ER_Report_5.dot

Korporativne analize 24.6.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,26%. CROBEX je dan zatvorio na 1.906,47 bodova uz 4,28 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 7,14%, uz ostvareni promet od 1,19 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,63%, uz ostvareni promet od 0,79 mil. kn, te dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 0,51%, uz ostvareni promet od 0,55 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Dalekovod planira smanjenje broja zaposlenih HR: Građevinski radovi u travnju porasli 8,6 posto na godišnjoj razini SI: Slovenija prodala Abanku za 444 milijuna eura Novoj KBM EU: Indeks menadžera nabave (PMI) u privatnom sektoru eurozone u lipnju dosegnuo najvišu razinu u sedam mjeseci CROBEX 0,26% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 21.6.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 4,28 Redovni promet (mil.kuna) 4,28 OTC promet (mil.kuna) 0,00 CROBEX 1.906,47 CROBEX % 0,26% CROBEX10 1.118,37 CROBEX 10% 0,04% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) IMZV 39,33 ULJN -28,89 ATLN 7,19 GRNL -11,54 OPTE 7,14 VIRO -8,09 IGH 4,00 HHLD -6,67 ATPL 2,19 ULPL -5,63 ZABA 1,72 SNBA -4,76 SLRS 1,63 LRH -3,16 LRHC 1,38 VART -3,16 JDRN 0,95 PODR -1,44 SAPN 0,92 ERNT -0,89 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) OPTE 1,19 30,23 204.465 6,0 7,14% HT 0,79 20,07 4.940 160,0 0,63% RIVP 0,55 14,04 13.957 39,8 0,51% ADRS2 0,42 10,62 880 475,0 0,00% ZABA 0,29 7,33 4.915 59,0 1,72% ADPL 0,28 7,06 1.479 188,5 0,27% ATLN 0,17 4,22 1.040 164,0 7,19% ERNT 0,12 3,07 109 1.110,0-0,89% DLKV 0,08 2,00 15.083 5,3 0,00% JDGT 0,05 1,36 45 1.190,0 0,85% Top 10 3,93 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.719-0,1 3,3 2,9 14,5 9,2 S&P 500 2.950-0,1 3,0 3,3 17,7 7,3 Nasdaq Comp. 8.032-0,2 3,2 2,5 21,0 4,1 DAX 12.340-0,1 1,6 6,8 16,9-1,4 FTSE-100 7.408-0,2 1,1 0,7 10,1-2,0 DJ Euro Stoxx 50 3.467 0,0 2,4 3,0 15,5 1,9 Nikkei-225 21.259-1,0-0,1-1,6 6,2-6,3 Shanghai Comp. 3.002 0,5 3,3-3,2 20,4 4,4 Hang Seng Index 28.474-0,3 3,0-2,1 10,2-2,8 Bombay Sensex 39.194-1,0 0,6 2,1 8,7 10,6 Datum 21.6.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.906 0,3 2,6 6,9 9,0 3,7 CROBEX10, Zagreb 1.118 0,0 2,4 7,3 10,0 5,2 BELEX15, Beograd 720 0,0-1,7-1,6-5,4-1,1 SBITOP, Ljubljana 891 0,2 3,6 1,8 10,7-0,1 SASX-10, Sarajevo 735-0,4-4,3-3,4 17,2 19,6 BIRS, Banja Luka, BIH 617 0,1-6,3-15,6 9,1 18,3 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.798 0,2-3,0 3,3 9,5 14,1 BETI, Bukurešt 8.746 0,9 7,3 8,7 18,5 7,7 SOFIX, Sofija 579 0,2 1,8-1,2-2,6-8,3 BUX, Budimpešta 40.387-0,9 2,0-3,7 3,2 15,2 PX50, Prag 1.053-0,1 0,5-2,3 6,8-1,0 WIG, Varšava 59.433-0,5 4,7-2,5 3,0 5,3 RTS, Moskva 1.375-1,2 7,5 11,1 28,7 23,8 ATS, Beč 2.951-0,1-2,5-4,2 7,5-9,1 ISE-100, Istanbul 94.022-0,1 10,2-9,1 3,0-1,1 Datum 21.6.