ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,67%. CROBEX je dan zatvorio na 1.988,47 bodova uz 7,62 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a s rastom vrijednosti od 0,53%, uz ostvareni promet od 2,43 mil. kn, dionica Valamar Rivijere, s rastom vrijednosti od 2,21%, uz ostvareni promet od 0,89 mil. kn te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje s rastom vrijednosti od 1,73%, uz ostvareni promet od 0,42 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: U listopadu 13,2 posto više turista i 16 posto više noćenja na godišnjoj razini HR: Porast širokopojasnih priključaka internetu s velikim brzinama DE: U listopadu ubrzan rast tvorničkih narudžbi u Njemačkoj CN: Devizne rezerve Kine najniže od CROBEX 0,67% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 7,62 Redovni promet (mil.kuna) 7,62 OTC promet (mil.kuna) 239,74 CROBEX 1.988,47 CROBEX % 0,67% CROBEX ,78 CROBEX 10% 0,86% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) SLRS-R-A 9,09 JDPL-R-A -9,98 OPTE-R-A 6,82 HDEL-R-A -9,47 HBRL-R-A 4,74 ULJN-R-A -9,22 VDKT-R-A 3,69 IGH-R-A -9,01 ARNT-R-A 2,63 MGMA-R-A -5,41 LRHC-R-A 2,54 HPB-R-A -4,18 JDOS-R-A 2,24 LKRI-R-A -3,97 RIVP-R-A 2,21 BD62-R-A -3,33 BPBA-R-A 2,13 HTPO-R-A -2,78 ZABA-R-A 1,82 VIRO-R-A -2,60 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT-R-A 2,43 44, ,9 0,53% RIVP-R-A 0,89 16, ,8 2,21% ADRS-P-A 0,42 7, ,5 1,73% JNAF-R-A 0,39 7, ,0 0,00% ADRS-R-A 0,30 5, ,0-1,64% JMNC-R-A 0,28 5, ,0 0,58% ADPL-R-A 0,27 4, ,5-0,30% OPTE-R-A 0,26 4, ,8 6,82% ERNT-R-A 0,15 2, ,6 0,01% HMST-R-A 0,13 2, ,0 0,00% Top 10 5,52 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,5 9,3 5,5 12,2 10,3 S&P ,3 7,5 2,5 9,7 7,9 Nasdaq Comp ,1 6,9 2,2 7,7 5,7 DAX ,0 7,1 2,8 2,3 0,9 FTSE ,8 3,1 1,1 10,6 10,9 DJ Euro Stoxx ,3 6,4 2,3-3,8-6,5 Nikkei ,7 9,4 8,3-2,8-6,1 Shanghai Comp ,7 3,1 4,3-9,0-8,9 Hang Seng Index ,6 0,7-4,1 4,0 2,7 Bombay Sensex ,6-3,8-9,5 0,5 2,8 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2011= ,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,7 2,1 9,0 17,7 18,2 CROBEX10, Zagreb ,9 2,5 8,8 17,2 16,0 BELEX15, Beograd 715 0,0 7,1 13,0 11,0 10,5 SBITOP, Ljubljana 709 0,7-4,3-3,3 1,8 1,7 SASX-10, Sarajevo 689-0,7-2,4-0,1-1,5 1,1 BIRS, Banja Luka, BIH 563-0,2-2,6-1,1-14,6-18,0 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,1 6,2 12,6 20,5 24,9 BETI, Bukurešt ,2 1,4-2,3-1,9-3,2 SOFIX, Sofija 577 1,7 8,8 22,3 25,2 32,6 BUX, Budimpešta ,3 0,4 5,4 26,1 29,3 PX50, Prag 894-0,1 0,0 1,3-6,5-5,5 WIG, Varšava ,2 5,8 4,8 8,4 8,3 RTS, Moskva ,6 9,8 7,2 40,9 34,5 ATS, Beč ,1 7,5 8,9 8,2 6,7 ISE-100, Istanbul ,8 2,4-2,5 6,0 2,9 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2011=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE15 12M EUR/HRK 7,54 7,54 7,51 7,50 7,64 7,64 USD/HRK 7,02 7,04 6,76 6,67 7,03 7,04 EUR/RSD 123,4 123,3 123,0 123,3 121,6 121,9 RH 2026, HRK yield (%) 3,0 3,0 3,0 3,5 4,0 - VIX Index (%) 