ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,43%. CROBEX je dan zatvorio na 1.826,50 bodova uz 9,81 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 4,40%, uz ostvareni promet od 4,12 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,61%, uz ostvareni promet od 1,74 mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,68 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: AD Plastik dogovorio nove poslove od 10,2 milijuna eura HR: Ericsson Nikola Tesla gradi širokopojasnu svjetlovodnu mrežu u Istri i PGŽ-u HR: Nezaposlenost u ožujku pala sa 10,2 na 9,5 posto HR: Suficit opće države lani 0,2 posto BDP-a, a javni dug 74,6 posto BDP-a CROBEX 0,43% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 14,47 Redovni promet (mil.kuna) 9,81 OTC promet (mil.kuna) 0,16 CROBEX 1.826,50 CROBEX % 0,43% CROBEX ,56 CROBEX 10% 0,87% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VIRO 12,00 ULJN -12,28 PLCH 5,88 LKPC -6,82 HPB 4,94 MAIS -5,63 RIVP 4,40 ULPL -5,58 INGR 2,94 SNBA -4,97 ATPL 2,61 KODT -3,67 LKRI 2,27 LRH -3,26 VLEN 2,08 DDJH -3,09 JDGT 2,00 PTKM -2,60 ZABA 0,89 JDRN -1,88 UK: Zaposlenost u Velikoj Britaniji u prva tri mjeseca ove godine najviša u zadnjih 48 godina CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 4,12 47, ,0 4,40% HT 1,74 19, ,0 0,61% ADRS2 0,68 7, ,0 0,00% OPTE 0,43 4, ,0 0,67% ARNT 0,37 4, ,0 0,00% PODR 0,35 4, ,0 0,00% KOEI 0,34 3, ,0 0,75% HMAM 0,25 2, ,0 0,80% ATPL 0,24 2, ,0 2,61% ATGR 0,21 2, ,0 0,00% Top 10 8,73 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,5 4,5 7,9 14,3 9,0 S&P ,9 4,7 9,8 17,0 9,9 Nasdaq Comp ,3 6,3 13,5 22,4 13,9 DAX ,1 7,7 9,9 15,9-2,7 FTSE ,8 4,4 7,9 11,8 1,7 DJ Euro Stoxx ,1 6,0 12,1 16,7-0,3 Nikkei ,2 2,9 7,4 11,2 0,8 Shanghai Comp ,5 3,0 22,5 28,3 4,3 Hang Seng Index ,0 2,9 10,2 15,9-1,0 Bombay Sensex ,2 1,0 5,4 6,9 11,9 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,4 1,4 3,7 4,4 2,5 CROBEX10, Zagreb ,9 3,0 6,2 6,3 4,6 BELEX15, Beograd 742-0,9 1,7 6,0-2,6 0,2 SBITOP, Ljubljana 880 0,1 0,7 4,2 9,4 5,0 SASX-10, Sarajevo 780 1,2 2,5 19,3 24,4 28,0 BIRS, Banja Luka, BIH 690-0,1-5,9 19,8 22,1 34,8 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,0-1,2 1,3 4,8 30,1 BETI, Bukurešt ,5 4,1 16,7 13,2-6,7 SOFIX, Sofija 571-0,8-2,0 0,5-4,0-13,4 BUX, Budimpešta ,0 3,1 5,8 10,5 13,4 PX50, Prag ,3 1,8 8,0 11,3-2,0 WIG, Varšava ,0 1,4 1,8 5,6 1,6 RTS, Moskva ,2 5,3 9,1 19,6 11,6 ATS, Beč ,1 8,5 11,4 20,1-5,6 ISE-100, Istanbul ,0-3,9-2,0 5,1-13,5 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,43 7,42 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,62 6,61 6,57 6,53 6,47 6,07 EUR/RSD 118,1 118,1 117,9 118,3 118,2 118,1 RH 2026, HRK yield (%) 1,3 1,3 1,5 1,8 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 12,3 12,4 16,5 17,8 25,4 16,3 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 74,5 74,0 67,0 62,7 53,8 74, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska AD Plastik dogovorio nove poslove od 10,2 milijuna eura , 12:26:00, ZSE, Provjereno AD Plastik Grupa dogovorila je nove poslove za