ER_Report_5.dot

Korporativne analize 24.4.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,43%. CROBEX je dan zatvorio na 1.826,50 bodova uz 9,81 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 4,40%, uz ostvareni promet od 4,12 mil. kn, dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 0,61%, uz ostvareni promet od 1,74 mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,68 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: AD Plastik dogovorio nove poslove od 10,2 milijuna eura HR: Ericsson Nikola Tesla gradi širokopojasnu svjetlovodnu mrežu u Istri i PGŽ-u HR: Nezaposlenost u ožujku pala sa 10,2 na 9,5 posto HR: Suficit opće države lani 0,2 posto BDP-a, a javni dug 74,6 posto BDP-a CROBEX 0,43% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 23.4.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 14,47 Redovni promet (mil.kuna) 9,81 OTC promet (mil.kuna) 0,16 CROBEX 1.826,50 CROBEX % 0,43% CROBEX10 1.081,56 CROBEX 10% 0,87% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VIRO 12,00 ULJN -12,28 PLCH 5,88 LKPC -6,82 HPB 4,94 MAIS -5,63 RIVP 4,40 ULPL -5,58 INGR 2,94 SNBA -4,97 ATPL 2,61 KODT -3,67 LKRI 2,27 LRH -3,26 VLEN 2,08 DDJH -3,09 JDGT 2,00 PTKM -2,60 ZABA 0,89 JDRN -1,88 UK: Zaposlenost u Velikoj Britaniji u prva tri mjeseca ove godine najviša u zadnjih 48 godina CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) RIVP 4,12 47,19 109.920 38,0 4,40% HT 1,74 19,93 10.607 164,0 0,61% ADRS2 0,68 7,81 1.509 452,0 0,00% OPTE 0,43 4,89 142.036 3,0 0,67% ARNT 0,37 4,18 1.068 342,0 0,00% PODR 0,35 4,04 930 379,0 0,00% KOEI 0,34 3,95 510 675,0 0,75% HMAM 0,25 2,89 1.000 252,0 0,80% ATPL 0,24 2,71 885 275,0 2,61% ATGR 0,21 2,40 179 1.180,0 0,00% Top 10 8,73 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.656 0,5 4,5 7,9 14,3 9,0 S&P 500 2.934 0,9 4,7 9,8 17,0 9,9 Nasdaq Comp. 8.121 1,3 6,3 13,5 22,4 13,9 DAX 12.236 0,1 7,7 9,9 15,9-2,7 FTSE-100 7.523 0,8 4,4 7,9 11,8 1,7 DJ Euro Stoxx 50 3.504 0,1 6,0 12,1 16,7-0,3 Nikkei-225 22.260 0,2 2,9 7,4 11,2 0,8 Shanghai Comp. 3.199-0,5 3,0 22,5 28,3 4,3 Hang Seng Index 29.963 0,0 2,9 10,2 15,9-1,0 Bombay Sensex 38.565-0,2 1,0 5,4 6,9 11,9 Datum 23.4.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.827 0,4 1,4 3,7 4,4 2,5 CROBEX10, Zagreb 1.082 0,9 3,0 6,2 6,3 4,6 BELEX15, Beograd 742-0,9 1,7 6,0-2,6 0,2 SBITOP, Ljubljana 880 0,1 0,7 4,2 9,4 5,0 SASX-10, Sarajevo 780 1,2 2,5 19,3 24,4 28,0 BIRS, Banja Luka, BIH 690-0,1-5,9 19,8 22,1 34,8 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.635 0,0-1,2 1,3 4,8 30,1 BETI, Bukurešt 8.358-0,5 4,1 16,7 13,2-6,7 SOFIX, Sofija 571-0,8-2,0 0,5-4,0-13,4 BUX, Budimpešta 43.245 1,0 3,1 5,8 10,5 13,4 PX50, Prag 1.098-0,3 1,8 8,0 11,3-2,0 WIG, Varšava 60.939 0,0 1,4 1,8 5,6 1,6 RTS, Moskva 1.278 0,2 5,3 9,1 19,6 11,6 ATS, Beč 3.298-0,1 8,5 11,4 20,1-5,6 ISE-100, Istanbul 95.953 0,0-3,9-2,0 5,1-13,5 Datum 23.4.