12,2 11,8 22,5 12,0 18,2 15,8 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 53,0 53,9 45,6 47,3 37,3 40, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2011=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska U listopadu 13,2 posto više turista i 16 posto više noćenja na godišnjoj razini , 12:05:00, Hina U hrvatskim komercijalnim smještajnim objektima u listopadu ove godine boravilo je 767,1 tisuća turista, koji su ostvarili 2,2 milijuna noćenja, što su porasti od 13,2 odnosno 16 posto u odnosu na isti mjesec 2015., podaci su Državnog zavoda za statistiku (DZS) objavljeni u srijedu. Najviše noćenja u listopadu bilo je među svim komercijalnim smještajnim objektima u hotelima, 1,4 milijuna ili 9,4 posto više, dok je u kućanstvima s 520,1 tisućom noćenja zabilježen porast od čak 34 posto. Od početka ove godine do kraja listopada u Hrvatskoj je, po podacima DZS-a, u komercijalnim smještajnim objektima bilo 8,3 posto više turista i 9 posto više noćenja u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Porast širokopojasnih priključaka internetu s velikim brzinama , 11:21:00, Hina Hrvatska bilježi znatan porast udjela nepokretnih širokopojasnih priključaka za pristup internetu s brzinama većim od 30 Mbit/s i taj je udjel krajem rujna ove godine iznosio oko 11 posto, podaci su HAKOM-a. Hrvatsko tržište širokopojasnog pristupa u nepokretnoj mreži na kraju trećeg tromjesečja ove godine zabilježilo je daljnji porast broja priključaka. Na kraju rujna bilo je nešto više od milijun širokopojasnih priključaka u nepokretnoj mreži, od čega oko 11 posto s brzinama većim od 30 Mbit/s, što je značajno više nego u istom razdoblju prošle godine kada je taj udjel bio oko 3 posto. Kako se navodi u priopćenju, rast već kontinuirano bilježi tržište prijenosa TV programa uz plaćanje naknade, pri čemu IPTV, kao vodeća tehnologija, zauzima tržišni udjel nešto malo veći od 25 posto. "Međutim, i dalje je značajan potencijal razvoja tog dijela tržišta s obzirom da još uvijek 47 posto kućanstava u Hrvatskoj televiziju prati samo putem digitalnog zemaljskog signala", poručuju iz HAKOM-a. Svijet U listopadu ubrzan rast tvorničkih narudžbi u Njemačkoj , 09:38:00, Limun Jučer je objavljen konačan podatak o kretanju BDP-a u eurozoni u trećem tromjesečju pri čemu su objavljene i sastavnice BDP-a prema rashodnoj metodi. Glavni pokretač rasta, kao i u prethodnom tromjesečju, bila je potrošnja kućanstva (uz pozitivan doprinos od 0,2 postotna boda). U manjoj mjeri, državna potrošnja je također podržala rast. Za razliku od prethodnog tromjesečja, doprinos bruto investicija u fiksni kapital bio je neutralan, dok je doprinos neto izvoza bio negativan po prvi puta ove godine. Tvorničke narudžbe u Njemačkoj porasle su u listopadu 6,3% na godišnjoj razini (prema kalendarski prilagođenim indeksima) što ukazuje kako bi rast najvećeg europskog gospodarstva mogao ubrzati prema kraju godine. Devizne rezerve Kine