ER_Report_5.dot

Korporativne analize 25.3.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,99%. CROBEX je dan zatvorio na 1.801,45 bodova uz 6,26 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s rastom vrijednosti od 1,25%, uz ostvareni promet od 1,32 mil. kn, dionica Valamar Riviere, uz nepromijienjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 1,11 mil. kn, te dionica OT-Optima telekoma, s rastom vrijednosti od 10,69%, uz ostvareni promet od 1,05 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Standard & Poor's podigao dugoročni kreditni rejting Hrvatske u investicijsku kategoriju HR: Tržište osiguranja u Hrvatskoj u 2017. raslo za 4,5 posto, a blago rasla i koncentriranost RS: NIS i švicarska MET Grupa grade novi vjetropark CROBEX 0,99% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 22.3.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 6,26 Redovni promet (mil.kuna) 6,26 OTC promet (mil.kuna) 35,21 CROBEX 1.801,45 CROBEX % 0,99% CROBEX10 1.049,85 CROBEX 10% 0,68% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) IPKK 62,96 FMPS -15,79 VIRO 19,40 ULPL -5,42 OPTE 10,69 LRHC -5,06 JDRN 9,15 ULJN -4,55 IGH 8,70 CROS2-3,91 ZPKL 5,26 DLKV -3,64 HZLA 4,64 SLRS -3,39 HBRL 4,55 KOEI -3,08 DDJH 4,46 LRH -1,64 VART 3,07 HPB -1,21 EU: Gospodarske aktivnosti u eurozoni dodatno oslabile u ožujku CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 1,32 25,98 8.123 162,5 1,25% RIVP 1,11 21,97 32.986 33,8 0,00% OPTE 1,05 20,74 380.025 2,9 10,69% ARNT 0,38 7,53 1.145 332,0 0,00% PODR 0,33 6,52 885 375,0 0,81% ATGR 0,22 4,33 189 1.170,0 2,63% JDRN 0,18 3,62 12.221 15,5 9,15% ADPL 0,16 3,23 917 179,0 0,56% ERNT 0,16 3,06 139 1.120,0 1,82% ZABA 0,15 3,03 2.412 63,8 1,27% Top 10 5,07 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 25.502-1,8-1,5 11,6 9,3 6,4 S&P 500 2.801-1,9 0,8 13,5 11,7 5,9 Nasdaq Comp. 7.643-2,5 2,1 17,1 15,2 6,6 DAX 11.364-1,6 0,5 7,1 7,6-6,1 FTSE-100 7.208-2,0 0,4 7,4 7,1 3,7 DJ Euro Stoxx 50 3.306-1,8 2,0 10,2 10,1-1,3 Nikkei-225 21.627 0,1 1,5 6,1 8,1 0,2 Shanghai Comp. 3.104 0,1 12,6 22,4 24,5-4,9 Hang Seng Index 29.113 0,1 3,1 13,6 12,6-6,3 Bombay Sensex 38.165-0,6 8,0 4,8 5,8 15,6 Datum 22.3.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.801 1,0 1,9 4,1 3,0-2,2 CROBEX10, Zagreb 1.050 0,7 1,7 3,9 3,2-1,7 BELEX15, Beograd 729-0,3 8,4-2,9-4,2-3,3 SBITOP, Ljubljana 874-0,2 3,2 10,5 8,6 5,5 SASX-10, Sarajevo 761 0,0 13,1 19,6 21,4 19,2 BIRS, Banja Luka, BIH 734 0,4 1,5 28,8 29,7 41,4 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.679 0,1 0,0 6,4 6,1 30,1 BETI, Bukurešt 8.032-0,2 3,9 9,5 8,8-7,1 SOFIX, Sofija 582-0,6 0,7-1,1-2,0-12,8 BUX, Budimpešta 41.932-0,1 3,4 5,9 7,1 12,3 PX50, Prag 1.079 0,1 1,3 8,7 9,4-3,5 WIG, Varšava 60.097-1,4 1,0 3,0 4,2 0,4 RTS, Moskva 1.213-2,0 3,4 12,0 13,5-3,6 ATS, Beč 3.040-1,3 0,6 10,5 10,7-11,6 ISE-100, Istanbul 99.835-3,5-1,9 8,7 9,4-14,8 Datum 22.3.