ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,80%. CROBEX je dan zatvorio na 1.811,88 bodova uz 7,11 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Atlantic grupe, s padom vrijednosti od -1,69%, uz ostvareni promet od 2,57 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -1,84%, uz ostvareni promet od 1,12 mil. kn, te dionica HT-a, s padom vrijednosti od -1,22%, uz ostvareni promet od 0,85 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Liburnia Riviera Hoteli d.d. 1Q19: prodaja: -13,6%, neto gubitak: -0,8% HR: Čakovečki mlinovi krajem travnja isplaćuju dividendu od 75 kuna po dionici HR: Ericsson Nikola Tesla dogovorio nove poslove u BiH u vrijednosti 23 milijuna kuna HR: Tele2 u prvom kvartalu ostvario rast prihoda od 10 posto i EBITDA od 157 posto na godišnjoj razini HR: Značajan rast turističkih dolazaka i noćenja za uskršnje blagdane SI: Indeks ekonomske klime od početka godine u padu DE: Poslovna klima pogoršana u travnju ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI CROBEX -0,80% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 7,11 Redovni promet (mil.kuna) 7,11 OTC promet (mil.kuna) 35,21 CROBEX 1.811,88 CROBEX % -0,80% CROBEX ,48 CROBEX 10% -0,93% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VIRO 20,24 HZLA -7,69 ULJN 20,00 OPTE -6,67 KODT2 2,91 INGR -4,00 JDGT 1,96 KOEI -3,70 LURA 1,77 SAPN -3,64 ARNT 1,75 PTKM -3,33 TPNG 1,74 KODT -1,90 ADPL 1,38 RIVP -1,84 ULPL 1,08 ATGR -1,69 HPB 0,98 TUHO -1,60 CROBEX, 1D% 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00-6,00-7,00-8,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ATGR 2,57 41, ,0-1,69% RIVP 1,12 17, ,3-1,84% HT 0,85 13, ,0-1,22% ARNT 0,42 6, ,0 1,75% ADRS2 0,33 5, ,0 0,44% OPTE 0,30 4, ,8-6,67% KOEI 0,21 3, ,0-3,70% INA 0,16 2, ,0 0,00% ERNT 0,14 2, ,0-0,47% ULJN 0,13 2, ,2 20,00% Top 10 6,24 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,2 4,3 9,0 14,0 10,7 S&P ,2 4,5 11,2 16,8 11,1 Nasdaq Comp ,2 6,0 15,4 22,1 15,6 DAX ,6 8,4 11,0 16,6-1,9 FTSE ,7 3,7 8,3 11,1 0,6 DJ Euro Stoxx ,0 6,0 12,5 16,7-0,2 Nikkei ,3 2,6 7,6 10,9-0,4 Shanghai Comp ,1 3,1 24,1 28,4 2,3 Hang Seng Index ,5 2,4 10,4 15,3-2,7 Bombay Sensex ,3 2,3 7,2 8,3 12,8 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,8 0,6 2,9 3,6 1,3 CROBEX10, Zagreb ,9 2,1 4,9 5,3 3,0 BELEX15, Beograd 750 1,1 2,8 7,0-1,6 1,0 SBITOP, Ljubljana 883 0,3 1,0 5,1 9,6 5,5 SASX-10, Sarajevo 779-0,2 2,3 19,1 24,2 27,8 BIRS, Banja Luka, BIH 690 0,0-5,9 20,4 22,1 34,8 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,1-1,3 1,0 4,7 29,0 BETI, Bukurešt ,1 4,2 16,4 13,4-7,1 SOFIX, Sofija 570-0,2-2,2 0,4-4,2-13,6 BUX, Budimpešta ,7 3,9 6,3 11,3 15,0 PX50, Prag ,9 0,9 7,1 10,4-3,4 WIG, Varšava ,0 1,4 2,1 5,7 2,5 RTS, Moskva ,1 4,2 8,1 18,3 9,5 ATS, Beč ,1 7,3 10,7 18,8-7,3 ISE-100, Istanbul ,2-3,7-3,5 5,3-12,6 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,42 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,65 6,62 6,57 6,53 6,47 6,06 EUR/RSD 118,0 118,1 117,9 118,4 118,2 118,5 RH 2026, HRK yield (%) 1,3 1,3 1,5 1,8 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 