najniže od , 21:59:00, Poslovni Kineske devizne rezerve pale su u studenom peti mjesec zaredom, na 3,05 bilijuna američkih dolara, što je njihova najniža razinu od ožujka 2011., dok ih vlasti troše nastojeći zaustaviti pad juana prema američkoj valuti. Devizne rezerve su u prošlom mjesecu smanjene za 69,06 milijardi dolara, pokazali su podaci objavljeni u srijedu, u odnosu na smanjenje od 45,7 milijardi dolara u mjesecu listopadu. Vjeruje se da kineska središnja banka prodaje dolare kako bi poduprla tečaj juana, budući da je njegova vrijednost u studenom potonula na najnižu razinu u posljednjih 8,5 godina. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL-R-A 136,9-0,7-1,8 0,1 5,3 39,9 19,3 46, ,0 ADRS-P-A 452,8-0,4-2,1-0,1 10,7 24,1 13,8 22, ,3 ARNT-R-A 420,1 2,4-2,7 1,6 2,9 27,8 29,4 34, ,1 ATGR-R-A 874,0 0,0-1,4-0,3 4,3 5,6 7,2 5, ,7 ATPL-R-A 328,2-0,5 1,0 5,9 72,9 138,1 149,3 162, ,9 BLJE-R-A 24,6 0,2-1,8 0,0 11,1 1,1 26,9 7, ,0 DDJH-R-A 47,0-2,8-0,9 2,4-0,6 77,8 19,5 90, ,6 DLKV-R-A 14,1 0,6 0,9-2,0 9,0 3,1 13,5-3, ,9 ERNT-R-A 1.144,0 0,2 0,3 5,6 2,7 19,1 12,9 21, ,9 HIMR-R-A 811,1 0,0 0,0 0,6 3,4 62,2 46,6 59, ,0 HT-R-A 170,9 0,8 3,7 5,1 10,9 18,9 21,4 18, ,8 INGR-R-A 3,1-0,6 10,7 18,3 25,9 6,5 32,3 13, ,0 KOEI-R-A 690,2 1,3 0,0 3,6 4,1 5,4 0,3 3, ,8 KRAS-R-A 541,2-0,1 0,9 2,1 5,0 9,9 13,0 15, ,4 LEDO-R-A ,6 0,0-0,4-1,6 1,9 21,5 10,7 18, ,8 LKPC-R-A 561,3 0,2 0,2 2,3-0,2-19,1-3,1-18, ,7 LKRI-R-A 45,5 0,3-5,6-4,5-6,1 5,5-1,8 10, ,9 OPTE-R-A 2,8 3,7 5,3 9,1 23,7 38,5 67,9 67, ,9 PODR-R-A 378,2 1,1-1,8 2,2 4,7 12,3 9,6 14, ,0 RIVP-R-A 34,6 2,2-0,8 8,9 19,7 44,8 44,2 46, ,0 TPNG-R-A 71,8 0,0-0,9-3,3-6,7-4,7-6,9-4, ,5 ULPL-R-A 156,0-1,7-7,6 15,6 16,6 11,0 39,5 20, ,3 VART-R-1 16,1 0,1-1,2 0,9-2,3-7,5 9,9 1, ,3 ZABA-R-A 50,3 0,5-2,7 6,6 18,9 38,5 23,1 36, ,0 CROBEX 1.988,5 0,7-0,5 2,8 8,2 17,7 16,8 18, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL-R-A 136, ,5% 13,2 0,9 0,6 1,0 7,1 2,9% ADRS-P-A 459, ,3% - 0,8 1,8 0,4 3,0 3,3% ARNT-R-A 420, ,2% 26,5 1,1 2,2 3,2 10,0 0,0% ATGR-R-A 870, ,8% 11,8 1,4 0,6 0,9 8,4 1,6% ATPL-R-A 330, ,3% - 0,8 1,5 4,8-0,0% BLJE-R-A 24, ,6% - 0,1 0,1 1,0 10,5 0,0% DDJH-R-A 47, ,0% - - 0,7 1,4 132,3 0,0% DLKV-R-A 14, ,9% 8,7 1,0 0,3 0,9 7,8 0,0% ERNT-R-A 1.140, ,6% 16,9 6,5 1,0 0,9 9,9 8,8% HIMR-R-A 811, ,9% 24,7 1,4 0,0 5,3 12,5 0,3% HT-R-A 170, ,0% 14,8 1,2 2,0 1,4 3,5 3,5% INGR-R-A 3,1 42 0,3% 3,1 0,5 0,6 8,7-0,0% KOEI-R-A 691, ,9% 14,7 0,8 0,6 0,7 9,1 1,7% KRAS-R-A 540, ,7% 37,6 1,2 0,7 0,9 10,6 1,9% LEDO-R-A , ,8% 11,5 1,8 1,5 1,6 9,1 3,9% LKPC-R-A 561, ,1% - 0,6 0,0 0,3-0,0% LKRI-R-A 45, ,0% - 0,9 4,2 3,2-0,0% OPTE-R-A 2, ,5% 8,6 4,3 0,4 1,0 4,2 0,0% PODR-R-A 374, ,9% 16,5 0,9 0,6 0,9 8,2 1,9% RIVP-R-A 34, ,9% 16,7 2,6 3,0 5,2 10,1 1,7% TPNG-R-A 71, ,1% 14,3 1,0 2,6 5,5 11,1 5,5% ULPL-R-A 0,0 0 0,0% 0,0 0,0 0,0 7,4-0,0% VART-R-1 16,1 33 0,1% - 0,2 0,2 3,2 22,1 0,0% ZABA-R-A 51, ,4% 10,0 0,9 3, ,0% CROBEX* ,0% 17,9 1,1 1,4 1,3 9,6 