europsko tržište ukupne vrijednosti 10,2 milijuna eura uz ostalo i za Audi, BMW i Suzuki, izvijestili su jučer iz te tvrtke sa sjedištem u Solinu. U sklopu tih narudžbi dogovoreni su i prvi poslovi za mađarsku tvornicu AD Plastik Grupe - Tisza Automotive - od početka njezine integracije. Za tržište Mađarske dogovoreni su tako poslovi sveukupne vrijednosti 3,6 milijuna eura. S kupcem Alro ugovoreni su poslovi proizvodnje obloga vrata i komponenti branika ukupne vrijednosti 2,2 milijuna eura, dok je s tvrtkom SMP ugovorena proizvodnja krovnih letvica u vrijednosti od 0,9 milijuna eura. Navedeni poslovi realizirati će se na mađarskoj proizvodnoj lokaciji. Direktor tvornice Tisza Automotive Daniel Kovač istaknuo je da se do kraja planira potpuna integracija Tisza Automotivea u sustav AD Plastik Grupe. "Nakon reorganizacije koju provodimo i planiranih investicija, lokacija u Mađarskoj bit će potpuno spremna za nove poslove i izazove. Tvornica ima velik potencijal i sigurno će doprinijeti našem pozicioniranju kao jednog od vodećih globalnih dobavljača na području istočne Europe", naglasio je Daniel Kovač. AD Plastik Grupa, isto tako, ugovorila je i nove poslove sa svojim dugogodišnjim kupcima Renault Grupom i Hellom. Proizvodit će nosače radara ukupne vrijednosti 1,5 milijuna eura te kućišta svjetla ukupne vrijednosti 5,1 milijun eura. Ericsson Nikola Tesla gradi širokopojasnu svjetlovodnu mrežu u Istri i PGŽ-u , 10:58:00, ZSE, Provjereno Kompanija Ericsson Nikola Tesla i tvrtka Rune Crow potpisali su ugovor o implementaciji pristupa širokopojasne svjetlovodne mreže u ruralnim područjima Istarske i Primorsko-goranske županije, objavili su jučer iz Ericsson Nikole Tesle putem Zagrebačke burze. Rural Network Project (RUNE) je prvi i trenutno jedini međunarodni projekt na razini Europe kojim se povezuje teritorij više zemalja članica putem jedinstvene prekogranične svjetlovodne mreže. Izgradnjom mreže u ruralnim područjima koja trenutno nisu pokrivena svjetlovodnom infrastrukturom i gdje ne postoji komercijalni interes postojećih davatelja internetskih usluga, RUNE će jedinicama lokalne samouprave pomoći u dostizanju ciljeva Digitalne agende za Europu Također će pridonijeti liberalizaciji tržišta elektroničkih komunikacijskih usluga, što u konačnici svim operatorima jamči ravnopravan pristup krajnjim korisnicima uz jednake uvjete. Direktor prodaje i marketinga za alternativne operatore u Ericssonu Nikoli Tesli Goran Ožbolt je istaknuo kako je ovaj projekt važan za širenje širokopojasnog pristupa u ruralnim područjima kao temelja njihovog razvoja jer postoji jasna korelacija između dostupa do širokopojasne infrastrukture i porasta BDP-a. Nezaposlenost u ožujku pala sa 10,2 na 9,5 posto , 05:54:00, Hina Krajem ožujka u Hrvatskoj je bilo 1,38 milijuna zaposlenih, što je 0,6 posto više nego krajem veljače, dok je stopa registrirane nezaposlenosti snižena s 10,2 na 9,5 posto, pokazuju podaci DZS-a. Prema izvješću DZS-a, krajem ožujka u Hrvatskoj je ukupno bilo zaposlenih, ili osoba više nego krajem veljače. Po