ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,02%. CROBEX je dan zatvorio na 1.840,47 bodova uz 14,24 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od -0,92%, uz ostvareni promet od 3,00 mil. kn, dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,44%, uz ostvareni promet od 0,98 mil. kn, te dionica Podravke, s rastom vrijednosti od 1,32%, uz ostvareni promet od 0,91 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Bruto premija osiguravajućih društava u travnju rasla 6,8 posto na godišnjoj razini SI: Deficit radne snage u Sloveniji ozbiljniji nego prije krize FR: Središnja banka očekuje rast BDP-a u drugom kvartalu od 0,3 posto CROBEX -0,02% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 14,24 Redovni promet (mil.kuna) 8,46 OTC promet (mil.kuna) 99,61 CROBEX 1.840,47 CROBEX % -0,02% CROBEX ,72 CROBEX 10% -0,12% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) THNK 8,91 ULJN -26,67 ATPL 5,30 HTCP -3,61 FMPS 5,00 OPTE -3,57 DDJH 4,31 HPB -2,88 KODT2 3,88 TUHO -2,36 KODT 3,81 SAPN -1,89 3OPT 3,37 IGH -1,71 ATLN 2,56 ERNT -1,31 LKRI 2,38 VIRO -1,23 JDOS 1,71 ADPL -1,10 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 3,00 41, ,5-0,92% ADRS2 0,98 13, ,0-0,44% PODR 0,91 12, ,0 1,32% ATGR 0,83 11, ,0 0,00% RIVP 0,72 10, ,3 0,00% ADPL 0,26 3, ,0-1,10% ZABA 0,13 1, ,0 0,88% OPTE 0,13 1, ,7-3,57% HTCP 0,10 1, ,0-3,61% DLKV 0,09 1, ,9 0,00% Top 10 7,16 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,4-4,1 0,9 8,6 2,0 S&P ,4-3,3 3,8 12,2 3,1 Nasdaq Comp ,4-4,2 4,8 15,2 3,3 DAX ,5-1,0 8,9 12,5-8,6 FTSE ,5-3,7 1,3 6,5-7,3 DJ Euro Stoxx ,2-3,7 5,9 10,6-6,9 Nikkei ,7-3,1 4,2 5,9-6,9 Shanghai Comp ,2-8,9 10,9 16,4-8,2 Hang Seng Index ,0-4,5 2,2 10,5-8,3 Bombay Sensex ,0-4,3 1,5 2,8 4,4 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,0 1,9 4,8 5,2-0,3 CROBEX10, Zagreb ,1 3,0 6,3 6,9 1,4 BELEX15, Beograd 733 0,1-0,5 3,1-3,8-0,7 SBITOP, Ljubljana 865-0,5-1,9 3,8 7,4-2,2 SASX-10, Sarajevo 775 0,3 0,6 16,5 23,6 28,0 BIRS, Banja Luka, BIH 693 0,0 0,3 3,0 22,5 34,0 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,4 1,8 3,4 7,8 27,4 BETI, Bukurešt ,7-1,2 8,0 10,6-7,0 SOFIX, Sofija 567-0,8-1,4-1,4-4,6-12,1 BUX, Budimpešta ,3-5,6 2,1 3,6 7,7 PX50, Prag ,5-5,5-0,3 5,8-5,7 WIG, Varšava ,9-7,5-6,5-2,3-7,2 RTS, Moskva ,5-3,7 0,7 13,0 1,1 ATS, Beč ,3-6,4 1,5 9,6-14,5 ISE-100, Istanbul ,5-10,1-15,8-5,5-15,3 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,41 7,41 7,44 7,40 7,41 7,39 USD/HRK 6,59 6,59 6,58 6,54 6,47 6,18 EUR/RSD 118,0 118,0 118,2 118,4 118,2 118,7 RH 2026, HRK yield (%) 1,3 1,3 1,4 1,7 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 20,6 16,0 12,0 15,7 25,4 12,7 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 70,2 70,6 71,6 62,1 53,8 77, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Bruto premija osiguravajućih društava u travnju rasla 6,8 posto na godišnjoj razini , 11:15:00, Hina Osiguravajuća društva u travnju su zaračunala ukupnu bruto premiju od oko 3,89 milijardi kuna, što je 6,8 posto više nego u istom mjesecu prošle godine, pokazuju kumulativni podaci koje je jučer objavio Hrvatski ured za osiguranje (HUO). Na rast ukupne zaračunate bruto premije u tom razdoblju utjecao je rast premije u neživotnim osiguranjima, i to za 11,65 posto, na 2,77 milijardi kuna. Istodobno je premija u životnim osiguranjima smanjena za 3,4 posto, na 1,12 milijarde kuna. Najzastupljenija vrsta osiguranja u neživotnim osiguranjima je i nadalje osiguranje od odgovornosti za upotrebu motornih vozila, sa zaračunatom bruto premijom u travnju od 756,96 milijuna kuna, što je na godišnjoj razini porast od 5,6 posto. U skupini životnih osiguranja, pak, najveći udio ima klasično životno osiguranje s premijom u iznosu od 897,2 milijuna kuna, ili 1,1 posto manjom u odnosu na travanj godine. Među osiguravajućim društvima najveći tržišni udio prema zaračunatoj bruto premiji i nadalje drži Croatia osiguranje - s 1,16 milijardi kuna ima tržišni udio od 29,78 posto. Drugi je Allianz Zagreb, s premijom od 549,3 milijuna kuna i tržišnim udjelom od 14 posto, a treći Euroherc, sa 387,9 milijuna kuna premije i udjelom na hrvatskom tržištu osiguranja od 9,95 posto. Slovenija Deficit radne snage u Sloveniji ozbiljniji nego prije krize , 13:57:00, SEEbiz Situacija s manjkom kvalificirane radne snage u Sloveniji se pogoršala i izgleda strašnije nego prije krize 2008, budući da se u proteklih šest mjeseci skoro 50 posto poslodavaca suočilo s nedostatkom kadrova, pri čemu velike kompanije u tome imaju udjel od 70 posto, piše STA. Prema podacima Zavoda za zapošljavanje, nedostatak je najizraženiji u ugostiteljstvu (69 posto), građevinarstvu (62%), socijalnoj i zdravstvenoj zaštiti (62%) i u prerađivačkoj industriji (56%). Poslodavci zapošljavaju strance kako bi ublažili situaciju, ali i kadrova iz bivših jugoslavenskih republika sve je manje. Slovenske organizacije poslodavaca očekuju od vlade da ubrza mjere za rješavanje ovog problema i da osmisli strategiju za promoviranje ekonomskih migracija. Glavni tajnik Udruženja poslodavaca Slovenije (ZDS) Jože Smole kaže da je zapošljavanje stranih radnika jedan od ključnih načina za rješavanje ovog pitanja. Prema Zavodu za zapošljavanje, broj dozvola za rad povećan je sa dozvola u godini na prošle godine. Ove brojke ne uključuju pojedinačne boravišne dozvole, od kojih je izdano u godini, a znatno više godine Većina regrutirane strane radne snage je iz bivših jugoslavenskih republika. Slovenija je prošle godine izdala radnih dozvola građanima Bosne i Hercegovine, građanima Hrvatske i 140 građanima Srbije, prenosi STA. Svijet Francuska središnja banka očekuje rast BDP-a u drugom kvartalu od 0,3 posto , 14:02:00, Hina Francusko gospodarstvo u drugom bi tromjesečju trebalo rasti istim tempom kao i u prva tri ovogodišnja mjeseca, pokazalo je u ponedjeljak najnovije istraživanje francuske središnje banke. Bruto domaći proizvod drugog najvećeg gospodarstva eurozone u drugom bi tromjesečju godine trebao rasti po stopi od 0,3 posto u odnosu na prethodna tri mjeseca kada je zabilježio istu stopu rasta. Indeks očekivanja u proizvodnom sektoru u travnju je skliznuo na 99 bodova, sa 100 bodova u ožujku. Rast industrijske proizvodnje usporio je u travnju, no poslovni čelnici očekuju njezin oporavak u svibnju. U sektoru usluga, indeks koji iskazuje očekivanja čelnika kompanija također je u travnju blago smanjen, na 100 bodova. U ožujku je iznosio 101 bod. Menadžeri u uslužnim djelatnostima također očekuju poboljšanje aktivnosti u svibnju. U značajnom graditeljskom sektoru indeks poslovne klime skliznuo je također za jedan bod, na 105 bodova. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 180,0-1,1-1,6 0,0 3,7 2,3 1,7-8, ,9 ADRS2 450,0-0,4 0,0 0,7 5,6 7,9 5,9 3, ,0 ARNT 354,0-0,6-0,6 3,5 4,1 3,8-2,5-16, ,7 ATGR 1.150,0 0,0 0,0 1,8-0,9-0,9 5,5 23, ,0 ATPL 298,0 5,3 4,9 5,7-8,6-10,2-21,8-41, ,2 DDJH 9,2 4,3 8,2-1,5-29,2-26,4-34,1-33, ,0 DLKV 5,9 0,0-3,0-13,5-26,1-27,2-28,1-63, ,2 ERNT 1.130,0-1,3 2,7 7,6 13,0 11,9 15,3 5, ,2 HT 161,5-0,9-1,2-0,6 5,2 7,7 5,6 2, ,7 JDRN 15,7 0,0-0,3 0,3 0,3-6,8 31,5-8, KOEI 670,0 0,0 3,1 2,3 11,7 25,2 9,8-5, ,8 MAIS 300,0 0,0-0,7 0,0-0,7 0,0 0,0-0, ,5 OPTE 2,7-3,6-4,9-11,2 58,8 59,8 66,7 23, ,4 PODR 384,0 1,3 1,1 2,1 4,3 2,4 8,8 22, ,2 RIVP 39,3 0,0 1,8 11,6 18,0 7,1 7,7-6, ,4 ZABA 57,0 0,9 0,9-10,2-3,1-0,3-1,7-5, ,3 CROBEX 1.840,5 0,0 0,7 1,9 5,1 5,2 5,3-0, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 180, ,4% 8,9 0,9 0,6 0,7 5,8 5,6% ADRS2 450, ,0% 15,3 0,8 1, ,9% ARNT 354, ,8% 21,7 1,1 2,4 3,0 10,6 0,0% ATGR 1.150, ,0% 14,6 1,6 0,8 1,0 8,6 1,7% ATPL 298, ,0% - 0,7 1,2 3,4 9,4 0,0% DDJH 9,2 93 0,2% - 1,9 0,2 1,1 17,6 0,0% DLKV 5, ,4% - 1,5 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.130, ,3% 12,9 4,5 0,9 0,8 7,7 2,9% HT 161, ,6% 12,1 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% JDRN 15, ,6% - 0,4-3,4 36,6 0,0% KOEI 670, ,0% 16,6 0,7 0,6 0,5 6,6 2,1% MAIS 300, ,9% 10,7 1,8 0,0 4,0 11,7 0,0% OPTE 2, ,5% 26,8 442,1 0,3 0,6 2,6 0,0% PODR 384, ,3% 11,9 0,9 0,6 0,8 7,1 1,8% RIVP 39, ,4% 29,8 2,3 2,5 150,8 11,4 2,3% ZABA 57, ,7% 8,6 0,9 3, ,6% CROBEX* ,0% 12,1 1,1 16,6 1,2 7,8 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 108 9,95 0,57 0,20 0,68 6,70 1,3% Izvješće ADRS2 450, ,31 0,82 1,42 0,09 0,62 3,9% ATGR 1.150, ,56 1,55 0,80 1,05 8,56 1,7% CKML 5.950, ,47 1,05 0,49 0,54 6,84 1,3% IPKK 41,6 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 394, ,95 0,72 0,50 0,68 4,60 0,0% PODR 384, ,90 0,87 0,63 0,81 7,13 1,8% VIRO 80, ,57 0,20 1,07-0,0% GRAĐEVINARSTVO 59 8,75 0,96 0,26 2,06 16,64 0,0% DLKV 5, ,54 0,13 0,49-0,0% INGR 3,6 48 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% IGH 115, ,66-0,38 2,44 16,64 0,0% THNK 110, ,10 1,68-0,0% BRODARI 20-0,09 0,17 3,65 10,82 0,0% ATPL 298, ,69 1,15 3,42 9,43 0,0% JDPL 12,1 20-0,09 0,17 3,65 12,21 0,0% ULPL 36, ,05 0,14 7,72-0,0% TRANSPORT ,04 0,65 2,37 2,47 76,76 0,0% LKPC 420, ,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% LKRI 43, ,66 0,87 3,97 4,46 146,02 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,52 2,73 1,31 1,00 5,36 3,3% ERNT 1.130, ,94 4,45 0,94 0,77 7,75 2,9% HT 161, ,11 1,00 1,69 1,23 2,97 3,7% INDUSTRIJA ,74 0,83 0,39 0,59 6,91 1,0% DDJH 9,2 93-1,93 0,22 1,05 17,63 0,0% KOEI 670, ,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% RIZO 14,4 5 n.p. 0,07 0,12 0,21 7,19 0,0% ADPL 180, ,93 0,92 0,56 0,67 5,76 