ER_Report_5.dot

Korporativne analize 4.4.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,25%. CROBEX je dan zatvorio na 1.793,71 bodova uz 7,77 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,67%, uz ostvareni promet od 2,08 mil. kn, dionica Adris grupe, redovno izdanje, s rastom vrijednosti od 1,41%, uz ostvareni promet od 1,60 mil. kn, te dionica Zagrebačke banke, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,80 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Zalihe industrijskih proizvoda u veljači niže 9,1 posto na godišnjoj razini HR: Pripreme za turističku sezonu podigle OVI indeks u ožujku 7,1 posto na godišnjoj razini RS: Svjetska banka predviđa rast BDP-a ove godine 3,5 posto, a 2020. 4,0 posto EU: Rast prometa u maloprodaji u veljači u EU i eurozoni 0,4 posto na mjesečnoj razini EU: PMI indeks za eurozonu u ožujku zbog industrije ostao nepromijenjen ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI CROBEX 0,25% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 3.4.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 11,88 Redovni promet (mil.kuna) 7,77 OTC promet (mil.kuna) 0,00 CROBEX 1.793,71 CROBEX % 0,25% CROBEX10 1.049,92 CROBEX 10% 0,31% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) HZVG 25,00 ULJN -51,56 VLEN 9,45 ZPKL -23,13 JDGT 2,88 PTKM -10,19 KOEI 2,40 ZB -9,68 ADRS 1,41 HMAM -5,30 ATPL 1,06 INGR -4,44 LKRI 1,02 IGH -3,42 ATGR 0,88 TPNG -2,30 ADPL 0,57 OPTE -2,03 KRAS 0,52 INA -1,88 CROBEX, 1D% 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ADRS2 2,08 28,86 4.686 442,0-0,67% ADRS 1,60 22,30 3.182 505,0 1,41% ZABA 0,80 11,18 13.098 61,5 0,00% RIVP 0,80 11,08 23.570 33,9 0,30% PODR 0,61 8,43 1.633 373,0 0,00% OPTE 0,35 4,86 121.285 2,9-2,03% ERNT 0,32 4,47 290 1.110,0 0,00% HT 0,28 3,86 1.695 164,0 0,31% ADPL 0,24 3,28 1.344 176,0 0,57% ULJN 0,12 1,68 341.779 0,3-51,56% Top 10 7,20 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.218 0,1 0,7 12,4 12,4 9,1 S&P 500 2.873 0,2 2,5 14,6 14,6 9,9 Nasdaq Comp. 7.896 0,6 4,0 19,0 19,0 13,7 DAX 11.954 1,7 3,0 13,2 13,2-0,4 FTSE-100 7.418 0,4 4,4 10,3 10,3 5,5 DJ Euro Stoxx 50 3.436 1,2 3,7 14,5 14,5 2,6 Nikkei-225 21.713 1,0 0,5 8,5 8,5 2,0 Shanghai Comp. 3.216 1,2 7,4 29,0 29,0 2,5 Hang Seng Index 29.986 1,2 4,1 16,0 16,0-0,6 Bombay Sensex 38.877-0,5 7,8 7,2 7,8 16,5 Datum 3.4.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.794 0,2 0,1 2,6 2,6-0,2 CROBEX10, Zagreb 1.050 0,3 0,5 3,2 3,2 0,7 BELEX15, Beograd 732 0,4 5,9-3,9-3,9-2,0 SBITOP, Ljubljana 870 0,2 2,7 8,1 8,1 6,3 SASX-10, Sarajevo 764 1,9 9,2 21,8 21,8 20,2 BIRS, Banja Luka, BIH 700-0,6 4,1 23,8 23,8 32,5 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.658-0,1 0,2 5,4 5,4 31,7 BETI, Bukurešt 8.156 0,1 6,4 10,5 10,5-6,9 SOFIX, Sofija 582 0,4-0,5-2,1-2,1-10,9 BUX, Budimpešta 42.194 0,0 5,0 7,8 7,8 11,4 PX50, Prag 1.087 0,5 1,0 10,1 10,1-2,7 WIG, Varšava 61.925 1,4 3,1 7,3 7,3 5,1 RTS, Moskva 1.224 0,7 3,1 14,6 14,6-1,0 ATS, Beč 3.131 1,2 2,3 14,0 14,0-8,0 ISE-100, Istanbul 94.441 1,0-8,5 3,5 3,5-17,6 Datum 3.4.