ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,24%. CROBEX je dan zatvorio na 1.825,51 bodova uz 3,07 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,83 mil. kn, dionica Ericsson Nikole Tesle, s padom vrijednosti od -0,93%, uz ostvareni promet od 0,32 mil. kn te dionica Plave lagune, s rastom vrijednosti od 1,12%, uz ostvareni promet od 0,30 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Hanfa odobrila ponudu za preuzimanje Jadrana po cijeni 5,75 kn po dionici HR: Vipnet i brend Vip do kraja godine postaje A1 EU: ECB do kraja godine ukida poticajne programe kupnje državnih obveznica CROBEX 0,24% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 3,07 Redovni promet (mil.kuna) 3,07 OTC promet (mil.kuna) 13,38 CROBEX 1.825,51 CROBEX % 0,24% CROBEX ,74 CROBEX 10% 0,24% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) AMDN 33,33 KABA -13,68 SUKC 5,26 ADRS -2,91 ATGR 2,94 HTCP -1,76 SLPF 2,84 OPTE -1,46 IGH 2,56 PODR -1,27 DLKV 1,81 HPB -0,94 INGR 1,42 ERNT -0,93 PLAG 1,12 QUNE -0,91 JDRN 1,05 HZLA -0,74 KOEI 0,75 ZABA -0,66 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 0,83 31, ,5 0,00% ERNT 0,32 12, ,0-0,93% PLAG 0,30 11, ,0 1,12% ADRS2 0,23 8, ,0 0,23% ZABA 0,21 7, ,0-0,66% DLKV 0,19 7, ,1 1,81% ADRS 0,16 6, ,0-2,91% KRAS 0,15 5, ,0 0,00% RIVP 0,14 5, ,8 0,25% VLEN 0,11 4, ,6 0,00% Top 10 2,63 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,1 1,9 0,0 1,8 17,8 S&P ,2 2,3 0,0 4,1 14,1 Nasdaq Comp ,8 5,1 2,3 12,4 25,3 DAX ,7-0,1 5,5 1,5 2,4 FTSE ,8-0,3 7,6 1,0 3,9 DJ Euro Stoxx ,4-1,8 2,8 0,7-0,6 Nikkei ,0-0,4 4,2-0,1 14,4 Shanghai Comp ,2-3,5-8,5-8,0-2,8 Hang Seng Index ,9-1,6-3,7 1,7 17,6 Bombay Sensex ,4 1,3 5,0 4,5 14,3 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,2-1,1-1,1-0,9-1,6 CROBEX10, Zagreb ,2-1,7-1,2-2,1-4,7 BELEX15, Beograd 734 0,1-1,3-0,7-3,3 2,0 SBITOP, Ljubljana 889-0,1-1,1 8,7 10,2 12,7 SASX-10, Sarajevo 616 0,1 1,0-3,2 9,5-0,2 BIRS, Banja Luka, BIH 516 0,0 3,2-0,5-5,0-12,0 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,4 7,9 11,9 25,3 38,9 BETI, Bukurešt ,5-4,1-4,6 5,3-3,7 SOFIX, Sofija 637 0,4-1,9-6,5-5,9-6,5 BUX, Budimpešta ,2-2,4-5,6-6,9 1,9 PX50, Prag ,6-2,9-4,7-0,3 7,5 WIG, Varšava ,1-1,2-5,8-8,1-2,9 RTS, Moskva ,6-3,4-11,1-1,2 12,5 ATS, Beč ,6-3,8-3,1-1,3 7,7 ISE-100, Istanbul ,1-7,2-20,2-18,0-5,1 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,38 7,38 7,38 7,45 7,46 7,41 USD/HRK 6,35 6,26 6,25 6,04 6,18 6,57 EUR/RSD 116,5 118,7 118,1 117,9 119,1 122,3 RH 2026, HRK yield (%) 2,0 2,0 1,9 2,0 2,2 2,8 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100 VIX Index (%) 12,1 12,9 13,4 15,8 