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M EUR/HRK 7,42 7,42 7,41 7,43 7,41 7,44 USD/HRK 6,57 6,53 6,53 6,48 6,47 6,05 EUR/RSD 117,9 117,4 118,2 119,1 118,2 118,2 RH 2026, HRK yield (%) 1,5 1,5 1,7 1,8 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 16,5 13,6 14,9 28,4 25,4 23,3 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 67,0 67,9 66,5 54,4 53,8 68,9 6.312 6.421 6.319 6.000 5.965 6.695 1.313 1.308 1.341 1.263 1.282 1.327 Baltic Dry Index 690 695 635 1.318 1.271 1.117 Baltic Dirty Tanker Index 695 700 828 1.258 1.252 652 Datum 22.3.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Standard & Poor's podigao dugoročni kreditni rejting Hrvatske u investicijsku kategoriju 22.03.2019., 23:34:00, Hina Agencija Standard & Poor's povisila je u petak dugoročni kreditni rejting Hrvatske na 'BBB-', uvrstivši ga nakon više od šest godina u investicijsku kategoriju, uz istaknuto poboljšanje stanja u proračunu, poduprto gospodarskim oporavkom. Rejting je podignut iz 'BB+', kategorije koja dužničke papire kvalificira kao špekulativno ulaganje, u 'BBB-', investicijsku kategoriju. "Podignuta prognoza odražava poboljšanu metriku u proračunu, poduprtu oporavkom gospodarstva u proteklom razdoblu zahvaljujući domaćoj potražnji oslonjenoj na poticajnom poreznom okruženju, ali i mjerama fiskalne konsolidacije koju je vlada provela", ističu u agenciji. Proračun bilježi primarni višak od 2015. godine, a 2017/2018. iznosio je u prosjeku tri posto BDPa. Javni je dug iskazan udjelom u BDP-u smanjen za 10 postotnih bodova u razdoblju od 2015. do 2018., navode u S&P-u. Hrvatsko je gospodarstvo u posljednje vrijeme solidno i uravnoteženo. Rast prati višak na tekućem računu bilance plaćanja, potaknut obilnim priljevom prihoda od turizma, zbog čega je neto vanjski dug smanjen u 2018. na samo 13 posto BDP-a. Stabilna prognoza za rejting Hrvatske odražava potencijal za ubrzano približavanje razine dohotka onome bogatijih trgovinskih partnera, ali i rizike koji proizlaze iz vanjskih neizvjesnosti, ističe se u izvješću S&P-a. Tržište osiguranja u Hrvatskoj u 2017. raslo za 4,5 posto, a blago rasla i koncentriranost 22.03.2019., 15:28:00, Hina Tržište osiguranja u Hrvatskoj u 2017. godini je sa zaračunatom bruto premijom od 9,2 milijarde kuna raslo za 4,5 posto u odnosu na godinu prije, a bilježi i blagi rast koncentriranosti - tržišni udjel prvih pet osiguravatelja iznosio je 64,1 posto, dok je 2016. bio 61,1 posto, podatci su Agencije za zaštitu tržišnog natjecanja (AZTN) iz istraživanja tržišta osiguranja. Na segment neživotnog osiguranja u ukupnoj strukturi otpada dvije trećine tržišta, dok na segment životnih osiguranja otpada preostala jedna trećina ukupnog tržišta, ističu iz AZTN-a. Rast ukupnog tržišta, dodaju, uglavnom se temeljio na rastu tržišta neživotnog osiguranja, posebice osiguranja cestovnih vozila - kasko osiguranje (porast od 10 posto), zdravstvenog osiguranja (19,2 posto) i osiguranja kredita (27,6 posto). Na tržištu osiguranja u Hrvatskoj u 2017. godini poslovalo je 20 društava za