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,43 7,43 7,43 7,41 7,41 7,43 USD/HRK 6,61 6,64 6,54 6,46 6,47 6,06 EUR/RSD 117,9 118,0 118,1 118,1 118,2 117,8 RH 2026, HRK yield (%) 1,4 1,4 1,7 1,8 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 13,7 13,4 13,6 25,4 25,4 21,1 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 69,3 69,4 65,1 53,8 53,8 68,1 6.492 6.427 6.478 5.965 5.965 6.796 1.291 1.290 1.299 1.281 1.282 1.334 Baltic Dry Index 672 674 664 1.271 1.271 1.016 Baltic Dirty Tanker Index 623 632 774 1.252 1.252 651 Datum 3.4.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Zalihe industrijskih proizvoda u veljači niže 9,1 posto na godišnjoj razini 03.04.2019., 08:29:00, Hina Ukupne zalihe gotovih industrijskih proizvoda pri proizvođačima bile su u veljači 1,4 posto više u odnosu siječanj, dok su na godišnjoj razini smanjene 9,1 posto, pokazuju podaci DZS-a. Prema glavnim industrijskim grupacijama, najviše su na mjesečnoj razni povećane zalihe kapitalnih proizvoda, za 12,3 posto. Zalihe trajnih proizvoda za široku potrošnju i energije su porasle 3,1 posto, a netrajnih proizvda za široku potrošnju za 1,6 posto. Istodobno su zalihe intermedijarnih proizvoda smanjene 0,6 posto. Na godišnjoj su razini, pak, zalihe energije povećane za 29,5 posto, a kapitalnih proizvoda za 2,5 posto. Zalihe intermedijarnih proizvoda su pak pale za 14,9 posto, netrajnih proizvoda za široku potrošnju za deset posto i trajnih proizvoda za široku potrošnju za šest posto. Pripreme za turističku sezonu podigle OVI indeks u ožujku 7,1 posto na godišnjoj razini 03.04.2019., 13:28:00, Hina Pripreme za turističku sezonu ponovno su dinamizirale tržište rada, ocjenjuju analitičari Ekonomskog instituta, Zagreb, na temelju kretanja indeksa slobodnih radnih mjesta - OVI, koji je u ožujku porastao na godišnjoj i mjesečnoj razini. OVI indeks je u ožujku porastao za 7,1 posto u odnosu na isti mjesec prošle godine, dok je prosječna vrijednost indeksa u prva tri mjeseca ove godine porasla za 5,8 posto u odnosu na prvo tromjesečje 2018. godine. "Iako su stope rasta indeksa na godišnjoj razini znatno skromnije u odnosu na isto razdoblje prethodne godine (rast prosječne vrijednosti indeksa u prvom tromjesečju 2018. u odnosu na prva tri mjeseca 2017. iznosio je 29,5 posto), OVI indeks i dalje sugerira nastavak rasta potražnje za radom na godišnjoj razini koji traje još od jeseni 2013. godine", naglašavaju iz EIZ-a. "Čini se da su, nakon usporavanja krajem prethodne i početkom ove godine, pripreme za nadolazeću turističku sezonu ponovno dinamizirale tržište rada i dovele do rasta potražnje za radom", ističu analitičari EIZ-a. Srbija Svjetska banka predviđa rast BDP-a ove godine 3,5 posto, a 2020. 