ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,11%. CROBEX je dan zatvorio na 1.855,51 bodova uz 9,10 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Arena Hospitality Groupe, s padom vrijednosti od -0,45%, uz ostvareni promet od 1,85 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,24%, uz ostvareni promet od 1,37 mil. kn te dionica Podravke, s rastom vrijednosti od 2,33%, uz ostvareni promet od 1,34 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Uljanik plovidba d.d. 4Q17: prodaja: -21,4%, neto gubitak: -91,3% HR: U Hrvatskoj više od milijun turističkih kreveta, 56,7 posto u kućanstvima EU: Robni izvoz u porastao gotovo osam posto Svijet: Japan na početku godine ponovo zabilježio trgovinski manjak CROBEX 0,11% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 9,10 Redovni promet (mil.kuna) 9,10 OTC promet (mil.kuna) 123,08 CROBEX 1.855,51 CROBEX % 0,11% CROBEX ,11 CROBEX 10% 0,21% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) QUNE 35,83 THNK -16,67 PTKM 9,73 VPIK -9,86 AUHR 8,59 BLJE -8,00 HHLD 7,69 HTPK -5,83 JDPL 6,90 ZVZD -5,05 VLEN 6,36 IGH -4,75 SLRS 4,43 DDJH -4,14 LKRI 3,00 MAIS -3,52 HTCP 2,98 HMST -3,42 PIKR 2,33 MDKA -3,21 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ARNT 1,85 24, ,0-0,45% RIVP 1,37 18, ,4-0,24% PODR 1,34 17, ,0 2,33% HT 1,01 13, ,0-0,30% LKPC 0,50 6, ,0 0,99% THNK 0,36 4, ,0-16,67% HUPZ 0,28 3, ,0-0,55% INA 0,27 3, ,0 0,00% DLKV 0,27 3, ,8-2,59% ADPL 0,22 2, ,5 0,26% Top 10 7,47 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00-10,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1-2,2 7,5 2,0 22,4 S&P ,0-1,6 5,7 2,2 16,3 Nasdaq Comp ,2 0,2 6,6 4,9 24,4 DAX ,9-6,0-4,6-3,6 5,6 FTSE ,8-5,9-1,2-5,1-0,1 DJ Euro Stoxx ,1-5,4-3,9-2,2 3,1 Nikkei ,2-9,3-2,8-4,6 11,7 Shanghai Comp ,0-6,9-5,9-3,3-0,4 Hang Seng Index ,0-2,5 7,2 4,0 29,7 Bombay Sensex ,8-2,2 2,7-0,1 20,8 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013= ,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,1-1,3 0,1 0,7-14,4 CROBEX10, Zagreb ,2-1,7-1,2-0,3-13,9 BELEX15, Beograd 761 0,0-1,8 3,8 0,2 7,4 SBITOP, Ljubljana 816 0,5-0,8 3,2 1,2 7,0 SASX-10, Sarajevo 610-0,2 5,6-1,8 8,4-7,5 BIRS, Banja Luka, BIH 542-1,8 0,5-4,0-0,2-2,8 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,1 3,9 6,7 8,8 20,3 BETI, Bukurešt ,8 1,2 7,9 7,4 8,5 SOFIX, Sofija 696 0,4-2,7 4,1 2,8 17,3 BUX, Budimpešta ,6-1,4 0,4-0,6 15,2 PX50, Prag ,0-0,2 5,5 3,2 14,3 WIG, Varšava ,4-5,4 0,8-1,5 8,5 RTS, Moskva ,1 0,2 12,1 9,4 7,7 ATS, Beč ,5-5,6 2,3-0,4 21,4 ISE-100, Istanbul ,2 1,8 8,9 1,0 32,6 Datum Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2013= ,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,44 7,43 7,42 7,57 7,46 7,46 USD/HRK 5,98 5,96 6,06 6,43 6,18 7,05 EUR/RSD 118,1 118,2 118,2 118,2 119,1 123,9 RH 2026, HRK yield (%) 2,0 2,0 2,2 2,4 2,2 2,7 VIX Index (%) 19,5 19,1 11,7 11,8 11,0 12,0 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 64,8 64,3 69,2 61,4 66,9 55, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013= ,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Uljanik plovidba d.d. rezultati za 12M i 4Q , 11:44:00, ZSE, Provjereno Uljanik plovidba d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za četvrto tromjesečje godine, nerevidirano, konsolidirano REZULTATI ZA ČETVRTO TROMJESEČJE ULJANIK PLOVIDBA D.D. u 000 HRK 4Q Q 2016 % 12M M 2016 % Prodaja , ,2% EBITDA , ,6% EBIT , Neto dobit , bps pr. bps pr. EBITDA marža 68,2% 51,7% ,1% 40,0% EBIT marža 45,7% 18,4% ,7% - - Neto marža ,4% - - Izvor: ZSE, Analize Zagrebačke banke U Hrvatskoj više od milijun turističkih kreveta, 56,7 posto u kućanstvima , 07:06:00, Hina U Hrvatskoj je u turistima bilo dostupno ukupno nešto malo više od milijun kreveta u komercijalnom smještaju, od čega najviše ili 56,7 posto u kućanstvima, gdje je bio i najveći rast broja kreveta, dok je u kampovima bilo 21,5 posto od ukupnih kreveta, a u hotelima oko 12 posto. To pokazuju podaci Državnog zavoda za statistiku (DZS) o komercijalnim smještajnim kapacitetima prošle godine, kada je nešto malo više od milijun stalnih turističkih kreveta bilo raspoređeno u objekata s ukupno 403 tisuće smještajnih jedinica. Usporede li se ti podaci s onima za 2016., vidljivo je da je lani stalnih turističkih kreveta bilo ukupno više za 72,2 tisuće ili 7,2 posto, dok je broj objekata porastao za 2.200, a smještajnih jedinica soba i apartmana za 35,2 tisuće. Kućanstava registriranih za usluge turističkog smještaja bilo je lani gotovo 90 tisuća, što je 13 tisuća ili 17 posto više nego u 2016., a broj kreveta u tom je smještaju porastao za više od 66,5 tisuća ili za 12,3 posto, na gotovo 605 tisuća. Tako je lani udjel kućanstava u ukupnom broju turističkih kreveta iznosio 56,7 posto, što je više u odnosu na 54,2 posto u godini. Hotela je u Hrvatskoj u 2017., po podacima DZS-a, ukupno bilo 783 ili 30 više nego u 2016., a u njima je bilo gotovo 680 više smještajnih jedinica ili 63,3 tisuće, s ukupno 125 tisuća kreveta, što je porast za kreveta ili za 1 posto. Udjel hotelskih kreveta u ukupnom broju u od oko 12 posto nešto je niži od 12,4 posto koliko je iznosio u Svijet Robni izvoz EU porastao u gotovo osam posto , 06:28:00, Hina Robni izvoz 28-člane Europske unije porastao je u prošloj godini gotovo osam posto, a gotovo identičan rast zabilježen je i u stavci robnog uvoza, pokazuju prve procjene europskog statističkog ureda. Prošle je godine EU izvezao robu ukupne vrijednosti 1.878,5 milijardi eura, što je 7,7 posto više nego u godini, pokazuju prve procjene Eurostata, bazirane na sezonski neprilagođenim podacima. To znači da je 28-člana Unija prošle godine zabilježila višak u robnoj razmjeni sa svijetom od 25 milijardi eura, za sedam milijardi eura manji nego u godini ranije. Vrijednost robne razmjene unutar EU-a porasla je prošle godine 7,3 posto, na 3.343,4 milijarde eura. U posljednjem mjesecu robni izvoz iz 28-člane Europske unije smanjen je pak na godišnjoj razini za 2,7 posto, na 160,6 milijardi eura, pokazuju procjene Eurostata. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Time je bilanca robne razmjene EU-a sa svijetom u zadnjem prošlogodišnjem mjesecu iskazala višak od 14,3 milijarde eura. U istom razdoblju godine ranije iznosio je 20,7 milijardi eura. Japan na početku godine ponovo zabilježio trgovinski manjak , 03:33:00, Hina Japan je u siječnju nakon sedam mjeseci ponovo zabilježio manjak u trgovinskoj bilanci budući da je uvoz fosilnih goriva nadmašio prihode od izvoza, pokazali su u ponedjeljak objavljeni službeni podaci. Treće gospodarstvo svijeta u prvom je ovogodišnjem mjesecu zabilježilo manjak u trgovinskoj bilanci od 943,4 milijarde jena (887 milijuna dolara). Prošli je puta bilanca iskazala manjak u svibnju prošle godine, napominju u ministarstvu financija. Izvoz je pritom uvećan 12,2 posto, na milijardi jena. Porastao je i uvoz, za 7,9 posto, na milijardi jena. U istom je razdoblju japanska valuta prema dolaru u prosjeku ojačala 3,4 posto. Istodobno su porasli i troškovi uvoza sirove nafte, medicinskih proizvoda i ukapljenog prirodnog plina, zbog većeg obujma trgovine tim proizvodima, tumače u ministarstvu. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 190,5 0,3 1,9 5,8 12,1 12,7 12,7 25, ,7 ADRS2 428,0 0,2-2,9-2,9-2,7-0,2-5,3-14, ,0 ARNT 443,0-0,4 0,2-0,4-5,3-1,6-9,6-20, ,8 ATGR 940,0 0,5 0,5 1,1 5,6 9,0 15,3-0, ,9 ATPL 626,0 0,0-2,2-6,0 20,6-2,0 42,9 89, ,7 DDJH 16,2-4,1-8,0-1,5-24,8-16,9-46,0-64, ,0 DLKV 18,8-2,6-0,3 8,7-6,0-0,5-15,9-2, ,1 ERNT 1.210,0 0,4-0,8 0,8 2,9 0,5 0,4-9, ,9 HT 165,0-0,3-1,2-1,5-1,4-0,2-7,9-7, ,6 IGH 190,5-4,8-9,3-17,5-15,3-6,6-29,4-48, ,5 INGR 4,0-0,5-2,4 6,3 1,0 11,0-12,2-15, ,9 KOEI 710,0 0,0 0,7 0,0 3,5-0,7-5,3-13, ,9 KRAS 438,0 0,0-0,5-4,8-3,3-4,8-4,8-21, ,6 LKPC 510,0 1,0 2,0 2,0 2,0 2,0-1,9-9, ,4 OPTE 2,4-2,1-2,1-9,6-23,7-13,3-23,9-38, ,0 PODR 264,0 2,3 1,1-2,2-11,4-2,2-17,0-35, ,2 RIVP 41,4-0,2-1,2-2,8-5,7-5,4-7,8-1, ,0 ULPL 133,0-2,2-2,2-3,3 4,7-7,0-20,9-22, ,0 ZABA 58,0-0,3 0,0 0,0 11,4 10,1 6,3-7, ,4 CROBEX 1.855,5 0,1-0,5-1,0 0,1 0,7-2,4-15, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 190, ,3% 13,6 1,1 0,8 1,2 7,5 4,5% ADRS2 428, ,4% 14,0 0,7 1, ,0% ARNT 443, ,8% - 1,4 2,7 3,6 12,0 0,0% ATGR 940, ,9% 8,3 1,4 0,4 0,6 5,1 1,4% ATPL 626, ,1% 84,6 1,6 2,4 4,5 12,3 0,0% DDJH 16, ,5% - 1,6 0,3 0,8 30,8 0,0% DLKV 18, ,4% 19,5 1,7 0,3 0,7 11,0 0,0% ERNT 1.210, ,9% 15,4 7,3 1,1 1,0 9,0 7,4% HT 165, ,7% 18,4 1,1 2,3 1,8 4,4 3,6% IGH 190, ,4% - - 0,5 2,4-0,0% INGR 4,0 55 0,4% 52,1 0,6 0,8 8,0-0,0% KOEI 710, ,2% 14,2 0,8 0,6 0,7 9,9 1,7% KRAS 