2,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,67 1,16 0,60 0,87 8,81 1,6% Izvješće ADRS-P-A 459, ,83 1,81 0,98 8,10 3,3% ATGR-R-A 870, ,83 1,40 0,56 0,87 8,44 1,6% BLJE-R-A 24, ,10 0,13 0,98 10,49 0,0% CKML-R-A 6.400, ,67 1,23 0,59 0,65 8,81 0,9% IPKK-R-A 104,0 71-0,16 0,09 0,62 7,78 0,0% JMNC-R-A , ,09 1,61 1,07 1,08 7,71 1,6% KRAS-R-A 540, ,63 1,16 0,68 0,86 10,56 1,9% LEDO-R-A , ,45 1,76 1,50 1,63 9,13 3,9% PODR-R-A 374, ,46 0,91 0,60 0,87 8,24 1,9% VIRO-R-A 375, ,28 0,60 1,12 14,22 0,0% ZVZD-R-A 4.900, ,72 0,53 0,55 0,61 9,52 0,0% POLJOPRIVREDA 136-0,10 0,17 1,41 10,91 0,0% BLJE-R-A 24, ,10 0,13 0,98 10,49 0,0% VPIK-R-A 47,4 71-0,10 0,20 1,83 11,33 0,0% GRAĐEVINARSTVO 99 6,46 0,47 0,26 0,79 7,76 0,0% DLKV-R-A 14, ,68 1,00 0,31 0,92 7,76 0,0% HDEL-R-A 34, ,19 0,64-0,0% INGR-R-A 3,1 42 3,08 0,47 0,62 8,71-0,0% IGH-R-A 177, ,04 0,73 3,64-0,0% THNK-R-A 474,0 89-0,30 0,17 0,66 11,27 0,0% VDKT-R-A 308, ,46 0,36 0,20 0,40 3,62 0,0% BRODARI 84-0,18 1,25 7,87-0,0% ATPL-R-A 330, ,76 1,49 4,79-0,0% JDPL-R-A 37,8 62-0,18 1,25 9,54-0,0% ULPL-R-A 156, ,67 0,49 7,87-0,0% TRANSPORT 422-0,73 2,75 1,72-0,0% LKPC-R-A 561, ,58 1,33 0,28-0,0% LKRI-R-A 45, ,88 4,18 3,15-0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,83 3,83 1,51 1,17 6,71 6,1% ERNT-R-A 1.140, ,87 6,47 0,99 0,92 9,95 8,8% HT-R-A 170, ,79 1,19 2,02 1,41 3,47 3,5% INDUSTRIJA ,96 0,39 0,62 0,84 10,21 0,9% DDJH-R-A 47, ,27 0,73 1,37 132,28 0,0% KOEI-R-A 691, ,72 0,83 0,64 0,68 9,10 1,7% RIZO-R-A 83,5 31 n.p. -0,05 0,52 0,44 11,32 0,0% ADPL-R-A 136, ,19 0,87 0,59 0,99 7,10 2,9% SIROVINE 234-2,37 0,12 0,27 11,45 0,0% PTKM-R-A 18, ,37 0,12 0,27 11,45 0,0% ENERGIJA ,57 2,20 4,78 4,38 45,34 0,9% INA-R-A 3.250, ,00 2,18 2,38 81,90 0,5% JNAF-R-A 5.100, ,57 1,41 7,38 6,38 8,78 1,3% TURIZAM ,73 1,42 3,23 3,90 9,97 0,0% HIMR-R-A 811, ,69 1,37 4,02 5,29 12,54 0,3% HUPZ-R-A 2.613, ,42 1,46 3,68 4,20 9,95 0,6% LRH-R-A 3.482, ,35 3,99 4,20 9,16 0,0% MAIS-R-A 242, ,45 1,68 2,72 3,59 9,69 0,0% PLAG-R-A 5.250, ,33 1,67 3,47 4,30 11,18 0,0% SUNH-R-A 24, ,86 0,90 1,01 2,11 4,09 0,0% RIVP-R-A 34, ,73 2,59 2,99 3,52 10,06 1,7% ARNT-R-A 420, ,46 1,14 2,21 3,17 9,99 0,0% BANKE ,73 0,97 3, ,2% PBZ-R-A 775, ,51 1,04 3, ,5% ZABA-R-A 51, ,95 0,90 2, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,8 5,3 6,6 2,2-1,0 27,1 1, ,3 AIKB ,0 0,0 0,0 0,0-4,8 0,6-18, ,9 ALFA ,0 4,1-1,0 6,4 0,2-2,9 6, ,6 ENHL ,6-2,6 0,4 11,1 33,4 15,0 50, ,5 FITO ,0-0,1-1,9-0,8 17,7 7,1 27, ,8 JESV ,0 0,0 4,8 8,7-13,7 9,9-15, ,6 KMBN ,0-1,7 7,4 17,3 8,4 11,5-2, ,3 MTLC ,0 3,2 11,9 14,2 30,6 4,0 37, ,7 NIIS 738-0,5 9,5 17,1 22,0 23,0 14,6 19, ,8 SJPT 635 0,0 2,6 2,4-3,8-28,4-22,6-20, ,9 TGAS ,7 6,8 16,9 29,2 54,7 66,4 66, ,1 BELEX ,0 2,9 7,4 11,9 11,0 13,8 11, , , ,0 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,8% 15,77 1,49 5,24 5,21 8,90 5,3% AIKB ,5% 4,85 0,32 1, ,7% ALFA ,3% 8,07 0,81 0,93 0,90 5,83 2,9% ENHL ,1% 64,93 1,75 72,29 75,01 352,98 1,5% FITO ,1% 6,14 