ER_Report_5.dot

Korporativne analize 7.11.2017. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -1,38%. CROBEX je dan zatvorio na 1.815,70 bodova uz 16,41 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Leda s rastom vrijednosti od 38,96%, uz ostvareni promet od 8,58 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -1,09%, uz ostvareni promet od 1,72 mil. kn te dionica HT-a, s padom vrijednosti od -0,90%, uz ostvareni promet od 1,16 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: AD Plastik potpisao nove ugovore vrijedne 22 milijuna eura HR: CERP prodaje većinske udjele države u hotelima Maestral, Makarska i Jadran DE: U trećem kvartalu otvoreno preko milijun radnih mjesta EU: Proizvođačke cijene u rujnu porasle 3,3 posto na godišnjoj razini Svijet: Optimizam u svjetskoj turističkoj industriji, apel za održivim upravljanjem CROBEX -1,38% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 6.11.2017 Ukupni promet (mil.kuna) 23,86 Redovni promet (mil.kuna) 16,41 OTC promet (mil.kuna) 0,00 CROBEX 1.815,70 CROBEX % -1,38% CROBEX10 1.066,38 CROBEX 10% -1,30% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) BLJE 145,34 ZTNJ -59,42 LEDO 38,96 HJDR -30,00 ZVZD 35,66 IPKK -18,18 VPIK 25,00 THNK -15,40 JDTC 20,00 DDJH -8,75 JMNC 16,69 BD62-7,58 PTKM 13,40 RIZO -7,29 HMST 11,49 LPLH -7,18 HHLD 3,45 MAIS -5,48 LKRI 3,43 VART -5,19 CROBEX, 1D% 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) LEDO 8,58 60,86 12.248 838,0 38,96% RIVP 1,72 12,18 39.143 43,6-1,09% HT 1,16 8,24 6.911 167,7-0,90% ADRS2 0,85 6,01 1.973 429,2-2,45% JMNC 0,74 5,27 106 7.000,0 16,69% DLKV 0,30 2,11 15.503 18,9-3,53% PODR 0,22 1,56 739 293,7-2,11% THNK 0,21 1,50 1.035 217,0-15,40% ATGR 0,16 1,14 193 835,1-0,59% CKML 0,16 1,13 26 6.100,0-1,61% Top 10 14,09 100,00 Izvor: Zagrebačka burza -10,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10.9.2012. 10.3.2013. 10.9.2013. 10.3.2014. 10.9.2014. 10.3.2015. 10.9.2015. 10.3.2016. 10.9.2016. 10.3.2017. 10.9.2017. 10.9.2012. 10.3.2013. 10.9.2013. 10.3.2014. 10.9.2014. 10.3.2015. 10.9.2015. 10.3.2016. 10.9.2016. 10.3.2017. 10.9.2017. 10.9.2012. 10.3.2013. 10.9.2013. 10.3.2014. 10.9.2014. 10.3.2015. 10.9.2015. 10.3.2016. 10.9.2016. 10.3.2017. 10.9.2017. SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 23.548 0,0 3,4 6,6 19,2 31,6 S&P 500 2.591 0,1 1,6 4,6 15,7 24,3 Nasdaq Comp. 6.786 0,3 3,0 6,8 26,1 34,5 DAX 13.469-0,1 4,0 9,5 17,3 31,3 FTSE-100 7.562 0,0 0,5 0,7 5,9 13,0 DJ Euro Stoxx 50 3.682-0,2 2,2 5,0 11,9 24,6 Nikkei-225 22.548 0,0 9,0 13,0 18,0 33,4 Shanghai Comp. 3.388 0,5 1,2 3,9 9,2 8,4 Hang Seng Index 28.597 0,0 0,5 3,8 30,0 26,3 Bombay Sensex 33.731 0,1 6,0 4,3 26,7 23,7 Datum 6.11.2017 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100 230,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.816-1,4 0,1-4,1-9,0-6,7 CROBEX10, Zagreb 1.066-1,3-0,6-4,3-7,9-5,8 BELEX15, Beograd 730 0,1 0,5 0,0 1,7 9,3 SBITOP, Ljubljana 789-0,3-1,4-2,6 9,9 6,6 SASX-10, Sarajevo 623 0,0-1,1-0,1-9,7-11,7 BIRS, Banja Luka, BIH 559 0,0 0,0-0,8 2,3-3,2 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 2.608-0,5-0,8 3,1 22,2 25,3 BETI, Bukurešt 7.784 