438, ,3% 21,1 0,9 0,6 0,9 9,2 1,8% LKPC 510, ,2% 45,9 0,5 0,0 0,3 4,8 0,0% OPTE 2, ,5% 63,1 1,6 0,3 1,0 4,7 0,0% PODR 264, ,8% 10,4 0,6 0,4 0,7 6,4 2,7% RIVP 41, ,0% 15,8 1,9 3,0 5,8 10,7 1,9% ULPL 133,0 72 0,5% 13,6-0,0 6,7 11,4 0,0% ZABA 58, ,7% 17,8 1,0 3, ,1% CROBEX* ,0% 17,5 1,2 21,7 1,1 8,7 5,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 252 9,35 0,55 0,18 0,61 6,23 1,8% Izvješće ADRS2 428, ,00 0,75 1,66 0,38 1,73 4,0% ATGR 940, ,34 1,43 0,39 0,56 5,12 1,4% BLJE 2,3 19 0,42 0,01 0,01 0,97 6,66 0,0% CKML 6.450, ,17 1,17 0,53 0,61 7,62 2,1% IPKK 78,5 54 1,78 0,11 0,09 0,76 4,77 0,0% JMNC 5.100, ,08 0,05 0,20-43,1% KRAS 438, ,11 0,92 0,56 0,88 9,23 1,8% LEDO 381, ,07 0,06 0,23-111,6% PODR 264, ,35 0,63 0,44 0,73 6,40 2,7% VIRO 182, ,58 0,55 0,18 0,56 6,07 0,0% ZVZD 188,0 19-0,03 0,02 0,63-0,0% POLJOPRIVREDA 13 0,42 0,02 0,02 1,32 9,90 0,0% BLJE 2,3 19 0,42 0,01 0,01 0,97 6,66 0,0% VPIK 4,5 7-0,02 0,02 1,68 13,13 0,0% GRAĐEVINARSTVO 55 35,83 0,58 0,33 0,67 11,04 0,0% DLKV 18, ,54 1,69 0,33 0,67 11,04 0,0% HDEL 14, ,06 0,44-0,0% INGR 4, ,11 0,58 0,76 8,01-0,0% IGH 190, ,52 2,43-0,0% THNK 105,0 20-0,11 0,04 0,53-0,0% BRODARI 72 49,11 0,19 0,50 4,55 12,33 0,0% ATPL 626, ,59 1,58 2,44 4,55 12,33 0,0% JDPL 31,0 51-0,19 0,50 4,40 43,04 0,0% ULPL 133, ,62-0,53 0,40 6,70 11,41 0,0% TRANSPORT ,89 0,72 2,55 1,93 18,37 0,0% LKPC 510, ,86 0,52 0,98 0,28 4,84 0,0% LKRI 48, ,92 0,91 4,13 3,59 31,91 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,90 4,23 1,69 1,38 6,70 5,5% ERNT 1.210, ,41 7,34 1,05 0,99 9,02 7,4% HT 165, ,38 1,12 2,34 1,78 4,39 3,6% INDUSTRIJA ,86 0,97 0,49 0,76 12,43 0,8% DDJH 16, ,64 0,31 0,85 30,81 0,0% KOEI 710, ,17 0,82 0,64 0,68 9,90 1,7% RIZO 42,0 16 n.p. 0,22 0,34 0,43 14,96 0,0% ADPL 190, ,56 1,12 0,82 1,17 7,52 4,5% SIROVINE ,13 0,08 0,40-0,0% PTKM 12, ,13 0,08 0,40-0,0% ENERGIJA ,39 2,09 4,65 4,19 9,21 1,7% INA 3.200, ,10 2,75 1,77 1,83 10,03 0,5% JNAF 5.500, ,69 1,42 7,52 6,54 8,40 3,0% TURIZAM ,38 1,73 2,97 3,92 10,67 0,0% HIMR 810, ,74 1,32 3,40 3,92 12,06 0,4% HUPZ 3.600, ,49 1,81 4,18 4,34 10,66 0,4% LRH 4.400, ,78 1,73 4,47 4,63 11,34 0,0% MAIS 274, ,27 1,73 2,74 3,59 10,22 0,0% PLAG 1.820, ,51 2,06 1,11 4,34 10,47 0,0% RIVP 41, ,80 1,87 2,97 3,85 10,67 1,9% ARNT 443, ,40 2,67 3,56 11,95 0,0% BANKE ,56 0,97 3, ,2% PBZ 790, ,28 0,90 3, ,2% ZABA 58, ,84 1,03 3, ,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,2-4,7-5,2 19,0 13,6 25,5 43, ,9 ALFA ,0 0,3 0,0 1,8 1,3 2,3 2, ,7 ENHL 800-2,4-5,9-5,8-28,2-20,0-34,6-36, ,2 FITO ,0 0,1 4,8 6,7 3,3 7,7 8, ,9 IMPL ,0 0,6 0,6-9,3-12,6-20,4 10, ,7 JESV ,0 0,0-5,7-5,7-5,7 0,0 21, ,5 KMBN ,0-0,3-1,3 2,4-0,3 0,3 6, ,1 MTLC ,0 5,4 1,9-2,4-2,3 8,2 20, ,0 NIIS 709-0,3-1,5-0,7-0,7-2,1 3,7-4, ,7 SJPT 316-3,7-3,7-21,0 5,3-29,8 2,9-50, ,7 TGAS ,0-2,9 1,3 6,7-1,9 7,6-6, ,2 BELEX ,2-1,4-0,9 3,7 0,2 6,3 7, , , ,1 