Korporativne analize 14.5.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,02%. CROBEX je dan zatvorio na 1.840,47 bodova uz 14,24 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od -0,92%, uz ostvareni promet od 3,00 mil. kn, dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,44%, uz ostvareni promet od 0,98 mil. kn, te dionica Podravke, s rastom vrijednosti od 1,32%, uz ostvareni promet od 0,91 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Bruto premija osiguravajućih društava u travnju rasla 6,8 posto na godišnjoj razini SI: Deficit radne snage u Sloveniji ozbiljniji nego prije krize FR: Središnja banka očekuje rast BDP-a u drugom kvartalu od 0,3 posto CROBEX -0,02% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 13.5.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 14,24 Redovni promet (mil.kuna) 8,46 OTC promet (mil.kuna) 99,61 CROBEX 1.840,47 CROBEX % -0,02% CROBEX10 1.087,72 CROBEX 10% -0,12% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) THNK 8,91 ULJN -26,67 ATPL 5,30 HTCP -3,61 FMPS 5,00 OPTE -3,57 DDJH 4,31 HPB -2,88 KODT2 3,88 TUHO -2,36 KODT 3,81 SAPN -1,89 3OPT 3,37 IGH -1,71 ATLN 2,56 ERNT -1,31 LKRI 2,38 VIRO -1,23 JDOS 1,71 ADPL -1,10 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 3,00 41,87 18.454 161,5-0,92% ADRS2 0,98 13,72 2.182 450,0-0,44% PODR 0,91 12,76 2.390 384,0 1,32% ATGR 0,83 11,62 724 1.150,0 0,00% RIVP 0,72 10,01 18.335 39,3 0,00% ADPL 0,26 3,65 1.442 180,0-1,10% ZABA 0,13 1,88 2.370 57,0 0,88% OPTE 0,13 1,87 49.381 2,7-3,57% HTCP 0,10 1,42 211 480,0-3,61% DLKV 0,09 1,21 15.025 5,9 0,00% Top 10 7,16 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 25.325-2,4-4,1 0,9 8,6 2,0 S&P 500 2.812-2,4-3,3 3,8 12,2 3,1 Nasdaq Comp. 7.647-3,4-4,2 4,8 15,2 3,3 DAX 11.877-1,5-1,0 8,9 12,5-8,6 FTSE-100 7.164-0,5-3,7 1,3 6,5-7,3 DJ Euro Stoxx 50 3.321-1,2-3,7 5,9 10,6-6,9 Nikkei-225 21.191-0,7-3,1 4,2 5,9-6,9 Shanghai Comp. 2.904-1,2-8,9 10,9 16,4-8,2 Hang Seng Index 28.550 0,0-4,5 2,2 10,5-8,3 Bombay Sensex 37.091-1,0-4,3 1,5 2,8 4,4 Datum 13.5.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.840 0,0 1,9 4,8 5,2-0,3 CROBEX10, Zagreb 1.088-0,1 3,0 6,3 6,9 1,4 BELEX15, Beograd 733 0,1-0,5 3,1-3,8-0,7 SBITOP, Ljubljana 865-0,5-1,9 3,8 7,4-2,2 SASX-10, Sarajevo 775 0,3 0,6 16,5 23,6 28,0 BIRS, Banja Luka, BIH 693 0,0 0,3 3,0 22,5 34,0 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.740 1,4 1,8 3,4 7,8 27,4 BETI, Bukurešt 8.165-1,7-1,2 8,0 10,6-7,0 SOFIX, Sofija 567-0,8-1,4-1,4-4,6-12,1 BUX, Budimpešta 40.538-1,3-5,6 2,1 3,6 7,7 PX50, Prag 1.044-0,5-5,5-0,3 5,8-5,7 WIG, Varšava 56.389-0,9-7,5-6,5-2,3-7,2 RTS, Moskva 1.208-0,5-3,7 0,7 13,0 1,1 ATS, Beč 3.010-1,3-6,4 1,5 9,6-14,5 ISE-100, Istanbul 86.283-2,5-10,1-15,8-5,5-15,3 Datum 13.5.