0,5-2,5-6,5 9,9 14,8 SOFIX, Sofija 673-0,4-1,0-6,6 14,7 26,9 BUX, Budimpešta 40.116 0,9 5,7 9,4 25,3 33,6 PX50, Prag 1.056 0,4-0,2 2,9 14,5 18,1 WIG, Varšava 64.566 0,5 0,2 3,3 24,8 35,6 RTS, Moskva 1.109 0,0-2,2 8,0-3,7 14,2 ATS, Beč 3.390-0,6 2,0 4,0 29,5 40,5 ISE-100, Istanbul 114.166 2,6 9,6 5,2 46,1 53,7 Datum 6.11.2017 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M EUR/HRK 7,54 7,53 7,51 7,40 7,56 7,51 USD/HRK 6,49 6,49 6,40 6,30 7,17 6,76 EUR/RSD 118,4 118,7 119,1 119,8 123,5 123,0 RH 2026, HRK yield (%) 2,4 2,4 2,5 2,8 3,0 3,0 VIX Index (%) 9,4 9,1 9,7 10,0 14,0 22,5 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 64,3 62,1 55,6 52,4 56,8 45,6 6.970 6.895 6.667 6.372 5.536 4.991 1.281 1.268 1.273 1.257 1.153 1.301 Baltic Dry Index 1.473 1.476 1.405 1.032 961 855 Baltic Dirty Tanker Index Datum 6.11.2017 820 843 776 619 919 665 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska AD Plastik potpisao nove ugovore vrijedne 22 milijuna eura 06.11.2017., 12:08:00, ZSE, Provjereno AD Plastik izvijestio je u ponedjeljak o novim ugovorima za izradu automobilskih dijelova s nekoliko proizvođača, a koji bi solinskoj tvrtci i njezinim stranim podružnicama trebali donijeti ukupni prihod veći od 22 milijuna eura. AD Plastik ugovorio je proizvodnju zaštitnika remena za više vozila PSA Grupe (Peugeot i Citroen), a početak proizvodnje planiran je u kolovozu 2019. godine. Ujedno su dogovoreni poslovi proizvodnje vodilica, mobilnih i fiksnih rukohvata za više različitih vozila istog kupca, a realizacija se očekuje već krajem 2017. godine, odnosno početkom 2018. godine. Iz AD Plastika su objavili i kako je dogovorena proizvodnja unutrašnjih obloga blatobrana za Ford Mondeo, a početak proizvodnje planiran je početkom 2019. godine. Predviđeno trajanje projekata je pet godina. AD Plastik Togliatti u Rusiji ugovorio je proizvodnju brizganih zaštitnika podvozja za Renault Logan, Sandero i X-ray, a početak serijske proizvodnje planiran je krajem 2018. godine. Ujedno je ugovorena proizvodnja brizganih dijelova interijera za vozilo Ford Kuga, a početak serijske proizvodnje planiran je u 2020. godini. Planirano trajanje projekta Ford Kuga je pet godina, a za Reanult Logan, Sandero i X-ray četiri godine. AD Plastik Kaluga u Rusiji dogovorio je proizvodnju brizganih nosača hladnjaka za VW Polo i Škodu Rapid. Početak serijske proizvodnje planiran je krajem 2019. godine, a predviđeno trajanje projekta je pet godina. CERP prodaje većinske udjele države u hotelima Maestral, Makarska i Jadran 06.11.2017., 08:48:00, ZSE, Provjereno Centar za restrukturiranje i prodaju (CERP) objavio je javni poziv za iskazivanje interesa za kupnju dionica u tri turističke kompanije do 13. studenoga - 68,94 posto dionica dubrovačkog Hotela Maestral, 55,48 posto dionica Hotela Makarska te 70,74 posto dionica crikveničkog Jadrana. Riječ je o ponovnom pokušaju prodaje državnih dionica u tim turističkim tvrtkama. Upravno vijeće CERP-a je odluku o pokretanju prodaje postupkom javne ponude (prva faza) donio na sjednici održanoj 2. studenoga, a rok za pisma namjere za iskazivanje interesa je 13. studenoga 2017. godine do 12,00 