ER_Report_5.dot

Транскрипт

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,05%. CROBEX je dan zatvorio na 1.872,87 bodova uz 14,34 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica OT-Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 7,96%, uz ostvareni promet od 3,83 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,32%, uz ostvareni promet od 0,99 mil. kn, te dionica Valamar Riviere, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,66 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Eurski trezorci po prvi put izdani uz negativnu kamatnu stopu SI: Matjaž Merkan novi predsjednik Uprave Telekoma Slovenije DE: Slabiji izvoz pogodio njemačko gospodarstvo u drugom kvartalu CROBEX -0,05% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 14,34 Redovni promet (mil.kuna) 9,34 OTC promet (mil.kuna) 7,01 CROBEX 1.872,87 CROBEX % -0,05% CROBEX ,43 CROBEX 10% -0,15% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) 3MAJ 25,00 AGMM -16,67 VJSN 23,08 SAPN -3,64 IPKK 12,78 LKRI -2,94 VIRO 12,34 DDJH -2,87 FMPS 9,50 HPB -2,57 OPTE 7,96 KOEI -1,65 ATLN 7,65 JDRN -1,60 ILRA 6,78 HPDG -1,41 INGR 6,22 ERNT -0,88 ULJN 5,10 ATPL -0,68 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) OPTE 3,83 45, ,1 7,96% HT 0,99 11, ,0 0,32% RIVP 0,66 7, ,0 0,00% ADRS2 0,53 6, ,0 0,00% ZABA 0,53 6, ,0 1,67% KRAS 0,50 5, ,0 0,00% ATGR 0,43 5, ,0 0,00% PODR 0,42 5, ,0 0,00% ADPL 0,28 3, ,0 0,00% PLAG 0,23 2, ,0 1,82% Top 10 8,40 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,5-5,2 0,8 10,5-1,0 S&P ,3-5,2 1,5 14,5-1,0 Nasdaq Comp ,3-6,0 2,5 18,0-2,4 DAX ,6-5,6-2,8 11,1-6,4 FTSE ,1-6,1-2,6 5,4-6,4 DJ Euro Stoxx ,6-4,4 0,2 12,3-2,5 Nikkei ,0-5,6-3,4 2,2-10,3 Shanghai Comp ,3-1,4 0,3 16,4 4,4 Hang Seng Index ,1-9,6-6,0-0,7-9,2 Bombay Sensex ,4-0,6-5,1 4,4-2,7 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,0-2,9 0,3 7,1 2,9 CROBEX10, Zagreb ,1-2,5-0,7 7,1 2,5 BELEX15, Beograd 750 0,3 1,7 2,5-1,6 2,1 SBITOP, Ljubljana 854-0,4-2,2-2,8 6,1-1,4 SASX-10, Sarajevo 788 0,2 10,5 2,7 25,6 24,9 BIRS, Banja Luka, BIH 596 0,0-4,2-9,6 5,4 13,4 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,1 3,7 1,7 15,0 18,0 BETI, Bukurešt ,4 3,3 12,3 25,4 11,5 SOFIX, Sofija 573-0,3-1,9 0,1-3,6-9,8 BUX, Budimpešta ,4-4,5-2,7-0,1 6,6 PX50, Prag ,5-3,4-0,6 4,8-3,9 WIG, Varšava ,0-7,1-1,6-3,1-8,5 RTS, Moskva ,8-6,7-2,3 17,8 16,1 ATS, Beč ,0-4,5-2,0 5,5-12,6 ISE-100, Istanbul ,1-6,6 12,3 5,2 5,2 Datum TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,40 7,39 7,39 7,42 7,41 7,44 USD/HRK 6,67 6,65 6,64 6,63 6,47 6,36 EUR/RSD 117,8 118,0 117,6 117,9 118,2 118,2 RH 2026, HRK yield (%) 0,5 0,6 0,8 1,2 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 20,3 19,3 12,2 15,9 25,4 12,2 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 