11,0 10,6 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 75,9 76,7 79,3 65,0 66,9 47, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Hanfa odobrila ponudu za preuzimanje Jadrana po cijeni 5,75 kn po dionici , 16:16:00, ZSE, Provjereno/Hina Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) u četvrtak je mirovinskim fondovima PBZ Croatia osiguranje i Erste odobrila objavu ponude za preuzimanje crikveničkog Jadrana, u kojoj će ponuditi 5,75 kuna po dionici. Za mirovinske je fondove obveza objavljivanja ponude za preuzimanje Jadrana nastala 6. travnja, kada su s Centrom za restrukturiranje i prodaju (CREP) sklopili ugovor o kupnji 70,74 posto dionica koje je država imala u toj crikveničkoj hotelsko-turističkoj tvrtki. Cijena koju se mirovinci obvezuju platiti u ponudi za preuzimanje Jadrana iznosi 5,75 kuna po dionici, što je jednako cijeni po kojoj su stekli dionice Jadrana temeljem ugovora s CERP-om. Mirovinski fondovi PBZ Croatia osiguranje i Erste drže ukupno dionica ili 70,74 posto dionica. Njihova ponuda za preuzimanje tako će se odnositi na preostalih dionicu odnosno 29,26 posto dionica. Vipnet i brend Vip do kraja godine postaje A , 14:58:00, Hina Telekomunikacijska tvrtka Vipnet odnosno Vip kao brend do kraja godine promijenit će se u A1, a slijedom velikog rebredinga u sklopu matične Telekom Austria Grupe, koja je odlučila da njihov već otprije poznati brend A1 postane jedinstveni brend za sve kompanije članice, uključujući i Vipnet u Hrvatskoj, izvijestili su u četvrtak iz te tvrtke. Iz Vipneta poručuju da će i kao A1 nastaviti s ulaganjima u mobilne i fiksne mreže nove generacije i nove tehnologije za stvaranje gigabitnog društva u Hrvatskoj te pomažući pri digitalnoj transformaciji hrvatske ekonomije i društva. Iz Vipneta ističu da će, unatoč promjeni naziva, sva ranije stečena prava i obveze korisnika, poslovnih partnera, klijenata ili dobavljača ostat će nepromijenjena i valjana, bez potrebe za izmjenama sklopljenih ugovora. Tako nema potrebe za zamjenom SIM kartica, brojeva, modema ili bilo kakve opreme, a sve usluge i dogovoreni procesi funkcionirat će kao i do sada. Tomato brend, kako kažu iz Vipneta, neće se mijenjati i u sadašnjoj formi i nazivu nastavlja djelovati na tržištu. B.net će biti dostupan u okviru A1 ponude proizvoda i usluga, a Vip Metronet Business Solutions postat će A1 Business Solutions, najavljuju iz Vipneta. Svijet ECB do kraja godine ukida poticajne programe kupnje državnih obveznica , 08:02:00, SEEbiz Čelnici Europske središnje banke poručili su jučer nakon redovne sjednice da će do kraja godine ukinuti poticajne programe