Korporativne analize 25.4.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,80%. CROBEX je dan zatvorio na 1.811,88 bodova uz 7,11 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Atlantic grupe, s padom vrijednosti od -1,69%, uz ostvareni promet od 2,57 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -1,84%, uz ostvareni promet od 1,12 mil. kn, te dionica HT-a, s padom vrijednosti od -1,22%, uz ostvareni promet od 0,85 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Liburnia Riviera Hoteli d.d. 1Q19: prodaja: -13,6%, neto gubitak: -0,8% HR: Čakovečki mlinovi krajem travnja isplaćuju dividendu od 75 kuna po dionici HR: Ericsson Nikola Tesla dogovorio nove poslove u BiH u vrijednosti 23 milijuna kuna HR: Tele2 u prvom kvartalu ostvario rast prihoda od 10 posto i EBITDA od 157 posto na godišnjoj razini HR: Značajan rast turističkih dolazaka i noćenja za uskršnje blagdane SI: Indeks ekonomske klime od početka godine u padu DE: Poslovna klima pogoršana u travnju ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI CROBEX -0,80% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 24.4.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 7,11 Redovni promet (mil.kuna) 7,11 OTC promet (mil.kuna) 35,21 CROBEX 1.811,88 CROBEX % -0,80% CROBEX10 1.071,48 CROBEX 10% -0,93% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VIRO 20,24 HZLA -7,69 ULJN 20,00 OPTE -6,67 KODT2 2,91 INGR -4,00 JDGT 1,96 KOEI -3,70 LURA 1,77 SAPN -3,64 ARNT 1,75 PTKM -3,33 TPNG 1,74 KODT -1,90 ADPL 1,38 RIVP -1,84 ULPL 1,08 ATGR -1,69 HPB 0,98 TUHO -1,60 CROBEX, 1D% 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00-6,00-7,00-8,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ATGR 2,57 41,18 2.171 1.160,0-1,69% RIVP 1,12 17,95 29.688 37,3-1,84% HT 0,85 13,62 5.219 162,0-1,22% ARNT 0,42 6,74 1.221 348,0 1,75% ADRS2 0,33 5,36 740 454,0 0,44% OPTE 0,30 4,82 105.973 2,8-6,67% KOEI 0,21 3,39 321 650,0-3,70% INA 0,16 2,55 51 3.120,0 0,00% ERNT 0,14 2,30 136 1.055,0-0,47% ULJN 0,13 2,09 113.974 1,2 20,00% Top 10 6,24 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.597-0,2 4,3 9,0 14,0 10,7 S&P 500 2.927-0,2 4,5 11,2 16,8 11,1 Nasdaq Comp. 8.102-0,2 6,0 15,4 22,1 15,6 DAX 12.313 0,6 8,4 11,0 16,6-1,9 FTSE-100 7.472-0,7 3,7 8,3 11,1 0,6 DJ Euro Stoxx 50 3.503 0,0 6,0 12,5 16,7-0,2 Nikkei-225 22.200-0,3 2,6 7,6 10,9-0,4 Shanghai Comp. 3.202 0,1 3,1 24,1 28,4 2,3 Hang Seng Index 29.806-0,5 2,4 10,4 15,3-2,7 Bombay Sensex 39.055 1,3 2,3 7,2 8,3 12,8 Datum 24.4.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.812-0,8 0,6 2,9 3,6 1,3 CROBEX10, Zagreb 1.071-0,9 2,1 4,9 5,3 3,0 BELEX15, Beograd 750 1,1 2,8 7,0-1,6 1,0 SBITOP, Ljubljana 883 0,3 1,0 5,1 9,6 5,5 SASX-10, Sarajevo 779-0,2 2,3 19,1 24,2 27,8 BIRS, Banja Luka, BIH 690 0,0-5,9 20,4 22,1 34,8 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.631-0,1-1,3 1,0 4,7 29,0 BETI, Bukurešt 8.370 0,1 4,2 16,4 13,4-7,1 SOFIX, Sofija 570-0,2-2,2 0,4-4,2-13,6 BUX, Budimpešta 43.563 0,7 3,9 6,3 11,3 15,0 PX50, Prag 1.089-0,9 0,9 7,1 10,4-3,4 WIG, Varšava 60.960 0,0 1,4 2,1 5,7 2,5 RTS, Moskva 1.264-1,1 4,2 8,1 18,3 9,5 ATS, Beč 3.262-1,1 7,3 10,7 18,8-7,3 ISE-100, Istanbul 96.142 0,2-3,7-3,5 5,3-12,6 Datum 24.4.