sati. Nakon što CERP prikupi pisma namjere te donese odluku o početnoj cijeni, uvjetima i provedbi postupka javnog prikupljanja obvezujućih ponuda, samo investitori koji su u roku dostavili pisma namjere bit će pisanim putem pozvani na podnošenje obvezujućih ponuda za kupnju dionica, napominje se u javnom pozivu CERP-a. Svijet U trećem kvartalu u Njemačkoj otvoreno preko milijun radnih mjesta 06.11.2017., 15:32:00, Hina U Njemačkoj potražnja za radnom snagom i dalje raste tako da je u trećem kvartalu ove godine bilo otvoreno 1.097.600 radnih mjesta, što je 175.000 više nego u istom razdoblju prošle godine, priopćio je u ponedjeljak Institut za istraživanje rada (IAB), koji djeluje u sklopu Saveznog ureda za zapošljavanje. Najveća potražnja vlada u manjim tvrtkama s najviše 50 zaposlenih, iza kojih slijede srednje velika poduzeća. Krajem listopada iznova je zabilježena niska stopa nezaposlenosti, a iznosila je 5,4 posto. U listopadu ove godine bilo je 150.000 nezaposlenih manje nego u istom razdoblju prošle godine. Stručnjaci procjenjuju da veliku potražnju za stručnom radnom snagom neće biti moguće pokriti pojačanim useljavanjem iz zemalja Europske unije, kao što je to slučaj proteklih godina i poticajnim mjerama u obrazovnom sektoru, nego i otvaranjem njemačkog tržišta rada za stručnjake iz cijelog svijeta. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Eurostat: Proizvođačke cijene u EU u rujnu porasle 3,3 posto na godišnjoj razini 02.11.2017., 12:03:00, Hina Proizvođačke cijene industrijskih proizvoda na razini Europske unije i eurozone u rujnu su ubrzale na mjesečnoj i godišnjoj razini. Prema podacima Eurostata, objavljenim u ponedjeljak, cijene su u rujnu na mjesečnoj razini i u EU i u eurozoni porasle 0,6 posto, dok je u kolovozu rast u EU iznosio 0,4, a na području zajedničke europske valute 0,3 posto. Pritom je porast ponajviše rezultat rasta cijena energenata, za 2,0 posto u EU te 1,5 posto u eurozoni. Također, pridonio je i rast cijena intermedijarnih proizvoda te trajnih potrošačkih dobara, koji je bio istovjetan u EU i eurozoni, 0,4 odnosno 0,2 posto. U odnosu na prošlogodišnji rujan, proizvođačke cijene industrijskih proizvoda skočile su 2,9 posto u eurozoni te 3,3 posto na području EU. U kolovozu je taj rast za EU iznosio 2,9, a za eurozonu 2,5 posto. Rast u rujnu u eurozoni od 2,9 posto na godišnjoj razini zahvaljuje se rastu cijena u energetskom sektoru, 4,6 posto, 3,3-postotnom skoku cijena intermedijarnih dobara, netrajnih potrošačkih dobara 2,3 posto, kapitalnih dobara 1,0 te trajnih potrošačkih dobara 0,7 posto. WTM: Optimizam u svjetskoj turističkoj industriji, apel za održivim upravljanjem 06.11.2017.,17:21:00, Hina Svjetska turistička i industrija putovanja u 2018. se nada nastavku rasta, čemu u prilog idu ovogodišnji izvrsni rezultati, uz poruku da je jako važno održivo upravljanje turizmom kako bi se izbjegle pojave poput prekomjernog turizma i fobije od turizma. To je jedan od glavnih zaključaka s okruglih stolova i prezentacija na prvom danu Svjetske turističke burze WTM u Londonu koja je u ponedjeljak počela s radom te će do 8. studenoga na više od 80 