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,42 7,43 7,42 7,43 7,41 7,42 USD/HRK 6,62 6,61 6,57 6,53 6,47 6,07 EUR/RSD 118,1 118,1 117,9 118,3 118,2 118,1 RH 2026, HRK yield (%) 1,3 1,3 1,5 1,8 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 12,3 12,4 16,5 17,8 25,4 16,3 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 74,5 74,0 67,0 62,7 53,8 74,7 6.407 6.476 6.312 5.981 5.965 6.944 1.273 1.274 1.313 1.280 1.282 1.324 Baltic Dry Index 821 790 690 1.092 1.271 1.306 Baltic Dirty Tanker Index 644 653 695 875 1.252 639 Datum 23.4.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska AD Plastik dogovorio nove poslove od 10,2 milijuna eura 23.04.2019., 12:26:00, ZSE, Provjereno AD Plastik Grupa dogovorila je nove poslove za europsko tržište ukupne vrijednosti 10,2 milijuna eura uz ostalo i za Audi, BMW i Suzuki, izvijestili su jučer iz te tvrtke sa sjedištem u Solinu. U sklopu tih narudžbi dogovoreni su i prvi poslovi za mađarsku tvornicu AD Plastik Grupe - Tisza Automotive - od početka njezine integracije. Za tržište Mađarske dogovoreni su tako poslovi sveukupne vrijednosti 3,6 milijuna eura. S kupcem Alro ugovoreni su poslovi proizvodnje obloga vrata i komponenti branika ukupne vrijednosti 2,2 milijuna eura, dok je s tvrtkom SMP ugovorena proizvodnja krovnih letvica u vrijednosti od 0,9 milijuna eura. Navedeni poslovi realizirati će se na mađarskoj proizvodnoj lokaciji. Direktor tvornice Tisza Automotive Daniel Kovač istaknuo je da se do kraja 2019. planira potpuna integracija Tisza Automotivea u sustav AD Plastik Grupe. "Nakon reorganizacije koju provodimo i planiranih investicija, lokacija u Mađarskoj bit će potpuno spremna za nove poslove i izazove. Tvornica ima velik potencijal i sigurno će doprinijeti našem pozicioniranju kao jednog od vodećih globalnih dobavljača na području istočne Europe", naglasio je Daniel Kovač. AD Plastik Grupa, isto tako, ugovorila je i nove poslove sa svojim dugogodišnjim kupcima Renault Grupom i Hellom. Proizvodit će nosače radara ukupne vrijednosti 1,5 milijuna eura te kućišta svjetla ukupne vrijednosti 5,1 milijun eura. Ericsson Nikola Tesla gradi širokopojasnu svjetlovodnu mrežu u Istri i PGŽ-u 23.04.2019., 10:58:00, ZSE, Provjereno Kompanija Ericsson Nikola Tesla i tvrtka Rune Crow potpisali su ugovor o implementaciji pristupa širokopojasne svjetlovodne mreže u ruralnim područjima Istarske i Primorsko-goranske županije, objavili su jučer iz Ericsson Nikole Tesle putem Zagrebačke burze. Rural Network Project (RUNE) je prvi i trenutno jedini međunarodni projekt na razini Europe kojim se povezuje teritorij više zemalja članica putem jedinstvene prekogranične svjetlovodne mreže. Izgradnjom mreže u ruralnim područjima koja trenutno nisu pokrivena svjetlovodnom infrastrukturom i gdje ne postoji komercijalni interes postojećih davatelja internetskih usluga, RUNE će jedinicama lokalne samouprave pomoći u dostizanju ciljeva Digitalne agende za Europu 2020. Također će pridonijeti liberalizaciji tržišta elektroničkih komunikacijskih usluga, što u konačnici svim operatorima jamči ravnopravan pristup krajnjim korisnicima uz jednake uvjete. Direktor prodaje i marketinga za alternativne operatore u Ericssonu Nikoli Tesli Goran Ožbolt je istaknuo kako je ovaj projekt važan za širenje širokopojasnog pristupa u ruralnim područjima kao temelja njihovog razvoja