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,42 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,65 6,62 6,57 6,53 6,47 6,06 EUR/RSD 118,0 118,1 117,9 118,4 118,2 118,5 RH 2026, HRK yield (%) 1,3 1,3 1,5 1,8 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 13,1 12,3 16,5 20,8 25,4 18,0 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 74,6 74,5 67,0 61,5 53,8 73,9 6.448 6.407 6.312 5.935 5.965 7.013 1.276 1.273 1.313 1.284 1.282 1.332 Baltic Dry Index 850 821 690 1.036 1.271 1.330 Baltic Dirty Tanker Index 636 644 695 868 1.252 637 Datum 24.4.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Liburnia Riviera Hoteli d.d. rezultati za 3M i 1Q 2019. 24.04.2019., 13:05:00, ZSE, Provjereno Liburnia Riviera Hoteli d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za prvo tromjesečje 2019. godine, nerevidirano, nekonsolidirano REZULTATI ZA PRVO TROMJESEČJE 2019. LIBURNIA RIVIERA HOTELI D.D. u 000 kuna 1Q 2019 1Q 2018 % Prodaja 13.642 15.790-13,6% EBITDA -8.352-9.290-10,1% EBIT -32.624-32.780-0,5% Neto dobit -32.878-33.140-0,8% bps pr. EBITDA marža - - - EBIT marža - - - Neto marža - - - Izvor: ZSE, Analize Zagrebačke banke Čakovečki mlinovi krajem travnja isplaćuju dividendu od 75 kuna po dionici 24.04.2019., 15:58:00, ZSE, Provjereno Dioničari Čakovečkih mlinova jučer su na glavnoj skupštini odlučili da se prošlogodišnja dobit od gotovo 18 milijuna kuna rasporedi u zadržanu dobit, dok će se iz dobiti ostvarene 2010. i 2011. godine dioničarima isplatiti dividenda u iznosu od 75 kuna po dionici. Tako će se iz dobiti iz 2010. godine za dividendu isplatiti 5,72 milijuna kuna, a iz dobiti iz 2011. godine 2,16 milijuna kuna. Dividenda će se isplatiti dioničarima 30. travnja ove godine, a pravo na nju imat će dioničari koji su na dan 29. travnja evidentirani kao dioničari Čakovečkih mlinova u registru dionica SKDD-a. Ericsson Nikola Tesla dogovorio nove poslove u BiH u vrijednosti 23 milijuna kuna 24.04.2019., 09:29:00, ZSE, Provjereno Kompanije Ericsson Nikola Tesla i HT Mostar potpisale su nove ugovore vrijedne 23 milijuna kuna, objavili su jučer iz Ericsson Nikole Tesle putem Zagrebačke burze. Ugovore su potpisali predsjednica Ericssona NT Gordana Kovačević i generalni direktor HT Mostara Vilim Primorac. Ugovoreno je proširenje i modernizacija sustava za nadzor mobilne mreže te proširenje IMS sustava kao i novo proširenje radijske pristupne mreže HT Mostara. Realizacija ugovora, kako se navodi, kreće odmah. Djelatnicima HT Mostara omogućit će kvalitetniji nadzor elemenata mobilne mreže kao i kreiranje novih poslovnih prilika, a korisnicima mreže HT Mostara veće brzine zahvaljujući LTE tehnologiji. Tele2 u prvom kvartalu ostvario rast prihoda od 10 posto i EBITDA od 157 posto na godišnjoj razini 24.04.2019., 13:13:00, Hina Tele2 Hrvatska je u prvom ovogodišnjem tromjesečju ostvario ukupni prihod od 337 milijuna kuna, što je 10 posto više nego u istom razdoblju lani, dok je dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA), bez utjecaja MSFI-a 16, dosegnula 64 milijuna kuna ili 157 posto više, izvijestili su jučer iz te telekomunikacijske