ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,32%. CROBEX je dan zatvorio na 1.921,71 bodova uz 14,15 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 1,58%, uz ostvareni promet od 1,02 mil. kn, dionica Zagrebačke banke, s rastom vrijednosti od 1,60%, uz ostvareni promet od 0,95 mil. kn, te dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,63%, uz ostvareni promet od 0,65 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Zagrebačka banka d.d. 2Q19: neto prihod od kamata: -0,7%, neto dobit: +20,2% HR: Petrokemija d.d. 2Q19: prodaja: +7,6%, neto dobit: +7,2 mil. kn (2Q18: neto gubitak: -98,2 mil. kn) HR: Promet industrije u svibnju pao za 8,6 posto na godišnjoj razini HR: Rekordna razina indeksa pouzdanja potrošača CROBEX -0,32% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 14,15 Redovni promet (mil.kuna) 4,74 OTC promet (mil.kuna) 0,00 CROBEX 1.921,71 CROBEX % -0,32% CROBEX ,32 CROBEX 10% -0,28% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) PTKM 7,50 PUNT -15,79 VLEN 2,75 IGH -5,63 THNK 2,08 LRHC -4,46 PBZ 1,95 TKPR -4,44 JDRN 1,81 OPTE -3,57 HHLD 1,71 TPNG -3,47 HPB 1,67 DDJH -3,46 ZABA 1,60 SNBA -3,21 RIVP 1,58 DLKV -2,91 INGR 1,49 KOEI -2,31 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 1,02 24, ,5 1,58% ZABA 0,95 22, ,5 1,60% HT 0,65 15, ,0 0,63% OPTE 0,60 14, ,4-3,57% ADPL 0,26 6, ,0-0,54% MAIS 0,18 4, ,0 0,00% PTKM 0,18 4, ,2 7,50% PODR 0,14 3, ,0-1,19% LRH 0,11 2, ,0 1,32% HPB 0,09 2, ,0 1,67% Top 10 4,17 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1 2,3 2,6 16,7 7,0 S&P ,2 2,7 2,8 20,5 7,2 Nasdaq Comp ,4 3,6 2,0 25,0 7,2 DAX ,0 0,2 0,8 17,6-3,4 FTSE ,8 3,5 3,5 14,2-0,2 DJ Euro Stoxx ,0 1,4 0,7 17,4-0,1 Nikkei ,2 1,6-2,9 8,0-4,8 Shanghai Comp ,1-1,3-4,7 17,9 2,3 Hang Seng Index ,0-1,5-5,1 8,7-2,4 Bombay Sensex ,5-4,3-3,5 4,5 0,9 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,3 2,0 5,6 9,9 4,8 CROBEX10, Zagreb ,3 1,1 3,7 9,6 4,9 BELEX15, Beograd 742 0,6 1,4-0,6-2,6-0,6 SBITOP, Ljubljana 874 0,1-0,8-1,2 8,6-1,4 SASX-10, Sarajevo 717 0,6-4,5-7,7 14,3 15,2 BIRS, Banja Luka, BIH 620-0,4 1,0-10,3 9,6 23,2 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,3 0,9 6,2 11,2 14,1 BETI, Bukurešt ,4 2,1 6,9 21,9 11,9 SOFIX, Sofija 584-0,1-0,7 1,7-1,8-7,7 BUX, Budimpešta ,1 1,8-4,8 4,8 14,1 PX50, Prag ,0 2,8-1,9 8,5-2,0 WIG, Varšava ,8-0,8-2,2 3,4 0,0 RTS, Moskva ,4-1,9 8,5 26,7 17,5 ATS, Beč ,7 1,2-6,7 9,7-11,5 ISE-100, Istanbul ,5 7,1 9,1 13,3 8,1 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,38 7,39 7,39 7,42 7,41 7,40 USD/HRK 6,63 6,64 6,51 6,64 6,47 6,35 EUR/RSD 117,8 117,6 117,8 118,2 118,2 118,1 RH 2026, HRK yield (%) 0,8 0,8 0,9 1,3 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 12,8 12,2 15,1 12,7 25,4 13,0 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 63,7 63,5 66,6 72,2 53,8 74, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Zagrebačka banka d.d. rezultati za 6M i 2Q , 11:21:00, ZSE, Provjereno Zagrebačka banka d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za drugo tromjesečje