ER_Report_5.dot

Korporativne analize 1.7.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,29%. CROBEX je dan zatvorio na 1.883,11 bodova uz 7,42 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: povlaštena dionica Croatia osiguranja, s padom vrijednosti od -1,64%, uz ostvareni promet od 1,32 mil. kn, dionica Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 4,35%, uz ostvareni promet od 1,31 mil. kn, te dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 1,91%, uz ostvareni promet od 0,87 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Arena Hospitality Group usvojila program otkupa vlastitih dionica HR: U svibnju prvi pad potrošnje u maloprodaji nakon gotovo pet godina HR: Industrijska proizvodnja u svibnju porasla za 0,2 posto na godišnjoj razini EU: Godišnja inflacija u eurozoni u lipnju 1,2 posto CROBEX 0,29% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 28.6.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 7,42 Redovni promet (mil.kuna) 7,42 OTC promet (mil.kuna) 15,48 CROBEX 1.883,11 CROBEX % 0,29% CROBEX10 1.102,67 CROBEX 10% 0,41% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ULJN 11,11 CRAL -33,13 SNBA 9,74 IGH -8,89 KTJV 9,52 ULPL -4,76 THNK 7,69 HTCP -2,27 DLKV 5,69 CROS2-1,64 OPTE 4,35 ATPL -1,23 JNAF 3,81 ZABA -0,85 VART 2,76 PBZ -0,67 LRHC 2,10 PODR -0,49 HT 1,91 ERNT -0,45 Svijet: Cijene nafte u prvom polugodištu skočile više od 20 posto CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) CROS2 1,32 20,72 220 6.000,0-1,64% OPTE 1,31 20,59 223.367 6,0 4,35% HT 0,87 13,68 5.501 160,0 1,91% ERNT 0,68 10,59 611 1.105,0-0,45% ADRS2 0,53 8,29 1.143 465,0 0,00% RIVP 0,44 6,83 11.408 38,0 0,00% ADRS 0,38 6,04 747 520,0 0,97% ZABA 0,37 5,77 6.313 58,0-0,85% PODR 0,31 4,90 770 405,0-0,49% ARNT 0,17 2,59 458 362,0 0,00% Top 10 6,37 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.600 0,3 4,9 3,4 14,0 9,8 S&P 500 2.942 0,6 5,0 4,5 17,3 8,3 Nasdaq Comp. 8.006 0,5 5,2 4,4 20,7 6,7 DAX 12.399 1,0 3,1 8,5 17,4 1,8 FTSE-100 7.426 0,3 2,2 2,6 10,4-2,5 DJ Euro Stoxx 50 3.474 0,9 3,7 4,6 15,7 3,2 Nikkei-225 21.276-0,3 0,1 1,2 6,3-4,5 Shanghai Comp. 2.979-0,6 2,4-0,5 19,4 6,9 Hang Seng Index 28.543-0,3 4,2-0,8 10,4 0,2 Bombay Sensex 39.395-0,5-0,9 2,2 9,2 12,4 Datum 28.6.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.883 0,3 0,7 5,0 7,7 4,0 CROBEX10, Zagreb 1.103 0,4 0,2 5,7 8,4 5,6 BELEX15, Beograd 732 0,2-0,1 0,0-3,9 0,2 SBITOP, Ljubljana 882-0,2 0,4 1,1 9,5-0,7 SASX-10, Sarajevo 750 0,2-2,1-1,6 19,7 23,3 BIRS, Banja Luka, BIH 613-0,1-4,5-14,4 8,5 19,8 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.822 0,5-2,7 4,1 10,2 17,7 BETI, Bukurešt 8.814 0,7 3,7 8,9 19,4 10,3 SOFIX, Sofija 588 1,0 2,8 2,3-1,1-7,2 BUX, Budimpešta 40.279-0,4-0,5-2,7 2,9 14,2 PX50, Prag 1.042 0,4 0,3-2,9 5,6-1,0 WIG, Varšava 60.187-0,2 5,7 0,7 4,3 9,1 RTS, Moskva 1.381-0,5 8,6 14,3 29,2 22,7 ATS, Beč 2.978 1,1 0,9-1,4 8,4-8,3 ISE-100, Istanbul 96.485 1,0 11,2 4,7 5,7 0,3 Datum 28.6.