ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,53%. CROBEX je dan zatvorio na 1.843,91 bodova uz 4,20 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Rivijere, s padom vrijednosti od -0,60%, uz ostvareni promet od 1,12 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,28%, uz ostvareni promet od 0,40 mil. kn te dionica Ericsson Nikole Tesle, s padom vrijednosti od -2,33%, uz ostvareni promet od 0,40 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Petrokemija uvodi novi proizvod s kojim planira biti regionalni lider HR: Atlantic Grupa i Institut Ruđer Bošković razvijaju novi proizvod UK: Velika Britanija suočava se sa deprecijacijom funte CROBEX -0,53% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 4,20 Redovni promet (mil.kuna) 4,20 OTC promet (mil.kuna) 97,28 CROBEX 1.843,91 CROBEX % -0,53% CROBEX ,76 CROBEX 10% -0,42% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ZB 13,06 INGR -7,78 SLRS 5,00 PTKM -6,01 OPTE 4,78 VIRO -5,15 VART 3,76 ATGR -4,11 THNK 3,70 HPB -3,84 VDKT 3,41 LKRI -3,33 LRHC 3,23 RIZO -2,97 MDKA 3,14 DDJH -2,52 LKPC 2,87 ERNT -2,33 LRH 2,64 KRAS -2,13 CROBEX, 1D% 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 1,12 33, ,8-0,60% HT 0,40 12, ,5 0,28% ERNT 0,40 12, ,5-2,33% ZB 0,34 10, ,5 13,06% ARNT 0,32 9, ,0 0,00% JNAF 0,26 7, ,0 0,00% LKPC 0,13 3, ,0 2,87% ATPL 0,12 3, ,0 0,50% ADPL 0,12 3, ,2 0,18% VIRO 0,11 3, ,0-5,15% Top 10 3,31 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -10,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,3 0,9 4,5 9,2 16,5 S&P ,1 1,1 4,8 9,9 13,8 Nasdaq Comp ,5 3,1 8,3 17,9 26,1 DAX ,2-2,5 2,7 8,3 23,5 FTSE ,2-1,0 0,9 3,5 10,8 DJ Euro Stoxx ,1-1,8 0,9 5,7 17,6 Nikkei ,6 0,3 9,0 4,6 21,2 Shanghai Comp ,3 2,1-1,1 2,7 4,4 Hang Seng Index ,2 3,5 9,3 20,6 22,5 Bombay Sensex ,1 2,1 7,8 19,1 13,9 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012= ,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,5-0,8-3,2-7,6 6,9 CROBEX10, Zagreb ,0 1,5 0,7-2,9 12,5 BELEX15, Beograd 708-0,6-0,3-3,2-1,2 14,9 SBITOP, Ljubljana 800-0,4 2,1 2,9 11,5 14,2 SASX-10, Sarajevo 619 0,0 0,3 0,0-10,4-7,4 BIRS, Banja Luka, BIH 565 0,1-3,6-1,4 3,4 3,9 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,0 4,1 5,3 10,9 30,9 BETI, Bukurešt ,7-3,0-0,6 15,9 24,2 SOFIX, Sofija 707-0,5 3,2 7,5 20,6 57,1 BUX, Budimpešta ,7 1,1 10,1 12,2 32,7 PX50, Prag ,3 1,7 3,2 9,4 16,7 WIG, Varšava ,3 3,1 6,2 20,4 36,9 RTS, Moskva ,1 4,4-5,1-9,9 7,8 ATS, Beč ,2 2,9 11,6 21,9 43,8 ISE-100, Istanbul ,5 7,7 16,6 35,3 27,6 Datum Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2012= ,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M EUR/HRK 7,41 7,41 7,40 7,43 7,56 7,50 USD/HRK 6,46 6,46 6,61 6,99 7,17 6,78 EUR/RSD 120,4 120,3 