kompanije. EBITDA marža bez utjecaja novog međunarodnog standarda financijskog izvještavanja - MSFIa 16, iznosi pak 19 posto, dok je u istom razdoblju prošle godine iznosila 8 posto. Ističu da kompanija ostvaruje rast u svim ključnim segmentima koji uključuju prihod od krajnjih korisnika usluga i prihod od opreme, odnosno uređaja, a u odnosu na isto lanjsko razdoblje i broj korisnika je porastao za više od 50 tisuća. Navode i da je krajem prvog tromjesečja značajan dio mreže nadograđen dodatnim kapacitetima, puštanjem u rad novododijeljenih 2x10Mhz radiofrekvencijskog spektra u pojasu 2100MHz. Značajan rast dolazaka i noćenja za uskršnje blagdane 24.04.2019., 11:14:00, Hina U Hrvatskoj je tijekom uskršnjih blagdana ostvareno 179.513 dolazaka i 566.687 noćenja turista, podaci su sustava evisitor, a kako ističu iz Hrvatske turističke zajednice, u odnosu na lanjske uskršnje blagdane ostvareno je 80 posto više dolazaka i 90 posto više noćenja turista, zahvaljujući i kasnijem terminu Uskrsa. Podaci se odnose na razdoblje od 19. do 22. travnja. HTZ u priopćenju ističe da je u odnosu na prošlogodišnje uskršnje blagdane - od 30. ožujka do 2. travnja, ovogodišnji kasniji termin Uskrsa rezultirao s 80 posto više dolazaka i 90 posto više Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
noćenja turista. Gledano prema tržištima, tijekom uskršnjih blagdana najveći broj noćenja ostvarili su gosti iz Njemačke (124.229), Italije (58.205), Austrije (48.975) i Slovenije (33.136). U hotelima je ostvareno 288.810 noćenja što predstavlja 51 posto od ukupnih noćenja, slijede objekti u domaćinstvu sa 115 tisuća noćenja odnosno 20 posto udjela te kampovi s 89 tisuća noćenja, što iznosi 16 posto udjela. Uskršnji blagdani potaknuli odlične rezultate u dosadašnjem dijelu travnja, koji u odnosu na isto lanjsko razdoblje bilježi 32 posto rasta u dolascima i noćenjima, navode iz HTZ-a. Slovenija Indeks ekonomske klime od početka godine u padu 24.04.2019., 15:27:00, Hina Indeks ekonomske klime u Sloveniji je u prva četiri mjeseca ove godine pao za 5,3 posto, a u odnosu na travanj prošle godine za 6,4 posto, objavio je jučer državni statistički ured. Na smanjivanje gospodarskog optimizma na godišnjem nivou najviše je utjecao pad povjerenja u prerađivačku industriju (za 3,3 posto) te smanjeno povjerenje potrošača (za 1,7 posto), ali i trendovi u uslužnim djelatnostima i građevini, dok je povjerenje u trgovini na malo ostalo na istoj razini. Gospodarski optimizam mjeren indeksom ekonomske klime u padu je od početka godine, no još uvijek je viši od dugogodišnjeg prosjeka, navodi se u statističkom izvješću. Svijet Poslovna klima u Njemačkoj pogoršana u travnju 24.04.2019., 11:11:00, Hina Poslovna klima u Njemačkoj ponovo je pogoršana u travnju, pokazalo je jučer istraživanje ekonomskog instituta Ifo, očitujući sve veću zabrinutost poslovnih čelnika zbog trgovinskih napetosti koje zadaju glavobolju izvoznicima. Ifov indeks poslovnih očekivanja pao je u travnju za pola boda u odnosu na revidiranu vrijednost u ožujku, kliznuvši na 99,2 boda. Time je nakon kratkotrajnog oporavka u ožujku ponovo krenuo silaznom putanjom iz prethodnih