skupova obraditi brojne teme. To su prije svega održivost i "overtourism", za kojeg je na jednom skupu ocijenjeno da je moguće kako da proizvode Instagram i druge društvene mreže. Prema istraživanju koje je WTM proveo među britanskim turistima i turističkim kompanijama, cijene u turizmu diljem svijeta rast će nagodinu za oko 4 posto u hotelima i do 3 posto u prijevozu, ali ne očekuje se da će to smanjiti potražnju. Jedan od najvećih svjetskih touroperatora TUI za iduću je godinu najavio rast fizičkog prometa, a za ovu godinu rast profita od oko 10 posto, unatoč gubicima zbog uragana na Karibima i Floridi. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 167,0 0,6-2,6 3,2-2,1 20,5 0,8 19,6 95.963 581 821 705 0,7 ADRS2 429,2-2,5-5,7-3,5-4,2-5,9-6,1-4,9 847.200 1.973 1.332 1.418 1,0 ARNT 461,0-2,1 1,3-1,2-4,0-1,6-6,1 10,7 84.883 182 834 786 0,8 ATGR 835,1-0,6-1,9 3,1 3,2-5,6 7,1-4,9 161.137 193 288 272 0,9 ATPL 462,0-3,8-12,8 7,5 12,7 63,5 13,7 49,7 157.175 336 859 626 1,0 DDJH 25,6-8,8-20,2-28,0-22,6-43,4-35,5-45,3 139.010 5.300 13.554 12.004 0,8 DLKV 18,9-3,5-7,7-7,0-17,5 38,9-15,3 28,1 297.882 15.503 4.701 3.999 1,2 ERNT 1.131,0-1,3-3,6 1,0-12,0-2,8-15,8 2,3 134.488 118 96 150 0,9 HT 167,7-0,9-2,8-3,6-6,8-0,8-4,9 1,7 1.161.350 6.911 6.241 5.718 0,7 IGH 222,0-3,5-14,6-13,6-22,1 23,1-10,9 124,1 89.720 402 119 92 1,5 INGR 4,0-2,7 1,3 6,3-9,0 32,0-8,8 49,1 63.270 15.870 11.113 8.556 0,9 KOEI 680,0 0,6-2,9 3,0-5,2-1,4-15,0 2,0 50.952 75 156 203 0,9 KRAS 459,0-0,2 2,0 4,3-0,2-14,9 2,8-13,8 115.416 260 101 92 0,5 LKPC 505,0-1,9 1,0-1,0-3,3-11,5-7,5-9,6 14.735 29 60 42 0,5 OPTE 3,2 1,6 6,4 6,4-3,1 17,1-15,3 25,0 39.827 12.902 8.290 6.894 1,1 PODR 293,7-2,1-7,1-0,1-7,2-22,6-15,2-20,2 219.317 739 701 666 1,2 RIVP 43,6-1,1-4,9-0,1-0,6 26,1 4,3 36,5 1.717.033 39.143 26.323 29.340 0,9 ULPL 130,0-0,8-11,6-7,5 0,3-18,7-18,3-2,7 22.099 170 271 278 1,0 ZABA 53,0-1,9-6,1 3,8-3,9-1,8 8,9 11,8 106.297 1.974 1.863 2.875 1,3 CROBEX 1.815,7-1,4-4,0 0,1-3,8-9,0-4,7-6,4 5.517.752 102.661 75.662 75.127 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 167,0 697 3,9% 11,9 1,0 0,7 1,1 6,9 5,1% 2017-09 ADRS2 429,2 2.912 10,7% 14,0 0,8 1,7 - - 4,0% 2017-09 ARNT 461,0 2.364 9,3% - 1,5 2,8 3,7 53,3 0,0% 2017-09 ATGR 835,1 2.783 9,9% 7,4 1,3 0,3 0,5 4,7 1,6% 2017-09 ATPL 462,0 637 3,8% 62,4 1,2 1,8 3,9 10,6 0,0% 2017-09 DDJH 25,6 194 0,6% - 1,7 0,4 0,9 24,0 0,0% 2017-09 DLKV 18,9 465 1,5% 19,6 1,7 0,3 0,7 11,1 0,0% 2017-09 ERNT 1.131,0 1.505 6,5% 14,4 6,9 1,0 0,9 8,4 8,0% 2017-09 HT 167,7 13.713 11,0% 18,7 1,1 2,4 1,8 4,5 3,6% 2017-09 IGH 222,0 132 0,4% - - 0,6 2,5-0,0% 2017-09 INGR 4,0 55 0,4% 52,1 0,6 0,8 8,0-0,0% 2017-09 KOEI 680,0 1.745 10,0% 13,6 0,8 0,6 0,7 9,5 1,8% 2017-09 KRAS 459,0 597 2,5% 22,1 1,0 0,6 0,9 9,5 1,7% 2017-09 LKPC 505,0 213 1,2% 45,4 0,5 0,0 0,3 4,7 0,0% 2017-09 OPTE 3,2 200 0,7% 84,6 2,2 0,4 1,2 5,1 0,0% 2017-09 PODR 293,7 2.041 8,8% 11,5 0,7 0,5 0,8 6,8 2,4% 2017-09 RIVP 43,6 5.419 12,9% 16,6 3,3 3,1 6,0 11,1 1,8% 2017-09 ULPL 130,0 71 0,5% - - 0,0 7,0 13,6 0,0% 2017-06 ZABA 53,0 16.979 5,4% 12,3 1,0 3,1 - - 10,0% 2017-09 CROBEX* 52.721 100,0% 15,4 1,2 21,1 1,1 8,7 