ER_Report_5.dot

Korporativne analize 12.4.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,18%. CROBEX je dan zatvorio na 1.808,53 bodova uz 4,86 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere s rastom vrijednosti od 1,15%, uz ostvareni promet od 1,51 mil. kn, dionica Zagrebačka banke, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,64 mil. kn, te dionica OT-Optima telekoma, s rastom vrijednosti od 1,15%, uz ostvareni promet od 0,55 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Zaračunata bruto premija osiguranja u ožujku 6 posto viša na godišnjoj razini HR: U ožujku 6,8 posto manje nezaposlenih na mjesečnoj i 18,1 posto na godišnjoj razini SI: Krka predlaže isplatu od 3,20 eura po dionici SI: Triglav razmatra izdavanje subordinirane obveznice CROBEX 0,18% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 11.4.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 4,86 Redovni promet (mil.kuna) 4,86 OTC promet (mil.kuna) 337,04 CROBEX 1.808,53 CROBEX % 0,18% CROBEX10 1.056,96 CROBEX 10% 0,34% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ULJN 155,00 VIRO -10,00 LKRI 8,37 ZB -9,15 IGH 6,31 VART -6,47 ULPL 5,11 HHLD -6,21 OPTE 4,05 PBZ -5,70 DLKV 3,55 INGR -5,03 IKBA 3,08 JDPL -4,86 ATPL 2,95 HPB -4,71 VLEN 1,74 SLRS -3,51 RIVP 1,15 DDJH -3,03 UK: Brexit odgođen za 31. listopada 2019. CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 1,51 37,48 43.386 35,1 1,15% ZABA 0,64 15,89 9.993 64,0 0,00% OPTE 0,55 13,74 182.812 3,1 4,05% HT 0,35 8,58 2.119 163,5 0,31% ATPL 0,23 5,67 829 279,0 2,95% KOEI 0,20 4,95 305 655,0 0,00% ULJN 0,16 4,02 200.404 1,0 155,00% PODR 0,15 3,77 404 376,0 0,27% INA 0,12 3,02 39 3.120,0 0,00% ERNT 0,12 2,87 107 1.080,0-0,46% Top 10 4,03 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.143-0,1 1,9 9,5 12,1 8,1 S&P 500 2.888 0,0 3,8 11,7 15,2 9,3 Nasdaq Comp. 7.947-0,2 5,2 14,2 19,8 12,4 DAX 11.935 0,2 3,4 9,6 13,0-2,9 FTSE-100 7.418-0,1 4,0 7,4 10,3 2,2 DJ Euro Stoxx 50 3.435 0,3 4,0 11,9 14,5 0,5 Nikkei-225 21.711 0,1 2,8 6,3 8,5 0,1 Shanghai Comp. 3.190-1,6 5,4 25,4 27,9-0,6 Hang Seng Index 29.839-0,9 4,7 12,8 15,5-3,4 Bombay Sensex 38.607 0,1 4,2 6,6 7,0 13,7 Datum 11.4.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.809 0,2 2,6 3,9 3,4 0,2 CROBEX10, Zagreb 1.057 0,3 2,7 4,6 3,9 1,1 BELEX15, Beograd 736-0,4 5,8 5,9-3,4-0,2 SBITOP, Ljubljana 884 1,1 1,2 9,6 9,8 6,6 SASX-10, Sarajevo 766 0,4 0,9 20,2 22,2 25,1 BIRS, Banja Luka, BIH 691-0,5-1,2 22,2 22,2 33,5 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.677 0,0 0,1 2,7 6,0 32,5 BETI, Bukurešt 8.328 0,3 4,9 11,8 12,8-5,7 SOFIX, Sofija 579-0,7-0,8 1,2-2,6-12,4 BUX, Budimpešta 42.694 1,1 4,6 4,7 9,1 12,4 PX50, Prag 1.091 0,4 3,0 7,2 10,6-2,9 WIG, Varšava 61.169-0,6 2,9 3,1 6,0 2,4 RTS, Moskva 1.245-1,4 5,8 9,7 16,5 14,9 ATS, Beč 3.171 0,9 7,6 8,2 15,5-5,8 ISE-100, Istanbul 96.073-1,0-4,7 5,4 5,3-12,1 Datum 11.4.