podacima koje DZS preuzima od Hrvatskog zavoda za zapošljavanje, krajem ožujka u evidenciji zavoda bila je registrirana nezaposlena osoba, što je za 6,8 posto ili osoba manje u odnosu na veljaču i 18,1 posto manje nego u ožujku godine. Stopa registrirane nezaposlenosti, koja se izračunava kao odnos nezaposlenih prema ukupnome aktivnom stanovništvu, tako je pala na 9,5 posto, dok je krajem veljače iznosila 10,2 posto. Suficit opće države lani 0,2 posto BDP-a, a javni dug 74,6 posto BDP-a , 14:04:00, Hina Hrvatska je u godini zabilježila višak proračuna konsolidirane opće države i lani je on iznosio 758 milijuna kuna, ili 0,2 posto BDP-a, dok je konsolidirani dug opće države iznosio 284,7 milijardi kuna, što je 74,6 posto BDP-a, pokazuju podaci iz Izvješća o prekomjernom proračunskom manjku i razini duga opće države u Hrvatskoj koje je jučer objavio DZS. Ti podatci službene statistike, koji se odnose na razdoblje od do godine, pokazuju da je Hrvatska drugu godinu za redom bilježi suficit konsolidirane opće države, ali je on manji nego godine, te da se udio duga opće države u BDP-u nastavlja smanjivati. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Po podacima DZS-a, konsolidirani dug opće države na kraju prošle godine iznosio je 284,7 milijardi kuna, ili 74,6 posto BDP-a, dok je u iznosio 284,3 milijarde kuna, odnosno 77,8 posto BDP-a. U dug je iznosio 282,8 milijardi kuna, ili 80,5 posto BDP-a, dok je u iznosio 284,4 milijarde kuna, odnosno 83,7 posto BDP-a. "Bez obzira na porast razine, udio duga konsolidirane opće države u BDP-u i dalje kontinuirano pada u posljednje četiri godine, tako da je u pao za 3,2 postotna boda BDP-a u odnosu na 2017., tj. iznosi 74,6 posto BDP-a. U nominalnim iznosima dug bilježi blagi porast u odnosu na (379 milijuna kuna ili 0,1 posto). Uzrok tome je što je porast neto zaduženja (2,7 milijardi kuna) gotovo poništen negativnim tečajnim razlikama (minus 2,3 milijarde kuna)", objašnjavaju iz DZS-a. Svijet Zaposlenost u Velikoj Britaniji u prva tri mjeseca ove godine najviša u zadnjih 48 godina , 08:15:00, SEEbiz Zaposlenost u Velikoj Britaniji u prva tri mjeseca ove godine postigla je najvišu razinu u posljednjih 48 godina, odnosno od kada tamošnji Ured za statistiku prati kretanje zaposlenosti. Ulaskom u radni odnos od početka godine novih 179 tisuća Britanaca, zaposlenih je na Otoku koncem ožujka bilo 37 milijuna i 720 tisuća. Stopa nezaposlenosti u prvom tromjesječju zadržala se na razini od 3,9 posto što je najniža stopa od 1975., navodi britanski Ured za statistiku, ukazujući i na trendove povećanja zapošljavanja žena na tržištu rada i zadržavanja stope nezaposlenosti mladih Britanaca ispod prosjeka Europske unije. Komentirajući kretanja u britanskoj ekonomiji koja su dovela do rekordne zaposlenosti, Ured, među ostalim, skreće pozornost na rast tamošnjeg BDP-a za 0,3 posto u prvom 'kvartalu', rast prihoda u uslugama za 0,4 posto, smanjivanje inflacije te povoljan odnos štednje i investicija i kod kućanstava, i kod poduzeća i kod javnog sektora. S druge strane, uz rekordnu zaposlenost, u prvom tromjesječju ove godine na britanskom tržištu tada bilježi se i najveći porast plaća u posljednjih desetak godina. Prema podacima statističkog ureda, cijena rada u prva tri mjeseca porasla je na Otoku 3,5 posto dosegavši prosjek plaće od 611 eura za radni tjedan. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 181,0-0,3 0,6 1,1 5,2 2,8 1,1-2, ,9 ADRS2 452,0 0,0 0,4 1,8 7,6 8,4 5,9 7, ,0 ARNT 342,0 0,0 0,0 3,0 0,6 0,3-9,0-17, ,7 ATGR 1.180,0 0,0 1,7 0,9-1,7 1,7 12,4 25, ,0 ATPL 275,0 2,6 0,0-2,8-10,1-17,2-40,6-48, ,1 DDJH 9,4-3,1-3,9-10,9-21,7-24,8-43,7-35, ,1 DLKV 7,0-1,1 2,0-5,7-10,0-13,4-32,4-57, ,2 ERNT 1.060,0 0,0-2,8-5,4 7,7 5,0 0,0-7, ,2 HT 164,0 0,6 0,6 0,9 7,9 9,3 9,0 0, ,7 JDRN 15,7-1,9 0,6 1,3-1,9-6,5 30,8-6, KOEI 675,0 0,7 1,5 7,1 19,5 26,2 8,9 0, ,8 MAIS 302,0-5,6 0,7 0,7 0,7 0,7 2,0 1, ,5 OPTE 3,0 0,7 2,7 3,4 76,5 77,5 88,7 50, ,4 PODR 379,0 0,0 0,8 1,1-1,3 1,1 8,9 40, ,2 RIVP 38,0 4,4 8,6 12,4 9,8 3,5 0,0-3, ,3 ZABA 56,5 0,9-10,3-11,4-5,5-1,2-1,2 0, ,4 CROBEX 1.826,5 0,4 0,5 1,4 3,9 4,4 2,5 2, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 181, ,4% 8,6 1,0 0,6 0,9 7,0 5,5% ADRS2 452, ,1% 15,4 0,8 1,4 0,5 3,4 3,9% ARNT 342, ,6% 19,9 1,1 2,4 2,5 8,9 0,0% ATGR 1.180, ,3% 5,0 1,6 0,3 0,4 3,2 1,7% ATPL 275, ,8% 41,3 0,6 1,0 3,1 9,3 0,0% DDJH 9,4 95 0,2% - 1,7 0,2 1,0 17,2 0,0% DLKV 7, ,4% - 1,2 0,1 0,4-0,0% ERNT 1.060, ,0% 12,4 4,6 0,9 0,8 7,8 3,1% HT 164, ,8% 13,4 1,1 1,7 1,3 3,0 3,7% JDRN 15, ,6% 894,7 0,4-2,5 17,0 0,0% KOEI 675, ,1% 15,4 0,7 0,6 0,6 8,0 2,1% MAIS 302, ,1% 11,8 1,8 0,0 3,9 11,7 0,0% OPTE 3, ,5% 41,7 19,2 0,4 0,7 2,9 0,0% PODR 379, ,2% 12,3 0,9 0,6 0,8 7,4 1,8% RIVP 38, ,1% 19,7 1,7 2,4 56,6 10,0 2,4% ZABA 56, ,6% 8,9 1,0 186, ,6% CROBEX* ,0% 11,0 1,1 199,2 1,0 7,3 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 114 4,96 0,60 0,18 0,71 6,17 1,4% Izvješće ADRS2 452, ,41 0,82 1,43 0,96 6,00 3,9% ATGR 1.180, ,96 1,64 0,34 0,42 3,22 1,7% CKML 5.300, ,08 0,93 0,43 0,47 6,03 1,4% IPKK 40,0 27-0,11 0,06 1,30-0,0% KRAS 390, ,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% PODR 379, ,29 0,88 0,62 0,81 7,41 1,8% VIRO 84, ,60 0,18 0,91-0,0% GRAĐEVINARSTVO 59 13,66 1,21 0,27 1,71 16,64 0,0% DLKV 7, ,21 0,15 0,44-0,0% INGR 3,5 47-0,42 1,29 13,94-0,0% IGH 115, ,66-0,38 2,44 16,64 0,0% THNK 120, ,47 0,08 0,97-0,0% BRODARI 21 41,35 0,09 0,17 3,32 10,15 0,0% ATPL 275, ,35 0,64 1,03 3,14 9,28 0,0% JDPL 13,0 21-0,09 0,17 3,32 11,02 0,0% ULPL 37, ,05 0,13 7,06-0,0% TRANSPORT ,99 0,64 2,51 2,30 295,96 0,0% LKPC 410, ,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% LKRI 45, ,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,89 2,84 1,31 1,01 5,39 3,4% ERNT 1.060, ,42 4,63 0,91 0,76 7,77 3,1% HT 164, ,36 1,05 1,72 1,25 3,02 3,7% INDUSTRIJA ,98 0,85 0,39 0,72 7,83 1,0% DDJH 9,4 95-1,66 0,21 0,96 17,16 0,0% KOEI 675, ,40 0,75 0,65 0,57 8,05 2,1% RIZO 15,9 6 n.p. 0,08 0,13 0,22 7,61 0,0% ADPL 181, ,57 0,96 0,58 0,86 7,03 5,5% SIROVINE 64-0,28 0,04 0,11-0,0% PTKM 15,0 64-0,28 0,04 0,11-0,0% ENERGIJA ,16 1,79 3,37 3,11 8,25 1,3% INA 