5,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 395 7,29 0,71 0,28 0,58 4,85 1,7% Izvješće ADRS2 429,2 2.912 14,03 0,75 1,67 0,39 1,77 4,0% 2017-09 ATGR 835,1 2.783 7,41 1,27 0,34 0,52 4,72 1,6% 2017-09 BLJE 6,1 50-0,03 0,03 0,81 8,59 0,0% 2016-12 CKML 6.100,0 641 10,56 1,11 0,50 0,58 7,26 2,2% 2017-09 IPKK 90,0 62 2,04 0,13 0,10 0,77 4,85 0,0% 2017-09 JMNC 7.000,0 155 0,50 0,08 0,05 0,11 0,81 31,4% 2016-12 KRAS 459,0 597 22,12 0,96 0,59 0,91 9,51 1,7% 2017-09 LEDO 838,0 263 0,92 0,14 0,11 0,26 1,51 50,7% 2016-12 PODR 293,7 2.041 11,52 0,71 0,49 0,78 6,84 2,4% 2017-09 VIRO 285,0 395 7,17 0,86 0,28 0,66 7,17 0,0% 2017-09 ZVZD 515,5 52 1,71 0,06 0,06 0,18 2,68 0,0% 2016-12 POLJOPRIVREDA 32-0,02 0,04 1,16 11,07 0,0% BLJE 6,1 50-0,03 0,03 0,81 8,59 0,0% 2016-12 VPIK 10,0 15-0,02 0,04 1,52 13,55 0,0% 2016-12 GRAĐEVINARSTVO 48 19,60 0,58 0,23 0,68 10,91 0,0% DLKV 18,9 465 19,60 1,69 0,33 0,67 11,05 0,0% 2017-09 HDEL 28,0 17 - - 0,12 0,51-0,0% 2017-09 INGR 4,0 55 52,11 0,58 0,76 8,01-0,0% 2017-09 IGH 222,0 132 - - 0,61 2,51-0,0% 2017-09 THNK 217,0 41 9,72 0,13 0,08 0,68 10,78 0,0% 2017-09 VDKT 3,4 1 - - 0,00 0,37-0,0% 2017-09 BRODARI 71 62,43 0,20 0,53 4,43 13,59 0,0% ATPL 462,0 637 62,43 1,17 1,80 3,91 10,60 0,0% 2017-09 JDPL 32,9 54-0,20 0,53 4,43 43,33 0,0% 2017-09 ULPL 130,0 71 - -0,53 0,39 6,97 13,59 0,0% 2017-06 TRANSPORT 440 38,13 0,73 2,61 1,99 18,86 0,0% LKPC 505,0 213 45,41 0,52 0,97 0,27 4,67 0,0% 2017-09 LKRI 49,5 667 30,86 0,94 4,26 3,72 33,06 0,0% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE 7.609 16,54 4,00 1,68 1,37 6,44 5,8% ERNT 1.131,0 1.505 14,41 6,86 0,99 0,92 8,40 8,0% 2017-09 HT 167,7 13.713 18,68 1,13 2,37 1,82 4,48 3,6% 2017-09 INDUSTRIJA 446 12,73 0,88 0,49 0,80 8,19 0,9% DDJH 25,6 194-1,68 0,37 0,94 24,01 0,0% 2017-09 KOEI 680,0 1.745 13,57 0,78 0,61 0,65 9,51 1,8% 2017-09 RIZO 50,0 19 n.p. 0,25 0,34 0,35 5,59 0,0% 2017-09 ADPL 167,0 697 11,88 0,98 0,72 1,07 6,87 5,1% 2017-09 SIROVINE 206 - -2,74 0,11 0,43-0,0% PTKM 16,0 206 - -2,74 0,11 0,43-0,0% 2017-09 ENERGIJA 18.921 24,34 2,08 4,53 4,07 9,11 1,8% INA 3.250,0 32.500 32,60 2,79 1,80 1,86 10,18 0,5% 2017-09 JNAF 5.301,0 5.342 16,09 1,37 7,25 6,27 8,05 3,1% 2017-09 TURIZAM 2.364 17,16 1,63 3,42 3,94 11,10 0,0% HIMR 815,0 518 39,98 1,33 3,42 3,94 12,13 0,4% 2017-09 HUPZ 3.240,0 1.382 14,84 1,63 3,76 3,93 9,64 0,5% 2017-09 LRH 3.900,0 1.180 35,06 1,45 3,92 4,01 8,55 0,0% 2017-09 MAIS 293,0 3.207 17,40 1,85 2,93 3,78 10,76 0,0% 2017-09 PLAG 6.832,0 4.450 16,92 1,92 4,17 4,76 11,49 0,0% 2017-09 RIVP 43,6 5.419 16,64 3,29 3,13 4,01 11,10 1,8% 2017-09 ARNT 461,0 2.364-1,46 2,78 3,70 12,43 0,0% 2017-09 BANKE 15.618 11,71 0,94 3,20 - - 6,7% PBZ 750,0 14.258 11,14 0,89 3,30 - - 3,4% 2017-09 ZABA 53,0 16.979 12,29 0,98 3,09 - - 10,0% 2017-09 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.398-0,3-0,1 2,8 4,9 20,9 7,5 30,7 177.367 127 1.079 1.195 1,1 ALFA 35.255 0,0 0,0-0,7-2,0 0,7 3,7 2,6-0 245 116 0,8 ENHL 1.200 2,5 0,0-1,6-4,5-16,1-11,8-12,7 3.131.800 2.610 567 701 1,3 FITO 2.700 0,0-1,7 0,0 0,0-0,7 0,0-5,3 851.250 315 213 229 1,0 IMPL 3.747 0,0 0,6 6,3-6,3 41,2 13,5 52,8-0 30 75 0,8 JESV 5.314 0,0 3,9 3,2 6,3 29,6 12,8 26,5-0 409 