ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,53%. CROBEX je dan zatvorio na 1.874,59 bodova uz 9,87 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 6,00%, uz ostvareni promet od 4,22 mil. kn, dionica Ericsson Nikola Tesle, s rastom vrijednosti od 1,29%, uz ostvareni promet od 1,50 mil. kn, te dionica AD Plastika, s rastom vrijednosti od 1,36%, uz ostvareni promet od 0,81 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Fitch podigao rejting Hrvatske u investicijsku kategoriju HR: Izvoz u prva četiri mjeseca porastao 7,7 posto, uvoz 8,7 posto u odnosu na isto razdoblje lani DE: Njemačka industrijska proizvodnja i izvoz pali u travnju 1,9 odnosno 3,7 posto u odnosu na ožujak US: Zapošljavanje u SAD-u podbacilo u svibnju, neto otvoreno tek 75 tisuća novih radnih mjesta CROBEX 0,53% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 9,87 Redovni promet (mil.kuna) 9,87 OTC promet (mil.kuna) 59,21 CROBEX 1.874,59 CROBEX % 0,53% CROBEX ,75 CROBEX 10% 0,47% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) JDPL 13,04 HTPK -6,25 TPNG 9,66 KTJV -6,25 LKRI 9,45 FMPS -4,76 VART 6,71 DLKV -3,23 CKML 6,45 HPDG -2,86 OPTE 6,00 VLEN -2,70 VIRO 5,71 KOEI -2,16 DDJH 5,42 MDKA -2,00 IGH 4,76 HTCP -1,77 ATLN 4,00 SLRS -1,60 CROBEX, 1D% 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) OPTE 4,22 46, ,3 6,00% ERNT 1,50 16, ,0 1,29% ADPL 0,81 8, ,5 1,36% PODR 0,56 6, ,0 0,25% RIVP 0,55 6, ,4 0,25% HT 0,45 4, ,0 0,99% ATGR 0,30 3, ,0 1,71% KOEI 0,29 3, ,0-2,16% ZABA 0,25 2, ,0 0,87% DLKV 0,20 2, ,4-3,23% Top 10 9,13 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -4,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,0 0,1 2,0 11,4 2,9 S&P ,0-0,4 4,5 14,6 3,7 Nasdaq Comp ,7-2,8 4,3 16,7 1,4 DAX ,8-0,4 4,6 14,1-6,0 FTSE ,0 1,0 2,4 9,0-4,8 DJ Euro Stoxx ,2-0,7 2,1 12,6-2,4 Nikkei ,5-4,7-2,7 4,3-8,5 Shanghai Comp ,0-3,4-9,0 13,4-9,1 Hang Seng Index ,0-8,2-6,3 4,3-14,4 Bombay Sensex ,2 3,5 7,9 9,8 11,7 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,5 2,0 6,1 7,2 2,4 CROBEX10, Zagreb ,5 0,5 6,0 7,4 3,5 BELEX15, Beograd 733 0,2-0,5 5,6-3,8-1,1 SBITOP, Ljubljana 886 0,4 0,5 2,0 10,0-1,5 SASX-10, Sarajevo 759 0,0-1,9 0,7 21,1 23,2 BIRS, Banja Luka, BIH 635 0,0-7,2-9,8 12,2 27,7 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,5 6,3 5,4 11,7 23,0 BETI, Bukurešt ,5 1,9 9,0 16,1 3,5 SOFIX, Sofija 576-0,6 1,5-1,3-3,0-8,7 BUX, Budimpešta ,4 0,2 1,3 5,2 10,0 PX50, Prag ,1-1,3-1,7 6,4-2,7 WIG, Varšava ,8 1,7-1,3 2,0-0,9 RTS, Moskva ,5 7,1 12,4 24,1 13,2 ATS, Beč ,8-5,2-1,3 6,9-12,6 ISE-100, Istanbul ,8 2,5-8,3 2,8-4,9 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,41 7,42 7,41 7,39 USD/HRK 6,54 6,57 6,63 6,61 6,47 6,25 EUR/RSD 118,5 117,9 117,9 117,2 118,2 118,3 RH 2026, HRK yield (%) 1,1 1,1 1,3 1,7 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 16,3 15,9 19,3 16,6 25,4 12,1 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 63,3 61,7 69,9 66,3 53,8 77, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Fitch podigao rejting Hrvatske u investicijsku kategoriju , 22:58:00, Hina Agencija Fitch podigla je u petak rejting Hrvatske za dugoročno zaduživanje u inozemnoj valuti u investicijsku kategoriju, iz 