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,43 7,43 7,41 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,60 6,59 6,59 6,44 6,47 6,00 EUR/RSD 118,0 118,0 118,1 119,2 118,2 118,3 RH 2026, HRK yield (%) 1,4 1,4 1,7 1,8 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 13,0 13,3 14,3 20,0 25,4 20,2 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 70,8 71,7 66,6 61,4 53,8 72,1 6.408 6.464 6.407 5.958 5.965 6.950 1.293 1.310 1.291 1.290 1.282 1.358 Baltic Dry Index 728 734 645 1.238 1.271 979 Baltic Dirty Tanker Index 634 620 737 957 1.252 628 Datum 11.4.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Zaračunata bruto premija osiguranja u ožujku 6 posto viša na godišnjoj razini 11.04.2019., 19:34:00, SEEbiz Prema kumulativnim podacima Hrvatskog ureda za osiguranje za ožujak 2019. godine društva za osiguranje zaračunala su ukupnu bruto premiju u iznosu od 2.939.751.749 kn, što predstavlja rast od 5,98 posto u odnosu na ožujak 2018. godine. U skupini neživotnih osiguranja, koja čini 71,6 posto ukupne premije, zaračunata bruto premija iznosi 2.104,3 milijuna kuna i viša je 10,8 posto u odnosu na ožujak prethodne godine. Najzastupljenija vrsta osiguranja i nadalje je osiguranje od odgovornosti za upotrebu motornih vozila sa zaračunatom bruto premijom od 542,2 milijuna kuna i koja bilježi rast od 4,7 posto u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Za skupinu životnih osiguranja zaračunata bruto premija iznosi 835,5 milijuna kuna, te bilježi pad od 4,5 posto. U ukupnoj premiji životna osiguranja sudjeluju 28,4 posto (u lanjskom razdoblju je udio u ukupno zaračunatoj premiji bio 31,5 posto). U strukturi, najveći udio ima klasično životno osiguranje s premijom u iznosu od 645,6 milijuna kuna, odnosno premijom manjom 2,15 posto u odnosu na ožujak 2018. U ožujku 6,8 posto manje nezaposlenih na mjesečnoj i 18,1 posto na godišnjoj razini 11.04.2019., 16:21:00, Hina Krajem ožujka ove godine u evidenciji Hrvatskog zavoda za zapošljavanje bila je registrirana 145.801 nezaposlena osoba, što je za 6,8 posto manje u odnosu na veljaču i 18,1 posto manje nego u ožujku 2018. godine. Podaci HZZ-a pokazuju da je krajem ožujka u evidenciji nezaposlenih bilo 10.577 osoba manje nego krajem veljače. Na godišnjoj razini broj nezaposlenih krajem trećeg mjeseca ove godine bio je manji za 32.172. Ožujak je tako drugi mjesec za redom u kojem je zabilježen pad broja nezaposlenih na mjesečnoj razini, što se može pripisati uobičajenim sezonskim kretanjima na hrvatskom tržištu rada. Potvrđuju to i najnoviji dnevni podatci HZZ-a koji govore da je broj nezaposlenih pao ispod 140 tisuća - trenutno ih je 139.676, a objavljena su 24.782 slobodna radna mjesta. Slovenija Krka predlaže isplatu od 3,20 eura po dionici 11.04.2019., 08:15:00, LJSE, Provjereno Slovenska farmaceutska kompanija Krka jučer je putem Ljubljanske burze izvijestila da je Uprava kompanije predložila