ER_Report_5.dot

Korporativne analize 19.7.2017. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,53%. CROBEX je dan zatvorio na 1.843,91 bodova uz 4,20 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Rivijere, s padom vrijednosti od -0,60%, uz ostvareni promet od 1,12 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,28%, uz ostvareni promet od 0,40 mil. kn te dionica Ericsson Nikole Tesle, s padom vrijednosti od -2,33%, uz ostvareni promet od 0,40 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Petrokemija uvodi novi proizvod s kojim planira biti regionalni lider HR: Atlantic Grupa i Institut Ruđer Bošković razvijaju novi proizvod UK: Velika Britanija suočava se sa deprecijacijom funte CROBEX -0,53% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 18.7.2017 Ukupni promet (mil.kuna) 4,20 Redovni promet (mil.kuna) 4,20 OTC promet (mil.kuna) 97,28 CROBEX 1.843,91 CROBEX % -0,53% CROBEX10 1.098,76 CROBEX 10% -0,42% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ZB 13,06 INGR -7,78 SLRS 5,00 PTKM -6,01 OPTE 4,78 VIRO -5,15 VART 3,76 ATGR -4,11 THNK 3,70 HPB -3,84 VDKT 3,41 LKRI -3,33 LRHC 3,23 RIZO -2,97 MDKA 3,14 DDJH -2,52 LKPC 2,87 ERNT -2,33 LRH 2,64 KRAS -2,13 CROBEX, 1D% 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 1,12 33,83 26.172 42,8-0,60% HT 0,40 12,16 2.261 178,5 0,28% ERNT 0,40 12,08 343 1.151,5-2,33% ZB 0,34 10,14 21.730 15,5 13,06% ARNT 0,32 9,69 668 482,0 0,00% JNAF 0,26 7,94 47 5.600,0 0,00% LKPC 0,13 3,80 232 550,0 2,87% ATPL 0,12 3,61 299 400,0 0,50% ADPL 0,12 3,50 686 169,2 0,18% VIRO 0,11 3,24 341 313,0-5,15% Top 10 3,31 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -10,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 21.575-0,3 0,9 4,5 9,2 16,5 S&P 500 2.461 0,1 1,1 4,8 9,9 13,8 Nasdaq Comp. 6.344 0,5 3,1 8,3 17,9 26,1 DAX 12.430-1,2-2,5 2,7 8,3 23,5 FTSE-100 7.390-0,2-1,0 0,9 3,5 10,8 DJ Euro Stoxx 50 3.479-1,1-1,8 0,9 5,7 17,6 Nikkei-225 20.000-0,6 0,3 9,0 4,6 21,2 Shanghai Comp. 3.188 0,3 2,1-1,1 2,7 4,4 Hang Seng Index 26.525 0,2 3,5 9,3 20,6 22,5 Bombay Sensex 31.711-1,1 2,1 7,8 19,1 13,9 Datum 18.7.2017 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100 230,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.844-0,5-0,8-3,2-7,6 6,9 CROBEX10, Zagreb 1.125 0,0 1,5 0,7-2,9 12,5 BELEX15, Beograd 708-0,6-0,3-3,2-1,2 14,9 SBITOP, Ljubljana 800-0,4 2,1 2,9 11,5 14,2 SASX-10, Sarajevo 619 0,0 0,3 0,0-10,4-7,4 BIRS, Banja Luka, BIH 565 0,1-3,6-1,4 3,4 3,9 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 2.367 0,0 4,1 5,3 10,9 30,9 BETI, Bukurešt 8.213 0,7-3,0-0,6 15,9 24,2 SOFIX, Sofija 707-0,5 3,2 7,5 20,6 57,1 BUX, Budimpešta 35.904-0,7 1,1 10,1 12,2 32,7 PX50, Prag 1.008 0,3 1,7 3,2 9,4 16,7 WIG, Varšava 62.332-0,3 3,1 6,2 