ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,03%. CROBEX je dan zatvorio na 1.766,70 bodova uz 3,26 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Auto Hrvatske, s padom vrijednosti od -4,00%, uz ostvareni promet od 1,08 mil. kn, dionica Maistre, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,35 mil. kn, te dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,95%, uz ostvareni promet od 0,24 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Tankerska Next Generation ugovorila 12-mjesečnu zaposlenost za jedan product tanker ECO klase HR: Godišnja stopa inflacije smanjila se s 0,8 posto u prosincu na 0,2 posto u siječnju HR: Javni dug na kraju studnog pao za 1,3 posto na godišnjoj razini, ispod 280 mlrd kuna Svijet: OECD snizio procjenu rasta eurozone u s 1,8 na 1 posto CROBEX -0,03% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 3,26 Redovni promet (mil.kuna) 3,26 OTC promet (mil.kuna) 47,74 CROBEX 1.766,70 CROBEX % -0,03% CROBEX ,61 CROBEX 10% 0,10% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ULJN 18,75 HZLA -7,41 THNK 13,33 AUHR -4,00 SNBA 11,54 HHLD -3,85 DLKV 6,71 CKML -3,75 VIRO 6,43 GRNL -3,33 ULPL 3,74 JDRN -3,23 PTKM 2,95 ATPL -2,54 VLEN 1,71 SAPN -1,67 KOEI 1,69 KRAS -1,52 INGR 1,41 IPKK -1,21 CROBEX, 1D% 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) AUHR 1,08 40, ,0-4,00% MAIS 0,35 13, ,0 0,00% HT 0,24 9, ,5 0,95% ADPL 0,18 6, ,0-0,28% ADRS2 0,16 6, ,0 0,46% RIVP 0,16 5, ,1-1,19% ATPL 0,13 4, ,0-2,54% INA 0,12 4, ,0 1,29% ATGR 0,11 4, ,0 0,00% KOEI 0,11 4, ,0 1,69% Top 10 2,65 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -4,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,5 2,4 2,6 10,1 3,2 S&P ,7 2,4 2,6 10,6 1,6 Nasdaq Comp ,9 3,3 4,9 13,1 1,8 DAX ,3 3,6 2,2 9,7-4,3 FTSE ,2 2,5 2,5 7,0 0,7 DJ Euro Stoxx ,1 4,8 4,2 10,8-1,0 Nikkei ,6 3,9-2,0 7,9 0,8 Shanghai Comp ,6 18,5 16,4 24,4-5,7 Hang Seng Index ,3 4,0 6,5 12,3-4,8 Bombay Sensex ,5 0,5 1,4 1,6 10,0 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,0 0,4 1,7 1,0-4,3 CROBEX10, Zagreb ,1 0,7 1,1 1,2-3,7 BELEX15, Beograd 698 0,5-2,4-5,8-8,4-6,7 SBITOP, Ljubljana 865 1,0 3,9 5,8 7,5 6,8 SASX-10, Sarajevo 745 2,3 14,0 18,4 18,8 17,5 BIRS, Banja Luka, BIH 703 0,2 12,4 25,5 24,4 34,1 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,2 1,3 5,8 5,8 30,7 BETI, Bukurešt ,0 12,6-9,9 7,2-6,1 SOFIX, Sofija 583 0,0-0,2-3,0-1,9-14,5 BUX, Budimpešta ,9 0,3 0,3 5,0 8,1 PX50, Prag ,4 3,1 1,4 9,5-3,6 WIG, Varšava ,4-1,1 0,7 4,0-1,9 RTS, Moskva ,0-1,6 3,1 11,5-7,0 ATS, Beč ,1 0,7-1,5 9,7-12,6 ISE-100, Istanbul ,3 0,5 10,2 13,3-11,4 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,42 7,40 7,41 7,43 USD/HRK 6,56 6,57 6,46 6,53 6,47 5,99 EUR/RSD 118,1 118,1 118,5 118,2 118,2 118,3 RH 2026, HRK yield (%) 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 15,7 14,7 16,1 20,7 25,4 18,4 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 66,0 65,9 62,8 62,1 53,8 65, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Tankerska Next Generation ugovorila 12-mjesečnu zaposlenost za jedan product tanker ECO klase , 14:57:00, ZSE, Provjereno Savjet HNB-a: Godišnja stopa inflacije smanjila se s 0,8 posto u prosincu na 0,2 posto u siječnju , 15:01:00, Hina Javni dug na kraju studnog pao za 1,3 posto na godišnjoj razini, ispod 280 mlrd kuna , 15:01:00, Hina Tankerska Next Generation je putem Zagrebačke burze u srijedu objavila da je Društvo osigurala 12-mjesečnu zaposlenost za jedan od produkt tankera ECO klase. Ugovoreno zaposlenje započinje sredinom ožujka. Tanker će biti pod ugovorom s istaknutim unajmiteljem uz ugovorenu vozarinu od oko USD po danu, uz uobičajene tržišne uvjete. Nastavno, unajmitelj ima opciju produžiti ugovor pod sličnim uvjetima. Godišnja inflacija potrošačkih cijena smanjila se s 0,8 posto u prosincu na 0,2 posto u siječnju, a najveći doprinos tome dale su cijene neprerađenih prehrambenih proizvoda, zbog smanjenja PDV-a na neke proizvode, te cijene energije, ističu uz ostalo iz Hrvatske narodne banke (HNB) u priopćenju sa sjednice Savjeta HNB-a. "Realni se BDP u posljednjem tromjesečju zadržao na razini iz prethodnog tromjesečja, a njegova se stopa rasta usporila u usporedbi s četvrtim tromjesečjem godine te je iznosila 2,3 posto. Stagnacija gospodarske aktivnosti u posljednjem tromjesečju posljedica je nepovoljnih izvoznih rezultata, dok je domaća potražnja ojačala", ističu iz HNB-a. Javni dug Hrvatske iznosio je na kraju studenoga prošle godine 279,8 milijardi kuna, što je 3,6 milijardi kuna ili 1,3 posto manje nego godinu dana prije. Pad javnog duga na godišnjoj razini zahvaljuje se smanjenju i vanjske i unutarnje komponente. Vanjska komponenta javnog duga na godišnjoj razini bila je niža za 2,4 posto, te je krajem studenog iznosila 102,6 milijardi kuna. Istodobno, unutarnja se komponenta smanjila za 0,6 posto, na 177,2 milijarde. Procjenjuju da bi se na kraju godine omjer javnog duga i bruto domaćeg proizvoda (BDP) trebao zadržati ispod 75 posto, što je više od 9 postotnih bodova niže u odnosu na njegovu najvišu razinu, zabilježenu krajem Na kraju trećeg tromjesečja godine udio javnog duga Hrvatske iznosio je 74,5 posto BDP-a. Svijet OECD snizio procjenu rasta eurozone u s 1,8 na 1 posto , 15:33:00, Hina Izgledi za rast gospodarstva 19-člane eurozone osjetno su prigušeni, objavila je u srijedu Organizacija za gospodarsku suradnju i razvoj (OECD), snizivši prognozu rasta aktivnosti u ovoj godini u zoni primjene zajedničke europske valute na jedan posto. U studenome OECD je za eurozonu u prognozirao 1,8-postotni rast. Među razlozima snižene prognoze izdvajaju slabije izglede za Njemačku i Italiju, vodeća gospodarstva u zoni primjene zajedničke europske valute. U OECD-u sada očekuju da će njemačko gospodarstvo ove godine porasti 0,7 posto, u odnosu na ranije prognoziranih 1,6 posto. Aktivnosti u talijanskom gospodarstvu trebale bi se pak smanjiti za 0,2 posto. Pogoršane izglede objašnjavaju posustajanjem aktivnosti u Kini, slabijom Europom, padom aktivnosti u industriji i političkom neizvjesnošću. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 181,0-0,3 1,1 3,4 2,3 2,8-6,9-6, ,7 ADRS2 440,0 0,5 1,4 3,0 4,5 5,5 0,7 2, ,9 ARNT 329,0-0,3-3,2-3,5-4,6-3,5-12,7-24, ,7 ATGR 1.120,0 0,0-4,3-4,3 0,9-3,4 7,7 16, ,1 ATPL 307,0-2,5-5,2-0,6-27,1-7,5-21,7-52, ,5 DDJH 11,4 0,4-6,2-11,6-10,2-8,8-28,8-28, ,8 DLKV 7,3 6,7 4,9-9,0 6,4-9,4-31,3-59, ,3 ERNT 1.065,0-0,5 1,4 6,5 8,7 5,4-1,4-7, ,9 HT 159,5 0,9 0,3 3,6 3,9 6,3 1,6-2, ,6 INGR 3,6 1,4-1,6-1,9-2,4-2,2-9,1-11, ,8 JDRN 15,0-3,2-4,5-4,5 29, , KOEI 600,0 1,7-1,6-4,0 6,2 12,1-9,1-14, ,7 KRAS 388,0-1,5 0,0 0,0 9,0 3,7-5,4-12, ,8 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 6,4 4, ,7 OPTE 1,6 1,2-0,6-1,8 3,2-3,6-3,0-27, ,9 PODR 372,0-0,5-1,6-0,8 3,0-0,8 8,1 40, ,2 RIVP 33,1-1,2 0,0-2,6 2,8-9,8-13,6-20, ,0 VLEN 6,0 1,7 5,3 0,8 0,8 2,6-35,7-45, ,6 ZABA 63,8 0,9 3,6 7,4 10,8 11,5 6,7 10, ,5 CROBEX 1.766,7 0,0-0,8-0,1 3,0 1,0-2,2-4, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 181, ,4% 8,6 1,0 0,6 0,9 7,0 5,5% ADRS2 440, ,9% 15,0 0,8 1,4 0,5 3,3 4,0% ARNT 329, ,4% 19,1 1,0 2,3 2,4 8,6 0,0% ATGR 1.120, ,8% 4,7 1,6 0,3 0,4 3,1 1,8% ATPL 307, ,1% 46,2 0,7 1,2 3,3 9,6 0,0% DDJH 11, ,3% - 2,0 0,3 1,0 18,0 0,0% DLKV 7, ,5% - 1,3 0,2 0,4-0,0% ERNT 1.065, ,0% 12,5 4,6 0,9 0,8 7,8 3,1% HT 159, ,6% 13,0 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% INGR 3,6 49 0,3% - 0,4 1,3 14,0-0,0% JDRN 15, ,5% 13,7 0,7 0,6 0,5 7,0 2,3% KOEI 600, ,2% 10,1 0,7 0,5 0,7 6,3 0,0% KRAS 388, ,7% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% MAIS 300, ,1% 22,7 10,4 0,2 0,5 2,2 0,0% OPTE 1, ,3% 12,1 0,9 0,6 0,8 7,3 1,9% PODR 372, ,1% 17,1 1,5 2,1 51,7 9,1 2,7% RIVP 33, ,0% 10,0 1,1 210, ,1% VLEN 6, ,6% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% ZABA 63, ,3% 11,3 1,2 0,9 0,9 4,4 3,0% CROBEX* ,0% 11,3 1,1 224,6 1,0 7,5 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 101 4,71 0,53 0,16 0,71 6,12 1,6% Izvješće ADRS2 440, ,00 0,80 1,40 0,95 5,95 4,0% ATGR 1.120, ,71 1,56 0,33 0,40 3,09 1,8% CKML 4.620, ,40 0,81 0,38 0,41 5,31 1,6% IPKK 32,6 22-0,09 0,05 1,29-0,0% KRAS 388, ,12 0,71 0,50 0,71 6,29 0,0% PODR 372, ,06 0,86 0,61 0,80 7,30 1,9% VIRO 74, ,53 0,16 0,89-0,0% GRAĐEVINARSTVO 67 16,63 1,27 0,31 1,75 17,21 0,0% DLKV 7, ,27 0,15 0,45-0,0% INGR 3,6 49-0,43 1,33 13,98-0,0% IGH 140, ,63-0,47 2,53 17,21 0,0% THNK 119, ,18 0,08 0,97-0,0% BRODARI 33 46,16 0,09 0,22 3,32 10,34 0,0% ATPL 307, ,16 0,72 1,15 3,26 9,64 0,0% JDPL 13,6 22-0,09 0,17 3,32 11,05 0,0% ULPL 61, ,09 0,22 7,15-0,0% TRANSPORT ,93 0,63 2,47 2,26 289,50 0,0% LKPC 410, ,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% LKRI 44, ,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,74 2,84 1,29 0,99 5,36 3,4% ERNT 1.065, ,48 4,65 0,91 0,77 7,81 3,1% HT 159, ,00 1,02 1,68 1,20 2,90 3,8% INDUSTRIJA ,13 0,81 0,41 0,68 7,88 