osiguranje, dva manje nego godinu ranije. Najveći iznos zaračunate bruto premije u 2017. godine ostvarilo je Croatia osiguranje s tržišnim udjelom (kada se pribroje i udjeli Croatia zdravstvenog osiguranja i BNP Paribas Cardiff osiguranja/croatia osiguranje kredita) nešto manjim od 29 posto. Drugi je Agram koncern čije članice Euroherc i Jadransko osiguranje te Agram Life - imaju zajednički tržišni udio od 20 posto. Sve tri članice Agram koncerna bilježe trend rasta premije, koji se kreće između 7,8 i 8,6 posto. Srbija NIS i švicarska MET Grupa grade novi vjetropark 22.03.2019., 09:51:00, SEEbiz Naftna Industrija Srbije (NIS) i kompanija MET Renewables započeli su zajednički rad na projektu vjetroparka u Srbiji nakon što je MET otkupio od trećih strana udio od 50 posto u tom projektu, izvijestio je NIS. Ovo će biti prvi vjetropark za oba partnera, kao i prva investicija u obnovljivu energiju švicarske MET Grupe izvan Europske unije. Vjetroelektrana instalirane snage 102 MW će se sastojati od 34 vjetroturbine, a bit će izgrađena u općini Plandište u Srbiji. Vjetropark Plandište će funkcionirati kao zajednički projekt, pri čemu će svaka kompanija imati udio od 50 posto u kompaniji pod nazivom NIS-MET Energowind. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Vjetropark instalirane snage 102 MW proizvodit će električnu energiju ekvivalentnu potrošnji oko 85.000 domaćinstava. Izgradnja vjetroparka Plandište će početi tijekom 2019. godine, tako da se očekuje da će 2021. godine vjetropark biti potpuno operativan. Svijet Gospodarske aktivnosti u eurozoni dodatno oslabile u ožujku 22.03.2019., 12:25:00, Hina Gospodarske aktivnosti u eurozoni dodatno su oslabile u ožujku, zakočene kontinuiranim padom izvoznih narudžbi u okruženju političke neizvjesnosti, trgovinskih ratova i brexita, pokazalo je u petak objavljeno izvješće londonske tvrtke Markit. Indeks menadžera nabave (PMI) u eurozoni pao je u ožujku za 0,6 bodova u odnosu na prethodni mjesec, na 51,3 boda. Ključan je faktor posustajanja gospodarstva bio kontinuirani pad izvoznih narudžbi, šesti mjesec zaredom. Smanjuju se i stari poslovi, što signalizira formiranje viška kapaciteta u gospodarstvu. Proizvodni sektor bio je glavni izvor problema s najvećim padom aktivnosti u nešto više šest godina. Uslužni sektor pokazuje nešto veću otpornost, uz tek blago usporavanje u odnosu na veljaču ali i znatno nižu razinu aktivnosti u odnosu na prošlu godinu. "Čini se da je oporavak u veljači od jednokratnih faktora poput prosvjeda 'žutih prsluka' u Francuskoj već posustao. Najviše brinu problemi u proizvodnom sektoru koji bilježi najveći pad aktivnosti od 2013. godine pod utjecajem najvećeg pada trgovinskog tokova od dužničke krize 2012. godine", konstatira glavni poslovni ekonomist Markita Chris Williamson. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 179,0 0,6-0,6 0,6 2,0 1,7-2,7-6,8 163.776 917 1.484 1.038 0,7 ADRS2 444,0 1,1 0,9 2,3 6,0 6,5 3,0 0,9 25.108 57 1.309 1.296 1,0 ARNT 332,0 0,0-0,6-3,2-2,4-2,6-10,5-22,8 381.820 1.145 735 720 0,7 ATGR 1.170,0 2,6 3,5-0,8 2,6 0,9 10,4 21,2 219.540 189 250 208 1,0 ATPL 283,0 2,9 1,8-10,7-15,3-14,8-25,1-50,4 138.812 503 393 310 0,8 DDJH 10,6 4,5 2,4-9,1-10,6-15,6-38,3-34,1 14.001 1.326 2.328 2.021 0,8 DLKV 7,4-3,6 1,9 10,7-9,7-8,2-31,9-55,7 96.868 12.949 9.813 7.459 1,2 ERNT 1.120,0 1,8 3,2 6,2 12,4 10,9 7,2-4,3 155.160 139 119 92 1,1 HT 162,5 1,2 2,2 1,2 8,7 8,3 4,8-0,6 1.316.996 8.123 6.342 4.995 0,6 JDRN 15,5 9,2 6,2-1,3-3,1-7,7 19,2-7,7 183.365 12.221 712 1.005 - KOEI 630,0-3,1-0,8 5,0 16,7 17,8-5,3-7,4 31.500 50 448 356 0,7 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4,2 3,4 137.700 459 1.351 1.125 0,5 OPTE 2,9 10,7 62,9 81,3 82,4 71,6 73,7 27,8 1.051.445 380.025 137.551 108.137 1,4 PODR 375,0 0,8 1,9 0,3 0,0 0,0 8,4 43,7 330.530 885 491 662 1,2 RIVP 33,8 0,0 1,8 0,0-1,7-7,9-12,4-17,4 1.114.118 32.986 25.932 21.807 1,2 ZABA 63,8 1,3 1,3 3,6 13,1 11,5 8,9 9,2 153.396 2.412 4.555 4.012 1,5 CROBEX 1.801,5 1,0 1,8 1,1 4,3 3,0 0,2-1,5 5.514.135 441.387 186.831 156.064 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 179,0 739 3,4% 8,5 0,9 0,6 0,9 7,0 5,6% 2018-12 ADRS2 444,0 3.012 9,1% 15,1 0,8 1,4 0,5 3,3 3,9% 2018-12 ARNT 332,0 1.703 5,5% 19,3 1,0 2,3 2,5 8,7 0,0% 2018-12 ATGR 1.170,0 3.900 11,4% 4,9 1,6 0,3 0,4 3,2 1,7% 2018-12 ATPL 283,0 390 1,9% 42,6 0,7 1,1 3,2 9,4 0,0% 2018-12 DDJH 10,6 107 0,3% - 1,9 0,2 1,0 17,6 0,0% 2018-12 DLKV 7,4 183 0,5% - 1,3 0,2 0,4-0,0% 2018-12 ERNT 1.120,0 1.491 5,3% 13,1 4,9 1,0 0,8 8,3 2,9% 2018-12 HT 162,5 13.209 8,8% 13,2 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% 2018-09 JDRN 15,5 254 1,6% 883,3 0,4-2,4 16,8 0,0% 2018-12 KOEI 630,0 1.611 7,6% 14,4 0,7 0,6 0,5 7,4 2,2% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 21,3% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% 2018-12 OPTE 2,9 184 0,5% 40,4 18,5 0,3 0,7 2,8 0,0% 2018-12 PODR 375,0 2.615 9,2% 12,2 0,9 0,6 0,8 7,3 1,9% 2018-12 RIVP 33,8 4.154 8,2% 17,5 1,5 2,1 52,4 9,2 2,7% 2018-12 ZABA 63,8 20.394 5,3% 10,0 1,1 210,6 - - 4,1% 2018-12 CROBEX* 57.230 100,0% 11,3 1,2 223,0 1,0 7,5 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 108 4,92 0,57 0,17 0,71 6,13 1,6% Izvješće ADRS2 444,0 3.012 15,13 0,81 1,41 0,94 5,93 3,9% 2018-12 ATGR 1.170,0 3.900 4,92 1,63 0,34 0,42 3,20 1,7% 2018-12 CKML 4.660,0 489 11,50 0,81 0,38 0,41 5,36 1,6% 2018-12 IPKK 44,0 30-0,12 0,07 1,31-0,0% 2018-12 KRAS 392,0 508 10,23 0,72 0,50 0,71 6,33 0,0% 2018-12 PODR 375,0 2.615 12,16 0,87 0,62 0,81 7,35 1,9% 2018-12 VIRO 80,0 108-0,57 0,17 0,90-0,0% 2018-12 GRAĐEVINARSTVO 62 14,85 1,29 0,29 1,72 16,87 0,0% DLKV 7,4 183-1,29 0,16 0,45-0,0% 2018-12 INGR 3,5 48-0,42 1,29 13,94-0,0% 2018-12 IGH 125,0 76 14,85-0,42 2,47 16,87 0,0% 2018-12 THNK 122,0 23-36,07 0,09 0,97-0,0% 2018-12 BRODARI 26 42,55 0,09 0,17 3,31 10,20 0,0% ATPL 283,0 390 42,55 0,66 1,06 3,17 9,37 0,0% 2018-12 JDPL 12,9 21-0,09 0,16 3,31 11,02 0,0% 2018-12 ULPL 47,1 26 - -0,07 0,17 7,10-0,0% 