ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,21%. CROBEX je dan zatvorio na 1.708,83 bodova uz 15,55 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Atlantic grupe, s padom vrijednosti od -0,88%, uz ostvareni promet od 3,21 mil. kn, dionica Zagrebačke banke, s padom vrijednosti od -2,11%, uz ostvareni promet od 1,77 mil. kn, te dionica Adris grupe, redovno izdanje, s rastom vrijednosti od 1,67%, uz ostvareni promet od 0,84 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Ina potpisala ugovor o revolving kreditu od 300 milijuna dolara HR: Tomašković odlazi iz HT-a, novi predsjednik Uprave od travnja Konstantinos Nempis HR: Mierzewski: Ne prodajemo Jadranska vrata niti Luku Rijeka DE: ZEW-ov indeks ekonomske klime u prosincu je poboljšan za 6,6 indeksnih bodova CROBEX 0,21% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 17,82 Redovni promet (mil.kuna) 15,55 OTC promet (mil.kuna) 87,81 CROBEX 1.708,83 CROBEX % 0,21% CROBEX ,17 CROBEX 10% 0,37% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) JDRN 5,45 LURA -11,11 DLKV 5,44 PTKM -9,09 ILRA 4,71 SLPF -7,69 OPTE 4,08 ATPL -5,30 HMST 3,55 TKPR -5,14 INGR 2,82 INA -3,66 KOEI 1,85 LRH -2,63 ADRS 1,67 ULPL -2,60 RIVP 1,56 ZABA -2,11 HUPZ 1,54 PIKR -1,45 CROBEX, 1D% 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ATGR 3,21 35, ,0-0,88% ZABA 1,77 19, ,8-2,11% ADRS 0,84 9, ,0 1,67% ADPL 0,81 9, ,0-1,14% RIVP 0,80 8, ,5 1,56% ZB 0,70 7, ,0 0,00% ADRS2 0,26 2, ,0 0,95% HT 0,22 2, ,0 0,00% KOEI 0,20 2, ,0 1,85% ATPL 0,18 2, ,0-5,30% Top 10 8,99 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -6,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,2-3,6-6,0-1,4-0,1 S&P ,0-3,1-8,2-1,4-0,9 Nasdaq Comp ,2-2,3-11,0 1,9 2,3 DAX ,5-6,0-9,9-16,5-17,9 FTSE ,3-3,5-6,5-11,5-8,7 DJ Euro Stoxx ,3-5,3-7,2-12,8-14,7 Nikkei ,3-3,0-5,2-7,1-7,8 Shanghai Comp ,4-2,3-4,0-21,6-21,9 Hang Seng Index ,1-0,1-4,5-13,9-11,0 Bombay Sensex ,5 0,0-8,4 3,2 5,1 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,2-2,9-5,4-7,3-7,9 CROBEX10, Zagreb ,4-2,7-4,9-6,8-7,7 BELEX15, Beograd 752 1,4 0,4 3,8-1,0 1,0 SBITOP, Ljubljana 807 0,0-0,6-5,9 0,0 4,0 SASX-10, Sarajevo 636 1,0 1,6 1,9 13,0 4,5 BIRS, Banja Luka, BIH 568 0,0 1,1 6,7 4,5-1,1 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,2-3,8 1,9 37,1 39,0 BETI, Bukurešt ,3-1,0 3,3 10,7 12,7 SOFIX, Sofija 593 0,0-0,1-5,4-12,4-10,9 BUX, Budimpešta ,6 4,2 7,2 1,2 6,1 PX50, Prag ,1-5,7-4,9-5,6-3,8 WIG, Varšava ,7 0,5-1,1-10,6-8,1 RTS, Moskva ,2 3,2 8,0-1,7-0,8 ATS, Beč ,2-8,5-11,9-15,9-14,2 ISE-100, Istanbul ,5-1,0-1,6-20,4-15,9 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,39 7,39 7,42 7,42 7,46 7,53 USD/HRK 6,53 6,50 6,58 6,42 6,18 6,40 EUR/RSD 118,4 118,4 118,4 117,6 119,1 119,7 RH 2026, HRK yield (%) 1,8 1,8 1,8 2,0 2,2 2,3 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100 