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,5% 13,75 2,00 6,90 6,77 11,83 3,5% ALFA ,5% 6,34 0,77 0,95 0,93 5,27 0,0% ENHL ,7% 38,00 1,00 40,59 45,89 900,73 2,5% FITO ,0% 6,18 1,03 2,28 2,11 5,90 2,7% IMPL ,0% 4,92 0,61 0,22 0,42 4,81 0,0% JESV ,0% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% KMBN ,7% 17,33 0,50 3, ,1% MTLC ,1% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 3,9% NIIS ,7% 4,21 0,53 0,52 0,87 4,30 6,6% SJPT ,8% - 0,38 0,24 0,74 16,37 0,0% TGAS ,9% 8,89 0,80 1,50 1,40 4,06 0,0% BELEX15* ,0% 6,58 0,67 56,99 1,09 5,28 4,9% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 5,1-3,4-1,6-0,4-12,4-0,4-18,8-22, ,3 KRKG 57,0 0,0 1,8-1,7 3,6-0,9 2,2 11, ,0 PETG 340,0 0,3-0,3-4,5-1,4-2,7-10,1 3, ,9 TLSG 87,4 0,7 0,7-1,1 4,7 5,5 5,0 1, ,8 POSR 17,0-0,6 4,3-0,6 6,3 7,6 7,9 5, ,9 ZVTG 31,6 3,3 3,9 1,9 11,3 9,3 17,3 20, ,1 LKPG 31,5 1,3 4,0-0,3 5,0 3,6-2,2 13, ,0 IEKG 2,1 6,0 5,0 1,9 1,0 5,9 17,1 12, ,5 CICG 204,0 0,5-1,0-8,9 7,4-6,0 23,6 7, ,5 UKIG 17,3 0,0 1,8-5,5-3,9 1,7-1,7-12, ,2 KDHR 7,9 4,7-1,3 16,3 15,7-2,0 11,7-4, ,6 SBITOP 815,9 0,5 1,5-2,0 3,0 1,2 0,7 7, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0-17,9-8,0 10,5 14,6-34,3-65, ,2 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 5, ,4% 14,54 0,33 0,09 0,42 6,34 0,0% KRKG 57, ,1% 13,30 1,27 1,47 1,44 6,48 4,8% PETG 340, ,1% 9,07 1,11 0,16 0,24 6,75 4,1% TLSG 87, ,9% 12,23 0,81 0,79 1,17 4,29 5,7% POSR 17, ,8% 8,48 0,86 0, ,7% ZVTG 31, ,2% 8,86 0,98 0, ,9% LKPG 31, ,9% 8,65 1,24 2,09 2,35 6,00 3,0% IEKG 2,1 58 1,4% - 0,44 0,41 0,95 9,95 0,0% CICG 204, ,5% 6,44 1,01 0,91 0,68 2,86 4,7% UKIG 17,3 49 1,9% 3,86 0,30 0,21 0,80 4,36 0,0% KDHR 7,9 21 0,8% SBITOP ,0% 10,52 1,02 0,55 0,73 6,51 4,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23, ,24 0,06 0,39 16,72 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 76,6 9,35 0,63 0,39 0,73 6,53 1,4% Adris grupa (P) (HRK) 428,0 390,1 14,00 0,75 1,66-0,04-4,0% Atlantic grupa (HRK) 940,0 420,8 8,34 1,43 0,39 0,56 5,12 1,4% Belje (HRK) 2,3 2,5 0,42 0,01 0,01 0,97 6,66 0,0% Kraš (HRK) 438,0 76,6 21,11 0,92 0,56 0,88 9,23 1,8% Podravka (HRK) 264,0 246,5 10,35 0,63 0,44 0,73 6,40 2,7% Soja protein (RSD) 316,0 36,9-0,38 0,24 0,74 16,37 0,0% Viro (HRK) 182,0 33,9 4,58 0,55 0,18 0,56 6,07 0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,24 0,06 0,39-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,24 0,06 0,39 16,72 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 47,8 9,95 0,77 0,31 0,85 6,34 2,8% Ad Plastik (HRK) 190,5 106,9 13,56 1,12 0,82 1,17 7,52 4,5% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 47,8 6,34 0,77 0,95 0,93 5,27 2,8% Đuro Đaković Holding (HRK) 16,2 22,1-1,64 0,31 0,85 30,81 0,0% Gorenje (EUR) 5,1 123,5 14,54 0,33 0,09 0,42 6,34 0,0% Metalac (RSD) 2.050,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 