4,0 posto 02.04.2019., 15:40:00, SEEbiz Svjetska banka je u novom Redovnom ekonomskom izvješću za Zapadni Balkan konstatirala da je gospodarski rast Srbije od 4,2 posto u prošloj godini nadmašio očekivanja i predviđa da će u 2019. rast iznositi 3,5 posto, a sljedeće godine 4,0 posto. U Srbiji, najvećoj ekonomiji u regiji Zapadnog Balkana, gospodarski rast je 2018. godine dostigao 4,2 posto, što je više od ranije projiciranih 3,5 posto. Ovaj rast je potaknut potrošnjom i investicijama, djelomično uslijed povećanja plaća u javnom sektoru i mirovina, te oporavka energetskog sektora nakon pada proizvodnje u 2017.", navodi se u izvještaju. Svjetska banka također napominje da ekonomski rast na Zapadnom Balkanu bilježi ubrzanje sa 2,6 posto u 2017. godini na 3,8 posto lani, uz projekciju da će on u prosjeku iznositi 3,7 posto u ovoj i idućoj godini. Svijet Rast prometa u maloprodaji u veljači u EU i eurozoni 0,4 posto na mjesečnoj razini 03.04.2019., 14:26:00, Hina Na razini EU-a i eurozone sezonski prilagođen obujam prometa u maloprodaji povećan je u veljači za 0,4 posto u odnosu na prethodni mjesec kada je prema revidiranim podacima Eurostata porastao za jedan posto u EU, te za 0,9 posto u eurozoni, pokazuju jučer objavljene procjene europskog ureda za statistiku. Hrvatska je u veljači zabilježila daleko najveći rast prometa u maloprodaji među zemljama EU dok je na razini Unije on usporio. Sezonski prilagođen obujam prometa u maloprodaji u Hrvatskoj je u veljači poskočio za 4,4 posto u odnosu na prethodni mjesec kada je uvećan 1,4 posto. Na godišnjoj razini kalendarski prilagođeni obujam prometa u maloprodaji 28-člane EU porastao je u veljači za 3,3 posto, nakon revidiranog 2,6-postotnog povećanja u prethodnom mjesecu. Eurozona je u veljači na godišnjoj razini zabilježila rast prometa u maloprodaji za 2,8 posto, nakon 2,2-postotnog povećanja u siječnju. U Hrvatskoj je na godišnjoj razini promet u maloprodaji rastao za 11,4 posto, dok je u siječnju rastao 5,0 posto. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

PMI indeks za eurozonu u ožujku zbog industrije ostao nepromijenjen 03.04.2019., 11:37:00, Hina Aktivnosti u gospodarstvu eurozone porasle su u ožujku gotovo istim blagim tempom kao i u prethodnom mjesecu, zakočene padom u proizvodnom sektoru pod utjecajem pogoršane domaće i inozemne potražnje, pokazalo je jučer mjesečno izvješće londonske tvrtke Markit. Indeks menadžera nabave (PMI) u privatnom sektoru eurozone bio je u ožujku gotovo nepromijenjen u odnosu na prethodni mjesec i iznosio je 51,6 bodova. Konačni PMI u ožujku potvrđuje slabašan završetak prvog tromjesečja, konstatira glavni ekonomist Chris Williamson. "Slabiji je rast aktivnosti u protekle četiri godine zabilježen samo na kraju prošle i početku ove godine kada su na kompanije negativno utjecali faktori poput raširenih prosvjeda 'žutih prsluka' u Francuskoj i problema u automobilskom sektoru s novim propisima o emisiji štetnih plinova", dodaje Williamson. Slabljenje potražnje posebno je teško pogodilo njemačko gospodarstvo, pa tako podaci pokazuju da su aktivnosti u Njemačkoj u ožujku porasle najslabije u gotovo šest godina. Najlošiji je rezultat u istraživanju ipak zabilježila Francuska čiji PMI pokazuje pad aktivnosti u prošlom mjesecu, nakon blagog rasta u veljači. U Španjolskoj i Italiji aktivnosti su pak porasle najsnažnijim tempom u šest odnosno deset mjeseci, napominju u Markitu. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 176,0 0,6-0,8-2,2 2,3 0,0-2,8-5,4 236.244 1.344 1.468 1.054 0,7 ADRS2 442,0-0,7 0,2 1,4 6,0 6,0 3,0 4,2 2.077.578 4.686 1.501 1.352 1,0 ARNT 340,0-0,6-0,6 2,7 0,0-0,3-6,8-19,6 1.020 3 790 694 0,7 ATGR 1.140,0 0,9 0,0 0,9-2,6-1,7 6,5 20,0 13.630 12 139 175 1,0 ATPL 286,0 1,1 0,4-6,5-13,9-13,9-19,7-48,9 1.430 5 458 319 0,9 DDJH 9,9-0,2-1,3-16,3-25,7-20,6-41,6-36,8 24.916 2.583 2.542 2.092 0,7 DLKV 7,2 0,0-2,7 1,7-9,5-10,9-30,8-54,0 14.389 2.000 9.836 6.863 1,3 ERNT 1.110,0 0,0 0,9 4,7 11,0 9,9 4,2-5,9 321.900 290 100 91 1,1 HT 164,0 0,3 1,9 3,8 11,2 9,3 9,0 0,9 277.830 1.695 6.134 5.312 0,6 JDRN 15,1-1,6-2,9-2,9-10,4-10,4 14,0-8,1 69.551 4.525 1.662 1.123 - KOEI 640,0 2,4 3,2 8,5 21,9 19,6-3,8-0,8 8.320 13 452 360 0,8 MAIS 300,0 0,0-1,3 0,0 0,0 0,0-0,7 0,0 86.400 288 1.249 1.002 0,5 OPTE 2,9-2,0 7,4 80,1 70,6 71,6 66,7 28,9 349.472 121.285 217.625 136.466 1,4 PODR 373,0 0,0 1,1 0,0-0,5-0,5 7,5 41,3 606.963 1.633 580 485 1,3 RIVP 33,9 0,3 0,0 1,2-2,0-7,6-6,1-17,1 797.266 23.570 28.447 20.398 1,2 ZABA 61,5 0,0-3,9-2,4 9,0 7,5 6,0 4,2 804.504 13.098 5.518 5.015 1,6 CROBEX 1.793,7 0,2 0,2 1,7 3,7 2,6 1,1-0,6 5.691.413 175.017 270.716 175.892 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 176,0 727 3,4% 8,3 0,9 0,6 0,8 6,9 5,7% 2018-12 ADRS2 442,0 2.999 9,1% 15,1 0,8 1,4 0,5 3,3 4,0% 2018-12 ARNT 340,0 1.744 5,7% 19,8 1,1 2,3 2,5 8,9 0,0% 2018-12 ATGR 1.140,0 3.800 11,1% 4,8 1,6 0,3 0,4 3,1 1,8% 2018-12 ATPL 286,0 394 1,9% 43,0 0,7 1,1 3,2 9,4 0,0% 2018-12 DDJH 9,9 101 0,3% - 1,8 0,2 1,0 17,4 0,0% 2018-12 DLKV 7,2 177 0,5% - 1,2 0,2 0,4-0,0% 2018-12 ERNT 1.110,0 1.478 5,3% 13,0 4,8 0,9 0,8 8,2 2,9% 2018-12 HT 164,0 13.331 8,9% 13,4 1,1 1,7 1,3 3,0 3,7% 2018-09 JDRN 15,1 246 1,5% 857,7 0,3-2,4 16,2 0,0% 2018-12 KOEI 640,0 1.637 7,8% 14,6 0,7 0,6 0,5 7,6 2,2% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 21,4% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% 2018-12 OPTE 2,9 184 0,5% 40,4 18,5 0,3 0,7 2,8 0,0% 2018-12 PODR 373,0 2.601 9,2% 12,1 0,9 0,6 0,8 7,3 1,9% 2018-12 RIVP 33,9 4.166 8,3% 17,5 1,6 2,1 52,5 9,2 2,7% 2018-12 ZABA 61,5 19.659 5,1% 9,6 1,0 203,0 - - 4,3% 2018-12 CROBEX* 56.528 100,0% 11,2 1,2 215,4 1,0 7,4 3,2% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 129 4,80 0,68 0,20 0,71 6,11 1,7% Izvješće ADRS2 442,0 2.999 15,07 0,81 1,40 0,94 5,92 4,0% 2018-12 ATGR 1.140,0 3.800 4,80 1,59 0,33 0,41 3,13 1,8% 2018-12 CKML 4.540,0 477 11,20 0,79 0,37 0,40 5,23 1,7% 2018-12 IPKK 40,4 28-0,11 0,06 1,30-0,0% 2018-12 KRAS 390,0 505 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 PODR 373,0 2.601 12,10 0,87 0,61 0,80 7,32 1,9% 2018-12 VIRO 95,0 129-0,68 0,20 0,93-0,0% 2018-12 GRAĐEVINARSTVO 58 13,43 1,25 0,26 1,70 16,60 0,0% DLKV 7,2 