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,39 7,40 7,42 7,43 7,41 7,38 USD/HRK 6,51 6,51 6,65 6,61 6,47 6,37 EUR/RSD 117,8 117,8 117,9 118,0 118,2 118,0 RH 2026, HRK yield (%) 0,9 0,9 1,2 1,4 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 15,1 15,8 17,5 14,4 25,4 16,9 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 66,6 66,6 70,1 67,8 53,8 77,9 5.993 5.989 5.960 6.360 5.965 6.623 1.410 1.408 1.278 1.291 1.282 1.250 Baltic Dry Index 1.354 1.340 1.082 692 1.271 1.329 Baltic Dirty Tanker Index 680 677 658 651 1.252 724 Datum 28.6.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Arena Hospitality Group usvojila program otkupa vlastitih dionica 28.06.2019., 15:02:00, ZSE, Provjereno Arena Hospitality Group objavila je u petak putem Zagrebačka burze da u skladu s odlukom Glavne skupštine Društva o davanju ovlasti Upravi Društva za stjecanje vlastitih dionica, uz isključenje prava prvenstva postojećih dioničara od 30. kolovoza 2017. godine, 28. lipnja 2019. pokreće program za otkup vlastitih dionica s namjerom stjecanja do maksimalno 20.000 dionica, a program će trajati najkasnije do 30. lipnja 2020. godine. U skladu s odlukom Glavne skupštine Društva od 30. kolovoza 2017. godine, Program se provodi s ciljem raspolaganja Dionica u okviru programa nagrađivanja zaposlenika i/ili drugih programa raspolaganja vlastitim dionicama koje usvaja Uprava Društva uz prethodnu suglasnost Nadzornog odbora. U skladu s odlukama o odobrenju Programa, najviša cijena po kojoj Društvo može kupiti Dionice ne smije prelaziti 5%, niti biti ispod 5% prosječne tržišne cijene za dionicu koja je ostvarena tijekom prethodnog dana trgovanja. U svibnju prvi pad potrošnje u maloprodaji nakon gotovo pet godina 28.06.2019., 12:14:00, Hina U Hrvatskoj je u svibnju potrošnja u maloprodaji pala za 2 posto u odnosu na isti mjesec godinu dana prije, što je njezin prvi pad nakon 56 mjeseci rasta, od rujna 2014. godine. Državni zavod za statistiku (DZS) objavio je u petak izvješće o prometu u trgovini na malo, a prema kalendarski prilagođenim podacima, potrošnja je u svibnju pala za 4,6 posto u odnosu na prethodni mjesec, dok je u odnosu na lanjski svibanj oslabila 2 posto. U svibnju je na godišnjoj razini promet od trgovine na malo hranom, pićem i duhanskim proizvodima pao za 0,5 posto, dok je maloprodaja neprehrambenim proizvodima skliznula 1,3 posto. U prvih pet mjeseci ove godine promet u trgovini na malo porastao je 4 posto u odnosu na isto lanjsko razdoblje. Industrijska proizvodnja u svibnju porasla za 0,2 posto na godišnjoj razini 28.06.2019., 12:23:00, Hina Industrijska je proizvodnja u Hrvatskoj u svibnju porasla za 0,2 posto u odnosu na isti lanjski mjesec, što je peti mjesec zaredom kako raste, ali znatno sporije nego prethodnih mjeseci. Prema u petak objavljenim podacima Državnog zavoda za statistiku (DZS), industrijska je