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,40 7,40 7,42 7,42 7,41 7,38 USD/HRK 6,53 6,56 6,65 6,53 6,47 6,36 EUR/RSD 118,4 118,4 118,0 117,4 118,2 118,2 RH 2026, HRK yield (%) 0,9 1,0 1,2 1,5 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 15,4 14,8 15,0 13,6 25,4 14,6 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 65,2 64,5 72,2 67,9 53,8 73,1 5.971 5.973 5.996 6.421 5.965 6.786 1.394 1.388 1.273 1.308 1.282 1.269 Baltic Dry Index 1.239 1.194 1.049 695 1.271 1.347 Baltic Dirty Tanker Index 679 681 673 700 1.252 742 Datum 21.6.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Dalekovod planira smanjenje broja zaposlenih 21.06.2019., 10:34:00, ZSE, Provjereno/Hina Dalekovod je u petak putem Zagrebačke burze izvijestio da je u sklopu restrukturiranja donio odluku o namjeri rješavanja kolektivnog viška radnika u 2019. godini, kao podlogu za smanjenje broja zaposlenih za 52 i to uglavnom iz srednjeg menadžmenta i službi potpore. "Uz uključene inicijative operativnog restrukturiranja u ostalim kompanijama, te ostale oblike organizacijskih promjena koje najviše zahvaćaju srednji menadžment i službe potpore, mjere imaju efekt od 12,5 posto ukupnog smanjenja broja zaposlenih na razini grupe. Restrukturiranje donosi značajno smanjenje godišnjeg troška rada grupe, posebice vezanog uz potporne funkcije kompanije", kažu u Dalekovodu. Navode da je operativno restrukturiranje direktnih troškova usmjereno k centralizaciji poslovnih procesa, kapitalnim ulaganjima s ciljem uštede, efikasnosti nabavnog procesa i upravljanju ljudskim resursima. DZS: Građevinski radovi u travnju porasli 8,6 posto na godišnjoj razini 21.06.2019., 11:35:00, Hina Slovenija Slovenija prodala Abanku za 444 milijuna eura Novoj KBM 21.06.2019., 14:55:00, Hina Obujam građevinskih radova u travnju ove godine bio je za 8,6 posto veći nego u istom lanjskom mjesecu, a u odnosu na ožujak manji je za 1,1 posto, pokazuju privremeni podaci Državnog zavoda za statistiku (DZS). Travanjski međugodišnji rast od 8,6 posto uslijedio je nakon rasta u ožujku od 11,2 posto te onog u prva tri mjeseca u odnosu na isto lanjsko razdoblje od 13,7 posto, što je najbolji kvartal prema dinamici rasta nakon prvog kvartala 2008. godine. Stopostotni udio u Abanci je Slovenski državni holding (SDH) prodao za 444 milijuna eura Novoj kreditnoj banci Maribor (Nova KBM), koja je u vlasništvu američkog fonda Apollo, a iz Abanke su u petak objavili da im stabilno vlasništvo omogućava "nove prigode za rast, dugoročnu stabilnost i razvoj". Nova KBM odnosno američki fond Apollo Global Management za kupnju Abanke treba dobiti i odobrenje regulatora, a završetak transakcije očekuje se do kraja ove godine. Po završetku transakcije i spajanja Nove KBM-a i Abanke njihova će bilanca ukupno iznositi 8,71 milijardu eura i na slovenskom bankarskom tržištu će imati udio od oko 22,5 posto. Svijet Indeks menadžera nabave (PMI) u privatnom sektoru eurozone u lipnju dosegnuo najvišu razinu u sedam mjeseci 21.06.2019., 13:11:00, Hina Gospodarstvo eurozone blago se oporavilo u lipnju, poduprto uslužnim sektorom koji je nadoknadio pad aktivnosti u industriji, pokazalo je u petak mjesečno izvješće londonske tvrtke Markit. Indeks menadžera nabave (PMI) u privatnom sektoru eurozone porastao je u lipnju za 0,3 boda u odnosu na prethodni mjesec, dosegnuvši