ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,59%. CROBEX je dan zatvorio na 1.817,12 bodova uz 4,99 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a s rastom vrijednosti od 0,31%, uz ostvareni promet od 0,77 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,57%, uz ostvareni promet od 0,49 mil. kn, te dionica Atlantic grupe, s rastom vrijednosti od 2,65%, uz ostvareni promet od 0,44 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Kraš predlaže dividendu od 10 kuna po dionici HR: CEIZ indeks na najvišoj razini u zadnjih godinu i pol dana HR: Hrvatska pri vrhu EU po rastu plaća u SI: Sud u Ljubljani odbacio tužbu Telekom Slovenije za naknadu štete od 7,6 milijuna eura CROBEX 0,59% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 17,13 Redovni promet (mil.kuna) 4,99 OTC promet (mil.kuna) 9,50 CROBEX 1.817,12 CROBEX % 0,59% CROBEX ,10 CROBEX 10% 0,64% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VART 11,32 IPKK -24,77 TPNG 7,14 ULJN -14,14 KODT 5,83 IGH -5,93 DDJH 4,71 OPTE -3,95 ERNT 3,81 PBZ -2,68 AUHR 2,80 ATPL -2,48 ATGR 2,65 KODT2-1,98 ACI 2,14 INGR -1,76 KOEI 1,53 LRH -1,60 KRAS 1,03 ZABA -0,79 IT: Vlada: talijansko gospodarstvo ubrzat će u drugoj polovini godine CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 0,77 19, ,0 0,31% RIVP 0,49 12, ,0-0,57% ATGR 0,44 11, ,0 2,65% ZABA 0,43 11, ,0-0,79% OPTE 0,38 9, ,9-3,95% ATPL 0,37 9, ,0-2,48% ADRS 0,37 9, ,0 0,00% ARNT 0,36 9, ,0 0,00% KOEI 0,17 4, ,0 1,53% ADRS2 0,15 3, ,0 0,67% Top 10 3,94 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1 2,1 10,0 13,1 8,3 S&P ,1 2,9 11,9 15,9 9,4 Nasdaq Comp ,1 3,7 14,4 20,2 12,2 DAX ,2 2,9 10,4 13,8-3,4 FTSE ,0 2,9 7,5 10,5 2,4 DJ Euro Stoxx ,1 1,9 12,4 15,0 0,1 Nikkei ,4 3,3 8,9 10,8 1,8 Shanghai Comp ,3 5,2 24,4 27,4 0,6 Hang Seng Index ,3 2,8 11,8 15,3-3,2 Bombay Sensex ,4 2,3 8,0 7,9 13,8 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,6 2,7 4,8 3,9 1,9 CROBEX10, Zagreb ,6 2,8 5,7 4,5 2,8 BELEX15, Beograd 741 0,6 4,5 5,4-2,8 0,2 SBITOP, Ljubljana 883 0,2 2,5 9,8 9,6 5,5 SASX-10, Sarajevo 772 0,2 0,8 20,7 23,1 26,0 BIRS, Banja Luka, BIH 692 0,1-3,5 20,7 22,3 33,7 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,0-0,6 2,0 5,9 32,6 BETI, Bukurešt ,1 5,2 14,2 12,0-6,8 SOFIX, Sofija 575 0,1-1,4 1,4-3,2-13,2 BUX, Budimpešta ,3 3,6 4,7 9,4 11,6 PX50, Prag ,1 3,1 9,1 11,8-2,8 WIG, Varšava ,3 0,2 2,5 5,4 0,6 RTS, Moskva ,5 4,2 8,6 16,7 12,9 ATS, Beč ,0 6,8 11,9 18,3-4,9 ISE-100, Istanbul ,8-7,9 3,8 4,3-13,1 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,44 7,44 7,41 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,58 6,58 6,55 6,47 6,47 6,01 EUR/RSD 118,0 118,2 118,2 118,3 118,2 118,2 RH 2026, HRK yield (%) 1,4 1,4 1,6 1,8 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 12,3 12,0 12,9 18,2 25,4 17,4 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 71,2 71,6 67,2 60,5 53,8 72, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Kraš predlaže dividendu od 10 kuna po dionici , 07:57:00, ZSE, Provjereno Uprava i Nadzorni odbor Kraša