'BB+' u 'BBB-', uz pozitivne izglede. Hrvatska je u godini, treću godinu zaredom, nadmašila zacrtane proračunske ciljeve, zabilježivši suficit u proračunu opće države od 0,2 posto BDP-a, unatoč jamstvima za posrnulo brodogradilište Uljanik, navodi Fitch. Dobre fiskalne rezultate poduprlo je ograničenje proračunskih rashoda, te veći porezni prihodi, manji troškovi kamata i povoljni makroekonomski uvjeti, kažu u toj agenciji. Ističu također da su strukturne karakteristike Hrvatske općenito povoljnije nego kod sličnih zemalja s rejtingom BBB. Među prednostima izdvajaju i nisku inflaciju i solidno kapitaliziran bankovni sektor. Pozitivni izgledi signaliziraju da bi agencija mogla ponovo podići rejting Hrvatske za godinu do dvije. DZS: Izvoz u prva četiri mjeseca porastao 7,7 posto, uvoz 8,7 posto u odnosu na isto razdoblje lani , 12:40:00, Hina Vrijednost hrvatskoga robnog izvoza u prva četiri mjeseca ove godine iznosila je 35,9 milijardi kuna, što je 7,7 posto više nego u istom razdoblju lani, dok je uvoz istovremeno iznosio 61,3 milijarde kuna ili 8,7 posto više, pokazuju prvi podaci Državnog zavoda za statistiku (DZS) objavljeni u petak. Vanjskotrgovinski deficit tako je u prva četiri mjeseca iznosio 25,5 milijardi kuna i bio je za 2,3 milijarde kuna viši nego u istom razdoblju prošle godine. Pokrivenost uvoza izvozom pala je s 59 posto koliko je bila u prva četiri mjeseca lani, na 58,5 posto u istom razdoblju ove godine. U zemlje članice EU-a u prva je četiri mjeseca izvezeno robe u vrijednosti 24,5 milijardi kuna, odnosno 5,8 posto više nego u istom razdoblju godine. Izvoz u nečlanice EU-a je porastao za 12 posto, na 11,4 milijarde kuna. Vrijednost uvezene robe u prva četiri ovogodišnja mjeseca iz članica EU-a porasla je za 11,4 posto, na 50 milijardi kuna. No, istodobno je uvoz u Hrvatsku iz zemalja koje nisu članice EU-a pao za dva posto, na 11,3 milijarde kuna. Svijet Njemačka industrijska proizvodnja i izvoz pali u travnju 1,9 odnosno 3,7 posto u odnosu na ožujak , 11:42:00, Hina Njemačka industrijska proizvodnja i izvoz osjetno su pali u travnju, pokazali su u petak objavljeni podaci, odražavajući negativan utjecaj trgovinskih ratova i globalne neizvjesnosti na najveće europsko gospodarstvo. Sezonski, kalendarski i cjenovno prilagođena industrijska proizvodnja pala je u travnju 1,9 posto u odnosu na ožujak kada je porasla 0,5 posto, izvijestilo je ministarstvo gospodarstva i energetike. Priljev novih narudžbi oslabio je od početka godine i očekivanja su pogoršana, konstatiraju u ministarstvu, predviđajući prigušenu razinu aktivnosti u industriji u predstojećim mjesecima. Odvojeno je državni zavod za statistiku objavio da je sezonski i kalendarski prilagođen njemački izvoz u travnju pao 3,7 posto u odnosu na ožujak. Time je sezonski i kalendarski prilagođeni višak u trgovinskoj bilanci u travnju smanjen 15 posto u odnosu na ožujak i iznosio je 17 milijardi eura. Na godišnjoj razini izvoz je u travnju gotovo stagnirao dok je uvoz porastao 2,1 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 Zapošljavanje u SAD-u podbacilo u svibnju, neto otvoreno tek 75 tisuća novih radnih mjesta , 16:56:00, Hina U Sjedinjenim