Korporativne analize 29.1.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,11%. CROBEX je dan zatvorio na 1.760,28 bodova uz 4,30 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Arena Hospitality Groupe, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,76 mil. kn, dionica HTa, s padom vrijednosti od -0,33%, uz ostvareni promet od 0,73 mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,48%, uz ostvareni promet od 0,72 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Promet industrije u studenome porastao 5 posto na godišnjoj razini US: Rast BDP-a će usporiti na 2,3 posto u 2019. Svijet: Smanjuju se marže vodećih trgovaca CROBEX -0,11% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 28.1.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 4,30 Redovni promet (mil.kuna) 4,30 OTC promet (mil.kuna) 110,79 CROBEX 1.760,28 CROBEX % -0,11% CROBEX10 1.019,98 CROBEX 10% -0,36% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VART 4,92 ULJN -26,88 VIRO 4,74 KTJV -15,44 DDJH 3,33 THNK -10,40 JDOS 3,13 ATLN -4,27 ULPL 2,75 PTKM -4,21 KOEI 2,59 SLPF -4,00 LKPC 2,50 SNBA -4,00 ZABA 2,04 ATPL -2,55 ERNT 1,42 ATGR -2,50 PBZ 0,69 HBRL -2,16 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ARNT 0,76 19,24 2.222 340,0 0,00% HT 0,73 18,67 4.825 151,5-0,33% ADRS2 0,72 18,41 1.726 417,0-0,48% RIVP 0,42 10,59 11.951 34,6-1,14% ATGR 0,34 8,62 286 1.170,0-2,50% MAIS 0,34 8,53 1.117 300,0 0,00% VART 0,25 6,32 12.877 19,2 4,92% ZABA 0,14 3,52 2.311 60,0 2,04% KOEI 0,13 3,42 228 595,0 2,59% ERNT 0,11 2,68 106 1.000,0 1,42% Top 10 3,93 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 24.528-0,8 6,4-0,6 5,1-7,8 S&P 500 2.644-0,8 6,4-0,6 5,5-8,0 Nasdaq Comp. 7.086-1,1 7,6-1,1 6,8-5,6 DAX 11.210-0,6 6,2 0,1 6,2-16,0 FTSE-100 6.747-0,9 0,2-2,8 0,3-12,0 DJ Euro Stoxx 50 3.137-0,8 5,0 0,1 4,5-14,0 Nikkei-225 20.649-0,6 3,2-2,5 3,2-12,6 Shanghai Comp. 2.597-0,2 4,1-0,1 4,1-27,0 Hang Seng Index 27.577 0,0 8,1 11,6 6,7-16,8 Bombay Sensex 35.657-1,0-1,2 6,9-1,1-1,1 Datum 28.1.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.760-0,1 0,7-2,1 0,7-5,8 CROBEX10, Zagreb 1.020-0,4 0,3-2,2 0,3-5,5 BELEX15, Beograd 699-0,1-8,2-6,7-8,2-10,2 SBITOP, Ljubljana 835 0,1 3,7 3,2 3,7-0,3 SASX-10, Sarajevo 640 0,3 2,6 0,2 2,0 6,6 BIRS, Banja Luka, BIH 605 5,3 8,0 11,0 7,0 6,1 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.634 0,8 4,7 2,3 4,7 31,1 BETI, Bukurešt 7.006-0,7-5,5-16,7-5,1-16,9 SOFIX, Sofija 574 0,0-3,5-4,4-3,5-19,2 BUX, Budimpešta 41.332 0,9 5,6 15,0 5,6 1,3 PX50, Prag 1.025 0,2 3,9-0,6 3,9-9,4 WIG, Varšava 60.165-0,8 4,3 11,4 4,3-10,0 RTS, Moskva 1.179-1,1 10,6 7,3 10,3-8,4 ATS, Beč 2.966-1,1 8,0-3,4 8,0-18,9 ISE-100, Istanbul 101.290-0,5 12,0 11,9 11,0-16,1 Datum 28.1.