177-1,25 0,15 0,45-0,0% 2018-12 INGR 3,4 47-0,41 1,27 13,92-0,0% 2018-12 IGH 113,0 69 13,43-0,38 2,43 16,60 0,0% 2018-12 THNK 120,0 23-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 BRODARI 24 43,00 0,10 0,18 3,33 10,24 0,0% ATPL 286,0 394 43,00 0,67 1,08 3,18 9,40 0,0% 2018-12 JDPL 14,4 24-0,10 0,18 3,33 11,08 0,0% 2018-12 ULPL 38,0 21 - -0,05 0,14 7,06-0,0% 2018-12 TRANSPORT 354 152,74 0,59 2,27 2,05 261,16 0,0% LKPC 414,0 174 62,66 0,42 0,83 0,39 8,86 0,0% 2018-12 LKRI 39,6 534 242,82 0,77 3,70 3,72 513,47 0,0% 2018-12 TELEKOMUNIKACIJE 7.404 13,18 2,95 1,34 1,03 5,61 3,3% ERNT 1.110,0 1.478 13,00 4,85 0,95 0,81 8,20 2,9% 2018-12 HT 164,0 13.331 13,36 1,05 1,72 1,25 3,02 3,7% 2018-09 INDUSTRIJA 414 11,47 0,82 0,39 0,69 8,15 1,1% DDJH 9,9 101-1,76 0,22 0,97 17,37 0,0% 2018-12 KOEI 640,0 1.637 14,60 0,71 0,61 0,54 7,57 2,2% 2018-12 RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% 2018-12 ADPL 176,0 727 8,33 0,93 0,56 0,85 6,90 5,7% 2018-12 SIROVINE 79-0,34 0,04 0,12-0,0% PTKM 18,5 79-0,34 0,04 0,12-0,0% 2018-12 ENERGIJA 17.675 19,27 1,80 3,39 3,13 8,30 1,3% INA 3.140,0 31.400 26,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% 2018-12 JNAF 3.920,0 3.950 11,89 0,95 5,37 4,77 6,80 0,0% 2018-12 TURIZAM 2.514 17,54 1,49 2,91 3,75 9,73 0,0% HIMR 810,0 515 22,36 1,41 3,06 3,90 10,21 0,0% 2018-12 LRH 3.580,0 1.083-1,43 3,51 3,90 14,63 0,0% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 11,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% 2018-12 PLAG 1.610,0 3.538 12,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% 2018-12 RIVP 33,9 4.166 17,54 1,55 2,14 3,27 9,24 2,7% 2018-12 ARNT 340,0 1.744 19,76 1,06 2,34 2,52 8,87 0,0% 2018-12 BANKE 17.291 9,26 0,96 103,02 - - 3,1% PBZ 785,0 14.923 8,88 0,87 3,05 - - 1,9% 2018-12 ZABA 61,5 19.659 9,64 1,05 202,98 - - 4,3% 2018-12 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 848 1,4 2,2 19,4-41,5-53,0-48,9-48,6 850.817 1.004 8.259 6.534 1,7 ALFA 32.000 0,0-3,0-3,0-4,5-4,5-4,5-8,6-0 17 9 0,4 ENHL 630 0,0 0,0 4,8-5,7-5,7-15,4-21,1-0 174 2.264 1,5 FITO 2.804 0,0-1,6 2,0 3,9 3,9 0,1-2,0-0 181 591 0,7 IMPL 3.002 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1-2,3-11,8-0 60 147 0,7 JESV 5.110 0,0 0,0 0,2-5,4-5,4-0,8-0,5-0 61 76 0,6 KMBN 2.800 0,0 0,0 12,9 27,4 27,4 41,4 55,4-0 979 925 1,0 MTLC 2.040 0,0 0,0-0,5 1,1 1,8 1,5-0,5-0 258 161 0,8 NIIS 729 0,1 0,0 1,4 6,0 5,7 6,9 0,6 1.738.721 2.385 9.379 6.048 0,7 SJPT 175 0,0-2,2 0,6 27,7 27,7 12,2-30,0-0 113 29.023 2,6 TGAS 11.198 1,8 1,8 1,8-4,3-4,3 1,8-10,4 5.363.774 479 238 132 1,0 BELEX15 732 0,4 0,0 5,6 0,1-3,9-0,3-1,9 7.953.312 3.868,0 19.720,3 45.910,5 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 850 29.146 10,5% 6,88 1,00 3,45 3,32 5,80 7,1% 2017-09 ALFA 32.000 5.035 2,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% 2017-06 ENHL 630 6.825 2,2% 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% 2017-09 FITO 2.804 7.403 8,1% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,62 2,9% 