VIX Index (%) 21,8 22,6 20,0 14,9 11,0 9,3 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 60,2 60,0 65,5 76,8 66,9 64, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Ina potpisala ugovor o revolving kreditu od 300 milijuna dolara , 12:32:00, ZSE, Provjereno Ina je jučer potpisala ugovor o revolving kreditu vrijednom 300 milijuna dolara sa sedam bankovnih grupacija koje zastupaju domaće i međunarodne banke, čime je refinancirala kredit iz po povoljnijim uvjetima. Zajmodavci su PBZ, CIB Bank, Všeobecna Uverova banka, Mizuho bank, Raiffeisenbank Austria, Raiffeisenbank ZRT, Tatra banka, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited, Zagrebačka banka, UniCredit, ING Mađarska i OTP banka. "Svrha kredita je korporativno financiranje, što će uz novčani tijek biti dovoljno za potencijalni financijski ciklus", rekao je predsjednik Uprave Sandor Fasimon prigodom potpisivanja ugovora o kreditu. Dodao je kako kredit nije za konkretne projekte, ali da će se projekti moći iz njega financirati, pri čemu je spomenuo da bi to bilo moguće i u slučaju Rafinerije nafte Rijeka. Kredit, aranžiran kao club-deal, realiziran je osiguravajući izvore sredstva na domaćem i međunarodnom tržištu te će se koristiti u opće korporativne svrhe, kažu u Ini. Kreditom će se refinancirati postojeći revolving kredit, potpisan u prosincu godine u istom iznosu. Dospijeće kredita je 3 godine, s dvije jednogodišnje opcije produženja, a korištenje, osim u dolarima, može biti i u eurima. Tomašković odlazi iz HT-a, novi predsjednik Uprave od travnja Konstantinos Nempis , 14:00:00, ZSE, Provjereno Na sjednici Nadzornog odbora HT jučer održanoj Davor Tomašković podnio je ostavku i najavio da 1. travnja odlazi s pozicije predsjednika uprave te da nastavlja karijeru izvan DT Grupe, a na njegovo mjesto NO je imenovao Konstantinosa Nempisa iz OTE Grupe, objavio je HT putem Zagrebačke burze. Nempis će dužnost predsjednika Uprave preuzeti 1. travnja godine. Predsjednik Nadzornog odbora HT-a Jonathan Richard Talbot zahvalio je tijekom sjednice Tomaškoviću na svemu što je postigao u kompaniji te istaknuo da je on sa svojim timom ostvario iznimne poslovne rezultate. Mierzewski: Ne prodajemo Jadranska vrata niti Luku Rijeka , 08:53:00, SEEbiz U prvih 6 mjeseci Luka Rijeka bilježi loše poslovne rezultate, uz pad prometa od 17 posto i pad prihoda od 12 posto u odnosu na lani. Predsjednik uprave Luke Rijeka Jędrzej Mierzewski za Novi list izjavio je da posluju bolje nego lani, te da će prihodi biti viši od prošlogodišnjih. Drugi dio godine je mnogo bolji. To govorim na temelju podataka, koji pokazuju da poslujemo bolje nego lani, za 1 posto u listopadu i 2 posto u studenom, što znači da smo nadoknadili zaostatke iz prve polovine godine, posebno iz prvog kvartala. Optimističan