ER_Report_5.dot

Korporativne analize 8.1.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,17%. CROBEX je dan zatvorio na 1.726,78 bodova uz 5,11 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -1,20%, uz ostvareni promet od 1,35 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,34% uz ostvareni promet od 0,58 mil. kn, te dionica Končar-Elektroindustrije, s padom vrijednosti od -0,95%, uz ostvareni promet od 0,52 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: CEIZ indeks za listopad pao za 0,09 bodova na godišnjoj razini SI: Slovenija najavila izdavanje 10-godišnje obveznice u vrijednosti 1,5 milijardi eura EU: Proizvođačke cijene u studenom porasle 4,3 posto na godišnjoj razini CROBEX -0,17% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 7.1.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 5,11 Redovni promet (mil.kuna) 5,11 OTC promet (mil.kuna) 80,36 CROBEX 1.726,78 CROBEX % -0,17% CROBEX10 999,28 CROBEX 10% -0,35% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) HUPZ 9,68 ULJN -48,61 DLKV 3,52 MGMA -31,03 LKPC 3,41 JDPL -6,45 OPTE 1,18 SLPF -5,21 ZABA 1,06 AUHR -2,14 KODT 1,01 VLEN -1,67 HHLD 0,99 ADRS2-1,20 JDGT 0,98 KOEI -0,95 THNK 0,86 ATGR -0,85 INGR 0,80 ATLN -0,61 CROBEX, 1D% 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ADRS2 1,35 32,03 3.253 412,0-1,20% HT 0,58 13,69 3.906 148,0 0,34% KOEI 0,52 12,32 1.000 520,0-0,95% RIVP 0,35 8,37 10.240 34,4-0,58% ARNT 0,34 8,07 1.002 340,0 0,00% PLAG 0,33 7,82 200 1.650,0 0,00% JDGT 0,27 6,42 263 1.030,0 0,98% PODR 0,20 4,80 541 376,0 0,27% ADPL 0,14 3,27 801 172,0 0,00% LRH 0,14 3,21 33 4.100,0 0,49% Top 10 4,22 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -2,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 23.531 0,4-3,5-11,0 0,9-7,0 S&P 500 2.550 0,7-3,2-11,6 1,7-7,1 Nasdaq Comp. 6.823 1,3-2,1-12,4 2,8-4,4 DAX 10.748-0,2-0,4-11,3 1,8-19,3 FTSE-100 6.811-0,4 0,5-6,9 1,2-11,8 DJ Euro Stoxx 50 3.034-0,3-0,8-9,3 1,1-15,9 Nikkei-225 20.039 2,4-7,6-15,7 0,1-15,5 Shanghai Comp. 2.533 0,7-2,8-10,2 1,6-25,3 Hang Seng Index 25.836 0,8-0,9-2,8 0,0-16,2 Bombay Sensex 35.850 0,4 0,5 4,3-0,6 5,0 Datum 7.1.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.727-0,2 0,7-2,3-1,3-6,6 CROBEX10, Zagreb 999-0,3-0,5-2,9-1,7-6,6 BELEX15, Beograd 732 0,0-1,8 0,0-3,9-2,8 SBITOP, Ljubljana 806 0,6-0,8-4,6 0,1 0,5 SASX-10, Sarajevo 630 0,2 0,1-0,2 0,4 11,2 BIRS, Banja Luka, BIH 566 0,0 0,2 3,4 0,0 4,5 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.529 0,0 3,5 6,6 1,7 35,4 BETI, Bukurešt 7.683 0,2-11,5-10,2 4,1-3,8 SOFIX, Sofija 577-0,5-3,1-7,4-2,9-16,6 BUX, Budimpešta 40.569 1,1 3,0 9,8 3,7 1,4 PX50, Prag 1.009 0,4-3,1-8,6 2,2-8,8 WIG, Varšava 58.971 1,8 1,4 1,0 2,2-9,7 RTS, Moskva 1.118 0,0-3,4-3,6 4,9-8,3 ATS, Beč 2.893 1,2-1,4-14,1 5,4-18,5 ISE-100, Istanbul 89.951 1,3-4,0-5,2-1,4-22,9 Datum 7.1.