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,41 7,41 7,44 7,40 7,41 7,39 USD/HRK 6,59 6,59 6,58 6,54 6,47 6,18 EUR/RSD 118,0 118,0 118,2 118,4 118,2 118,7 RH 2026, HRK yield (%) 1,3 1,3 1,4 1,7 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 20,6 16,0 12,0 15,7 25,4 12,7 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 70,2 70,6 71,6 62,1 53,8 77,1 6.011 6.126 6.484 6.210 5.965 6.942 1.300 1.288 1.292 1.315 1.282 1.322 Baltic Dry Index 1.026 1.013 726 601 1.271 1.472 Baltic Dirty Tanker Index 703 697 639 795 1.252 657 Datum 13.5.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Bruto premija osiguravajućih društava u travnju rasla 6,8 posto na godišnjoj razini 13.05.2019., 11:15:00, Hina Osiguravajuća društva u travnju su zaračunala ukupnu bruto premiju od oko 3,89 milijardi kuna, što je 6,8 posto više nego u istom mjesecu prošle godine, pokazuju kumulativni podaci koje je jučer objavio Hrvatski ured za osiguranje (HUO). Na rast ukupne zaračunate bruto premije u tom razdoblju utjecao je rast premije u neživotnim osiguranjima, i to za 11,65 posto, na 2,77 milijardi kuna. Istodobno je premija u životnim osiguranjima smanjena za 3,4 posto, na 1,12 milijarde kuna. Najzastupljenija vrsta osiguranja u neživotnim osiguranjima je i nadalje osiguranje od odgovornosti za upotrebu motornih vozila, sa zaračunatom bruto premijom u travnju od 756,96 milijuna kuna, što je na godišnjoj razini porast od 5,6 posto. U skupini životnih osiguranja, pak, najveći udio ima klasično životno osiguranje s premijom u iznosu od 897,2 milijuna kuna, ili 1,1 posto manjom u odnosu na travanj 2018. godine. Među osiguravajućim društvima najveći tržišni udio prema zaračunatoj bruto premiji i nadalje drži Croatia osiguranje - s 1,16 milijardi kuna ima tržišni udio od 29,78 posto. Drugi je Allianz Zagreb, s premijom od 549,3 milijuna kuna i tržišnim udjelom od 14 posto, a treći Euroherc, sa 387,9 milijuna kuna premije i udjelom na hrvatskom tržištu osiguranja od 9,95 posto. Slovenija Deficit radne snage u Sloveniji ozbiljniji nego prije krize 13.05.2019., 13:57:00, SEEbiz Situacija s manjkom kvalificirane radne snage u Sloveniji se pogoršala i izgleda strašnije nego prije krize 2008, budući da se u proteklih šest mjeseci skoro 50 posto poslodavaca suočilo s nedostatkom kadrova, pri čemu velike kompanije u tome imaju udjel od 70 posto, piše STA. Prema podacima Zavoda za zapošljavanje, nedostatak je najizraženiji u ugostiteljstvu (69 posto), građevinarstvu (62%), socijalnoj i zdravstvenoj zaštiti (62%) i u prerađivačkoj industriji (56%). Poslodavci zapošljavaju strance kako bi ublažili