sam po pitanju ukupne količine tereta, kao i financijskog rezultata, jer smo poduzeli mjere koje će osigurati veću zaradu Luke Rijeka. Prihodi će na kraju godine biti veći nego lani., kaže Mierzewski. Na špekulacije oko prodaje vlasničkog udjela od 49 posto u Jadranskim vratima, tvrtki koja upravlja kontejnerskim terminalom Brajdica, Mierzewski navodi da ne postoji odluka o prodaji, niti trenutačno razmatraju tu opciju. Da budemo jasni, iz burzovnih izvješća jasno se vidi da nam Jadranska vrata donose profit, i to vrlo dobar. Prodaja vlasničkog udjela u Jadranskim vratima bila bi besmislena. Prodavat ćemo neproduktivnu imovinu. Stanove, zemljišne čestice i drugu imovinu. Sve što ne služi poslovanju i stvaranju profita., navodi Mierzewski. Svijet ZEW-ov indeks ekonomske klime u Njemačkoj u prosincu je poboljšan za 6,6 indeksnih bodova , 15:14:00, Hina Povjerenje ulagača u Njemačkoj u prosincu je neočekivano poboljšano, premda prevladava oprez u kontekstu posustalog gospodarskog rasta i neizvjesnosti povezane s globalnom trgovinom i brexitom, pokazalo je u utorak izvješće njemačkog instituta ZEW. ZEW-ov indeks ekonomske klime u Njemačkoj u prosincu je poboljšan za 6,6 indeksnih bodova, na minus 17,5 bodova, pokazali su rezultati istraživanja Centra za europska gospodarska istraživanja (ZEW). Ekonomisti su predviđali pad indeksa, koji reflektira očekivanja analitičara o gospodarskoj situaciji u idućih šest mjeseci. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Povjerenje investitora u Njemačkoj poboljšano je tako drugi mjesec zaredom, nakon oštrog pada u listopadu. U rujnu je iznosio minus 10,6 bodova. Unatoč snažnom poboljšanju ZEW-ov je indeks i dalje duboko u negativnom području i osjetno ispod dugoročnog prosjeka od 22,5 bodova, upozorili su u institutu. Značajno je pak pogoršan indeks koji iskazuje ocjenu sadašnje gospodarske situacije, potonuvši za 12,9 bodova, na 45,3 boda. Ekonomisti su očekivali daleko manji pad, na 55 bodova. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 173,0-1,1-3,1-3,1-9,4 2,3-8,9 2, ,7 ADRS2 424,0 1,0-0,2-0,2-2,1-1,2-2,3-2, ,0 ARNT 345,0 0,0-1,4-8,0-4,7-23,3-18,2-24, ,7 ATGR 1.130,0-0,9 1,8 4,6 6,6 31,1 9,7 32, ,1 ATPL 393,0-5,3-3,9-1,3-1,5-38,5-16,4-40, ,5 DDJH 12,8-1,2 1,2-8,6-16,9-34,3-24,0-33, ,8 DLKV 7,4 5,4 6,7-13,4-26,4-61,1-48,2-60, ,5 ERNT 1.000,0 1,4 0,0-0,5-7,8-16,9-7,4-15, ,0 HT 152,0 0,0-1,9 0,0-3,2-8,1 1,7-8, ,6 INGR 3,7 2,8 5,2-1,4-8,1 0,3-14,7 6, ,9 JDRN 11,6 5,5-4,9-10,8 4, , KOEI 550,0 1,9-1,8-9,8-16,7-23,1-17,3-21, ,9 KRAS 350,0 0,0-2,8-6,9-15,5-23,9-10,3-23, ,8 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 4,9 7,1 0,0 2, ,8 OPTE 1,5 4,1-5,0-5,6-12,6-43,5-27,1-46, ,9 PODR 362,0 0,3-1,1 1,1 4,0 34,1 16,0 23, ,1 RIVP 32,5 1,6-4,7-11,7-16,9-25,7-20,9-26, ,0 VLEN 6,6 0,0 11,0 