ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,29%. CROBEX je dan zatvorio na 1.883,11 bodova uz 7,42 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: povlaštena dionica Croatia osiguranja, s padom vrijednosti od -1,64%, uz ostvareni promet od 1,32 mil. kn, dionica Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 4,35%, uz ostvareni promet od 1,31 mil. kn, te dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 1,91%, uz ostvareni promet od 0,87 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Arena Hospitality Group usvojila program otkupa vlastitih dionica HR: U svibnju prvi pad potrošnje u maloprodaji nakon gotovo pet godina HR: Industrijska proizvodnja u svibnju porasla za 0,2 posto na godišnjoj razini EU: Godišnja inflacija u eurozoni u lipnju 1,2 posto CROBEX 0,29% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 7,42 Redovni promet (mil.kuna) 7,42 OTC promet (mil.kuna) 15,48 CROBEX 1.883,11 CROBEX % 0,29% CROBEX ,67 CROBEX 10% 0,41% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ULJN 11,11 CRAL -33,13 SNBA 9,74 IGH -8,89 KTJV 9,52 ULPL -4,76 THNK 7,69 HTCP -2,27 DLKV 5,69 CROS2-1,64 OPTE 4,35 ATPL -1,23 JNAF 3,81 ZABA -0,85 VART 2,76 PBZ -0,67 LRHC 2,10 PODR -0,49 HT 1,91 ERNT -0,45 Svijet: Cijene nafte u prvom polugodištu skočile više od 20 posto CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) CROS2 1,32 20, ,0-1,64% OPTE 1,31 20, ,0 4,35% HT 0,87 13, ,0 1,91% ERNT 0,68 10, ,0-0,45% ADRS2 0,53 8, ,0 0,00% RIVP 0,44 6, ,0 0,00% ADRS 0,38 6, ,0 0,97% ZABA 0,37 5, ,0-0,85% PODR 0,31 4, ,0-0,49% ARNT 0,17 2, ,0 0,00% Top 10 6,37 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,3 4,9 3,4 14,0 9,8 S&P ,6 5,0 4,5 17,3 8,3 Nasdaq Comp ,5 5,2 4,4 20,7 6,7 DAX ,0 3,1 8,5 17,4 1,8 FTSE ,3 2,2 2,6 10,4-2,5 DJ Euro Stoxx ,9 3,7 4,6 15,7 3,2 Nikkei ,3 0,1 1,2 6,3-4,5 Shanghai Comp ,6 2,4-0,5 19,4 6,9 Hang Seng Index ,3 4,2-0,8 10,4 0,2 Bombay Sensex ,5-0,9 2,2 9,2 12,4 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,3 0,7 5,0 7,7 4,0 CROBEX10, Zagreb ,4 0,2 5,7 8,4 5,6 BELEX15, Beograd 732 0,2-0,1 0,0-3,9 0,2 SBITOP, Ljubljana 882-0,2 0,4 1,1 9,5-0,7 SASX-10, Sarajevo 750 0,2-2,1-1,6 19,7 23,3 BIRS, Banja Luka, BIH 613-0,1-4,5-14,4 8,5 19,8 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,5-2,7 4,1 10,2 17,7 BETI, Bukurešt ,7 3,7 8,9 19,4 10,3 SOFIX, Sofija 588 1,0 2,8 2,3-1,1-7,2 BUX, Budimpešta ,4-0,5-2,7 2,9 14,2 PX50, Prag ,4 0,3-2,9 5,6-1,0 WIG, Varšava ,2 5,7 0,7 4,3 9,1 RTS, Moskva ,5 8,6 14,3 29,2 22,7 ATS, Beč ,1 0,9-1,4 8,4-8,3 ISE-100, Istanbul ,0 11,2 4,7 5,7 0,3 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,39 7,40 7,42 7,43 7,41 7,38 USD/HRK 6,51 6,51 6,65 6,61 6,47 6,37 EUR/RSD 117,8 117,8 117,9 118,0 118,2 118,0 RH 2026, HRK yield (%) 0,9 0,9 1,2 1,4 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 