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,43 7,44 7,39 7,43 7,41 7,43 USD/HRK 6,47 6,52 6,49 6,45 6,47 6,17 EUR/RSD 119,0 118,4 118,4 118,8 118,2 118,7 RH 2026, HRK yield (%) 1,8 1,8 1,8 1,9 1,8 2,2 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 21,4 21,4 23,2 14,8 25,4 9,2 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 57,3 57,1 61,7 84,2 53,8 67,6 5.923 5.918 6.145 6.173 5.965 7.121 1.288 1.284 1.247 1.201 1.282 1.321 Baltic Dry Index 1.247 1.260 1.372 1.536 1.271 1.371 Baltic Dirty Tanker Index 973 982 1.167 853 1.252 680 Datum 7.1.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska CEIZ indeks za listopad 2018. sugerira rast BDP-a u četvrtom tromjesečju za 2,9 posto 07.01.2019., 11:33:00, Hina Analitičari Ekonomskog instituta, Zagreb (EIZ) na temelju kretanja CEIZ indeksa za listopad očekuju da bi stopa rasta realnog BDP-a u četvrtom tromjesečju prošle godine u odnosu na isto razdoblje 2017. mogla iznositi 2,9 posto, što je nešto više nego u tromjesečje prije kada je rast iznosio 2,8 posto. "U listopadu 2018. CEIZ indeks ostvario je blagi pad od 0,09 indeksnih bodova u odnosu na isti mjesec prethodne godine, dok je u odnosu na rujan 2018. indeks ostvario rast od 0,19 indeksnih bodova. CEIZ ujedno bilježi blago povećanje vrijednosti u odnosu na vrijednosti ostvarene u trećem tromjesečju 2018. sugerirajući tako blago ubrzavanje ekonomske aktivnosti na samom početku četvrtog tromjesečja", navodi se u priopćenju EIZ-a. Analitičari napominju kako se viša vrijednost indeksa u listopadu ponajviše može zahvaliti povećanju prihoda proračuna od PDV-a, većem obujmu trgovine u maloprodaji te većem broju noćenja turista. Dodaju da bi rast vrijednosti CEIZ indeksa bio i veći da u listopadu nije došlo do četvrtog uzastopnog smanjenja obujma industrijske proizvodnje na međumjesečnoj razini. Slovenija Slovenija najavila izdavanje 10-godišnje obveznice u vrijednosti 1,5 milijardi eura 07.01.2019., 17:59:00, Hina Slovenija je u ponedjeljak najavila izdavanje 10-godišnje obveznice kojom će se zadužiti za 1,5 milijardi eura, objavio je poslovni dnevnik Finance. Obveznicom koja dospijevaju 14. ožujka 2029. godine, Slovenija će pokriti velik dio potreba za refinanciranjem starih kreditnih obveza koje dospijevaju ove godine. Ako bi se trenutno povoljne prilike na financijskim tržištima pogoršale, preostatak obveza prema najavama medija pokrio bi se kratkoročnim ili dodatnim zaduživanjem, izdavanjem obveznica na međunarodnim financijskim tržištima. Ove godine Slovenija treba refinancirati 2,97 milijardi eura dospjelih financijskih obveza, a planom za ovu godinu treba preuzeti 341 milijun eura novih, od čega se veći dio odnosi na financiranje radova na novoj pruzi Divača-Koper te formiranje turističkog koncerna u kojemu će većinski vlasnik biti država. Svijet Proizvođačke cijene u EU u studenom porasle 4,3 posto na godišnjoj razini 08.01.2019., 06:45:00, Hina Proizvođačke cijene industrijskih proizvoda u Europskoj uniji i i eurozoni pale su u studenom 2018. na mjesečnoj razini, pokazuje izvješće europskog statističkog ureda Eurostata. U EU su proizvođačke cijene industrijskih