1,08 2,37 2,31 6,31 2,9% JESV ,7% 13,84 0,56 0,42 0,61 5,17 0,0% KMBN ,6% - 0,52 1, ,5% MTLC ,6% 3,84 0,36 0,43 0,69 3,39 9,4% NIIS ,9% 9,50 0,64 0,66 1,20 7,65 6,3% SJPT ,4% 22,34 0,74 0,58 1,23 13,97 0,0% TGAS ,9% 3,52 0,84 1,82 1,77 4,37 0,0% BELEX15* ,0% 16,26 0,68 1,00 1,40 7,92 6,0% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: AIKB AIK banka a.d., KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 5,9 0,5-2,3-32,8-27,3 27,2-7,9 37, ,2 KRKG 54,0 0,8 8,0-5,8-8,8-17,2-8,5-13, ,9 PETG 315,3-0,6-0,9-0,2 7,9 23,2 19,8 25, ,9 TLSG 72,0 2,3 2,7 0,0-0,7-1,4 3,3-7, ,3 POSR 13,3 1,6 1,0 0,4-6,6 3,5-6,4-2, ,0 ZVTG 23,1 1,9 0,0 0,0-3,4-1,7 1,3-3, ,1 LKPG 23,0 0,6 0,4 0,0 0,8 0,0 1,9-0, ,0 IEKG 1,2-1,6 4,8 9,1 6,1 126,4 70,7 130, ,6 CICG 142,0 1,4 4,4 37,8 67,0 86,8 76,3 77, ,9 UKIG 19,0 0,0 7,0 11,8 5,6 70,4 31,0 72, ,4 KDHR 9,4 2,3 4,4 17,9 29,5 22,3 34,7 54, ,6 SBITOP 708,7 0,7 2,6-3,8-3,0 1,8 2,5 2, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 68-1,4-2,9-2,9-2,9-17,1-16,0-15, ,4 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 5, ,7% 27,02 0,39 0,11 0,44 6,11 1,0% KRKG 54, ,2% 16,65 1,24 1,52 1,47 6,83 4,9% PETG 315, ,8% 8,80 1,12 0,18 0,29 7,46 3,5% TLSG 72, ,9% 22,36 0,67 0,67 0,75 2,74 6,9% POSR 13, ,4% 6,41 0,70 0, ,0% ZVTG 23, ,9% 8,55 0,72 0, ,8% LKPG 23, ,1% 8,33 0,99 1,62 1,90 4,99 3,0% IEKG 1,2 33 1,0% 10,14 0,23 0,24 0,88 8,72 0,0% CICG 142, ,4% 11,39 0,79 0,69 0,54 3,62 0,0% UKIG 19,0 54 2,5% KDHR 9,4 25 1,2% SBITOP ,0% 11,55 0,92 0,56 0,75 6,02 5,2% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 68, ,62 0,16-0,09-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 91,1 14,27 0,93 0,61 0,98 10,49 1,6% Adris grupa (P) (HRK) 459,5 413,6-0,83 1,81 0,98 8,10 3,3% Atlantic grupa (HRK) 870,0 384,8 11,83 1,40 0,56 0,87 8,44 1,6% Belje (HRK) 24,4 26,6-0,10 0,13 0,98 10,49 0,0% Kraš (HRK) 540,0 91,1 37,63 1,16 0,68 0,86 10,56 1,9% Podravka (HRK) 379,8 348,6 16,72 0,93 0,61 0,88 8,32 1,8% Soja protein (RSD) 635,0 71,0 11,64 0,73 0,63 1,34 10,82 0,0% Viro (HRK) 375,0 69,0-1,28 0,60 1,12 14,22 0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 411,3-1,62 0,16-0,09-0,0% Mercator (EUR) 68,0 411,3-1,62 0,16-0,09-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 45,5 10,54 0,39 0,41 0,99 6,71 2,0% Ad Plastik (HRK) 136,5 75,5 13,19 0,87 0,59 0,99 7,10 2,9% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 43,4 7,89 0,82 1,01 0,99 6,32 2,9% Đuro Đaković Holding (HRK) 47,2 47, ,27 0,73 1,37 132,28 0,0% Gorenje (EUR) 5,9 142,2 27,02 0,39 0,11 0,44 6,11 1,0% Metalac (RSD) 1.600,0 13,2 4,78 0,38 0,23 0,40 4,26 9,4% Tigar (RSD) 105,0 1, ,06 2,11 28,20 0,0% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 878,3 16,65 0,82 0,95 1,20 58,80 2,5% Krka (EUR) 54, ,8 16,65 1,24 1,52 1,47 6,83 4,9% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 226,0 7,8-0,40 0,38 0,93 110,78 0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 31,0-2,37 0,12 0,27 