godine, nerevidirano, konsolidirano REZULTATI ZA DRUGO TROMJESEČJE ZAGREBAČKA BANKA D.D. u mil HRK 2Q Q 2018 % 6M M 2018 % Neto prihod od kamata , ,7 Neto prihod od provizija i naknada , ,1 Ostali prihodi , ,6 Poslovni prihod , ,9 Dobit prije rezerviranja , ,7 Neto rezerviranja i vrijednosna usklađenja , ,6 Neto dobit , ,7 Ukupna aktiva ,5 Kapital i rezerve ,6 Izvor: ZSE, Analize Zagrebačke banke Petrokemija d.d. rezultati za 6M i 2Q , 11:01:00, ZSE, Provjereno Petrokemija d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za drugo tromjesečje godine, nerevidirano, konsolidirano REZULTATI ZA DRUGO TROMJESEČJE PETROKEMIJA D.D. u 000 HRK 2Q Q 2018 % 6M M 2018 % Prodaja , ,3 EBITDA EBIT Neto dobit bps pr. bps pr. EBITDA marža 10,4% - - 5,5% - - EBIT marža 4,9% - - 0,8% - - Neto marža 1,5% - - 2,4% - - Izvor: ZSE, Analize Zagrebačke banke Promet industrije u svibnju pao za 8,6 posto na godišnjoj razini , 05:40:00, Hina Ukupni promet industrije u Hrvatskoj u svibnju je u odnosu na prethodni mjesec pao za 9,8 posto, dok je na godišnjoj razini manji za 8,6 posto, pokazuju podaci Državnoga zavoda za statistiku (DZS). Ukupni sezonski i kalendarski prilagođen promet industrije u svibnju je pao za 9,8 posto u odnosu na travanj, pri čemu je na domaćem tržištu pao za 8,6 posto, a na stranom za 8,7 posto. U svibnju je na mjesečnoj razini najviše pala prodaja energije za 57,1 posto, netrajnih proizvoda za široku potrošnju 15,9 posto, te intermedijarnih proizvoda za 3,7 posto. Ukupna prodaja kapitalnih proizvoda veća je za 7,8 posto, a trajnih proizvoda za široku potrošnju za 4,2 posto. U svibnju je ukupni kalendarski prilagođen promet industrije u odnosu na isti lanjski mjesec manji za 8,6 posto, pri čemu je na domaćem tržištu pao za 10,4 posto, a na stranom za 3,8 posto. Pritom je ukupna prodaja energije manja za 72,7 posto, a netrajnih proizvoda za široku potrošnju za 5,2 posto. Kapitalni proizvodi veći su za 10 posto, trajni proizvodi za široku potrošnju 4,9 posto, a intermedijarni proizvodi za 3,7 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Rekordna razina indeksa pouzdanja potrošača , 06:26:00, Hina U lipnju se indeks pouzdanja potrošača nastavio povećavati te je dosegnuo rekordno visoku razinu od kada se mjere očekivanja potrošača, pokazuju podaci Hrvatske narodne banke (HNB). Pri tome povećanje optimizma u drugom ovogodišnjem tromjesečju u odnosu na prosjek prvog tromjesečja odražava povoljnija kretanja kod sva tri kompozitna indeksa. Tako je u odnosu na svibanj kompozitni indeks očekivanja potrošača, koji odražava očekivanja potrošača za idućih 12 mjeseci po pitanju financijske situacije u njihovom kućanstvu te ukupne ekonomske situacije u Hrvatskoj, zabilježio povratak u "pozitivan teritorij" s -1,6 na 1,8 dok je na godišnjoj razini zabilježen rast za 3,4 postotna boda. Kompozitni indeks pouzdanja potrošača u lipnju je iznosio -2,8, što također predstavlja poboljšanje i na mjesečnoj i na godišnjoj razini te je ujedno i njegova povijesno najviša razina. Tako je u odnosu na svibanj njegova vrijednost viša za 1,3 postotna boda, dok je u odnosu na lipanj njegova vrijednost viša za čak 6,4 postotnih bodova. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 185,0-0,5 0,8-0,5 1,6 5,1 6,9-7, ,9 ADRS2 467,0-0,2 0,4 0,4 3,1 12,0 10,4 6, ,0 ARNT 382,0 0,0 1,6 5,5 4,4 12,0 12,4-8, ,7 ATGR 1.210,0-0,8-0,8 0,0 5,2 4,3 3,4 21, ,0 ATPL 401,0-2,2-6,7 24,9 39,2 20,8 31,5-1, ,5 DDJH 9,5-3,5 0,2 2,2-1,0-24,0-26,4-42, ,0 DLKV 6,0-2,9-1,3 15,4-14,3-25,7-26,8-49, ,4 ERNT 1.135,0-1,3 1,8 2,7 3,7 12,4 12,9 7, ,1 HT 161,0 0,6 0,6 0,6 1,0 9,4 7,7 4, ,6 JDRN 16,9 1,8-0,6 5,6 6,0 0,6 6,3 5, KOEI 635,0-2,3-2,3-5,2-4,5 18,7 6,7-5, ,8 MAIS 302,0 0,0 0,0-0,7-0,7 0,7 0,7 0, ,5 OPTE 5,4-3,6-6,9-10,0 100,0 219,5 217,6 195, ,6 PODR 414,0-1,2 0,0 2,2 6,2 10,4 8,7 23, ,2 RIVP 38,5 1,6 3,5 1,3 2,1 4,9 11,3-5, ,4 ZABA 63,5 1,6 3,3 9,5 13,4 11,0 7,3 4, ,2 CROBEX 1.921,7-0,3 0,3 2,0 4,6 9,9 9,1 4, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 185, ,3% 8,7 0,9 0,6 0,7 5,5 5,4% ADRS2 467, ,1% 15,9 0,8 1, ,7% ARNT 382, ,0% 23,4 1,2 2,6 3,2 11,3 0,0% ATGR 1.210, ,2% 15,3 1,6 0,8 1,1 8,9 1,7% ATPL 401, ,6% - 0,9 1,6 3,8 10,5 0,0% DDJH 9,5 96 0,2% - 2,0 0,2 1,1 17,8 0,0% DLKV 6, ,4% - 1,6 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.135, ,1% 12,3 4,0 0,9 0,8 7,2 2,9% HT 161, ,3% 12,1 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% JDRN 16, ,6% - 0,4-3,6 39,2 0,0% KOEI 635, ,3% 15,7 0,7 0,6 0,5 6,2 2,2% MAIS 302, ,3% 10,8 1,9 0,0 4,0 11,7 0,0% OPTE 5, ,0% 26,5 57,5 0,6 1,0 3,5 0,0% PODR 414, ,7% 12,8 0,9 0,7 0,9 7,6 1,7% RIVP 38, ,9% 29,2 2,2 2,4 148,8 11,2 2,3% ZABA 63, ,0% 9,1 1,1 3, ,1% CROBEX* ,0% 12,3 1,2 18,0 1,2 8,2 3,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 121 9,76 0,63 0,23 0,70 6,96 1,2% Izvješće ADRS2 467, ,89 0,85 1,47 0,12 0,84 3,7% ATGR 1.210, ,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% CKML 6.450, ,69 1,14 0,53 0,58 7,36 1,2% IPKK 41,6 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 390, ,76 0,72 0,49 0,70 4,77 0,0% PODR 414, ,83 0,94 0,68 0,86 7,56 1,7% VIRO 89, ,63 0,23 1,10-0,0% GRAĐEVINARSTVO 74 11,16 1,00 0,36 2,18 17,46 0,0% DLKV 6, ,58 0,13 0,50-0,0% INGR 4,1 56 4,39 0,43 2,08 22,68-0,0% IGH 151, ,94-0,50 2,56 17,46 0,0% THNK 245, ,22 1,80-0,0% BRODARI 33-0,12 0,23 3,82 11,45 0,0% ATPL 401, ,93 1,55 3,82 10,53 0,0% JDPL 15,8 26-0,12 0,22 3,70 12,38 0,0% ULPL 60, ,08 0,23 7,81-0,0% TRANSPORT ,33 0,62 2,27 2,37 73,87 0,0% LKPC 408, ,71 0,41 0,74 0,46 7,17 0,0% LKRI 41, ,95 0,84 3,81 4,29 140,57 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,17 2,51 1,31 1,03 5,06 3,3% ERNT 1.135, ,26 4,02 0,93 0,84 7,17 2,9% HT 161, ,07 1,00 1,69 1,23 2,96 3,7% INDUSTRIJA ,19 0,81 0,40 0,57 6,79 1,1% DDJH 9,5 96-2,00 0,23 1,06 17,75 0,0% KOEI 635, ,69 0,70 0,59 0,48 6,21 2,2% RIZO 15,0 6 n.p. 0,08 0,12 0,21 7,36 0,0% ADPL 185, ,69 0,91 0,56 0,66 5,47 5,4% SIROVINE 946-3,70 0,36 0,64-0,0% PTKM 17, ,70 0,36 0,64-0,0% ENERGIJA ,08 1,86 3,75 3,44 9,66 1,3% INA 3.220, ,20 2,70 1,41 1,44 11,33 2,5% JNAF 4.300, ,96 1,02 6,09 5,43 7,99 0,0% TURIZAM ,82 1,89 2,80 3,89 11,25 0,0% HIMR 