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,43 7,42 7,41 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,50 6,39 6,48 6,52 6,47 5,96 EUR/RSD 118,5 119,5 118,2 118,8 118,2 118,5 RH 2026, HRK yield (%) 1,7 1,7 1,8 1,9 1,8 2,1 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 18,9 17,4 28,3 24,2 25,4 11,1 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 59,9 61,6 52,2 77,6 53,8 70,5 6.002 6.056 5.997 6.160 5.965 7.085 1.303 1.298 1.279 1.234 1.282 1.353 Baltic Dry Index 852 905 1.271 1.519 1.271 1.219 Baltic Dirty Tanker Index 874 877 1.252 1.141 1.252 682 Datum 28.1.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Promet industrije u studenome porastao 5 posto na godišnjoj razini 29.01.2019., 06:10:00, Hina Ukupni promet industrije u Hrvatskoj pao je u studenome prošle godine za 3,2 posto u odnosu na listopad, pokazalo je izvješće Državnog zavoda za statistiku (DZS). Prema izvješću DZS-a, objavljenom u ponedjeljak, promet industrije u studenome pao je na mjesečnoj razini na domaćem tržištu za 5,9, a na nedomaćem za 1,3 posto. Na godišnjoj je razini, pak, ukupni promet industrije u studenome porastao za 5 posto. Pritom je promet na domaćem tržištu porastao za 4,4 posto u odnosu na isti mjesec godinu dana prije, dok je na nedomaćem tržištu skočio 5,8 posto. Od kraja 2017. godine industrijska je proizvodnja vrlo nestabilna, pa je u 11 od posljednjih 13 mjeseci zabilježila pad na godišnjoj razini. U prvih 11 mjeseci prošle godine industrijska je proizvodnja bila za 0,5 posto manja nego u istom razdoblju godinu dana prije. Ako se i u prosincu nastavi pad, to će značiti da je u 2018. godini proizvodnja zabilježila prvi pad od 2013. godine. Svijet Kongres SAD: Rast BDP-a će usporiti na 2,3 posto u 2019. 28.01.2019., 18:02:00, SEEbiz Predviđa se da će proračunski deficit SAD-a porasti na 897 milijardi dolara u ovoj godini, a da će gospodarski rast usporiti na 2,3 posto, prema danas objavljenom izveštaju Uprave za proračun američkog Kongresa (CBO). To znači da će proračunski deficit porasti za 118 milijardi dolara u odnosu na prošlogodišnji od 779 milijardi dolara, poručuju iz CBO-a. Gospodarski rast će usporiti pošto efekti smanjenja poreza predsjednika Donalda Trampa na poslovne investicije počinju jenjavati, navode iz CBO, i podsjećaju da je prošle godine američko gospodarstvo poraslo po stopi od 3,1 posto. Deloitte: Smanjuju se marže vodećih trgovaca 28.01.2019., 20:16:00, SEEbiz Vodećih 250 maloprodajnih lanaca u svijetu ostvarilo je 2017. godine prihode u iznosu od 4,53 bilijuna američkih dolara, ili 5,7 posto više nego godinu ranije, pokazuje nova analiza Deloittea. Prvih deset maloprodajnih lanaca u svijetu u ukupnim su prihodima 250 najvećih sudjelovali s nešto manje od trećine, 31,6 