isplatu dioničarima od 3,20 eura po dionici, što je rast od 10,3 posto u odnosu na prošlogodišnji iznos, navode iz Krke. Nadzorni odbor je zajedno s Upravom na sjednici pripremio prijedlog upotrebe dobiti za 2018. godinu. Predviđeno je da se dobit društva za prošlu godinu od 189,5 milijuna eura rasporedi u dio za dividendu, dio u zadržanu dobit, a da se dio prenese u sljedeću godinu, navodi se u priopćenju. Za isplatu predviđeno je 3,20 eura bruto po dionici, odnosno ukupno 101,8 milijuna eura. U zadržanu dobit bi se rasporedilo 43,8 milijuna eura, a u sljedeću godinu prenijelo bi se isti iznos od 43,8 milijuna eura. Navedeni iznosi izračunavaju se uzimajući u obzir vlastite dionice na dan 10. travnja 2019., a u objavi za sazivanje glavne skupštine uzet će se u obzir broj vlastitih dionica na dan objave, navodi se u priopćenju. Triglav razmatra izdavanje subordinirane obveznice 11.04.2019., 08:30:00, LJSE, Provjereno Zavarovalnica Triglav jučer je putem Ljubljanske burze objavila da razmatra mogućnost izdavanja nove subordinirane obveznice koja će zamijeniti postojeće izdane podređene obveznice do 2020. godine. Iz Triglava navode da je to dio redovnog upravljanja kapitalom Grupe Triglav s ciljem osiguranja optimalne strukture kapitala i troškovne učinkovitosti. Ova informacija nije ni javna ponuda obveznica u smislu Zakona o tržištu financijskih instrumenata niti obveza Društva za izdavanje obveznica, navodi se u objavi. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Također navode da će svaka odluka o potencijalnom izdavanju obveznica biti donesena nakon provjere tržišnih uvjeta. Svijet Brexit odgođen za 31. listopada 2019. 11.04.2019., 06:35:00, Večernji list Brexit je odgođen po drugi put, ovaj put do 31. listopada 2019., odlučili su premijeri i predsjednici 27 država članica EU na summitu u Bruxellesu. Prvi datum očekivanog izlaska Velike Britanije iz EU bio je 29. ožujka, pa je to odgođeno do 12. travnja, da bi jučer ponovo bilo odgođeno do kraja listopada. Bez ikakvih garancija da i tada, uoči 31. listopada, neće ponovo biti odgođen. Tijekom tog razdoblja, smjer djelovanja bit će potpuno u rukama Ujedinjene Kraljevine. UK može ratificirati sporazum o povlačenju i u tom slučaju produljenje će biti okončano. Također može ponovno razmisliti o cijeloj strategiji Brexita. To može dovesti do promjena u političkoj deklaraciji, ali ne i u sporazumu o povlačenju. Do kraja ovog razdoblja, UK također ima mogućnost povlačenja aktivacije članka 50. i odustajanja od Brexita u potpunosti, rekao je predsjednik Europskog vijeća Donald Tusk na press konferenciji po završetku summita. Završio je porukom Britancima: molim vas nemojte protratiti ovo vrijeme. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 177,0 0,3 0,9-1,9 2,9 0,6-0,8-3,0 7.788 44 1.009 1.025 0,8 ADRS2 445,0 0,2 0,0 0,7 6,2 6,7 4,2 5,2 44.500 100 1.390 1.279 1,0 ARNT 342,0 0,0 0,6 4,9 0,6 0,3-5,0-20,3-0 676 703 0,8 ATGR 1.130,0 0,0-0,9 0,9-2,6-2,6 7,6 18,9 73.450 65 118 158 1,0 ATPL 279,0 3,0-1,8-3,8-14,7-16,0-37,7-44,9 228.804 829 494 342 1,0 DDJH 9,6-3,0-3,0-12,7-22,0-23,2-40,7-35,1 2.971 308 2.019 2.019 0,7 DLKV 6,4 3,5-4,2-9,3-21,3-20,5-38,9-59,6 26.093 3.997 9.076 6.881 1,3 ERNT 1.080,0-0,5-1,8-0,5 8,0 6,9 1,9-7,3 115.700 107 96 96 1,1 HT 163,5 0,3-0,3 3,5 9,4 9,0 8,3 1,6 346.200 2.119 5.538 5.219 0,6 JDRN 15,6-2,8-0,3 6,5-4,0-7,4 32,9-7,4 79.869 5.076 2.215 1.217 - KOEI 655,0 0,0 2,3 4,0 21,3 22,4 2,3-0,8 199.775 305 441 317 0,7 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,7 99.000 330 1.005 977 0,5 OPTE 3,1 4,1 4,8 90,1 81,2 82,2 86,7 40,0 554.114 182.812 244.304 136.892 1,5 PODR 376,0 0,3 0,3 2,2 0,5 0,3 9,3 44,1 151.854 404 659 510 1,3 RIVP 35,1 1,2 3,8 5,4 2,0-4,4-6,4-11,8 1.511.621 43.386 30.722 22.170 1,3 ZABA 64,0 0,0 4,1 1,3 12,3 11,9 13,9 10,3 640.720 9.993 5.933 5.068 1,6 CROBEX 1.808,5 0,2 0,7 2,4 4,3 3,4 2,0 1,1 4.082.459 245.573 298.422 182.451 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 177,0 731 3,4% 8,4 0,9 0,6 0,9 6,9 5,6% 2018-12 ADRS2 445,0 3.019 9,1% 15,2 0,8 1,4 0,5 3,4 3,9% 2018-12 ARNT 342,0 1.754 5,7% 19,9 1,1 2,4 2,5 8,9 0,0% 2018-12 ATGR 1.130,0 3.767 11,0% 4,8 1,6 0,3 0,4 3,1 1,8% 2018-12 ATPL 279,0 385 1,9% 41,9 0,7 1,0 3,2 9,3 0,0% 2018-12 DDJH 9,6 97 0,3% - 1,7 0,2 1,0 17,2 0,0% 2018-12 DLKV 6,4 158 0,4% - 1,1 0,1 0,4-0,0% 2018-12 ERNT 1.080,0 1.438 5,1% 12,7 4,7 0,9 0,8 7,9 3,0% 2018-12 HT 163,5 13.290 8,8% 13,3 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% 2018-09 JDRN 15,6 255 1,6% 886,2 0,4-2,4 16,8 0,0% 2018-12 KOEI 655,0 1.675 7,9% 14,9 0,7 0,6 0,5 7,8 2,1% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 21,3% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% 2018-12 OPTE 3,1 196 0,6% 42,9 19,7 0,4 0,7 2,9 0,0% 2018-12 PODR 376,0 2.622 9,3% 12,2 0,9 0,6 0,8 7,4 1,9% 2018-12 RIVP 35,1 4.314 8,5% 18,2 1,6 2,2 53,7 9,5 2,6% 2018-12 ZABA 64,0 20.458 5,3% 10,0 1,1 211,2 - - 4,1% 2018-12 CROBEX* 57.442 100,0% 11,4 1,2 223,8 1,0 7,5 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 110 4,75 0,58 0,17 0,71 6,11 1,5% Izvješće ADRS2 445,0 3.019 15,17 0,81 1,41 0,95 5,94 3,9% 2018-12 ATGR 1.130,0 3.767 4,75 1,57 0,33 0,40 3,11 1,8% 2018-12 CKML 5.000,0 525 12,34 0,87 0,41 0,44 5,72 1,5% 2018-12 IPKK 42,8 29-0,12 0,07 1,31-0,0% 2018-12 KRAS 388,0 502 10,12 0,71 0,50 0,71 6,29 0,0% 2018-12 PODR 376,0 2.622 12,19 0,87 0,62 0,81 7,36 1,9% 2018-12 VIRO 81,0 110-0,58 0,17 0,90-0,0% 2018-12 GRAĐEVINARSTVO 59 14,02 1,11 0,26 1,71 16,71 0,0% DLKV 6,4 158-1,11 0,14 0,43-0,0% 2018-12 INGR 3,4 46-0,41 1,25 13,90-0,0% 2018-12 IGH 118,0 72 14,02-0,39 2,45 16,71 0,0% 2018-12 THNK 120,0 23-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 BRODARI 22 41,95 0,10 0,17 3,32 10,19 0,0% ATPL 279,0 385 41,95 0,65 1,05 3,16 9,33 0,0% 2018-12 JDPL 13,7 22-0,10 0,17 3,32 11,05 0,0% 2018-12 