1,2% DDJH 11, ,02 0,26 1,00 17,97 0,0% KOEI 600, ,69 0,66 0,57 0,50 7,03 2,3% RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% ADPL 181, ,57 0,96 0,58 0,86 7,03 5,5% SIROVINE 150-0,65 0,08 0,16-0,0% PTKM 34, ,65 0,08 0,16-0,0% ENERGIJA ,39 1,81 3,44 3,18 8,38 1,3% INA 3.140, ,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% JNAF 4.000, ,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% TURIZAM ,13 1,50 2,91 3,79 9,66 0,0% HIMR 810, ,36 1,41 3,06 3,90 10,21 0,0% LRH 3.700, ,48 3,63 4,01 15,08 0,0% MAIS 300, ,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% PLAG 1.650, ,22 1,95 3,34 3,74 8,82 0,0% RIVP 33, ,13 1,52 2,09 3,22 9,10 2,7% ARNT 329, ,12 1,02 2,27 2,44 8,60 0,0% BANKE ,52 0,99 106, ,0% PBZ 800, ,05 0,89 3, ,9% ZABA 63, ,00 1,09 210, ,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 711 0,0-2,2-35,3-60,5-60,6-57,9-56, ,6 ALFA ,0 0,0 0,0-1,5-1,5-1,5-8, ,4 ENHL ,0 16,2 10,6 5,6 4,3 0,9-0, ,4 FITO ,0 1,1 1,9 1,9 1,9-0,8-6, ,7 IMPL ,0 0,0-0,2 0,0 0,0-6,3-11, ,7 JESV ,8-3,7-7,2-3,7-7,2 0,2 0, ,6 KMBN ,1 3,0 6,1 18,2 12,9 30,8 37, ,9 MTLC ,0 1,0 1,0 1,8 1,8 4,7 0, ,8 NIIS 720 0,1 2,9 5,9 6,8 4,3 5,0 0, ,7 SJPT 180-1,6 2,9 0,6 36,4 31,4 38,5-38, ,8 TGAS ,0 0,0 2,5 2,6-6,0 0,0-8, ,1 BELEX ,5 1,9-1,3-6,4-8,4-3,7-5, , , ,4 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,3% 5,75 0,84 2,88 2,75 4,82 8,4% ALFA ,1% 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 0,0% ENHL ,6% 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% FITO ,4% 5,79 0,96 2,13 1,97 5,50 2,9% IMPL ,0% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% JESV ,9% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% KMBN ,8% 22,63 0,66 4, ,6% MTLC ,8% 3,72 0,43 0,24 0,28 2,64 3,9% NIIS ,0% 4,28 0,54 0,53 0,88 4,34 6,5% SJPT ,2% - 0,23 0,14 0,64 14,25 0,0% TGAS ,8% 7,83 0,71 1,32 1,22 3,54 0,0% BELEX15* ,0% 5,86 0,60 48,44 0,95 4,63 5,5% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 58,6 0,7 1,7 2,1 5,8 1,4 3,2 3, ,8 PETG 342,0 0,6 3,6 5,6 5,2 10,3-1,7-1, ,8 TLSG 63,4 0,0-2,5 1,6-1,6 7,5-12,2-22, ,3 POSR 16,8 1,2 6,3 5,0 9,1 9,8 1,2-0, ,0 ZVTG 34,6 2,4 4,5 8,1 18,9 14,2 21,4 9, ,1 LKPG 27,0 1,1-1,1-1,1-3,9 3,8-12,9-11, ,2 IEKG 2,8 3,7 4,5 2,2-1,4 7,7 2,2 34, ,8 CICG 206,0 0,0 4,6 2,5 0,5 13,8-18,3 2, ,2 UKIG 16,6 0,6 0,6-1,2-2,4 5,1-12,2-0, ,5 KDHR 69,0 9,5 6,2 19,0 36,6 35,3 53,3 914, ,9 NLBR 63,2-0,6 0,6 1, SBITOP 865,5 1,0 2,5 3,9 6,6 7,5 1,0 6, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 22 0,0-3,5-2,6-5,9-3,5-30,6-7, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 58, ,7% 11,49 1,25 1,43 1,37 3,67 4,7% PETG 342, ,5% 7,95 1,02 0,14 0,20 6,15 4,1% TLSG 63, ,1% 164,52 0,68 0,58 1,05 4,47 7,9% POSR 16, ,5% 6,64 0,80 0, ,8% ZVTG 34, ,5% 9,09 1,10 0, ,2% LKPG 27, ,5% 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% IEKG 2,8 77 1,0% - 0,66 0,48 0,88 21,32 0,0% CICG 206, ,3% 5,34 0,97 0,93 0,74 2,63 4,6% UKIG 16,6 47 1,0% 19,81 0,28 0,19 0,73 31,51 0,0% KDHR 