šest mjeseci. "Ispario je blagi optimizam iz ožujka u pogledu poslovanja u predstojećim mjesecima", konstatira u priopćenju čelnik instituta Clemens Fuest. "Aktivnosti u njemačkom gospodarstvu i dalje usporavaju", dodaje Fuest. Njemački izvoznici muku muče s oslabljenom inozemnom potražnjom, trgovinskim napetostima koje je generirala politika američkog predsjednika Donalda Trumpa "Amerika na prvom mjestu" a uteg im je i neizvjesnost povezana s izlaskom Britanije iz EU. S obzirom na teško trgovinsko okruženje očekuje se da će jedini pokretač rasta njemačkog gospodarstva u ovoj i idućoj godini biti snažna domaća potražnja, poduprta rekordnom zaposlenošću, rastom plaća koji potpiruje inflaciju i niskim troškovima zaduživanja. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 183,5 1,4 2,2 2,5 5,5 4,3 4,3 0,0 44.236 243 773 1.057 0,9 ADRS2 454,0 0,4 1,3 2,7 8,4 8,9 4,6 9,4 334.252 740 1.426 1.298 1,0 ARNT 348,0 1,8 2,4 4,8 2,4 2,1-8,7-16,1 420.660 1.221 744 681 0,7 ATGR 1.160,0-1,7-0,9 1,8-3,3 0,0 9,4 23,4 2.570.500 2.171 143 188 1,0 ATPL 277,0 0,7 0,4-2,8-11,8-16,6-35,6-47,1 57.707 210 494 361 1,1 DDJH 9,4 0,4-2,7-7,0-21,3-24,5-44,8-33,8 20.597 2.173 1.858 2.012 1,1 DLKV 7,0 0,0 4,5-3,0-12,3-13,4-31,7-56,0 36.494 5.327 8.520 7.452 1,2 ERNT 1.055,0-0,5-3,2-6,6 7,0 4,5-1,4-5,4 143.435 136 92 98 1,2 HT 162,0-1,2 0,0 0,6 6,6 8,0 7,3 0,9 850.323 5.219 6.092 5.642 0,7 JDRN 15,6-0,6-2,5 3,3-3,1-7,1 28,9-6,8 53.950 3.391 2.634 1.386 - KOEI 650,0-3,7-2,3 3,2 12,1 21,5 4,0-2,3 211.800 321 294 323 0,8 MAIS 300,0-0,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 55.222 184 649 858 0,5 OPTE 2,8-6,7-6,7-12,8 70,7 65,7 75,0 35,9 300.633 105.973 256.746 137.555 1,4 PODR 377,0-0,5-0,5 0,8-1,0 0,5 6,8 32,3 52.176 138 682 573 1,2 RIVP 37,3-1,8 6,0 10,0 6,6 1,6-1,3-5,1 1.120.153 29.688 31.471 24.584 1,3 ZABA 56,5 0,0 0,0-10,3-3,9-1,2-0,9 2,4 38.466 682 6.544 5.577 1,4 CROBEX 1.811,9-0,8 0,3 1,0 2,8 3,6 1,3 1,5 6.310.601 152.169 313.100 188.182 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 183,5 758 3,5% 8,7 1,0 0,6 0,9 7,1 5,4% 2018-12 ADRS2 454,0 3.080 9,2% 15,5 0,8 1,4 0,5 3,4 3,9% 2018-12 ARNT 348,0 1.785 5,8% 20,2 1,1 2,4 2,6 9,1 0,0% 2018-12 ATGR 1.160,0 3.867 11,2% 4,9 1,6 0,3 0,4 3,2 1,7% 2018-12 ATPL 277,0 382 1,9% 41,6 0,6 1,0 3,1 9,3 0,0% 2018-12 DDJH 9,4 96 0,2% - 1,7 0,2 1,0 17,2 0,0% 2018-12 DLKV 7,0 172 0,4% - 1,2 0,1 0,4-0,0% 2018-12 ERNT 1.055,0 1.405 5,0% 12,4 4,6 0,9 0,8 7,7 3,1% 2018-12 HT 162,0 13.168 8,7% 13,2 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% 2018-09 JDRN 15,6 255 1,6% 889,0 0,4-2,5 16,9 0,0% 2018-12 KOEI 650,0 1.662 7,8% 14,8 0,7 0,6 0,5 7,7 2,2% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 21,2% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% 2018-12 OPTE 2,8 178 0,5% 39,0 17,9 0,3 0,7 2,8 0,0% 2018-12 PODR 377,0 2.629 9,2% 12,2 0,9 0,6 0,8 7,4 1,9% 2018-12 RIVP 37,3 4.584 9,0% 19,3 1,7 2,4 55,9 9,8 2,4% 2018-12 ZABA 56,5 18.061 4,7% 8,9 1,0 186,5 - - 4,6% 2018-12 CROBEX* 55.366 100,0% 11,0 1,1 199,2 1,0 7,3 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 137 4,88 0,71 0,21 0,71 6,17 1,4% Izvješće ADRS2 454,0 3.080 15,48 0,83 1,44 0,96 6,02 3,9% 