuna) 12,46 OTC promet (mil.kuna) 9,99 CROBEX 1.891,84 CROBEX % 0,68% CROBEX ,06 CROBEX 10% 0,41% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ULPL 13,74 PTKM -9,55 KABA 11,80 VART -2,86 ATPL 9,77 HPB -2,04 DDJH 6,22 SNBA -1,40 VIRO 5,41 PIKR -0,79 JDRN 3,77 HT -0,63 SAPN 2,97 ARNT -0,54 CKML 2,38 ADPL 0,00 TPNG 2,00 ADRS 0,00 PODR 1,99 BD62 0,00 Svijet: Vlada prognozira 7-postotni rast indijskog gospodarstva CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) OPTE 2,26 37, ,4 0,94% RIVP 2,07 33, ,8 0,00% ATPL 0,80 13, ,0 9,77% HT 0,37 5, ,0-0,63% HPB 0,22 3, ,0-2,04% ERNT 0,11 1, ,0 0,00% HIMR 0,10 1, ,0 0,00% VART 0,06 1, ,4-2,86% PODR 0,06 1, ,0 1,99% ATGR 0,06 0, ,0 0,85% Top 10 6,11 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,0 8,6 2,9 15,6 11,5 S&P ,0 9,2 4,3 19,5 10,4 Nasdaq Comp ,0 11,4 3,5 23,1 8,9 DAX ,1 7,1 5,7 19,6 2,5 FTSE ,1 5,8 2,5 13,0 0,4 DJ Euro Stoxx ,1 7,4 3,2 18,1 3,9 Nikkei ,3 6,3 0,0 8,4-0,1 Shanghai Comp ,3 4,0-6,6 20,5 8,9 Hang Seng Index ,2 7,1-4,0 11,4 2,0 Bombay Sensex ,2-0,9 2,7 10,6 12,0 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,7 2,4 5,5 8,2 5,3 CROBEX10, Zagreb ,4 2,1 5,2 8,6 6,7 BELEX15, Beograd 743 0,1 0,7 1,4-2,5 0,7 SBITOP, Ljubljana 890 1,1 0,8 2,3 10,6 1,4 SASX-10, Sarajevo 736 0,4-3,8-3,7 17,3 20,8 BIRS, Banja Luka, BIH 612-0,1-4,2-12,6 8,2 20,2 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,2-1,1 4,6 10,3 12,8 BETI, Bukurešt ,8 3,9 9,3 20,8 12,9 SOFIX, Sofija 582 0,1 0,3 0,1-2,0-7,6 BUX, Budimpešta ,0-0,3-2,9 4,7 11,9 PX50, Prag ,3 0,2-3,2 6,6-2,4 WIG, Varšava ,4 5,2-1,7 5,5 6,9 RTS, Moskva ,7 7,3 15,3 32,1 23,0 ATS, Beč ,8 4,6-3,1 10,5-6,8 ISE-100, Istanbul ,0 10,0 5,2 8,9 2,2 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,40 7,39 7,42 7,43 7,41 7,39 USD/HRK 6,56 6,56 6,62 6,61 6,47 6,34 EUR/RSD 117,8 117,8 118,3 117,9 118,2 118,0 RH 2026, HRK yield (%) 0,9 0,9 1,2 1,4 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 12,6 12,6 18,9 13,7 25,4 16,1 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 63,3 63,8 61,3 69,3 53,8 78, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Prihodi od stranih turista u prvom kvartalu veći za 5,4 posto na godišnjoj razini , 12:17:00, Hina Prihodi od stranih turista u prvom ovogodišnjem kvartalu iznosili su 475 milijuna eura, što je 25 milijuna eura ii 5,4 posto više nego u istom razdoblju prošle godine, izvijestilo je u četvrtak Ministarstvo turizma pozivajući se na podatke Hrvatske narodne banke (HNB). Komentirajući te prihode, ministar turizma Gari Cappelli naglasio je da Vlada stavlja veliki naglasak na rast i razvoj kvalitete turizma, a da su važni iskoraci najvidljiviji kroz kontinuiran rast prihoda koji se ostvaruju u turizmu. U prihodi od stranih turista iznosili su 10,1 milijardu eura, što je bilo 6,4 posto više nego u 2017., dok ukupne prihode od stranih i domaćih turista za prošlu godinu Ministarstvo turizma procjenjuju na 12 milijardi eura. Svijet