kupnje državnih obveznica koji su godinama podržavali likvidnost na financijskim tržištima, a koji trenutno iznosi 30 milijardi eura mjesečno. U posljednja tri mjeseca ove godine, taj će iznos biti smanjen na 15 milijardi eura mjesečno. Međutim, to neće značiti naglo zaoštravanje monetarne politike, poručeno je iz ECB-a, jer će kamatne stope ostati na rekordno niskim razinama još barem do kraja ljeta iduće godine. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 191,0 0,5-0,5-2,1-1,5 13,0 13,6 12, ,7 ADRS2 429,0 0,2 1,9-2,7-2,1 0,0-0,2-7, ,0 ARNT 422,0 0,0-0,5 0,2-0,5-6,2-8,3-10, ,8 ATGR 1.050,0 2,9 1,9 9,9 8,8 21,8 22,8 36, ,0 ATPL 474,0-0,4-0,8-5,2-25,0-25,8-29,3 23, ,6 DDJH 16,2 0,6-0,9 11,7-5,0-16,9-17,8-54, ,9 DLKV 14,1 1,8-4,1-11,3-19,2-25,4-25,0-41, ,3 ERNT 1.070,0-0,9 0,0-0,9-7,8-11,1-8,5-13, ,8 HT 150,5 0,0-1,6-4,7-9,1-9,0-10,3-15, ,6 IGH 160,0 2,6-3,0-2,4-10,1-21,6-20,0-49, ,6 INGR 4,3 1,4-3,4-5,9 5,2 17,6 12,0-13, ,9 JDPL 24,2 0,0-13,6-12,3-18,8-25,3-19,3-16, ,1 KOEI 670,0 0,8 1,5-6,9 0,8-6,3-4,8-9, ,9 KRAS 390,0 0,0-4,9-8,0-11,0-15,2-15,2-20, ,7 LKRI 46,0 0,0 0,0 2,2-2,1-6,1-6,1 7, ,7 MAIS 302,0 0,7 0,7-0,7 1,3 7,9 4,5 4, ,9 OPTE 2,0-1,5-0,5-2,9-13,7-25,5-31,5-44, ,1 PODR 312,0-1,3-1,0-0,6 17,7 15,6 8,3-0, ,2 RIVP 40,8 0,2-1,7-1,2-1,9-6,7-7,1-5, ,0 ULPL 108,0 0,0-7,3-6,1-20,0-24,5-25,9-18, ,9 VLEN 9,6 0,0 2,1-1,0-16,5-30,4-32,7 24, ,6 ZABA 60,0-0,7-1,6 3,4 2,4 13,9 13,7 33, ,4 CROBEX 1.825,5 0,2-0,3-1,1-1,3-0,9-1,7-1, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 191, ,4% 10,4 1,0 0,7 1,0 6,5 5,2% ADRS2 429, ,1% 22,8 0,8 1,5 0,6 3,6 4,1% ARNT 422, ,5% 17,8 1,4 3,0 3,1 10,5 0,0% ATGR 1.050, ,5% 12,3 1,5 0,7 1,0 7,7 1,9% ATPL 474, ,0% 7,1 1,2 1,8 3,8 8,7 0,0% DDJH 16, ,4% - 1,7 0,3 0,9 35,6 0,0% DLKV 14, ,8% - 1,6 0,2 0,6 12,1 0,0% ERNT 1.070, ,7% 21,0 6,0 1,0 0,9 11,2 3,0% HT 150, ,6% 15,1 1,0 1,6 1,1 2,9 4,0% IGH 160,0 98 0,2% - - 0,4 2,3 93,4 0,0% INGR 4,3 58 0,3% - 0,5 1,0 10,4-0,0% JDPL 24,2 40 0,2% 21,8 0,8 0,6 0,5 10,2 2,1% KOEI 670, ,5% 16,4 0,8 0,5 0,8 7,8 0,0% KRAS 390, ,6% 184,2 0,9 0,0 4,0 168,5 0,0% LKRI 46, ,7% - 42,8 0,2 0,9 4,2 0,0% MAIS 302, ,9% 10,4 0,7 0,5 0,8 4,4 2,2% OPTE 2, ,3% 23,6 2,2 2,9 170,1 11,8 2,2% PODR 312, ,1% 2,9-0,0 6,0 9,8 0,0% RIVP 40, ,2% 9,5 1,1 3, ,4% ULPL 108,0 59 0,3% 13,7 1,2 21,0 1,3 8,6 3,1% VLEN 9, ,0% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% ZABA 60, ,6% 15,7 1,2 1,2 1,2 5,2 2,9% CROBEX* ,0% 13,7 1,2 21,0 1,3 8,6 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE ,28 0,66 0,19 0,76 7,16 0,0% Izvješće ADRS2 429, ,76 0,77 1,53 1,04 6,43 4,1% ATGR 1.050, ,28 1,53 0,73 0,95 7,71 1,9% BLJE 2,4 