2018-12 ATGR 1.160,0 3.867 4,88 1,61 0,34 0,41 3,18 1,7% 2018-12 CKML 5.300,0 557 13,08 0,93 0,43 0,47 6,03 1,4% 2018-12 IPKK 40,0 27-0,11 0,06 1,30-0,0% 2018-12 KRAS 390,0 505 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 PODR 377,0 2.629 12,23 0,87 0,62 0,81 7,38 1,9% 2018-12 VIRO 101,0 137-0,72 0,21 0,94-0,0% 2018-12 GRAĐEVINARSTVO 58 13,66 1,21 0,27 1,71 16,64 0,0% DLKV 7,0 172-1,21 0,15 0,44-0,0% 2018-12 INGR 3,4 46-0,40 1,24 13,89-0,0% 2018-12 IGH 115,0 70 13,66-0,38 2,44 16,64 0,0% 2018-12 THNK 120,0 23-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 BRODARI 21 41,65 0,09 0,17 3,32 10,16 0,0% ATPL 277,0 382 41,65 0,65 1,04 3,15 9,30 0,0% 2018-12 JDPL 13,0 21-0,09 0,17 3,32 11,02 0,0% 2018-12 ULPL 37,6 21 - -0,05 0,13 7,06-0,0% 2018-12 TRANSPORT 390 168,99 0,64 2,51 2,30 295,96 0,0% LKPC 410,0 173 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12 LKRI 45,0 607 275,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% 2018-12 TELEKOMUNIKACIJE 7.286 12,78 2,82 1,30 0,99 5,34 3,4% ERNT 1.055,0 1.405 12,36 4,61 0,90 0,76 7,72 3,1% 2018-12 HT 162,0 13.168 13,20 1,04 1,70 1,23 2,97 3,7% 2018-09 INDUSTRIJA 427 11,76 0,84 0,40 0,71 7,66 1,1% DDJH 9,4 96-1,67 0,21 0,96 17,18 0,0% 2018-12 KOEI 650,0 1.662 14,83 0,72 0,62 0,54 7,71 2,2% 2018-12 RIZO 15,9 6 n.p. 0,08 0,13 0,22 7,61 0,0% 2018-12 ADPL 183,5 758 8,69 0,97 0,58 0,87 7,10 5,4% 2018-12 SIROVINE 62-0,27 0,03 0,11-0,0% PTKM 14,5 62-0,27 0,03 0,11-0,0% 2018-12 ENERGIJA 17.565 19,16 1,79 3,37 3,11 8,25 1,3% INA 3.120,0 31.200 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% 2018-12 JNAF 3.900,0 3.930 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 TURIZAM 2.534 19,30 1,60 2,89 3,75 9,98 0,0% HIMR 800,0 509 22,09 1,39 3,02 3,86 10,11 0,0% 2018-12 LRH 3.560,0 1.077-1,48 3,52 4,04 14,91 0,0% 2019-03 MAIS 300,0 3.283 11,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% 2018-12 PLAG 1.610,0 3.538 12,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% 2018-12 RIVP 37,3 4.584 19,30 1,71 2,35 3,48 9,85 2,4% 2018-12 ARNT 348,0 1.785 20,22 1,08 2,40 2,57 9,06 0,0% 2018-12 BANKE 15.969 8,56 0,89 94,66 - - 3,4% PBZ 730,0 13.877 8,26 0,81 2,84 - - 2,1% 2018-12 ZABA 56,5 18.061 8,85 0,96 186,48 - - 4,6% 2018-12 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 800-0,7-5,0-3,6-27,8-55,7-52,3-52,1 11.469.320 14.340 2.421 7.056 1,6 ALFA 32.001 0,0 0,0-3,0-3,0-4,5-5,9-8,6-0 14 12 0,5 ENHL 705 0,7-7,0 8,8 17,5 5,5 3,5-9,1 21.150 30 183 1.805 1,5 FITO 3.190 6,3 6,3 13,9 17,1 18,1 13,9 13,9 382.800 120 258 625 0,7 IMPL 3.257 0,0 3,3 8,6 8,6 8,6 6,8-4,2-0 113 82 0,7 JESV 5.137 0,0-1,2 0,7-4,9-4,9 2,1 1,7 102.740 20 74 86 0,6 KMBN 2.828 1,3 0,9 0,8 25,7 28,7 29,7 50,4 1.606.450 568 671 1.106 1,0 MTLC 2.049 0,0 1,7 0,4 1,5 2,2 0,0 0,4-0 232 173 0,7 NIIS 745-0,1 0,0 3,3 8,9 8,0 8,6 2,8 3.915.740 5.255 4.786 6.601 0,6 SJPT 180 0,0 0,0 1,1 9,1 31,4 32,4-10,0-0 131 28.585 2,6 TGAS 11.739 1,8 2,5 6,7 8,7 0,4 6,7-2,2 598.700 51 112 150 0,9 BELEX15 750 1,1 0,3 2,7 7,1-1,6 0,0 0,4 18.096.900 20.384,0 8.993,1 46.279,4 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 800 27.431 9,8% 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% 