2017-06 IMPL 3.002 2.829 0,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% 2017-06 JESV 5.110 1.557 1,8% 3,68 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% 2017-06 KMBN 2.800 48.136 24,4% 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 MTLC 2.040 2.081 7,4% 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 3,9% 2017-06 NIIS 740 120.665 37,0% 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% 2017-09 SJPT 175 2.414 1,1% - 0,21 0,13 0,63 13,99 0,0% 2017-09 TGAS 11.200 11.611 4,6% 7,97 0,72 1,35 1,25 3,61 0,0% 2017-06 BELEX15* 234.871 100,0% 6,20 0,63 46,08 0,98 4,76 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 57,6 0,0-1,7-0,7-0,3-0,3 4,3-0,3 362.008 6.280 4.573 5.011 0,9 PETG 344,0 0,3 0,3 1,8 9,2 11,0 1,5-1,7 23.142 67 228 227 0,8 TLSG 65,6-0,6 0,3 0,9 15,9 11,2-4,4-21,5 10.417 159 388 683 1,4 POSR 17,1-0,6 0,6 4,3 14,0 11,8 6,9-1,2 30.895 1.807 2.008 2.063 1,0 ZVTG 34,2 0,9-0,6 4,9 15,2 12,9 17,5 6,5 118.351 3.444 2.522 2.950 1,1 LKPG 28,2 1,8 1,1 6,4 14,6 8,5-10,2-5,7 85.719 3.040 1.027 1.281 1,1 IEKG 2,4-0,8 14,3-11,1-14,3-7,7-13,7 20,0 1.080 450 2.503 2.151 0,9 CICG 211,0-0,9 1,9 5,0 17,2 16,6-12,8 2,4 40.783 193 131 203 1,2 UKIG 16,8 0,0 0,0 1,8-4,0 6,3-1,2 0,0 16.682 993 259 218 0,5 KDHR 84,0 0,6 0,0 26,3 64,7 64,7 81,8 1.277,0 1.762 21 4.805 2.290 1,6 NLBR 62,0 0,3-0,3-1,9 65 65 - - 133.380 2.156 4.805 2.290 - SBITOP 870,4 0,2-0,2 2,3 8,6 8,1 3,8 5,6 824.219 18.610 20.076 18.438 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 3,6 3,6 0,0 0,0 3,6 2,7-0 5 12 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 57,6 1.833 29,1% 10,54 1,19 1,38 1,29 4,99 4,8% 2018-12 PETG 344,0 709 21,5% 7,75 0,99 0,13 0,19 5,97 4,1% 2018-12 TLSG 65,6 427 7,3% 12,81 0,68 0,60 1,09 4,22 7,6% 2018-12 POSR 17,1 265 7,6% 6,19 0,78 0,53 - - 4,7% 2018-12 ZVTG 34,2 776 13,3% 9,61 1,04 0,82 - - 7,3% 2018-12 LKPG 28,2 395 6,8% 9,04 1,03 1,78 1,67 4,70 3,4% 2018-09 IEKG 2,4 66 0,9% - 0,56 0,41 0,82 19,65 0,0% 2018-09 CICG 211,0 171 4,4% 5,58 0,98 1,04 0,84 2,82 4,5% 2018-12 UKIG 16,8 48 1,0% 3,92 0,29 0,19 0,70 6,05 0,0% 2018-12 KDHR 84,0 225 2,9% - - - - - - - NLBR 62,0 1.240 5,3% - - - - - - - SBITOP 6.154 94,7% 10,29 1,02 0,60 0,85 7,43 3,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23,0 139 - - 0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,0 7,49 0,71 0,33 0,71 6,31 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 442,0 403,7 15,07 0,81 1,40 0,59 3,72 4,0% 2018-12 Atlantic grupa (HRK) 1.140,0 511,6 4,80 1,59 0,33 0,41 3,13 1,8% 2018-12 Kraš (HRK) 390,0 68,0 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 Podravka (HRK) 373,0 350,2 12,10 0,87 0,61 0,80 7,32 1,9% 2018-12 Soja protein (RSD) 175,0 1,5 0,12 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 95,0 17,3-0,68 0,20 0,93-0,0% 2018-12 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,1 5,65 0,81 0,40 0,84 5,79 4,4% Ad Plastik (HRK) 176,0 97,8 8,33 0,93 0,56 0,85 6,90 5,7% 2018-12 Alfa plam a.d. (RSD) 32.000,0 42,7 