situaciju, ali i kadrova iz bivših jugoslavenskih republika sve je manje. Slovenske organizacije poslodavaca očekuju od vlade da ubrza mjere za rješavanje ovog problema i da osmisli strategiju za promoviranje ekonomskih migracija. Glavni tajnik Udruženja poslodavaca Slovenije (ZDS) Jože Smole kaže da je zapošljavanje stranih radnika jedan od ključnih načina za rješavanje ovog pitanja. Prema Zavodu za zapošljavanje, broj dozvola za rad povećan je sa 14.811 dozvola u 2015. godini na 18.049 prošle godine. Ove brojke ne uključuju pojedinačne boravišne dozvole, od kojih je 1.180 izdano u 2015. godini, a znatno više 2018. godine 20.889. Većina regrutirane strane radne snage je iz bivših jugoslavenskih republika. Slovenija je prošle godine izdala 16.596 radnih dozvola građanima Bosne i Hercegovine, 1.281 građanima Hrvatske i 140 građanima Srbije, prenosi STA. Svijet Francuska središnja banka očekuje rast BDP-a u drugom kvartalu od 0,3 posto 13.05.2019., 14:02:00, Hina Francusko gospodarstvo u drugom bi tromjesečju trebalo rasti istim tempom kao i u prva tri ovogodišnja mjeseca, pokazalo je u ponedjeljak najnovije istraživanje francuske središnje banke. Bruto domaći proizvod drugog najvećeg gospodarstva eurozone u drugom bi tromjesečju 2019. godine trebao rasti po stopi od 0,3 posto u odnosu na prethodna tri mjeseca kada je zabilježio istu stopu rasta. Indeks očekivanja u proizvodnom sektoru u travnju je skliznuo na 99 bodova, sa 100 bodova u ožujku. Rast industrijske proizvodnje usporio je u travnju, no poslovni čelnici očekuju njezin oporavak u svibnju. U sektoru usluga, indeks koji iskazuje očekivanja čelnika kompanija također je u travnju blago smanjen, na 100 bodova. U ožujku je iznosio 101 bod. Menadžeri u uslužnim djelatnostima također očekuju poboljšanje aktivnosti u svibnju. U značajnom graditeljskom sektoru indeks poslovne klime skliznuo je također za jedan bod, na 105 bodova. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 180,0-1,1-1,6 0,0 3,7 2,3 1,7-8,9 261.225 1.442 903 1.159 0,9 ADRS2 450,0-0,4 0,0 0,7 5,6 7,9 5,9 3,9 982.360 2.182 1.903 1.574 1,0 ARNT 354,0-0,6-0,6 3,5 4,1 3,8-2,5-16,3 42.166 119 660 705 0,7 ATGR 1.150,0 0,0 0,0 1,8-0,9-0,9 5,5 23,0 832.000 724 278 255 1,0 ATPL 298,0 5,3 4,9 5,7-8,6-10,2-21,8-41,1 78.129 262 351 401 1,2 DDJH 9,2 4,3 8,2-1,5-29,2-26,4-34,1-33,6 33.287 3.559 1.597 2.003 1,0 DLKV 5,9 0,0-3,0-13,5-26,1-27,2-28,1-63,3 86.972 15.025 6.683 8.135 1,2 ERNT 1.130,0-1,3 2,7 7,6 13,0 11,9 15,3 5,6 23.690 21 129 122 1,2 HT 161,5-0,9-1,2-0,6 5,2 7,7 5,6 2,5 2.998.900 18.454 6.806 6.624 0,7 JDRN 15,7 0,0-0,3 0,3 0,3-6,8 31,5-8,8-0 2.010 1.657 - KOEI 670,0 0,0 3,1 2,3 11,7 25,2 9,8-5,0 1.340 2 647 529 0,8 MAIS 