ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,35%. CROBEX je dan zatvorio na 1.870,98 bodova uz 3,14 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Arena Hospitality Group, s rastom vrijednosti od 0,22%, uz ostvareni promet od 0,77 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,46%, uz ostvareni promet od 0,64 mil. kn te dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,45%, uz ostvareni promet od 0,26 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: HT pokreće program otkupa vlastitih dionica HR: Završen proces prijave tražbina u Agrokoru, a za preostali iznos kredita ima interesenata HR: Industrijska proizvodnja rasla 3,4 posto na godišnjoj razini CROBEX -0,35% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 3,14 Redovni promet (mil.kuna) 3,14 OTC promet (mil.kuna) 19,64 CROBEX 1.870,98 CROBEX % -0,35% CROBEX ,17 CROBEX 10% -0,29% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) CRAL-R-A 75,00 SNBA-R-A -16,07 LURA-R-A 15,00 AMDN-R-A -9,09 LPLH-R-A 3,92 VLEN-R-B -8,57 LKRI-R-A 3,24 AUHR-R-A -6,06 ADRS-R-A 2,65 ULPL-R-A -3,70 PLAG-R-A 1,70 ATPL-R-A -3,09 SLPF-R-A 1,00 JDGT-R-A -3,07 CKML-R-A 0,80 KODT-P-A -3,07 DLKV-R-A 0,80 VDKT-R-A -2,08 LRHC-R-A 0,57 HUPZ-R-A -1,69 CROBEX, 1D% 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ARNT-R-A 0,77 29, ,0 0,22% HT-R-A 0,64 24, ,3 0,46% RIVP-R-A 0,26 9, ,0-0,45% PLAG-R-A 0,22 8, ,0 1,70% HUPZ-R-A 0,22 8, ,0-1,69% INA-R-A 0,13 5, ,0 0,00% AUHR-R-A 0,12 4, ,6-6,06% JDGT-R-A 0,08 3, ,0-3,07% ERNT-R-A 0,08 3, ,2-0,04% ZABA-R-A 0,06 2, ,0-0,84% Top 10 2,59 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -4,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,5 1,1 3,7 7,8 22,5 S&P ,8 0,1 3,3 8,1 18,7 Nasdaq Comp ,6-1,0 5,2 14,2 30,6 DAX ,8 0,5 5,6 10,4 32,6 FTSE ,2-1,5 1,9 4,1 21,1 DJ Euro Stoxx ,7-1,1 2,9 7,5 27,5 Nikkei ,4 2,7 6,5 5,8 35,3 Shanghai Comp ,2 2,6-2,3 2,8 11,8 Hang Seng Index ,1 0,8 6,8 17,5 27,5 Bombay Sensex ,6-0,2 5,9 16,3 17,3 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012= ,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,3 0,5-10,8-6,2 13,2 CROBEX10, Zagreb ,3 1,3-6,9-3,6 15,5 BELEX15, Beograd 712 0,3-0,8-4,3-0,7 17,1 SBITOP, Ljubljana 797-0,7 1,0 0,7 11,0 17,0 SASX-10, Sarajevo 599-0,1-3,4-4,1-13,3-14,7 BIRS, Banja Luka, BIH 575 0,2-1,9-4,4 5,2 1,3 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,3 1,0 1,0 7,1 33,6 BETI, Bukurešt ,4-5,1 3,1 15,8 30,9 SOFIX, Sofija 697 0,8 5,7 9,2 18,9 52,8 BUX, Budimpešta ,3 3,7 11,8 11,4 38,6 PX50, Prag 976 0,5-4,0-0,4 5,9 19,1 WIG, Varšava ,3 1,7 6,1 19,6 38,3 RTS, Moskva ,1-6,5-9,9-12,9 10,0 ATS, Beč ,3-3,5 10,6 18,3 48,6 ISE-100, Istanbul ,0 2,2 11,1 27,5 32,2 Datum Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2012= ,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M EUR/HRK 7,41 7,41 7,42 7,44 7,56 7,52 USD/HRK 6,55 6,63 6,64 6,85 7,17 6,73 EUR/RSD 121,3 121,5 122,7 124,0 123,5 123,8 RH 2026, HRK yield (%) 2,8 2,8 3,0 2,8 3,0 3,8 VIX Index (%) 11,1 9,9 9,8 12,5 14,0 25,8 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 46,7 45,8 52,2 50,8 56,8 48, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012= ,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska HT pokreće program otkupa vlastitih dionica , 13:12:00, ZSE, Provjereno Hrvatski telekom danas je putem Zagrebačke burze izvijestio da je njihova Uprava donijela odluku o pokretanju programa otkupa vlastitih dionica s početkom od 3. srpnja te trajanjem do 20. travnja godine. Prema programu najveći broj dionica koji se namjerava steći tijekom trajanja programa je 2,5 milijuna, dok je najviši novčani iznos dodijeljen programu 500 milijuna kuna. U dopisu stoji i da će vlastite dionice stečene programom biti povučene bez smanjenja temeljnog kapitala što će povećati udjele preostalih dionica u istom. Time bi se, kako stoji u obavijesti, stvorila korist svim dioničarima HT-a u vidu dodatnog povrata sredstava dioničarima, pored redovite i kroz poboljšanu kapitalnu strukturu Društva. Provedba Programa je povjerena brokerskoj kući InterCapital vrijednosni papiri koja će dionice HT-a kupovati na uređenom tržištu Zagrebačke burze kroz knjigu ponuda, i to neovisno i bez ikakvog utjecaja HT-a u pogledu vremena kupnje dionica. Program još predviđa kupovinu i putem blok transakcija, putem dogovorenih (OTC) transakcija ili kroz organizirane tender ponude. Završen proces prijave tražbina u Agrokoru, a za preostali iznos kredita ima interesenata , 13:12:00, Poslovni Nakon što je otvoren postupak izvanredne uprave nad Agrokorom i njegovim povezanim i ovisnim društvima, svi vjerovnici pozvani su da prijave svoje tražbine izvanrednom povjereniku u roku od 60 dana od objave Rješenja, a koji je počeo teći 10. travnja godine te je trajao do 9. lipnja godine, čime je završen prvi dio procesa prijave tražbine. Ukupno je urudžbirano pošiljki u oba dijela procesa prijave. Svi vjerovnici su intezivno komunicirali s timom za prijavu tražbina te tako dobivali upute o načinu prijave tražbina i načinu postupanja. Zakonom predviđen rok za obradu i usklađivanje zaprimljenih tražbina vjerovnika povezanih i ovisnih društava je 60 dana, nakon čega slijedi objava utvrđenih iznosa tražbina. Tko će sve od banaka i drugih vjerovnika Agrokora participirati u realizaciji kredita čije je ugovaranje privremeno vjerovničko vijeće odobrilo prije nepuna tri tjedna, a u međuvremenu je puštena tranša od 100 milijuna eura, znat će se za nekoliko dana. Zainteresiranim kreditorima poziv za sudjelovanje otvoren je do kraja ovog mjeseca. To financiranje ipak neće ostati samo na fondu Knighthead Capital Management i Zagrebačkoj banci, koji su inicijalno zajamčili osiguranje novih 400 mil. eura. Američki fond predstavnik je imatelja obveznica koji je već uplatio prvih sto milijuna eura, dok je Zaba aranžer tranše na domaćem tržištu. Navodno ni ruske banke nisu još baš definitivno odustale od sudjelovanja. Industrijska proizvodnja rasla 3,4 posto na godišnjoj razini , 06:26:00, Hina Ukupni promet hrvatske industrije u travnju ove godine je na mjesečnoj razini pao za 6,7 posto, dok se na godišnjoj razini bilježi rast od 3,4 posto, pokazuju podaci Državnog zavoda za statistiku. Ukupni sezonski i kalendarski prilagođen promet industrije u travnju je, u odnosu na ožujak, pao za 6,7 