69, ,4% NLBR 63, ,4% SBITOP ,6% 11,50 1,05 0,62 0,92 6,46 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 22, ,27 0,06 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,7 7,42 0,71 0,33 0,71 6,29 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 440,0 402,3 15,00 0,80 1,40 0,59 3,71 4,0% Atlantic grupa (HRK) 1.120,0 503,1 4,71 1,56 0,33 0,40 3,09 1,8% Kraš (HRK) 388,0 67,7 10,12 0,71 0,50 0,71 6,29 0,0% Podravka (HRK) 372,0 349,6 12,06 0,86 0,61 0,80 7,30 1,9% Soja protein (RSD) 190,0 1,7 0,14 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 71,0 13,0-0,51 0,15 0,88-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 134,3-0,27 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 22,2 134,3-0,27 0,06 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,8 5,82 0,83 0,42 0,86 5,93 4,3% Ad Plastik (HRK) 181,0 100,7 8,57 0,96 0,58 0,86 7,03 5,5% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 44,0 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 3,0% Đuro Đaković Holding (HRK) 11,4 15,6-2,02 0,26 1,00 17,97 0,0% Metalac (RSD) 2.041,0 17,6 3,72 0,43 0,24 0,28 2,64 7,3% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 938,2 6,09 0,72 0,78 1,07 3,67 2,3% Krka (EUR) 58, ,6 11,49 1,25 1,43 1,37 3,67 4,7% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 20,2-0,65 0,08 0,16-0,0% Petrokemija (HRK) 34,9 20,2-0,65 0,08 0,16-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 79,9 35,35 0,84 1,70 1,60 8,68 0,0% Intereuropa (EUR) 2,8 76,9-0,66 0,48 0,88 21,32 0,0% Luka Koper (EUR) 27,0 378,0 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% Luka Rijeka (HRK) 44,0 79,9 269,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 711,0 206,5 5,75 0,84 2,88 2,75 4,82 8,4% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 10,0 12,47 0,87 0,47 2,53 409,28 0,0% Dalekovod (HRK) 7,3 24,3-1,27 0,15 0,45-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 700,0 64,2 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% Ingra (HRK) 3,6 6,6-0,43 1,33 13,98-0,0% Institut IGH (HRK) 140,0 11,5 16,63-1,82 0,47 2,53 17,21 0,0% Tehnika (HRK) 119,0 3,0-35,18 0,08 0,97-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 206,8 13,69 0,66 0,57 0,50 7,03 2,3% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 600,0 206,8 13,69 0,66 0,57 0,50 7,03 2,3% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 849,8 10,04 0,99 0,97 1,18 6,55 3,3% INA (HRK) 3.140, ,5 26,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% JANAF (HRK) 4.000,0 543,2 12,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% Petrol (EUR) 342,0 705,1 7,95 1,02 0,14 0,20 6,15 4,1% NIS (RSD) 720,0 994,4 4,28 0,54 0,53 0,88 4,34 6,5% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.079,8 88,76 0,85 1,13 1,13 3,69 5,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 159, ,2 13,00 1,02 1,68 1,20 2,90 3,8% Telekom Slovenije (EUR) 63,4 412,4 164,52 0,68 0,58 1,05 4,47 7,9% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 