300,0 0,0-0,7 0,0-0,7 0,0 0,0-0,7-0 331 804 0,5 OPTE 2,7-3,6-4,9-11,2 58,8 59,8 66,7 23,3 134.024 49.381 110.007 149.721 1,4 PODR 384,0 1,3 1,1 2,1 4,3 2,4 8,8 22,3 913.630 2.390 1.014 745 1,2 RIVP 39,3 0,0 1,8 11,6 18,0 7,1 7,7-6,0 716.900 18.335 34.140 29.507 1,4 ZABA 57,0 0,9 0,9-10,2-3,1-0,3-1,7-5,0 134.433 2.370 6.596 5.847 1,3 CROBEX 1.840,5 0,0 0,7 1,9 5,1 5,2 5,3-0,1 7.239.056 99.239 176.623 210.238 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 180,0 743 3,4% 8,9 0,9 0,6 0,7 5,8 5,6% 2019-03 ADRS2 450,0 3.053 9,0% 15,3 0,8 1,4 - - 3,9% 2019-03 ARNT 354,0 1.816 5,8% 21,7 1,1 2,4 3,0 10,6 0,0% 2019-03 ATGR 1.150,0 3.830 11,0% 14,6 1,6 0,8 1,0 8,6 1,7% 2019-03 ATPL 298,0 411 2,0% - 0,7 1,2 3,4 9,4 0,0% 2019-03 DDJH 9,2 93 0,2% - 1,9 0,2 1,1 17,6 0,0% 2019-03 DLKV 5,9 145 0,4% - 1,5 0,1 0,5-0,0% 2019-03 ERNT 1.130,0 1.505 5,3% 12,9 4,5 0,9 0,8 7,7 2,9% 2019-03 HT 161,5 13.091 8,6% 12,1 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% 2019-03 JDRN 15,7 256 1,6% - 0,4-3,4 36,6 0,0% 2019-03 KOEI 670,0 1.712 8,0% 16,6 0,7 0,6 0,5 6,6 2,1% 2019-03 MAIS 300,0 3.283 20,9% 10,7 1,8 0,0 4,0 11,7 0,0% 2019-03 OPTE 2,7 172 0,5% 26,8 442,1 0,3 0,6 2,6 0,0% 2019-03 PODR 384,0 2.678 9,3% 11,9 0,9 0,6 0,8 7,1 1,8% 2019-03 RIVP 39,3 4.823 9,4% 29,8 2,3 2,5 150,8 11,4 2,3% 2019-03 ZABA 57,0 18.221 4,7% 8,6 0,9 3,2 - - 4,6% 2019-03 CROBEX* 55.831 100,0% 12,1 1,1 16,6 1,2 7,8 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 108 9,95 0,57 0,20 0,68 6,70 1,3% Izvješće ADRS2 450,0 3.053 15,31 0,82 1,42 0,09 0,62 3,9% 2019-03 ATGR 1.150,0 3.830 14,56 1,55 0,80 1,05 8,56 1,7% 2019-03 CKML 5.950,0 625 14,47 1,05 0,49 0,54 6,84 1,3% 2019-03 IPKK 41,6 28-0,14 0,07 1,20-0,0% 2019-03 KRAS 394,0 510 9,95 0,72 0,50 0,68 4,60 0,0% 2019-03 PODR 384,0 2.678 11,90 0,87 0,63 0,81 7,13 1,8% 2019-03 VIRO 80,0 108-0,57 0,20 1,07-0,0% 2019-03 GRAĐEVINARSTVO 59 8,75 0,96 0,26 2,06 16,64 0,0% DLKV 5,9 145-1,54 0,13 0,49-0,0% 2019-03 INGR 3,6 48 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% 2019-03 IGH 115,0 70 13,66-0,38 2,44 16,64 0,0% 2018-12 THNK 110,0 21 - - 0,10 1,68-0,0% 2019-03 BRODARI 20-0,09 0,17 3,65 10,82 0,0% ATPL 298,0 411-0,69 1,15 3,42 9,43 0,0% 2019-03 JDPL 12,1 20-0,09 0,17 3,65 12,21 0,0% 2019-03 ULPL 36,0 20 - -0,05 0,14 7,72-0,0% 2019-03 TRANSPORT 378 164,04 0,65 2,37 2,47 76,76 0,0% LKPC 420,0 177 24,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% 2019-03 LKRI 43,0 580 303,66 0,87 3,97 4,46 146,02 0,0% 2019-03 TELEKOMUNIKACIJE 7.298 12,52 2,73 1,31 1,00 5,36 3,3% ERNT 1.130,0 1.505 12,94 4,45 0,94 0,77 7,75 2,9% 2019-03 HT 161,5 13.091 12,11 1,00 1,69 1,23 2,97 3,7% 2019-03 INDUSTRIJA 418 12,74 0,83 0,39 0,59 6,91 1,0% DDJH 