3.120, ,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% JNAF 3.900, ,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% TURIZAM ,66 1,58 2,90 3,76 10,04 0,0% HIMR 800, ,09 1,39 3,02 3,86 10,11 0,0% LRH 3.560, ,42 3,49 3,88 14,56 0,0% MAIS 302, ,77 1,79 2,78 3,85 11,73 0,0% PLAG 1.610, ,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% RIVP 38, ,66 1,74 2,40 3,53 9,97 2,4% ARNT 342, ,87 1,06 2,36 2,53 8,91 0,0% BANKE ,53 0,89 94, ,4% PBZ 725, ,20 0,81 2, ,1% ZABA 56, ,85 0,96 186, ,6% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 806-3,7 0,6-2,9-27,4-55,3-51,9-52, ,6 ALFA ,0 0,0-3,0-3,0-4,5-5,3-8, ,5 ENHL 700 0,3 1,6 10,9 16,7 4,8 2,8-9, ,5 FITO ,1 0,0 7,1 10,1 11,1 7,1 7, ,7 IMPL ,0 4,9 8,6 8,5 8,6 6,8-4, ,7 JESV ,4 0,5 0,7-4,9-4,9 2,1 1, ,6 KMBN ,0-0,3-0,3 25,6 27,1 39,7 55, ,0 MTLC ,0 0,0 0,4 1,5 2,2-0,2 0, ,7 NIIS 746 0,8 0,1 3,2 8,6 8,1 8,9 3, ,6 SJPT 180 0,0 2,9 1,1 0,0 31,4 32,4-10, ,6 TGAS ,4 0,8 5,1 6,5-1,4 4,9-3, ,9 BELEX ,9 0,3 1,7 5,7-2,6 0,8 0, , , ,5 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,9% 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% ALFA ,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% ENHL ,5% 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% FITO ,6% 6,32 1,05 2,33 2,17 6,04 2,7% IMPL ,0% 4,82 0,60 0,22 0,41 4,76 0,0% JESV ,9% 3,74 0,30 0,44 0,89 3,91 0,0% KMBN ,3% 25,61 0,75 4, ,1% MTLC ,4% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 3,9% NIIS ,9% 4,41 0,55 0,54 0,89 4,42 6,3% SJPT ,1% - 0,22 0,14 0,64 14,08 0,0% TGAS ,8% 8,33 0,75 1,41 1,31 3,78 0,0% BELEX15* ,0% 6,21 0,63 49,66 0,98 4,77 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 59,2 0,0-0,7 0,7 2,1 2,4 7,6 2, ,9 PETG 351,0 0,9 0,3 2,3 7,7 13,2 9,7 1, ,8 TLSG 66,0 0,0 0,9 1,2 0,3 11,9-0,6-21, ,3 POSR 17,2 0,0-1,7 3,0 7,5 12,4 16,2-3, ,0 ZVTG 34,3 0,0 0,3-1,2 7,5 13,2 20,4 3, ,1 LKPG 27,5 0,0 1,9 0,4 3,8 5,8-7,1-11, ,0 IEKG 2,6 0,0 0,8 9,2-4,4 0,8-5,8 24, ,0 CICG 214,0 0,5 1,4 2,4 9,7 18,2-2,3-4, ,2 UKIG 16,0 0,6-1,2-4,8-4,2 1,3-10,1-5, ,5 KDHR 81,5-1,2-1,8-5,8 39,3 59,8 63,0 965, ,7 NLBR 61,2-1,0-0,6-1, SBITOP 880,5 0,1-0,1 0,7 5,1 9,4 8,6 5, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 0,0 3,6 0,0 0,0 2,7-33, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 59, ,6% 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% PETG 351, ,7% 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% TLSG 66, ,3% 12,89 0,69 0,60 1,10 4,23 7,6% POSR 17, ,5% 6,23 0,78 0, ,7% ZVTG 34, ,2% 9,63 1,05 0, ,3% LKPG 27, ,5% 8,82 1,01 1,74 1,63 4,57 3,5% IEKG 2,6 72 0,9% - 0,62 0,45 0,85 20,57 0,0% CICG 214, ,4% 5,66 0,99 1,06 0,85 2,87 4,4% UKIG 16,0 45 1,0% 3,73 0,27 0,18 0,69 5,97 0,0% KDHR 81, ,8% NLBR 61, ,2% SBITOP ,8% 10,41 1,04 0,60 0,86 7,49 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23, ,28 0,06 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,0 7,57 0,71 0,34 0,71 6,31 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 452,0 413,0 15,41 0,82 1,43 0,61 3,80 3,9% Atlantic grupa (HRK) 1.180,0 529,8 4,96 1,64 0,34 0,42 3,22 1,7% Kraš (HRK) 390,0 