najvišu razinu u sedam mjeseci, od 52,1 boda, izračunali su u Markitu. Motor rasta bio je uslužni sektor dok su aktivnosti u industriji smanjene peti mjesec zaredom i zaključuju tromjesečje s najvećim padom u šest godina, bilježe u Markitu. Priljev novih narudžbi ojačao je ali je također ograničen samo na uslužni sektor dok su izvozne narudžbe ponovo smanjene, odražavajući slabljenje inozemne potražnje za robom i uslugama proizvedenima u eurozoni. Očekivanja poslovnih čelnika signaliziraju pojačani pesimizam u pogledu poslovnih izgleda u predstojećem razdoblju, što upućuje na zaključak da će gospodarski rast i dalje ograničavati neizvjesnost i nesklonost riziku. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 188,5 0,3-0,3 1,9 5,3 7,1 7,4-4,8 277.714 1.479 1.143 969 0,9 ADRS2 475,0 0,0 2,8 6,7 7,0 13,9 13,4 10,0 417.838 880 1.817 1.743 1,0 ARNT 364,0-0,5 1,1 1,7 9,6 6,7 7,1-14,6 44.926 124 184 445 0,7 ATGR 1.190,0 0,0 0,8 0,0 1,7 2,6 4,4 13,3 21.300 18 278 251 1,0 ATPL 327,0 2,2 2,8 6,9 15,5-1,5-2,1-30,1 19.073 60 242 324 1,4 DDJH 10,4 0,0 5,6 11,8-1,9-17,2-12,3-38,0-0 1.741 1.657 1,0 DLKV 5,3 0,0-5,0-8,9-28,3-34,2-35,3-60,1 78.727 15.083 12.617 10.274 1,2 ERNT 1.110,0-0,9-5,5-5,1-0,9 9,9 11,4 2,3 120.870 109 506 298 1,1 HT 160,0 0,6 2,2 5,3 0,4 8,8 9,1 8,8 789.490 4.940 7.645 7.016 0,6 JDRN 15,9 1,0 1,3 2,3 2,6-5,4-0,6-7,0 64 4 1.310 2.073 - KOEI 680,0 0,7-2,2-4,2 7,9 27,1 25,9 1,5 4.760 7 792 567 0,8 MAIS 304,0 0,0-0,7 0,0 1,3 1,3 1,3 1,3-0 172 247 0,5 OPTE 6,0 7,1 18,8 112,8 106,9 255,0 277,4 209,3 1.189.024 204.465 152.632 162.078 1,8 PODR 412,0-1,4-1,4 0,7 9,9 9,9 9,9 29,6 16.510 40 2.103 1.425 1,2 RIVP 39,8 0,5-0,3-2,0 17,8 8,4 15,7-4,1 552.072 13.957 38.283 35.258 1,4 ZABA 59,0 1,7 1,7 2,6-7,5 3,1 4,6-3,6 288.188 4.915 3.486 5.305 1,3 CROBEX 1.906,5 0,3 0,3 1,6 5,8 9,0 10,4 3,7 3.820.555 230.991 211.542 216.845 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 188,5 778 3,4% 9,3 1,0 0,6 0,7 6,0 5,3% 2019-03 ADRS2 475,0 3.222 9,2% 16,2 0,9 1,5 - - 3,7% 2019-03 ARNT 364,0 1.867 5,8% 22,3 1,2 2,5 3,1 10,8 0,0% 2019-03 ATGR 1.190,0 3.963 11,0% 15,1 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% 2019-03 ATPL 327,0 451 2,1% - 0,8 1,3 3,5 9,7 0,0% 2019-03 DDJH 10,4 105 0,3% - 2,2 0,2 1,1 18,1 0,0% 2019-03 DLKV 5,3 131 0,3% - 1,4 0,1 0,5-0,0% 2019-03 ERNT 1.110,0 1.478 5,0% 12,7 4,4 0,9 0,8 7,6 2,9% 2019-03 HT 160,0 12.970 8,3% 12,0 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% 2019-03 JDRN 15,9 260 1,5% - 0,4-3,4 37,1 0,0% 2019-03 KOEI 680,0 1.738 7,8% 16,8 0,8 0,6 0,5 6,8 2,1% 2019-03 MAIS 304,0 3.327 20,6% 10,8 1,9 0,0 4,0 11,8 0,0% 2019-03 OPTE 6,0 381 1,1% 59,6 982,4 0,7 1,0 4,1 0,0% 2019-03 PODR 412,0 2.873 9,7% 12,8 0,9 0,7 0,9 7,5 1,7% 2019-03 RIVP 39,8 4.884 9,2% 30,2 2,3 2,5 152,0 11,5 2,3% 2019-03 ZABA 59,0 18.860 4,7% 8,9 1,0 3,3 - - 4,4% 2019-03 CROBEX* 57.289 100,0% 12,4 1,1 17,5 1,2 8,0 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 108 9,74 0,56 0,20 0,67 6,94 1,2% Izvješće ADRS2 475,0 3.222 16,16 0,86 1,50 0,13 0,90 3,7% 2019-03 ATGR 1.190,0 3.963 15,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% 