11,0-28,8-52,5-30,3-56, ,6 ZABA 55,8-2,1-5,7-6,1-7,0 5,9-7,9 5, ,4 CROBEX 1.708,8 0,2-1,6-3,3-5,6-7,3-6,4-8, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 173, ,3% 8,3 0,9 0,6 0,9 6,6 5,8% ADRS2 424, ,8% 13,9 0,8 1,3 0,6 3,3 4,1% ARNT 345, ,8% 20,0 1,0 2,4 2,4 8,3 0,0% ATGR 1.130, ,2% 10,5 1,5 0,8 1,0 7,2 1,8% ATPL 393, ,7% 12,6 1,0 1,5 3,5 8,6 0,0% DDJH 12, ,3% - 1,6 0,3 0,9 26,2 0,0% DLKV 7, ,5% - 1,0 0,1 0,5 40,2 0,0% ERNT 1.000, ,8% 17,0 5,2 0,9 0,8 9,8 3,3% HT 152, ,4% 12,4 1,0 1,6 1,1 2,7 3,9% INGR 3,7 49 0,3% - 0,5 1,1 11,6-0,0% JDRN 11, ,2% 13,2 0,6 0,5 0,4 6,7 2,5% KOEI 550, ,8% 12,1 0,7 0,4 0,7 7,3 0,0% KRAS 350, ,6% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% MAIS 300, ,6% - - 0,2 0,8 3,5 0,0% OPTE 1,5 97 0,3% 11,5 0,8 0,6 0,8 6,6 1,9% PODR 362, ,1% 13,6 1,3 2,1 4,7 8,7 2,8% RIVP 32, ,0% 8,7 1,0 3, ,7% VLEN 6, ,7% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% ZABA 55, ,7% 12,7 1,1 1,1 1,1 4,8 3,0% CROBEX* ,0% 11,7 1,1 17,6 1,2 7,7 3,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,49 0,52 0,19 0,82 6,64 0,0% Izvješće ADRS2 424, ,88 0,75 1,35 0,99 5,54 4,1% ATGR 1.130, ,54 1,52 0,81 1,03 7,19 1,8% CKML 5.000, ,82 0,89 0,41 0,45 6,22 1,5% IPKK 44,0 30-0,10 0,07 1,22-0,0% JMNC 5.200, ,08 0,05 0,20-0,0% KRAS 350, ,06 0,71 0,44 0,74 7,34 0,0% PODR 362, ,49 0,85 0,60 0,82 6,61 1,9% VIRO 105, ,52 0,19 0,89-0,0% GRAĐEVINARSTVO 49 0,05 0,47 0,14 2,48 40,17 0,0% DLKV 7, ,96 0,14 0,47 40,17 0,0% HDEL 7,0 4 0,05-0,11 2,90 1,19 0,0% INGR 3,7 49-0,47 1,09 11,56-0,0% IGH 153, ,49 2,48 131,22 0,0% THNK 125,0 24-0,12 0,07 0,76-0,0% BRODARI 49 18,63 0,12 0,31 3,71 14,10 0,0% ATPL 393, ,61 0,96 1,50 3,46 8,56 0,0% JDPL 16,1 26-0,12 0,23 3,71 29,65 0,0% ULPL 90, ,64-0,37 0,31 7,24 14,10 0,0% TRANSPORT ,90 0,56 2,15 2,06 8,00 0,0% LKPC 358, ,90 0,36 0,60 0,39 8,00 0,0% LKRI 39, ,75 3,69 3,73-0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,69 3,11 1,24 0,97 6,28 3,6% ERNT 1.000, ,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% HT 152, ,39 0,97 1,60 1,13 2,71 3,9% INDUSTRIJA ,73 0,78 0,38 0,63 6,72 1,3% DDJH 12, ,64 0,25 0,87 26,25 0,0% KOEI 550, ,19 0,62 0,51 0,40 6,72 2,5% RIZO 20,0 7 n.p. 0,12 0,17 0,30-0,0% ADPL 173, ,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% SIROVINE ,21 0,06 0,14-0,0% PTKM 26, ,21 0,06 0,14-0,0% ENERGIJA ,60 1,80 3,35 3,01 8,28 1,3% INA 3.160, ,95 2,70 1,48 1,53 9,99 2,6% JNAF 3.640, ,25 0,89 5,23 4,49 6,56 0,0% TURIZAM ,71 1,33 2,79 3,65 9,41 0,0% HIMR 810, ,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% HUPZ 3.960, ,18 1,77 3,99 3,83 9,41 0,3% LRH 3.700, ,41 3,67 3,99 15,71 0,0% MAIS 300, ,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% PLAG 1.610, ,65 0,45 0,96 3,65 9,40 0,0% RIVP 32, ,60 1,33 2,09 3,08 8,66 2,8% ARNT 345, ,97 1,04 2,36 2,39 8,28 0,0% BANKE ,82 0,90 3, ,4% PBZ 