jer postoji jasna korelacija između dostupa do širokopojasne infrastrukture i porasta BDP-a. Nezaposlenost u ožujku pala sa 10,2 na 9,5 posto 23.04.2019., 05:54:00, Hina Krajem ožujka u Hrvatskoj je bilo 1,38 milijuna zaposlenih, što je 0,6 posto više nego krajem veljače, dok je stopa registrirane nezaposlenosti snižena s 10,2 na 9,5 posto, pokazuju podaci DZS-a. Prema izvješću DZS-a, krajem ožujka u Hrvatskoj je ukupno bilo 1.384.227 zaposlenih, ili 8.643 osoba više nego krajem veljače. Po podacima koje DZS preuzima od Hrvatskog zavoda za zapošljavanje, krajem ožujka u evidenciji zavoda bila je registrirana 145.801 nezaposlena osoba, što je za 6,8 posto ili 10.577 osoba manje u odnosu na veljaču i 18,1 posto manje nego u ožujku 2018. godine. Stopa registrirane nezaposlenosti, koja se izračunava kao odnos nezaposlenih prema ukupnome aktivnom stanovništvu, tako je pala na 9,5 posto, dok je krajem veljače iznosila 10,2 posto. Suficit opće države lani 0,2 posto BDP-a, a javni dug 74,6 posto BDP-a 23.04.2019., 14:04:00, Hina Hrvatska je u 2018. godini zabilježila višak proračuna konsolidirane opće države i lani je on iznosio 758 milijuna kuna, ili 0,2 posto BDP-a, dok je konsolidirani dug opće države iznosio 284,7 milijardi kuna, što je 74,6 posto BDP-a, pokazuju podaci iz Izvješća o prekomjernom proračunskom manjku i razini duga opće države u Hrvatskoj koje je jučer objavio DZS. Ti podatci službene statistike, koji se odnose na razdoblje od 2015. do 2018. godine, pokazuju da je Hrvatska drugu godinu za redom bilježi suficit konsolidirane opće države, ali je on manji nego 2017. godine, te da se udio duga opće države u BDP-u nastavlja smanjivati. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Po podacima DZS-a, konsolidirani dug opće države na kraju prošle godine iznosio je 284,7 milijardi kuna, ili 74,6 posto BDP-a, dok je u 2017. iznosio 284,3 milijarde kuna, odnosno 77,8 posto BDP-a. U 2016. dug je iznosio 282,8 milijardi kuna, ili 80,5 posto BDP-a, dok je u 2015. iznosio 284,4 milijarde kuna, odnosno 83,7 posto BDP-a. "Bez obzira na porast razine, udio duga konsolidirane opće države u BDP-u i dalje kontinuirano pada u posljednje četiri godine, tako da je u 2018. pao za 3,2 postotna boda BDP-a u odnosu na 2017., tj. iznosi 74,6 posto BDP-a. U nominalnim iznosima dug bilježi blagi porast u odnosu na 2017. (379 milijuna kuna ili 0,1 posto). Uzrok tome je što je porast neto zaduženja (2,7 milijardi kuna) gotovo poništen negativnim tečajnim razlikama (minus 2,3 milijarde kuna)", objašnjavaju iz DZS-a. Svijet Zaposlenost u Velikoj Britaniji u prva tri mjeseca ove godine najviša u zadnjih 48 godina 23.04.2019., 08:15:00, SEEbiz Zaposlenost u Velikoj Britaniji u prva tri mjeseca ove godine postigla je najvišu razinu u posljednjih 48 godina, odnosno od kada tamošnji Ured za statistiku prati kretanje zaposlenosti. Ulaskom u radni odnos od početka godine novih 179 tisuća Britanaca, zaposlenih je na Otoku koncem ožujka bilo 37 milijuna i 720 tisuća. Stopa nezaposlenosti u prvom tromjesječju zadržala se na razini od 3,9 posto što je najniža stopa od 1975., navodi britanski