2019-03 CKML 6.400,0 672 15,56 1,13 0,52 0,57 7,31 1,2% 2019-03 IPKK 41,4 28-0,14 0,07 1,20-0,0% 2019-03 KRAS 386,0 499 9,74 0,70 0,49 0,67 4,53 0,0% 2019-03 PODR 412,0 2.873 12,77 0,93 0,67 0,86 7,53 1,7% 2019-03 VIRO 79,5 108-0,56 0,20 1,07-0,0% 2019-03 GRAĐEVINARSTVO 65 9,70 0,89 0,28 2,09 16,99 0,0% DLKV 5,3 131-1,40 0,11 0,48-0,0% 2019-03 INGR 3,7 50 3,96 0,39 1,88 22,48-0,0% 2019-03 IGH 130,0 79 15,45-0,43 2,49 16,99 0,0% 2018-12 THNK 130,0 25 - - 0,12 1,69-0,0% 2019-03 BRODARI 22-0,09 0,17 3,65 10,98 0,0% ATPL 327,0 451-0,76 1,26 3,53 9,74 0,0% 2019-03 JDPL 12,5 20-0,09 0,17 3,65 12,23 0,0% 2019-03 ULPL 40,2 22 - -0,06 0,15 7,74-0,0% 2019-03 TRANSPORT 383 167,28 0,65 2,40 2,51 78,13 0,0% LKPC 410,0 173 23,83 0,41 0,74 0,46 7,22 0,0% 2019-03 LKRI 44,0 593 310,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% 2019-03 TELEKOMUNIKACIJE 7.224 12,35 2,68 1,30 0,99 5,26 3,3% ERNT 1.110,0 1.478 12,71 4,37 0,92 0,75 7,58 2,9% 2019-03 HT 160,0 12.970 11,99 0,99 1,68 1,22 2,93 3,8% 2019-03 INDUSTRIJA 442 13,07 0,86 0,42 0,61 6,63 1,0% DDJH 10,4 105-2,18 0,25 1,08 18,09 0,0% 2019-03 KOEI 680,0 1.738 16,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% 2019-03 RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% 2018-12 ADPL 188,5 778 9,35 0,96 0,59 0,69 5,99 5,3% 2019-03 SIROVINE 1.101-4,42 0,30 0,83-0,0% PTKM 20,0 1.101-4,42 0,30 0,83-0,0% 2019-03 ENERGIJA 17.515 19,11 1,77 3,51 3,20 9,14 1,3% INA 3.100,0 31.000 25,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% 2019-03 JNAF 4.000,0 4.031 12,99 0,95 5,66 5,01 7,37 0,0% 2019-03 TURIZAM 2.597 16,41 1,70 2,83 3,94 11,31 0,0% HIMR 760,0 483 12,80 1,40 2,88 4,09 11,16 0,0% 2019-03 LRH 3.680,0 1.114-1,53 3,64 4,16 15,35 0,0% 2019-03 MAIS 304,0 3.327 10,84 1,87 2,79 3,99 11,78 0,0% 2019-03 PLAG 1.610,0 3.538 16,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% 2019-03 RIVP 39,8 4.884 30,18 2,30 2,49 3,90 11,46 2,3% 2019-03 ARNT 364,0 1.867 22,31 1,16 2,51 3,10 10,84 0,0% 2019-03 BANKE 16.654 8,68 0,90 3,16 - - 3,2% PBZ 760,0 14.448 8,42 0,83 3,01 - - 2,0% 2019-03 ZABA 59,0 18.860 8,94 0,97 3,30 - - 4,4% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 810 0,0 1,1 3,2-2,4-55,1-56,1-51,2 58.960 73 2.719 2.530 1,6 ALFA 31.500 0,0 0,0-1,6-4,5-6,0-6,0-7,4-0 140 73 0,4 ENHL 670 0,0-1,5-5,6 6,2 0,3 11,7-5,6-0 172 165 1,4 FITO 2.998 0,0 1,6 1,6 7,1 11,0 9,0 7,0-0 174 199 0,8 IMPL 3.201 0,0-3,0-2,0 6,7 6,7 6,7 5,0-0 32 65 0,7 JESV 5.454 0,0 2,9 4,9 6,9 1,0 1,0 9,1 109.080 20 64 57 0,6 KMBN 2.647 0,0-3,7-5,2-5,5 20,4 22,8 36,0-0 935 759 0,9 MTLC 1.995 0,0-0,3-0,3-2,2-0,4 1,8-0,3-0 553 317 0,7 NIIS 689-0,1-0,9-4,4-4,7-0,1 2,1 2,1 547.270 795 7.058 6.206 0,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 1,1 31,4 36,4 0,6-0 468 613 2,5 TGAS 11.593 0,0 0,4-3,4 5,6-0,9 5,4 5,4-0 251 172 1,0 BELEX15 720 0,0-0,5-1,7-1,3-5,4-4,4-1,3 715.310 888,0 12.565,1 11.155,8 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 810 27.774 10,4% 0,53 0,99 3,79-3,47-7,4% 2019-03 ALFA 31.500 4.956 2,9% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% 2018-12 