15,1 15,8 17,5 14,4 25,4 16,9 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 66,6 66,6 70,1 67,8 53,8 77, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Arena Hospitality Group usvojila program otkupa vlastitih dionica , 15:02:00, ZSE, Provjereno Arena Hospitality Group objavila je u petak putem Zagrebačka burze da u skladu s odlukom Glavne skupštine Društva o davanju ovlasti Upravi Društva za stjecanje vlastitih dionica, uz isključenje prava prvenstva postojećih dioničara od 30. kolovoza godine, 28. lipnja pokreće program za otkup vlastitih dionica s namjerom stjecanja do maksimalno dionica, a program će trajati najkasnije do 30. lipnja godine. U skladu s odlukom Glavne skupštine Društva od 30. kolovoza godine, Program se provodi s ciljem raspolaganja Dionica u okviru programa nagrađivanja zaposlenika i/ili drugih programa raspolaganja vlastitim dionicama koje usvaja Uprava Društva uz prethodnu suglasnost Nadzornog odbora. U skladu s odlukama o odobrenju Programa, najviša cijena po kojoj Društvo može kupiti Dionice ne smije prelaziti 5%, niti biti ispod 5% prosječne tržišne cijene za dionicu koja je ostvarena tijekom prethodnog dana trgovanja. U svibnju prvi pad potrošnje u maloprodaji nakon gotovo pet godina , 12:14:00, Hina U Hrvatskoj je u svibnju potrošnja u maloprodaji pala za 2 posto u odnosu na isti mjesec godinu dana prije, što je njezin prvi pad nakon 56 mjeseci rasta, od rujna godine. Državni zavod za statistiku (DZS) objavio je u petak izvješće o prometu u trgovini na malo, a prema kalendarski prilagođenim podacima, potrošnja je u svibnju pala za 4,6 posto u odnosu na prethodni mjesec, dok je u odnosu na lanjski svibanj oslabila 2 posto. U svibnju je na godišnjoj razini promet od trgovine na malo hranom, pićem i duhanskim proizvodima pao za 0,5 posto, dok je maloprodaja neprehrambenim proizvodima skliznula 1,3 posto. U prvih pet mjeseci ove godine promet u trgovini na malo porastao je 4 posto u odnosu na isto lanjsko razdoblje. Industrijska proizvodnja u svibnju porasla za 0,2 posto na godišnjoj razini , 12:23:00, Hina Industrijska je proizvodnja u Hrvatskoj u svibnju porasla za 0,2 posto u odnosu na isti lanjski mjesec, što je peti mjesec zaredom kako raste, ali znatno sporije nego prethodnih mjeseci. Prema u petak objavljenim podacima Državnog zavoda za statistiku (DZS), industrijska je proizvodnja, prema kalendarski prilagođenim podacima, u svibnju pala za 1,7 posto u odnosu na prethodni mjesec, dok je u odnosu na svibanj prošle godine porasla za 0,2 posto. To je peti mjesec zaredom kako je proizvodnja porasla na godišnjoj razini, ali znatno sporije nago u prethodna dva mjeseca, kada je porasla po stopi od 3 posto. U svibnju je na godišnjoj razini najviše porasla, za 5,6 posto, proizvodnja trajnih proizvoda za široku potrošnju, a