122,1 123,7 123,5 123,2 RH 2026, HRK yield (%) 2,8 2,8 2,8 3,0 3,0 3,8 VIX Index (%) 9,9 9,8 10,4 14,7 14,0 12,7 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 48,8 48,4 47,4 55,4 56,8 47, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012= ,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Petrokemija uvodi novi proizvod s kojim planira biti regionalni lider , 10:51:00, ZSE, Provjereno Petrokemija je jučer putem Zagrebačke burze izvijestila da od ovog tjedna u svom proizvodnom programu ima novi proizvod AdBlue pod trgovačkim nazivom PetroBlue. PetroBlue je aditiv za dizelske motore, 32,5 postotna otopina Uree u demineraliziranoj vodi koja se koristi za redukciju NOx spojeva u ispušnim plinovima dizel motornih vozila opremljenih SCR katalizatorom. Petrokemija d.d. planira biti regionalni lider u proizvodnji AdBlue proizvoda, sukladno standardu ISO 22241, navodi se u priopćenju. Godišnji proizvodni kapaciteti iznose tona, a prodavati će se u rasutom stanju i većim pakiranjima od 200 do 1000 litara, a ako bude interesa, i u manjim pakiranjima do 20 litara. Time Hrvatska dobiva domaćeg licenciranog proizvođača AdBlue otopine i neće više biti ovisna isključivo o uvozu, kao do sada, navode iz Petrokemije. Atlantic Grupa i Institut Ruđer Bošković razvijaju novi proizvod , 13:28:00, Hina Atlantic grupa i Institut Ruđer Bošković zajedno će razvijati novi niskokalorični vitaminski napitak Cedevita Functional OTG, a projekt, ukupno vrijedan 19 milijuna kuna s 10,8 milijuna kuna sufinanciran je bespovratnim sredstvima EU fondova, rečeno je jučer na predstavljanju projekta. Direktorica Istraživanja i razvoja Cedevite Nevenka Vrač rekla je da je novi proizvod namijenjen "on-the-go" segmentu, novoj kategoriji potrošača koji se hrane u pokretu i vole trendi proizvode. Nova Cedevita imat će novo pakiranje i čep, te veću mogućnost za reciklažu. U odnosu na postojeću koja već ima 40 posto manje šećera u odnosu na slična pića, Cedevita Functional imat će upola manje šećera. Na proizvodu će raditi 20 znanstvenika iz dva zavoda IRB-a i Cedevite. Predsjednik Uprave Atlantic Grupe Emil Tedeschi naveo je kako je Cedevita jedna od dugogodišnjih perjanica te grupe. "To je jedna od tri najvažnije marke od svih robnih marki koje se kupuju i vole od Slovenije do Makedonije. Svaki iskorak s Cedevitom za nas je jako važan. Ovaj projekt koji radimo u suradnji sa IRB-om, a gdje, kroz Ministarstvo gospodarstva povlačimo sredstva EU-a, nama je važan iz više razloga", rekao je Tedeschi. Svijet Velika Britanija suočava se sa deprecijacijom funte , 14:55:00, Hina Nakon izglasavanja tzv. Brexita Velika Britanija se u posljednje vrijeme suočava sa padom vrijednosti funte i problema u trgovinskoj