ENHL 670 7.259 2,4% 9,80 0,85 0,22 0,38 15,92 3,0% 2018-12 FITO 2.998 7.915 8,9% 10,55 1,04 1,90 1,82 7,38 2,7% 2018-12 IMPL 3.201 3.016 1,0% 4,82 0,47 0,25 0,49 5,07 0,0% 2018-12 JESV 5.454 1.662 2,0% 7,77 0,33 0,70 0,82 18,43 0,0% 2018-06 KMBN 2.647 45.506 24,0% 5,43 0,64 2,22 - - 4,3% 2018-12 MTLC 1.995 2.035 7,5% 4,61 0,40 0,21 0,27 2,72 4,0% 2018-06 NIIS 690 112.512 35,7% 5,22 0,46 0,46 0,78 3,78 6,8% 2019-03 SJPT 180 2.483 1,2% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% 2018-12 TGAS 11.593 12.018 4,9% 5,69 0,64 1,17 1,04 3,11 0,0% 2018-12 BELEX15* 224.119 100,0% 2,64 0,56 11,71 0,66 1,80 5,4% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 63,6 0,3 1,9 6,4 8,2 10,0 11,6 8,9 496.341 7.791 6.319 5.041 0,9 PETG 360,0 0,6 2,6 5,0 5,0 16,1 16,9 3,7 49.869 139 259 258 0,8 TLSG 62,4 0,3 0,3 0,6-4,3 5,8 6,5-31,9 4.304 69 923 621 1,3 POSR 17,0 0,0 1,2 0,6 1,8 11,1 14,1-3,4 29.439 1.739 3.051 2.526 1,0 ZVTG 32,5 0,0 5,2-3,3-6,3 7,3 8,3 4,2 96.663 3.009 5.615 5.612 1,1 LKPG 28,1 0,4 4,1 3,3 2,6 8,1 12,4-8,8 2.501 89 800 754 1,1 IEKG 2,5-4,6-2,3 0,0 4,2-3,8-7,4 0,8 2.605 1.042 1.894 2.294 0,8 CICG 190,0 0,0 0,0-12,0-9,1 5,0 6,1-23,4 107.209 566 539 408 1,2 UKIG 15,5 0,0 5,4 0,0-7,7-1,9 2,0-13,9-0 329 366 0,6 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 0,0 69,6 54,5 101,2 6.920 80 773 1.838 1,6 NLBR 59,6 0,0 1,0-2,0 0 70 54-57.326 963 773 1.838 - SBITOP 891,2 0,2 2,2 2,2 2,0 10,7 12,1 0,5 853.177 15.487 23.750 22.202 Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M Beta OSTALI IZDAVATELJI 3M MELR 26 0,0 0,0-2,3 17,1 13,0 13,0-5,8-0 5 6 0,7 Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 63,6 2.024 31,4% 10,38 1,25 1,48 1,34 5,22 4,3% 2019-03 PETG 360,0 742 22,0% 8,11 1,04 0,14 0,20 6,16 3,9% 2018-12 TLSG 62,4 406 6,8% 12,18 0,65 0,57 1,06 4,10 8,0% 2018-12 POSR 17,0 263 7,3% 5,37 0,74 0,51 - - 4,7% 2019-03 ZVTG 32,5 738 12,4% 8,89 0,95 0,77 - - 7,7% 2019-03 LKPG 28,1 393 6,6% 6,58 0,96 1,70 1,50 3,51 3,4% 2019-03 IEKG 2,5 69 0,9% 16,33 0,60 0,43 0,82 11,08 0,0% 2019-03 CICG 190,0 154 3,9% 5,03 0,88 0,94 0,73 2,47 5,0% 2018-12 UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% 2018-12 KDHR 86,5 231 2,9% - - - - - - - NLBR 59,6 1.192 5,0% - - - - - - - SBITOP 6.256 95,0% 9,58 1,02 0,61 0,86 7,24 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26,0 157-98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% 2018-12 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,5 11,26 0,70 0,49 0,86 7,05 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 475,0 435,4 16,16 0,86 1,50-0,23-3,7% 2019-03 Atlantic grupa (HRK) 1.190,0 535,6 15,06 1,61 0,83 1,07 8,79 1,7% 2019-03 Kraš (HRK) 386,0 67,5 9,74 0,70 0,49 0,67 4,53 0,0% 2019-03 Podravka (HRK) 412,0 388,3 12,77 0,93 0,67 0,86 7,53 1,7% 2019-03 Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% 2018-12 Viro (HRK) 79,5 14,5-0,56 0,20 1,07-0,0% 2019-03 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% 2018-12 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,6 5,92 0,78 0,42 0,77 5,05 4,2% Ad Plastik (HRK) 188,5 105,2 9,35 0,96 0,59 0,69 