ER_Report_5.dot

Korporativne analize 15.6.2018. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,24%. CROBEX je dan zatvorio na 1.825,51 bodova uz 3,07 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,83 mil. kn, dionica Ericsson Nikole Tesle, s padom vrijednosti od -0,93%, uz ostvareni promet od 0,32 mil. kn te dionica Plave lagune, s rastom vrijednosti od 1,12%, uz ostvareni promet od 0,30 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Hanfa odobrila ponudu za preuzimanje Jadrana po cijeni 5,75 kn po dionici HR: Vipnet i brend Vip do kraja godine postaje A1 EU: ECB do kraja godine ukida poticajne programe kupnje državnih obveznica CROBEX 0,24% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 14.6.2018 Ukupni promet (mil.kuna) 3,07 Redovni promet (mil.kuna) 3,07 OTC promet (mil.kuna) 13,38 CROBEX 1.825,51 CROBEX % 0,24% CROBEX10 1.054,74 CROBEX 10% 0,24% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) AMDN 33,33 KABA -13,68 SUKC 5,26 ADRS -2,91 ATGR 2,94 HTCP -1,76 SLPF 2,84 OPTE -1,46 IGH 2,56 PODR -1,27 DLKV 1,81 HPB -0,94 INGR 1,42 ERNT -0,93 PLAG 1,12 QUNE -0,91 JDRN 1,05 HZLA -0,74 KOEI 0,75 ZABA -0,66 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 0,83 31,42 5.469 150,5 0,00% ERNT 0,32 12,22 300 1.070,0-0,93% PLAG 0,30 11,28 166 1.800,0 1,12% ADRS2 0,23 8,81 539 429,0 0,23% ZABA 0,21 7,82 3.418 60,0-0,66% DLKV 0,19 7,16 13.966 14,1 1,81% ADRS 0,16 6,11 318 500,0-2,91% KRAS 0,15 5,69 385 390,0 0,00% RIVP 0,14 5,38 3.478 40,8 0,25% VLEN 0,11 4,10 11.022 9,6 0,00% Top 10 2,63 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 25.175-0,1 1,9 0,0 1,8 17,8 S&P 500 2.782 0,2 2,3 0,0 4,1 14,1 Nasdaq Comp. 7.761 0,8 5,1 2,3 12,4 25,3 DAX 13.107 1,7-0,1 5,5 1,5 2,4 FTSE-100 7.766 0,8-0,3 7,6 1,0 3,9 DJ Euro Stoxx 50 3.527 1,4-1,8 2,8 0,7-0,6 Nikkei-225 22.739-1,0-0,4 4,2-0,1 14,4 Shanghai Comp. 3.044-0,2-3,5-8,5-8,0-2,8 Hang Seng Index 30.440-0,9-1,6-3,7 1,7 17,6 Bombay Sensex 35.600-0,4 1,3 5,0 4,5 14,3 Datum 14.6.2018 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.826 0,2-1,1-1,1-0,9-1,6 CROBEX10, Zagreb 1.055 0,2-1,7-1,2-2,1-4,7 BELEX15, Beograd 734 0,1-1,3-0,7-3,3 2,0 SBITOP, Ljubljana 889-0,1-1,1 8,7 10,2 12,7 SASX-10, Sarajevo 616 0,1 1,0-3,2 9,5-0,2 BIRS, Banja Luka, BIH 516 0,0 3,2-0,5-5,0-12,0 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.182 0,4 7,9 11,9 25,3 38,9 BETI, Bukurešt 8.165-1,5-4,1-4,6 5,3-3,7 SOFIX, Sofija 637 0,4-1,9-6,5-5,9-6,5 BUX, Budimpešta 36.655 2,2-2,4-5,6-6,9 1,9 PX50, Prag 1.075-0,6-2,9-4,7-0,3 7,5 WIG, Varšava 58.604-0,1-1,2-5,8-8,1-2,9 RTS, Moskva 1.141-0,6-3,4-11,1-1,2 12,5 ATS, Beč 3.376 0,6-3,8-3,1-1,3 7,7 ISE-100, Istanbul 94.541 1,1-7,2-20,2-18,0-5,1 Datum 14.6.2018 TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,38 7,38 7,38 7,45 7,46 7,41 USD/HRK 6,35 6,26 6,25 6,04 6,18 6,57 EUR/RSD 116,5 118,7 118,1 117,9 119,1 122,3 RH 2026, HRK yield (%) 2,0 2,0 1,9 2,0 2,2 2,8 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100 VIX Index (%) 12,1 12,9 13,4 15,8 11,0 10,6 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 75,9 76,7 