posto, prvenstveno uslijed pada prometa na inozemnom tržištu za čak 19 posto, ali i pada na domaćem tržištu, za znatno blažih 3,3 posto. Na godišnjoj je razini, pak, u travnju ukupni promet industrije, kalendarski prilagođen, zabilježio rast od 3,4 posto, zahvaljujući kretanjima na domaćem tržištu. Naime, na domaćem je tržištu zabilježen međugodišnji rast prometa za 3,1 posto, dok se na stranim tržištima istodobno bilježi smanjenje prometa za 1,4 posto. Kumulativni podaci za prva četiri mjeseci ove godine, izračunati iz kalendarski prilagođenih indeksa. ipak su u plusu, odnosno promet industrije u tom razdoblju bio je za 7,6 posto veći nego u prva četiri mjeseca lani. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL-R-A 168,7-0,2-0,9-2,1 7,3 21,7 22,5 54, ,7 ADRS-P-A 474,8 0,4 1,1 3,2-1,2 4,0 4,4 23, ,1 ARNT-R-A 472,0 0,1 1,3-0,3-6,2 0,7 3,4 42, ,9 ATGR-R-A 766,1-0,1 0,3 2,0-11,6-13,3-13,7-3, ,9 ATPL-R-A 410,9 0,1 8,1 7,1-3,6 45,4 37,6 212, ,0 DDJH-R-A 34,6-1,0-2,9 4,0-16,3-23,4-22,4-12, ,7 DLKV-R-A 24,0-0,8 4,6 17,4 0,5 76,7 78,4 89, ,2 ERNT-R-A 1.227,6-0,6-0,5-5,8-12,1 5,5 6,7 22, ,9 HT-R-A 176,4 0,5 0,6 4,9 3,2 4,4 1,7 26, ,7 INGR-R-A 4,7-1,1-3,9 4,7 2,6 53,3 56,9 100, ,1 KOEI-R-A 726,2-0,5 0,0-8,5-9,2 5,3 5,2 14, ,8 KRAS-R-A 477,6-0,3-0,2-6,7-6,4-11,5-11,4-0, ,6 LKPC-R-A 555,0-0,1 0,0 2,4 1,2-2,8-1,4-0, ,6 MAIS-R-A 298,1-0,3 4,6 5,7-2,4 17,8 19,3 42, ,0 OPTE-R-A 2,9 0,0-12,3-19,2-20,5 8,2 11,5 81, ,2 PODR-R-A 326,7-1,3 1,9-3,8-9,0-13,8-14,0 0, ,0 PTKM-R-A 14,0 0,0-2,5-0,6-8,3-21,8-19,2 16, ,9 RIVP-R-A 44,0-0,2 0,8 9,8 2,3 27,1 27,1 81, ,9 ULPL-R-A 130,0 2,5 0,3-7,2-32,1-18,8-18,8 22, ,0 ZABA-R-A 47,2-0,5-0,2 0,4-25,6-12,7-9,6 20, ,2 ZB-R-A 15,6 0,0-1,2-4,2-17,8-2,7-2, CROBEX 1.871,0-0,3 0,7 0,5-9,9-6,2-6,4 12, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL-R-A 167, ,6% 12,2 1,0 0,7 1,1 7,2 5,1% ADRS-P-A 474, ,1% 14,5 0,9 1, ,6% ARNT-R-A 473, ,0% - 2,1 2,5 5,3-0,0% ATGR-R-A 766, ,5% 15,0 1,3 0,5 0,9 8,4 1,8% ATPL-R-A 407, ,2% - 1,0 1,6 4,8 24,9 0,0% DDJH-R-A 34, ,8% - 3,2 0,4 1,0 18,4 0,0% DLKV-R-A 24, ,8% 73,0 2,3 0,5 0,9 14,9 0,0% ERNT-R-A 1.227, ,7% 15,9 5,3 1,0 0,9 9,2 7,3% HT-R-A 176, ,9% 15,3 1,2 2,0 1,5 3,8 3,4% INGR-R-A 4,8 65 0,4% 6,4 0,6 0,8 7,0-0,0% KOEI-R-A 726, ,0% 13,7 0,8 0,7 0,7 9,0 1,7% KRAS-R-A 480, ,4% 23,3 1,0 0,6 0,9 10,0 1,7% LKPC-R-A 555, ,2% - 0,6 0,0 0,4-0,0% MAIS-R-A 299, ,7% 22,6 2,5 3,3 4,4 13,0 0,0% OPTE-R-A 2, ,6% 13,9 4,7 0,4 1,0 4,2 0,0% PODR-R-A 326, ,2% 15,8 0,8 0,6 0,8 8,1 2,1% PTKM-R-A 14, ,3% - 3,3 0,1 0,3 16,2 0,0% RIVP-R-A 44, ,3% 18,5 3,3 3,8 212,8 15,0 1,8% ULPL-R-A 130,0 71 0,5% - - 0,0 7,7 18,0 0,0% ZABA-R-A 47, ,5% 13,8 0,8 2, ,3% ZB-R-A 15,6 72 0,4% - 1,7 3,9 6,6 96,2 0,0% CROBEX* ,0% 18,1 1,2 28,1 1,3 9,1 4,9% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,50 0,78 0,47 0,74 6,60 1,8% Izvješće ADRS-P-A 474, ,47 0,86 1,92 0,57 2,37 3,6% ATGR-R-A 766, ,04 1,27 0,55 0,86 8,40 1,8% BLJE-R-A 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% CKML-R-A 6.200, ,54 1,18 0,56 0,66 8,13 2,2% IPKK-R-A 98, ,84 0,14 0,10 0,74 5,72 0,0% JMNC-R-A , ,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% KRAS-R-A 480, ,32 1,00 0,61 0,93 9,99 