59,5 58,7 63,5 70,1 53,8 76, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Eurski trezorci po prvi put izdani uz negativnu kamatnu stopu , 13:49:00, Hina Ministarstvo financija u utorak je na aukciji prodalo 81 milijun kuna i 32 milijuna eura vrijedne trezorske zapise, pri čemu je eursko izdanje po prvi put plasiralo uz negativnu kamatnu stopu. Izdani su tako kunski trezorski zapisi s rokom dospijeća od godinu dana u vrijednosti od 81 milijun kuna, uz kamatnu stopu od 0,07 posto, što je za 0,01 postotni bod manje nego na prošlotjednoj aukciji. Eurski trezorci su izdani na rok od godine dana, uz negativnu kamatnu stopu od 0,05 posto. Slovenija Matjaž Merkan novi predsjednik Uprave Telekoma Slovenije , 18:23:00, LJSE, Provjereno Svijet Slabiji izvoz pogodio njemačko gospodarstvo u drugom kvartalu , 14:06:00, Hina Telekom Slovenije je u utorak 27. kolovoza putem Ljubljanske burze objavio da je Nadzorni odbor ove kompanije na redovnoj sjednici imenovao Matjaža Merkana kao novog predsjednika Uprave Telekoma Slovenije na mandat od četiri godine, počevši od 16. rujna Aktivnosti u njemačkom gospodarstvu u drugom su se tromjesečju smanjile zbog pada izvoza, pokazalo je u utorak izvješće njemačkog statističkog ureda Destatisa. Savezni statistički ured potvrdio je preliminarni podatak prema kojem je njemački bruto domaći proizvod (BDP) u drugom kvartalu smanjen za 0,1 posto u usporedbi s prethodna tri mjeseca, kada je bio porastao za 0,4 posto. Izvoz, kao značajna komponenta njemačkog BDP-a, znatno je snažnije pao nego uvoz u drugom tromjesečju, pa je tako neto trgovina umanjila stopu rasta BDP-a za 0,5 postotnih bodova. Kalendarski prilagođeni podaci pokazuju da je stopa rasta BDP-a na godišnjoj razini iznosila 0,4 posto u drugom kvartalu, potvrdio je Destatis procjenu od prije dva tjedna. U prva tri ovogodišnja mjeseca iznosila je 0,9 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 173,0 0,0 - -7,0-6,0-1,7-5,5-11, ,9 ADRS2 465,0 0,0 - -0,6 4,3 11,5 6,9 5, ,0 ARNT 362,0 0,0 - -5,2 1,1 6,2 6,5-4, ,7 ATGR 1.210,0 0,0 - -0,8 2,5 4,3 0,8 16, ,0 ATPL 437,0-0,7-6,6 55,5 31,6 34,9 7, ,5 DDJH 8,1-2, ,5-12,3-35,0-27,2-52, ,1 DLKV 6,1 3,7 - -1,0 4,4-24,3-0,3-42, ,4 ERNT 1.120,0-0,9 - -2,6-3,4 10,9 4,2 4, ,1 HT 159,0 0,3 - -0,6 4,3 8,1 1,3 3, ,6 JDRN 15,4-1,6 0,3-7,2-1,0-8,3-0,6 0, KOEI 595,0-1,7 - -8,5-16,2 11,2-3,3-8, ,8 MAIS 302,0 0,0-0,0-0,7 0,7 0,7 7, ,5 OPTE 6,1 8,0-8,9 114,8 260,9 281,3 240, ,7 PODR 401,0 0,0 - -4,3-2,4 6,9 5,2 15, ,2 RIVP 37,0 0,0-0,5-2,4-8,6 0,8 9,8-7, ,4 ZABA 61,0 1,7 - -2,4 7,0 6,6-4,4 3, ,2 CROBEX 1.872,9 0,0-0,2-2,9 0,2 7,1 4,1 2, Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 173, ,2% 8,1 0,8 0,5 0,6 5,2 5,8% ADRS2 465, ,2% 15,8 0,8 1, ,8% ARNT 362, ,8% 18,5 1,1 2,5 3,2 10,6 