ULPL 37,0 20 - -0,05 0,13 7,06-0,0% 2018-12 TRANSPORT 389 168,20 0,65 2,50 2,29 290,17 0,0% LKPC 440,0 185 66,59 0,45 0,88 0,44 10,04 0,0% 2018-12 LKRI 44,0 593 269,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% 2018-12 TELEKOMUNIKACIJE 7.364 12,99 2,88 1,32 1,01 5,47 3,3% ERNT 1.080,0 1.438 12,65 4,71 0,92 0,78 7,94 3,0% 2018-12 HT 163,5 13.290 13,32 1,05 1,72 1,25 3,00 3,7% 2018-09 INDUSTRIJA 414 11,66 0,83 0,39 0,70 8,26 1,1% DDJH 9,6 97-1,70 0,22 0,96 17,24 0,0% 2018-12 KOEI 655,0 1.675 14,95 0,73 0,63 0,55 7,78 2,1% 2018-12 RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% 2018-12 ADPL 177,0 731 8,38 0,93 0,56 0,85 6,93 5,6% 2018-12 SIROVINE 64-0,28 0,04 0,11-0,0% PTKM 15,0 64-0,28 0,04 0,11-0,0% 2018-12 ENERGIJA 17.565 19,16 1,79 3,37 3,11 8,25 1,3% INA 3.120,0 31.200 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% 2018-12 JNAF 3.900,0 3.930 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 TURIZAM 2.519 18,16 1,52 2,91 3,75 9,83 0,0% HIMR 810,0 515 22,36 1,41 3,06 3,90 10,21 0,0% 2018-12 LRH 3.600,0 1.090-1,44 3,53 3,92 14,71 0,0% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 11,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% 2018-12 PLAG 1.610,0 3.538 12,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% 2018-12 RIVP 35,1 4.314 18,16 1,61 2,22 3,35 9,46 2,6% 2018-12 ARNT 342,0 1.754 19,87 1,06 2,36 2,53 8,91 0,0% 2018-12 BANKE 17.310 9,23 0,96 107,06 - - 3,1% PBZ 745,0 14.163 8,43 0,83 2,89 - - 2,0% 2018-12 ZABA 64,0 20.458 10,03 1,09 211,23 - - 4,1% 2018-12 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 850 0,0 0,0 18,5-28,9-52,9-49,3-46,9 4.261.890 5.014 1.513 6.639 1,6 ALFA 32.000 0,0 0,0-3,0-3,0-4,5-4,6-11,1-0 17 9 0,5 ENHL 661 1,5 4,9 4,9-1,0-1,0-11,3-11,9 705.948 1.068 214 2.252 1,4 FITO 2.898 0,0 3,4 4,6 7,4 7,3 3,5 3,1-0 241 604 0,7 IMPL 3.196 0,0 6,5 6,5-0,1 6,5 4,4-6,0-0 101 171 0,7 JESV 5.112 0,0 0,0 2,1-5,3-5,3-0,7 2,2-0 62 77 0,6 KMBN 2.712-1,4-3,1 8,3 26,1 23,4 38,4 49,8 949.200 350 1.042 925 1,0 MTLC 2.051-1,7 0,5 0,0 1,6 2,3 3,6 0,0 10.255 5 262 172 0,8 NIIS 736-0,1 1,1 1,9 7,3 6,7 7,4 1,7 835.582 1.136 8.064 6.306 0,6 SJPT 175-2,8 0,0 0,0 25,0 27,7 29,6-26,5 301.412 1.721 133 28.591 2,6 TGAS 11.500 0,9 2,7 4,5 7,9-1,7 4,5-6,5 10.936.400 951 125 147 0,9 BELEX15 736-0,4 0,5 5,4 4,8-3,4 0,5-0,3 18.000.687 10.245,0 11.775,1 45.892,1 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 850 29.146 10,6% 6,88 1,00 3,45 3,32 5,80 7,1% 2017-09 ALFA 32.000 5.035 2,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% 2017-06 ENHL 661 7.161 2,3% 31,40 0,83 33,54 38,85 762,59 3,0% 2017-09 FITO 2.898 7.651 8,4% 6,10 1,01 2,25 2,09 5,82 2,8% 2017-06 IMPL 3.196 3.012 1,0% 4,73 0,59 0,21 0,41 4,72 0,0% 2017-06 JESV 5.112 1.558 1,9% 3,68 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% 2017-06 KMBN 2.712 46.623 23,8% 24,80 0,72 4,81 - - 4,2% 2017-06 MTLC 2.087 2.129 7,6% 3,80 0,44 0,24 