68,0 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% Podravka (HRK) 379,0 356,0 12,29 0,88 0,62 0,81 7,41 1,8% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 84,0 15,3-0,60 0,18 0,91-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,2 5,65 0,82 0,41 0,84 5,86 4,3% Ad Plastik (HRK) 181,0 100,6 8,57 0,96 0,58 0,86 7,03 5,5% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,7 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,4 12,9-1,66 0,21 0,96 17,16 0,0% Metalac (RSD) 2.049,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 7,3% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 943,4 5,76 0,70 0,78 1,04 5,14 2,3% Krka (EUR) 59, ,0 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% Petrokemija (HRK) 15,0 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 81,7 35,43 0,87 1,74 1,63 8,68 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 72,0-0,62 0,45 0,85 20,57 0,0% Luka Koper (EUR) 27,5 385,0 8,82 1,01 1,74 1,63 4,57 3,5% Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% Luka Rijeka (HRK) 45,0 81,7 275,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,4 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 8,9 10,99 0,87 0,38 2,44 409,00 0,0% Dalekovod (HRK) 7,0 23,2-1,21 0,15 0,44-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 700,0 64,3 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% Ingra (HRK) 3,5 6,4-0,42 1,29 13,94-0,0% Institut IGH (HRK) 115,0 9,5 13,66-1,49 0,38 2,44 16,64 0,0% Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 232,5 15,40 0,75 0,65 0,57 8,05 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 675,0 232,5 15,40 0,75 0,65 0,57 8,05 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 874,4 9,87 0,98 0,97 1,19 6,41 3,3% INA (HRK) 3.140, ,1 26,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% JANAF (HRK) 3.900,0 529,3 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% Petrol (EUR) 351,0 723,6 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% NIS (RSD) 742, ,2 4,41 0,55 0,54 0,89 4,42 6,3% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.109,7 13,10 0,87 1,16 1,17 3,62 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 163, ,0 13,32 1,05 1,72 1,25 3,00 3,7% Telekom Slovenije (EUR) 66,0 429,4 12,89 0,69 0,60 1,10 4,23 7,6% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 190,1 12,42 4,63 0,91 0,76 7,77 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.060,0 190,1 12,42 4,63 0,91 0,76 7,77 3,1% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 214,7 8,85 0,37 4, #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0, #DIV/0! Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,9 25,61 0,75 4, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 56, ,5 8,85 0,96 186, ,6% Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 351,5 7,30 0,78 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,2 266,6 6,23 0,78 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,3 778,7 9,63 1,05 0, ,3% Croatia Osiguranje (HRK) 6.200,0 351,5 7,30 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.