s rastom od 1,2 posto slijedila je proizvodnja energije. U prvih pet mjeseci ove godine industrijska je proizvodnja porasla za 2,2 posto u odnosu na isto lanjsko razdoblje, nakon što je u prošloj godini pala za 1 posto, što je bio prvi pad proizvodnje nakon četiri godine rasta. Svijet Godišnja inflacija u eurozoni u lipnju 1,2 posto , 14:16:00, Hina Godišnja inflacija u eurozoni u lipnju je bila nepromijenjena u usporedbi s mjesecom ranije kada je iznosila 1,2 posto, pokazala je u petak preliminarna procjena Eurostata. Time se godišnja inflacija mjerena harmoniziranim indeksom potrošačkih cijena (HICP) zadržala znatno ispod razine koju ciljaju u Europskoj središnjoj banci (ECB) od nešto ispod dva posto. Usporedbe radi, u lipnju prošle godine iznosila je dva posto. Najviše su u mjesecu na izmaku poskočile cijene prehrambenih proizvoda, alkoholnih pića i duhana i duhanskih proizvoda, za 1,9 posto. Slijede energenti, s rastom cijena u proteklih 12 mjeseci za 1,6 posto, više nego upola slabijim nego u prethodnom mjesecu. Isto su toliko porasle i cijene usluga. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Cijene nafte u prvom polugodištu skočile više od 20 posto , 06:18:00, Hina Na londonskom je tržištu cijena barela prošloga tjedna porasla 2,1 posto, na 66,55 dolara, dok je na američkom tržištu barel poskupio 1,7 posto, na 58,50 dolara. Zahvaljujući tome, u cijelom prvom polugodištu cijena barela na londonskom tržištu porasla je više od 20, a na američkom više od 25 posto. Članice Organizacije zemalja izvoznica nafte (OPEC) i skupina neovisnih proizvođača, uključujući Rusiju, sastat će se 1. i 2. srpnja u Beču kako bi odlučili hoće li nastaviti ograničavati proizvodnju i u drugoj polovini godine. Od početka godine OPEC+ ograničava proizvodnju za 1,2 milijuna barela dnevno, a sporazum je istekao zadnjeg dana lipnja. Na skupu G20 najvećih svjetskih gospodarstava u subotu u Japanu Rusija i Saudijska Arabija postigle su dogovor o produljenju tog sporazuma. S druge strane, proizvodnja se u SAD-u i dalje kreće oko najviših razina u povijesti, oko 12,3 milijuna barela dnevno. Procjenjuje se da bi u četvrtom tromjesečju mogla dosegnuti i 13 milijuna barela dnevno, čime bi SAD dodatno učvrstio poziciju vodećeg proizvođača nafte u svijetu, ispred Saudijske Arabije i Rusije. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 186,0-0,3-1,1 2,2 6,0 5,7 5,7-5, ,9 ADRS2 465,0 0,0-2,1 5,2 5,0 11,5 11,5 9, ,0 ARNT 362,0 0,0-1,1 2,3 6,5 6,2 6,2-14, ,7 ATGR 1.210,0 1,7 1,7 3,4 6,1 4,3 4,3 24, ,0 ATPL 321,0-1,2 0,3 14,2 14,6-3,3-3,3-32, ,4 DDJH 9,3 1,3-10,1-6,8-7,0-25,6-25,6-44, ,0 DLKV 5,2 5,7-2,3-7,1-25,9-35,6-35,6-61, ,2 ERNT 1.105,0-0,5-1,3-3,9 1,4 9,4 9,4 5, ,1 HT 160,0 1,9 0,6 5,3-0,8 8,8 8,8 8, ,6 JDRN 16,0 0,6 1,6 1,6 4,6-4,8-4,8-6, KOEI 670,0 0,0-0,7-4,3 6,3 25,2 25,2 