posto. Godinu ranije, njihov je udio bio nešto manji, 30,7 posto. Top 10 trgovačkih lanaca bilježi i veći rast od prosjeka za 250 najvećih maloprodajnih lanaca u svijetu, 6,1 posto u odnosu na 2016. godinu, pokazuje istraživanje. Ipak, njihova ukupna neto profitna marža u 2017. bila je manja nego godinu ranije. Razloge, zaključuje se u analizi, valja tražiti u sve većem pritisku zbog rastućih troškova, sve jačoj konkurenciji i potrebama za dodatnim ulaganjima u digitalnu transformaciju poslovanja. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 173,0-0,6 0,6-1,7-0,6-1,7-13,3-6,5 64.514 371 787 1.188 0,7 ADRS2 417,0-0,5-0,5 0,0-2,1 0,0-4,4-2,8 722.964 1.726 987 1.259 0,9 ARNT 340,0 0,0 0,3-0,3-10,1-0,3-17,5-24,4 755.480 2.222 890 690 0,6 ATGR 1.170,0-2,5-2,5 0,9 9,3 0,9 19,4 23,8 338.440 286 401 373 1,1 ATPL 306,0-2,5-5,6-7,8-30,5-7,8-28,8-53,4 26.543 86 332 632 0,4 DDJH 12,4 3,3-4,6-0,8-27,3-0,8-18,7-28,5 4.568 370 1.961 2.358 0,8 DLKV 8,0-0,3-2,5-1,5-23,1-1,5-33,7-61,4 828 104 15.828 18.502 1,5 ERNT 1.000,0 1,4 0,0-1,0-6,1-1,0-8,7-17,0 105.042 106 119 163 1,0 HT 151,5-0,3 0,3 1,0-1,0 1,0-2,9-7,9 733.198 4.825 3.808 4.392 0,6 INGR 3,9 0,0-2,0 5,2-0,3 5,2-13,0-8,9-0 1.753 2.953 0,7 JDRN 16,1 0,0-5,3-4,2 36,4-4 -2,4-2 6.295 391 2.465 2.208 - KOEI 595,0 2,6 6,3 11,2-4,0 11,2-11,2-13,8 134.190 228 303 271 0,8 KRAS 394,0 0,0 5,9 5,3-0,5 5,3-3,4-12,1 5.910 15 43 45 0,8 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0-0,7 0,0 0,0 10,3 335.100 1.117 1.024 856 0,7 OPTE 1,6-0,6-5,2-3,6-3,0-3,6-10,9-37,3 35.443 21.855 86.784 56.454 0,9 PODR 381,0 0,0-0,5 1,6 7,0 1,6 14,1 44,3 30.480 80 1.275 1.585 1,2 RIVP 34,6-1,1 0,6-5,7-7,2-5,7-13,9-19,5 415.680 11.951 28.909 48.556 1,0 VLEN 6,3 0,0-17,8 7,8-21,9 7,8-32,8-53,4-0 2.577 1.773 0,8 ZABA 60,0 2,0 0,7 4,9 1,4 4,9-4,8 3,8 138.313 2.311 2.129 2.394 1,4 CROBEX 1.760,3-0,1-0,1 0,7-1,6 0,7-4,0-5,9 3.852.988 47.712 140.336 133.501 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 173,0 715 3,3% 8,3 0,9 0,6 0,9 6,6 5,8% 2018-09 ADRS2 417,0 2.829 8,5% 13,7 0,7 1,3 0,6 3,3 4,2% 2018-09 ARNT 340,0 1.744 5,6% 19,7 1,0 2,3 2,4 8,2 0,0% 2018-09 ATGR 1.170,0 3.900 11,3% 10,9 1,6 0,8 1,1 7,4 1,7% 2018-09 ATPL 306,0 422 2,1% 9,8 0,7 1,2 3,1 7,7 0,0% 2018-09 DDJH 12,4 126 0,3% - 1,6 0,2 0,9 26,0 0,0% 2018-09 DLKV 8,0 196 0,5% - 1,0 0,1 0,5 41,1 0,0% 2018-09 ERNT 1.000,0 1.331 4,7% 17,0 5,2 0,9 0,8 9,8 3,3% 2018-09 HT 151,5 12.315 8,1% 12,3 1,0 1,6 1,1 2,7 4,0% 2018-09 INGR 3,9 52 0,3% - 0,5 1,2 11,6-0,0% 2018-09 JDRN 16,1 264 1,6% 14,3 0,7 0,6 0,4 7,4 2,4% 2018-06 KOEI 595,0 1.522 7,2% 13,6 0,8 0,5 0,8 7,9 0,0% 2018-09 KRAS 394,0 511 1,7% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% 2018-09 MAIS 300,0 3.283 21,1% - - 0,2 0,8 3,6 0,0% 2018-09 OPTE 1,6 104 