2017-09 ALFA 32.001 5.035 2,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% 2017-06 ENHL 705 7.638 2,5% 33,49 0,88 35,77 41,08 806,32 2,8% 2017-09 FITO 3.000 7.920 8,6% 6,32 1,05 2,33 2,17 6,04 2,7% 2017-06 IMPL 3.257 3.069 1,0% 4,82 0,60 0,22 0,41 4,76 0,0% 2017-06 JESV 5.137 1.565 1,8% 3,69 0,30 0,43 0,88 3,88 0,0% 2017-06 KMBN 2.800 48.136 24,3% 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 MTLC 2.049 2.090 7,4% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 3,9% 2017-06 NIIS 746 121.643 37,0% 4,43 0,56 0,54 0,89 4,44 6,3% 2017-09 SJPT 180 2.483 1,1% - 0,22 0,14 0,64 14,08 0,0% 2017-09 TGAS 11.700 12.129 4,8% 8,33 0,75 1,41 1,31 3,78 0,0% 2017-06 BELEX15* 236.070 100,0% 6,23 0,63 49,91 0,98 4,78 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 59,2 0,0 0,0 1,7 2,4 2,4 7,2 2,1 179.264 3.025 4.482 4.632 0,9 PETG 351,0 0,0 0,0 2,3 7,7 13,2 9,0-0,6 13.747 39 224 236 0,8 TLSG 67,0 1,5 1,5-1,8 7,0 13,6 3,1-20,2 7.724 117 427 546 1,3 POSR 17,2 0,0-1,7 1,2 7,5 12,4 22,0-3,9 198.760 11.550 2.404 2.184 1,0 ZVTG 34,4 0,3 1,2-0,3 8,2 13,5 22,9 1,8 53.681 1.562 2.400 2.789 1,1 LKPG 28,0 1,8 1,1 2,6 5,7 7,7-5,1-9,7 62.343 2.225 788 1.033 1,0 IEKG 2,6-0,8 0,0 28,7-5,1 0,0-7,1 23,8 2.868 1.124 2.890 2.627 1,0 CICG 214,0 0,0 1,4 2,4 9,7 18,2-0,9-4,9 16.336 76 258 246 1,2 UKIG 16,2 1,3 0,0-3,6-3,0 2,5-9,0 5,2 40.354 2.491 485 326 0,5 KDHR 81,5 0,0-0,6-1,8 39,3 59,8 55,2 979,5 734 9 4.760 2.353 1,7 NLBR 61,0-0,3-4,4-1,3 39 60 - - 496.336 8.136 4.760 2.353 - SBITOP 882,7 0,3 0,0 1,2 5,9 9,6 9,4 4,6 1.072.148 30.354 22.397 19.429 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 24 5,2 5,2 9,0 5,2 5,2 8,0-11,7 339 14 6 13 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 59,2 1.884 29,5% 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% 2018-12 PETG 351,0 724 21,6% 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 TLSG 67,0 436 7,4% 13,08 0,70 0,61 1,11 4,26 7,5% 2018-12 POSR 17,2 267 7,5% 6,23 0,78 0,53 - - 4,7% 2018-12 ZVTG 34,4 781 13,2% 9,66 1,05 0,82 - - 7,3% 2018-12 LKPG 28,0 392 6,6% 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% 2018-09 IEKG 2,6 71 0,9% - 0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% 2018-09 CICG 214,0 173 4,4% 5,66 0,99 1,06 0,85 2,87 4,4% 2018-12 UKIG 16,2 46 1,0% 3,78 0,28 0,19 0,69 5,99 0,0% 2018-12 KDHR 81,5 218 2,8% - - - - - - - NLBR 61,0 1.220 5,1% - - - - - - - SBITOP 6.211 94,9% 10,45 1,04 0,60 0,86 7,50 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 24,2 146 - - 0,30 0,07 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,0 7,53 0,72 0,34 0,71 6,31 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 454,0 415,0 15,48 0,83 1,44 0,61 3,82 3,9% 2018-12 Atlantic grupa (HRK) 1.160,0 521,0 4,88 1,61 0,34 0,41 3,18 1,7% 2018-12 Kraš (HRK) 390,0 68,0 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 Podravka (HRK) 377,0 354,2 12,23 0,87 0,62 0,81 7,38 1,9% 2018-12 Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 101,0 18,4-0,72 0,21 0,94-0,0% 2018-12 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 146,4-0,30 0,07 0,38-0,0% Mercator (EUR) 24,2 146,4-0,30 0,07 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,2 