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,9 13,6-1,76 0,22 0,97 17,37 0,0% 2018-12 Metalac (RSD) 2.040,0 17,6 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 7,4% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 917,9 5,62 0,69 0,76 1,02 4,99 2,4% Krka (EUR) 57,6 1.833,0 10,54 1,19 1,38 1,29 4,99 4,8% 2018-12 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 10,7-0,34 0,04 0,12-0,0% Petrokemija (HRK) 18,5 10,7-0,34 0,04 0,12-0,0% 2018-12 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 71,9 35,85 0,77 1,78 1,67 8,86 0,0% Intereuropa (EUR) 2,4 65,9-0,56 0,41 0,82 19,65 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 28,2 394,8 9,04 1,03 1,78 1,67 4,70 3,4% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 414,0 23,5 62,66 0,42 0,83 0,39 8,86 0,0% 2018-12 Luka Rijeka (HRK) 39,6 71,9 242,82 0,77 3,70 3,72 513,47 0,0% 2018-12 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 850,0 246,9 6,88 1,00 3,45 3,32 5,80 7,1% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 8,9 10,87 0,79 0,38 2,43 374,19 0,0% Dalekovod (HRK) 7,2 23,9-1,25 0,15 0,45-0,0% 2018-12 Energoprojekt holding (RSD) 630,0 57,8 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% 2017-09 Ingra (HRK) 3,4 6,3-0,41 1,27 13,92-0,0% 2018-12 Institut IGH (HRK) 113,0 9,3 13,43-1,47 0,38 2,43 16,60 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 220,3 14,60 0,71 0,61 0,54 7,57 2,2% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 640,0 220,3 14,60 0,71 0,61 0,54 7,57 2,2% 2018-12 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 865,7 9,82 0,97 0,97 1,18 6,39 3,3% INA (HRK) 3.140,0 4.227,5 26,66 2,66 1,41 1,48 9,80 2,6% 2018-12 JANAF (HRK) 3.920,0 531,8 11,89 0,95 5,37 4,77 6,80 0,0% 2018-12 Petrol (EUR) 344,0 709,2 7,75 0,99 0,13 0,19 5,97 4,1% 2018-12 NIS (RSD) 740,0 1.022,2 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.110,8 13,09 0,87 1,16 1,17 3,62 5,6% T-Hrvatski Telekom (HRK) 164,0 1.794,8 13,36 1,05 1,72 1,25 3,02 3,7% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 65,6 426,8 12,81 0,68 0,60 1,09 4,22 7,6% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 199,0 13,00 4,85 0,95 0,81 8,20 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.110,0 199,0 13,00 4,85 0,95 0,81 8,20 2,9% 2018-12 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 216,7 9,64 0,37 5,00 - - #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 - - #DIV/0! 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,8 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 61,5 2.646,8 9,64 1,05 202,98 - - 4,3% 2018-12 Jumbes banka (RSD) 10.500,0 25,6 - -3,62 5,04 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 357,0 7,42 0,78 0,82 - - 4,7% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,1 265,0 6,19 0,78 0,53 - - 4,7% 2018-12 Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,2 776,4 9,61 1,04 0,82 - - 7,3% 2018-12 Croatia Osiguranje (HRK) 6.300,0 357,0 7,42 0,00 0,89 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.