bilanci. Britanski ministar financija Philip Hammond ustvrdio je u utorak da će se gospodarstvo Velike Britanije s vremenom prilagoditi padu vrijednosti funte, dok će kratkoročno doći do pogoršanja u trgovinskoj bilanci. "Kratkoročni efekt deprecijacije funte trebao bi dovesti do pada u našoj trgovinskoj bilanci, s obzirom da će nam poskupjeti uvoz", kazao je Hammond odgovarajući na pitanje zastupnika o utjecaju pada vrijednosti nacionalne valute od referendumske odluke o izlasku zemlje iz EU-a. "No tijekom vremena, i postoje znakovi da se to već događa, gospodarstvo će se prilagoditi, a izvoznici će povećati svoju proizvodnju koristeći prednosti slabije funte i svoje veće konkurentnosti na međunarodnim tržištima", smatra Hammond. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 169,2 0,2 0,0-0,5 5,8 22,1 20,9 42, ,7 ADRS2 458,0-0,4-2,5-2,5 1,0 0,4-1,7 18, ,1 ARNT 482,0 0,0 0,6 3,4-3,7 2,9-4,5 30, ,9 ATGR 767,1-2,9-1,8 0,4-7,6-13,2-19,2-6, ,9 ATPL 400,0 0,5 7,5 5,3-7,5 41,6 37,9 101, ,8 DDJH 31,0-2,5-6,5-12,9-10,5-31,3-31,2-24, ,7 DLKV 22,0-1,8-1,3-4,1-7,8 62,0 56,1 63, ,2 ERNT 1.151,5-2,3-6,0-6,7-15,4-1,1-6,5 14, ,9 HT 178,5 0,3-0,1 1,8 1,5 5,6 2,8 24, ,7 INGR 4,0-7,8 0,8-17,4 1,5 31,7 28,3 64, ,1 KOEI 730,0 0,7 0,0 0,6-8,5 5,8-2,6 10, ,8 KRAS 460,0-2,1-2,1-3,9-2,6-14,7-14,8-7, ,6 LKPC 550,0 2,9-0,9-0,9-0,3-3,7-2,0-4, ,6 MAIS 300,0 0,0 4,5 5,3 0,1 18,6 17,1 29, ,0 OPTE 2,9 4,8-1,4-14,2-23,6 5,9 2,5 68, ,2 PODR 315,0 0,3-2,2-1,8-14,0-16,9-17,5-5, ,1 PTKM 14,1-6,0-2,9-1,9 14,0-21,3-21,8-3, ,0 RIVP 42,8-0,6-1,4-1,8 1,3 23,9 10,2 71, ,9 ULPL 131,0 0,8 2,3 1,1-28,0-18,1-17,6 6, ,9 ZABA 47,5-0,2-3,0 0,6-19,3-12,0-21,0 19, ,2 ZB 15,5 13,1 12,1-2,0-5,3-3,4-9, CROBEX 1.843,9-0,5-1,0-0,8-6,0-7,6-11,5 6, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 169, ,7% 12,4 1,0 0,8 1,1 7,3 5,0% ADRS2 458, ,8% 14,0 0,8 1, ,7% ARNT 482, ,3% - 2,1 2,5 5,3-0,0% ATGR 767, ,6% 15,1 1,3 0,5 0,9 8,4 1,8% ATPL 400, ,1% - 1,0 1,6 4,7 24,8 0,0% DDJH 31, ,7% - 2,8 0,4 1,0 17,6 0,0% DLKV 22, ,6% 66,9 2,1 0,4 0,8 14,2 0,0% ERNT 1.151, ,3% 14,9 5,0 0,9 0,8 8,5 7,8% HT 178, ,2% 15,4 1,2 2,1 1,6 3,9 3,4% INGR 4,0 55 0,4% 5,4 0,5 0,6 6,8-0,0% KOEI 730, ,2% 13,7 0,8 0,7 0,7 9,0 1,6% KRAS 460, ,4% 22,4 1,0 0,6 0,9 9,7 1,7% LKPC 550, ,2% - 0,6 0,0 0,3-0,0% MAIS 300, ,7% 22,6 2,5 3,3 4,5 13,0 0,0% OPTE 2, ,6% 13,6 4,6 0,4 1,0 4,1 0,0% PODR 315, ,0% 15,3 0,8 0,5 0,8 7,9 2,2% PTKM 14, ,3% - 3,3 0,1 0,3 16,3 0,0% RIVP 42, ,1% 18,0 3,2 3,7 208,5 14,7 1,9% ULPL 131,0 71 0,5% - - 0,0 7,0 13,6 0,0% ZABA 47, ,6% 13,9 0,8 2, ,2% ZB 15,5 72 0,4% - 1,7 3,8 6,5 95,0 0,0% CROBEX* ,0% 17,9 1,2 27,6 1,3 9,0 4,9% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,20 0,76 0,47 0,73 6,61 1,8% Izvješće ADRS2 458, ,95 0,83 1,85 0,49 