proizvodnja, prema kalendarski prilagođenim podacima, u svibnju pala za 1,7 posto u odnosu na prethodni mjesec, dok je u odnosu na svibanj prošle godine porasla za 0,2 posto. To je peti mjesec zaredom kako je proizvodnja porasla na godišnjoj razini, ali znatno sporije nago u prethodna dva mjeseca, kada je porasla po stopi od 3 posto. U svibnju je na godišnjoj razini najviše porasla, za 5,6 posto, proizvodnja trajnih proizvoda za široku potrošnju, a s rastom od 1,2 posto slijedila je proizvodnja energije. U prvih pet mjeseci ove godine industrijska je proizvodnja porasla za 2,2 posto u odnosu na isto lanjsko razdoblje, nakon što je u prošloj godini pala za 1 posto, što je bio prvi pad proizvodnje nakon četiri godine rasta. Svijet Godišnja inflacija u eurozoni u lipnju 1,2 posto 28.06.2019., 14:16:00, Hina Godišnja inflacija u eurozoni u lipnju je bila nepromijenjena u usporedbi s mjesecom ranije kada je iznosila 1,2 posto, pokazala je u petak preliminarna procjena Eurostata. Time se godišnja inflacija mjerena harmoniziranim indeksom potrošačkih cijena (HICP) zadržala znatno ispod razine koju ciljaju u Europskoj središnjoj banci (ECB) od nešto ispod dva posto. Usporedbe radi, u lipnju prošle godine iznosila je dva posto. Najviše su u mjesecu na izmaku poskočile cijene prehrambenih proizvoda, alkoholnih pića i duhana i duhanskih proizvoda, za 1,9 posto. Slijede energenti, s rastom cijena u proteklih 12 mjeseci za 1,6 posto, više nego upola slabijim nego u prethodnom mjesecu. Isto su toliko porasle i cijene usluga. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Cijene nafte u prvom polugodištu skočile više od 20 posto 01.07.2019., 06:18:00, Hina Na londonskom je tržištu cijena barela prošloga tjedna porasla 2,1 posto, na 66,55 dolara, dok je na američkom tržištu barel poskupio 1,7 posto, na 58,50 dolara. Zahvaljujući tome, u cijelom prvom polugodištu cijena barela na londonskom tržištu porasla je više od 20, a na američkom više od 25 posto. Članice Organizacije zemalja izvoznica nafte (OPEC) i skupina neovisnih proizvođača, uključujući Rusiju, sastat će se 1. i 2. srpnja u Beču kako bi odlučili hoće li nastaviti ograničavati proizvodnju i u drugoj polovini godine. Od početka godine OPEC+ ograničava proizvodnju za 1,2 milijuna barela dnevno, a sporazum je istekao zadnjeg dana lipnja. Na skupu G20 najvećih svjetskih gospodarstava u subotu u Japanu Rusija i Saudijska Arabija postigle su dogovor o produljenju tog sporazuma. S druge strane, proizvodnja se u SAD-u i dalje kreće oko najviših razina u povijesti, oko 12,3 milijuna barela dnevno. Procjenjuje se da bi u četvrtom tromjesečju mogla dosegnuti i 13 milijuna barela dnevno, čime bi SAD dodatno učvrstio poziciju vodećeg proizvođača nafte u svijetu, ispred Saudijske Arabije i Rusije. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 186,0-0,3-1,1 2,2 6,0 5,7 5,7-5,3 111.675 600 1.210 1.022 0,9 ADRS2 465,0 0,0-2,1 5,2 5,0 11,5 11,5 9,7 528.278 1.143 1.768 1.847 1,0 ARNT 362,0 0,0-1,1 2,3 6,5 6,2 6,2-14,6 165.116 458 262 446 0,7 ATGR 1.210,0 1,7 1,7 3,4 6,1 4,3 4,3 24,1 21.500 18 305 283 1,0 ATPL 321,0-1,2 0,3 14,2 14,6-3,3-3,3-32,4 47.630 148 280 308 1,4 DDJH 9,3 1,3-10,1-6,8-7,0-25,6-25,6-44,3 1.023 110 1.767 1.676 1,0 DLKV 5,2 5,7-2,3-7,1-25,9-35,6-35,6-61,5 159.189 32.370 14.091 10.059 1,2 ERNT 1.105,0-0,5-1,3-3,9 1,4 9,4 9,4 5,7 675.255 611 524 317 1,1 HT 160,0 1,9 0,6 5,3-0,8 8,8 8,8 8,0 872.090 5.501 8.137 7.459 0,6 JDRN 16,0 0,6 1,6 1,6 4,6-4,8-4,8-6,4 60.731 3.799 1.526 1.753 - KOEI 670,0 0,0-0,7-4,3 6,3 25,2 25,2 0,8-0 439 569 0,8 MAIS 304,0 0,7 0,0-0,7 1,3 1,3 1,3 1,3 152.000 500 159 238 0,5 OPTE 6,0 4,3 7,1 87,5 97,4 255,0 255,0 209,3 1.312.136 223.367 188.060 146.916 1,7 PODR 405,0-0,5-3,1 0,2 9,5 8,0 8,0 25,8 312.320 770 1.803 1.471 1,2 RIVP 38,0 0,0-4,0-2,8 12,1 3,5 3,5-6,2 435.221 11.408 34.096 35.222 1,4 ZABA 58,0-0,9 0,0 1,8-6,5 1,4 1,4-4,3 368.023 6.313 4.109 5.224 1,3 CROBEX 1.883,1 0,3-1,0 1,7 5,2 7,7 7,7 3,7 5.222.188 254.746 244.007 201.283 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 186,0 768 3,4% 9,2 0,9 0,6 0,7 5,9 5,4% 2019-03 ADRS2 465,0 3.155 9,1% 15,8 0,8 1,5 - - 3,8% 2019-03 ARNT 362,0 1.857 5,8% 22,2 1,2 2,5 3,1 10,8 0,0% 2019-03 ATGR 1.210,0 4.030 11,3% 15,3 1,6 0,8 1,1 8,9 1,7% 2019-03 ATPL 321,0 442 2,1% - 0,7 1,2 3,5 9,7 0,0% 2019-03 DDJH 9,3 94 0,2% - 2,0 0,2 1,1 17,7 0,0% 2019-03 DLKV 5,2 128 0,3% - 1,4 0,1 0,5-0,0% 2019-03 ERNT 1.105,0 1.471 5,0% 12,7 4,4 0,9 0,7 7,5 2,9% 2019-03 HT 160,0 12.970 8,3% 12,0 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% 2019-03 JDRN 16,0 262 1,6% - 0,4-3,4 37,3 0,0% 2019-03 KOEI 670,0 1.712 7,8% 16,6 0,7 0,6 0,5 6,6 2,1% 2019-03 MAIS 304,0 3.327 20,7% 10,8 1,9 0,0 4,0 11,8 0,0% 2019-03 OPTE 6,0 381 1,1% 59,6 982,4 0,7 1,0 4,1 0,0% 2019-03 PODR 405,0 2.825 9,6% 12,6 0,9 0,7 0,8 7,4 1,7% 2019-03 RIVP 38,0 4.663 8,9% 28,8 2,2 2,4 147,6 11,1 2,4% 2019-03 ZABA 58,0 18.540 4,6% 8,8 1,0 3,2 - - 4,5% 2019-03 CROBEX* 56.626 100,0% 12,2 1,1 17,2 1,2 7,9 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 102 9,69 0,53 0,19 0,66 6,88 1,2% Izvješće ADRS2 465,0 3.155 15,82 0,84 1,47 0,12 0,79 3,8% 2019-03 ATGR 1.210,0 4.030 15,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% 2019-03 CKML 6.300,0 662 15,32 1,11 0,51 0,57 7,21 1,2% 2019-03 IPKK 41,4 28-0,14 0,07 1,20-0,0% 2019-03 KRAS 384,0 497 9,69 0,70 0,49 0,66 4,51 0,0% 2019-03 PODR 405,0 2.825 12,55 0,92 0,66 0,85 7,43 1,7% 2019-03 VIRO 75,0 102-0,53 0,19 1,06-0,0% 2019-03 GRAĐEVINARSTVO 62 9,22 0,87 0,27 2,09 16,83 0,0% DLKV 5,2 128-1,37 0,11 0,48-0,0% 2019-03 INGR 3,6 48 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% 2019-03 IGH 123,0 75 14,61-0,41 2,47 16,83 0,0% 2018-12 THNK 140,0 26 - - 0,13 1,70-0,0% 2019-03 BRODARI 22-0,10 0,18 3,66 10,97 0,0% ATPL 321,0 442-0,74 1,24 3,51 9,67 0,0% 2019-03 JDPL 13,4 22-0,10 0,18 3,66 12,27 