proizvoda u studenom smanjene za 0,4 posto u odnosu na prethodni mjesec kada su prema revidiranim podacima Eurostata uvećane 0,8 posto. U eurozoni su, pak, pale 0,3 posto nakon također 0,8-postotnog rasta u prethodnom mjesecu. Na godišnjoj su razini proizvođačke cijene industrijskih proizvoda u Europskoj uniji u studenom porasle za 4,3 posto, nakon revidiranog 5,5-postotnog skoka u listopadu. Pritom je daleko najveći rast cijena zabilježen u energetskom sektoru, za 12 posto. Slijedi sektor intermedijarnih dobara s rastom cijena za tri posto. Ako se isključi energetski sektor, proizvođačke su cijene u industriji EU-a u studenom na godišnjoj razini uvećane 1,8 posto. Na području primjene zajedničke europske valute proizvođačke cijene industrijskih proizvoda porasle su u studenom za 4,0 posto, nakon 4,9-postotnog povećanja u prethodnom mjesecu. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 172,0 0,0-2,3-2,8-4,7-2,3-12,5 0,3 138.205 801 1.678 1.256 0,7 ADRS2 412,0-1,2-1,2-2,1-4,0-1,2-1,2-4,2 1.352.196 3.253 1.100 1.315 1,0 ARNT 340,0 0,0-0,3-1,4-6,8-0,3-17,5-22,6 340.680 1.002 711 1.051 0,6 ATGR 1.160,0-0,9 0,0 4,5 8,4 0,0 18,4 28,9 19.770 17 576 428 1,1 ATPL 334,0 0,6 0,6-20,7-1,8 0,6-29,4-51,7 2.667 8 657 775 0,5 DDJH 13,4 0,0 6,8 5,1-20,1 6,8-11,0-24,1-0 2.013 2.514 0,9 DLKV 8,2 3,5 2,0 19,8-20,8 2,0-34,1-53,2 23.193 2.826 25.512 18.810 1,6 ERNT 1.000,0 0,0-1,0 2,0-5,2-1,0-2,0-16,3 3.000 3 145 172 1,0 HT 148,0 0,3-1,3-3,6-1,3-1,3-0,3-10,0 578.011 3.906 4.494 4.594 0,6 INGR 3,8 0,8 3,0 2,7-3,1 3,0-12,7 1,3 5.152 1.375 3.674 3.044 0,9 JDRN 16,8 0,0 0,0 44,8 40,0 0-1,8-46.973 2.796 2.766 2.268 - KOEI 520,0-1,0-2,8-8,0-21,8-2,8-20,0-26,2 520.000 1.000 391 359 0,8 KRAS 374,0 0,0 0,0 5,1-2,1 0,0-6,5-19,4 3.740 10 34 48 0,8 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-2,0 4,2 9.000 30 820 762 0,8 OPTE 1,7 1,2 1,8 8,9 3,6 1,8-16,1-40,7 112.092 65.051 60.154 42.410 1,0 PODR 376,0 0,3 0,3 4,2 8,7 0,3 16,0 38,2 202.725 541 1.928 1.661 1,2 RIVP 34,4-0,6-6,3 6,8-5,2-6,3-15,1-20,2 353.310 10.240 66.663 54.304 1,0 VLEN 4,7-1,7-18,6-20,0-40,6-18,6-49,5-67,9 6.101 1.270 496 769 0,7 ZABA 57,0 1,1-0,3-1,0-1,7-0,3-8,4-1,7 46.266 814 2.115 2.575 1,4 CROBEX 1.726,8-0,2-1,3 0,7-2,3-1,3-4,3-7,2 3.763.080 91.117 160.292 124.825 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 172,0 711 3,3% 8,2 0,9 0,6 0,9 6,6 5,8% 2018-09 ADRS2 412,0 2.795 8,5% 13,5 0,7 1,3 0,6 3,2 4,2% 2018-09 ARNT 340,0 1.744 5,7% 19,7 1,0 2,3 2,4 8,2 0,0% 2018-09 ATGR 1.160,0 3.867 11,4% 10,8 1,6 0,8 1,0 7,3 1,7% 2018-09 ATPL 334,0 460 2,3% 10,7 0,8 1,3 3,2 8,0 0,0% 2018-09 DDJH 13,4 136 0,4% - 1,7 0,3 0,9 26,6 0,0% 2018-09 DLKV 8,2 203 0,5% - 1,1 0,2 0,5 41,6 0,0% 2018-09 ERNT 1.000,0 1.331 4,8% 17,0 5,2 0,9 0,8 9,8 3,3% 2018-09 HT 148,0 12.030 8,1% 12,1 0,9 1,6 1,1 2,6 4,1% 2018-09 INGR 3,8 51 0,3% - 0,5 1,1 11,6-0,0% 2018-09 JDRN 16,8 275 1,7% 12,5 0,6 0,5 0,4 6,2 2,7% 2018-06 KOEI 520,0 1.330 6,4% 12,9 0,8 0,5 0,8 7,6 0,0% 2018-09 KRAS 374,0 485 