9,2 93-1,93 0,22 1,05 17,63 0,0% 2019-03 KOEI 670,0 1.712 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% 2019-03 RIZO 14,4 5 n.p. 0,07 0,12 0,21 7,19 0,0% 2018-12 ADPL 180,0 743 8,93 0,92 0,56 0,67 5,76 5,6% 2019-03 SIROVINE 880-3,54 0,24 0,72-0,0% PTKM 16,0 880-3,54 0,24 0,72-0,0% 2019-03 ENERGIJA 17.975 19,38 1,81 3,47 3,16 9,23 1,3% INA 3.200,0 32.000 26,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% 2019-03 JNAF 3.920,0 3.950 12,73 0,93 5,55 4,89 7,20 0,0% 2019-03 TURIZAM 2.549 16,41 1,70 2,79 3,91 11,21 0,0% HIMR 750,0 477 12,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% 2019-03 LRH 3.740,0 1.132-1,56 3,70 4,22 15,57 0,0% 2019-03 MAIS 300,0 3.283 10,70 1,84 2,75 3,95 11,67 0,0% 2019-03 PLAG 1.610,0 3.538 16,41 2,00 3,85 3,49 8,42 0,0% 2019-03 RIVP 39,3 4.823 29,80 2,27 2,46 3,86 11,37 2,3% 2019-03 ARNT 354,0 1.816 21,69 1,13 2,44 3,03 10,60 0,0% 2019-03 BANKE 16.097 8,39 0,87 3,05 - - 3,3% PBZ 735,0 13.972 8,14 0,80 2,91 - - 2,1% 2019-03 ZABA 57,0 18.221 8,64 0,94 3,19 - - 4,6% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 793-0,5-0,9-5,4-19,0-56,0-53,4-52,8 379.905 479 2.570 7.673 1,6 ALFA 32.000 0,0 0,0 0,0-3,0-4,5-5,9-8,6 1.632.000 51 16 15 0,4 ENHL 720 0,0 0,0 8,9 16,1 7,8 5,9 1,7-0 160 166 1,4 FITO 2.950 0,0-7,5 1,7 8,5 9,3 5,4 1,7 112.100 38 242 599 0,8 IMPL 3.173-0,8 0,9 2,2 5,6 5,8 5,7 2,2 802.827 253 113 91 0,7 JESV 5.102 0,0-0,7-0,2-5,5-5,5 1,0 1,6-0 27 95 0,6 KMBN 2.785 2,1 0,0 1,3 18,5 26,7 30,1 54,7 509.700 183 643 1.074 1,0 MTLC 2.000-1,5-0,5-2,4 0,5-0,2-2,0-1,8 20.000 10 69 176 0,7 NIIS 729-0,1-0,1-1,2 6,6 5,7 6,1 2,0 8.144.368 11.174 5.669 7.627 0,6 SJPT 180 0,0 2,3 4,7 3,4 31,4 16,9-10,0-0 819 561 2,6 TGAS 11.500 0,0-2,0 0,0 6,0-1,7 6,5-2,5-0 99 149 0,9 BELEX15 733 0,1-1,4-0,5 5,0-3,8-2,2-0,7 11.600.900 12.188,0 10.427,6 18.224,9 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 800 27.431 10,0% 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% 2017-09 ALFA 32.000 5.035 2,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% 2017-06 ENHL 720 7.800 2,6% 34,20 0,90 36,53 41,84 821,23 2,8% 2017-09 FITO 2.950 7.788 8,6% 6,21 1,03 2,29 2,13 5,93 2,7% 2017-06 IMPL 3.200 3.015 1,0% 4,74 0,59 0,21 0,41 4,72 0,0% 2017-06 JESV 5.102 1.555 1,9% 3,67 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% 2017-06 KMBN 2.800 48.136 24,6% 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 MTLC 2.000 2.040 7,3% 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 4,0% 2017-06 NIIS 723 117.893 36,4% 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% 2017-09 SJPT 180 2.483 1,1% - 0,22 0,14 0,64 14,08 0,0% 2017-09 TGAS 11.500 11.922 4,8% 8,19 0,74 1,38 1,28 3,72 0,0% 2017-06 BELEX15* 232.082 