0,0% 2019-03 ULPL 40,0 22 - -0,06 0,15 7,73-0,0% 2019-03 TRANSPORT 359 155,69 0,61 2,25 2,35 73,15 0,0% LKPC 400,0 168 23,25 0,40 0,72 0,44 6,94 0,0% 2019-03 LKRI 40,8 550 288,13 0,83 3,77 4,25 139,36 0,0% 2019-03 TELEKOMUNIKACIJE 7.220 12,32 2,67 1,30 0,98 5,24 3,3% ERNT 1.105,0 1.471 12,66 4,35 0,92 0,75 7,54 2,9% 2019-03 HT 160,0 12.970 11,99 0,99 1,68 1,22 2,93 3,8% 2019-03 INDUSTRIJA 431 12,89 0,84 0,40 0,60 6,57 1,0% DDJH 9,3 94-1,96 0,22 1,06 17,67 0,0% 2019-03 KOEI 670,0 1.712 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% 2019-03 RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% 2018-12 ADPL 186,0 768 9,22 0,95 0,58 0,69 5,92 5,4% 2019-03 SIROVINE 1.095-4,40 0,29 0,82-0,0% PTKM 19,9 1.095-4,40 0,29 0,82-0,0% 2019-03 ENERGIJA 17.497 19,53 1,80 3,76 3,44 9,45 1,3% INA 3.060,0 30.600 24,90 2,56 1,34 1,37 10,78 2,7% 2019-03 JNAF 4.360,0 4.393 14,16 1,03 6,17 5,52 8,12 0,0% 2019-03 TURIZAM 2.592 16,41 1,73 2,81 3,89 11,09 0,0% HIMR 750,0 477 12,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% 2019-03 LRH 3.840,0 1.162-1,60 3,79 4,32 15,93 0,0% 2019-03 MAIS 304,0 3.327 10,84 1,87 2,79 3,99 11,78 0,0% 2019-03 PLAG 1.610,0 3.538 16,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% 2019-03 RIVP 38,0 4.663 28,81 2,20 2,38 3,78 11,13 2,4% 2019-03 ARNT 362,0 1.857 22,18 1,15 2,49 3,08 10,79 0,0% 2019-03 BANKE 16.351 8,52 0,88 3,10 - - 3,3% PBZ 745,0 14.163 8,25 0,81 2,95 - - 2,0% 2019-03 ZABA 58,0 18.540 8,79 0,95 3,24 - - 4,5% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 812 0,2 0,2 4,8-4,6-55,0-55,0-51,3 34.874 43 2.289 2.529 1,6 ALFA 31.500 0,0 0,0 0,0-1,6-6,0-6,0-7,4 315.000 10 27 73 0,4 ENHL 650 6,6-3,0-9,7 3,2-2,7-2,7-8,5 26.000 40 174 141 1,4 FITO 2.900 0,0-3,3-3,3 1,8 7,4 7,4 3,2-0 156 187 0,8 IMPL 3.210 0,0 0,3 0,3 6,9 7,0 7,0 5,7-0 23 66 0,7 JESV 5.500 0,0 0,8 5,3 7,6 1,9 1,9 10,0-0 51 45 0,5 KMBN 2.949 0,2 11,4 5,3 2,6 34,2 34,2 52,0 35.386.250 12.000 40.005 19.366 0,9 MTLC 2.000 0,0 0,3 0,0-2,0-0,2-0,2 0,0-0 322 313 0,8 NIIS 685-0,4-0,6-5,1-5,9-0,7-0,7-0,1 3.660.635 5.345 6.147 5.975 0,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 2,9 31,4 31,4 5,9 446.240.400 2.479.113 83.316 40.063 2,5 TGAS 11.500 0,0-0,8-4,2 4,5-1,7-1,7 1,8 138.000 12 235 168 0,9 BELEX15 732 0,2 1,6-0,2-0,7-3,9-3,9-0,2 485.801.159 2.496.563,0 132.744,2 68.926,4 Izvor: Bloomberg Beta BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 810 27.774 10,2% 0,53 0,99 3,79-3,47-7,4% 2019-03 ALFA 31.500 4.956 2,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% 2018-12 ENHL 650 7.042 2,3% 9,51 0,82 0,21 0,38 15,65 3,1% 2018-12 FITO 2.900 7.656 8,5% 10,20 1,01 1,84 1,76 7,13 2,8% 2018-12 IMPL 3.210 3.025 1,0% 4,83 0,47 0,25 0,49 5,08 0,0% 2018-12 JESV 5.500 1.676 2,0% 7,84 0,33 0,71 0,82 18,56 0,0% 2018-06 KMBN 2.950 50.715 26,2% 6,05 0,71 2,48 - - 3,9% 2018-12 MTLC 2.000 2.040 7,4% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% 2018-06 