20,4 36,9 RTS, Moskva 1.038-0,1 4,4-5,1-9,9 7,8 ATS, Beč 3.192-0,2 2,9 11,6 21,9 43,8 ISE-100, Istanbul 105.718-0,5 7,7 16,6 35,3 27,6 Datum 18.7.2017 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M EUR/HRK 7,41 7,41 7,40 7,43 7,56 7,50 USD/HRK 6,46 6,46 6,61 6,99 7,17 6,78 EUR/RSD 120,4 120,3 122,1 123,7 123,5 123,2 RH 2026, HRK yield (%) 2,8 2,8 2,8 3,0 3,0 3,8 VIX Index (%) 9,9 9,8 10,4 14,7 14,0 12,7 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 48,8 48,4 47,4 55,4 56,8 47,6 6.007 5.996 5.663 5.692 5.536 4.918 1.242 1.234 1.255 1.289 1.153 1.331 Baltic Dry Index 932 912 851 1.296 961 745 Baltic Dirty Tanker Index Datum 18.7.2017 643 648 702 800 919 612 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Petrokemija uvodi novi proizvod s kojim planira biti regionalni lider 18.07.2017., 10:51:00, ZSE, Provjereno Petrokemija je jučer putem Zagrebačke burze izvijestila da od ovog tjedna u svom proizvodnom programu ima novi proizvod AdBlue pod trgovačkim nazivom PetroBlue. PetroBlue je aditiv za dizelske motore, 32,5 postotna otopina Uree u demineraliziranoj vodi koja se koristi za redukciju NOx spojeva u ispušnim plinovima dizel motornih vozila opremljenih SCR katalizatorom. Petrokemija d.d. planira biti regionalni lider u proizvodnji AdBlue proizvoda, sukladno standardu ISO 22241, navodi se u priopćenju. Godišnji proizvodni kapaciteti iznose 50.000 tona, a prodavati će se u rasutom stanju i većim pakiranjima od 200 do 1000 litara, a ako bude interesa, i u manjim pakiranjima do 20 litara. Time Hrvatska dobiva domaćeg licenciranog proizvođača AdBlue otopine i neće više biti ovisna isključivo o uvozu, kao do sada, navode iz Petrokemije. Atlantic Grupa i Institut Ruđer Bošković razvijaju novi proizvod 18.07.2017., 13:28:00, Hina Atlantic grupa i Institut Ruđer Bošković zajedno će razvijati novi niskokalorični vitaminski napitak Cedevita Functional OTG, a projekt, ukupno vrijedan 19 milijuna kuna s 10,8 milijuna kuna sufinanciran je bespovratnim sredstvima EU fondova, rečeno je jučer na predstavljanju projekta. Direktorica Istraživanja i razvoja Cedevite Nevenka Vrač rekla je da je novi proizvod namijenjen "on-the-go" segmentu, novoj kategoriji potrošača koji se hrane u pokretu i vole trendi proizvode. Nova Cedevita imat će novo pakiranje i čep, te veću mogućnost za reciklažu. U odnosu na postojeću koja već ima 40 posto manje šećera u odnosu na slična pića, Cedevita Functional imat će upola manje šećera. Na proizvodu će raditi 20 znanstvenika iz dva zavoda IRB-a i Cedevite. Predsjednik Uprave Atlantic Grupe Emil Tedeschi naveo je kako je Cedevita jedna od dugogodišnjih perjanica te grupe. "To je jedna od tri najvažnije marke od svih robnih marki koje se kupuju i vole od Slovenije do