0,0% ATGR 1.210, ,4% 15,3 1,6 0,8 1,1 8,9 1,7% ATPL 437, ,9% - 1,0 1,7 4,0 10,3 0,0% DDJH 8,1 82 0,2% - 2,2 0,2 1,1 10,0 0,0% DLKV 6, ,4% - 1,4 0,1 0,5-0,0% ERNT 1.120, ,1% 12,1 4,0 0,9 0,8 7,1 2,9% HT 159, ,3% 11,9 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% JDRN 15, ,5% - 0,4-3,8 33,1 0,0% KOEI 595, ,0% 14,7 0,7 0,6 0,4 5,7 2,4% MAIS 302, ,7% 10,8 1,9 0,0 4,0 11,7 0,0% OPTE 6, ,1% 30,0 65,0 0,7 1,0 3,8 0,0% PODR 401, ,6% 12,4 0,9 0,7 0,8 7,4 1,7% RIVP 37, ,7% 34,8 2,2 2,2 11,9 11,1 2,4% ZABA 61, ,9% 8,7 1,1 3, ,3% CROBEX* ,0% 12,1 1,2 17,6 1,2 8,0 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 116 9,61 0,71 0,19 0,63 6,97 1,2% Izvješće ADRS2 465, ,82 0,84 1,47 0,13 0,87 3,8% ATGR 1.210, ,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% CKML 6.500, ,81 1,15 0,53 0,58 7,41 1,2% IPKK 40,6 28-0,14 0,07 1,20-0,0% KRAS 384, ,61 0,71 0,48 0,70 4,72 0,0% PODR 401, ,43 0,91 0,66 0,84 7,37 1,7% VIRO 86, ,75 0,19 0,63-0,0% GRAĐEVINARSTVO 72 10,87 0,90 0,45 2,66 17,35 0,0% DLKV 6, ,38 0,13 0,50-0,0% INGR 4,1 56 4,39 0,43 2,08 22,68-0,0% IGH 146, ,35-0,49 2,55 17,35 0,0% THNK 295, ,42 2,77-0,0% BRODARI 33-0,11 0,22 3,96 11,31 0,0% ATPL 437, ,05 1,73 3,96 10,29 0,0% JDPL 14,5 24-0,11 0,20 3,68 12,32 0,0% ULPL 59, ,08 0,22 7,81-0,0% TRANSPORT ,33 0,60 2,19 2,29 71,28 0,0% LKPC 396, ,01 0,40 0,72 0,43 6,83 0,0% LKRI 39, ,65 0,80 3,66 4,14 135,73 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,01 2,48 1,29 1,02 4,99 3,3% ERNT 1.120, ,10 3,96 0,92 0,83 7,07 2,9% HT 159, ,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% INDUSTRIJA ,41 0,75 0,38 0,53 6,05 1,2% DDJH 8,1 82-2,24 0,23 1,15 9,96 0,0% KOEI 595, ,70 0,66 0,55 0,45 5,74 2,4% RIZO 11,5 4 n.p. 0,06 0,09 0,18 6,37 0,0% ADPL 173, ,12 0,85 0,53 0,62 5,17 5,8% SIROVINE ,89 0,57 0,91-0,0% PTKM 27, ,89 0,57 0,91-0,0% ENERGIJA ,16 1,86 3,81 3,50 9,73 1,3% INA 3.200, ,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% JNAF 4.400, ,29 1,04 6,23 5,57 8,20 0,0% TURIZAM ,76 1,91 2,70 3,75 10,82 0,0% HIMR 695, ,70 1,28 2,63 3,85 10,48 0,0% LRH 4.700, ,96 4,64 5,17 19,07 0,0% MAIS 302, ,77 1,86 2,77 3,97 11,72 0,0% PLAG 1.680, ,76 2,03 3,92 3,34 8,18 0,0% RIVP 37, ,80 2,20 2,23 3,66 11,10 2,4% ARNT 362, ,51 1,15 2,46 3,15 10,55 0,0% BANKE ,63 0,95 3, ,1% PBZ 770, ,53 0,84 3, ,0% ZABA 61, ,74 1,06 3, ,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 840 0,2-1,2 2,6 7,4-53,4 17,3-51, ,7 ALFA ,0 0,0-1,6-1,6-7,5-6,1-7, ,4 ENHL 700 2,5 0,0 7,5-2,8 4,8 16,7-0, ,3 FITO ,0 0,0 3,6-1,7 7,4 5,7 5, ,8 IMPL ,0 4,0 3,0 2,6 11,7 11,7 11, ,7 JESV ,0 1,4 3,4 9,6 5,6 11,8 14, ,6 KMBN ,2-2,4 0,6 13,2 43,3 26,1 58, ,1 MTLC ,0 0,0-2,5-2,5-2,7-3,5-2, ,7 NIIS 688 0,4 0,7 1,2-5,1-0,3-2,5 1, ,5 SJPT 180 5,3 2,9 5,9 0,0 31,4 2,9 28, ,7 TGAS ,0 0,8 4,3 0,8 3,4 12,5 9, ,0 BELEX ,3-0,4 1,7 2,3-1,6 8,6 2, , , ,4 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,3% 0,55 1,03 3,93-3,33-7,1% ALFA ,7% 5,83 0,60 0,85 0,84 4,04 0,0% ENHL ,4% 10,24 0,89 0,23 0,39 16,32 2,9% FITO ,3% 10,20 1,01 1,84 1,76 7,13 2,8% IMPL ,0% 5,04 0,49 0,26 0,50 5,19 0,0% JESV ,0% 8,12 0,34 0,73 0,85 19,14 0,0% KMBN ,3% 6,46 0,76 2, ,7% MTLC ,0% 4,51 0,39 0,21 0,26 2,68 4,1% NIIS ,9% 5,18 0,46 0,46 0,78 3,76 6,8% SJPT ,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% TGAS ,9% 5,94 0,67 1,22 1,09 3,27 0,0% BELEX15* ,0% 2,75 0,59 12,28 0,66 1,81 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 60,8 0,0-0,7-1,0 0,7 5,2 5,9 8, ,8 PETG 339,0 0,0-0,9-5,6-3,1 9,4 2,4-0, ,8 TLSG 64,2-0,3-0,3 2,2 3,5 8,8-1,2-13, ,2 POSR 16,9 0,6 1,8 0,6-0,6 10,5 4,3 1, ,0 ZVTG 30,1-2,9-5,6-5,3-10,4-0,7-8,5 0, ,2 LKPG 27,6 0,4-1,4-2,5 2,2 6,2 1,1-9, ,1 IEKG 2,6 2,4 4,8 0,0 17,1 0,0 0,0-10, ,8 CICG 193,0 1,0-2,0 1,6-11,5 6,6-2,0-25, ,2 UKIG 14,6 0,0-2,7-7,0-5,8-7,6-11,5-23, ,7 KDHR 81,0-6,4-6,4 1,3-6,4 58,8 31,7 52, ,7 NLBR 55,4-0,4-2,1-1, SBITOP 854,2-0,4-1,4-2,2-2,8 6,1 1,2-0, Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M Beta OSTALI IZDAVATELJI 3M MELR 26 0,0 0,0-3,7-2,3 13,0 17,1-13, ,7 Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 60, ,3% 9,09 1,15 1,37 1,21 4,71 4,5% PETG 339, ,6% 7,71 0,95 0,12 0,18 5,71 4,1% TLSG 64, ,3% 12,53 0,67 0,58 1,08 4,17 7,8% POSR 16, ,6% 5,34 0,73 0, ,7% ZVTG 30, ,9% 8,23 0,88 0, ,3% LKPG 27, ,7% 6,46 0,95 1,67 1,47 3,44 3,5% IEKG 2,6 71 1,0% 16,99 0,62 0,44 0,84 11,31 0,0% CICG 193, ,1% 7,03 0,87 0,99 0,72 2,99 4,9% UKIG 14,6 41 0,9% 3,13 0,24 0,16 0,67 5,66 0,0% KDHR 81, ,8% NLBR 55, ,8% SBITOP ,2% 8,90 0,96 0,57 0,79 6,76 3,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26, ,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,4 11,02 0,75 0,48 0,70 6,97 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 465,0 426,5 15,82 0,84 1,47-0,24-3,8% Atlantic grupa (HRK) 1.210,0 544,8 15,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% Kraš (HRK) 384,0 67,4 9,61 0,71 0,48 0,70 4,72 0,0% Podravka (HRK) 401,0 378,1 12,43 0,91 0,66 0,84 7,37 1,7% Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% Viro (HRK) 86,5 15,7-0,75 0,19 0,63-0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,1 5,83 0,72 0,38 0,73 4,61 4,5% Ad Plastik (HRK) 173,0 96,7 8,12 0,85 0,53 0,62 5,17 5,8% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 41,4 5,83 0,60 0,85 0,84 4,04 3,2% Đuro Đaković Holding (HRK) 8,1 11,1-2,24 0,23 1,15 9,96 0,0% Metalac (RSD) 1.950,0 16,9 4,51 0,39 0,21 0,26 2,68 7,7% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 1.931,5 9,09 1,15 1,37 1,21 4,71 4,5% Krka (EUR) 60, ,5 9,09 1,15 1,37 1,21 4,71 4,5% SIROVINE Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 