predložili su glavnoj skupštini, koja će se održati 13. svibnja, da se iz lanjske dobiti dioničarima isplati dividenda u iznosu od 10 kuna po dionici, objavio je jučer Kraš putem Zagrebačke burze. Također, predlaže se isplata članovima Uprave i radnicima s posebnim ovlaštenjima i odgovornostima temeljem rezultata poslovanja društva, sukladno zaključenim ugovorima o vođenju poslova i ugovora o radu te obvezama, ovlaštenjima i pravima direktora. Isplata će se, kako se navodi u pozivu, obaviti temeljem posebne odluke Uprave. Glavna skupština bi trebala donijeti i odluku da se u zakonske rezerve rasporedi 2 milijuna kuna, a preostala dobit nakon isplate i isplate članovima Uprave i radnicima s posebnim ovlaštenjima i odgovornostima, rasporedit će se u zadržanu dobit. Kraš d.d. je u prošloj godini ostvario ukupne prihode od 886,6 milijuna kuna, što je za 0,6 posto manje nego u godini, dok su ukupni rashodi smanjeni za 2,8 posto, na 813,2 milijuna kuna. Neto dobit Kraša porasla je, pak, za 66,8 posto, na 40,2 milijuna kuna. CEIZ indeks na najvišoj razini u zadnjih godinu i pol dana , 12:53:00, Hina CEIZ indeks je u veljači ostvario svoju najvišu vrijednost u proteklih godinu i pol dana te upućuje na značajno poboljšanje stope rasta BDP-a u prvom tromjesečju, u kojem se očekuje realni rast BDP-a na godišnjoj razini od 2,8 posto, a u odnosu na zadnji lanjski kvartal za 1,1 posto, objavio je jučer Ekonomski institut, Zagreb (EIZ). "CEIZ indeks je u veljači ove godine ostvario najvišu vrijednost u proteklih godinu i pol dana, a u odnosu na siječanj njegova je vrijednost porasla za čak 0,6 bodova, što je najveće zabilježeno mjesečno povećanje indeksa još od listopada godine. Iako je indeks još od siječnja bilježio pad vrijednosti na godišnjoj razini, u veljači je porastao za 0,3 posto u odnosu na veljaču godine i time je negativan trend godišnjih stopa rasta završen", navodi se u objavi. Također navode kako je u odnosu na posljednje tromjesečje godine indeks kumulativno u prva dva mjeseca ove godine porastao za 0,9 bodova. Ujedno je prosječna vrijednost indeksa u siječnju i veljači bila za 0,6 bodova veća u odnosu na prosječnu vrijednost indeksa u zadnjem tromjesečju godine. "Takva dinamika CEIZ-a upućuje na to da je u prvom tromjesečju ekonomska aktivnost ubrzala u odnosu na kraj Stoga očekujemo da bi godišnja stopa rasta realnog BDP-a u prvom tromjesečju ove godine mogla iznositi 2,8 posto, što je značajno poboljšanje u odnosu na stopu rasta BDP-a od 2,3 posto iz zadnjeg tromjesečja Desezonirani podaci upućuju na to da je u odnosu na prethodno tromjesečje BDP u prva tri mjeseca godine porastao za 1,1 posto", procjenjuju u EIZ-u. Hrvatska pri vrhu EU po rastu plaća u , 15:18:00, SEEbiz Dok je sat rada radnika u hrvatskom gospodarstvu u bruto iznosu u godini vrijedio 75,6 kuna, ili 10,1 euro, satnica radnika u prošloj je godini iznosila 81,2 kune, ili 10,9 eura. Povećanje je to bruto primanja radnika u gospodarstvu za oko osam posto, što predstavlja jednu od najvećih stopa rasta cijene sata rada u EU