5,6% SIROVINE 880-3,54 0,24 0,72-0,0% PTKM 16, ,54 0,24 0,72-0,0% ENERGIJA ,38 1,81 3,47 3,16 9,23 1,3% INA 3.200, ,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% JNAF 3.920, ,73 0,93 5,55 4,89 7,20 0,0% TURIZAM ,41 1,70 2,79 3,91 11,21 0,0% HIMR 750, ,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% LRH 3.740, ,56 3,70 4,22 15,57 0,0% MAIS 300, ,70 1,84 2,75 3,95 11,67 0,0% PLAG 1.610, ,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% RIVP 39, ,80 2,27 2,46 3,86 11,37 2,3% ARNT 354, ,69 1,13 2,44 3,03 10,60 0,0% BANKE ,39 0,87 3, ,3% PBZ 735, ,14 0,80 2, ,1% ZABA 57, ,64 0,94 3, ,6% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 793-0,5-0,9-5,4-19,0-56,0-53,4-52, ,6 ALFA ,0 0,0 0,0-3,0-4,5-5,9-8, ,4 ENHL 720 0,0 0,0 8,9 16,1 7,8 5,9 1, ,4 FITO ,0-7,5 1,7 8,5 9,3 5,4 1, ,8 IMPL ,8 0,9 2,2 5,6 5,8 5,7 2, ,7 JESV ,0-0,7-0,2-5,5-5,5 1,0 1, ,6 KMBN ,1 0,0 1,3 18,5 26,7 30,1 54, ,0 MTLC ,5-0,5-2,4 0,5-0,2-2,0-1, ,7 NIIS 729-0,1-0,1-1,2 6,6 5,7 6,1 2, ,6 SJPT 180 0,0 2,3 4,7 3,4 31,4 16,9-10, ,6 TGAS ,0-2,0 0,0 6,0-1,7 6,5-2, ,9 BELEX ,1-1,4-0,5 5,0-3,8-2,2-0, , , ,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,0% 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% ALFA ,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% ENHL ,6% 34,20 0,90 36,53 41,84 821,23 2,8% FITO ,6% 6,21 1,03 2,29 2,13 5,93 2,7% IMPL ,0% 4,74 0,59 0,21 0,41 4,72 0,0% JESV ,9% 3,67 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% KMBN ,6% 25,61 0,75 4, ,1% MTLC ,3% 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 4,0% NIIS ,4% 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% SJPT ,1% - 0,22 0,14 0,64 14,08 0,0% TGAS ,8% 8,19 0,74 1,38 1,28 3,72 0,0% BELEX15* ,0% 6,12 0,62 50,58 0,97 4,71 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 58,4-0,3-1,4-2,0 1,7 1,0 9,0-2, ,9 PETG 339,0 0,3-3,1-3,1 5,6 9,4 6,3-4, ,8 TLSG 63,4-1,9-3,9-3,1-0,6 7,5-7,0-28, ,3 POSR 17,0 0,6-2,3-2,9 9,0 11,1 12,6-5, ,0 ZVTG 33,6-1,2-3,4-1,8 3,4 10,9 17,9-0, ,1 LKPG 26,8-2,5-1,5-0,7-1,5 3,1-9,8-14, ,0 IEKG 2,6 4,0 3,2 0,0-4,4 0,0-8,5 25, ,9 CICG 215,0-1,4-3,2 1,9 7,5 18,8-2,3-5, ,2 UKIG 15,5 0,0-3,1-4,3-8,8-1,9-11,9-8, ,5 KDHR 86,5 0,0 0,6 4,2 35,2 69,6 57,3 948, ,6 NLBR 61,0 0,0 0,3-1, SBITOP 864,5-0,5-2,2-1,9 3,6 7,4 6,8-2, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 25 0,0 0,0 8,7 10,6 8,7 8,7-7, ,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 58, ,7% 10,69 1,21 1,40 1,31 5,06 4,7% PETG 339, ,3% 7,63 0,98 0,13 0,19 5,91 4,1% TLSG 63, ,1% 12,38 0,66 0,58 1,07 4,14 7,9% POSR 17, ,6% 6,16 0,77 0, ,7% ZVTG 33, ,2% 9,44 1,02 0, ,4% LKPG 26, ,5% 6,28 0,95 1,65 1,48 3,41 3,6% IEKG 2,6 71 0,9% 15,42 0,63 0,45 0,84 10,60 0,0% CICG 215, ,5% 5,69 1,00 1,06 0,86 2,89 4,4% UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% KDHR 86, ,0% NLBR 61, ,3% SBITOP ,7% 9,79 1,02 0,59 0,85 7,20 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 25, ,31 0,07 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,8 10,92 0,72 0,50 0,81 6,85 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 450,0 412,0 15,31 0,82 1,42-0,26-3,9% Atlantic grupa (HRK) 1.150,0 516,9 14,56 