1,7% LEDO-R-A 3.501, ,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% PODR-R-A 326, ,83 0,78 0,55 0,83 8,07 2,1% VIRO-R-A 312, ,98 0,90 0,40 0,79 6,60 0,0% ZVZD-R-A 1.983, ,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% POLJOPRIVREDA 46-0,04 0,06 1,18 11,28 0,0% BLJE-R-A 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% VPIK-R-A 18,3 28-0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% GRAĐEVINARSTVO 87 49,76 0,49 0,37 0,88 11,65 0,0% DLKV-R-A 24, ,97 2,29 0,48 0,87 14,92 0,0% HDEL-R-A 38, ,18 0,58-0,0% INGR-R-A 4,8 65 6,42 0,62 0,76 6,95-0,0% IGH-R-A 275, ,94 3,33-0,0% THNK-R-A 580, ,55 0,35 0,26 0,89 11,65 0,0% VDKT-R-A 117, ,02 0,14 0,07 0,27 3,64 0,0% BRODARI 71-0,14 0,58 6,23 21,45 0,0% ATPL-R-A 407, ,98 1,65 4,77 24,90 0,0% JDPL-R-A 27,0 44-0,14 0,58 6,23-0,0% ULPL-R-A 130, ,49 0,40 7,69 18,00 0,0% TRANSPORT ,71 0,72 2,60 1,75 32,09 0,0% LKPC-R-A 555, ,57 1,23 0,35-0,0% LKRI-R-A 45, ,71 0,87 3,96 3,14 32,09 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,59 3,26 1,52 1,22 6,49 5,4% ERNT-R-A 1.227, ,92 5,32 1,01 0,91 9,16 7,3% HT-R-A 176, ,25 1,20 2,03 1,54 3,83 3,4% INDUSTRIJA ,23 0,90 0,55 0,83 8,08 0,8% DDJH-R-A 34, ,16 0,43 1,00 18,45 0,0% KOEI-R-A 726, ,67 0,84 0,67 0,66 8,96 1,7% RIZO-R-A 67, ,43 0,32 0,37 0,30 2,89 0,0% ADPL-R-A 167, ,23 0,95 0,74 1,07 7,21 5,1% SIROVINE 180-3,33 0,09 0,25 16,22 0,0% PTKM-R-A 14, ,33 0,09 0,25 16,22 0,0% ENERGIJA ,20 2,24 5,08 4,63 11,39 1,7% INA-R-A 3.250, ,04 2,98 1,93 2,09 13,09 0,5% JNAF-R-A 5.700, ,36 1,50 8,23 7,17 9,68 2,9% TURIZAM ,20 2,07 3,81 4,90 12,59 0,0% HIMR-R-A 815, ,56 1,58 3,90 5,00 16,10 0,4% HUPZ-R-A 2.851, ,37 1,60 3,66 4,09 9,38 0,6% LRH-R-A 3.730, ,37 1,56 4,17 4,57 10,40 0,0% MAIS-R-A 299, ,56 2,46 3,33 4,44 13,00 0,0% PLAG-R-A 6.270, ,84 2,22 4,15 4,90 12,18 0,0% RIVP-R-A 44, ,50 3,32 3,81 4,95 14,95 1,8% ARNT-R-A 473, ,07 2,49 5,27-0,0% BANKE ,38 0,90 2, ,3% PBZ-R-A 750, ,00 0,99 3, ,4% ZABA-R-A 47, ,77 0,81 2, ,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,1 2,3 5,5 1,2 14,7 13,5 47, ,2 ALFA ,4 1,5-1,4-4,0-1,4-1,4 11, ,8 ENHL ,3 0,1 2,5-1,2 1,0 3,1 20, ,4 FITO ,0-0,9 0,8-3,9-3,7-3,6 8, ,0 JESV ,9-1,9-1,0 13,8 19,5 14,0 21, ,5 KMBN ,9 1,9-0,3 2,7 3,5 5,8 23, ,3 MTLC ,2 0,3 1,6-2,3 4,3 4,6 29, ,8 NIIS 667 0,0 2,6-9,4-9,5-9,9-9,4 7, ,9 SJPT 430 0,2-3,2-12,4-28,3-30,4-30,6-42, ,1 TGAS ,0 2,0 2,7-13,8-13,9-16,4 34, ,0 BELEX ,3 1,2-0,8-3,7-0,7-0,3 17, , , ,8 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,6% 19,09 1,65 5,74 5,76 10,25 4,5% ALFA ,4% 6,06 0,74 0,94 0,94 5,24 0,0% ENHL ,1% 75,33 1,88 75,46 80,70 497,48 1,4% FITO ,0% 7,63 1,06 1,76 1,69 6,04 3,1% JESV ,9% 4,72 0,30 0,36 0,67 4,80 0,0% KMBN ,5% - 0,53 1, ,4% MTLC ,9% 4,22 0,40 0,47 0,73 3,60 4,5% NIIS ,8% 8,49 0,57 0,59 1,13 7,20 7,0% SJPT ,4% 14,78 0,49 0,38 1,03 11,74 0,0% TGAS ,3% 2,92 0,70 1,51 1,46 3,61 0,0% BELEX15* ,0% 18,47 0,70 88,70 1,35 7,63 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 6,3 0,0-0,8-6,7-9,4 5,1 7,7 4, ,3 KRKG 55,0-1,6 0,9 4,0 3,8 4,0 6,8-6, ,9 PETG 376,5 0,4 4,0 5,4 8,5 15,8 17,7 43, ,9 TLSG 84,0 0,0-1,0 1,2-1,8 18,1 17,0 19, ,2 POSR 15,4-1,6 0,3-3,9-1,7 16,1 16,3 10, ,0 ZVTG 