Državama u svibnju je neto otvoreno 75 tisuća novih radnih mjesta, tek trećina u usporedbi s travnjem i znatno manje nego što se očekivalo, pokazalo je u petak izvješće ministarstva rada. Ekonomisti su očekivali oko 185 tisuća novootvorenih radnih mjesta, u odnosu na prvotnu procjenu za travanj koja je pokazivala njhovo neto povećanje za 263 tisuće. Stopa nezaposlenosti zadržala se u svibnju na 3,6 posto, u skladu s procjenama ekonomista. Unatoč najnižim stopama nezaposlenosti u posljednjih gotovo pola stoljeća, u svibnju su prosječne plaće po satu narasle za svega šest centi ili 0,2 posto, na 27,83 dolara, pokazalo je između ostaloga izvješće ministarstva rada. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 186,5 0,0 1,1 2,5 5,4 6,0 6,6-2, ,9 ADRS2 445,0 0,0 1,1-1,5 1,4 6,7 6,0 3, ,9 ARNT 354,0 0,0 0,0-0,6 8,6 3,8 2,6-16, ,7 ATGR 1.190,0 0,0 1,7 3,5 6,3 2,6 4,4 17, ,0 ATPL 293,0 0,0 4,3 3,5 0,3-11,7-29,4-39, ,4 DDJH 10,5 0,0 11,7 19,0-7,1-16,0-18,9-36, ,0 DLKV 5,4 0,0-4,6-8,2-28,9-33,2-22,6-63, ,2 ERNT 1.180,0 0,0 1,3 3,1 10,8 16,8 19,7 8, ,1 HT 153,0 0,0 0,0-4,3-1,9 4,0 2,6 2, ,6 JDRN 15,8 0,0 0,0 0,6 8,6-6,2 43,2-7, KOEI 680,0 0,0 0,7 1,5 9,7 27,1 25,9 3, ,8 MAIS 306,0 0,0 0,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2, ,5 OPTE 5,3 0,0 29,9 89,3 225,2 213,6 260,5 161, ,8 PODR 409,0 0,0 1,7 7,9 10,5 9,1 13,3 29, ,2 RIVP 39,4 0,0 1,5 0,3 18,7 7,4 23,1-5, ,4 ZABA 58,0 0,0 2,7 2,7-8,8 1,4 1,8-5, ,3 CROBEX 1.874,6 0,5 1,5 1,8 6,3 7,2 9,9 2, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 186, ,4% 9,2 0,9 0,6 0,7 5,9 5,4% ADRS2 445, ,8% 15,1 0,8 1, ,9% ARNT 354, ,7% 21,7 1,1 2,4 3,0 10,6 0,0% ATGR 1.190, ,2% 15,1 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% ATPL 293, ,9% - 0,7 1,1 3,4 9,4 0,0% DDJH 10, ,3% - 2,2 0,3 1,1 18,2 0,0% DLKV 5, ,3% - 1,4 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.180, ,4% 13,5 4,6 1,0 0,8 8,2 2,8% HT 153, ,0% 11,5 1,0 1,6 1,1 2,8 3,9% JDRN 15, ,5% - 0,4-3,4 36,8 0,0% KOEI 680, ,9% 16,8 0,8 0,6 0,5 6,8 2,1% MAIS 306, ,0% 10,9 1,9 0,0 4,0 11,8 0,0% OPTE 5, ,9% 52,6 867,7 0,6 1,0 3,8 0,0% PODR 409, ,7% 12,7 0,9 0,7 0,9 7,5 1,7% RIVP 39, ,3% 29,9 2,3 2,5 151,0 11,4 2,3% ZABA 58, ,6% 8,8 1,0 3, ,5% CROBEX* ,0% 12,1 1,1 17,0 1,2 7,9 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 100 9,79 0,52 0,19 0,67 7,02 1,1% Izvješće ADRS2 445, ,14 0,81 1,40 0,07 0,49 3,9% ATGR 1.190, ,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% CKML 6.600, ,05 1,17 0,54 0,59 7,52 1,1% IPKK 34,4 24-0,12 0,06 1,19-0,0% KRAS 388, ,79 0,71 0,50 0,67 4,55 0,0% PODR 409, ,67 0,92 0,67 0,85 7,49 1,7% VIRO 74, ,52 0,19 1,06-0,0% GRAĐEVINARSTVO 58 8,50 0,90 0,24 2,06 16,53 0,0% DLKV 5, ,42 0,12 0,48-0,0% INGR 3,7 50 3,94 0,38 1,87 22,47-0,0% IGH 110, ,07-0,37 2,42 16,53 0,0% THNK 130, ,12 1,69-0,0% BRODARI 22-0,10 0,18 3,66 10,81 0,0% ATPL 293, ,68 1,13 3,40 9,38 0,0% JDPL 13,0 21-0,10 0,18 3,66 12,25 0,0% ULPL 39, ,06 0,15 7,73-0,0% TRANSPORT ,86 0,66 2,42 2,52 78,42 0,0% LKPC 430, ,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% LKRI 44, ,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,49 2,80 1,29 0,98 5,46 3,3% ERNT 1.180, ,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% HT 