100,0% 6,12 0,62 50,58 0,97 4,71 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 58,4-0,3-1,4-2,0 1,7 1,0 9,0-2,3 49.226 842 3.787 3.989 0,9 PETG 339,0 0,3-3,1-3,1 5,6 9,4 6,3-4,0 34.006 100 273 264 0,8 TLSG 63,4-1,9-3,9-3,1-0,6 7,5-7,0-28,8 317 5 293 448 1,3 POSR 17,0 0,6-2,3-2,9 9,0 11,1 12,6-5,6 44.130 2.603 2.154 2.306 1,0 ZVTG 33,6-1,2-3,4-1,8 3,4 10,9 17,9-0,9 5.040 150 5.978 4.249 1,1 LKPG 26,8-2,5-1,5-0,7-1,5 3,1-9,8-14,1 20.997 777 791 837 1,0 IEKG 2,6 4,0 3,2 0,0-4,4 0,0-8,5 25,0 3.144 1.210 2.832 2.916 0,9 CICG 215,0-1,4-3,2 1,9 7,5 18,8-2,3-5,7 164.382 761 330 259 1,2 UKIG 15,5 0,0-3,1-4,3-8,8-1,9-11,9-8,8 2.945 190 395 308 0,5 KDHR 86,5 0,0 0,6 4,2 35,2 69,6 57,3 948,5 3.893 45 99 2.461 1,6 NLBR 61,0 0,0 0,3-1,0 35 70 57-399.336 6.559 99 2.461 - SBITOP 864,5-0,5-2,2-1,9 3,6 7,4 6,8-2,7 727.416 13.242 21.153 20.537 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 25 0,0 0,0 8,7 10,6 8,7 8,7-7,4-0 6 5 0,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 58,4 1.859 29,7% 10,69 1,21 1,40 1,31 5,06 4,7% 2018-12 PETG 339,0 699 21,3% 7,63 0,98 0,13 0,19 5,91 4,1% 2018-12 TLSG 63,4 412 7,1% 12,38 0,66 0,58 1,07 4,14 7,9% 2018-12 POSR 17,0 263 7,6% 6,16 0,77 0,52 - - 4,7% 2018-12 ZVTG 33,6 763 13,2% 9,44 1,02 0,80 - - 7,4% 2018-12 LKPG 26,8 375 6,5% 6,28 0,95 1,65 1,48 3,41 3,6% 2018-12 IEKG 2,6 71 0,9% 15,42 0,63 0,45 0,84 10,60 0,0% 2018-12 CICG 215,0 174 4,5% 5,69 1,00 1,06 0,86 2,89 4,4% 2018-12 UKIG 15,5 44 0,9% 3,62 0,26 0,18 0,69 5,92 0,0% 2018-12 KDHR 86,5 231 3,0% - - - - - - - NLBR 61,0 1.220 5,3% - - - - - - - SBITOP 6.112 94,7% 9,79 1,02 0,59 0,85 7,20 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 25,0 151 - - 0,31 0,07 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,8 10,92 0,72 0,50 0,81 6,85 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 450,0 412,0 15,31 0,82 1,42-0,26-3,9% 2019-03 Atlantic grupa (HRK) 1.150,0 516,9 14,56 1,55 0,80 1,05 8,56 1,7% 2019-03 Kraš (HRK) 394,0 68,8 9,95 0,72 0,50 0,68 4,60 0,0% 2019-03 Podravka (HRK) 384,0 361,4 11,90 0,87 0,63 0,81 7,13 1,8% 2019-03 Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 80,0 14,6-0,57 0,20 1,07-0,0% 2019-03 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 151,2-0,31 0,07 0,38-0,0% Mercator (EUR) 25,0 151,2-0,31 0,07 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,0 5,65 0,80 0,40 0,74 5,22 4,3% Ad Plastik (HRK) 180,0 100,3 8,93 0,92 0,56 0,67 5,76 5,6% 2019-03 Alfa plam a.d. (RSD) 32.000,0 42,7 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,2 12,6-1,93 0,22 1,05 17,63 0,0% 2019-03 Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 7,5% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 930,6 5,69 0,69 