Maloprodajni promet u svibnju u EU porastao za 1,3 posto na godišnjoj razini , 16:28:00, Hina Na razini EU-a sezonski prilagođen obujam prometa u maloprodaji u svibnju je pao za 0,4 posto prema travnju, kad je skliznuo za revidiranih 0,1 posto. Prvotna procjena za travanj pokazivala je pad od 0,3 posto. U eurozoni je promet smanjen za 0,3 posto, nakon revidiranog 0,1-postotnog pada u travnju. Prvotna procjena za travanj pokazivala je pad od 0,4 posto. U EU je najviše pao promet u maloprodaji motornih goriva, za 1,6 posto. Slijede proizvodi iz skupine hrane, pića i duhana, s 0,5 posto manjim prometom, te široka kategorija neprehrambenih proizvoda, s 0,3 posto nižim prometom. Na godišnjoj razini kalendarski prilagođeni obujam prometa u maloprodaji 28-člane EU u svibnju je porastao za 1,3 posto, najslabije u ovoj godini. U travnju je uvećan revidiranih 3,2 posto, dok je prvotna procjena pokazivala rast od 2,9 posto. Eurozona je u svibnju na godišnjoj razini zabilježila rast prometa od 1,3 posto, nakon revidiranog 1,8-postotnog rasta u travnju. Prva procjena pokazivala je rast od 1,5 posto. FAO: Cijene hrane blago pale u lipnju na mjesečnoj razini, prvi puta u ovoj godini , 12:25:00, Hina Cijene hrane blago su pale u lipnju, prekinuvši ovogodišnji uzlazni trend budući da su niže cijene mlijeka, mliječnih proizvoda i biljnih ulja prevagnule nad osjetnim poskupljenjem kukuruza zbog očekivane osjetno slabije izvozne ponude SAD-a, izvijestili su u četvrtak iz FAO-a. FAO-v indeks cijena košarice osnovnih prehrambenih proizvoda pao je u lipnju za 0,3 posto u odnosu na revidiranu svibanjsku vrijednost i iznosio je u prosjeku 173 boda. Najviše su u prošlom mjesecu pale cijene mlijeka i mliječnih proizvoda, za 11,9 posto u odnosu na svibanj. Indeks koji iskazuje kretanje cijena žitarica poskočio je pak u lipnju za 6,7 posto u odnosu na svibanj, slijedom očekivanja osjetno slabije izvozne ponude kukuruza u SAD-u, što se odrazilo i na cijene pšenice. Osjetno je poskupio i šećer, za 4,2 posto u odnosu na svibanj, poduprt jačanjem brazilskog reala prema dolaru. Vlada prognozira 7- postotni rast indijskog gospodarstva , 15:04:00, Hina Indijsko će gospodarstvo u fiskalnoj 2019/2020. godini porasti sedam posto, što bi predstavljalo blago ubrzanje u odnosu na godinu ranije kada su aktivnosti porasle najslabije u pet godina, pokazuju u četvrtak objavljene prognoze vlade. Indijsko je gospodarstvo prema preliminarnim procjenama u 2018/2019. poraslo 6,8 posto, što je najniža stopa rasta u pet godina. Najnovije procjene temelje se na očekivanom ubrzanom rastu investicija i potrošnje, stoji u istraživanju. Indijsko gospodarstvo trenutno je vrijedno milijardi dolara i vjerojatno će ove godine istisnuti Britaniju s pozicije petog gospodarstva svijeta, prema indijskim dužnosnicima. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 188,0 0,0 0,8 1,9 7,1 6,8 9,3-4, ,9 ADRS2 465,0 0,0 0,0 5,2 4,5 11,5 11,5 11, ,0 ARNT 370,0-0,5 2,2 3,9 8,8 8,5 8,8-10, ,7 ATGR 1.190,0 0,8 0,0 2,6 5,3 2,6 1,7 21, ,0 ATPL 382,0 9,8 17,5 30,4 36,4 15,1 15,1-19, ,4 DDJH 9,6 6,2 4,1 3,9-3,4-23,5-28,4-36, ,0 DLKV 4,7 2,0-4,5-19,2-29,2-41,8-41,0-63, ,2 ERNT 1.100,0 0,0-0,9-5,2 0,0 8,9 10,0 6, ,1 HT 157,0-0,6 0,0 3,6-2,4 6,7 8,5 7, ,6 JDRN 16,5 3,8 3,8 5,8 4,4-1,8-1,8-3, KOEI 675,0 0,0 0,7-2,9 4,7 26,2 28,6 3, ,8 MAIS 300,0 0,0-0,7-2,0 0,0 0,0 0,0 0, ,5 OPTE 5,4 0,9-7,0 23,3 82,0 216,6 214,7 161, ,7 PODR 410,0 2,0 0,7 0,2 9,0 9,3 9,3 28, ,2 RIVP 37,8 0,0-0,5-3,8 12,2 3,0 9,2-6, ,4 ZABA 58,0 0,0-0,9 3,6-3,3 1,4 2,8-6, ,3 CROBEX 1.891,8 0,7 0,8 1,8 5,6 8,2 9,4 5, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 188, ,4% 9,3 1,0 0,6 0,7 6,0 5,3% ADRS2 465, ,1% 15,8 0,8 1, ,8% ARNT 370, ,9% 22,7 1,2 2,5 3,1 11,0 0,0% ATGR 1.190, ,1% 15,1 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% ATPL 382, ,5% - 0,9 1,5 3,7 10,3 0,0% DDJH 9,6 97 0,2% - 2,0 0,2 1,1 17,8 0,0% DLKV 4, ,3% - 1,2 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.100, ,0% 12,6 4,3 0,9 0,7 7,5 3,0% HT 157, ,2% 11,8 1,0 1,6 1,2 2,9 3,8% JDRN 16, ,6% - 0,4-3,5 38,4 0,0% KOEI 675, ,9% 16,7 0,7 0,6 0,5 6,7 2,1% MAIS 300, ,5% 10,7 1,8 0,0 4,0 11,7 0,0% OPTE 5, ,0% 53,1 875,9 0,6 1,0 3,8 0,0% PODR 410, ,7% 12,7 0,9 0,7 0,9 7,5 1,7% RIVP 37, ,9% 28,7 2,2 2,4 147,1 11,1 2,4% ZABA 58, ,6% 8,8 1,0 3, ,5% CROBEX* ,0% 12,2 1,1 17,3 1,2 7,9 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 106 9,69 0,55 0,20 0,66 6,96 1,2% Izvješće ADRS2 465, ,82 0,84 1,47 0,11 0,76 3,8% ATGR 1.190, ,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% CKML 6.450, ,69 1,14 0,53 0,58 7,36 1,2% IPKK 41,4 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 384, ,69 0,70 0,49 0,66 4,51 0,0% PODR 410, ,71 0,93 0,67 0,85 7,50 1,7% VIRO 78, ,55 0,20 1,07-0,0% GRAĐEVINARSTVO 61 9,17 0,80 0,26 2,08 16,83 0,0% DLKV 4, ,23 0,10 0,47-0,0% INGR 3,5 47 3,72 0,36 1,77 22,37-0,0% IGH 123, ,61-0,41 2,47 16,83 0,0% THNK 130, ,12 1,69-0,0% BRODARI 26-0,10 0,19 3,74 11,31 0,0% ATPL 382, ,89 1,48 3,74 10,32 0,0% JDPL 14,0 23-0,10 0,19 3,67 12,30 0,0% ULPL 48, ,07 0,18 7,76-0,0% TRANSPORT ,57 0,61 2,22 2,33 72,65 0,0% LKPC 386, ,43 0,39 0,70 0,42 6,54 0,0% LKRI 40, ,72 0,82 3,75 4,24 138,76 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,18 2,65 1,28 0,97 5,18 3,4% ERNT 1.100, ,60 4,33 0,91 0,75 7,50 3,0% HT 157, ,77 0,98 1,64 1,19 2,86 3,8% INDUSTRIJA ,00 0,85 0,41 0,61 6,60 1,0% DDJH 9,6 97-2,01 0,23 1,06 17,78 0,0% KOEI 675, ,68 0,75 0,63 0,52 6,69 2,1% RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% ADPL 188, ,32 0,96 0,59 0,69 5,97 5,3% SIROVINE 990-3,98 0,27 0,77-0,0% PTKM 18, ,98 0,27 0,77-0,0% ENERGIJA ,69 1,82 3,76 3,45 9,52 1,3% INA 3.100, ,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% JNAF 4.360, ,16 1,03 6,17 5,52 8,12 0,0% TURIZAM ,41 1,72 2,79 3,86 11,07 0,0% HIMR 750, ,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% LRH 3.820, ,59 3,78 4,30 