NIIS 683 111.370 34,7% 5,16 0,46 0,46 0,78 3,75 6,9% 2019-03 SJPT 180 2.483 1,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% 2018-12 TGAS 11.500 11.922 4,8% 5,64 0,63 1,16 1,03 3,08 0,0% 2018-12 BELEX15* 227.634 100,0% 2,68 0,57 11,89 0,66 1,79 5,4% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 62,8-0,3-0,9 3,0 9,8 8,7 8,7 8,7 96.961 1.548 6.333 4.888 0,9 PETG 357,0-0,8-0,3 3,2 3,5 15,2 15,2 2,3 16.492 46 265 262 0,8 TLSG 61,8 0,0-0,6 0,7-6,4 4,7 4,7-32,7 47.056 754 942 621 1,3 POSR 16,7-0,6-1,8-1,8-2,9 9,2 9,2-6,2 5.034 300 3.036 2.513 1,0 ZVTG 31,6 0,3-2,8-6,2-6,0 4,3 4,3 4,6 128.169 4.106 5.790 5.852 1,2 LKPG 28,8 1,8 2,9 6,7 5,5 10,8 10,8-9,7 1.044 37 863 837 1,0 IEKG 2,5-1,6-3,1 6,7 5,8-2,3-2,3 7,6 130 51 1.958 2.314 0,8 CICG 186,0-0,5-2,1-13,5-12,3 2,8 2,8-25,3 24.773 133 503 417 1,3 UKIG 15,5 0,0 0,0 2,0-7,7-1,9-1,9-16,2-0 293 348 0,6 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 3,6 69,6 69,6 99,3 3.374 39 141 422 1,5 NLBR 59,0 0,0-1,0-5,8 4 70 70-125.670 2.130 141 422 - SBITOP 881,6-0,2-0,9 0,3 1,8 9,5 9,5-0,6 448.702 9.144 23.132 22.219 Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M Beta OSTALI IZDAVATELJI 3M MELR 26 0,0 0,0 0,0 13,0 13,0 13,0-5,8 390 15 6 6 0,7 Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 62,8 1.999 31,3% 10,25 1,24 1,46 1,32 5,15 4,4% 2019-03 PETG 357,0 736 22,0% 8,04 1,03 0,14 0,19 6,13 3,9% 2018-12 TLSG 61,8 402 6,8% 12,07 0,64 0,56 1,06 4,08 8,1% 2018-12 POSR 16,7 259 7,3% 5,27 0,72 0,51 - - 4,8% 2019-03 ZVTG 31,6 717 12,1% 8,65 0,92 0,74 - - 7,9% 2019-03 LKPG 28,8 403 6,8% 6,74 0,99 1,74 1,54 3,61 3,3% 2019-03 IEKG 2,5 70 0,9% 16,59 0,61 0,43 0,83 11,18 0,0% 2019-03 CICG 186,0 150 3,8% 4,92 0,86 0,92 0,71 2,41 5,1% 2018-12 UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% 2018-12 KDHR 86,5 231 2,9% - - - - - - - NLBR 59,0 1.180 5,0% - - - - - - - SBITOP 6.191 95,0% 9,48 1,01 0,60 0,85 7,19 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26,0 157-98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% 2018-12 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,2 11,14 0,70 0,49 0,85 7,00 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 465,0 426,7 15,82 0,84 1,47-0,24-3,8% 2019-03 Atlantic grupa (HRK) 1.210,0 545,1 15,32 1,63 0,84 1,09 8,91 1,7% 2019-03 Kraš (HRK) 384,0 67,2 9,69 0,70 0,49 0,66 4,51 0,0% 2019-03 Podravka (HRK) 406,0 383,0 12,58 0,92 0,66 0,85 7,45 1,7% 2019-03 Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% 2018-12 Viro (HRK) 75,0 13,7-0,53 0,19 1,06-0,0% 2019-03 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% 2018-12 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,8 5,92 0,78 0,40 0,77 5,02 4,3% Ad Plastik (HRK) 186,0 103,9 9,22 0,95 0,58 0,69 5,92 5,4% 2019-03 Alfa plam a.d. (RSD) 31.500,0 42,2 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% 2018-12 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,3 12,8-1,96 0,22 1,06 17,67 