2018-12 TRANSPORT 363 156,73 0,61 2,33 2,12 270,12 0,0% LKPC 410,0 173 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12 LKRI 41,0 553 251,41 0,79 3,84 3,85 531,55 0,0% 2018-12 TELEKOMUNIKACIJE 7.350 13,18 2,97 1,33 1,03 5,63 3,3% ERNT 1.120,0 1.491 13,12 4,89 0,96 0,81 8,29 2,9% 2018-12 HT 162,5 13.209 13,24 1,04 1,71 1,24 2,98 3,7% 2018-09 INDUSTRIJA 423 11,42 0,82 0,40 0,69 8,09 1,1% DDJH 10,6 107-1,87 0,24 0,99 17,62 0,0% 2018-12 KOEI 630,0 1.611 14,38 0,70 0,60 0,53 7,44 2,2% 2018-12 RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% 2018-12 ADPL 179,0 739 8,47 0,94 0,57 0,86 6,98 5,6% 2018-12 SIROVINE 114-0,49 0,06 0,14-0,0% PTKM 26,5 114-0,49 0,06 0,14-0,0% 2018-12 ENERGIJA 18.215 19,82 1,85 3,47 3,20 8,53 1,3% INA 3.240,0 32.400 27,50 2,74 1,45 1,52 10,10 2,5% 2018-12 JNAF 4.000,0 4.031 12,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% 2018-12 TURIZAM 2.493 17,49 1,57 3,03 3,77 10,21 0,0% HIMR 910,0 579 25,12 1,59 3,43 4,28 11,20 0,0% 2018-12 LRH 3.600,0 1.090-1,44 3,53 3,92 14,71 0,0% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 11,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% 2018-12 PLAG 1.630,0 3.582 13,06 1,92 3,30 3,70 8,73 0,0% 2018-12 RIVP 33,8 4.154 17,49 1,55 2,13 3,27 9,23 2,7% 2018-12 ARNT 332,0 1.703 19,29 1,03 2,29 2,46 8,67 0,0% 2018-12 BANKE 17.706 9,47 0,98 106,82 - - 3,0% PBZ 790,0 15.018 8,94 0,88 3,07 - - 1,9% 2018-12 ZABA 63,8 20.394 10,00 1,09 210,57 - - 4,1% 2018-12 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 830 0,0 4,1 19,9-57,1-54,0-50,5-51,3 112.020 135 12.603 6.939 1,6 ALFA 33.000 0,0 0,0 0,0-1,5-1,5-1,8-8,3-0 13 7 0,4 ENHL 631 0,0 0,2 5,2 5,2-5,5-8,6-9,9-0 152 2.317 1,5 FITO 2.800 0,0 1,0 2,9 1,8 3,7 0,3-6,0 58.800 21 943 596 0,7 IMPL 3.000 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-6,3-11,9-0 64 148 0,7 JESV 5.102-0,2 0,0-1,9-5,5-5,5-0,9 0,1 4.082.277 800 159 78 0,6 KMBN 2.800 0,0 9,6 12,0 29,9 27,4 47,0 48,9-0 1.458 933 1,0 MTLC 2.040-2,4-0,5 1,2 4,1 1,8 0,7-0,5 1.020.100 500 250 176 0,8 NIIS 723-0,1 0,4 5,5 5,2 4,8 6,2-1,0 515.080 713 9.433 6.994 0,7 SJPT 178 0,0 0,0 2,3 33,8 29,9 24,5-34,8-0 295 31.386 2,6 TGAS 10.974-0,3-0,3 1,1-0,2-6,2-0,2-4,6 460.911 42 191 118 1,0 BELEX15 729-0,3 2,9 6,7-4,5-4,2 0,2-3,7 6.249.188 2.211,0 25.561,3 49.690,8 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 830 28.460 10,4% 6,71 0,98 3,37 3,24 5,66 7,2% 2017-09 ALFA 33.000 5.192 2,9% 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 0,0% 2017-06 ENHL 631 6.836 2,2% 29,97 0,79 32,02 37,33 732,78 3,2% 2017-09 FITO 2.800 7.392 8,1% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% 2017-06 IMPL 3.000 2.827 0,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% 2017-06 JESV 5.101 1.554 1,9% 3,67 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% 2017-06 KMBN 2.800 48.136 24,7% 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 MTLC 2.040 2.081 7,5% 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 3,9% 2017-06 NIIS 723 