0,3% 12,1 0,9 0,6 0,8 6,9 1,8% 2018-09 PODR 381,0 2.657 9,3% 14,5 1,4 2,2 4,9 9,0 2,6% 2018-09 RIVP 34,6 4.287 8,4% 9,4 1,0 3,4 - - 4,4% 2018-09 VLEN 6,3 105 0,7% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-09 ZABA 60,0 19.180 4,9% 12,9 1,1 1,1 1,1 4,8 3,0% 2018-09 CROBEX* 55.543 100,0% 12,1 1,1 17,8 1,2 7,9 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 135 10,91 0,49 0,18 0,85 6,71 1,6% Izvješće ADRS2 417,0 2.829 13,65 0,74 1,33 0,98 5,45 4,2% 2018-09 ATGR 1.170,0 3.900 10,91 1,57 0,84 1,05 7,39 1,7% 2018-09 CKML 4.800,0 504 18,06 0,85 0,40 0,43 5,99 1,6% 2018-09 IPKK 49,0 34-0,11 0,08 1,23-0,0% 2018-09 KRAS 394,0 511 13,58 0,80 0,50 0,79 7,90 0,0% 2018-09 PODR 381,0 2.657 12,10 0,89 0,63 0,85 6,87 1,8% 2018-09 VIRO 99,5 135-0,49 0,18 0,88-0,0% 2018-09 GRAĐEVINARSTVO 71-0,50 0,31 1,61 85,58 0,0% DLKV 8,0 196-1,03 0,15 0,48 41,13 0,0% 2018-09 INGR 3,9 52-0,50 1,15 11,63-0,0% 2018-09 IGH 146,0 89 - - 0,46 2,46 130,04 0,0% 2018-09 THNK 112,0 21-0,11 0,06 0,75-0,0% 2018-09 BRODARI 45 16,16 0,11 0,29 3,69 14,05 0,0% ATPL 306,0 422 9,82 0,74 1,17 3,13 7,74 0,0% 2018-09 JDPL 14,4 24-0,11 0,21 3,69 29,45 0,0% 2018-09 ULPL 82,2 45 22,51-0,34 0,29 7,21 14,05 0,0% 2018-09 TRANSPORT 349 81,19 0,59 2,19 2,10 9,82 0,0% LKPC 410,0 173 81,19 0,42 0,69 0,47 9,82 0,0% 2018-09 LKRI 39,0 526-0,75 3,69 3,73-0,0% 2018-09 TELEKOMUNIKACIJE 6.823 14,67 3,11 1,24 0,97 6,27 3,6% ERNT 1.000,0 1.331 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% 2018-09 HT 151,5 12.315 12,35 0,97 1,59 1,12 2,70 4,0% 2018-09 INDUSTRIJA 421 11,27 0,80 0,40 0,65 7,43 1,2% DDJH 12,4 126-1,59 0,25 0,86 25,99 0,0% 2018-09 KOEI 595,0 1.522 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% 2018-09 RIZO 16,0 6 n.p. 0,10 0,14 0,27-0,0% 2018-09 ADPL 173,0 715 8,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% 2018-09 SIROVINE 156 - -0,29 0,09 0,17-0,0% PTKM 36,4 156 - -0,29 0,09 0,17-0,0% 2018-09 ENERGIJA 17.715 21,06 1,83 3,61 3,27 8,62 1,3% INA 3.140,0 31.400 29,76 2,68 1,47 1,53 9,93 2,6% 2018-09 JNAF 4.000,0 4.031 12,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% 2018-09 TURIZAM 1.744 15,36 1,41 2,79 3,63 9,35 0,0% HIMR 810,0 515 29,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% 2018-09 HUPZ 3.480,0 1.485 13,34 1,55 3,51 3,35 8,22 0,3% 2018-09 LRH 3.860,0 1.168-1,47 3,83 4,15 16,33 0,0% 2018-09 MAIS 300,0 3.283 16,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% 2018-09 PLAG 1.600,0 3.516 4,62 0,44 0,96 3,63 9,35 0,0% 2018-09 RIVP 34,6 4.287 14,48 1,41 2,22 3,22 9,03 2,6% 2018-09 ARNT 340,0 1.744 19,68 1,03 2,33 2,35 8,16 0,0% 2018-09 BANKE 16.529 9,18 0,94 3,13 - - 3,2% PBZ 730,0 13.877 9,01 0,84 2,84 - - 2,1% 2018-09 ZABA 60,0 19.180 9,35 1,04 3,42 - - 