20 0,44 0,01 0,02 0,97 6,67 0,0% CKML 6.200, ,82 1,16 0,50 0,54 7,66 1,2% IPKK 66,0 45-0,13 0,10 1,35-0,0% JMNC 5.200, ,08 0,05 0,20-0,0% KRAS 390, ,40 0,79 0,48 0,77 7,84 0,0% LEDO 388, ,07 0,06 0,23-0,0% PODR 312, ,39 0,74 0,52 0,76 4,38 2,2% VIRO 145, ,66 0,19 0,71-0,0% ZVZD 0,0 0 0,00 0,00 0,00 0, POLJOPRIVREDA 10 0,22 0,01 0,01 1,31 9,82 0,0% BLJE 2,4 20 0,44 0,01 0,02 0,97 6,67 0,0% VPIK 0,0 0 0,00 0,00 0,00 1,66 12, GRAĐEVINARSTVO 58-0,50 0,24 1,07 52,77 0,0% DLKV 14, ,63 0,24 0,58 12,12 0,0% HDEL 14, ,09 1,07-0,0% INGR 4,3 58-0,50 1,05 10,38-0,0% IGH 160, ,45 2,30 93,42 0,0% THNK 123,0 23-0,07 0,04 0,53-0,0% BRODARI 59 5,00 0,17 0,34 3,77 9,80 0,0% ATPL 474, ,08 1,21 1,82 3,77 8,72 0,0% JDPL 24,2 40-0,17 0,34 3,59 28,94 0,0% ULPL 108,0 59 2,92-0,44 0,32 6,01 9,80 0,0% TRANSPORT ,69 0,65 2,49 2,22 87,83 0,0% LKPC 404, ,17 0,41 0,84 0,47 7,13 0,0% LKRI 46, ,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,02 3,51 1,28 1,00 7,02 3,5% ERNT 1.070, ,97 6,05 0,96 0,88 11,18 3,0% HT 150, ,07 0,98 1,59 1,11 2,86 4,0% INDUSTRIJA ,06 0,89 0,51 0,69 10,23 1,0% DDJH 16, ,70 0,27 0,86 35,57 0,0% KOEI 670, ,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% RIZO 43,0 16 n.p. 0,24 0,40 0,50-0,0% ADPL 191, ,37 1,02 0,71 0,97 6,52 5,2% SIROVINE ,14 0,02 0,36-0,0% PTKM 9, ,14 0,02 0,36-0,0% ENERGIJA ,22 2,01 4,54 4,23 9,80 1,3% INA 3.220, ,20 2,75 1,74 1,80 10,87 2,5% JNAF 5.000, ,25 1,28 7,35 6,66 8,73 0,0% TURIZAM ,63 1,64 3,00 4,23 11,23 0,0% HIMR 810, ,42 1,51 3,37 4,24 12,10 0,0% HUPZ 3.900, ,63 1,93 4,22 4,26 10,23 0,3% LRH 4.000, ,02 1,64 4,07 4,48 11,23 0,0% MAIS 302, ,63 2,21 2,97 4,12 11,27 0,0% PLAG 1.800, ,94 0,56 1,09 4,23 10,64 0,0% RIVP 40, ,59 2,22 2,88 4,02 11,80 2,2% ARNT 422, ,79 1,42 3,00 3,14 10,48 0,0% BANKE ,30 1,01 3, ,1% PBZ 800, ,14 0,96 3, ,9% ZABA 60, ,46 1,06 3, ,4% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,6 4,4-0,3 2,7 12,1 15,0 30, ,0 ALFA ,0-2,9-2,9-5,6-4,2-11,9 0, ,6 ENHL 708-0,8-0,3-0,3 0,7-29,2-32,6-52, ,3 FITO ,2 0,1 0,1-5,2-0,9 3,0 6, ,1 IMPL ,0 0,1-1,5-9,5-20,6-11,2-11, ,9 JESV ,0 0,0-0,4 0,0-5,7-5,7 0, ,4 KMBN ,0-2,6 2,0 3,3 0,0 0,9 5, ,2 MTLC ,0-0,9-2,0 1,0-4,7-3,2 14, ,9 NIIS 697-0,1-3,9-3,2-4,4-3,7-0,4 0, ,8 SJPT 185 0,0-2,6-7,5-34,2-58,9-56,0-58, ,8 TGAS ,0-2,4-1,2-3,4-10,4-2,4 3, ,1 BELEX ,1-0,9-0,4-1,0-3,3-1,3 2, , , ,0 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,9% 13,59 1,98 6,82 6,69 11,69 3,6% ALFA ,4% 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 0,0% ENHL ,5% 33,91 0,89 36,23 41,53 815,26 2,8% FITO ,1% 6,00 1,00 2,21 2,05 5,71 2,8% IMPL ,9% 4,47 0,55 0,20 0,40 4,58 0,0% JESV ,1% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% KMBN ,3% 17,38 0,51 3, ,1% MTLC ,1% 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 4,0% NIIS ,9% 4,10 0,52 0,50 0,85 4,23 6,8% SJPT ,1% - 0,22 0,14 0,64 14,16 0,0% TGAS ,6% 8,12 0,74 1,37 1,27 3,68 0,0% BELEX15* ,0% 6,37 0,65 52,19 1,06 5,14 5,0% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 11,9 0,0 0,0 4,4 105,2 133,3 112,5 87, ,8 KRKG 58,0-0,7 0,0-1,7 1,0 0,9 6,2 8, ,0 PETG 345,0 0,3 1,5-2,5-2,8-1,3-1,3-3, ,8 TLSG 91,0 0,0 0,7 1,1 11,0 9,8 11,0 7, ,8 POSR 17,8 1,7-4,3-1,1 0,6 12,7 12,6 11, ,9 ZVTG 31,0-1,0-8,0-8,6-2,8 7,3 6,9 24, ,9 LKPG 31,7 0,6 1,9 0,6 5,7 4,3 5,5 4, ,9 IEKG 2,5 4,2-3,8 19,0 27,6 24,9 23,8 30, ,9 CICG 245,0-4,3-10,6 7,0 19,5 12,9 20,7 32, ,5 UKIG 17,7-1,7-1,7 4,1 9,3 4,1 4,1-1, ,3 KDHR 44,0 11,7 25,0 373,1 519,7 449,3 633,3 493, ,6 SBITOP 889,1-0,1-1,2 0,6 8,1 10,2 13,3 11, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 30 0,0 21,0 20,0 25,0 49,5 36,4-15, ,0 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 11, ,1% 197,41 0,79 0,22 0,54 8,98 0,0% KRKG 58, ,5% 11,69 1,21 1,45 1,39 3,64 4,7% PETG 345, ,2% 8,49 1,06 0,16 0,24 6,74 4,1% TLSG 91, ,3% 66,05 0,86 0,82 1,24 5,22 5,5% POSR 17, ,4% 10,40 0,87 0, ,5% ZVTG 31, ,9% 10,01 0,92 0, ,1% LKPG 31, ,2% 12,55 1,22 2,06 2,15 6,88 3,0% IEKG 2,5 69 1,5% - 0,60 0,45 0,92 20,42 0,0% CICG 245, ,0% 6,88 1,11 1,01 0,74 2,89 3,9% UKIG 17,7 50 1,8% 8,81 0,32 0,21 0,70 7,79 0,0% KDHR 44, ,1% SBITOP ,0% 12,47 1,03 0,56 0,76 5,69 4,4% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 30, ,37 0,08 0,42-0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,6 11,33 0,74 0,48 0,76 6,67 0,0% Adris grupa (P) (HRK) 429,0 394,1 22,76 0,77 1,53 0,65 4,04 4,1% Atlantic grupa (HRK) 1.050,0 473,6 12,28 1,53 0,73 0,95 7,71 1,9% Belje (HRK) 2,4 2,7 0,44 0,01 0,02 0,97 6,67 0,0% Kraš (HRK) 390,0 68,6 16,40 0,79 0,48 0,77 7,84 0,0% Podravka (HRK) 312,0 293,6 10,39 0,74 0,52 0,76 4,38 2,2% Soja protein (RSD) 185,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% Viro (HRK) 145,0 27,2-0,66 0,19 0,71-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 181,5-0,37 0,08 0,42-0,0% Mercator (EUR) 30,0 181,5-0,37 0,08 0,42-0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 45,3 8,19 0,79 0,27 0,86 6,52 2,9% Ad Plastik (HRK) 191,0 106,8 10,37 1,02 0,71 0,97 6,52 5,2% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 45,3 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 2,9% Đuro Đaković Holding (HRK) 16,2 22,3-1,70 0,27 0,86 35,57 0,0% Gorenje (EUR) 11,9 289,2 197,41 0,79 0,22 0,54 8,98 0,0% Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 