0, ,8 MAIS 304,0 0,7 0,0-0,7 1,3 1,3 1,3 1, ,5 OPTE 6,0 4,3 7,1 87,5 97,4 255,0 255,0 209, ,7 PODR 405,0-0,5-3,1 0,2 9,5 8,0 8,0 25, ,2 RIVP 38,0 0,0-4,0-2,8 12,1 3,5 3,5-6, ,4 ZABA 58,0-0,9 0,0 1,8-6,5 1,4 1,4-4, ,3 CROBEX 1.883,1 0,3-1,0 1,7 5,2 7,7 7,7 3, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 186, ,4% 9,2 0,9 0,6 0,7 5,9 5,4% ADRS2 465, ,1% 15,8 0,8 1, ,8% ARNT 362, ,8% 22,2 1,2 2,5 3,1 10,8 0,0% ATGR 1.210, ,3% 15,3 1,6 0,8 1,1 8,9 1,7% ATPL 321, ,1% - 0,7 1,2 3,5 9,7 0,0% DDJH 9,3 94 0,2% - 2,0 0,2 1,1 17,7 0,0% DLKV 5, ,3% - 1,4 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.105, ,0% 12,7 4,4 0,9 0,7 7,5 2,9% HT 160, ,3% 12,0 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% JDRN 16, ,6% - 0,4-3,4 37,3 0,0% KOEI 670, ,8% 16,6 0,7 0,6 0,5 6,6 2,1% MAIS 304, ,7% 10,8 1,9 0,0 4,0 11,8 0,0% OPTE 6, ,1% 59,6 982,4 0,7 1,0 4,1 0,0% PODR 405, ,6% 12,6 0,9 0,7 0,8 7,4 1,7% RIVP 38, ,9% 28,8 2,2 2,4 147,6 11,1 2,4% ZABA 58, ,6% 8,8 1,0 3, ,5% CROBEX* ,0% 12,2 1,1 17,2 1,2 7,9 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 102 9,69 0,53 0,19 0,66 6,88 1,2% Izvješće ADRS2 465, ,82 0,84 1,47 0,12 0,79 3,8% ATGR 1.210, ,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% CKML 6.300, ,32 1,11 0,51 0,57 7,21 1,2% IPKK 41,4 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 384, ,69 0,70 0,49 0,66 4,51 0,0% PODR 405, ,55 0,92 0,66 0,85 7,43 1,7% VIRO 75, ,53 0,19 1,06-0,0% GRAĐEVINARSTVO 62 9,22 0,87 0,27 2,09 16,83 0,0% DLKV 5, ,37 0,11 0,48-0,0% INGR 3,6 48 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% IGH 123, ,61-0,41 2,47 16,83 0,0% THNK 140, ,13 1,70-0,0% BRODARI 22-0,10 0,18 3,66 10,97 0,0% ATPL 321, ,74 1,24 3,51 9,67 0,0% JDPL 13,4 22-0,10 0,18 3,66 12,27 0,0% ULPL 40, ,06 0,15 7,73-0,0% TRANSPORT ,69 0,61 2,25 2,35 73,15 0,0% LKPC 400, ,25 0,40 0,72 0,44 6,94 0,0% LKRI 40, ,13 0,83 3,77 4,25 139,36 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,32 2,67 1,30 0,98 5,24 3,3% ERNT 1.105, ,66 4,35 0,92 0,75 7,54 2,9% HT 160, ,99 0,99 1,68 1,22 2,93 3,8% INDUSTRIJA ,89 0,84 0,40 0,60 6,57 1,0% DDJH 9,3 94-1,96 0,22 1,06 17,67 0,0% KOEI 670, ,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% ADPL 186, ,22 0,95 0,58 0,69 5,92 5,4% SIROVINE ,40 0,29 0,82-0,0% PTKM 19, ,40 0,29 0,82-0,0% ENERGIJA ,53 1,80 3,76 3,44 9,45 1,3% INA 3.060, ,90 2,56 1,34 1,37 10,78 2,7% JNAF 4.360, ,16 1,03 6,17 5,52 8,12 0,0% TURIZAM ,41 1,73 2,81 3,89 11,09 0,0% HIMR 750, ,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% LRH 3.840, ,60 3,79 4,32 15,93 0,0% MAIS 304, ,84 1,87 2,79 3,99 11,78 0,0% PLAG 1.610, ,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% RIVP 38, ,81 2,20 2,38 3,78 11,13 2,4% ARNT 362, ,18 1,15 2,49 3,08 10,79 0,0% BANKE ,52 0,88 3, ,3% PBZ 745, ,25 0,81 2, ,0% ZABA 58, ,79 0,95 