5,65 0,83 0,41 0,85 5,89 4,3% Ad Plastik (HRK) 183,5 102,1 8,69 0,97 0,58 0,87 7,10 5,4% 2018-12 Alfa plam a.d. (RSD) 32.001,0 42,6 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,4 12,9-1,67 0,21 0,96 17,18 0,0% 2018-12 Metalac (RSD) 2.049,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 7,3% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 943,4 5,76 0,70 0,78 1,04 5,14 2,3% Krka (EUR) 59,2 1.884,0 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% 2018-12 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 8,4-0,27 0,03 0,11-0,0% Petrokemija (HRK) 14,5 8,4-0,27 0,03 0,11-0,0% 2018-12 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 81,7 35,51 0,87 1,77 1,66 8,68 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4-0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 28,0 392,0 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12 Luka Rijeka (HRK) 45,0 81,7 275,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% 2018-12 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,3 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 8,9 10,99 0,88 0,38 2,44 411,48 0,0% Dalekovod (HRK) 7,0 23,2-1,21 0,15 0,44-0,0% 2018-12 Energoprojekt holding (RSD) 705,0 64,7 33,49 0,88 35,77 41,08 806,32 2,8% 2017-09 Ingra (HRK) 3,4 6,1-0,40 1,24 13,89-0,0% 2018-12 Institut IGH (HRK) 115,0 9,5 13,66-1,49 0,38 2,44 16,64 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 223,9 14,83 0,72 0,62 0,54 7,71 2,2% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 650,0 223,9 14,83 0,72 0,62 0,54 7,71 2,2% 2018-12 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 876,8 9,87 0,98 0,97 1,18 6,41 3,3% INA (HRK) 3.120,0 4.203,4 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% 2018-12 JANAF (HRK) 3.900,0 529,5 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 Petrol (EUR) 351,0 723,6 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 NIS (RSD) 746,0 1.030,0 4,43 0,56 0,54 0,89 4,44 6,3% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.105,0 13,14 0,87 1,16 1,17 3,61 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 162,0 1.774,1 13,20 1,04 1,70 1,23 2,97 3,7% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 67,0 435,9 13,08 0,70 0,61 1,11 4,26 7,5% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 189,2 12,36 4,61 0,90 0,76 7,72 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.055,0 189,2 12,36 4,61 0,90 0,76 7,72 3,1% 2018-12 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 214,5 8,85 0,37 4,59 - - #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 - - #DIV/0! 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,6 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 56,5 2.433,3 8,85 0,96 186,48 - - 4,6% 2018-12 Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4,23 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 351,6 7,30 0,78 0,82 - - 4,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,2 266,6 6,23 0,78 0,53 - - 4,7% 2018-12 Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,4 780,9 9,66 1,05 0,82 - - 7,3% 2018-12 Croatia Osiguranje (HRK) 6.200,0 351,6 7,30 0,00 0,88 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.