117.893 36,5% 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% 2017-09 SJPT 178 2.455 1,1% - 0,22 0,14 0,63 14,05 0,0% 2017-09 TGAS 10.901 11.301 4,5% 7,76 0,70 1,31 1,21 3,51 0,0% 2017-06 BELEX15* 231.300 100,0% 6,10 0,62 46,03 0,97 4,69 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 58,8 0,0 3,5 1,7 3,2 1,7 5,4 1,4 204.445 3.488 4.561 5.378 0,9 PETG 343,0-0,3 0,3 4,3 11,4 10,6 1,2-2,6 30.262 88 260 256 0,8 TLSG 65,2 0,3 1,9 0,3 11,3 10,5-8,9-20,1 25.661 390 644 776 1,4 POSR 16,7-2,3-1,2 5,7 12,1 9,2 1,8-4,0 217 13 2.337 2.147 1,0 ZVTG 34,7 0,3 2,4 5,2 15,7 14,5 18,4 9,5 63.185 1.822 2.580 2.857 1,1 LKPG 27,4 0,4 1,9 0,4 9,6 5,4-13,3-8,7 1.766 65 891 1.316 1,1 IEKG 2,4-2,4-2,4-10,4-11,1-7,7-15,5 20,0 3.320 1.381 2.964 2.124 0,9 CICG 209,0 0,5-0,5 4,0 16,8 15,5-12,9 3,0 44.585 212 185 247 1,2 UKIG 16,8 0,0 0,0 1,8 10,5 6,3-11,6 0,0 25.055 1.490 259 209 0,5 KDHR 86,5 0,0 0,0 27,2 54,5 69,6 89,7 1.101,4 3.354.903 38.785 4.838 2.441 1,6 NLBR 62,4-0,3-0,3 0,3 54 70 - - 9.489 152 4.838 2.441 - SBITOP 874,0-0,2 1,5 3,4 10,0 8,6 3,1 6,3 3.762.887 47.886 20.699 19.968 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 22 0,0 0,0-3,5-3,5-3,5-30,6-0,9 89 4 5 13 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 58,8 1.871 29,6% 10,76 1,22 1,41 1,32 5,10 4,7% 2018-12 PETG 343,0 707 21,3% 7,72 0,99 0,13 0,19 5,96 4,1% 2018-12 TLSG 65,2 424 7,3% 169,19 0,70 0,60 1,07 4,54 7,7% 2018-09 POSR 16,7 259 7,3% 6,05 0,76 0,51 - - 4,8% 2018-12 ZVTG 34,7 788 13,4% 9,11 1,11 0,69 - - 7,2% 2018-09 LKPG 27,4 384 6,5% 8,78 1,00 1,73 1,62 4,56 3,5% 2018-09 IEKG 2,4 66 0,9% - 0,56 0,41 0,82 19,65 0,0% 2018-09 CICG 209,0 169 4,4% 5,53 0,97 1,03 0,83 2,79 4,5% 2018-12 UKIG 16,8 48 1,0% 20,05 0,29 0,20 0,74 31,61 0,0% 2018-09 KDHR 86,5 231 3,0% - - - - - - - NLBR 62,4 1.248 5,3% - - - - - - - SBITOP 6.195 94,7% 11,17 1,04 0,60 0,88 7,64 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 22,2 134 - - 0,27 0,06 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 68,5 7,57 0,72 0,34 0,71 6,33 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 444,0 406,2 15,13 0,81 1,41 0,59 3,74 3,9% 2018-12 Atlantic grupa (HRK) 1.170,0 526,0 4,92 1,63 0,34 0,42 3,20 1,7% 2018-12 Kraš (HRK) 392,0 68,5 10,23 0,72 0,50 0,71 6,33 0,0% 2018-12 Podravka (HRK) 375,0 352,7 12,16 0,87 0,62 0,81 7,35 1,9% 2018-12 Soja protein (RSD) 178,0 1,6 0,13 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 80,0 14,6-0,57 0,17 0,90-0,0% 2018-12 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 134,3-0,27 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 22,2 134,3-0,27 0,06 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,8 5,82 0,83 0,40 0,85 5,91 4,3% Ad Plastik (HRK) 179,0 99,7 8,47 0,94 0,57 0,86 6,98 5,6% 2018-12 Alfa plam a.d. (RSD) 33.000,0 44,0 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 3,0% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 10,6 14,4-1,87 0,24 0,99 17,62 0,0% 2018-12 Metalac (RSD) 2.040,0 17,6 3,72 0,43 0,24 0,28 