Makedonije. Svaki iskorak s Cedevitom za nas je jako važan. Ovaj projekt koji radimo u suradnji sa IRB-om, a gdje, kroz Ministarstvo gospodarstva povlačimo sredstva EU-a, nama je važan iz više razloga", rekao je Tedeschi. Svijet Velika Britanija suočava se sa deprecijacijom funte 18.07.2017., 14:55:00, Hina Nakon izglasavanja tzv. Brexita Velika Britanija se u posljednje vrijeme suočava sa padom vrijednosti funte i problema u trgovinskoj bilanci. Britanski ministar financija Philip Hammond ustvrdio je u utorak da će se gospodarstvo Velike Britanije s vremenom prilagoditi padu vrijednosti funte, dok će kratkoročno doći do pogoršanja u trgovinskoj bilanci. "Kratkoročni efekt deprecijacije funte trebao bi dovesti do pada u našoj trgovinskoj bilanci, s obzirom da će nam poskupjeti uvoz", kazao je Hammond odgovarajući na pitanje zastupnika o utjecaju pada vrijednosti nacionalne valute od referendumske odluke o izlasku zemlje iz EU-a. "No tijekom vremena, i postoje znakovi da se to već događa, gospodarstvo će se prilagoditi, a izvoznici će povećati svoju proizvodnju koristeći prednosti slabije funte i svoje veće konkurentnosti na međunarodnim tržištima", smatra Hammond. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 169,2 0,2 0,0-0,5 5,8 22,1 20,9 42,0 115.881 686 442 817 0,7 ADRS2 458,0-0,4-2,5-2,5 1,0 0,4-1,7 18,5 50.884 111 2.316 1.865 1,1 ARNT 482,0 0,0 0,6 3,4-3,7 2,9-4,5 30,3 321.161 668 2.045 1.026 0,9 ATGR 767,1-2,9-1,8 0,4-7,6-13,2-19,2-6,6 5.409 7 122 467 0,9 ATPL 400,0 0,5 7,5 5,3-7,5 41,6 37,9 101,6 119.501 299 225 447 0,8 DDJH 31,0-2,5-6,5-12,9-10,5-31,3-31,2-24,7 60.290 1.908 1.103 2.286 0,7 DLKV 22,0-1,8-1,3-4,1-7,8 62,0 56,1 63,9 46.691 2.104 4.732 6.414 1,2 ERNT 1.151,5-2,3-6,0-6,7-15,4-1,1-6,5 14,7 400.386 343 147 164 0,9 HT 178,5 0,3-0,1 1,8 1,5 5,6 2,8 24,5 403.067 2.261 3.657 5.397 0,7 INGR 4,0-7,8 0,8-17,4 1,5 31,7 28,3 64,5 33.094 8.100 9.364 9.754 1,1 KOEI 730,0 0,7 0,0 0,6-8,5 5,8-2,6 10,9 26.807 37 230 265 0,8 KRAS 460,0-2,1-2,1-3,9-2,6-14,7-14,8-7,6 5.061 11 113 135 0,6 LKPC 550,0 2,9-0,9-0,9-0,3-3,7-2,0-4,3 126.072 232 120 161 0,6 MAIS 300,0 0,0 4,5 5,3 0,1 18,6 17,1 29,4 6.000 20 109 91 1,0 OPTE 2,9 4,8-1,4-14,2-23,6 5,9 2,5 68,6 19.154 6.713 17.340 15.113 1,2 PODR 315,0 0,3-2,2-1,8-14,0-16,9-17,5-5,2 82.946 264 886 876 1,1 PTKM 14,1-6,0-2,9-1,9 14,0-21,3-21,8-3,8 3.740 258 485 620 1,0 RIVP 42,8-0,6-1,4-1,8 1,3 23,9 10,2 71,5 1.120.949 26.172 22.073 24.795 0,9 ULPL 131,0 0,8 2,3 1,1-28,0-18,1-17,6 6,5 18.094 136 253 264 0,9 ZABA 47,5-0,2-3,0 0,6-19,3-12,0-21,0 19,5 2.053 43 2.397 3.283 1,2 ZB 15,5 13,1 12,1-2,0-5,3-3,4-9,7-335.926 21.730 1.178 663 - CROBEX 1.843,9-0,5-1,0-0,8-6,0-7,6-11,5 6,3 2.967.241 51.965 68.560 79.486 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 