79,3 65,0 66,9 47,0 7.177 7.257 6.879 6.913 7.247 5.699 1.304 1.298 1.291 1.321 1.306 1.276 Baltic Dry Index 1.433 1.404 1.305 1.192 1.366 865 Baltic Dirty Tanker Index 760 768 692 648 827 705 Datum 14.6.2018 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Hanfa odobrila ponudu za preuzimanje Jadrana po cijeni 5,75 kn po dionici 14.06.2018., 16:16:00, ZSE, Provjereno/Hina Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) u četvrtak je mirovinskim fondovima PBZ Croatia osiguranje i Erste odobrila objavu ponude za preuzimanje crikveničkog Jadrana, u kojoj će ponuditi 5,75 kuna po dionici. Za mirovinske je fondove obveza objavljivanja ponude za preuzimanje Jadrana nastala 6. travnja, kada su s Centrom za restrukturiranje i prodaju (CREP) sklopili ugovor o kupnji 70,74 posto dionica koje je država imala u toj crikveničkoj hotelsko-turističkoj tvrtki. Cijena koju se mirovinci obvezuju platiti u ponudi za preuzimanje Jadrana iznosi 5,75 kuna po dionici, što je jednako cijeni po kojoj su stekli dionice Jadrana temeljem ugovora s CERP-om. Mirovinski fondovi PBZ Croatia osiguranje i Erste drže ukupno 34.754.768 dionica ili 70,74 posto dionica. Njihova ponuda za preuzimanje tako će se odnositi na preostalih 14.376.901 dionicu odnosno 29,26 posto dionica. Vipnet i brend Vip do kraja godine postaje A1 14.06.2018., 14:58:00, Hina Telekomunikacijska tvrtka Vipnet odnosno Vip kao brend do kraja godine promijenit će se u A1, a slijedom velikog rebredinga u sklopu matične Telekom Austria Grupe, koja je odlučila da njihov već otprije poznati brend A1 postane jedinstveni brend za sve kompanije članice, uključujući i Vipnet u Hrvatskoj, izvijestili su u četvrtak iz te tvrtke. Iz Vipneta poručuju da će i kao A1 nastaviti s ulaganjima u mobilne i fiksne mreže nove generacije i nove tehnologije za stvaranje gigabitnog društva u Hrvatskoj te pomažući pri digitalnoj transformaciji hrvatske ekonomije i društva. Iz Vipneta ističu da će, unatoč promjeni naziva, sva ranije stečena prava i obveze korisnika, poslovnih partnera, klijenata ili dobavljača ostat će nepromijenjena i valjana, bez potrebe za izmjenama sklopljenih ugovora. Tako nema potrebe za zamjenom SIM kartica, brojeva, modema ili bilo kakve opreme, a sve usluge i dogovoreni procesi funkcionirat će kao i do sada. Tomato brend, kako kažu iz Vipneta, neće se mijenjati i u sadašnjoj formi i nazivu nastavlja djelovati na tržištu. B.net će biti dostupan u okviru A1 ponude proizvoda i usluga, a Vip Metronet Business Solutions postat će A1 Business Solutions, najavljuju iz Vipneta. Svijet ECB do kraja godine ukida poticajne programe kupnje državnih obveznica 15.06.2018., 08:02:00, SEEbiz Čelnici Europske središnje banke poručili su jučer nakon redovne sjednice da će do kraja godine ukinuti poticajne programe kupnje državnih obveznica koji su godinama podržavali likvidnost na financijskim tržištima, a koji trenutno iznosi 30 milijardi eura mjesečno. U posljednja tri mjeseca ove godine, taj će iznos biti smanjen na 15 milijardi eura mjesečno. Međutim, to neće značiti naglo zaoštravanje monetarne politike, poručeno je iz ECB-a, jer će kamatne stope ostati na rekordno niskim razinama još barem do kraja ljeta iduće godine. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 191,0 0,5-0,5-2,1-1,5 13,0 13,6 12,4 76.795 402 985 889 0,7 ADRS2 429,0 0,2 1,9-2,7-2,1 0,0-0,2-7,6 231.559 539 1.530 1.374 1,0 ARNT 422,0 0,0-0,5 0,2-0,5-6,2-8,3-10,0 10.550 25 355 472 0,8 ATGR 1.050,0 2,9 1,9 9,9 8,8 21,8 22,8 36,8 43.890 42 277 282 1,0 ATPL 474,0-0,4-0,8-5,2-25,0-25,8-29,3 23,1 7.938 17 353 400 0,6 DDJH 16,2 0,6-0,9 11,7-5,0-16,9-17,8-54,8 36.696 2.280 2.565 2.118 0,9 DLKV 14,1 1,8-4,1-11,3-19,2-25,4-25,0-41,3 188.058 13.966 2.640 3.437 1,3 ERNT 1.070,0-0,9 0,0-0,9-7,8-11,1-8,5-13,5 321.000 300 156 126 0,8 HT 150,5 0,0-1,6-4,7-9,1-9,0-10,3-15,8 825.463 5.469 4.708 5.073 0,6 IGH 160,0 2,6-3,0-2,4-10,1-21,6-20,0-49,4 3.040 19 40 58 1,6 INGR 4,3 1,4-3,4-5,9 5,2 17,6 12,0-13,9 13.584 3.230 5.046 6.134 0,9 JDPL 24,2 0,0-13,6-12,3-18,8-25,3-19,3-16,8-0 157 245 1,1 KOEI 670,0 0,8 1,5-6,9 0,8-6,3-4,8-9,5 98.040 146 159 218 0,9 KRAS 390,0 0,0-4,9-8,0-11,0-15,2-15,2-20,0 149.538 385 172 149 0,7 LKRI 46,0 0,0 0,0 2,2-2,1-6,1-6,1 7,0-0 697 543 0,7 MAIS 302,0 0,7 0,7-0,7 1,3 7,9 4,5 4,1 35.126 117 115 198 0,9 OPTE 2,0-1,5-0,5-2,9-13,7-25,5-31,5-44,8 4.178 2.050 19.166 14.748 1,1 PODR 312,0-1,3-1,0-0,6 17,7 15,6 8,3-0,7 4.056 13 1.768 1.434 1,2 RIVP 40,8 0,2-1,7-1,2-1,9-6,7-7,1-5,2 141.450 3.478 19.943 19.473 1,0 ULPL 108,0 0,0-7,3-6,1-20,0-24,5-25,9-18,6 1.620 15 60 68 0,9 VLEN 9,6 0,0 2,1-1,0-16,5-30,4-32,7 24,5 107.793 11.022 84.279 53.160 0,6 ZABA 60,0-0,7-1,6 3,4 2,4 13,9 13,7 33,1 205.538 3.418 5.388 3.509 1,4 CROBEX 1.825,5 0,2-0,3-1,1-1,3-0,9-1,7-1,6 2.505.912 46.933 150.558 116.953 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 191,0 789 3,4% 10,4 1,0 0,7 1,0 6,5 5,2% 2018-03 ADRS2 429,0 2.910 8,1% 22,8 0,8 1,5 0,6 3,6 4,1% 2018-03 ARNT 422,0 2.164 6,5% 17,8 1,4 3,0 3,1 10,5 0,0% 2018-03 ATGR 1.050,0 3.497 9,5% 12,3 1,5 0,7 1,0 7,7 1,9% 2018-03 ATPL 474,0 653 3,0% 7,1 1,2 1,8 3,8 8,7 0,0% 2018-03 DDJH 16,2 164 0,4% - 1,7 0,3 0,9 35,6 0,0% 2018-03 DLKV 14,1 347 0,8% - 1,6 0,2 0,6 12,1 0,0% 2018-03 ERNT 1.070,0 1.425 4,7% 21,0 6,0 1,0 0,9 11,2 3,0% 2018-03 HT 150,5 12.276 7,6% 15,1 1,0 1,6 1,1 2,9 4,0% 2018-03 IGH 160,0 98 0,2% - - 0,4 2,3 93,4 0,0% 2018-03 INGR 4,3 58 0,3% - 0,5 1,0 10,4-0,0% 2018-03 JDPL 24,2 40 0,2% 21,8 0,8 0,6 0,5 10,2 2,1% 2018-03 KOEI 670,0 1.719 7,5% 16,4 0,8 0,5 0,8 7,8 0,0% 2018-03 KRAS 390,0 506 1,6% 184,2 0,9 0,0 4,0 168,5 0,0% 2018-03 LKRI 46,0 620 3,7% - 42,8 0,2 0,9 4,2 0,0% 2018-03 MAIS 302,0 3.305 19,9% 10,4 0,7 0,5 0,8 4,4 2,2% 2018-03 OPTE 2,0 128 0,3% 23,6 2,2 2,9 170,1 11,8 2,2% 2018-03 PODR 312,0 2.168 7,1% 2,9-0,0 6,0 9,8 0,0% 2018-03 RIVP 40,8 5.068 9,2% 9,5 1,1 3,5 - - 4,4% 2018-03 ULPL 108,0 59 0,3% 13,7 1,2 21,0 1,3 8,6 3,1% 2018-03 VLEN 9,6 161 1,0% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-03 ZABA 60,0 19.199 4,6% 15,7 1,2 1,2 1,2 5,2 2,9% 2018-03 CROBEX* 57.356 100,0% 13,7 1,2 21,0 1,3 8,6 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 201 12,28 0,66 0,19 0,76 