750, ,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% LRH 4.600, ,92 4,55 5,07 18,70 0,0% MAIS 302, ,77 1,86 2,77 3,97 11,72 0,0% PLAG 1.650, ,82 2,05 3,94 3,57 8,61 0,0% RIVP 38, ,19 2,23 2,41 3,81 11,22 2,3% ARNT 382, ,41 1,22 2,63 3,22 11,27 0,0% BANKE ,90 0,98 3, ,0% PBZ 785, ,69 0,85 3, ,9% ZABA 63, ,10 1,10 3, ,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 829 1,2-7,0 2,1 3,8-54,0-24,6-52, ,6 ALFA ,0 0,0 0,0-1,6-6,0-4,5-6, ,4 ENHL 700 7,5 7,7 7,7-0,7 4,8 16,7-1, ,3 FITO ,0 0,0-3,4-12,2 3,7 3,7 0, ,7 IMPL ,1-1,5 1,2 4,0 8,3 8,3 7, ,6 JESV ,0 0,2 0,2 7,3 2,1 2,1 10, ,5 KMBN ,0 0,0 6,1 11,9 42,4 39,7 61, ,0 MTLC ,3 0,3 0,3-0,3 0,0-0,7-0, ,7 NIIS 682 0,3 0,1-0,4-7,3-1,2-0,3-2, ,5 SJPT 170 0,0 0,0-5,6-5,6 24,1-5,0 5, ,4 TGAS ,2 0,2 1,0-1,0-0,7 8,3 1, ,9 BELEX ,6-0,9 1,4-0,3-2,6 6,0 0, , , ,2 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,5% 0,55 1,04 3,98-3,28-7,1% ALFA ,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% ENHL ,5% 10,24 0,89 0,23 0,39 16,32 2,9% FITO ,0% 9,85 0,97 1,78 1,70 6,87 2,9% IMPL ,0% 4,89 0,48 0,25 0,49 5,11 0,0% JESV ,0% 7,86 0,33 0,71 0,82 18,60 0,0% KMBN ,3% 6,42 0,75 2, ,7% MTLC ,2% 4,62 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% NIIS ,9% 5,15 0,46 0,46 0,77 3,75 6,9% SJPT ,0% - 0,98 0,16 0,95 37,37 0,0% TGAS ,8% 5,70 0,64 1,17 1,04 3,12 0,0% BELEX15* ,0% 2,73 0,58 12,18 0,66 1,80 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 61,0-0,7-0,3-2,9 3,0 5,5 5,2 4, ,8 PETG 359,0 0,0 0,6 0,6 1,4 15,8 10,5-0, ,8 TLSG 62,2-1,0 2,0 0,6-7,2 5,4-1,9-18, ,2 POSR 16,8 0,0 0,0 0,6-4,0 9,8 5,0-2, ,0 ZVTG 32,0 0,6 1,3 1,3-8,0 5,6-1,2 3, ,2 LKPG 28,3 0,0 1,1-1,7 1,1 8,8 4,4-10, ,1 IEKG 2,6 0,0 4,8 2,4 4,0 0,0-5,1-3, ,8 CICG 190,0 0,0 0,0 2,2-14,0 5,0-9,1-27, ,2 UKIG 15,7 0,0 0,0 1,3-1,9-0,6-6,0-16, ,6 KDHR 86,5 8,1 0,0 0,0 5,5 69,6 45,4 68, ,6 NLBR 57,0 1,1 0,7-3, SBITOP 874,3 0,1 0,5-0,8-1,5 8,6 4,0-1, Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M Beta OSTALI IZDAVATELJI 3M MELR 27 0,0 8,0 3,8 8,0 17,4 17,4-16, ,7 Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 61, ,6% 9,95 1,20 1,42 1,28 4,99 4,5% PETG 359, ,3% 8,17 1,01 0,13 0,19 5,94 3,9% TLSG 62, ,9% 12,14 0,65 0,57 1,06 4,10 8,0% POSR 16, ,4% 5,31 0,73 0, ,8% ZVTG 32, ,4% 8,75 0,93 0, ,8% LKPG 28, ,7% 6,62 0,97 1,71 1,51 3,54 3,4% IEKG 2,6 71 0,9% 16,99 0,62 0,44 0,84 11,31 0,0% CICG 190, ,0% 6,92 0,86 0,98 0,71 2,93 5,0% UKIG 15,7 45 0,9% 3,37 0,26 0,18 0,69 5,76 0,0% KDHR 86, ,0% NLBR 57, ,8% SBITOP ,2% 9,40 1,00 0,58 0,81 7,01 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 27, ,20 0,34 0,08 0,39 7,98 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,6 11,29 0,72 0,49 0,86 7,06 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 467,0 429,2 15,89 0,85 1,47-0,24-3,7% Atlantic grupa (HRK) 1.210,0 546,0 15,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% Kraš (HRK) 390,0 68,6 9,76 0,72 0,49 0,70 4,77 0,0% Podravka (HRK) 414,0 391,2 12,83 0,94 0,68 0,86 7,56 1,7% Soja protein (RSD) 170,0 1,5 0,08 0,01 0,02-0,12-0,0% Viro (HRK) 83,5 15,3-0,59 0,21 