233 0,5 KMBN 1.800 0,0-1,1-5,3-5,2 3,6 2,9 12,3-0 278 865 1,3 MTLC 1.990 0,1 2,1 2,8 8,1 18,0 17,6 39,6 29.850 15 757 521 0,8 NIIS 712 0,1 1,9 4,1 1,7-3,8-2,3 13,4 3.135.428 4.405 2.811 3.569 0,9 SJPT 340 0,0 9,0 2,7-2,9-45,0-35,8-43,7-0 188 210 1,5 TGAS 12.003 0,0 0,0-3,4 0,6-7,7 6,7 4,2-0 38 39 1,0 BELEX15 730 0,1 0,5 0,5 0,7 1,7 2,0 10,3 7.325.695 7.472,0 6.613,9 7.752,2 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.400 48.005 17,5% 20,08 1,72 5,89 5,90 10,51 4,3% 2017-06 ALFA 35.255 5.547 3,6% 6,22 0,75 0,93 0,91 5,17 0,0% 2017-06 ENHL 1.200 13.000 4,2% 48,56 1,53 61,87 67,43 461,94 1,7% 2017-06 FITO 2.700 7.128 7,7% 5,68 0,94 2,09 1,93 5,39 3,0% 2017-06 IMPL 3.747 3.531 1,1% 5,55 0,69 0,25 0,45 5,14 0,0% 2017-06 JESV 5.314 1.619 2,2% 3,82 0,31 0,45 0,90 3,95 0,0% 2017-06 KMBN 1.800 30.945 15,5% 16,46 0,48 3,19 - - 6,4% 2017-06 MTLC 1.990 2.030 7,1% 3,62 0,42 0,23 0,27 2,58 4,0% 2017-06 NIIS 712 116.099 35,1% 4,78 0,55 0,54 0,91 4,66 6,6% 2017-06 SJPT 340 4.690 2,1% - 0,41 0,24 0,71 16,51 0,0% 2017-06 TGAS 12.003 12.443 4,9% 8,55 0,77 1,44 1,34 3,89 0,0% 2017-06 BELEX15* 241.506 100,0% 7,32 0,66 76,88 1,10 5,53 5,0% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 5,5 2,0-0,7-5,5-11,4-8,1-15,9-37,4 15.867 2.879 1.927 2.406 1,4 KRKG 54,9 0,0-0,2-1,8 0,7 3,8 6,4-4,2 228.988 4.176 4.489 5.308 1,0 PETG 342,1-2,3-4,2-3,0-10,8 5,3-3,6 11,1 176.090 510 279 286 0,9 TLSG 82,5 0,0-0,6 0,6-1,0 16,0-2,0 16,1 12.258 150 529 921 0,8 POSR 16,0-0,1-0,9-1,8 2,6 21,1 3,0 21,3 13.618 850 1.358 1.858 1,0 ZVTG 28,9 2,4 1,3 3,2 7,5 24,6 7,1 26,2 296.548 10.406 5.487 4.605 1,0 LKPG 30,3 0,5-1,6-2,3-5,3 21,2 4,5 31,7 36.249 1.195 1.276 1.434 1,0 IEKG 2,1-1,7-1,2 3,8 10,8 74,9 20,6 86,6 530 257 3.717 4.777 0,3 CICG 185,5-1,8 1,1 3,1 12,4 14,5 3,6 81,9 22.603 122 397 405 0,4 UKIG 17,3 0,2-5,5-8,5-3,1-11,1-7,3 2,0 8.668 500 1.441 1.034 0,0 KDHR 8,3 0,0 4,1 6,8 16,5-7,8 28,2 6,8-0 62 35 0,5 SBITOP 788,9-0,3-1,3-1,4-2,2 9,9 1,5 8,0 779.619 21.045 20.960 23.234 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 21 0,0 5,0-40,0-44,9-69,1-65,6-70,0-0 20 13 0,3 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 5,5 134 3,8% 12,95 0,37 0,10 0,42 6,24 0,0% 2017-06 KRKG 54,9 1.770 30,0% 13,63 1,16 1,45 1,39 6,61 5,0% 2017-06 PETG 342,1 705 23,0% 9,45 1,16 0,16 0,25 7,05 4,1% 2017-06 TLSG 82,5 537 8,7% 25,62 0,77 0,76 0,85 3,10 6,1% 2016-09 POSR 16,0 248 6,7% 6,97 0,83 0,54 - - 5,0% 2017-06 ZVTG 28,9 656 10,6% 7,82 0,92 0,75 - - 8,7% 2017-06 LKPG 30,3 424 6,8% 8,83 1,24 2,05 2,29 5,97 3,2% 2017-06 IEKG 2,1 57 1,4% - 0,43 0,41 0,99 10,25 0,0% 2017-06 CICG 185,5 151 6,1% 7,88 0,99 0,85 0,71 3,63 5,1% 2017-06 UKIG 17,3 49 2,0% 3,98 0,32 0,21 0,80 5,94 0,0% 2017-06 KDHR 8,3 22 0,9% - - - - - - - SBITOP 4.753 100,0% 10,85 0,98 0,54 0,70 6,32 4,9% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 21,0 127 - - 0,22 0,06 0,39 20,84 0,0% 2017-06 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 79,2 11,52 0,75 0,34 0,71 7,88 1,6% Adris grupa (P) (HRK) 429,2 386,3 14,03 0,75 1,67-0,03-4,0% 2017-09 Atlantic grupa (HRK) 835,1 369,2 7,41 1,27 0,34 0,52 4,72 1,6% 2017-09 Belje (HRK) 6,1 6,6-0,03 0,03 0,81 8,59 