11,45 0,0% Petrokemija (HRK) 18,2 31,0-2,37 0,12 0,27 11,45 0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 80,5 10,14 0,88 1,62 1,90 8,72 0,0% Intereuropa (EUR) 1,2 33,0 10,14 0,23 0,24 0,88 8,72 0,0% Luka Koper (EUR) 23,0 322,0 8,33 0,99 1,62 1,90 4,99 3,0% Luka Ploče (HRK) 561,2 31,4-0,58 1,33 0,28-0,0% Luka Rijeka (HRK) 45,0 80,5-0,88 4,18 3,15-0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.140,0 316,9 20,65 1,49 5,33 5,30 8,94 5,3% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 21,7 74,38 0,73 0,47 2,28 9,51 0,0% Dalekovod (HRK) 14,0 45,7 8,68 1,00 0,31 0,92 7,76 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 1.350,0 119,6 58,41 1,75 79,71 82,54 229,07 1,5% Ingra (HRK) 3,1 5,6 3,08 0,47 0,62 8,71-0,0% Institut IGH (HRK) 177,4 14,4-7,04 0,73 3,64-0,0% Tehnika (HRK) 474,0 11,9-0,30 0,17 0,66 11,27 0,0% Viadukt (HRK) 308,0 17,0 6,46 0,36 0,20 0,40 3,62 0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 234,9 14,69 0,83 0,64 0,68 9,08 1,7% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 690,0 234,9 14,69 0,83 0,64 0,68 9,08 1,7% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 833,9 8,80 1,26 1,40 1,74 8,12 2,4% INA (HRK) 3.250, ,6-3,00 2,18 2,38 81,90 0,5% JANAF (HRK) 5.100,0 681,8 20,57 1,41 7,38 6,38 8,78 1,3% Petrol (EUR) 315,3 649,9 8,80 1,12 0,18 0,29 7,46 3,5% NIS (RSD) 746,0 986,0 6,22 0,64 0,61 1,11 6,61 6,3% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.162,8 18,58 0,93 1,35 1,08 3,11 5,2% T-Hrvatski Telekom (HRK) 171, ,2 14,80 1,19 2,02 1,42 3,48 3,5% Telekom Slovenije (EUR) 72,0 468,4 22,36 0,67 0,67 0,75 2,74 6,9% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 201,0 16,87 6,47 0,99 0,92 9,95 8,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.140,5 201,0 16,87 6,47 0,99 0,92 9,95 8,8% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 189,7 7,30 0,40 1, ,8% AIK banka (RSD) 1.750,0 134,1 4,85 0,32 1, ,7% Komercijalna banka (RSD) 1.760,0 245,3 n.p. 0,48 1, ,5% Zagrebačka banka (HRK) 50, ,5 9,74 0,88 2, ,1% Jumbes banka (RSD) 4.400,0 10,3 - -1,52 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 323,9 8,55 0,72 0, ,0% Pozavarovalnica Sava (EUR) 13,3 205,5 6,41 0,70 0, ,0% Zavarovalnica Triglav (EUR) 23,1 524,3 8,55 0,72 0, ,8% Croatia Osiguranje (HRK) 5.800,0 323,9 23,16 1,10 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA ČETVRTO TROMJESEČJE GODINE PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 4Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2015 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 1,1% 1,1% 7,6% 12,8% -10,2% 111,8% -23,5% 44,3% - PODRAVKA D.D. PODR-R-A Godišnja promjena 7,6% -4,0% 25,7% 85,3% -22,5% 209,3% -60,1% ,3% ATLANTIC GRUPA D.D. ATGR-R-A Godišnja promjena -0,5% -0,3% 8,0% -14,0% 3,8% 1,4% KRAŠ D.D. KRAS-R-A Godišnja promjena 5,1% 5,7% -2,1% 37,9% 24,3% 6,0% 1276,5% 23,6% 37,0% BELJE D.D. BLJE-R-A Godišnja promjena -7,0% 5,1% -14,9% 39,9% 0,0% - 20,7% 77,7% -96,4% AD