2,08 3,7% ATGR 767, ,06 1,27 0,55 0,86 8,40 1,8% BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% CKML 6.150, ,45 1,17 0,56 0,66 8,08 2,2% IPKK 92, ,79 0,13 0,10 0,73 5,66 0,0% JMNC , ,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% KRAS 460, ,35 0,95 0,58 0,91 9,72 1,7% LEDO 3.501, ,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% PODR 315, ,27 0,76 0,53 0,81 7,88 2,2% VIRO 313, ,00 0,90 0,40 0,79 6,61 0,0% ZVZD 1.983, ,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% POLJOPRIVREDA 46-0,04 0,06 1,18 11,28 0,0% BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% VPIK 18,3 28-0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% GRAĐEVINARSTVO 80 15,52 0,53 0,35 0,86 11,53 0,0% DLKV 22, ,92 2,10 0,44 0,83 14,25 0,0% HDEL 35, ,17 0,56-0,0% INGR 4,0 55 5,40 0,53 0,64 6,83-0,0% IGH 299, ,02 3,42-0,0% THNK 560, ,63 0,34 0,25 0,88 11,53 0,0% VDKT 30,0 12 1,10-0,02 0,28 3,09 0,0% BRODARI 71-0,16 0,68 6,32 19,18 0,0% ATPL 400, ,96 1,62 4,75 24,75 0,0% JDPL 31,5 52-0,16 0,68 6,32-0,0% ULPL 131, ,53 0,39 6,98 13,60 0,0% TRANSPORT ,26 0,70 2,52 1,68 30,75 0,0% LKPC 550, ,56 1,22 0,34-0,0% LKRI 43, ,26 0,84 3,83 3,01 30,75 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,19 3,11 1,50 1,21 6,21 5,6% ERNT 1.151, ,94 4,99 0,94 0,84 8,53 7,8% HT 178, ,44 1,22 2,05 1,57 3,89 3,4% INDUSTRIJA ,38 0,90 0,53 0,81 8,13 0,8% DDJH 31, ,83 0,39 0,96 17,63 0,0% KOEI 730, ,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% RIZO 65, ,12 0,31 0,36 0,29 2,78 0,0% ADPL 169, ,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% SIROVINE 181-3,35 0,09 0,25 16,26 0,0% PTKM 14, ,35 0,09 0,25 16,26 0,0% ENERGIJA ,91 2,19 4,98 4,54 11,15 1,7% INA 3.175, ,94 2,91 1,89 2,05 12,82 0,5% JNAF 5.600, ,88 1,48 8,08 7,03 9,48 2,9% TURIZAM ,50 2,11 3,71 4,85 12,74 0,0% HIMR 815, ,56 1,58 3,90 5,00 16,10 0,4% HUPZ 2.800, ,11 1,57 3,60 4,02 9,23 0,6% LRH 3.889, ,76 1,63 4,35 4,75 10,80 0,0% MAIS 300, ,63 2,47 3,34 4,45 13,03 0,0% PLAG 6.435, ,36 2,28 4,26 5,01 12,45 0,0% RIVP 42, ,01 3,23 3,71 4,85 14,65 1,9% ARNT 482, ,11 2,54 5,33-0,0% BANKE ,46 0,91 2, ,3% PBZ 750, ,00 0,99 3, ,4% ZABA 47, ,91 0,82 2, ,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,1 1,5 0,4 0,0 12,5 17,5 37, ,1 ALFA ,0 0,3 3,2 0,3 0,3-0,3 9, ,8 ENHL ,1 1,0 3,5-1,3 3,4 9,6 23, ,4 FITO ,0 0,0-0,9-3,0-3,7-3,0-5, ,0 JESV ,0 0,9 0,1 10,6 22,0 25,3 19, ,5 KMBN ,2-3,8-1,0 4,2 0,7 0,1 24, ,3 MTLC ,9 0,0 0,7 3,0 4,7-1,9 21, ,8 NIIS 677-0,6-2,9 0,0-10,2-8,5-9,0 9, ,9 SJPT 400 0,0-4,5-9,1-22,8-35,3-36,3-39, ,1 TGAS ,0-2,4-4,0-6,7-19,0-21,9 24, ,1 BELEX ,6-1,1 0,0-2,6-1,2-0,5 15, , , ,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,3% 18,64 1,62 5,60 5,63 10,02 4,6% ALFA ,5% 6,16 0,76 0,96 0,95 5,33 0,0% ENHL ,5% 77,05 1,92 77,18 82,41 508,07 1,3% FITO ,0% 7,63 1,06 1,76 1,69 6,04 3,1% JESV ,0% 4,82 0,30 0,37 0,68 4,85 0,0% KMBN ,2% - 0,51 1, ,6% MTLC ,0% 4,23 0,40 0,47 0,73 3,61 4,5% NIIS ,2% 8,53 0,57 0,59 1,13 7,22 7,0% SJPT ,3% 14,07 0,46 0,36 1,01 11,53 0,0% TGAS ,0% 2,75 0,66 1,42 1,37 3,39 0,0% BELEX15* ,0% 18,32 0,69 90,17 1,35 7,61 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 6,4 1,6 1,6 3,0-1,5 6,8 0,6-3, ,3 KRKG 55,1 2,8-4,5 1,9 3,9 4,1 5,7-2, ,9 PETG 375,0 0,9 1,1 3,8 7,4 15,4 13,6 34, ,9 TLSG 81,5 2,0-6,2-3,0-2,5 14,6 4,5 13, ,2 POSR 15,2 0,0 0,4-0,5-4,0 15,1 2,8 7, ,0 ZVTG 26,5 2,7 5,1 7,7 0,4 14,2 8,3 12, ,0 LKPG 31,0 1,5 1,1 1,9 4,9 23,8 17,5 38, ,0 IEKG 2,0 4,8 0,0-1,0 10,2 65,3 39,8 131, ,6 CICG 170,0 0,0 0,6-7,2-2,9 4,9-1,4 95, ,8 UKIG 17,8-0,1 1,0-1,2-3,8-8,8-11,1 21, ,3 KDHR 6,9 0,0-18,8-2,0-10,4-23,6-21,1-10, ,6 SBITOP 800,5-0,4-1,1 2,0 2,7 11,5 8,1 14, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 38 0,0 0,0 5,7-38,5-44,8-44,4-49, ,3 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 6, ,4% 16,38 0,41 0,12 0,44 6,32 0,0% KRKG 55, ,8% 16,05 1,19 1,49 1,47 7,95 5,0% PETG 375, ,0% 10,34 1,26 0,19 0,29 8,12 3,7% TLSG 81, ,5% 25,32 0,76 0,75 0,84 3,06 6,1% POSR 15, ,3% 6,76 0,78 0, ,3% ZVTG 26, ,6% 7,35 0,79 0, ,4% LKPG 31, ,9% 9,36 1,25 2,13 2,37 6,22 3,1% IEKG 2,0 54 1,3% - 0,41 0,39 1,02 10,46 0,0% CICG 170, ,5% 8,73 0,90 0,79 0,60 3,43 5,6% UKIG 17,8 50 2,0% 4,38 0,34 0,22 0,80 5,86 0,0% KDHR 6,9 18 0,7% SBITOP ,0% 11,58 0,98 0,56 0,75 6,91 4,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 37, ,41 0,10 0,42 23,93 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 78,3 14,51 0,83 0,53 0,82 8,40 1,7% Adris grupa (P) (HRK) 458,0 419,2 13,95 0,83 1,85 0,49 2,08 3,7% Atlantic grupa (HRK) 767,1 344,6 15,06 1,27 0,55 0,86 8,40 1,8% Belje (HRK) 8,0 8,8-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% Kraš (HRK) 460,0 78,3 22,35 0,95 0,58 0,91 9,72 1,7% Podravka (HRK) 315,0 295,3 15,27 0,76 0,53 0,81 7,88 2,2% Soja protein (RSD) 400,0 45,9 7,34 0,46 0,40 1,11 8,94 0,0% Viro (HRK) 313,0 58,6 6,00 0,90 0,40 0,79 6,61 0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 226,9-0,41 0,10 0,42-0,0% Mercator (EUR) 37,5 226,9-0,41 0,10 0,42 23,93 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 38,9 10,26 0,84 0,32 0,99 6,90 1,4% Ad Plastik (HRK) 169,2 95,2 12,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 45,9 8,14 0,84 1,04 1,03 6,53 2,8% Đuro Đaković Holding (HRK) 31,0 31,8-2,83 0,39 0,96 17,63 0,0% Gorenje (EUR) 6,4 155,5 16,38 0,41 0,12 0,44 6,32 0,0% Metalac (RSD) 1.765,0 15,0 5,28 0,41 0,25 0,42 4,52 8,5% Tigar (RSD) 62,0 0, ,04 2,09 27,85 0,0% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 890,5 16,05 0,72 0,86 1,13 