4,4% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.100-0,7-1,9-39,0-34,4-39,0-36,4-38,7 408.100 371 2.474 2.770 1,4 ALFA 33.000 0,0 0,0-1,5-2,9-1,5-1,5-7,2-0 0 6 0,6 ENHL 600 0,0-4,8-10,2-11,9-10,2-15,5-33,3 167.400 279 1.232 882 1,6 FITO 2.725 0,0 0,0 0,9-2,6 0,9-2,7-4,0-0 7.981 4.031 0,7 IMPL 3.000 0,0-0,1 0,0-7,1 0,0-0,4-10,5-0 233 139 0,7 JESV 5.400 0,0 0,0 0,0 7,4 0,0 8,0 8,0-0 6 205 0,5 KMBN 2.242-0,3 1,6 2,0 12,1 2,0 11,2 20,8 6.725.482 3.000 782 1.211 0,8 MTLC 2.018 0,0 0,0 0,7-1,5 0,7 0,4 1,4-0 100 107 0,8 NIIS 680 0,4-0,6-1,4-0,9-1,4-1,2-6,5 963.876 1.418 5.820 6.606 0,6 SJPT 165 0,0 17,0 20,4 21,3 20,4-11,8-48,4-0 63.705 30.915 2,6 TGAS 10.800 0,0-1,8-7,7-1,8-7,7-5,3-12,3-0 43 32 1,1 BELEX15 699-0,1-0,1-8,2-5,0-8,2-6,3-9,2 8.264.858 5.068,0 82.376,5 46.901,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.100 37.718 14,4% 8,90 1,29 4,46 4,33 7,58 5,5% 2017-09 ALFA 33.000 5.192 3,1% 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 0,0% 2017-06 ENHL 600 6.500 2,2% 28,50 0,75 30,45 35,76 701,97 3,3% 2017-09 FITO 2.725 7.194 8,3% 5,74 0,95 2,11 1,95 5,44 2,9% 2017-06 IMPL 3.000 2.827 1,0% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% 2017-06 JESV 5.400 1.645 2,1% 3,88 0,31 0,45 0,90 3,98 0,0% 2017-06 KMBN 2.240 38.509 20,6% 20,49 0,60 3,97 - - 5,1% 2017-06 MTLC 2.018 2.058 7,7% 3,68 0,42 0,23 0,27 2,61 4,0% 2017-06 NIIS 680 110.881 35,8% 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09 SJPT 165 2.276 1,1% - 0,20 0,13 0,62 13,83 0,0% 2017-09 TGAS 10.800 11.196 4,7% 7,69 0,70 1,30 1,20 3,47 0,0% 2017-06 BELEX15* 223.170 100,0% 5,89 0,60 44,47 0,97 4,72 5,5% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 57,8 0,0 0,0 0,0 5,5 0,0-1,0-2,0 233.083 4.002 7.323 5.863 0,8 PETG 325,0-0,3-0,9 4,8 2,8 4,8-10,0-7,7 51.356 158 348 395 0,8 TLSG 62,4-0,3-7,4 5,8-2,2 5,8-18,5-28,8 13.525 216 1.102 1.155 1,2 POSR 16,0 0,0-2,4 4,6 11,9 4,6-4,2-4,2 2.944 184 2.131 1.890 1,0 ZVTG 32,0 0,6 2,2 5,6 14,3 5,6 2,6 1,6 156.146 4.891 3.880 3.750 1,0 LKPG 27,0 1,9-6,3 3,8-7,2 3,8-14,3-18,7 28.890 1.070 1.880 2.096 1,2 IEKG 2,7 0,0-1,4 5,4-4,2 5,4 3,8 31,7 41 15 1.808 1.986 0,9 CICG 200,0 2,6 1,0 10,5-10,7 10,5-23,7-8,7 202.615 1.013 437 432 1,2 UKIG 16,7 0,0-1,8 5,7 1,2 5,7-11,6-4,6-0 238 335 0,5 KDHR 58,5 0,0 1,7 14,7 10,4 14,7 13,6 680,0 293 5 59 43 1,7 NLBR 62,4-1,9-2,8 0,6-15 - - 73.413 1.152 59 - - SBITOP 834,5 0,1-1,3 3,7 4,1 3,7-5,9-0,1 762.305 12.706 22.487 19.802 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 1,8 0,0 2,7 0,0-30,3-20,7-0 8 7 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 57,8 1.848 30,4% 11,33 1,24 1,41 1,35 3,62 4,8% 2018-09 PETG 325,0 670 21,2% 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% 2018-09 TLSG 62,4 406 7,3% 161,92 0,67 0,57 1,04 4,43 8,0% 2018-09 POSR 16,0 248 