153, ,47 0,95 1,60 1,14 2,76 3,9% INDUSTRIJA ,02 0,85 0,42 0,61 6,63 1,0% DDJH 10, ,21 0,25 1,08 18,15 0,0% KOEI 680, ,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% ADPL 186, ,25 0,95 0,58 0,69 5,93 5,4% SIROVINE 985-3,96 0,26 0,77-0,0% PTKM 17, ,96 0,26 0,77-0,0% ENERGIJA ,88 1,75 3,47 3,16 9,03 1,3% INA 3.060, ,90 2,56 1,34 1,37 10,78 2,7% JNAF 3.960, ,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% TURIZAM ,41 1,70 2,79 3,93 11,14 0,0% HIMR 735, ,38 1,36 2,78 4,00 10,90 0,0% LRH 3.640, ,52 3,60 4,12 15,20 0,0% MAIS 306, ,92 1,88 2,80 4,01 11,83 0,0% PLAG 1.610, ,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% RIVP 39, ,87 2,28 2,47 3,87 11,39 2,3% ARNT 354, ,69 1,13 2,44 3,03 10,60 0,0% BANKE ,44 0,87 3, ,3% PBZ 730, ,08 0,79 2, ,1% ZABA 58, ,79 0,95 3, ,5% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 800 2,4 3,2 0,4 12,0-55,7-54,5-50, ,6 ALFA ,1-0,1-1,6-4,6-6,0-6,0-10, ,4 ENHL 700-2,8-2,8-2,8 11,1 4,8 6,1-1, ,4 FITO ,0-1,7 0,0 7,3 9,3 9,3 5, ,8 IMPL ,0 3,1 3,1 10,0 10,0 10,0 9, ,7 JESV ,0 1,4 3,9 5,8-1,9 1,9 6, ,5 KMBN ,0-0,2 2,5 11,8 27,2 33,1 43, ,9 MTLC ,0 0,0-1,5-2,0-0,2-0,2 0, ,8 NIIS 718-0,6-0,6-1,6 0,4 4,1 6,7 2, ,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 2,9 31,4 33,3-1, ,5 TGAS ,0-2,5 1,7 6,4 0,0 9,1-1, ,0 BELEX ,2-0,1 0,1 5,4-3,8-1,2-0, , , ,8 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,1% 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% ALFA ,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% ENHL ,6% 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% FITO ,6% 10,38 1,03 1,87 1,79 7,25 2,7% IMPL ,0% 4,96 0,49 0,25 0,50 5,15 0,0% JESV ,0% 7,55 0,32 0,68 0,80 17,98 0,0% KMBN ,9% 5,73 0,67 2, ,1% MTLC ,4% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% NIIS ,6% 5,29 0,47 0,47 0,79 3,81 6,7% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,9% 5,74 0,64 1,18 1,05 3,15 0,0% BELEX15* ,0% 2,69 0,57 11,77 0,67 1,81 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 61,6 0,3 1,0 5,1 5,1 6,6 12,0 6, ,9 PETG 350,0 0,3 1,2 3,6 2,3 12,9 10,8 3, ,8 TLSG 60,0-0,3-2,3-7,1-11,2 1,7-5,4-33, ,3 POSR 17,5 2,9 2,9 3,6 0,6 14,4 12,9-5, ,0 ZVTG 33,4 0,3-0,9-1,8-4,6 10,2 13,2-0, ,1 LKPG 27,5-0,4 1,9 0,0 1,9 5,8-2,5-11, ,0 IEKG 2,4 1,7 2,5-2,4-4,7-6,2-15,9-3, ,9 CICG 215,0 0,0 0,0-1,4 5,4 18,8 4,4-21, ,2 UKIG 15,1 2,7-0,7-2,6-9,6-4,4-5,6-14, ,5 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 22,7 69,6 64,8 137, ,6 NLBR 64,2 0,3 2,6 5, SBITOP 885,8 0,4 0,8 2,0 1,5 10,0 9,8-1, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 26 0,0 0,0 4,0 17,1 13,0 10,2-4, ,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 61, ,6% 10,05 1,21 1,43 1,30 5,04 4,5% PETG 350, ,5% 7,88 1,01 0,13 0,19 6,04 4,0% TLSG 60, ,6% 11,71 0,63 0,55 1,04 4,02 8,3% POSR 17, ,6% 5,53 0,76 0, ,6% ZVTG 33, ,8% 9,14 0,97 0, ,5% LKPG 27, ,5% 6,44 0,94 1,66 1,46 3,42 3,5% IEKG 2,4 67 0,9% 15,94 0,58 0,42 0,81 10,95 0,0% CICG 215, ,4% 5,69 1,00 1,06 0,86 2,89 4,4% UKIG 15,1 43 0,9% 3,52 0,26 0,17 0,68 5,88 0,0% KDHR 86, ,9% NLBR 64, ,4% SBITOP ,6% 9,46 1,01 0,60 0,86 7,24 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26, ,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,7 