PLASTIK D.D. ADPL-R-A Godišnja promjena -3,5% 17,0% -6,1% 18,4% -46,9% 119,7% -78,1% - - HOLDING -12,3% 125,6% -24,9% -71,1% - 11,8% -91,1% - 545,3% ADRIS GRUPA D.D. ADRS-P-A Godišnja promjena -12,3% 125,6% -24,9% -71,1% - 11,8% -91,1% - 545,3% GRAĐEVINARSTVO 38,0% -2,7% 24,3% -74,8% 210,6% - -49,7% -50,9% - DALEKOVOD D.D. DLKV-R-A Godišnja promjena 48,0% -6,8% 36,2% -79,5% 79,9% - -69,4% 65,2% -97,8% INGRA D.D. INGR-R-A Godišnja promjena -14,8% 35,1% -51,3% -44,4% 528,3% -100,0% 92,5% - -84,8% BRODARI I LUKE -6,0% -2,9% 37,7% ,0% 10934,3% -85,6% ATLANTSKA PLOVIDBA D.D. ATPL-R-A Godišnja promjena -14,0% -13,7% -6,4% ,6% -82,2% 8370,0% -84,8% LUKA PLOČE D.D. LKPC-R-A Godišnja promjena 41,0% -24,0% 112,8% ,0% LUKA RIJEKA D.D. LKRI-R-A Godišnja promjena -11,0% 14,6% -15,0% 55,5% -82,2% - 3,5% - - TANKERSKA NEXT GENERATION D.D. TPNG-R-A Godišnja promjena 465,6% - 168,0% ,3% TELEKOMUNIKACIJE 1,5% -0,7% -2,2% 12,4% -17,9% 0,4% 103,0% -8,7% -51,6% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE D.D. HT-R-A Godišnja promjena -0,4% -1,2% -2,1% 11,1% -16,9% -1,1% 55,2% -10,9% -54,4% ERICSSON NIKOLA TESLA D.D. ERNT-R-A Godišnja promjena 12,1% 3,2% -1,7% -12,4% -13,5% 13,9% 10,8% -24,3% 11,3% OT- OPTIMA TELEKOM D.D. OPTE-R-A Godišnja promjena 0,1% -5,5% -5,5% 157,1% -43,7% 23,7% - 61,5% -67,3% INDUSTRIJA -3,9% 1,8% -8,8% ,2% - - 2,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A Godišnja promjena 0,4% 15,0% -4,0% 30,7% 26,5% -0,8% -19,3% 36,2% -23,4% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING D.D. DDJH-R-A Godišnja promjena -18,4% -50,1% -38,9% - -59,0% -70,6% 944,6% -48,5% -54,5% RIZ-ODAŠILJAČI D.D. RIZO-R-A Godišnja promjena 17,0% 38,9% -40,0% -76,5% ,8% SIROVINE -21,5% -11,9% 3,7% 502,5% 21,8% -97,6% 213,9% 25,8% -77,3% PETROKEMIJA D.D. PTKM-R-A Godišnja promjena -21,5% -11,9% 3,7% 502,5% 21,8% -97,6% 213,9% 25,8% -77,3% ENERGIJA -8,4% -26,5% -20,0% ,0% 30,9% -28,3% INA D.D. INA-R-A Godišnja promjena -8,4% -26,5% -20,0% - 17,3% -41,0% 649,0% 30,9% -28,3% TURIZAM 10,6% 16,0% 8,9% 7,0% 12,3% 44,4% -22,5% 46,5% 28,4% ARENATURIST D.D. ARNT-R-A Godišnja promjena 10,1% -1,8% -12,1% -21,2% 52,9% -15,6% -13,9% 32,3% -3,6% MAISTRA D.D. MAIS-R-A Godišnja promjena 27,3% 19,2% 34,4% 116,3% 46,4% 110,8% 33,9% 33,2% 30,0% VALAMAR RIVIERA D.D. RIVP-R-A Godišnja promjena 3,5% 18,0% -1,1% 5,9% -7,0% 49,3% -43,7% 64,1% 40,6% Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE 2,4% -2,9% 6,6% 4,8% -1,5% 11,2% ,7% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A Godišnja promjena 2,4% -2,9% 6,6% 4,8% -1,5% 11,2% ,7% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 1,4% 2,3% 2,9% 5,6% -0,9% 13,0% - -26,1% 406,7% PODRAVKA D.D. PODR-R-A Godišnja promjena 0,0% -3,4% 7,8% 24,4% -11,2% 49,7% - 38,8% 330,5% ATLANTIC GRUPA D.D. ATGR-R-A Godišnja promjena 2,5% 1,3% 5,6% 2,7% 1,1% -5,0% 252,8% 2,6% 21,1% KRAŠ D.D. KRAS-R-A Godišnja promjena -0,5% 1,4% 0,7% 2,8% 3,8% -5,6% 789,7% 