1,7% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% 2018-09 MAIS 300,0 3.283 21,5% - - 0,2 0,8 3,7 0,0% 2018-09 OPTE 1,7 109 0,3% 11,9 0,9 0,6 0,8 6,8 1,9% 2018-09 PODR 376,0 2.622 9,4% 14,4 1,4 2,2 4,9 9,0 2,6% 2018-09 RIVP 34,4 4.262 8,5% 8,9 1,0 3,2 - - 4,6% 2018-09 VLEN 4,7 79 0,5% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-09 ZABA 57,0 18.221 4,8% 12,6 1,1 1,1 1,1 4,7 3,1% 2018-09 CROBEX* 53.996 100,0% 11,7 1,1 17,6 1,2 7,7 3,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 130 10,82 0,48 0,18 0,84 6,68 1,6% Izvješće ADRS2 412,0 2.795 13,49 0,73 1,31 0,97 5,40 4,2% 2018-09 ATGR 1.160,0 3.867 10,82 1,56 0,83 1,05 7,34 1,7% 2018-09 CKML 4.700,0 494 17,69 0,83 0,39 0,42 5,88 1,6% 2018-09 IPKK 43,8 30-0,10 0,07 1,22-0,0% 2018-09 KRAS 374,0 485 12,89 0,76 0,47 0,77 7,65 0,0% 2018-09 PODR 376,0 2.622 11,94 0,88 0,62 0,84 6,80 1,9% 2018-09 VIRO 96,0 130-0,48 0,18 0,87-0,0% 2018-09 GRAĐEVINARSTVO 70-0,49 0,31 1,61 85,85 0,0% DLKV 8,2 203-1,07 0,15 0,49 41,58 0,0% 2018-09 INGR 3,8 51-0,49 1,13 11,60-0,0% 2018-09 IGH 146,5 89 - - 0,46 2,46 130,12 0,0% 2018-09 THNK 117,0 22-0,11 0,06 0,75-0,0% 2018-09 BRODARI 43 16,15 0,11 0,27 3,69 14,03 0,0% ATPL 334,0 460 10,72 0,81 1,27 3,24 8,00 0,0% 2018-09 JDPL 14,5 24-0,11 0,21 3,69 29,46 0,0% 2018-09 ULPL 78,8 43 21,58-0,32 0,27 7,20 14,03 0,0% 2018-09 TRANSPORT 352 72,08 0,58 2,24 2,15 8,21 0,0% LKPC 364,0 153 72,08 0,37 0,61 0,40 8,21 0,0% 2018-09 LKRI 40,8 550-0,79 3,86 3,90-0,0% 2018-09 TELEKOMUNIKACIJE 6.681 14,53 3,10 1,22 0,95 6,23 3,7% ERNT 1.000,0 1.331 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% 2018-09 HT 148,0 12.030 12,06 0,95 1,55 1,08 2,61 4,1% 2018-09 INDUSTRIJA 423 10,35 0,76 0,38 0,62 6,56 1,3% DDJH 13,4 136-1,71 0,26 0,88 26,59 0,0% 2018-09 KOEI 520,0 1.330 12,48 0,59 0,49 0,37 6,25 2,7% 2018-09 RIZO 24,0 9 n.p. 0,14 0,21 0,34-0,0% 2018-09 ADPL 172,0 711 8,22 0,93 0,58 0,90 6,56 5,8% 2018-09 SIROVINE 135 - -0,25 0,08 0,15-0,0% PTKM 31,4 135 - -0,25 0,08 0,15-0,0% 2018-09 ENERGIJA 17.534 20,51 1,79 3,35 3,01 8,25 1,3% INA 3.140,0 31.400 29,76 2,68 1,47 1,53 9,93 2,6% 2018-09 JNAF 3.640,0 3.668 11,25 0,89 5,23 4,49 6,56 0,0% 2018-09 TURIZAM 1.744 15,32 1,40 2,79 3,64 9,61 0,0% HIMR 810,0 515 29,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% 2018-09 HUPZ 3.400,0 1.451 13,03 1,52 3,42 3,27 8,02 0,3% 2018-09 LRH 4.100,0 1.241-1,57 4,06 4,39 17,26 0,0% 2018-09 MAIS 300,0 3.283 16,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% 2018-09 PLAG 1.650,0 3.626 4,76 0,46 0,99 3,74 9,61 0,0% 2018-09 RIVP 34,4 4.262 14,40 1,40 2,21 3,20 9,00 2,6% 2018-09 ARNT 340,0 1.744 19,68 1,03 2,33 2,35 8,16 0,0% 2018-09 BANKE 16.002 8,92 0,91 3,03 - - 3,3% PBZ 725,0 13.782 8,95 0,83 2,82 - - 2,1% 2018-09 ZABA 57,0 18.221 8,89 0,98 3,25 - - 4,6% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.449 0,0-25,2-19,6-12,7-19,7-14,4-11,1 782.460 540 3.636 3.710 1,1 ALFA 33.506 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,9-5,6-0 0 76 0,5 ENHL 668 0,0 11,3 1,2-10,3 0,0-7,2-33,2-0 492 638 