169,2 706 3,7% 12,4 1,0 0,8 1,1 7,3 5,0% 2017-03 ADRS2 458,0 3.107 10,8% 14,0 0,8 1,9 - - 3,7% 2017-03 ARNT 482,0 1.578 9,3% - 2,1 2,5 5,3-0,0% 2017-03 ATGR 767,1 2.554 8,6% 15,1 1,3 0,5 0,9 8,4 1,8% 2017-03 ATPL 400,0 551 3,1% - 1,0 1,6 4,7 24,8 0,0% 2017-03 DDJH 31,0 235 0,7% - 2,8 0,4 1,0 17,6 0,0% 2017-03 DLKV 22,0 542 1,6% 66,9 2,1 0,4 0,8 14,2 0,0% 2017-03 ERNT 1.151,5 1.532 6,3% 14,9 5,0 0,9 0,8 8,5 7,8% 2017-03 HT 178,5 14.616 11,2% 15,4 1,2 2,1 1,6 3,9 3,4% 2017-03 INGR 4,0 55 0,4% 5,4 0,5 0,6 6,8-0,0% 2017-03 KOEI 730,0 1.873 10,2% 13,7 0,8 0,7 0,7 9,0 1,6% 2017-03 KRAS 460,0 580 2,4% 22,4 1,0 0,6 0,9 9,7 1,7% 2017-03 LKPC 550,0 232 1,2% - 0,6 0,0 0,3-0,0% 2017-03 MAIS 300,0 3.283 2,7% 22,6 2,5 3,3 4,5 13,0 0,0% 2017-03 OPTE 2,9 181 0,6% 13,6 4,6 0,4 1,0 4,1 0,0% 2017-03 PODR 315,0 2.189 9,0% 15,3 0,8 0,5 0,8 7,9 2,2% 2017-03 PTKM 14,1 181 0,3% - 3,3 0,1 0,3 16,3 0,0% 2017-03 RIVP 42,8 5.319 12,1% 18,0 3,2 3,7 208,5 14,7 1,9% 2017-03 ULPL 131,0 71 0,5% - - 0,0 7,0 13,6 0,0% 2017-06 ZABA 47,5 15.211 4,6% 13,9 0,8 2,7 - - 11,2% 2017-03 ZB 15,5 72 0,4% - 1,7 3,8 6,5 95,0 0,0% 2017-03 CROBEX* 54.671 100,0% 17,9 1,2 27,6 1,3 9,0 4,9% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 646 12,20 0,76 0,47 0,73 6,61 1,8% Izvješće ADRS2 458,0 3.107 13,95 0,83 1,85 0,49 2,08 3,7% 2017-03 ATGR 767,1 2.554 15,06 1,27 0,55 0,86 8,40 1,8% 2017-03 BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 CKML 6.150,0 646 10,45 1,17 0,56 0,66 8,08 2,2% 2017-03 IPKK 92,2 63 14,79 0,13 0,10 0,73 5,66 0,0% 2017-03 JMNC 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12 KRAS 460,0 580 22,35 0,95 0,58 0,91 9,72 1,7% 2017-03 LEDO 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12 PODR 315,0 2.189 15,27 0,76 0,53 0,81 7,88 2,2% 2017-03 VIRO 313,0 434 6,00 0,90 0,40 0,79 6,61 0,0% 2017-03 ZVZD 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12 POLJOPRIVREDA 46-0,04 0,06 1,18 11,28 0,0% BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 VPIK 18,3 28-0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12 GRAĐEVINARSTVO 80 15,52 0,53 0,35 0,86 11,53 0,0% DLKV 22,0 542 66,92 2,10 0,44 0,83 14,25 0,0% 2017-03 HDEL 35,0 22 - - 0,17 0,56-0,0% 2017-03 INGR 4,0 55 5,40 0,53 0,64 6,83-0,0% 2017-03 IGH 299,8 184 - - 1,02 3,42-0,0% 2017-03 THNK 560,0 106 25,63 0,34 0,25 0,88 11,53 0,0% 2017-03 VDKT 30,0 12 1,10-0,02 0,28 3,09 0,0% 2017-03 BRODARI 71-0,16 0,68 6,32 19,18 0,0% ATPL 400,0 551-0,96 1,62 4,75 24,75 0,0% 2017-03 JDPL 31,5 52-0,16 0,68 6,32-0,0% 2017-03 ULPL 131,0 71 - -0,53 0,39 6,98 13,60 0,0% 2017-06 TRANSPORT 409 42,26 0,70 2,52 1,68 30,75 0,0% LKPC 550,0 232-0,56 1,22 0,34-0,0% 2017-03 LKRI 43,5 586 42,26 0,84 3,83 3,01 30,75 0,0% 2017-03 TELEKOMUNIKACIJE 8.074 15,19 3,11 1,50 1,21 6,21 5,6% ERNT 