7,4% 6,32 0,76 0,51 - - 5,0% 2018-09 ZVTG 32,0 726 13,0% 8,40 1,02 0,64 - - 7,8% 2018-06 LKPG 27,0 378 6,7% 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% 2018-09 IEKG 2,7 75 1,0% - 0,64 0,47 0,87 21,07 0,0% 2018-09 CICG 200,0 162 4,4% 5,18 0,94 0,90 0,71 2,53 4,8% 2018-09 UKIG 16,7 47 1,1% 19,93 0,29 0,20 0,74 31,56 0,0% 2018-09 KDHR 58,5 157 2,1% - - - - - - - NLBR 62,4 1.248 5,6% - - - - - - - SBITOP 5.965 94,4% 11,10 1,01 0,60 0,90 6,33 3,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23,0 139 - - 0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,8 11,55 0,74 0,50 0,85 6,87 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 418,0 381,8 13,69 0,74 1,33 0,64 3,60 4,2% 2018-09 Atlantic grupa (HRK) 1.180,0 529,6 11,01 1,59 0,84 1,06 7,44 1,7% 2018-09 Kraš (HRK) 394,0 68,8 13,58 0,80 0,50 0,79 7,90 0,0% 2018-09 Podravka (HRK) 381,0 357,7 12,10 0,89 0,63 0,85 6,87 1,8% 2018-09 Soja protein (RSD) 165,0 1,4 0,12 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 99,5 18,1-0,49 0,18 0,88-0,0% 2018-09 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,6 5,82 0,82 0,41 0,85 5,71 4,4% Ad Plastik (HRK) 173,0 96,3 8,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% 2018-09 Alfa plam a.d. (RSD) 33.000,0 43,8 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 3,0% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 12,4 17,0-1,59 0,25 0,86 25,99 0,0% 2018-09 Metalac (RSD) 2.018,0 17,4 3,68 0,42 0,23 0,27 2,61 7,4% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 925,4 6,01 0,71 0,77 1,06 3,62 2,4% Krka (EUR) 57,8 1.848,1 11,33 1,24 1,41 1,35 3,62 4,8% 2018-09 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 21,0 - -0,29 0,09 0,17-0,0% Petrokemija (HRK) 36,4 21,0 - -0,29 0,09 0,17-0,0% 2018-09 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 75,3 8,90 0,75 1,70 1,60 8,73 0,0% Intereuropa (EUR) 2,7 75,3-0,64 0,47 0,87 21,07 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 27,0 378,0 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 412,0 23,4 81,59 0,42 0,70 0,48 9,89 0,0% 2018-09 Luka Rijeka (HRK) 39,0 70,8-0,75 3,69 3,73-0,0% 2018-09 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.100,0 318,3 8,90 1,29 4,46 4,33 7,58 5,5% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,5 104,32 0,50 0,46 2,46 130,04 0,0% Dalekovod (HRK) 8,0 26,4-1,03 0,15 0,48 41,13 0,0% 2018-09 Energoprojekt holding (RSD) 600,0 54,9 28,50 0,75 30,45 35,76 701,97 3,3% 2017-09 Ingra (HRK) 3,9 7,1-0,50 1,15 11,63-0,0% 2018-09 Institut IGH (HRK) 146,0 12,0 - -1,91 0,46 2,46 130,04 0,0% 2018-09 Tehnika (HRK) 112,0 2,8-0,11 0,06 0,75-0,0% 2018-09 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 204,9 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 595,0 204,9 