725, ,95 0,83 2, ,1% ZABA 55, ,70 0,96 3, ,7% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,2 4,4 5,7 6,7 20,0 7,6 22, ,8 ALFA ,0 0,0-1,5-0,3-5,6-1,5-13, ,6 ENHL 660 0,0 1,5-10,2-7,0-34,0-7,2-37, ,8 FITO ,0 0,0-3,6-3,6-5,0-5,3-1, ,7 IMPL ,0 0,0 0,0-0,1-21,1-0,6-11, ,9 JESV ,0 2,0 3,0 4,0-1,9 4,0 2, ,5 KMBN ,6 2,2 6,8 16,6 15,6 18,6 16, ,8 MTLC ,0 0,2-1,7 1,8-4,5 0,3-2, ,9 NIIS 673 0,0 0,1-1,9-1,0-7,0-3,0-4, ,6 SJPT 134-0,7-0,7-10,7 3,1-70,2-27,6-66, ,9 TGAS ,0-0,2-2,5-2,5-15,7-5,9-9, ,9 BELEX ,4 1,5 1,0 3,9-1,0 3,0 1, , , ,6 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,0% 14,56 2,12 7,30 7,17 12,54 3,3% ALFA ,9% 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 0,0% ENHL ,3% 31,35 0,82 33,49 38,80 761,60 3,0% FITO ,6% 5,68 0,94 2,09 1,93 5,39 3,0% IMPL ,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% JESV ,8% 3,74 0,30 0,44 0,89 3,91 0,0% KMBN ,0% 19,20 0,56 3, ,5% MTLC ,2% 3,65 0,42 0,23 0,27 2,60 4,0% NIIS ,1% 4,00 0,50 0,49 0,84 4,17 7,0% SJPT ,8% - 0,16 0,10 0,60 13,27 0,0% TGAS ,3% 7,64 0,69 1,29 1,19 3,45 0,0% BELEX15* ,0% 6,43 0,65 50,04 1,05 5,12 5,0% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 54,8-0,4-0,7 0,4-2,8-4,7-5,5 1, ,9 PETG 320,0 1,3-1,5-0,3-6,4-8,4-7,0-5, ,8 TLSG 63,2-0,3-2,2-6,2-12,5-23,7-30,2-22, ,0 POSR 15,3-1,3-0,6 0,0-8,9-3,2-12,6-3, ,9 ZVTG 29,5 0,0-2,0 2,8-1,0 2,1-6,9 0, ,0 LKPG 28,0-0,7-1,8-5,7-10,3-7,9-11,7-6, ,1 IEKG 2,9-1,4 0,7 0,7-1,4 42,9 14,4 43, ,1 CICG 209,0 1,5-3,2-8,7-17,7-3,7-19,0 6, ,0 UKIG 16,0 0,0-1,2-9,1-15,8-5,9-11,1-3, ,4 KDHR 51,0-2,9 1,0-8,1 13,3 536,7 40,1 655, ,9 SBITOP 806,7 0,0-1,4-1,4-6,0 0,0-9,3 2, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23-2,5-2,5 0,0-28,1 14,6-15,4 4, ,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 54, ,6% 10,74 1,17 1,34 1,27 3,42 5,0% PETG 320, ,0% 7,44 0,95 0,13 0,19 5,87 4,4% TLSG 63, ,8% 164,00 0,67 0,58 1,05 4,46 7,9% POSR 15, ,5% 6,04 0,72 0, ,2% ZVTG 29, ,1% 7,75 0,94 0, ,5% LKPG 28, ,5% 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% IEKG 2,9 79 2,0% - 0,67 0,49 0,89 21,57 0,0% CICG 209, ,0% 5,42 0,98 0,94 0,75 2,68 4,5% UKIG 16,0 45 1,9% 19,10 0,27 0,19 0,73 31,21 0,0% KDHR 51, ,6% SBITOP ,0% 10,71 0,97 0,58 0,69 4,83 5,1% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23, ,28 0,06 0,38-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 61,4 11,02 0,71 0,44 0,82 6,67 0,0% Adris grupa (P) (HRK) 424,0 389,6 13,88 0,75 1,35 0,65 3,65 4,1% Atlantic grupa (HRK) 1.130,0 510,2 10,54 1,52 0,81 1,03 7,19 1,8% Kraš (HRK) 350,0 61,4 12,06 0,71 0,44 0,74 7,34 0,0% Podravka (HRK) 362,0 342,0 11,49 0,85 0,60 0,82 6,61 1,9% Soja protein (RSD) 132,0 1,2 0,09 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 105,0 19,3-0,52 0,19 0,89-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 31,1 5,91 0,83 0,42 0,86 5,75 