50,67 2,5% Krka (EUR) 55, ,1 16,05 1,19 1,49 1,47 7,95 5,0% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 140,0 5,0-0,25 0,24 0,79 93,39 0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 24,4-3,35 0,09 0,25 16,26 0,0% Petrokemija (HRK) 14,1 24,4-3,35 0,09 0,25 16,26 0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 79,1 23,55 0,84 2,13 2,37 10,33 0,0% Intereuropa (EUR) 2,0 53,6-0,41 0,39 1,02 10,46 0,0% Luka Koper (EUR) 31,0 433,3 9,36 1,25 2,13 2,37 6,22 3,1% Luka Ploče (HRK) 550,0 31,3-0,56 1,22 0,34-0,0% Luka Rijeka (HRK) 43,5 79,1 42,26 0,84 3,83 3,01 30,75 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.300,0 370,8 23,55 1,70 6,08 6,05 10,21 4,6% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 18,0 25,63 0,43 0,54 2,15 12,89 0,0% Dalekovod (HRK) 22,0 73,1 66,92 2,10 0,44 0,83 14,25 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 1.483,0 134,9 64,17 1,93 87,57 90,39 250,87 1,3% Ingra (HRK) 4,0 7,4 5,40 0,53 0,64 6,83-0,0% Institut IGH (HRK) 299,8 24, ,88 1,02 3,42-0,0% Tehnika (HRK) 560,0 14,2 25,63 0,34 0,25 0,88 11,53 0,0% Viadukt (HRK) 33,0 1,8 1,21-0,26 0,02 0,28 3,11 0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 252,7 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 730,0 252,7 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 841,0 18,61 1,37 1,22 1,55 8,80 3,3% INA (HRK) 3.175, ,3 88,94 2,91 1,89 2,05 12,82 0,5% JANAF (HRK) 5.600,0 761,3 26,88 1,48 8,08 7,03 9,48 2,9% Petrol (EUR) 375,0 773,1 10,34 1,26 0,19 0,29 8,12 3,7% NIS (RSD) 670,0 908,9 5,58 0,57 0,55 1,05 6,24 7,0% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.251,1 20,38 0,99 1,40 1,20 3,48 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 178, ,9 15,44 1,22 2,05 1,57 3,89 3,4% Telekom Slovenije (EUR) 81,5 530,3 25,32 0,76 0,75 0,84 3,06 6,1% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 206,7 14,94 4,99 0,94 0,84 8,53 7,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.151,5 206,7 14,94 4,99 0,94 0,84 8,53 7,8% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 195,9 9,45 0,40 2, ,9% AIK banka (RSD) 1.800,0 141,6 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 1.750,0 250,3 n.p. 0,48 1, ,6% Zagrebačka banka (HRK) 47, ,1 13,91 0,82 2, ,2% Jumbes banka (RSD) 6.795,0 16,3 - -2,34 3, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 312,4 7,35 0,79 0, #N/A Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,2 235,8 6,76 0,78 0, #N/A Zavarovalnica Triglav (EUR) 26,5 601,6 7,35 0,79 0, #N/A Croatia Osiguranje (HRK) 5.501,0 312,4 13,22 0,91 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Makroekonomske analize Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Nataša Šutić Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.