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% 2018-09 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 802,9 9,96 0,97 0,98 1,19 6,62 3,4% INA (HRK) 3.140,0 4.227,5 29,76 2,68 1,47 1,53 9,93 2,6% 2018-09 JANAF (HRK) 4.000,0 542,7 12,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% 2018-09 Petrol (EUR) 325,0 670,0 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% 2018-09 NIS (RSD) 680,0 935,7 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.032,0 87,13 0,82 1,08 1,08 3,57 6,0% T-Hrvatski Telekom (HRK) 151,5 1.658,0 12,35 0,97 1,59 1,12 2,70 4,0% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 62,4 405,9 161,92 0,67 0,57 1,04 4,43 8,0% 2018-09 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 179,3 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.000,0 179,3 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% 2018-09 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 234,3 9,35 0,46 3,69 - - 4,8% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,6 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.240,0 325,0 20,49 0,60 3,97 - - 5,1% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 60,0 2.582,3 9,35 1,04 3,42 - - 4,4% 2018-09 Jumbes banka (RSD) 10.500,0 25,5 - -3,62 5,04 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 345,7 7,18 0,76 0,64 - - 5,0% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,0 248,0 6,32 0,76 0,51 - - 5,0% 2018-09 Zavarovalnica Triglav (EUR) 32,0 726,5 8,40 1,02 0,64 - - 7,8% 2018-06 Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 345,7 7,18 0,00 0,86 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2017. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 8,6% -6,1% 3,8% -17,9% 155,9% -12,8% 192,3% -56,3% -17,9% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 5.157.652 3.968.256 4.372.672-343.421 927.260 650.382 1.375.562 516.835 368.421 Godišnja promjena 15,6% -23,1% 10,2% - - -29,9% 276,5% -62,4% -28,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.405.312 5.106.266 5.306.817 567.276 474.368 582.226 242.291 162.800 275.529 Godišnja promjena 5,6% -5,5% 3,9% -5,0% -16,4% 22,7% 21,1% -32,8% 69,2% KRAŠ d.d. KRAS 1.002.694 1.008.737 1.023.625 73.625 89.326 102.655 13.952 24.565 29.308 Godišnja promjena 0,7% 0,6% 1,5% -5,6% 21,3% 14,9% 5,4% 76,1% 19,3% PODRAVKA d.d. PODR 3.626.800 4.185.500 4.112.200 468.600 469.600 374.100 397.300 182.400 54.400 Godišnja promjena 6,3% 15,4% -1,8% 42,0% 0,2% -20,3% 243,4% -54,1% -70,2% GRAĐEVINARSTVO 23,1% -5,6% 25,4% -196,8% -58,0% -28,2% 649,0% -73,7% -51,3% DALEKOVOD d.d. DLKV 1.202.046 1.159.694 1.477.327 95.653 120.618 88.594 4.282 36.768 10.433 Godišnja promjena 25,5% -3,5% 27,4% - 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% INGRA d.d. INGR 101.171 