3, ,5% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 812 0,2 0,2 4,8-4,6-55,0-55,0-51, ,6 ALFA ,0 0,0 0,0-1,6-6,0-6,0-7, ,4 ENHL 650 6,6-3,0-9,7 3,2-2,7-2,7-8, ,4 FITO ,0-3,3-3,3 1,8 7,4 7,4 3, ,8 IMPL ,0 0,3 0,3 6,9 7,0 7,0 5, ,7 JESV ,0 0,8 5,3 7,6 1,9 1,9 10, ,5 KMBN ,2 11,4 5,3 2,6 34,2 34,2 52, ,9 MTLC ,0 0,3 0,0-2,0-0,2-0,2 0, ,8 NIIS 685-0,4-0,6-5,1-5,9-0,7-0,7-0, ,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 2,9 31,4 31,4 5, ,5 TGAS ,0-0,8-4,2 4,5-1,7-1,7 1, ,9 BELEX ,2 1,6-0,2-0,7-3,9-3,9-0, , , ,4 Izvor: Bloomberg Beta BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,2% 0,53 0,99 3,79-3,47-7,4% ALFA ,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% ENHL ,3% 9,51 0,82 0,21 0,38 15,65 3,1% FITO ,5% 10,20 1,01 1,84 1,76 7,13 2,8% IMPL ,0% 4,83 0,47 0,25 0,49 5,08 0,0% JESV ,0% 7,84 0,33 0,71 0,82 18,56 0,0% KMBN ,2% 6,05 0,71 2, ,9% MTLC ,4% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% NIIS ,7% 5,16 0,46 0,46 0,78 3,75 6,9% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,8% 5,64 0,63 1,16 1,03 3,08 0,0% BELEX15* ,0% 2,68 0,57 11,89 0,66 1,79 5,4% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 62,8-0,3-0,9 3,0 9,8 8,7 8,7 8, ,9 PETG 357,0-0,8-0,3 3,2 3,5 15,2 15,2 2, ,8 TLSG 61,8 0,0-0,6 0,7-6,4 4,7 4,7-32, ,3 POSR 16,7-0,6-1,8-1,8-2,9 9,2 9,2-6, ,0 ZVTG 31,6 0,3-2,8-6,2-6,0 4,3 4,3 4, ,2 LKPG 28,8 1,8 2,9 6,7 5,5 10,8 10,8-9, ,0 IEKG 2,5-1,6-3,1 6,7 5,8-2,3-2,3 7, ,8 CICG 186,0-0,5-2,1-13,5-12,3 2,8 2,8-25, ,3 UKIG 15,5 0,0 0,0 2,0-7,7-1,9-1,9-16, ,6 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 3,6 69,6 69,6 99, ,5 NLBR 59,0 0,0-1,0-5, SBITOP 881,6-0,2-0,9 0,3 1,8 9,5 9,5-0, Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M Beta OSTALI IZDAVATELJI 3M MELR 26 0,0 0,0 0,0 13,0 13,0 13,0-5, ,7 Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 62, ,3% 10,25 1,24 1,46 1,32 5,15 4,4% PETG 357, ,0% 8,04 1,03 0,14 0,19 6,13 3,9% TLSG 61, ,8% 12,07 0,64 0,56 1,06 4,08 8,1% POSR 16, ,3% 5,27 0,72 0, ,8% ZVTG 31, ,1% 8,65 0,92 0, ,9% LKPG 28, ,8% 6,74 0,99 1,74 1,54 3,61 3,3% IEKG 2,5 70 0,9% 16,59 0,61 0,43 0,83 11,18 0,0% CICG 186, ,8% 4,92 0,86 0,92 0,71 2,41 5,1% UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% KDHR 86, ,9% NLBR 59, ,0% SBITOP ,0% 9,48 1,01 0,60 0,85 7,19 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26, ,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,2 11,14 0,70 0,49 0,85 7,00 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 465,0 426,7 15,82 0,84 1,47-0,24-3,8% Atlantic grupa (HRK) 1.210,0 545,1 15,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% Kraš (HRK) 384,0 67,2 9,69 0,70 0,49 0,66 4,51 0,0% Podravka (HRK) 406,0 383,0 12,58 0,92 0,66 0,85 7,45 1,7% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 75,0 13,7-0,53 0,19 1,06-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,8 