25,0-0,1 0,1-7,9-6,8 7,6 7,6 13, ,0 LKPG 30,1-1,1-0,8 3,6-4,4 20,2 20,7 33, ,0 IEKG 1,9 0,0 0,1 0,1 22,5 61,9 63,6 133, ,6 CICG 170,0-2,3-7,6-12,8-6,6 4,9 6,3 114, ,7 UKIG 18,0-2,4-2,7-0,9-5,3-7,7-7,9 28, ,4 KDHR 7,0 2,1-4,5-4,3-16,0-22,8-22,8-0, ,6 SBITOP 796,8-0,7 0,8 1,0 1,2 11,0 12,5 16, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 39 0,0 9,9 11,1-37,1-42,6-42,6-49, ,3 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 6, ,3% 16,13 0,41 0,12 0,44 6,30 0,0% KRKG 55, ,9% 16,03 1,19 1,49 1,47 7,95 5,0% PETG 376, ,2% 10,38 1,26 0,19 0,29 8,14 3,7% TLSG 84, ,8% 26,09 0,78 0,78 0,86 3,15 6,0% POSR 15, ,4% 6,82 0,78 0, ,2% ZVTG 25, ,1% 6,93 0,75 0, ,0% LKPG 30, ,7% 9,09 1,21 2,07 2,31 6,06 3,2% IEKG 1,9 52 1,3% - 0,40 0,38 1,01 10,38 0,0% CICG 170, ,6% 8,73 0,90 0,79 0,60 3,43 5,6% UKIG 18,0 51 2,0% 4,43 0,34 0,23 0,81 5,88 0,0% KDHR 7,0 19 0,7% SBITOP ,0% 11,51 0,97 0,56 0,75 6,92 4,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 39, ,42 0,10 0,43 24,15 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 81,8 14,76 0,86 0,55 0,83 8,40 1,7% Adris grupa (P) (HRK) 474,9 435,0 14,47 0,86 1,92 0,57 2,37 3,6% Atlantic grupa (HRK) 766,1 344,4 15,04 1,27 0,55 0,86 8,40 1,8% Belje (HRK) 8,0 8,8-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% Kraš (HRK) 480,0 81,8 23,32 1,00 0,61 0,93 9,99 1,7% Podravka (HRK) 326,5 306,3 15,83 0,78 0,55 0,83 8,07 2,1% Soja protein (RSD) 420,0 47,8 7,70 0,49 0,42 1,13 9,10 0,0% Viro (HRK) 312,0 58,4 5,98 0,90 0,40 0,79 6,60 0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 235,9-0,42 0,10 0,43-0,0% Mercator (EUR) 39,0 235,9-0,42 0,10 0,43 24,15 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 40,1 10,12 0,83 0,34 1,00 6,81 1,4% Ad Plastik (HRK) 167,2 94,2 12,23 0,95 0,74 1,07 7,21 5,1% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 44,8 8,00 0,83 1,02 1,01 6,41 2,9% Đuro Đaković Holding (HRK) 34,6 35,4-3,16 0,43 1,00 18,45 0,0% Gorenje (EUR) 6,3 153,1 16,13 0,41 0,12 0,44 6,30 0,0% Metalac (RSD) 1.760,0 14,8 5,26 0,41 0,25 0,42 4,51 8,5% Tigar (RSD) 50,0 0, ,03 2,08 27,75 0,0% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 889,9 16,03 0,73 0,87 1,14 51,68 2,5% Krka (EUR) 55, ,4 16,03 1,19 1,49 1,47 7,95 5,0% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 150,0 5,3-0,26 0,26 0,80 95,41 0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 24,3-3,33 0,09 0,25 16,22 0,0% Petrokemija (HRK) 14,0 24,3-3,33 0,09 0,25 16,22 0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 81,9 24,11 0,87 2,07 2,31 10,42 0,0% Intereuropa (EUR) 1,9 52,5-0,40 0,38 1,01 10,38 0,0% Luka Koper (EUR) 30,1 420,8 9,09 1,21 2,07 2,31 6,06 3,2% Luka Ploče (HRK) 555,0 31,6-0,57 1,23 0,35-0,0% Luka Rijeka (HRK) 45,0 81,9 43,71 0,87 3,96 3,14 32,09 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.331,0 376,6 24,11 1,74 6,23 6,19 10,45 4,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 18,3 103,81 0,48 0,61 2,11 13,29 0,0% Dalekovod (HRK) 24,0 79,7 72,97 2,29 0,48 0,87 14,92 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 1.450,0 130,8 62,74 1,88 85,62 88,44 245,46 1,4% Ingra (HRK) 4,7 8,5 6,23 0,61 0,74 6,93-0,0% Institut IGH (HRK) 