7,16 0,0% Izvješće ADRS2 429,0 2.910 22,76 0,77 1,53 1,04 6,43 4,1% 2018-03 ATGR 1.050,0 3.497 12,28 1,53 0,73 0,95 7,71 1,9% 2018-03 BLJE 2,4 20 0,44 0,01 0,02 0,97 6,67 0,0% 2017-09 CKML 6.200,0 651 23,82 1,16 0,50 0,54 7,66 1,2% 2018-03 IPKK 66,0 45-0,13 0,10 1,35-0,0% 2018-03 JMNC 5.200,0 115-0,08 0,05 0,20-0,0% 2017-09 KRAS 390,0 506 16,40 0,79 0,48 0,77 7,84 0,0% 2018-03 LEDO 388,0 122-0,07 0,06 0,23-0,0% 2017-09 PODR 312,0 2.168 10,39 0,74 0,52 0,76 4,38 2,2% 2018-03 VIRO 145,0 201-0,66 0,19 0,71-0,0% 2018-03 ZVZD 0,0 0 0,00 0,00 0,00 0,60 - - 2017-09 POLJOPRIVREDA 10 0,22 0,01 0,01 1,31 9,82 0,0% BLJE 2,4 20 0,44 0,01 0,02 0,97 6,67 0,0% 2017-09 VPIK 0,0 0 0,00 0,00 0,00 1,66 12,97-2017-09 GRAĐEVINARSTVO 58-0,50 0,24 1,07 52,77 0,0% DLKV 14,1 347-1,63 0,24 0,58 12,12 0,0% 2018-03 HDEL 14,0 9 - - 0,09 1,07-0,0% 2018-03 INGR 4,3 58-0,50 1,05 10,38-0,0% 2018-03 IGH 160,0 98 - - 0,45 2,30 93,42 0,0% 2018-03 THNK 123,0 23-0,07 0,04 0,53-0,0% 2018-03 BRODARI 59 5,00 0,17 0,34 3,77 9,80 0,0% ATPL 474,0 653 7,08 1,21 1,82 3,77 8,72 0,0% 2018-03 JDPL 24,2 40-0,17 0,34 3,59 28,94 0,0% 2018-03 ULPL 108,0 59 2,92-0,44 0,32 6,01 9,80 0,0% 2018-03 TRANSPORT 395 156,69 0,65 2,49 2,22 87,83 0,0% LKPC 404,0 170 129,17 0,41 0,84 0,47 7,13 0,0% 2018-03 LKRI 46,0 620 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03 TELEKOMUNIKACIJE 6.850 18,02 3,51 1,28 1,00 7,02 3,5% ERNT 1.070,0 1.425 20,97 6,05 0,96 0,88 11,18 3,0% 2018-03 HT 150,5 12.276 15,07 0,98 1,59 1,11 2,86 4,0% 2018-03 INDUSTRIJA 477 16,06 0,89 0,51 0,69 10,23 1,0% DDJH 16,2 164-1,70 0,27 0,86 35,57 0,0% 2018-03 KOEI 670,0 1.719 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% 2018-03 RIZO 43,0 16 n.p. 0,24 0,40 0,50-0,0% 2018-03 ADPL 191,0 789 10,37 1,02 0,71 0,97 6,52 5,2% 2018-03 SIROVINE 39 - -0,14 0,02 0,36-0,0% PTKM 9,0 39 - -0,14 0,02 0,36-0,0% 2018-03 ENERGIJA 18.619 24,22 2,01 4,54 4,23 9,80 1,3% INA 3.220,0 32.200 31,20 2,75 1,74 1,80 10,87 2,5% 2018-03 JNAF 5.000,0 5.038 17,25 1,28 7,35 6,66 8,73 0,0% 2018-03 TURIZAM 2.164 19,63 1,64 3,00 4,23 11,23 0,0% HIMR 810,0 515 39,42 1,51 3,37 4,24 12,10 0,0% 2018-03 HUPZ 3.900,0 1.664 16,63 1,93 4,22 4,26 10,23 0,3% 2018-03 LRH 4.000,0 1.211 77,02 1,64 4,07 4,48 11,23 0,0% 2018-03 MAIS 302,0 3.305 19,63 2,21 2,97 4,12 11,27 0,0% 2018-03 PLAG 1.800,0 3.956 5,94 0,56 1,09 4,23 10,64 0,0% 2018-03 RIVP 40,8 5.068 23,59 2,22 2,88 4,02 11,80 2,2% 2018-03 ARNT 422,0 2.164 17,79 1,42 3,00 3,14 10,48 0,0% 2018-03 BANKE 17.203 10,30 1,01 3,30 - - 3,1% PBZ 800,0 15.208 11,14 0,96 3,07 - - 1,9% 2018-03 ZABA 60,0 19.199 9,46 1,06 3,53 - - 4,4% 2018-03 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.677 1,6 4,4-0,3 2,7 12,1 15,0 30,4 1.147.159 684 717 522 1,0 ALFA 34.000 0,0-2,9-2,9-5,6-4,2-11,9 0,0-0 3 31 0,6 ENHL 708-0,8-0,3-0,3 0,7-29,2-32,6-52,7 720.744 1.018 71 234 1,3 FITO 2.816-1,2 0,1 0,1-5,2-0,9 3,0 6,3 56.311 20 248 2.256 1,1 IMPL 3.018 0,0 0,1-1,5-9,5-20,6-11,2-11,2-0 16 21 0,9 JESV 5.000 0,0 0,0-0,4 0,0-5,7-5,7 0,0-0 13 113 0,4 KMBN 1.900 0,0-2,6 2,0 3,3 0,0 0,9 5,8 45.600 24 5.198 6.963 1,2 MTLC 2.000 