1.151,5 1.532 14,94 4,99 0,94 0,84 8,53 7,8% 2017-03 HT 178,5 14.616 15,44 1,22 2,05 1,57 3,89 3,4% 2017-03 INDUSTRIJA 471 12,38 0,90 0,53 0,81 8,13 0,8% DDJH 31,0 235-2,83 0,39 0,96 17,63 0,0% 2017-03 KOEI 730,0 1.873 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% 2017-03 RIZO 65,0 24 10,12 0,31 0,36 0,29 2,78 0,0% 2017-03 ADPL 169,2 706 12,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% 2017-03 SIROVINE 181-3,35 0,09 0,25 16,26 0,0% PTKM 14,1 181-3,35 0,09 0,25 16,26 0,0% 2017-03 ENERGIJA 18.696 57,91 2,19 4,98 4,54 11,15 1,7% INA 3.175,0 31.750 88,94 2,91 1,89 2,05 12,82 0,5% 2017-03 JNAF 5.600,0 5.643 26,88 1,48 8,08 7,03 9,48 2,9% 2017-03 TURIZAM 1.578 21,50 2,11 3,71 4,85 12,74 0,0% HIMR 815,0 518 62,56 1,58 3,90 5,00 16,10 0,4% 2017-03 HUPZ 2.800,0 1.195 14,11 1,57 3,60 4,02 9,23 0,6% 2017-03 LRH 3.889,9 1.177 106,76 1,63 4,35 4,75 10,80 0,0% 2017-03 MAIS 300,0 3.283 22,63 2,47 3,34 4,45 13,03 0,0% 2017-03 PLAG 6.435,0 4.191 20,36 2,28 4,26 5,01 12,45 0,0% 2017-03 RIVP 42,8 5.319 18,01 3,23 3,71 4,85 14,65 1,9% 2017-03 ARNT 482,0 1.578-2,11 2,54 5,33-0,0% 2017-03 BANKE 14.735 11,46 0,91 2,92 - - 7,3% PBZ 750,0 14.258 9,00 0,99 3,15 - - 3,4% 2017-03 ZABA 47,5 15.211 13,91 0,82 2,69 - - 11,2% 2017-03 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.300 0,1 1,5 0,4 0,0 12,5 17,5 37,1 1.397.641 1.075 5.301 3.606 1,1 ALFA 35.101 0,0 0,3 3,2 0,3 0,3-0,3 9,7-0 38 29 0,8 ENHL 1.480-0,1 1,0 3,5-1,3 3,4 9,6 23,3 1.523.301 1.029 4.822 4.375 1,4 FITO 2.620 0,0 0,0-0,9-3,0-3,7-3,0-5,8-0 178 300 1,0 JESV 5.000 0,0 0,9 0,1 10,6 22,0 25,3 19,0-0 53 55 0,5 KMBN 1.750-2,2-3,8-1,0 4,2 0,7 0,1 24,8 1.575.054 900 1.253 846 1,3 MTLC 1.765-1,9 0,0 0,7 3,0 4,7-1,9 21,7 86.485 49 137 195 0,8 NIIS 677-0,6-2,9 0,0-10,2-8,5-9,0 9,2 426.514 630 4.858 3.947 0,9 SJPT 400 0,0-4,5-9,1-22,8-35,3-36,3-39,8 37.200 93 121 148 1,1 TGAS 10.540 0,0-2,4-4,0-6,7-19,0-21,9 24,0-0 34 27 1,1 BELEX15 708-0,6-1,1 0,0-2,6-1,2-0,5 15,7 5.046.195 3.776,0 16.793,3 13.527,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.300 44.576 15,3% 18,64 1,62 5,60 5,63 10,02 4,6% 2017-03 ALFA 35.101 5.523 3,5% 6,16 0,76 0,96 0,95 5,33 0,0% 2017-03 ENHL 1.483 16.210 14,5% 77,05 1,92 77,18 82,41 508,07 1,3% 2017-03 FITO 2.620 6.917 7,0% 7,63 1,06 1,76 1,69 6,04 3,1% 2016-12 JESV 5.000 1.524 2,0% 4,82 0,30 0,37 0,68 4,85 0,0% 2016-06 KMBN 1.750 30.085 14,2% - 0,51 1,45 - - 6,6% 2016-06 MTLC 1.765 1.800 6,0% 4,23 0,40 0,47 0,73 3,61 4,5% 2016-06 NIIS 670 109.250 31,2% 8,53 0,57 0,59 1,13 7,22 7,0% 2016-06 SJPT 400 5.517 2,3% 14,07 0,46 0,36 1,01 11,53 0,0% 2016-06 TGAS 10.540 10.926 4,0% 2,75 0,66 1,42 1,37 3,39 0,0% 2016-06 BELEX15* 232.328 100,0% 18,32 0,69 90,17 1,35 7,61 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 6,4 1,6 