275,0 22,8 - -9,98 0,94 3,33-0,0% Tehnika (HRK) 580,0 14,8 26,55 0,35 0,26 0,89 11,65 0,0% Viadukt (HRK) 117,0 6,6 207,17 0,14 0,07 0,27 3,63 0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 251,7 13,67 0,84 0,67 0,66 8,96 1,7% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 726,4 251,7 13,67 0,84 0,67 0,66 8,96 1,7% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 836,9 18,87 1,38 1,24 1,57 8,91 3,3% INA (HRK) 3.250, ,0 91,04 2,98 1,93 2,09 13,09 0,5% JANAF (HRK) 5.700,0 775,5 27,36 1,50 8,23 7,17 9,68 2,9% Petrol (EUR) 376,5 776,2 10,38 1,26 0,19 0,29 8,14 3,7% NIS (RSD) 667,0 897,5 5,56 0,57 0,55 1,05 6,22 7,0% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.247,9 20,67 0,99 1,40 1,20 3,49 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 176, ,2 15,25 1,20 2,03 1,54 3,83 3,4% Telekom Slovenije (EUR) 84,0 546,5 26,09 0,78 0,78 0,86 3,15 6,0% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 220,4 15,92 5,32 1,01 0,91 9,16 7,3% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.227,2 220,4 15,92 5,32 1,01 0,91 9,16 7,3% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 197,8 9,38 0,41 2, ,8% AIK banka (RSD) 1.800,0 140,4 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 1.799,0 255,2 n.p. 0,49 1, ,4% Zagrebačka banka (HRK) 47, ,2 13,77 0,81 2, ,3% Jumbes banka (RSD) 6.502,0 15,5 - -2,24 3, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 312,6 6,93 0,78 0, #N/A Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,4 237,9 6,82 0,78 0, #N/A Zavarovalnica Triglav (EUR) 25,0 566,9 6,93 0,75 0, #N/A Croatia Osiguranje (HRK) 5.500,0 312,6 13,22 0,91 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR-R-A Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR-R-A Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS-R-A Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO-R-A Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS-P-A Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE-R-A Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK-R-A Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV-R-A Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR-R-A Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT-R-A Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL-R-A Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC-R-A Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL-R-A Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT-R-A Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT-R-A Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE-R-A Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB-R-A Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH-R-A Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM-R-A Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL-R-A Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT-R-A Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS-R-A Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP-R-A Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Makroekonomske analize Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Nataša Šutić Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.