0,0-0,9-2,0 1,0-4,7-3,2 14,3 62.000 31 132 481 0,9 NIIS 697-0,1-3,9-3,2-4,4-3,7-0,4 0,1 2.044.190 2.934 3.807 4.830 0,8 SJPT 185 0,0-2,6-7,5-34,2-58,9-56,0-58,9-0 302 349 1,8 TGAS 11.400 0,0-2,4-1,2-3,4-10,4-2,4 3,8-0 177 97 1,1 BELEX15 734 0,1-0,9-0,4-1,0-3,3-1,3 2,0 4.076.004 4.711,0 10.683,1 15.896,0 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.680 57.606 20,9% 13,59 1,98 6,82 6,69 11,69 3,6% 2017-09 ALFA 34.000 5.349 3,4% 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 0,0% 2017-06 ENHL 714 7.735 2,5% 33,91 0,89 36,23 41,53 815,26 2,8% 2017-09 FITO 2.850 7.524 8,1% 6,00 1,00 2,21 2,05 5,71 2,8% 2017-06 IMPL 3.018 2.844 0,9% 4,47 0,55 0,20 0,40 4,58 0,0% 2017-06 JESV 5.000 1.524 2,1% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% 2017-06 KMBN 1.900 32.664 16,3% 17,38 0,51 3,37 - - 6,1% 2017-06 MTLC 2.000 2.040 7,1% 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 4,0% 2017-06 NIIS 690 112.512 33,9% 4,10 0,52 0,50 0,85 4,23 6,8% 2017-09 SJPT 185 2.552 1,1% - 0,22 0,14 0,64 14,16 0,0% 2017-09 TGAS 11.400 11.818 4,6% 8,12 0,74 1,37 1,27 3,68 0,0% 2017-06 BELEX15* 241.323 100,0% 6,37 0,65 52,19 1,06 5,14 5,0% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 11,9 0,0 0,0 4,4 105,2 133,3 112,5 87,4 97.556 8.198 56.576 29.631 2,8 KRKG 58,0-0,7 0,0-1,7 1,0 0,9 6,2 8,4 435.234 7.463 6.659 5.275 1,0 PETG 345,0 0,3 1,5-2,5-2,8-1,3-1,3-3,8 246.673 715 558 519 0,8 TLSG 91,0 0,0 0,7 1,1 11,0 9,8 11,0 7,6 188.969 2.070 1.862 1.356 0,8 POSR 17,8 1,7-4,3-1,1 0,6 12,7 12,6 11,3 4.794 268 2.283 2.370 0,9 ZVTG 31,0-1,0-8,0-8,6-2,8 7,3 6,9 24,2 246.359 7.945 4.953 5.535 0,9 LKPG 31,7 0,6 1,9 0,6 5,7 4,3 5,5 4,6 5.738 181 1.618 1.660 0,9 IEKG 2,5 4,2-3,8 19,0 27,6 24,9 23,8 30,2 4.000 1.600 6.563 3.833 0,9 CICG 245,0-4,3-10,6 7,0 19,5 12,9 20,7 32,1 920.244 3.714 1.625 1.347 0,5 UKIG 17,7-1,7-1,7 4,1 9,3 4,1 4,1-1,7 8.850 500 797 637 0,3 KDHR 44,0 11,7 25,0 373,1 519,7 449,3 633,3 493,8 66.560 1.514 159 84 1,6 SBITOP 889,1-0,1-1,2 0,6 8,1 10,2 13,3 11,5 1.225.324 34.168 83.651 53.343 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 30 0,0 21,0 20,0 25,0 49,5 36,4-15,5-0 10 10 0,0 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 11,9 289 7,1% 197,41 0,79 0,22 0,54 8,98 0,0% 2018-03 KRKG 58,0 1.858 27,5% 11,69 1,21 1,45 1,39 3,64 4,7% 2018-03 PETG 345,0 711 20,2% 8,49 1,06 0,16 0,24 6,74 4,1% 2018-03 TLSG 91,0 592 8,3% 66,05 0,86 0,82 1,24 5,22 5,5% 2018-03 POSR 17,8 276 6,4% 10,40 0,87 0,58 - - 4,5% 2018-03 ZVTG 31,0 704 9,9% 10,01 0,92 0,78 - - 8,1% 2018-03 LKPG 31,7 444 6,2% 12,55 1,22 2,06 2,15 6,88 3,0% 2018-03 IEKG 2,5 69 1,5% - 0,60 0,45 0,92 20,42 0,0% 2018-03 CICG 245,0 199 7,0% 6,88 1,11 1,01 0,74 2,89 3,9% 2018-03 UKIG 17,7 50 1,8% 8,81 0,32 0,21 0,70 7,79 0,0% 2017-12 KDHR 44,0 118 4,1% - - - - - - - SBITOP 5.310 100,0% 12,47 1,03 0,56 0,76 5,69 4,4% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 30,0 181 - - 0,37 0,08 0,42-0,0% 2018-03 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,6 11,33 0,74 0,48 0,76 6,67 0,0% Adris grupa (P) (HRK) 429,0 394,1 22,76 0,77 1,53 0,65 4,04 4,1% 