4,4% Ad Plastik (HRK) 173,0 96,9 8,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 44,5 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 3,0% Đuro Đaković Holding (HRK) 12,8 17,6-1,64 0,25 0,87 26,25 0,0% Metalac (RSD) 2.005,0 17,3 3,65 0,42 0,23 0,27 2,60 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 877,4 5,72 0,68 0,74 1,02 3,42 2,5% Krka (EUR) 54, ,1 10,74 1,17 1,34 1,27 3,42 5,0% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 15,1 - -0,21 0,06 0,14-0,0% Petrokemija (HRK) 26,0 15,1 - -0,21 0,06 0,14-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 78,6 14,56 0,75 1,77 1,66 10,27 0,0% Intereuropa (EUR) 2,9 78,6-0,67 0,49 0,89 21,57 0,0% Luka Koper (EUR) 28,0 392,0 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% Luka Ploče (HRK) 358,0 20,4 70,90 0,36 0,60 0,39 8,00 0,0% Luka Rijeka (HRK) 39,0 71,2-0,75 3,69 3,73-0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.800,0 521,2 14,56 2,12 7,30 7,17 12,54 3,3% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,7 104,32 0,47 0,49 2,48 131,22 0,0% Dalekovod (HRK) 7,4 24,6-0,96 0,14 0,47 40,21 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 660,0 60,4 31,35 0,82 33,49 38,80 761,60 3,0% Ingra (HRK) 3,7 6,7-0,47 1,09 11,56-0,0% Institut IGH (HRK) 153,0 12,7 - -2,00 0,49 2,48 131,22 0,0% Tehnika (HRK) 125,0 3,2-0,12 0,07 0,76-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 190,6 13,19 0,62 0,51 0,40 6,72 2,5% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 550,0 190,6 13,19 0,62 0,51 0,40 6,72 2,5% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 793,2 9,34 0,92 0,99 1,19 6,21 3,5% INA (HRK) 3.160, ,1 29,95 2,70 1,48 1,53 9,99 2,6% JANAF (HRK) 3.640,0 496,8 11,25 0,89 5,23 4,49 6,56 0,0% Petrol (EUR) 320,0 659,7 7,44 0,95 0,13 0,19 5,87 4,4% NIS (RSD) 673,0 926,7 4,00 0,50 0,49 0,84 4,17 7,0% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.042,3 88,19 0,82 1,09 1,09 3,59 5,9% T-Hrvatski Telekom (HRK) 152, ,5 12,39 0,97 1,60 1,13 2,71 3,9% Telekom Slovenije (EUR) 63,2 411,1 164,00 0,67 0,58 1,05 4,46 7,9% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 180,3 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.000,0 180,3 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 224,3 8,70 0,44 3, ,1% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,7 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 2.100,0 304,9 19,20 0,56 3, ,5% Zagrebačka banka (HRK) 55, ,0 8,70 0,96 3, ,7% Jumbes banka (RSD) ,0 25,6 - -3,62 5, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 342,1 7,06 0,72 0, ,2% Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,3 237,1 6,04 0,72 0, ,2% Zavarovalnica Triglav (EUR) 29,5 669,7 7,75 0,94 0, ,5% Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 342,1 7,06 0,00 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.