1,08-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 163,3 102,20 0,34 0,08 0,39-0,0% Mercator (EUR) 27,0 163,3 102,20 0,34 0,08 0,39 7,98 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,7 5,92 0,76 0,40 0,76 4,79 4,3% Ad Plastik (HRK) 185,0 103,7 8,69 0,91 0,56 0,66 5,47 5,4% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,1 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,5 13,1-2,00 0,23 1,06 17,75 0,0% Metalac (RSD) 1.999,0 17,3 4,62 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 972,0 5,32 0,69 0,78 1,02 4,99 2,3% Krka (EUR) 61, ,2 9,95 1,20 1,42 1,28 4,99 4,5% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 128,2-3,70 0,36 0,64-0,0% Petrokemija (HRK) 17,2 128,2-3,70 0,36 0,64-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 75,2 16,99 0,84 1,71 0,84 9,24 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4 16,99 0,62 0,44 0,84 11,31 0,0% Luka Koper (EUR) 28,3 396,2 6,62 0,97 1,71 1,51 3,54 3,4% Luka Ploče (HRK) 408,0 23,3 23,71 0,41 0,74 0,46 7,17 0,0% Luka Rijeka (HRK) 41,2 75,2 290,95 0,84 3,81 4,29 140,57 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 850,0 247,5 0,55 1,04 3,98-3,28-7,1% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 12,6 9,59 0,43 0,23 1,80 16,89 0,0% Dalekovod (HRK) 6,0 20,0-1,58 0,13 0,50-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 700,0 64,4 10,24 0,89 0,23 0,39 16,32 2,9% Ingra (HRK) 4,1 7,5 4,39 0,43 2,08 22,68-0,0% Institut IGH (HRK) 151,0 12,5 17,94-1,96 0,50 2,56 17,46 0,0% Tehnika (HRK) 245,0 6,3 - -7,72 0,22 1,80-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 219,9 15,69 0,70 0,59 0,48 6,21 2,2% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 635,0 219,9 15,69 0,70 0,59 0,48 6,21 2,2% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 840,5 11,06 1,01 0,93 1,11 6,96 3,2% INA (HRK) 3.220, ,3 26,20 2,70 1,41 1,44 11,33 2,5% JANAF (HRK) 4.300,0 587,0 13,96 1,02 6,09 5,43 7,99 0,0% Petrol (EUR) 359,0 738,0 8,17 1,01 0,13 0,19 5,94 3,9% NIS (RSD) 681,0 943,1 5,15 0,46 0,46 0,77 3,75 6,9% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.086,3 12,11 0,82 1,13 1,15 3,53 5,9% T-Hrvatski Telekom (HRK) 161, ,0 12,07 1,00 1,69 1,23 2,96 3,7% Telekom Slovenije (EUR) 62,2 404,6 12,14 0,65 0,57 1,06 4,10 8,0% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 204,7 12,26 4,02 0,93 0,84 7,17 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.135,0 204,7 12,26 4,02 0,93 0,84 7,17 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 457,0 6,42 0,75 2, ,7% Komercijalna banka (RSD) 3.130,0 457,0 6,42 0,75 2, ,7% Zagrebačka banka (HRK) 63, ,1 9,10 1,10 3, ,1% Jumbes banka (RSD) 6.000,0 14,7 3,72 0,44 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 347,9 8,23 0,77 0, ,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,8 260,4 5,31 0,73 0, ,8% Zavarovalnica Triglav (EUR) 32,0 726,5 8,75 0,93 0, ,8% Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 347,9 8,23 0,77 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih i kreditnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.