13,1 12,3 16,5 20,8 25,4 18,0 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 74,6 74,5 67,0 61,5 53,8 73, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Liburnia Riviera Hoteli d.d. rezultati za 3M i 1Q , 13:05:00, ZSE, Provjereno Liburnia Riviera Hoteli d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za prvo tromjesečje godine, nerevidirano, nekonsolidirano REZULTATI ZA PRVO TROMJESEČJE LIBURNIA RIVIERA HOTELI D.D. u 000 kuna 1Q Q 2018 % Prodaja ,6% EBITDA ,1% EBIT ,5% Neto dobit ,8% bps pr. EBITDA marža EBIT marža Neto marža Izvor: ZSE, Analize Zagrebačke banke Čakovečki mlinovi krajem travnja isplaćuju dividendu od 75 kuna po dionici , 15:58:00, ZSE, Provjereno Dioničari Čakovečkih mlinova jučer su na glavnoj skupštini odlučili da se prošlogodišnja dobit od gotovo 18 milijuna kuna rasporedi u zadržanu dobit, dok će se iz dobiti ostvarene i godine dioničarima isplatiti dividenda u iznosu od 75 kuna po dionici. Tako će se iz dobiti iz godine za dividendu isplatiti 5,72 milijuna kuna, a iz dobiti iz godine 2,16 milijuna kuna. Dividenda će se isplatiti dioničarima 30. travnja ove godine, a pravo na nju imat će dioničari koji su na dan 29. travnja evidentirani kao dioničari Čakovečkih mlinova u registru dionica SKDD-a. Ericsson Nikola Tesla dogovorio nove poslove u BiH u vrijednosti 23 milijuna kuna , 09:29:00, ZSE, Provjereno Kompanije Ericsson Nikola Tesla i HT Mostar potpisale su nove ugovore vrijedne 23 milijuna kuna, objavili su jučer iz Ericsson Nikole Tesle putem Zagrebačke burze. Ugovore su potpisali predsjednica Ericssona NT Gordana Kovačević i generalni direktor HT Mostara Vilim Primorac. Ugovoreno je proširenje i modernizacija sustava za nadzor mobilne mreže te proširenje IMS sustava kao i novo proširenje radijske pristupne mreže HT Mostara. Realizacija ugovora, kako se navodi, kreće odmah. Djelatnicima HT Mostara omogućit će kvalitetniji nadzor elemenata mobilne mreže kao i kreiranje novih poslovnih prilika, a korisnicima mreže HT Mostara veće brzine zahvaljujući LTE tehnologiji. Tele2 u prvom kvartalu ostvario rast prihoda od 10 posto i EBITDA od 157 posto na godišnjoj razini , 13:13:00, Hina Tele2 Hrvatska je u prvom ovogodišnjem tromjesečju ostvario ukupni prihod od 337 milijuna kuna, što je 10 posto više nego u istom razdoblju lani, dok je dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA), bez utjecaja MSFI-a 16, dosegnula 64 milijuna kuna ili 157 posto više, izvijestili su jučer iz te telekomunikacijske kompanije. EBITDA marža bez utjecaja novog međunarodnog standarda financijskog izvještavanja - MSFIa 16, iznosi pak 19 posto, dok je u istom razdoblju prošle godine iznosila 8 posto. Ističu da kompanija ostvaruje rast u svim ključnim segmentima koji uključuju prihod od krajnjih korisnika usluga i prihod od opreme, odnosno uređaja, a u odnosu na isto lanjsko razdoblje i broj korisnika je porastao za više od 50 tisuća. Navode i da je krajem prvog tromjesečja značajan dio mreže nadograđen dodatnim kapacitetima, puštanjem u rad novododijeljenih 2x10Mhz radiofrekvencijskog spektra u pojasu 2100MHz. Značajan