7,5% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 930,3 6,18 0,69 0,79 1,07 3,64 2,4% Krka (EUR) 58, ,0 11,69 1,21 1,45 1,39 3,64 4,7% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 77,0 2,6 0,66 0,17 0,13 0,76-0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 5,2 - -0,14 0,02 0,36-0,0% Petrokemija (HRK) 9,0 5,2 - -0,14 0,02 0,36-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 84,0 71,38 0,89 2,06 2,15 11,69 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 68,7-0,60 0,45 0,92 20,42 0,0% Luka Koper (EUR) 31,7 443,8 12,55 1,22 2,06 2,15 6,88 3,0% Luka Ploče (HRK) 404,0 23,0 129,17 0,41 0,84 0,47 7,13 0,0% Luka Rijeka (HRK) 46,0 84,0 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.680,0 487,7 13,59 1,98 6,82 6,69 11,69 3,6% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 10,5 114,94 0,50 0,45 2,30 93,42 0,0% Dalekovod (HRK) 14,0 46,7-1,62 0,24 0,58 12,08 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 714,0 65,5 33,91 0,89 36,23 41,53 815,26 2,8% Ingra (HRK) 4,3 7,9-0,50 1,05 10,38-0,0% Institut IGH (HRK) 160,0 13,2 - -1,88 0,45 2,30 93,42 0,0% Tehnika (HRK) 123,0 3,1-0,07 0,04 0,53-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 232,8 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 670,0 232,8 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 831,9 12,87 1,17 1,12 1,33 7,74 3,3% INA (HRK) 3.220, ,3 31,20 2,75 1,74 1,80 10,87 2,5% JANAF (HRK) 5.000,0 682,3 17,25 1,28 7,35 6,66 8,73 0,0% Petrol (EUR) 345,0 711,3 8,49 1,06 0,16 0,24 6,74 4,1% NIS (RSD) 690,0 952,5 4,10 0,52 0,50 0,85 4,23 6,8% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.132,7 40,61 0,92 1,21 1,18 4,05 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 151, ,3 15,17 0,99 1,60 1,12 2,88 4,0% Telekom Slovenije (EUR) 91,0 592,0 66,05 0,86 0,82 1,24 5,22 5,5% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 192,9 20,97 6,05 0,96 0,88 11,18 3,0% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.070,0 192,9 20,97 6,05 0,96 0,88 11,18 3,0% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 210,3 9,46 0,42 3, ,2% AIK banka (RSD) 1.800,0 144,1 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 1.900,0 276,5 17,38 0,51 3, ,1% Zagrebačka banka (HRK) 60, ,8 9,46 1,06 3, ,4% Jumbes banka (RSD) 9.150,0 22,3 - -3,15 4, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 313,5 10,01 0,87 0, ,5% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,8 275,9 10,40 0,87 0, ,5% Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,0 703,8 10,01 0,92 0, ,1% Croatia Osiguranje (HRK) 5.500,0 313,5 9,38 0,81 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.