0,77 1,03 5,06 2,4% Krka (EUR) 58,4 1.858,5 10,69 1,21 1,40 1,31 5,06 4,7% 2018-12 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 118,8-3,54 0,24 0,72-0,0% Petrokemija (HRK) 16,0 118,8-3,54 0,24 0,72-0,0% 2019-03 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 78,2 15,42 0,87 1,65 1,48 7,51 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4 15,42 0,63 0,45 0,84 10,60 0,0% 2018-12 Luka Koper (EUR) 26,8 375,2 6,28 0,95 1,65 1,48 3,41 3,6% 2018-12 Luka Ploče (HRK) 420,0 23,9 24,41 0,42 0,76 0,48 7,51 0,0% 2019-03 Luka Rijeka (HRK) 43,0 78,2 303,66 0,87 3,97 4,46 146,02 0,0% 2019-03 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,6 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,1 9,59 0,37 0,38 2,44 418,93 0,0% Dalekovod (HRK) 5,9 19,5-1,54 0,13 0,49-0,0% 2019-03 Energoprojekt holding (RSD) 720,0 66,1 34,20 0,90 36,53 41,84 821,23 2,8% 2017-09 Ingra (HRK) 3,6 6,5 3,83 0,37 1,82 22,42-0,0% 2019-03 Institut IGH (HRK) 115,0 9,5 13,66-1,49 0,38 2,44 16,64 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 110,0 2,8 - -3,47 0,10 1,68-0,0% 2019-03 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 231,1 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 670,0 231,1 16,55 0,74 0,62 0,52 6,63 2,1% 2019-03 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 849,2 10,18 0,95 0,96 1,16 6,56 3,3% INA (HRK) 3.200,0 4.318,8 26,04 2,68 1,40 1,43 11,26 2,5% 2019-03 JANAF (HRK) 3.920,0 533,1 12,73 0,93 5,55 4,89 7,20 0,0% 2019-03 Petrol (EUR) 339,0 698,9 7,63 0,98 0,13 0,19 5,91 4,1% 2018-12 NIS (RSD) 723,0 999,5 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.089,6 12,24 0,83 1,13 1,15 3,55 5,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 161,5 1.766,8 12,11 1,00 1,69 1,23 2,97 3,7% 2019-03 Telekom Slovenije (EUR) 63,4 412,4 12,38 0,66 0,58 1,07 4,14 7,9% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 203,1 12,94 4,45 0,94 0,77 7,75 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.130,0 203,1 12,94 4,45 0,94 0,77 7,75 2,9% 2019-03 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 408,1 17,12 0,75 4,23 - - 4,1% Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 408,1 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 57,0 2.459,1 8,64 0,94 3,19 - - 4,6% 2019-03 Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4,23 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 346,6 8,23 0,77 0,80 - - 4,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 6,16 0,77 0,52 - - 4,7% 2018-12 Zavarovalnica Triglav (EUR) 33,6 762,8 9,44 1,02 0,80 - - 7,4% 2018-12 Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 346,6 8,23 0,77 0,89 - - 0,0% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.