1,8 FITO 2.700 0,0-1,8 0,0-3,6 0,0-3,6-3,6-0 7.759 4.420 0,7 IMPL 3.000 0,0 0,0 0,0-2,1 0,0-1,3-21,1-0 9 38 0,8 JESV 5.400 0,0 0,0 3,8 4,9 0,0 8,0 1,9-0 360 205 0,5 KMBN 2.198 0,0 1,9 4,7 14,5 0,0 12,7 15,7-0 884 1.444 0,8 MTLC 2.018 0,0 3,0 0,6 0,4 0,7 0,9-2,0-0 95 385 0,9 NIIS 688 0,0 0,1 2,1 1,0-0,3-0,1-3,4 99.590 145 7.129 7.022 0,6 SJPT 137 0,0 3,0 3,8 3,8 0,0-6,8-69,6-0 3.219 1.608 2,8 TGAS 11.698 0,0 6,3 9,1 6,3 0,0 1,8-6,4-0 25 69 1,0 BELEX15 732 0,0-3,7-1,8 0,0-3,9-0,6-2,8 882.050 685,0 23.607,2 19.616,3 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.449 49.685 18,1% 11,72 1,71 5,88 5,75 10,05 4,1% 2017-09 ALFA 33.506 5.272 3,0% 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 0,0% 2017-06 ENHL 668 7.237 2,4% 31,73 0,83 33,90 39,20 769,55 3,0% 2017-09 FITO 2.700 7.128 7,8% 5,68 0,94 2,09 1,93 5,39 3,0% 2017-06 IMPL 3.000 2.827 0,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% 2017-06 JESV 5.400 1.645 2,0% 3,88 0,31 0,45 0,90 3,98 0,0% 2017-06 KMBN 2.198 37.787 19,3% 20,10 0,58 3,90 - - 5,2% 2017-06 MTLC 2.018 2.058 7,4% 3,68 0,42 0,23 0,27 2,61 4,0% 2017-06 NIIS 688 112.186 34,5% 4,09 0,51 0,50 0,85 4,23 6,8% 2017-09 SJPT 137 1.890 0,8% - 0,17 0,10 0,60 13,36 0,0% 2017-09 TGAS 11.698 12.127 4,8% 8,33 0,75 1,41 1,31 3,78 0,0% 2017-06 BELEX15* 237.014 100,0% 6,25 0,64 49,35 1,02 4,97 5,1% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 57,0-1,4 0,0 2,9 2,2-1,4-2,4 0,4 422.958 7.303 7.351 6.449 0,9 PETG 316,0 0,3 4,3-2,8-6,2 1,9-8,9-8,4 116.034 368 483 402 0,8 TLSG 57,6 1,8-2,0-10,6-16,3-2,4-26,2-33,0 43.076 750 1.666 1.099 1,0 POSR 15,4 2,7 2,7 0,0-0,6 0,7-9,4-3,8 15.257 1.017 1.952 1.801 1,0 ZVTG 30,5 2,7 1,7 4,8 3,7 0,7-0,7 2,0 25.516 839 4.620 3.691 1,0 LKPG 25,4 3,3 5,0-9,6-18,1-2,3-18,1-15,9 54.726 2.260 2.204 2.137 1,1 IEKG 2,8 0,0 3,7-1,4 2,2 7,7 21,7 34,6-0 2.692 2.626 1,1 CICG 180,0 0,0 1,1-12,2-25,6-0,6-31,3-17,4 44.484 251 593 472 1,1 UKIG 17,5 0,0 11,5 2,9 2,9 10,8-2,8-2,8-0 439 468 0,5 KDHR 51,5 1,0 0,0 2,0 11,0 1,0 12,0 635,7 1.333 26 43 62 1,8 NLBR 63,4 0,3 3,1 5,8-1 - - 453.647 7.145 43 - - SBITOP 806,0 0,6 1,9-0,8-3,9 0,1-8,0-0,2 1.177.031 19.959 25.096 21.010 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 0,0-2,5 3,6 0,0-17,9 4,5-0 8 7 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 57,0 1.822 31,0% 11,17 1,22 1,39 1,33 3,57 4,8% 2018-09 PETG 316,0 651 21,3% 7,35 0,94 0,13 0,19 5,81 4,4% 2018-09 TLSG 57,6 375 6,9% 149,47 0,61 0,53 1,00 4,25 8,7% 2018-09 POSR 15,4 239 7,3% 6,08 0,73 0,49 - - 5,2% 2018-09 ZVTG 30,5 692 12,8% 8,01 0,97 0,61 - - 8,2% 2018-06 LKPG 25,4 356 6,6% 8,14 0,93 1,60 1,50 4,20 3,8% 2018-09 IEKG 2,8 77 1,1% - 0,66 0,48 0,88 21,32 0,0% 2018-09 CICG 180,0 146 4,1% 4,66 0,85 0,81 0,62 2,21 5,3% 2018-09 UKIG 17,5 50 1,1% 20,89 0,30 0,20 0,75 31,96 0,0% 2018-09 KDHR 51,5 138 1,9% - - - - - - - NLBR 63,4 1.268 5,8% - - - - - - - SBITOP 5.813 94,2% 10,69 0,97 0,58 0,89 6,21 4,0% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23,0 139 - - 