11,23 0,71 0,50 0,85 7,02 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 445,0 407,1 15,14 0,81 1,40-0,27-3,9% Atlantic grupa (HRK) 1.190,0 534,4 15,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% Kraš (HRK) 388,0 67,7 9,79 0,71 0,50 0,67 4,55 0,0% Podravka (HRK) 409,0 384,6 12,67 0,92 0,67 0,85 7,49 1,7% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 74,0 13,5-0,52 0,19 1,06-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,7 5,92 0,78 0,42 0,77 5,02 4,3% Ad Plastik (HRK) 186,5 103,8 9,25 0,95 0,58 0,69 5,93 5,4% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 42,0 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 10,5 14,4-2,21 0,25 1,08 18,15 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 981,5 5,37 0,70 0,78 1,03 5,04 2,2% Krka (EUR) 61, ,3 10,05 1,21 1,43 1,30 5,04 4,5% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 132,8-3,96 0,26 0,77-0,0% Petrokemija (HRK) 17,9 132,8-3,96 0,26 0,77-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 80,0 15,94 0,89 1,66 0,81 9,37 0,0% Intereuropa (EUR) 2,4 67,0 15,94 0,58 0,42 0,81 10,95 0,0% Luka Koper (EUR) 27,5 385,0 6,44 0,94 1,66 1,46 3,42 3,5% Luka Ploče (HRK) 430,0 24,4 24,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% Luka Rijeka (HRK) 44,0 80,0 310,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,7 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 10,9 9,59 0,37 0,23 1,69 16,56 0,0% Dalekovod (HRK) 5,3 17,6-1,39 0,11 0,48-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 720,0 66,2 10,53 0,91 0,23 0,40 16,59 2,8% Ingra (HRK) 3,6 6,5 3,81 0,37 1,81 22,41-0,0% Institut IGH (HRK) 110,0 9,1 13,07-1,43 0,37 2,42 16,53 0,0% Tehnika (HRK) 130,0 3,3 - -4,10 0,12 1,69-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 234,3 16,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 680,0 234,3 16,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 844,9 10,37 0,97 0,90 1,08 6,66 3,3% INA (HRK) 3.060, ,9 24,90 2,56 1,34 1,37 10,78 2,7% JANAF (HRK) 3.960,0 538,0 12,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% Petrol (EUR) 350,0 721,6 7,88 1,01 0,13 0,19 6,04 4,0% NIS (RSD) 700,0 968,3 5,29 0,47 0,47 0,79 3,81 6,7% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.031,3 11,59 0,79 1,07 1,09 3,39 6,1% T-Hrvatski Telekom (HRK) 153, ,2 11,47 0,95 1,60 1,14 2,76 3,9% Telekom Slovenije (EUR) 60,0 390,3 11,71 0,63 0,55 1,04 4,02 8,3% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 211,8 13,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.180,0 211,8 13,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 407,6 5,73 0,67 2, ,1% Komercijalna banka (RSD) 2.795,0 407,6 5,73 0,67 2, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 58, ,9 8,79 0,95 3, ,5% Jumbes banka (RSD) 6.067,0 14,8 3,76 0,45 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 343,4 8,17 0,76 0, ,6% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,5 271,2 5,53 0,76 0, ,6% Zavarovalnica Triglav (EUR) 33,4 758,2 9,14 0,97 0, ,5% Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 343,4 8,17 0,76 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

13 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.