rast dolazaka i noćenja za uskršnje blagdane , 11:14:00, Hina U Hrvatskoj je tijekom uskršnjih blagdana ostvareno dolazaka i noćenja turista, podaci su sustava evisitor, a kako ističu iz Hrvatske turističke zajednice, u odnosu na lanjske uskršnje blagdane ostvareno je 80 posto više dolazaka i 90 posto više noćenja turista, zahvaljujući i kasnijem terminu Uskrsa. Podaci se odnose na razdoblje od 19. do 22. travnja. HTZ u priopćenju ističe da je u odnosu na prošlogodišnje uskršnje blagdane - od 30. ožujka do 2. travnja, ovogodišnji kasniji termin Uskrsa rezultirao s 80 posto više dolazaka i 90 posto više Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 noćenja turista. Gledano prema tržištima, tijekom uskršnjih blagdana najveći broj noćenja ostvarili su gosti iz Njemačke ( ), Italije (58.205), Austrije (48.975) i Slovenije (33.136). U hotelima je ostvareno noćenja što predstavlja 51 posto od ukupnih noćenja, slijede objekti u domaćinstvu sa 115 tisuća noćenja odnosno 20 posto udjela te kampovi s 89 tisuća noćenja, što iznosi 16 posto udjela. Uskršnji blagdani potaknuli odlične rezultate u dosadašnjem dijelu travnja, koji u odnosu na isto lanjsko razdoblje bilježi 32 posto rasta u dolascima i noćenjima, navode iz HTZ-a. Slovenija Indeks ekonomske klime od početka godine u padu , 15:27:00, Hina Indeks ekonomske klime u Sloveniji je u prva četiri mjeseca ove godine pao za 5,3 posto, a u odnosu na travanj prošle godine za 6,4 posto, objavio je jučer državni statistički ured. Na smanjivanje gospodarskog optimizma na godišnjem nivou najviše je utjecao pad povjerenja u prerađivačku industriju (za 3,3 posto) te smanjeno povjerenje potrošača (za 1,7 posto), ali i trendovi u uslužnim djelatnostima i građevini, dok je povjerenje u trgovini na malo ostalo na istoj razini. Gospodarski optimizam mjeren indeksom ekonomske klime u padu je od početka godine, no još uvijek je viši od dugogodišnjeg prosjeka, navodi se u statističkom izvješću. Svijet Poslovna klima u Njemačkoj pogoršana u travnju , 11:11:00, Hina Poslovna klima u Njemačkoj ponovo je pogoršana u travnju, pokazalo je jučer istraživanje ekonomskog instituta Ifo, očitujući sve veću zabrinutost poslovnih čelnika zbog trgovinskih napetosti koje zadaju glavobolju izvoznicima. Ifov indeks poslovnih očekivanja pao je u travnju za pola boda u odnosu na revidiranu vrijednost u ožujku, kliznuvši na 99,2 boda. Time je nakon kratkotrajnog oporavka u ožujku ponovo krenuo silaznom putanjom iz prethodnih šest mjeseci. "Ispario je blagi optimizam iz ožujka u pogledu poslovanja u predstojećim mjesecima", konstatira u priopćenju čelnik instituta Clemens Fuest. "Aktivnosti u njemačkom gospodarstvu i dalje usporavaju", dodaje Fuest. Njemački izvoznici muku muče s oslabljenom inozemnom potražnjom, trgovinskim napetostima koje je generirala politika američkog predsjednika Donalda Trumpa "Amerika na prvom mjestu" a uteg im je i neizvjesnost povezana s izlaskom Britanije iz EU. S obzirom na teško trgovinsko okruženje očekuje se da će jedini pokretač rasta njemačkog gospodarstva u ovoj i idućoj godini biti snažna domaća potražnja, poduprta rekordnom zaposlenošću, rastom plaća koji potpiruje inflaciju i niskim troškovima zaduživanja. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 183,5 1,4 2,2 2,5 5,5 4,3 4,3 0, ,9 ADRS2 454,0 0,4 1,3 2,7 8,4 8,9 4,6 9, ,0 ARNT 348,0 1,8 2,4 4,8 2,4 2,1-8,7-16, ,7 ATGR 1.160,0-1,7-0,9 1,8-3,3 0,0 9,4 23, ,0 ATPL 277,0 0,7 0,4-2,8-11,8-16,6-35,6-47, ,1 DDJH 9,4 0,4-2,7-7,0-21,3-24,5-44,8-33, ,1 DLKV 7,0 0,0 4,5-3,0-12,3-13,4-31,7-56, ,2 ERNT 1.055,0-0,5-3,2-6,6 7,0 4,5-1,4-5, ,2 HT 162,0-1,2 0,0 0,6 6,6 8,0 7,3 0, ,7 JDRN 15,6-0,6-2,5 3,3-3,1-7,1 28,9-6, KOEI 650,0-3,7-2,3 3,2 12,1 21,5 4,0-2, ,8 MAIS 300,0-0,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,5 OPTE 2,8-6,7-6,7-12,8 70,7 65,7 75,0 35, ,4 PODR 377,0-0,5-0,5 0,8-1,0 0,5 6,8 32, ,2 RIVP 37,3-1,8 6,0 10,0 6,6 1,6-1,3-5, ,3 ZABA 56,5 0,0 0,0-10,3-3,9-1,2-0,9 2, ,4 CROBEX 1.811,9-0,8 0,3 1,0 2,8 3,6 1,3 1, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 183, ,5% 8,7 1,0 0,6 0,9 7,1 5,4% ADRS2 454, ,2% 15,5 0,8 1,4 0,5 3,4 3,9% ARNT 348, ,8% 20,2 1,1 2,4 2,6 9,1 0,0% ATGR 1.160, ,2% 4,9 1,6 0,3 0,4 3,2 1,7% ATPL 277, ,9% 41,6 0,6 1,0 3,1 9,3 0,0% DDJH 9,4 96 0,2% - 1,7 0,2 1,0 17,2 0,0% DLKV 7, ,4% - 1,2 0,1 0,4-0,0% ERNT 1.055, ,0% 12,4 4,6 0,9 0,8 7,7 3,1% HT 162, ,7% 13,2 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% JDRN 15, ,6% 889,0 0,4-2,5 16,9 0,0% KOEI 650, ,8% 14,8 0,7 0,6 0,5 7,7 2,2% MAIS 300, ,2% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% OPTE 2, ,5% 39,0 17,9 0,3 0,7 2,8 0,0% PODR 377, ,2% 12,2 0,9 0,6 0,8 7,4 1,9% RIVP 37, ,0% 19,3 1,7 2,4 55,9 9,8 2,4% ZABA 56, ,7% 8,9 1,0 186, ,6% CROBEX* ,0% 11,0 1,1 199,2 1,0 7,3 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 137 4,88 0,71 0,21 0,71 6,17 1,4% Izvješće ADRS2 454, ,48 0,83 1,44 0,96 6,02 3,9% ATGR 1.160, ,88 1,61 0,34 0,41 3,18 1,7% CKML 5.300, ,08 0,93 0,43 0,47 6,03 1,4% IPKK 40,0 27-0,11 0,06 1,30-0,0% KRAS 390, ,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% PODR 377, ,23 0,87 0,62 0,81 7,38 1,9% VIRO 101, ,72 0,21 0,94-0,0% GRAĐEVINARSTVO 58 13,66 1,21 0,27 1,71 16,64 0,0% DLKV 7, ,21 0,15 0,44-0,0% INGR 3,4 46-0,40 1,24 13,89-0,0% IGH 115, ,66-0,38 2,44 16,64 0,0% THNK 120, ,47 0,08 0,97-0,0% BRODARI 21 41,65 0,09 0,17 3,32 10,16 0,0% ATPL 277, ,65 0,65 1,04 3,15 9,30 0,0% JDPL 13,0 21-0,09 0,17 3,32 11,02 0,0% ULPL 37, ,05 0,13 7,06-0,0% TRANSPORT ,99 0,64 2,51 2,30 295,96 0,0% LKPC 410, ,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% LKRI 45, ,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,78 2,82 1,30 0,99 5,34 3,4% ERNT 1.055, ,36 4,61 0,90 0,76 7,72 3,1% HT 162, ,20 1,04 1,70 1,23 2,97 3,7% INDUSTRIJA ,76 0,84 0,40 0,71 7,66 1,1% DDJH 9,4 96-1,67 0,21 0,96 17,18 0,0% KOEI 650, ,83 0,72 0,62 0,54 7,71 2,2% RIZO 15,9 6 n.p. 0,08 0,13 0,22 7,61 0,0% ADPL 183, ,69 0,97 0,58 0,87 7,10 5,4% SIROVINE 62-0,27 0,03 0,11-0,0% PTKM 14,5 62-0,27 0,03 0,11-0,0% ENERGIJA ,16 1,79 3,37 3,11 8,25 1,3% INA 3.120, ,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% JNAF 3.900, ,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% TURIZAM ,30 1,60 2,89 3,75 9,98 0,0% HIMR 800, ,09 1,39 3,02 3,86 10,11 0,0% LRH 3.560, ,48 3,52 4,04 14,91 0,0% MAIS 300, ,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% PLAG 1.610, ,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% RIVP 37, ,30 1,71 2,35 3,48 9,85 2,4% ARNT 348, ,22 1,08 2,40 2,57 9,06 0,0% BANKE ,56 0,89 94, ,4% PBZ 730, ,26 0,81 2, ,1% ZABA 56, ,85 0,96 186, ,6% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 800-0,7-5,0-3,6-27,8-55,7-52,3-52, ,6 ALFA ,0 0,0-3,0-3,0-4,5-5,9-8, ,5 ENHL 705 0,7-7,0 8,8 17,5 5,5 3,5-9, ,5 FITO ,3 6,3 13,9 17,1 18,1 13,9 13, ,7 IMPL ,0 3,3 8,6 8,6 8,6 6,8-4, ,7 JESV ,0-1,2 0,7-4,9-4,9 2,1 1, ,6 KMBN ,3 0,9 0,8 25,7 28,7 29,7 50, ,0 MTLC ,0 1,7 0,4 1,5 2,2 0,0 0, ,7 NIIS 745-0,1 0,0 3,3 8,9 8,0 8,6 2, ,6 SJPT 180 0,0 0,0 1,1 9,1 31,4 32,4-10, ,6 TGAS ,8 2,5 6,7 8,7 0,4 6,7-2, ,9 BELEX ,1 0,3 2,7 7,1-1,6 0,0 0, , , ,4 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,8% 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% ALFA ,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% ENHL ,5% 33,49 0,88 35,77 41,08 806,32 2,8% FITO ,6% 6,32 1,05 2,33 2,17 6,04 2,7% IMPL ,0% 4,82 0,60 0,22 0,41 4,76 0,0% JESV ,8% 3,69 0,30 0,43 0,88 3,88 0,0% KMBN ,3% 25,61 0,75 4, ,1% MTLC ,4% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 3,9% NIIS ,0% 4,43 0,56 0,54 0,89 4,44 6,3% SJPT ,1% - 0,22 0,14 0,64 14,08 0,0% TGAS ,8% 8,33 0,75 1,41 1,31 3,78 0,0% BELEX15* ,0% 6,23 0,63 49,91 0,98 4,78 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 59,2 0,0 0,0 1,7 2,4 2,4 7,2 2, ,9 PETG 351,0 0,0 0,0 2,3 7,7 13,2 9,0-0, ,8 TLSG 67,0 1,5 1,5-1,8 7,0 13,6 3,1-20, ,3 POSR 17,2 0,0-1,7 1,2 7,5 12,4 22,0-3, ,0 ZVTG 34,4 0,3 1,2-0,3 8,2 13,5 22,9 1, ,1 LKPG 28,0 1,8 1,1 2,6 5,7 7,7-5,1-9, ,0 IEKG 2,6-0,8 0,0 28,7-5,1 0,0-7,1 23, ,0 CICG 214,0 0,0 1,4 2,4 9,7 18,2-0,9-4, ,2 UKIG 16,2 1,3 0,0-3,6-3,0 2,5-9,0 5, ,5 KDHR 81,5 0,0-0,6-1,8 39,3 59,8 55,2 979, ,7 NLBR 61,0-0,3-4,4-1, SBITOP 882,7 0,3 0,0 1,2 5,9 9,6 9,4 4, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 24 5,2 5,2 9,0 5,2 5,2 8,0-11, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 59, ,5% 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% PETG 351, ,6% 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% TLSG 67, ,4% 13,08 0,70 0,61 1,11 4,26 7,5% POSR 17, ,5% 6,23 0,78 0, ,7% ZVTG 34, ,2% 9,66 1,05 0, ,3% LKPG 28, ,6% 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% IEKG 2,6 71 0,9% - 0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% CICG 214, ,4% 5,66 0,99 1,06 0,85 2,87 4,4% UKIG 16,2 46 1,0% 3,78 0,28 0,19 0,69 5,99 0,0% KDHR 81, ,8% NLBR 61, ,1% SBITOP ,9% 10,45 1,04 0,60 0,86 7,50 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 24, ,30 0,07 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,0 7,53 0,72 0,34 0,71 6,31 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 454,0 415,0 15,48 0,83 1,44 0,61 3,82 3,9% Atlantic grupa (HRK) 1.160,0 521,0 4,88 1,61 0,34 0,41 3,18 1,7% Kraš (HRK) 390,0 68,0 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% Podravka (HRK) 377,0 354,2 12,23 0,87 