1,55 0,80 1,05 8,56 1,7% Kraš (HRK) 394,0 68,8 9,95 0,72 0,50 0,68 4,60 0,0% Podravka (HRK) 384,0 361,4 11,90 0,87 0,63 0,81 7,13 1,8% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 80,0 14,6-0,57 0,20 1,07-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 151,2-0,31 0,07 0,38-0,0% Mercator (EUR) 25,0 151,2-0,31 0,07 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,0 5,65 0,80 0,40 0,74 5,22 4,3% Ad Plastik (HRK) 180,0 100,3 8,93 0,92 0,56 0,67 5,76 5,6% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,7 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,2 12,6-1,93 0,22 1,05 17,63 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 930,6 5,69 0,69 0,77 1,03 5,06 2,4% Krka (EUR) 58, ,5 10,69 1,21 1,40 1,31 5,06 4,7% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 118,8-3,54 0,24 0,72-0,0% Petrokemija (HRK) 16,0 118,8-3,54 0,24 0,72-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 78,2 15,42 0,87 1,65 1,48 7,51 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4 15,42 0,63 0,45 0,84 10,60 0,0% Luka Koper (EUR) 26,8 375,2 6,28 0,95 1,65 1,48 3,41 3,6% Luka Ploče (HRK) 420,0 23,9 24,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% Luka Rijeka (HRK) 43,0 78,2 303,66 0,87 3,97 4,46 146,02 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,6 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,1 9,59 0,37 0,38 2,44 418,93 0,0% Dalekovod (HRK) 5,9 19,5-1,54 0,13 0,49-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 720,0 66,1 34,20 0,90 36,53 41,84 821,23 2,8% Ingra (HRK) 3,6 6,5 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% Institut IGH (HRK) 115,0 9,5 13,66-1,49 0,38 2,44 16,64 0,0% Tehnika (HRK) 110,0 2,8 - -3,47 0,10 1,68-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 231,1 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 670,0 231,1 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 849,2 10,18 0,95 0,96 1,16 6,56 3,3% INA (HRK) 3.200, ,8 26,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% JANAF (HRK) 3.920,0 533,1 12,73 0,93 5,55 4,89 7,20 0,0% Petrol (EUR) 339,0 698,9 7,63 0,98 0,13 0,19 5,91 4,1% NIS (RSD) 723,0 999,5 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.089,6 12,24 0,83 1,13 1,15 3,55 5,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 161, ,8 12,11 1,00 1,69 1,23 2,97 3,7% Telekom Slovenije (EUR) 63,4 412,4 12,38 0,66 0,58 1,07 4,14 7,9% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 203,1 12,94 4,45 0,94 0,77 7,75 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.130,0 203,1 12,94 4,45 0,94 0,77 7,75 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 408,1 17,12 0,75 4, ,1% Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 408,1 25,61 0,75 4, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 57, ,1 8,64 0,94 3, ,6% Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 346,6 8,23 0,77 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 6,16 0,77 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 33,6 762,8 9,44 1,02 0, ,4% Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 346,6 8,23 0,77 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.