u prošloj godini, pokazuju novi podaci Eurostata. Najveću bruto satnicu, 85,1 kunu ili 11,5 eura, u hrvatskom je gospodarstvu lani imao uslužni sektor. Riječ je ponajprije o turizmu i ugostiteljstvu, djelatnostima koji čine veliki dio hrvatske ekonomije, a koje se posljednjih godina suočavaju s velikim nedostatkom radnika. U uvjetima kada velik dio te branše posluje samo sezonski, rast plaća iz godine u godinu sve je veći uteg za poslodavce. Rast troška rada prisutan je i u ostalim djelatnostima. Tako je cijena bruto sata rada zaposlenog u hrvatskoj industriji lani, prema podacima Eurostata, iznosila 76,3 kune, ili 10,3 eura, dok je trošak sata rada radnika u građevini iznosio 75,2 kune, ili 10,1 euro, u bruto iznosu. Veću stopu rasta satnice u gospodarstvu od Hrvatske, u kojoj je bruto cijena sata rada porasla 8,2 posto, lani su u EU, prema podacima Eurostata, imale samo Latvija (12,9 posto), Češka i Rumunjska (po 11,2 posto), te Litva (10,4 posto). Prosjek rasta bruto satnice u gospodarstvu u EU lani je iznosio 2,7 posto, a prosječna bruto cijena sata rada u Uniji iznosila je, pokazuju podaci eurostatistike, 27,4 eura, što je otprilike dva i pol puta više nego što radnik dobije u Hrvatskoj. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Slovenija Sud u Ljubljani odbacio tužbu Telekom Slovenije za naknadu štete od 7,6 milijuna eura , 16:25:00, LJSE, Provjereno Telekom Slovenije jučer je putem Ljubljanske burze izvijestio da je na temelju mišljenja odvjetničkog društva koje je skupština Telekoma Slovenije imenovala kao njihovog posebnog zastupnika 7. ožujka godine, Telekom Slovenije uložio žalbu protiv rješenja Okružnog suda u Ljubljani od 4. prosinca godine u trgovačkom sporu protiv optuženih pet fizičkih osoba za isplatu eura uz kamatu i druge troškove. Ovim rješenjem sud je u cijelosti odbacio tužbu Telekoma Slovenije za naknadu štete u ponovljenom postupku, navodi se u objavi. Svijet Vlada: talijansko gospodarstvo ubrzat će u drugoj polovini godine , 12:04:00, Hina Talijanski ministar gospodarstva Giovanni Tria očekuje da će rast gospodarstva ubrzati u drugoj polovini godine zahvaljujući vladinim mjerama poticanja posustalih gospodarskih aktivnosti. Talijanski BDP pao je za 0,1 posto u trećem i četvrtom kvartalu prošle godine, čime je treće gospodarstvo eurozone ušlo u tehničku recesiju. Neočekivani rast industrijske proizvodnje u veljači signalizirao je ipak da je Italija možda već izišla iz plitke recesije, kažu ekonomisti. Tria je u nedjelju u intervjuu na državnoj televiziji Rai izrazio nadu da će vladine mjere imati pozitivan, iako ograničen utjecaj na stopu rasta BDP-a koju je Rim prošlog tjedna snizio na procijenjenih 0,2 posto u ovoj godini. To podrazumijeva stabilni rast već u drugoj polovini godine, kazao je. Rast će u drugoj polovini potaknuti paket mjera koji uključuje porezne olakšice za ulaganja, niže imovinske poreze za tvornice i skladišta, te jednostavniji postupak javnih natječaja, priopćili su iz vlade. Bez te takozvane uredbe o rastu BDP bi ove godine po njihovim