15,86 0,0% MAIS 300, ,70 1,84 2,75 3,95 11,67 0,0% PLAG 1.610, ,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% RIVP 37, ,66 2,19 2,37 3,77 11,09 2,4% ARNT 370, ,67 1,18 2,55 3,14 10,98 0,0% BANKE ,58 0,89 3, ,3% PBZ 755, ,36 0,82 2, ,0% ZABA 58, ,79 0,95 3, ,5% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 831 0,4 2,6 5,2-2,0-53,9-42,7-50, ,6 ALFA ,0 0,0 0,0-1,6-6,0-6,0-6, ,4 ENHL 651 0,0 6,7-9,6 3,0-2,5-2,5-9, ,4 FITO ,0-0,7-2,4 2,7 6,7 6,7 2, ,8 IMPL ,5 0,1-2,7 7,0 7,1 7,1 5, ,7 JESV ,0 0,0 3,8 7,6 1,9 1,9 10, ,5 KMBN ,4 6,3 12,0 13,8 42,4 42,4 60, ,9 MTLC ,0 0,3 0,3-1,7 0,0-0,6 0, ,8 NIIS 684-0,1-0,6-5,4-8,1-0,9-0,6-0, ,6 SJPT 170 0,0-5,6-5,6-2,9 24,1 24,1 11, ,5 TGAS ,0 0,9-0,9 1,8-0,8-0,8 1, ,9 BELEX ,1 1,7 1,3 1,2-2,5 1,5 1, , , ,6 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,3% 0,54 1,03 3,91-3,34-7,2% ALFA ,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% ENHL ,3% 9,52 0,82 0,21 0,38 15,66 3,1% FITO ,3% 10,13 1,00 1,83 1,75 7,07 2,8% IMPL ,0% 4,83 0,47 0,25 0,49 5,08 0,0% JESV ,0% 7,84 0,33 0,71 0,82 18,56 0,0% KMBN ,3% 6,44 0,75 2, ,7% MTLC ,2% 4,64 0,40 0,21 0,27 2,74 4,0% NIIS ,1% 5,18 0,46 0,46 0,78 3,76 6,8% SJPT ,0% - 0,98 0,16 0,95 37,37 0,0% TGAS ,7% 5,69 0,64 1,17 1,04 3,12 0,0% BELEX15* ,0% 2,73 0,58 12,16 0,66 1,80 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 63,8 3,2 1,3 4,6 10,4 10,4 10,4 10, ,9 PETG 360,0 0,3 0,0 4,0 3,2 16,1 14,3 5, ,8 TLSG 61,4 0,0-0,6 1,3-5,5 4,1 8,5-32, ,3 POSR 16,9 0,0 0,6-1,2-1,2 10,5 12,7-0, ,0 ZVTG 32,7 0,0 3,8-3,0-4,4 7,9 10,1 7, ,2 LKPG 28,1 0,0-0,7 1,8-1,1 8,1 14,2-7, ,0 IEKG 2,5-3,8-3,1 4,2 1,6-3,8-10,7 7, ,8 CICG 190,0 0,5 1,6-12,0-9,1 5,0 5,6-27, ,3 UKIG 15,5 0,0 0,0 2,0-4,3-1,9-11,4-13, ,6 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 3,6 69,6 69,6 96, ,5 NLBR 59,0 1,0 0,0-8, SBITOP 890,5 1,1 0,8 1,0 2,0 10,6 11,1 1, Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M Beta OSTALI IZDAVATELJI 3M MELR 26 0,0 0,0 0,0 13,0 13,0 13,0-5, ,7 Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 63, ,5% 10,41 1,26 1,48 1,35 5,24 4,3% PETG 360, ,0% 8,11 1,04 0,14 0,20 6,16 3,9% TLSG 61, ,7% 11,99 0,64 0,56 1,06 4,07 8,1% POSR 16, ,3% 5,34 0,73 0, ,7% ZVTG 32, ,4% 8,95 0,95 0, ,6% LKPG 28, ,6% 6,58 0,96 1,70 1,50 3,51 3,4% IEKG 2,5 69 0,9% 16,33 0,60 0,43 0,82 11,08 0,0% CICG 190, ,9% 5,03 0,88 0,94 0,73 2,47 5,0% UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% KDHR 86, ,9% NLBR 59, ,9% SBITOP ,1% 9,59 1,02 0,61 0,86 7,22 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26, ,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,2 11,20 0,70 0,49 0,85 7,03 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 465,0 426,4 15,82 0,84 1,47-0,24-3,8% Atlantic grupa (HRK) 1.190,0 535,7 15,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% Kraš (HRK) 384,0 67,2 9,69 0,70 0,49 0,66 4,51 0,0% Podravka (HRK) 410,0 386,5 12,71 0,93 0,67 0,85 7,50 1,7% Soja protein (RSD) 170,0 1,5 0,08 