Ured za statistiku, ukazujući i na trendove povećanja zapošljavanja žena na tržištu rada i zadržavanja stope nezaposlenosti mladih Britanaca ispod prosjeka Europske unije. Komentirajući kretanja u britanskoj ekonomiji koja su dovela do rekordne zaposlenosti, Ured, među ostalim, skreće pozornost na rast tamošnjeg BDP-a za 0,3 posto u prvom 'kvartalu', rast prihoda u uslugama za 0,4 posto, smanjivanje inflacije te povoljan odnos štednje i investicija i kod kućanstava, i kod poduzeća i kod javnog sektora. S druge strane, uz rekordnu zaposlenost, u prvom tromjesječju ove godine na britanskom tržištu tada bilježi se i najveći porast plaća u posljednjih desetak godina. Prema podacima statističkog ureda, cijena rada u prva tri mjeseca porasla je na Otoku 3,5 posto dosegavši prosjek plaće od 611 eura za radni tjedan. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 181,0-0,3 0,6 1,1 5,2 2,8 1,1-2,2 182.288 1.003 768 1.058 0,9 ADRS2 452,0 0,0 0,4 1,8 7,6 8,4 5,9 7,9 681.916 1.509 1.403 1.294 1,0 ARNT 342,0 0,0 0,0 3,0 0,6 0,3-9,0-17,8 365.070 1.068 704 662 0,7 ATGR 1.180,0 0,0 1,7 0,9-1,7 1,7 12,4 25,5 209.550 179 87 154 1,0 ATPL 275,0 2,6 0,0-2,8-10,1-17,2-40,6-48,3 236.676 885 497 376 1,1 DDJH 9,4-3,1-3,9-10,9-21,7-24,8-43,7-35,2 20.378 2.156 1.850 2.048 1,1 DLKV 7,0-1,1 2,0-5,7-10,0-13,4-32,4-57,2 36.033 5.170 8.554 7.431 1,2 ERNT 1.060,0 0,0-2,8-5,4 7,7 5,0 0,0-7,4 136.510 129 92 96 1,2 HT 164,0 0,6 0,6 0,9 7,9 9,3 9,0 0,6 1.738.821 10.607 6.142 5.623 0,7 JDRN 15,7-1,9 0,6 1,3-1,9-6,5 30,8-6,2 4.619 294 2.557 1.333 - KOEI 675,0 0,7 1,5 7,1 19,5 26,2 8,9 0,0 344.250 510 325 319 0,8 MAIS 302,0-5,6 0,7 0,7 0,7 0,7 2,0 1,3 15.100 50 647 867 0,5 OPTE 3,0 0,7 2,7 3,4 76,5 77,5 88,7 50,0 426.996 142.036 254.014 137.236 1,4 PODR 379,0 0,0 0,8 1,1-1,3 1,1 8,9 40,4 352.410 930 759 572 1,2 RIVP 38,0 4,4 8,6 12,4 9,8 3,5 0,0-3,1 4.118.129 109.920 30.864 24.251 1,3 ZABA 56,5 0,9-10,3-11,4-5,5-1,2-1,2 0,9 60.851 1.077 6.627 5.567 1,4 CROBEX 1.826,5 0,4 0,5 1,4 3,9 4,4 2,5 2,1 8.929.595 271.843 310.760 188.911 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 181,0 747 3,4% 8,6 1,0 0,6 0,9 7,0 5,5% 2018-12 ADRS2 452,0 3.066 9,1% 15,4 0,8 1,4 0,5 3,4 3,9% 2018-12 ARNT 342,0 1.754 5,6% 19,9 1,1 2,4 2,5 8,9 0,0% 2018-12 ATGR 1.180,0 3.934 11,3% 5,0 1,6 0,3 0,4 3,2 1,7% 2018-12 ATPL 275,0 379 1,8% 41,3 0,6 1,0 3,1 9,3 0,0% 2018-12 DDJH 9,4 95 0,2% - 1,7 0,2 1,0 17,2 0,0% 2018-12 DLKV 7,0 172 0,4% - 1,2 0,1 0,4-0,0% 2018-12 ERNT 1.060,0 1.411 5,0% 12,4 4,6 0,9 0,8 7,8 3,1% 2018-12 HT 164,0 13.331 8,8% 13,4 1,1 1,7 1,3 3,0 3,7% 2018-09 JDRN 15,7 257 1,6% 894,7 0,4-2,5 17,0 0,0% 2018-12 KOEI 675,0 1.726 8,1% 15,4 0,7 0,6 0,6 8,0 2,1% 2018-12 MAIS 302,0 3.305 21,1% 11,8 1,8 0,0 3,9 11,7 0,0% 2018-12 OPTE 3,0 191 0,5% 41,7 19,2 0,4 0,7 2,9 0,0% 2018-12 PODR 379,0 2.643 9,2% 12,3 0,9 0,6 0,8 7,4 1,8% 2018-12 RIVP 38,0 4.670 9,1% 19,7 1,7 2,4 56,6 10,0 2,4% 2018-12 ZABA 56,5 18.061 4,6% 8,9 1,0 186,5 - - 4,6% 2018-12 CROBEX* 55.744 100,0% 11,0 1,1 199,2 1,0 7,3 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 114 4,96 0,60 0,18 0,71 6,17 1,4% Izvješće ADRS2 452,0 3.066 15,41 0,82 1,43 