5,99 5,3% 2019-03 Alfa plam a.d. (RSD) 31.500,0 42,0 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% 2018-12 Đuro Đaković Holding (HRK) 10,4 14,2-2,18 0,25 1,08 18,09 0,0% 2019-03 Metalac (RSD) 1.995,0 17,2 4,61 0,40 0,21 0,27 2,72 7,5% 2018-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 1.013,4 5,53 0,72 0,81 1,05 5,22 2,2% Krka (EUR) 63,6 2.024,0 10,38 1,25 1,48 1,34 5,22 4,3% 2019-03 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 148,7-4,42 0,30 0,83-0,0% Petrokemija (HRK) 20,0 148,7-4,42 0,30 0,83-0,0% 2019-03 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 80,1 16,33 0,89 1,70 0,82 9,15 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 68,7 16,33 0,60 0,43 0,82 11,08 0,0% 2019-03 Luka Koper (EUR) 28,1 393,4 6,58 0,96 1,70 1,50 3,51 3,4% 2019-03 Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 23,83 0,41 0,74 0,46 7,22 0,0% 2019-03 Luka Rijeka (HRK) 44,0 80,1 310,73 0,89 4,06 4,55 149,04 0,0% 2019-03 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 810,0 235,4 0,53 0,99 3,79-3,47-7,4% 2019-03 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,8 9,59 0,39 0,22 1,69 16,48 0,0% Dalekovod (HRK) 5,3 17,7-1,40 0,11 0,48-0,0% 2019-03 Energoprojekt holding (RSD) 670,0 61,5 9,80 0,85 0,22 0,38 15,92 3,0% 2018-12 Ingra (HRK) 3,7 6,8 3,96 0,39 1,88 22,48-0,0% 2019-03 Institut IGH (HRK) 133,0 11,0 15,80-1,73 0,44 2,50 17,05 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 130,0 3,3 - -4,10 0,12 1,69-0,0% 2019-03 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 234,9 16,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 680,0 234,9 16,80 0,75 0,63 0,53 6,75 2,1% 2019-03 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 847,9 10,55 0,99 0,91 1,09 6,77 3,3% INA (HRK) 3.100,0 4.188,9 25,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% 2019-03 JANAF (HRK) 4.000,0 544,6 12,99 0,95 5,66 5,01 7,37 0,0% 2019-03 Petrol (EUR) 360,0 742,2 8,11 1,04 0,14 0,20 6,16 3,9% 2018-12 NIS (RSD) 690,0 953,6 5,22 0,46 0,46 0,78 3,78 6,8% 2019-03 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.079,2 12,09 0,82 1,12 1,14 3,52 5,9% T-Hrvatski Telekom (HRK) 160,0 1.752,5 11,99 0,99 1,68 1,22 2,93 3,8% 2019-03 Telekom Slovenije (EUR) 62,4 405,9 12,18 0,65 0,57 1,06 4,10 8,0% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 199,7 12,71 4,37 0,92 0,75 7,58 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.110,0 199,7 12,71 4,37 0,92 0,75 7,58 2,9% 2019-03 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 385,7 5,43 0,64 2,90 - - 4,3% Komercijalna banka (RSD) 2.647,0 385,7 5,43 0,64 2,22 - - 4,3% 2018-12 Zagrebačka banka (HRK) 59,0 2.548,5 8,94 0,97 3,30 - - 4,4% 2019-03 Jumbes banka (RSD) 7.300,0 17,8 4,52 0,54 2,90 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 347,0 8,23 0,77 0,77 - - 4,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 5,37 0,74 0,51 - - 4,7% 2019-03 Zavarovalnica Triglav (EUR) 32,5 737,8 8,89 0,95 0,77 - - 7,7% 2019-03 Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 347,0 8,23 0,77 0,89 - - 0,0% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.