191,1 12,48 4,65 0,91 0,77 7,81 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.065,0 191,1 12,48 4,65 0,91 0,77 7,81 3,1% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 193,0 10,00 0,33 4, #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0, #DIV/0! Komercijalna banka (RSD) 2.475,0 360,4 22,63 0,66 4, ,6% Zagrebačka banka (HRK) 63, ,4 10,00 1,09 210, ,1% Jumbes banka (RSD) ,0 25,6 - -3,62 5, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 351,7 7,30 0,80 0, ,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,8 260,4 6,64 0,80 0, ,8% Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,6 785,5 9,09 1,10 0, ,2% Croatia Osiguranje (HRK) 6.200,0 351,7 7,30 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 8,6% -6,1% 3,8% -17,9% 155,9% -12,8% 192,3% -56,3% -17,9% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 15,6% -23,1% 10,2% ,9% 276,5% -62,4% -28,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 5,6% -5,5% 3,9% -5,0% -16,4% 22,7% 21,1% -32,8% 69,2% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 0,7% 0,6% 1,5% -5,6% 21,3% 14,9% 5,4% 76,1% 19,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 6,3% 15,4% -1,8% 42,0% 0,2% -20,3% 243,4% -54,1% -70,2% GRAĐEVINARSTVO 23,1% -5,6% 25,4% -196,8% -58,0% -28,2% 649,0% -73,7% -51,3% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena 25,5% -3,5% 27,4% - 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 0,4% -29,9% -6,8% -180,5% -108,8% -13,7% 171,7% -99,5% 1059,1% BRODARI -28,9% -6,6% 20,2% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -28,9% -6,6% 20,2% -91,8% - 509,7% -71,4% -70,8% - TELEKOMUNIKACIJE 0,4% 3,5% 7,8% 2,9% 2,3% 6,8% -19,1% 0,9% -24,6% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 3,8% 16,7% -6,9% 12,1% 13,3% -27,9% 11,3% 66,1% -69,5% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,2% 0,9% 11,0% 1,9% 1,7% 9,1% -17,3% -1,4% -13,3% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -4,9% 3,8% 8,7% 20,9% 2,9% 0,1% -75,3% 9,0% - INDUSTRIJA 14,0% -2,4% 4,3% 69,0% 19,6% -15,2% 189,4% 55,6% -10,9% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 15,8% -8,4% 15,9% 120,8% 8,6% 18,4% 798,1% 8,7% 41,8% BRODOGRADILIŠTE VIKTOR LENAC VLEN Godišnja promjena ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 1,7% 46,8% -5,6% ,0% -38,0% -66,7% 36,4% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 15,1% -6,4% -1,0% 10,1% 3,7% -35,6% -3,0% 14,0% -22,0% TURIZAM 18,5% 13,5% 27,1% 27,1% -0,3% 48,9% 64,7% 59,4% 33,8% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 15,2% 19,4% 64,6% 60,7% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 20,6% 9,5% 12,0% 4,3% 6,6% 21,2% 10,7% 31,7% 14,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 18,1% 14,7% 20,6% 43,0% 26,6% 18,4% 101,8% 225,2% -28,4% Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% ,2% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% ,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.