2018-03 Atlantic grupa (HRK) 1.050,0 473,6 12,28 1,53 0,73 0,95 7,71 1,9% 2018-03 Belje (HRK) 2,4 2,7 0,44 0,01 0,02 0,97 6,67 0,0% 2017-09 Kraš (HRK) 390,0 68,6 16,40 0,79 0,48 0,77 7,84 0,0% 2018-03 Podravka (HRK) 312,0 293,6 10,39 0,74 0,52 0,76 4,38 2,2% 2018-03 Soja protein (RSD) 185,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 145,0 27,2-0,66 0,19 0,71-0,0% 2018-03 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 181,5-0,37 0,08 0,42-0,0% Mercator (EUR) 30,0 181,5-0,37 0,08 0,42-0,0% 2018-03 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 45,3 8,19 0,79 0,27 0,86 6,52 2,9% Ad Plastik (HRK) 191,0 106,8 10,37 1,02 0,71 0,97 6,52 5,2% 2018-03 Alfa plam a.d. (RSD) 34.000,0 45,3 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 2,9% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 16,2 22,3-1,70 0,27 0,86 35,57 0,0% 2018-03 Gorenje (EUR) 11,9 289,2 197,41 0,79 0,22 0,54 8,98 0,0% 2018-03 Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 7,5% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 930,3 6,18 0,69 0,79 1,07 3,64 2,4% Krka (EUR) 58,0 1.858,0 11,69 1,21 1,45 1,39 3,64 4,7% 2018-03 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 77,0 2,6 0,66 0,17 0,13 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 5,2 - -0,14 0,02 0,36-0,0% Petrokemija (HRK) 9,0 5,2 - -0,14 0,02 0,36-0,0% 2018-03 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 84,0 71,38 0,89 2,06 2,15 11,69 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 68,7-0,60 0,45 0,92 20,42 0,0% 2018-03 Luka Koper (EUR) 31,7 443,8 12,55 1,22 2,06 2,15 6,88 3,0% 2018-03 Luka Ploče (HRK) 404,0 23,0 129,17 0,41 0,84 0,47 7,13 0,0% 2018-03 Luka Rijeka (HRK) 46,0 84,0 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.680,0 487,7 13,59 1,98 6,82 6,69 11,69 3,6% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 10,5 114,94 0,50 0,45 2,30 93,42 0,0% Dalekovod (HRK) 14,0 46,7-1,62 0,24 0,58 12,08 0,0% 2018-03 Energoprojekt holding (RSD) 714,0 65,5 33,91 0,89 36,23 41,53 815,26 2,8% 2017-09 Ingra (HRK) 4,3 7,9-0,50 1,05 10,38-0,0% 2018-03 Institut IGH (HRK) 160,0 13,2 - -1,88 0,45 2,30 93,42 0,0% 2018-03 Tehnika (HRK) 123,0 3,1-0,07 0,04 0,53-0,0% 2018-03 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 232,8 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 670,0 232,8 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% 2018-03 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 831,9 12,87 1,17 1,12 1,33 7,74 3,3% INA (HRK) 3.220,0 4.360,3 31,20 2,75 1,74 1,80 10,87 2,5% 2018-03 JANAF (HRK) 5.000,0 682,3 17,25 1,28 7,35 6,66 8,73 0,0% 2018-03 Petrol (EUR) 345,0 711,3 8,49 1,06 0,16 0,24 6,74 4,1% 2018-03 NIS (RSD) 690,0 952,5 4,10 0,52 0,50 0,85 4,23 6,8% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.132,7 40,61 0,92 1,21 1,18 4,05 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 151,5 1.673,3 15,17 0,99 1,60 1,12 2,88 4,0% 2018-03 Telekom Slovenije (EUR) 91,0 592,0 66,05 0,86 0,82 1,24 5,22 5,5% 2018-03 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 192,9 20,97 6,05 0,96 0,88 11,18 