7,3% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 919,7 7,45 0,84 0,89 1,21 6,48 2,4% Krka (EUR) 57, ,9 13,30 1,27 1,47 1,44 6,48 4,8% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 187,0 6,4 1,61 0,42 0,32 0,97-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 21,4 - -2,13 0,08 0,40-0,0% Petrokemija (HRK) 12,4 21,4 - -2,13 0,08 0,40-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 86,9 21,84 0,91 2,09 2,35 9,95 0,0% Intereuropa (EUR) 2,1 58,2-0,44 0,41 0,95 9,95 0,0% Luka Koper (EUR) 31,5 441,0 8,65 1,24 2,09 2,35 6,00 3,0% Luka Ploče (HRK) 500,0 28,3 44,96 0,51 0,96 0,26 4,50 0,0% Luka Rijeka (HRK) 48,0 86,9 29,92 0,91 4,13 3,59 31,91 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.700,0 492,9 13,75 2,00 6,90 6,77 11,83 3,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 17,3 52,11 0,58 0,52 2,43 455,88 0,0% Dalekovod (HRK) 18,8 62,2 19,54 1,69 0,33 0,67 11,04 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 800,0 73,3 38,00 1,00 40,59 45,89 900,73 2,5% Ingra (HRK) 4,0 7,4 52,11 0,58 0,76 8,01-0,0% Institut IGH (HRK) 191,0 15,3 - -7,25 0,52 2,43-0,0% Tehnika (HRK) 103,0 2,6-0,11 0,04 0,53-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 244,8 14,17 0,82 0,64 0,68 9,90 1,7% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 710,0 244,8 14,17 0,82 0,64 0,68 9,90 1,7% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 861,0 12,88 1,27 1,14 1,35 7,57 3,6% INA (HRK) 3.200, ,1 32,10 2,75 1,77 1,83 10,03 0,5% JANAF (HRK) 5.500,0 744,6 16,69 1,42 7,52 6,54 8,40 3,0% Petrol (EUR) 340,0 700,9 9,07 1,11 0,16 0,24 6,75 4,1% NIS (RSD) 709,0 977,5 4,21 0,53 0,52 0,87 4,30 6,6% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.190,5 15,30 0,96 1,56 1,47 4,34 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 165, ,4 18,38 1,12 2,34 1,78 4,39 3,6% Telekom Slovenije (EUR) 87,4 568,6 12,23 0,81 0,79 1,17 4,29 5,7% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 216,3 15,41 7,34 1,05 0,99 9,02 7,4% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.210,0 216,3 15,41 7,34 1,05 0,99 9,02 7,4% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 209,7 17,33 0,41 3, ,6% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,9 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 1.895,0 275,4 17,33 0,50 3, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 58, ,3 17,84 1,03 3, ,1% Jumbes banka (RSD) 6.749,0 16,5 - -2,33 3, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 311,0 8,86 0,86 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 8,48 0,86 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,6 717,4 8,86 0,98 0, ,9% Croatia Osiguranje (HRK) 5.500,0 311,0 16,07 0,82 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Makroekonomske analize Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Nataša Šutić Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.