0,0% 2019-03 Metalac (RSD) 2.000,0 17,4 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% 2018-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 1.000,6 5,47 0,71 0,80 1,04 5,15 2,2% Krka (EUR) 62,8 1.998,5 10,25 1,24 1,46 1,32 5,15 4,4% 2019-03 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 148,1-4,40 0,29 0,82-0,0% Petrokemija (HRK) 19,9 148,1-4,40 0,29 0,82-0,0% 2019-03 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 74,4 16,59 0,83 1,74 0,83 9,06 0,0% Intereuropa (EUR) 2,5 69,8 16,59 0,61 0,43 0,83 11,18 0,0% 2019-03 Luka Koper (EUR) 28,8 403,2 6,74 0,99 1,74 1,54 3,61 3,3% 2019-03 Luka Ploče (HRK) 400,0 22,8 23,25 0,40 0,72 0,44 6,94 0,0% 2019-03 Luka Rijeka (HRK) 40,8 74,4 288,13 0,83 3,77 4,25 139,36 0,0% 2019-03 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 810,0 236,5 0,53 0,99 3,79-3,47-7,4% 2019-03 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,4 9,51 0,37 0,21 1,70 16,24 0,0% Dalekovod (HRK) 5,2 17,3-1,37 0,11 0,48-0,0% 2019-03 Energoprojekt holding (RSD) 650,0 60,0 9,51 0,82 0,21 0,38 15,65 3,1% 2018-12 Ingra (HRK) 3,6 6,6 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% 2019-03 Institut IGH (HRK) 123,0 10,2 14,61-1,60 0,41 2,47 16,83 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 140,0 3,6 - -4,41 0,13 1,70-0,0% 2019-03 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 231,6 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 670,0 231,6 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% 2019-03 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 842,2 11,10 1,03 0,90 1,07 7,12 3,3% INA (HRK) 3.060,0 4.138,7 24,90 2,56 1,34 1,37 10,78 2,7% 2019-03 JANAF (HRK) 4.360,0 594,2 14,16 1,03 6,17 5,52 8,12 0,0% 2019-03 Petrol (EUR) 357,0 736,0 8,04 1,03 0,14 0,19 6,13 3,9% 2018-12 NIS (RSD) 683,0 948,3 5,16 0,46 0,46 0,78 3,75 6,9% 2019-03 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.072,6 11,99 0,82 1,11 1,13 3,49 5,9% T-Hrvatski Telekom (HRK) 159,0 1.743,2 11,92 0,99 1,66 1,21 2,91 3,8% 2019-03 Telekom Slovenije (EUR) 61,8 402,0 12,07 0,64 0,56 1,06 4,08 8,1% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 199,0 12,66 4,35 0,92 0,75 7,54 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.105,0 199,0 12,66 4,35 0,92 0,75 7,54 2,9% 2019-03 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 431,8 6,05 0,71 2,90 - - 3,9% Komercijalna banka (RSD) 2.950,0 431,8 6,05 0,71 2,48 - - 3,9% 2018-12 Zagrebačka banka (HRK) 58,0 2.507,6 8,79 0,95 3,24 - - 4,5% 2019-03 Jumbes banka (RSD) 7.300,0 17,9 4,52 0,54 2,90 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 350,1 8,30 0,77 0,74 - - 4,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,7 258,8 5,27 0,72 0,51 - - 4,8% 2019-03 Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,6 717,4 8,65 0,92 0,74 - - 7,9% 2019-03 Croatia Osiguranje (HRK) 6.150,0 350,1 8,30 0,77 0,90 - - 0,0% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.