0,01 0,02-0,12-0,0% Viro (HRK) 78,0 14,3-0,55 0,20 1,07-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,7 5,92 0,78 0,41 0,77 5,04 4,2% Ad Plastik (HRK) 188,0 104,9 9,32 0,96 0,59 0,69 5,97 5,3% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,1 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,6 13,1-2,01 0,23 1,06 17,78 0,0% Metalac (RSD) 2.005,0 17,4 4,64 0,40 0,21 0,27 2,74 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 1.016,6 5,55 0,72 0,81 1,05 5,24 2,2% Krka (EUR) 63, ,3 10,41 1,26 1,48 1,35 5,24 4,3% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 133,9-3,98 0,27 0,77-0,0% Petrokemija (HRK) 18,0 133,9-3,98 0,27 0,77-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 74,0 16,33 0,82 1,70 0,82 8,81 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 68,7 16,33 0,60 0,43 0,82 11,08 0,0% Luka Koper (EUR) 28,1 393,4 6,58 0,96 1,70 1,50 3,51 3,4% Luka Ploče (HRK) 386,0 22,0 22,43 0,39 0,70 0,42 6,54 0,0% Luka Rijeka (HRK) 40,6 74,0 286,72 0,82 3,75 4,24 138,76 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 837,0 243,7 0,54 1,03 3,91-3,34-7,2% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,4 9,52 0,36 0,21 1,69 16,24 0,0% Dalekovod (HRK) 4,7 15,6-1,23 0,10 0,47-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 651,0 59,9 9,52 0,82 0,21 0,38 15,66 3,1% Ingra (HRK) 3,5 6,4 3,72 0,36 1,77 22,37-0,0% Institut IGH (HRK) 123,0 10,1 14,61-1,60 0,41 2,47 16,83 0,0% Tehnika (HRK) 130,0 3,3 - -4,10 0,12 1,69-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 233,2 16,68 0,75 0,63 0,52 6,69 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 675,0 233,2 16,68 0,75 0,63 0,52 6,69 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 845,4 11,13 1,04 0,91 1,08 7,14 3,3% INA (HRK) 3.100, ,0 25,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% JANAF (HRK) 4.360,0 593,8 14,16 1,03 6,17 5,52 8,12 0,0% Petrol (EUR) 360,0 742,2 8,11 1,04 0,14 0,20 6,16 3,9% NIS (RSD) 685,0 948,6 5,18 0,46 0,46 0,78 3,76 6,8% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.059,8 11,88 0,81 1,10 1,12 3,46 6,0% T-Hrvatski Telekom (HRK) 157, ,1 11,77 0,98 1,64 1,19 2,86 3,8% Telekom Slovenije (EUR) 61,4 399,4 11,99 0,64 0,56 1,06 4,07 8,1% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 198,0 12,60 4,33 0,91 0,75 7,50 3,0% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.100,0 198,0 12,60 4,33 0,91 0,75 7,50 3,0% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 458,4 6,44 0,75 2, ,7% Komercijalna banka (RSD) 3.140,0 458,4 6,44 0,75 2, ,7% Zagrebačka banka (HRK) 58, ,0 8,79 0,95 3, ,5% Jumbes banka (RSD) 6.211,0 15,2 3,85 0,46 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 349,9 8,30 0,77 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,9 261,9 5,34 0,73 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 32,7 742,4 8,95 0,95 0, ,6% Croatia Osiguranje (HRK) 6.150,0 349,9 8,30 0,77 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.