3,0% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.070,0 192,9 20,97 6,05 0,96 0,88 11,18 3,0% 2018-03 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 210,3 9,46 0,42 3,45 - - 5,2% AIK banka (RSD) 1.800,0 144,1 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 1.900,0 276,5 17,38 0,51 3,37 - - 6,1% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 60,0 2.599,8 9,46 1,06 3,53 - - 4,4% 2018-03 Jumbes banka (RSD) 9.150,0 22,3 - -3,15 4,40 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 313,5 10,01 0,87 0,78 - - 4,5% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,8 275,9 10,40 0,87 0,58 - - 4,5% 2018-03 Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,0 703,8 10,01 0,92 0,78 - - 8,1% 2018-03 Croatia Osiguranje (HRK) 5.500,0 313,5 9,38 0,81 0,82 - - 0,0% 2017-12 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070 Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800 Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565 Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244 Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988-343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057 Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - - BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653-185.111-62.470-33.954 Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - - VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785-24.386-20.847-31.276 Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - - GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194-65.827 95.653 124.860-31.812 4.282 53.810 Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969-196.463 158.181-13.921 50.813 138.047 672 Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700 Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116-633.976-51.749 31.824-815.784-232.975-68.131 Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891-15.168 29.148 31.586-19.789 Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727-25.418 71.596-76.764-465.826-43.452 Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638 Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744 Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817 Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - - ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303-1.480 - -3.135-3.292 Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - - INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935 Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304-65.652-25.769 16.509-96.149-59.616-19.863 Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436-310.986 54.218 33.927-462.686-93.343-87.857 Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127 Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292-23.174-9.174 18.868-114.256 Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - - MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798 Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314 Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283-150.260 1.686.124 Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.