0,96 6,00 3,9% 2018-12 ATGR 1.180,0 3.934 4,96 1,64 0,34 0,42 3,22 1,7% 2018-12 CKML 5.300,0 557 13,08 0,93 0,43 0,47 6,03 1,4% 2018-12 IPKK 40,0 27-0,11 0,06 1,30-0,0% 2018-12 KRAS 390,0 505 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 PODR 379,0 2.643 12,29 0,88 0,62 0,81 7,41 1,8% 2018-12 VIRO 84,0 114-0,60 0,18 0,91-0,0% 2018-12 GRAĐEVINARSTVO 59 13,66 1,21 0,27 1,71 16,64 0,0% DLKV 7,0 172-1,21 0,15 0,44-0,0% 2018-12 INGR 3,5 47-0,42 1,29 13,94-0,0% 2018-12 IGH 115,0 70 13,66-0,38 2,44 16,64 0,0% 2018-12 THNK 120,0 23-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 BRODARI 21 41,35 0,09 0,17 3,32 10,15 0,0% ATPL 275,0 379 41,35 0,64 1,03 3,14 9,28 0,0% 2018-12 JDPL 13,0 21-0,09 0,17 3,32 11,02 0,0% 2018-12 ULPL 37,2 20 - -0,05 0,13 7,06-0,0% 2018-12 TRANSPORT 390 168,99 0,64 2,51 2,30 295,96 0,0% LKPC 410,0 173 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12 LKRI 45,0 607 275,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% 2018-12 TELEKOMUNIKACIJE 7.371 12,89 2,84 1,31 1,01 5,39 3,4% ERNT 1.060,0 1.411 12,42 4,63 0,91 0,76 7,77 3,1% 2018-12 HT 164,0 13.331 13,36 1,05 1,72 1,25 3,02 3,7% 2018-09 INDUSTRIJA 421 11,98 0,85 0,39 0,72 7,83 1,0% DDJH 9,4 95-1,66 0,21 0,96 17,16 0,0% 2018-12 KOEI 675,0 1.726 15,40 0,75 0,65 0,57 8,05 2,1% 2018-12 RIZO 15,9 6 n.p. 0,08 0,13 0,22 7,61 0,0% 2018-12 ADPL 181,0 747 8,57 0,96 0,58 0,86 7,03 5,5% 2018-12 SIROVINE 64-0,28 0,04 0,11-0,0% PTKM 15,0 64-0,28 0,04 0,11-0,0% 2018-12 ENERGIJA 17.565 19,16 1,79 3,37 3,11 8,25 1,3% INA 3.120,0 31.200 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% 2018-12 JNAF 3.900,0 3.930 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 TURIZAM 2.530 19,66 1,58 2,90 3,76 10,04 0,0% HIMR 800,0 509 22,09 1,39 3,02 3,86 10,11 0,0% 2018-12 LRH 3.560,0 1.077-1,42 3,49 3,88 14,56 0,0% 2018-12 MAIS 302,0 3.305 11,77 1,79 2,78 3,85 11,73 0,0% 2018-12 PLAG 1.610,0 3.538 12,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% 2018-12 RIVP 38,0 4.670 19,66 1,74 2,40 3,53 9,97 2,4% 2018-12 ARNT 342,0 1.754 19,87 1,06 2,36 2,53 8,91 0,0% 2018-12 BANKE 15.922 8,53 0,89 94,65 - - 3,4% PBZ 725,0 13.782 8,20 0,81 2,82 - - 2,1% 2018-12 ZABA 56,5 18.061 8,85 0,96 186,48 - - 4,6% 2018-12 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 806-3,7 0,6-2,9-27,4-55,3-51,9-52,5 3.932.611 4.881 1.978 6.832 1,6 ALFA 32.001 0,0 0,0-3,0-3,0-4,5-5,3-8,6-0 14 12 0,5 ENHL 700 0,3 1,6 10,9 16,7 4,8 2,8-9,8 52.500 75 182 1.805 1,5 FITO 3.000 0,1 0,0 7,1 10,1 11,1 7,1 7,1 3.000.000 1.000 254 628 0,7 IMPL 3.257 0,0 4,9 8,6 8,5 8,6 6,8-4,2-0 115 85 0,7 JESV 5.137 0,4 0,5 0,7-4,9-4,9 2,1 1,7 2.876.720 560 73 86 0,6 KMBN 2.793-2,0-0,3-0,3 25,6 27,1 39,7 55,0 3.393.575 1.215 707 1.097 1,0 MTLC 2.049 0,0 0,0 0,4 1,5 2,2-0,2 0,9-0 237 173 0,7 NIIS 746 0,8 0,1 3,2 8,6 8,1 8,9 3,2 2.571.266 3.448 6.283 6.560 0,6 SJPT 180 0,0 2,9 1,1 0,0 31,4 32,4-10,0 2.340 13 152 28.585 2,6 TGAS 11.534-1,4 0,8 5,1 6,5-1,4 4,9-3,9 196.070 17 111 149 0,9 BELEX15 742-0,9 0,3 1,7 5,7-2,6 0,8 0,0 16.025.082 11.209,0 10.105,4 46.010,5 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 800 27.431 9,9% 