procjenama porastao 0,1 posto. Iduće bi godine aktivnosti po aktualnim vladinim procjenama trebale ubrzati na 0,8 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 180,0 0,0 2,3 0,0 4,0 2,3 0,6 3, ,8 ADRS2 450,0 0,7 1,4 2,3 7,4 7,9 5,6 6, ,0 ARNT 342,0 0,0 0,6 2,4 0,6 0,3-10,9-18, ,7 ATGR 1.160,0 2,7 2,7 2,7-2,5 0,0 12,6 24, ,0 ATPL 275,0-2,5-1,4-1,1-15,6-17,2-39,6-46, ,2 DDJH 9,8 4,7-2,2-5,0-22,7-21,8-43,1-32, ,8 DLKV 6,9 0,9 3,9-5,8-15,9-15,1-34,0-57, ,2 ERNT 1.090,0 3,8 0,9 0,5 8,5 7,9 2,8-6, ,2 HT 163,0 0,3-0,3 2,5 7,9 8,7 10,5 1, ,6 JDRN 15,6 0,0 0,0 6,8-3,1-7,1 36,8-8, KOEI 665,0 1,5 3,1 4,7 23,1 24,3 3,9 1, ,7 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,5 OPTE 2,9-3,9 1,4 64,0 64,0 72,8 72,8 42, ,4 PODR 376,0 0,0-0,3 2,2-0,5 0,3 9,9 44, ,3 RIVP 35,0-0,6 3,2 5,4 0,0-4,6-9,1-10, ,3 ZABA 63,0-0,8 1,6 0,0 6,1 10,1 15,0 8, ,6 CROBEX 1.817,1 0,6 1,3 2,7 3,7 3,9 2,3 2, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 180, ,4% 8,5 1,0 0,6 0,9 7,0 5,6% ADRS2 450, ,1% 15,3 0,8 1,4 0,5 3,4 3,9% ARNT 342, ,6% 19,9 1,1 2,4 2,5 8,9 0,0% ATGR 1.160, ,2% 4,9 1,6 0,3 0,4 3,2 1,7% ATPL 275, ,9% 41,3 0,6 1,0 3,1 9,3 0,0% DDJH 9,8 99 0,3% - 1,7 0,2 1,0 17,3 0,0% DLKV 6, ,4% - 1,2 0,1 0,4-0,0% ERNT 1.090, ,1% 12,8 4,8 0,9 0,8 8,0 3,0% HT 163, ,8% 13,3 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% JDRN 15, ,6% 889,0 0,4-2,5 16,9 0,0% KOEI 665, ,0% 15,2 0,7 0,6 0,6 7,9 2,1% MAIS 300, ,2% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% OPTE 2, ,5% 40,6 18,6 0,3 0,7 2,8 0,0% PODR 376, ,2% 12,2 0,9 0,6 0,8 7,4 1,9% RIVP 35, ,5% 18,1 1,6 2,2 53,6 9,4 2,6% ZABA 63, ,2% 9,9 1,1 207, ,2% CROBEX* ,0% 11,3 1,2 220,5 1,0 7,5 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 110 4,88 0,58 0,17 0,71 6,17 1,5% Izvješće ADRS2 450, ,34 0,82 1,43 0,95 5,98 3,9% ATGR 1.160, ,88 1,61 0,34 0,41 3,18 1,7% CKML 5.000, ,34 0,87 0,41 0,44 5,72 1,5% IPKK 32,2 22-0,09 0,05 1,29-0,0% KRAS 394, ,28 0,72 0,50 0,71 6,36 0,0% PODR 376, ,19 0,87 0,62 0,81 7,36 1,9% VIRO 81, ,58 0,17 0,90-0,0% GRAĐEVINARSTVO 56 13,19 1,19 0,26 1,70 16,55 0,0% DLKV 6, ,19 0,14 0,44-0,0% INGR 3,3 45-0,40 1,23 13,88-0,0% IGH 111, ,19-0,37 2,43 16,55 0,0% THNK 120, ,47 0,08 0,97-0,0% BRODARI 22 41,35 0,10 0,17 3,32 10,17 0,0% ATPL 275, ,35 0,64 1,03 3,14 9,28 0,0% JDPL 13,7 22-0,10 0,17 3,32 11,05 0,0% ULPL 38, ,05 0,14 7,06-0,0% TRANSPORT ,20 0,65 2,50 2,29 290,17 0,0% LKPC 440, ,59 0,45 0,88 0,44 10,04 0,0% LKRI 44, ,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,03 2,90 1,32 1,02 5,51 3,3% ERNT 1.090, ,77 4,76 0,93 0,79 8,03 3,0% HT 163, ,28 1,04 1,71 1,24 2,99 3,7% INDUSTRIJA ,85 0,84 0,40 0,71 8,32 1,1% DDJH 9,8 99-1,73 0,22 0,97 17,31 0,0% KOEI 665, ,17 0,74 0,64 0,56 7,91 2,1% RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% ADPL 180, ,52 0,95 0,57 0,86 7,00 5,6% SIROVINE 64-0,28 0,04 0,11-0,0% PTKM 15,0 64-0,28 0,04 0,11-0,0% ENERGIJA ,16 1,79 3,37 3,11 8,25 1,3% INA 3.120, ,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% JNAF 3.900, ,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% TURIZAM ,11 1,54 2,90 3,75 9,80 0,0% HIMR 805, ,22 1,40 3,04 3,88 10,16 0,0% LRH 3.680, ,47 3,61 3,99 15,00 0,0% MAIS 300, ,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% PLAG 1.610, ,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% RIVP 35, ,11 1,60 2,21 3,34 9,44 2,6% ARNT 342, ,87 1,06 2,36 2,53 8,91 0,0% BANKE ,04 0,94 105, ,1% PBZ 725, ,20 0,81 2, ,1% ZABA 63, ,87 1,07 207, ,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 838 0,0-1,4 5,1-29,1-53,5-49,7-49, ,6 ALFA ,0 0,0-3,0-3,0-4,5-4,6-11, ,5 ENHL 689 4,2 9,0 9,4 3,1 3,1 1,2-2, ,5 FITO ,7 5,2 6,5 9,3 9,3 5,4 5, ,7 IMPL ,0 2,8 3,5-3,0 3,5 1,8-8, ,7 JESV ,0 0,0 0,2-5,3-5,3-0,7 2, ,6 KMBN ,9 1,5 8,6 27,5 26,3 40,2 53, ,0 MTLC ,0 0,5 0,0 2,0 2,3 4,6 0, ,7 NIIS 738 0,0 1,2 2,5 7,4 7,0 7,7 1, ,6 SJPT 175 1,7-2,8-1,7 29,6 27,7 12,9-26, ,5 TGAS ,0 0,9 4,5 4,5-1,7 4,5-6, ,9 BELEX ,6 1,1 4,5 5,2-2,8 1,3-0, , , ,8 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,3% 6,78 0,99 3,40 3,27 5,72 7,2% ALFA ,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% ENHL ,4% 32,73 0,86 34,96 40,27 790,42 2,9% FITO ,4% 6,21 1,03 2,29 2,13 5,93 2,7% IMPL ,0% 4,60 0,57 0,21 0,40 4,65 0,0% JESV ,8% 3,68 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% KMBN ,3% 25,61 0,75 4, ,1% MTLC ,4% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 3,9% NIIS ,7% 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% SJPT ,1% - 0,21 0,13 0,63 13,94 0,0% TGAS ,7% 8,19 0,74 1,38 1,28 3,72 0,0% BELEX15* ,0% 6,22 0,63 49,18 0,98 4,77 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 59,2-0,7 2,4 4,2 2,8 2,4 8,0 3, ,9 PETG 351,0 0,3-0,8 2,6 8,7 13,2 6,4 0, ,8 TLSG 66,0 0,9 2,8 3,1 6,5 11,9-1,8-21, ,3 POSR 17,5 0,0 3,6 3,6 12,9 14,4 16,7-2, ,0 ZVTG 34,0-0,6 0,3 0,3 3,3 12,2 21,4 1, ,1 LKPG 27,7 2,6-2,5 3,0 6,5 6,5-8,0-10, ,0 IEKG 2,6 0,0 4,0 5,7-6,5 0,0-7,1 30, ,0 CICG 211,0 0,0 1,9 0,5 7,7 16,6-6,2-6, ,2 UKIG 16,2 0,0 0,0-3,6-3,6 2,5-9,0-3, ,5 KDHR 82,0-1,2-1,8-5,2 43,9 60,8 62, , ,6 NLBR 63,8 3,6 2,6 1, SBITOP 882,6 0,2 1,1 2,5 6,3 9,6 7,9 5, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 0,0 3,6 0,0 0,0 2,7-8, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 59, ,5% 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% PETG 351, ,6% 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% TLSG 66, ,3% 12,89 0,69 0,60 1,10 4,23 7,6% POSR 17, ,6% 6,34 0,80 0, ,6% ZVTG 34, ,0% 9,55 1,04 0, ,4% LKPG 27, ,5% 8,88 1,02 1,75 1,64 4,61 3,5% IEKG 2,6 71 0,9% - 0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% CICG 211, ,4% 5,58 0,98 1,04 0,84 2,82 4,5% UKIG 16,2 46 1,0% 3,78 0,28 0,19 0,69 5,99 0,0% KDHR 82, ,8% NLBR 63, ,4% SBITOP ,6% 10,41 1,04 0,60 0,87 7,56 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23, ,28 0,06 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,6 7,58 0,72 0,34 0,71 6,36 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 450,0 410,5 15,34 0,82 1,43 0,60 3,79 3,9% Atlantic grupa (HRK) 1.160,0 520,0 4,88 1,61 0,34 0,41 3,18 1,7% Kraš (HRK) 394,0 68,6 10,28 0,72 0,50 0,71 6,36 0,0% Podravka (HRK) 376,0 