1,6 3,0-1,5 6,8 0,6-3,9 83 13 2.351 3.329 1,3 KRKG 55,1 2,8-4,5 1,9 3,9 4,1 5,7-2,6 324.034 5.879 4.851 5.129 0,9 PETG 375,0 0,9 1,1 3,8 7,4 15,4 13,6 34,0 33.226 89 329 353 0,9 TLSG 81,5 2,0-6,2-3,0-2,5 14,6 4,5 13,2 27.623 339 813 745 1,2 POSR 15,2 0,0 0,4-0,5-4,0 15,1 2,8 7,5-0 1.930 1.743 1,0 ZVTG 26,5 2,7 5,1 7,7 0,4 14,2 8,3 12,8 82.715 3.133 7.185 6.529 1,0 LKPG 31,0 1,5 1,1 1,9 4,9 23,8 17,5 38,8 18.558 605 1.945 1.755 1,0 IEKG 2,0 4,8 0,0-1,0 10,2 65,3 39,8 131,9 735 390 1.825 3.683 0,6 CICG 170,0 0,0 0,6-7,2-2,9 4,9-1,4 95,4 25.500 150 365 502 0,8 UKIG 17,8-0,1 1,0-1,2-3,8-8,8-11,1 21,8 8.894 500 536 381 0,3 KDHR 6,9 0,0-18,8-2,0-10,4-23,6-21,1-10,2 7 1 80 78 0,6 SBITOP 800,5-0,4-1,1 2,0 2,7 11,5 8,1 14,3 486.240 11.099 22.209 24.084 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 38 0,0 0,0 5,7-38,5-44,8-44,4-49,0-0 5 9 0,3 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 6,4 156 4,4% 16,38 0,41 0,12 0,44 6,32 0,0% 2017-03 KRKG 55,1 1.776 29,8% 16,05 1,19 1,49 1,47 7,95 5,0% 2017-03 PETG 375,0 773 25,0% 10,34 1,26 0,19 0,29 8,12 3,7% 2017-03 TLSG 81,5 530 8,5% 25,32 0,76 0,75 0,84 3,06 6,1% 2016-09 POSR 15,2 236 6,3% 6,76 0,78 0,52 - - 5,3% 2017-03 ZVTG 26,5 602 9,6% 7,35 0,79 0,70 - - 9,4% 2017-03 LKPG 31,0 433 6,9% 9,36 1,25 2,13 2,37 6,22 3,1% 2017-03 IEKG 2,0 54 1,3% - 0,41 0,39 1,02 10,46 0,0% 2017-03 CICG 170,0 138 5,5% 8,73 0,90 0,79 0,60 3,43 5,6% 2017-03 UKIG 17,8 50 2,0% 4,38 0,34 0,22 0,80 5,86 0,0% 2017-03 KDHR 6,9 18 0,7% - - - - - - - SBITOP 4.766 100,0% 11,58 0,98 0,56 0,75 6,91 4,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 37,5 227 - - 0,41 0,10 0,42 23,93 0,0% 2017-03 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 78,3 14,51 0,83 0,53 0,82 8,40 1,7% Adris grupa (P) (HRK) 458,0 419,2 13,95 0,83 1,85 0,49 2,08 3,7% 2017-03 Atlantic grupa (HRK) 767,1 344,6 15,06 1,27 0,55 0,86 8,40 1,8% 2017-03 Belje (HRK) 8,0 8,8-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 Kraš (HRK) 460,0 78,3 22,35 0,95 0,58 0,91 9,72 1,7% 2017-03 Podravka (HRK) 315,0 295,3 15,27 0,76 0,53 0,81 7,88 2,2% 2017-03 Soja protein (RSD) 400,0 45,9 7,34 0,46 0,40 1,11 8,94 0,0% 2016-03 Viro (HRK) 313,0 58,6 6,00 0,90 0,40 0,79 6,61 0,0% 2017-03 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 226,9-0,41 0,10 0,42-0,0% Mercator (EUR) 37,5 226,9-0,41 0,10 0,42 23,93 0,0% 2017-03 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 38,9 10,26 0,84 0,32 0,99 6,90 1,4% Ad Plastik (HRK) 169,2 95,2 12,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% 2017-03 Alfa plam a.d. (RSD) 35.101,0 45,9 8,14 0,84 1,04 1,03 6,53 2,8% 2016-03 Đuro Đaković Holding (HRK) 31,0 31,8-2,83 0,39 0,96 17,63 0,0% 2017-03 Gorenje (EUR) 6,4 155,5 16,38 0,41 0,12 0,44 6,32 0,0% 2017-03 Metalac (RSD) 1.765,0 15,0 5,28 0,41 0,25 0,42 4,52 8,5% 2015-12 Tigar (RSD) 62,0 0,9 - - 0,04 2,09 27,85 0,0% 2016-03 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 890,5 16,05 0,72 0,86 1,13 50,67 2,5% Krka (EUR) 55,1 1.776,1 16,05 1,19 1,49 1,47 7,95 5,0% 2017-03 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 140,0 5,0-0,25 0,24 0,79 93,39 0,0% 2015-12 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 24,4-3,35 0,09 0,25 16,26 0,0% Petrokemija (HRK) 14,1 24,4-3,35 0,09 0,25 16,26 0,0% 2017-03 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 79,1 23,55 0,84 2,13 2,37 10,33 0,0% Intereuropa (EUR) 2,0 53,6-0,41 0,39 1,02 10,46 0,0% 2017-03 Luka Koper (EUR) 31,0 433,3 9,36 1,25 2,13 2,37 6,22 3,1% 2017-03 Luka Ploče (HRK) 550,0 31,3-0,56 1,22 0,34-0,0% 2017-03 Luka Rijeka (HRK) 43,5 79,1 42,26 0,84 3,83 3,01 30,75 0,0% 2017-03 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.300,0 370,8 23,55 1,70 6,08 6,05 10,21 4,6% 2016-03 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 18,0 25,63 0,43 0,54 2,15 12,89 0,0% Dalekovod (HRK) 22,0 73,1 66,92 2,10 0,44 0,83 14,25 0,0% 2017-03 Energoprojekt holding (RSD) 1.483,0 134,9 64,17 1,93 87,57 90,39 250,87 1,3% 2016-03 Ingra (HRK) 4,0 7,4 5,40 0,53 0,64 6,83-0,0% 2017-03 Institut IGH (HRK) 299,8 24,8 - -10,88 1,02 3,42-0,0% 2017-03 Tehnika (HRK) 560,0 14,2 25,63 0,34 0,25 0,88 11,53 0,0% 2017-03 Viadukt (HRK) 33,0 1,8 1,21-0,26 0,02 0,28 3,11 0,0% 2017-03 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 252,7 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 730,0 252,7 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% 2017-03 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 841,0 18,61 1,37 1,22 1,55 8,80 3,3% INA (HRK) 3.175,0 4.283,3 88,94 2,91 1,89 2,05 12,82 0,5% 2017-03 JANAF (HRK) 5.600,0 761,3 26,88 1,48 8,08 7,03 9,48 2,9% 2017-03 Petrol (EUR) 375,0 773,1 10,34 1,26 0,19 0,29 8,12 3,7% 2017-03 NIS (RSD) 670,0 908,9 5,58 0,57 0,55 1,05 6,24 7,0% 2016-03 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.251,1 20,38 0,99 1,40 1,20 3,48 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 178,5 1.971,9 15,44 1,22 2,05 1,57 3,89 3,4% 2017-03 Telekom Slovenije (EUR) 81,5 530,3 25,32 0,76 0,75 0,84 3,06 6,1% 2016-09 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 206,7 14,94 4,99 0,94 0,84 8,53 7,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.151,5 206,7 14,94 4,99 0,94 0,84 8,53 7,8% 2017-03 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 195,9 9,45 0,40 2,24 - - 8,9% AIK banka (RSD) 1.800,0 141,6 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 1.750,0 250,3 n.p. 0,48 1,30 - - 6,6% 2016-03 Zagrebačka banka (HRK) 47,5 2.052,1 13,91 0,82 2,69 - - 11,2% 2017-03 Jumbes banka (RSD) 6.795,0 16,3 - -2,34 3,26 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 312,4 7,35 0,79 0,70 - - #N/A Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,2 235,8 6,76 0,78 0,52 - - #N/A 2017-03 Zavarovalnica Triglav (EUR) 26,5 601,6 7,35 0,79 0,70 - - #N/A 2017-03 Croatia Osiguranje (HRK) 5.501,0 312,4 13,22 0,91 0,86 - - 0,0% 2016-12 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070 Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800 Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565 Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244 Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988-343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057 Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - - BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653-185.111-62.470-33.954 Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - - VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785-24.386-20.847-31.276 Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - - GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194-65.827 95.653 124.860-31.812 4.282 53.810 Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969-196.463 158.181-13.921 50.813 138.047 672 Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700 Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116-633.976-51.749 31.824-815.784-232.975-68.131 Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891-15.168 29.148 31.586-19.789 Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727-25.418 71.596-76.764-465.826-43.452 Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638 Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744 Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817 Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - - ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303-1.480 - -3.135-3.292 Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - - INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935 Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304-65.652-25.769 16.509-96.149-59.616-19.863 Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436-310.986 54.218 33.927-462.686-93.343-87.857 Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127 Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292-23.174-9.174 18.868-114.256 Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - - MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798 Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314 Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283-150.260 1.686.124 Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Makroekonomske analize Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Nataša Šutić +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.