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% 2017-09 ALFA 32.001 5.035 2,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% 2017-06 ENHL 700 7.584 2,5% 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% 2017-09 FITO 3.000 7.920 8,6% 6,32 1,05 2,33 2,17 6,04 2,7% 2017-06 IMPL 3.257 3.069 1,0% 4,82 0,60 0,22 0,41 4,76 0,0% 2017-06 JESV 5.200 1.585 1,9% 3,74 0,30 0,44 0,89 3,91 0,0% 2017-06 KMBN 2.800 48.136 24,3% 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 MTLC 2.049 2.090 7,4% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 3,9% 2017-06 NIIS 742 120.991 36,9% 4,41 0,55 0,54 0,89 4,42 6,3% 2017-09 SJPT 180 2.483 1,1% - 0,22 0,14 0,64 14,08 0,0% 2017-09 TGAS 11.700 12.129 4,8% 8,33 0,75 1,41 1,31 3,78 0,0% 2017-06 BELEX15* 235.383 100,0% 6,21 0,63 49,66 0,98 4,77 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 59,2 0,0-0,7 0,7 2,1 2,4 7,6 2,4 355.836 5.999 4.470 4.668 0,9 PETG 351,0 0,9 0,3 2,3 7,7 13,2 9,7 1,2 120.223 343 232 236 0,8 TLSG 66,0 0,0 0,9 1,2 0,3 11,9-0,6-21,6 6.600 100 430 551 1,3 POSR 17,2 0,0-1,7 3,0 7,5 12,4 16,2-3,9 30.960 1.800 2.033 2.001 1,0 ZVTG 34,3 0,0 0,3-1,2 7,5 13,2 20,4 3,9 129.826 3.795 2.391 2.771 1,1 LKPG 27,5 0,0 1,9 0,4 3,8 5,8-7,1-11,3 5.401 196 723 1.015 1,0 IEKG 2,6 0,0 0,8 9,2-4,4 0,8-5,8 24,8 14.808 5.667 2.895 2.650 1,0 CICG 214,0 0,5 1,4 2,4 9,7 18,2-2,3-4,5 105.406 492 260 248 1,2 UKIG 16,0 0,6-1,2-4,8-4,2 1,3-10,1-5,9 6.384 399 404 289 0,5 KDHR 81,5-1,2-1,8-5,8 39,3 59,8 63,0 965,4 408 5 4.779 2.354 1,7 NLBR 61,2-1,0-0,6-1,9 39 60 - - 804.339 13.075 4.779 2.354 - SBITOP 880,5 0,1-0,1 0,7 5,1 9,4 8,6 5,2 1.580.190 31.871 21.677 19.021 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 0,0 3,6 0,0 0,0 2,7-33,9-0 6 13 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 59,2 1.884 29,6% 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% 2018-12 PETG 351,0 724 21,7% 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 TLSG 66,0 429 7,3% 12,89 0,69 0,60 1,10 4,23 7,6% 2018-12 POSR 17,2 267 7,5% 6,23 0,78 0,53 - - 4,7% 2018-12 ZVTG 34,3 779 13,2% 9,63 1,05 0,82 - - 7,3% 2018-12 LKPG 27,5 385 6,5% 8,82 1,01 1,74 1,63 4,57 3,5% 2018-09 IEKG 2,6 72 0,9% - 0,62 0,45 0,85 20,57 0,0% 2018-09 CICG 214,0 173 4,4% 5,66 0,99 1,06 0,85 2,87 4,4% 2018-12 UKIG 16,0 45 1,0% 3,73 0,27 0,18 0,69 5,97 0,0% 2018-12 KDHR 81,5 218 2,8% - - - - - - - NLBR 61,2 1.224 5,2% - - - - - - - SBITOP 6.200 94,8% 10,41 1,04 0,60 0,86 7,49 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23,0 139 - - 0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,0 7,57 0,71 0,34 0,71 6,31 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 452,0 413,0 15,41 0,82 1,43 0,61 3,80 3,9% 2018-12 Atlantic grupa (HRK) 1.180,0 529,8 4,96 1,64 0,34 0,42 3,22 1,7% 2018-12 Kraš (HRK) 390,0 68,0 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 Podravka (HRK) 379,0 356,0 12,29 0,88 0,62 0,81 7,41 1,8% 2018-12 Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 84,0 15,3-0,60 0,18 0,91-0,0% 2018-12 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,2 5,65 0,82 0,41 0,84 5,86 4,3% Ad Plastik (HRK) 181,0 100,6 8,57 0,96 0,58 0,86 7,03 5,5% 