0,0% 2016-12 Kraš (HRK) 459,0 79,2 22,12 0,96 0,59 0,91 9,51 1,7% 2017-09 Podravka (HRK) 293,7 270,8 11,52 0,71 0,49 0,78 6,84 2,4% 2017-09 Soja protein (RSD) 340,0 39,6-0,41 0,24 0,71 16,51 0,0% 2017-06 Viro (HRK) 285,0 52,4 7,17 0,86 0,28 0,66 7,17 0,0% 2017-09 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 127,0-0,22 0,06 0,39-0,0% Mercator (EUR) 21,0 127,0-0,22 0,06 0,39 20,84 0,0% 2017-06 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 36,2 9,05 0,75 0,30 0,92 6,55 1,4% Ad Plastik (HRK) 167,0 92,5 11,88 0,98 0,72 1,07 6,87 5,1% 2017-09 Alfa plam a.d. (RSD) 35.255,0 46,8 6,22 0,75 0,93 0,91 5,17 2,8% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 25,5 25,7-1,68 0,37 0,94 23,99 0,0% 2017-09 Gorenje (EUR) 5,5 133,9 12,95 0,37 0,10 0,42 6,24 0,0% 2017-06 Metalac (RSD) 1.990,0 17,1 3,62 0,42 0,23 0,27 2,58 7,5% 2017-06 Tigar (RSD) 42,0 0,6 - - 0,03 1,66 42,55 0,0% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 887,1 7,39 0,73 0,84 1,13 6,61 2,5% Krka (EUR) 54,9 1.769,7 13,63 1,16 1,45 1,39 6,61 5,0% 2017-06 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 132,0 4,5 1,14 0,30 0,22 0,86-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 27,3 - -2,74 0,11 0,43-0,0% Petrokemija (HRK) 16,0 27,3 - -2,74 0,11 0,43-0,0% 2017-09 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 88,3 25,43 0,94 2,05 2,29 10,25 0,0% Intereuropa (EUR) 2,1 56,7-0,43 0,41 0,99 10,25 0,0% 2017-06 Luka Koper (EUR) 30,3 424,2 8,83 1,24 2,05 2,29 5,97 3,2% 2017-06 Luka Ploče (HRK) 505,0 28,2 45,41 0,52 0,97 0,27 4,67 0,0% 2017-09 Luka Rijeka (HRK) 49,4 88,3 30,79 0,94 4,25 3,71 32,97 0,0% 2017-09 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.400,0 404,9 20,08 1,72 5,89 5,90 10,51 4,3% 2017-06 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 12,1 34,08 0,36 0,46 1,59 11,05 0,0% Dalekovod (HRK) 18,9 61,6 19,60 1,69 0,33 0,67 11,05 0,0% 2017-09 Energoprojekt holding (RSD) 1.200,0 109,6 48,56 1,53 61,87 67,43 461,94 1,7% 2017-06 Ingra (HRK) 4,0 7,3 52,11 0,58 0,76 8,01-0,0% 2017-09 Institut IGH (HRK) 215,0 17,0 - -8,16 0,59 2,50-0,0% 2017-09 Tehnika (HRK) 217,0 5,4 9,72 0,13 0,08 0,68 10,78 0,0% 2017-09 Viadukt (HRK) 3,4 0,2 - -0,01 0,00 0,37-0,0% 2017-09 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 231,5 13,57 0,78 0,61 0,65 9,51 1,8% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 680,0 231,5 13,57 0,78 0,61 0,65 9,51 1,8% 2017-09 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 843,9 12,77 1,27 1,17 1,39 7,55 3,6% INA (HRK) 3.250,0 4.311,8 32,60 2,79 1,80 1,86 10,18 0,5% 2017-09 JANAF (HRK) 5.301,0 708,7 16,09 1,37 7,25 6,27 8,05 3,1% 2017-09 Petrol (EUR) 342,1 705,3 9,45 1,16 0,16 0,25 7,05 4,1% 2017-06 NIS (RSD) 712,0 979,2 4,78 0,55 0,54 0,91 4,66 6,6% 2017-06 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.178,0 22,15 0,95 1,57 1,33 3,79 4,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 167,7 1.819,3 18,68 1,13 2,37 1,82 4,48 3,6% 2017-09 Telekom Slovenije (EUR) 82,5 536,6 25,62 0,77 0,76 0,85 3,10 6,1% 2016-09 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 199,6 14,41 6,86 0,99 0,92 8,40 8,0% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.131,0 