352,6 12,19 0,87 0,62 0,81 7,36 1,9% Soja protein (RSD) 172,0 1,5 0,12 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 81,0 14,7-0,58 0,17 0,90-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,2 5,65 0,82 0,41 0,84 5,84 4,3% Ad Plastik (HRK) 180,0 99,9 8,52 0,95 0,57 0,86 7,00 5,6% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,7 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,8 13,4-1,73 0,22 0,97 17,31 0,0% Metalac (RSD) 2.050,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 7,3% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 943,4 5,76 0,70 0,78 1,04 5,14 2,3% Krka (EUR) 59, ,0 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% Petrokemija (HRK) 15,0 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 79,8 37,74 0,85 1,75 1,64 10,04 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4-0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% Luka Koper (EUR) 27,7 387,8 8,88 1,02 1,75 1,64 4,61 3,5% Luka Ploče (HRK) 440,0 24,9 66,59 0,45 0,88 0,44 10,04 0,0% Luka Rijeka (HRK) 44,0 79,8 269,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 838,0 243,5 6,78 0,99 3,40 3,27 5,72 7,2% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 8,8 10,75 0,86 0,37 2,43 403,48 0,0% Dalekovod (HRK) 6,9 22,7-1,19 0,14 0,44-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 689,0 63,2 32,73 0,86 34,96 40,27 790,42 2,9% Ingra (HRK) 3,3 6,1-0,40 1,23 13,88-0,0% Institut IGH (HRK) 111,0 9,1 13,19-1,44 0,37 2,43 16,55 0,0% Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 228,7 15,17 0,74 0,64 0,56 7,91 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 665,0 228,7 15,17 0,74 0,64 0,56 7,91 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 873,0 9,87 0,98 0,97 1,18 6,41 3,3% INA (HRK) 3.120, ,5 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% JANAF (HRK) 3.900,0 528,5 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% Petrol (EUR) 351,0 723,6 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% NIS (RSD) 740, ,4 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.105,5 13,08 0,87 1,16 1,17 3,61 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 163, ,7 13,28 1,04 1,71 1,24 2,99 3,7% Telekom Slovenije (EUR) 66,0 429,4 12,89 0,69 0,60 1,10 4,23 7,6% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 195,2 12,77 4,76 0,93 0,79 8,03 3,0% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.090,0 195,2 12,77 4,76 0,93 0,79 8,03 3,0% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 214,7 9,87 0,37 4, #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0, #DIV/0! Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,9 25,61 0,75 4, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 63, ,1 9,87 1,07 207, ,2% Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 353,8 7,36 0,80 0, ,6% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,5 271,2 6,34 0,80 0, ,6% Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,0 771,9 9,55 1,04 0, ,4% Croatia Osiguranje (HRK) 6.250,0 353,8 7,36 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.