5,92 0,78 0,40 0,77 5,02 4,3% Ad Plastik (HRK) 186,0 103,9 9,22 0,95 0,58 0,69 5,92 5,4% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,2 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 9,3 12,8-1,96 0,22 1,06 17,67 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,4 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 1.000,6 5,47 0,71 0,80 1,04 5,15 2,2% Krka (EUR) 62, ,5 10,25 1,24 1,46 1,32 5,15 4,4% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 148,1-4,40 0,29 0,82-0,0% Petrokemija (HRK) 19,9 148,1-4,40 0,29 0,82-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 74,4 16,59 0,83 1,74 0,83 9,06 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 69,8 16,59 0,61 0,43 0,83 11,18 0,0% Luka Koper (EUR) 28,8 403,2 6,74 0,99 1,74 1,54 3,61 3,3% Luka Ploče (HRK) 400,0 22,8 23,25 0,40 0,72 0,44 6,94 0,0% Luka Rijeka (HRK) 40,8 74,4 288,13 0,83 3,77 4,25 139,36 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 810,0 236,5 0,53 0,99 3,79-3,47-7,4% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,4 9,51 0,37 0,21 1,70 16,24 0,0% Dalekovod (HRK) 5,2 17,3-1,37 0,11 0,48-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 650,0 60,0 9,51 0,82 0,21 0,38 15,65 3,1% Ingra (HRK) 3,6 6,6 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% Institut IGH (HRK) 123,0 10,2 14,61-1,60 0,41 2,47 16,83 0,0% Tehnika (HRK) 140,0 3,6 - -4,41 0,13 1,70-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 231,6 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 670,0 231,6 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 842,2 11,10 1,03 0,90 1,07 7,12 3,3% INA (HRK) 3.060, ,7 24,90 2,56 1,34 1,37 10,78 2,7% JANAF (HRK) 4.360,0 594,2 14,16 1,03 6,17 5,52 8,12 0,0% Petrol (EUR) 357,0 736,0 8,04 1,03 0,14 0,19 6,13 3,9% NIS (RSD) 683,0 948,3 5,16 0,46 0,46 0,78 3,75 6,9% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.072,6 11,99 0,82 1,11 1,13 3,49 5,9% T-Hrvatski Telekom (HRK) 159, ,2 11,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% Telekom Slovenije (EUR) 61,8 402,0 12,07 0,64 0,56 1,06 4,08 8,1% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 199,0 12,66 4,35 0,92 0,75 7,54 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.105,0 199,0 12,66 4,35 0,92 0,75 7,54 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 431,8 6,05 0,71 2, ,9% Komercijalna banka (RSD) 2.950,0 431,8 6,05 0,71 2, ,9% Zagrebačka banka (HRK) 58, ,6 8,79 0,95 3, ,5% Jumbes banka (RSD) 7.300,0 17,9 4,52 0,54 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 350,1 8,30 0,77 0, ,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,7 258,8 5,27 0,72 0, ,8% Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,6 717,4 8,65 0,92 0, ,9% Croatia Osiguranje (HRK) 6.150,0 350,1 8,30 0,77 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.