0,28 2,69 3,8% 2017-06 NIIS 735 119.849 36,9% 4,37 0,55 0,54 0,89 4,40 6,4% 2017-09 SJPT 172 2.372 1,1% - 0,21 0,13 0,63 13,94 0,0% 2017-09 TGAS 11.500 11.922 4,7% 8,19 0,74 1,38 1,28 3,72 0,0% 2017-06 BELEX15* 233.445 100,0% 6,16 0,63 47,61 0,98 4,76 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 59,8 2,7 3,8 2,0 4,2 3,5 9,9 4,9 604.285 10.234 4.175 4.914 0,9 PETG 351,0 0,3 1,2 1,2 10,4 13,2 4,8 0,3 58.930 168 257 252 0,8 TLSG 65,0 0,0 0,0 1,2 12,8 10,2-3,0-22,6 2.080 32 403 629 1,3 POSR 17,3 1,2 1,8 1,2 14,6 13,1 12,3-1,1 35.967 2.103 2.158 2.089 1,0 ZVTG 34,2 0,6 0,3-1,2 14,8 12,9 20,8 3,0 64.832 1.895 2.432 2.887 1,1 LKPG 28,0 1,1 0,0 5,7 12,0 7,7-9,7-8,2 2.675 95 778 1.218 1,1 IEKG 2,8 3,0 15,0 8,7-1,4 6,2 2,2 36,6 7.334 2.666 2.917 2.537 0,9 CICG 208,0-1,4-1,4 0,5 18,9 14,9-9,2-4,6 250.724 1.195 211 246 1,2 UKIG 16,2 0,0-2,4 0,6-1,8 2,5-4,7 1,3-0 339 257 0,5 KDHR 83,5 0,0 0,0 9,9 50,5 63,7 62,1 1.280,2 1.837 22 4.804 2.288 1,6 NLBR 61,8 0,3-0,3-1,9 50 64 - - 363.832 5.877 4.804 2.288 - SBITOP 883,8 1,1 1,6 1,6 9,9 9,8 7,2 6,3 1.392.496 24.287 20.247 18.761 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 0,0 3,6 4,5 0,0 2,7-8,0 23 1 6 14 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 59,8 1.903 29,7% 10,95 1,24 1,43 1,34 5,19 4,6% 2018-12 PETG 351,0 724 21,6% 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 TLSG 65,0 423 7,2% 12,69 0,68 0,59 1,09 4,19 7,7% 2018-12 POSR 17,3 268 7,5% 6,27 0,79 0,53 - - 4,6% 2018-12 ZVTG 34,2 776 13,1% 9,61 1,04 0,82 - - 7,3% 2018-12 LKPG 28,0 392 6,6% 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% 2018-09 IEKG 2,8 76 1,0% - 0,65 0,48 0,88 21,15 0,0% 2018-09 CICG 208,0 168 4,3% 5,50 0,97 1,03 0,82 2,77 4,6% 2018-12 UKIG 16,2 46 1,0% 3,78 0,28 0,19 0,69 5,99 0,0% 2018-12 KDHR 83,5 223 2,8% - - - - - - - NLBR 61,8 1.236 5,2% - - - - - - - SBITOP 6.235 94,8% 10,46 1,04 0,61 0,86 7,54 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23,0 139 - - 0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,6 7,44 0,71 0,33 0,71 6,29 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 445,0 406,1 15,17 0,81 1,41 0,60 3,75 3,9% 2018-12 Atlantic grupa (HRK) 1.130,0 506,7 4,75 1,57 0,33 0,40 3,11 1,8% 2018-12 Kraš (HRK) 388,0 67,6 10,12 0,71 0,50 0,71 6,29 0,0% 2018-12 Podravka (HRK) 376,0 352,8 12,19 0,87 0,62 0,81 7,36 1,9% 2018-12 Soja protein (RSD) 172,0 1,5 0,12 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 81,0 14,7-0,58 0,17 0,90-0,0% 2018-12 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,3 5,65 0,81 0,40 0,84 5,80 4,4% Ad Plastik (HRK) 177,0 98,3 8,38 0,93 0,56 0,85 6,93 5,6% 2018-12 Alfa plam a.d. (RSD) 32.000,0 42,6 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,6 13,1-1,70 0,22 0,96 17,24 0,0% 2018-12 Metalac (RSD) 2.087,0 18,0 3,80 0,44 0,24 0,28 2,69 7,2% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 952,9 5,82 0,71 0,79 1,05 5,19 2,3% Krka (EUR) 