0,62 0,81 7,38 1,9% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 101,0 18,4-0,72 0,21 0,94-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 146,4-0,30 0,07 0,38-0,0% Mercator (EUR) 24,2 146,4-0,30 0,07 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,2 5,65 0,83 0,41 0,85 5,89 4,3% Ad Plastik (HRK) 183,5 102,1 8,69 0,97 0,58 0,87 7,10 5,4% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,6 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,4 12,9-1,67 0,21 0,96 17,18 0,0% Metalac (RSD) 2.049,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 7,3% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 943,4 5,76 0,70 0,78 1,04 5,14 2,3% Krka (EUR) 59, ,0 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 8,4-0,27 0,03 0,11-0,0% Petrokemija (HRK) 14,5 8,4-0,27 0,03 0,11-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 81,7 35,51 0,87 1,77 1,66 8,68 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4-0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% Luka Koper (EUR) 28,0 392,0 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% Luka Rijeka (HRK) 45,0 81,7 275,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,3 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 8,9 10,99 0,88 0,38 2,44 411,48 0,0% Dalekovod (HRK) 7,0 23,2-1,21 0,15 0,44-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 705,0 64,7 33,49 0,88 35,77 41,08 806,32 2,8% Ingra (HRK) 3,4 6,1-0,40 1,24 13,89-0,0% Institut IGH (HRK) 115,0 9,5 13,66-1,49 0,38 2,44 16,64 0,0% Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 223,9 14,83 0,72 0,62 0,54 7,71 2,2% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 650,0 223,9 14,83 0,72 0,62 0,54 7,71 2,2% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 876,8 9,87 0,98 0,97 1,18 6,41 3,3% INA (HRK) 3.120, ,4 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% JANAF (HRK) 3.900,0 529,5 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% Petrol (EUR) 351,0 723,6 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% NIS (RSD) 746, ,0 4,43 0,56 0,54 0,89 4,44 6,3% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.105,0 13,14 0,87 1,16 1,17 3,61 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 162, ,1 13,20 1,04 1,70 1,23 2,97 3,7% Telekom Slovenije (EUR) 67,0 435,9 13,08 0,70 0,61 1,11 4,26 7,5% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 189,2 12,36 4,61 0,90 0,76 7,72 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.055,0 189,2 12,36 4,61 0,90 0,76 7,72 3,1% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 214,5 8,85 0,37 4, #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0, #DIV/0! Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,6 25,61 0,75 4, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 56, ,3 8,85 0,96 186, ,6% Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 351,6 7,30 0,78 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,2 266,6 6,23 0,78 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,4 780,9 9,66 1,05 0, ,3% Croatia Osiguranje (HRK) 6.200,0 351,6 7,30 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.