0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 65,2 11,38 0,73 0,47 0,84 6,80 #DIV/0! Adris grupa (P) (HRK) 415,0 378,7 13,59 0,73 1,32 0,64 3,58 4,2% 2018-09 Atlantic grupa (HRK) 1.160,0 520,2 10,82 1,56 0,83 1,05 7,34 1,7% 2018-09 Kraš (HRK) 374,0 65,2 12,89 0,76 0,47 0,77 7,65 0,0% 2018-09 Podravka (HRK) 376,0 352,8 11,94 0,88 0,62 0,84 6,80 1,9% 2018-09 Soja protein (RSD) 137,0 1,2 0,10 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 96,0 17,5-0,48 0,18 0,87-0,0% 2018-09 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 31,3 5,91 0,82 0,42 0,87 5,73 4,4% Ad Plastik (HRK) 172,0 95,7 8,22 0,93 0,58 0,90 6,56 5,8% 2018-09 Alfa plam a.d. (RSD) 33.506,0 44,4 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 3,0% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 13,4 18,2-1,71 0,26 0,88 26,59 0,0% 2018-09 Metalac (RSD) 2.018,0 17,3 3,68 0,42 0,23 0,27 2,61 7,4% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 912,6 5,93 0,70 0,76 1,05 3,57 2,4% Krka (EUR) 57,0 1.822,5 11,17 1,22 1,39 1,33 3,57 4,8% 2018-09 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 18,1 - -0,25 0,08 0,15-0,0% Petrokemija (HRK) 31,4 18,1 - -0,25 0,08 0,15-0,0% 2018-09 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 76,9 11,72 0,79 1,60 1,50 9,13 0,0% Intereuropa (EUR) 2,8 76,9-0,66 0,48 0,88 21,32 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 25,4 355,6 8,14 0,93 1,60 1,50 4,20 3,8% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 364,0 20,6 72,08 0,37 0,61 0,40 8,21 0,0% 2018-09 Luka Rijeka (HRK) 40,8 74,0-0,79 3,86 3,90-0,0% 2018-09 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.449,0 418,1 11,72 1,71 5,88 5,75 10,05 4,1% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,5 104,32 0,49 0,46 2,46 130,12 0,0% Dalekovod (HRK) 8,2 27,3-1,07 0,15 0,49 41,58 0,0% 2018-09 Energoprojekt holding (RSD) 668,0 60,9 31,73 0,83 33,90 39,20 769,55 3,0% 2017-09 Ingra (HRK) 3,8 6,9-0,49 1,13 11,60-0,0% 2018-09 Institut IGH (HRK) 146,5 12,0 - -1,92 0,46 2,46 130,12 0,0% 2018-09 Tehnika (HRK) 117,0 3,0-0,11 0,06 0,75-0,0% 2018-09 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 179,0 12,48 0,59 0,49 0,37 6,25 2,7% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 520,0 179,0 12,48 0,59 0,49 0,37 6,25 2,7% 2018-09 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 797,7 9,30 0,92 0,99 1,19 6,19 3,5% INA (HRK) 3.140,0 4.224,1 29,76 2,68 1,47 1,53 9,93 2,6% 2018-09 JANAF (HRK) 3.640,0 493,4 11,25 0,89 5,23 4,49 6,56 0,0% 2018-09 Petrol (EUR) 316,0 651,5 7,35 0,94 0,13 0,19 5,81 4,4% 2018-09 NIS (RSD) 688,0 944,0 4,09 0,51 0,50 0,85 4,23 6,8% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 996,5 80,76 0,78 1,04 1,04 3,43 6,4% T-Hrvatski Telekom (HRK) 148,0 1.618,4 12,06 0,95 1,55 1,08 2,61 4,1% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 57,6 374,7 149,47 0,61 0,53 1,00 4,25 8,7% 2018-09 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 179,1 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.000,0 179,1 16,99 5,25 0,89 