2,63 7,4% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 937,0 5,73 0,70 0,77 1,04 5,10 2,3% Krka (EUR) 58,8 1.871,2 10,76 1,22 1,41 1,32 5,10 4,7% 2018-12 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 15,3-0,49 0,06 0,14-0,0% Petrokemija (HRK) 26,5 15,3-0,49 0,06 0,14-0,0% 2018-12 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 74,5 35,42 0,79 1,73 1,62 8,68 0,0% Intereuropa (EUR) 2,4 65,9-0,56 0,41 0,82 19,65 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 27,4 383,6 8,78 1,00 1,73 1,62 4,56 3,5% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12 Luka Rijeka (HRK) 41,0 74,5 251,41 0,79 3,84 3,85 531,55 0,0% 2018-12 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 830,0 241,2 6,71 0,98 3,37 3,24 5,66 7,2% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,4 11,58 0,79 0,42 2,47 374,82 0,0% Dalekovod (HRK) 7,7 25,6-1,34 0,16 0,46-0,0% 2018-12 Energoprojekt holding (RSD) 631,0 57,9 29,97 0,79 32,02 37,33 732,78 3,2% 2017-09 Ingra (HRK) 3,5 6,4-0,42 1,29 13,94-0,0% 2018-12 Institut IGH (HRK) 125,0 10,3 14,85-1,62 0,42 2,47 16,87 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 122,0 3,1-36,07 0,09 0,97-0,0% 2018-12 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 217,3 14,38 0,70 0,60 0,53 7,44 2,2% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 630,0 217,3 14,38 0,70 0,60 0,53 7,44 2,2% 2018-12 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 853,1 9,93 0,98 0,99 1,20 6,46 3,3% INA (HRK) 3.240,0 4.369,8 27,50 2,74 1,45 1,52 10,10 2,5% 2018-12 JANAF (HRK) 4.000,0 543,6 12,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% 2018-12 Petrol (EUR) 343,0 707,1 7,72 0,99 0,13 0,19 5,96 4,1% 2018-12 NIS (RSD) 723,0 999,0 4,29 0,54 0,53 0,88 4,35 6,5% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.102,8 91,22 0,87 1,15 1,15 3,76 5,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 162,5 1.781,5 13,24 1,04 1,71 1,24 2,98 3,7% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 65,2 424,2 169,19 0,70 0,60 1,07 4,54 7,7% 2018-09 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 201,1 13,12 4,89 0,96 0,81 8,29 2,9% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.120,0 201,1 13,12 4,89 0,96 0,81 8,29 2,9% 2018-12 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 216,8 10,00 0,37 5,00 - - #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 - - #DIV/0! 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.800,0 407,9 25,61 0,75 4,96 - - 4,1% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 63,8 2.750,6 10,00 1,09 210,57 - - 4,1% 2018-12 Jumbes banka (RSD) 10.500,0 25,7 - -3,62 5,04 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 354,8 7,36 0,76 0,69 - - 4,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,7 258,8 6,05 0,76 0,51 - - 4,8% 2018-12 Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,7 787,8 9,11 1,11 0,69 - - 7,2% 2018-09 Croatia Osiguranje (HRK) 6.250,0 354,8 7,36 0,00 0,89 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.