59,8 1.903,1 10,95 1,24 1,43 1,34 5,19 4,6% 2018-12 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% Petrokemija (HRK) 15,0 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% 2018-12 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 79,8 37,78 0,85 1,77 1,66 10,04 0,0% Intereuropa (EUR) 2,8 75,8-0,65 0,48 0,88 21,15 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 28,0 392,0 8,98 1,03 1,77 1,66 4,66 3,4% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 440,0 24,9 66,59 0,45 0,88 0,44 10,04 0,0% 2018-12 Luka Rijeka (HRK) 44,0 79,8 269,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% 2018-12 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 850,0 246,8 6,88 1,00 3,45 3,32 5,80 7,1% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,1 11,17 0,83 0,39 2,45 389,65 0,0% Dalekovod (HRK) 6,6 21,9-1,14 0,14 0,43-0,0% 2018-12 Energoprojekt holding (RSD) 661,0 60,6 31,40 0,83 33,54 38,85 762,59 3,0% 2017-09 Ingra (HRK) 3,4 6,2-0,41 1,25 13,90-0,0% 2018-12 Institut IGH (HRK) 118,0 9,7 14,02-1,53 0,39 2,45 16,71 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 225,3 14,95 0,73 0,63 0,55 7,78 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 655,0 225,3 14,95 0,73 0,63 0,55 7,78 2,1% 2018-12 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 869,2 9,87 0,98 0,97 1,18 6,41 3,3% INA (HRK) 3.120,0 4.197,2 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% 2018-12 JANAF (HRK) 3.900,0 528,7 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 Petrol (EUR) 351,0 723,6 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 NIS (RSD) 735,0 1.014,9 4,37 0,55 0,54 0,89 4,40 6,4% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.105,4 13,01 0,86 1,15 1,17 3,60 5,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 163,5 1.787,9 13,32 1,05 1,72 1,25 3,00 3,7% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 65,0 422,9 12,69 0,68 0,59 1,09 4,19 7,7% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 193,4 12,65 4,71 0,92 0,78 7,94 3,0% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.080,0 193,4 12,65 4,71 0,92 0,78 7,94 3,0% 2018-12 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 208,1 10,03 0,36 4,52 - - #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 - - #DIV/0! 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.712,0 394,8 24,80 0,72 4,81 - - 4,2% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 64,0 2.752,2 10,03 1,09 211,23 - - 4,1% 2018-12 Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4,23 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 345,4 7,18 0,79 0,82 - - 4,6% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,3 268,1 6,27 0,79 0,53 - - 4,6% 2018-12 Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,2 776,4 9,61 1,04 0,82 - - 7,3% 2018-12 Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 345,4 7,18 0,00 0,86 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.