203,8-5,89 0,57 0,91-0,0% Petrokemija (HRK) 27,4 203,8-5,89 0,57 0,91-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 72,2 16,99 0,80 1,67 0,84 9,07 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4 16,99 0,62 0,44 0,84 11,31 0,0% Luka Koper (EUR) 27,6 386,4 6,46 0,95 1,67 1,47 3,44 3,5% Luka Ploče (HRK) 396,0 22,6 23,01 0,40 0,72 0,43 6,83 0,0% Luka Rijeka (HRK) 39,6 72,2 279,65 0,80 3,66 4,14 135,73 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 840,0 244,4 0,55 1,03 3,93-3,33-7,1% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 12,4 9,59 0,43 0,42 2,55 16,84 0,0% Dalekovod (HRK) 6,1 20,4-1,38 0,13 0,50-0,0% Energoprojekt holding (RSD) 700,0 64,4 10,24 0,89 0,23 0,39 16,32 2,9% Ingra (HRK) 4,1 7,5 4,39 0,43 2,08 22,68-0,0% Institut IGH (HRK) 146,0 12,0 17,35-1,90 0,49 2,55 17,35 0,0% Tehnika (HRK) 295,0 7,5 - -0,77 0,42 2,77-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 205,6 14,70 0,66 0,55 0,45 5,74 2,4% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 595,0 205,6 14,70 0,66 0,55 0,45 5,74 2,4% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 822,4 11,00 1,00 0,93 1,11 6,95 3,3% INA (HRK) 3.200, ,4 26,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% JANAF (HRK) 4.400,0 599,4 14,29 1,04 6,23 5,57 8,20 0,0% Petrol (EUR) 339,0 696,8 7,71 0,95 0,12 0,18 5,71 4,1% NIS (RSD) 685,0 947,9 5,18 0,46 0,46 0,78 3,76 6,8% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.080,1 12,23 0,83 1,12 1,14 3,54 5,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 159, ,5 11,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% Telekom Slovenije (EUR) 64,2 417,7 12,53 0,67 0,58 1,08 4,17 7,8% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 201,6 12,10 3,96 0,92 0,83 7,07 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.120,0 201,6 12,10 3,96 0,92 0,83 7,07 2,9% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 459,6 6,46 0,76 2, ,7% Komercijalna banka (RSD) 3.150,0 459,6 6,46 0,76 2, ,7% Zagrebačka banka (HRK) 61, ,4 8,74 1,06 3, ,3% Jumbes banka (RSD) 7.000,0 17,1 4,34 0,52 2, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 358,5 8,23 0,79 0, ,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,9 261,9 5,34 0,73 0, ,7% Zavarovalnica Triglav (EUR) 30,1 683,3 8,23 0,88 0, ,3% Croatia Osiguranje (HRK) 6.300,0 358,5 8,50 0,79 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% ,9% ,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% ,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% ,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN Godišnja promjena - - 9,1% ,1% ,2% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih i kreditnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Filip Bašljan Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.