35,6% 5,4% BELJE D.D. BLJE-R-A Godišnja promjena -0,3% 16,6% -18,6% -1,1% 24,5% -17,3% 20,6% 43,5% -66,3% AD PLASTIK D.D. ADPL-R-A Godišnja promjena 8,1% 6,4% 15,8% -22,6% -22,6% 120,8% -50,6% -82,2% 798,1% HOLDING -5,3% 64,4% 15,6% -12,6% -54,3% - -24,0% 2,1% 422,4% ADRIS GRUPA D.D. ADRS-P-A Godišnja promjena -5,3% 64,4% 15,6% -12,6% -54,3% - -24,0% 2,1% 422,4% GRAĐEVINARSTVO -11,4% -14,6% 24,1% -65,9% 145,1% ,3% DALEKOVOD D.D. DLKV-R-A Godišnja promjena -8,6% -16,4% 25,7% ,6% -74,0% - INGRA D.D. INGR-R-A Godišnja promjena -35,4% 6,9% 8,7% 1,7% 157,9% -85,3% 50,9% - 39,3% BRODARI I LUKE -6,1% 6,2% 3,3% 110,3% ATLANTSKA PLOVIDBA D.D. ATPL-R-A Godišnja promjena -7,1% 4,1% -28,9% 90,3% ,6% 16530,8% -71,5% LUKA PLOČE D.D. LKPC-R-A Godišnja promjena 9,9% -4,2% 30,5% - -18,3% 73,3% -82,9% - 8,4% LUKA RIJEKA D.D. LKRI-R-A Godišnja promjena -13,6% 14,5% -0,5% 10,3% -31,4% -22,6% -18,7% - - TANKERSKA NEXT GENERATION D.D. TPNG-R-A Godišnja promjena 1300,1% 625,3% - 190,4% TELEKOMUNIKACIJE -11,3% -2,4% 0,4% -9,8% -12,5% 2,9% -14,8% -17,5% -19,7% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE D.D. HT-R-A Godišnja promjena -6,8% -1,9% 0,2% -11,2% -11,9% 1,9% -15,0% -20,7% -19,1% ERICSSON NIKOLA TESLA D.D. ERNT-R-A Godišnja promjena -29,7% -2,3% 3,8% 3,9% -23,8% 12,1% 13,7% -39,5% 4,6% OT- OPTIMA TELEKOM D.D. OPTE-R-A Godišnja promjena -8,5% -9,3% -4,9% 23,3% -9,4% 20,9% ,3% INDUSTRIJA -11,2% -1,9% 13,6% -50,8% 46,7% 46,2% -97,8% 1033,6% 96,6% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A Godišnja promjena 2,8% 5,6% 15,1% 20,4% -2,6% 10,1% -10,2% -4,3% -3,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING D.D. DDJH-R-A Godišnja promjena -43,1% -37,2% 1,7% - -33,8% -60,7% 2500,1% -19,3% -38,0% RIZ-ODAŠILJAČI D.D. RIZO-R-A Godišnja promjena -27,3% 42,5% 19,9% 24,8% - 34,7% 44,9% - 5,0% SIROVINE -14,8% -12,6% 14,4% 213,3% 53,4% - 78,1% 40,4% -79,8% PETROKEMIJA D.D. PTKM-R-A Godišnja promjena -14,8% -12,6% 14,4% 213,3% 53,4% - 78,1% 40,4% -79,8% ENERGIJA -8,2% -13,4% -20,6% -79,0% -42,1% 108,0% -321,4% 25,8% -25,3% INA D.D. INA-R-A Godišnja promjena -8,2% -13,4% -20,6% -79,0% -42,1% 108,0% - 25,8% -25,3% TURIZAM 7,4% 4,8% 18,6% 9,4% 6,5% 27,2% -60,4% -22,4% 65,7% ARENATURIST D.D. ARNT-R-A Godišnja promjena 8,2% 6,2% 15,2% 20,9% -10,6% 60,7% 10,1% - - MAISTRA D.D. MAIS-R-A Godišnja promjena 7,3% 7,8% 20,7% 18,9% 14,8% 4,5% 36,0% 30,6% 12,1% VALAMAR RIVIERA D.D. RIVP-R-A Godišnja promjena 7,3% 2,5% 18,1% -0,6% 3,3% 43,0% -73,8% -50,9% 101,8% Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE 1,9% 0,8% 6,5% -3,9% 0,7% -6,1% -16,8% 11,0% - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A Godišnja promjena 1,9% 0,8% 6,5% -3,9% 0,7% -6,1% -16,8% 11,0% - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Makroekonomske analize Mladen Smiljanić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Nataša Šutić Darko Vukić Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.