199,6 14,41 6,86 0,99 0,92 8,40 8,0% 2017-09 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 202,3 12,29 0,40 3,14 - - 8,2% AIK banka (RSD) 1.800,0 143,5 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 1.800,0 261,0 16,46 0,48 3,19 - - 6,4% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 53,0 2.252,6 12,29 0,98 3,09 - - 10,0% 2017-09 Jumbes banka (RSD) 6.800,0 16,5 - -2,34 3,27 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 307,2 7,82 0,83 0,75 - - 5,0% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,0 248,1 6,97 0,83 0,54 - - 5,0% 2017-06 Zavarovalnica Triglav (EUR) 28,9 656,1 7,82 0,92 0,75 - - 8,7% 2017-06 Croatia Osiguranje (HRK) 5.500,0 307,2 16,07 0,82 0,85 - - 0,0% 2017-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070 Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800 Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565 Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244 Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988-343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057 Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - - BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653-185.111-62.470-33.954 Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - - VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785-24.386-20.847-31.276 Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - - GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194-65.827 95.653 124.860-31.812 4.282 53.810 Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969-196.463 158.181-13.921 50.813 138.047 672 Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700 Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116-633.976-51.749 31.824-815.784-232.975-68.131 Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891-15.168 29.148 31.586-19.789 Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727-25.418 71.596-76.764-465.826-43.452 Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638 Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744 Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817 Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - - ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303-1.480 - -3.135-3.292 Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - - INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935 Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304-65.652-25.769 16.509-96.149-59.616-19.863 Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436-310.986 54.218 33.927-462.686-93.343-87.857 Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127 Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292-23.174-9.174 18.868-114.256 Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - - MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798 Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314 Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283-150.260 1.686.124 Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Makroekonomske analize Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Nataša Šutić +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.