2018-12 Alfa plam a.d. (RSD) 32.001,0 42,7 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,4 12,9-1,66 0,21 0,96 17,16 0,0% 2018-12 Metalac (RSD) 2.049,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,64 7,3% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 943,4 5,76 0,70 0,78 1,04 5,14 2,3% Krka (EUR) 59,2 1.884,0 10,84 1,23 1,42 1,32 5,14 4,6% 2018-12 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% Petrokemija (HRK) 15,0 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% 2018-12 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 81,7 35,43 0,87 1,74 1,63 8,68 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 72,0-0,62 0,45 0,85 20,57 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 27,5 385,0 8,82 1,01 1,74 1,63 4,57 3,5% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12 Luka Rijeka (HRK) 45,0 81,7 275,94 0,87 4,21 4,22 583,23 0,0% 2018-12 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,4 6,47 0,94 3,25 3,12 5,45 7,5% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 8,9 10,99 0,87 0,38 2,44 409,00 0,0% Dalekovod (HRK) 7,0 23,2-1,21 0,15 0,44-0,0% 2018-12 Energoprojekt holding (RSD) 700,0 64,3 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% 2017-09 Ingra (HRK) 3,5 6,4-0,42 1,29 13,94-0,0% 2018-12 Institut IGH (HRK) 115,0 9,5 13,66-1,49 0,38 2,44 16,64 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 232,5 15,40 0,75 0,65 0,57 8,05 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 675,0 232,5 15,40 0,75 0,65 0,57 8,05 2,1% 2018-12 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 874,4 9,87 0,98 0,97 1,19 6,41 3,3% INA (HRK) 3.140,0 4.229,1 26,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% 2018-12 JANAF (HRK) 3.900,0 529,3 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 Petrol (EUR) 351,0 723,6 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 NIS (RSD) 742,0 1.025,2 4,41 0,55 0,54 0,89 4,42 6,3% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.109,7 13,10 0,87 1,16 1,17 3,62 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 163,5 1.790,0 13,32 1,05 1,72 1,25 3,00 3,7% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 66,0 429,4 12,89 0,69 0,60 1,10 4,23 7,6% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 190,1 12,42 4,63 0,91 0,76 7,77 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.060,0 190,1 12,42 4,63 0,91 0,76 7,77 3,1% 2018-12 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 214,7 8,85 0,37 4,59 - - #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 - - #DIV/0! 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,9 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 56,5 2.432,5 8,85 0,96 186,48 - - 4,6% 2018-12 Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4,23 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 351,5 7,30 0,78 0,82 - - 4,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,2 266,6 6,23 0,78 0,53 - - 4,7% 2018-12 Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,3 778,7 9,63 1,05 0,82 - - 7,3% 2018-12 Croatia Osiguranje (HRK) 6.200,0 351,5 7,30 0,00 0,88 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.