0,81 9,85 3,3% 2018-09 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 230,6 8,89 0,45 3,57 - - 4,9% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,2 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.198,0 318,0 20,10 0,58 3,90 - - 5,2% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 57,0 2.451,1 8,89 0,98 3,25 - - 4,6% 2018-09 Jumbes banka (RSD) 10.500,0 25,5 - -3,62 5,04 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 342,6 7,12 0,73 0,61 - - 5,2% Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,4 238,7 6,08 0,73 0,49 - - 5,2% 2018-09 Zavarovalnica Triglav (EUR) 30,5 692,4 8,01 0,97 0,61 - - 8,2% 2018-06 Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 342,6 7,12 0,00 0,86 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070 Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800 Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565 Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244 Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988-343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057 Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - - BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653-185.111-62.470-33.954 Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - - VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785-24.386-20.847-31.276 Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - - GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194-65.827 95.653 124.860-31.812 4.282 53.810 Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969-196.463 158.181-13.921 50.813 138.047 672 Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700 Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116-633.976-51.749 31.824-815.784-232.975-68.131 Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891-15.168 29.148 31.586-19.789 Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727-25.418 71.596-76.764-465.826-43.452 Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638 Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744 Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817 Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - - ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303-1.480 - -3.135-3.292 Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - - INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935 Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304-65.652-25.769 16.509-96.149-59.616-19.863 Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436-310.986 54.218 33.927-462.686-93.343-87.857 Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127 Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292-23.174-9.174 18.868-114.256 Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - - MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798 Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314 Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283-150.260 1.686.124 Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.