70.969 66.150 158.181-13.921-12.018 138.047 672 7.784 Godišnja promjena 0,4% -29,9% -6,8% -180,5% -108,8% -13,7% 171,7% -99,5% 1059,1% BRODARI -28,9% -6,6% 20,2% - - 509,7% - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 325.509 304.116 365.504-51.749 31.824 194.027-232.975-68.131 81.323 Godišnja promjena -28,9% -6,6% 20,2% -91,8% - 509,7% -71,4% -70,8% - TELEKOMUNIKACIJE 0,4% 3,5% 7,8% 2,9% 2,3% 6,8% -19,1% 0,9% -24,6% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.364.258 1.591.602 1.481.555 143.220 162.318 116.993 31.641 52.557 16.008 Godišnja promjena 3,8% 16,7% -6,9% 12,1% 13,3% -27,9% 11,3% 66,1% -69,5% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.918.992 6.984.278 7.755.652 2.691.217 2.736.417 2.986.454 941.030 927.974 804.185 Godišnja promjena 0,2% 0,9% 11,0% 1,9% 1,7% 9,1% -17,3% -1,4% -13,3% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 435.517 452.045 491.362 102.361 105.319 105.407 12.676 13.817-70.501 Godišnja promjena -4,9% 3,8% 8,7% 20,9% 2,9% 0,1% -75,3% 9,0% - INDUSTRIJA 14,0% -2,4% 4,3% 69,0% 19,6% -15,2% 189,4% 55,6% -10,9% AD PLASTIK DD ADPL 1.007.102 922.139 1.069.059 122.375 132.951 157.376 44.277 48.127 68.244 Godišnja promjena 15,8% -8,4% 15,9% 120,8% 8,6% 18,4% 798,1% 8,7% 41,8% BRODOGRADILIŠTE VIKTOR LENAC VLEN 100.654 22.256 9.914 Godišnja promjena - - - - - - - - - ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 377.633 554.304 523.463-25.769 16.509 14.365-59.616-19.863-27.085 Godišnja promjena 1,7% 46,8% -5,6% - - -13,0% -38,0% -66,7% 36,4% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 3.049.180 2.853.104 2.823.919 213.082 221.028 142.398 125.395 142.935 111.423 Godišnja promjena 15,1% -6,4% -1,0% 10,1% 3,7% -35,6% -3,0% 14,0% -22,0% TURIZAM 18,5% 13,5% 27,1% 27,1% -0,3% 48,9% 64,7% 59,4% 33,8% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 362.483 432.665 711.984 107.292-23.176 212.863 18.868-114.256 87.569 Godišnja promjena 15,2% 19,4% 64,6% 60,7% - - - - - JADRAN d.d. JDRN 79.545 8.025 4.200 Godišnja promjena - - - - - - - - - MAISTRA d.d. MAIS 898.003 983.705 1.101.353 309.074 329.459 399.147 109.210 143.798 164.972 Godišnja promjena 20,6% 9,5% 12,0% 4,3% 6,6% 21,2% 10,7% 31,7% 14,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.268.725 1.454.868 1.755.287 404.479 511.893 605.916 105.253 342.314 245.087 Godišnja promjena 18,1% 14,7% 20,6% 43,0% 26,6% 18,4% 101,8% 225,2% -28,4% Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% - - -38,2% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.003.279 128.327.788 126.892.799 5.055.327 5.627.440 5.393.185-150.260 1.686.124 1.041.182 Godišnja promjena 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% - - -38,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.