ER_Report_5.dot

Korporativne analize 13.6.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,13%. CROBEX je dan zatvorio na 1.912,85 bodova uz 9,56 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -0,65%, uz ostvareni promet od 2,09 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,74%, uz ostvareni promet od 0,88 mil. kn, te dionica HT-a, s padom vrijednosti od -1,57%, uz ostvareni promet od 0,84 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Končar - KET i HŽ Infrastruktura ugovorili posao od 72 mln kuna HR: Izdana desetgodišnja obveznica od 1,5 milijardi eura; uvjeti najpovoljniji do sada HR: CEIZ za travanj upućuje na rast BDP-a za 4,7 posto u drugom kvartalu HR: U travnju izdano 17,3 posto više građevinskih dozvola na godišnjoj razini CROBEX 0,13% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 12.6.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 9,56 Redovni promet (mil.kuna) 7,25 OTC promet (mil.kuna) 15,05 CROBEX 1.912,85 CROBEX % 0,13% CROBEX10 1.120,83 CROBEX 10% -0,09% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) ULJN 36,11 ADPL 0,27 VJSN 29,32 GRNL -12,40 HHLD 18,11 OPTE -3,74 JDTC 16,67 DDJH -2,97 VIRO 14,08 TPNG -2,52 ILRA 12,50 PLAG -1,82 PTKM 8,29 HT -1,57 IPKK 8,11 LRH -1,10 SLRS 5,69 ATPL -0,93 IGH 5,26 HTCP -0,88 Svijet: Kineska inflacija u svibnju iznosila 2,7 posto na godišnjoj razini, najviše u 15 mjeseci ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI CROBEX, 1D% 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ADRS2 2,09 34,72 4.536 461,0-0,65% RIVP 0,88 14,64 21.812 40,0-0,74% HT 0,84 13,97 5.317 156,5-1,57% ERNT 0,47 7,76 397 1.175,0-0,42% OPTE 0,44 7,36 83.228 5,2-3,74% DLKV 0,36 5,92 60.819 5,7 0,71% ADPL 0,32 5,26 1.681 188,0 0,27% ATGR 0,24 3,99 200 1.200,0 0,00% ADRS 0,20 3,33 385 520,0 0,97% KRAS 0,18 3,06 475 388,0 0,00% Top 10 6,02 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.005-0,2 0,2 1,8 11,5 2,7 S&P 500 2.880-0,2-0,1 3,2 14,9 3,3 Nasdaq Comp. 7.793-0,4-1,6 2,7 17,4 1,2 DAX 12.116-0,3 0,5 5,1 14,7-5,7 FTSE-100 7.368-0,4 2,3 3,0 9,5-4,4 DJ Euro Stoxx 50 3.387-0,4 0,8 2,5 12,8-2,6 Nikkei-225 21.130-0,4-1,0-1,7 5,6-7,6 Shanghai Comp. 2.909-0,6-1,0-4,9 16,7-5,5 Hang Seng Index 27.308-1,7-4,3-5,6 5,7-12,2 Bombay Sensex 39.757-0,5 6,1 5,9 10,2 11,4 Datum 12.6.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.913 0,1 3,9 8,3 9,4 4,8 CROBEX10, Zagreb 1.121-0,1 2,9 8,6 10,2 6,3 BELEX15, Beograd 731-0,1-0,1 4,7-4,0 0,1 SBITOP, Ljubljana 871-0,2 0,2 0,0 8,1-2,1 SASX-10, Sarajevo 756-0,2-2,1-0,9 20,6 23,5 BIRS, Banja Luka, BIH 632 0,0-8,7-10,1 11,8 23,3 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.783-1,3 2,6 3,0 9,1 20,3 BETI, Bukurešt 8.591-0,5 3,4 8,7 16,4 3,6 SOFIX, Sofija 579-0,3 1,2 0,0-2,7-8,5 BUX, Budimpešta 40.592-1,6-1,2 0,0 3,7 11,7 PX50, Prag 1.052-0,9 0,2-0,8 6,6-2,5 WIG, Varšava 58.918-0,5 3,5-1,3 2,1-0,1 RTS, Moskva 1.343 0,0 10,7 13,5 25,7 17,6 ATS, Beč 2.944-0,9-3,5-0,2 7,2-12,9 ISE-100, Istanbul 92.606-0,2 4,6-9,0 1,5-2,8 Datum 12.6.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,41 7,42 7,41 7,42 7,41 7,38 USD/HRK 6,56 6,55 6,59 6,57 6,47 6,27 EUR/RSD 118,0 118,2 118,0 118,2 118,2 118,1 RH 2026, HRK yield (%) 1,1 1,1 1,3 1,6 1,8 2,0 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 15,9 16,0 16,0 13,8 25,4 12,3 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 60,0 62,3 70,6 66,7 53,8 75,9 5.852 5.876 6.126 6.472 5.965 7.222 1.333 1.328 1.288 1.299 1.282 1.297 Baltic Dry Index 1.080 1.105 1.013 647 1.271 1.390 Baltic Dirty Tanker Index 653 654 697 743 1.252 751 Datum 12.6.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Končar - KET i HŽ Infrastruktura ugovorili posao od 72 mln kuna 12.06.2019., 14:44:00, Hina Končar Inženjering za energetiku i transport (Končar-KET) je s HŽ Infrastrukturom ugovorio isporuku i ugradnju opreme za osiguranje 50 željezničko-cestovnih prijelaza, izvijestili su u srijedu iz Končar-KET-a napominjući da je vrijednost ugovora veća od 72 milijuna kuna. U projekt su uz Končareva društva uključeni vanjski partneri, a ugovor obuhvaća izradu izvedbenih projekata, proizvodnju opreme, izvođenje svih radova na terenu, ispitivanje te puštanje u uporabu opreme na svim lokacijama. Dovršenje cijeloga projekta očekuje se u kolovozu 2021. godine, realizacija će se odvijati u pet etapa, a tijekom svake ugradit će se oprema na deset lokacija. MFIN: Izdana desetgodišnja obveznica od 1,5 milijardi eura; uvjeti najpovoljniji do sada 12.06.2019., 19:59:00, Hina CEIZ za travanj upućuje na rast BDP-a za 4,7 posto u drugom kvartalu 12.06.2019., 14:12:00, Hina Ministarstvo financija izdalo je u srijedu euroobveznicu na međunarodnom tržištu u iznosu od 1,5 milijardi eura, uz godišnju kuponsku kamatnu stopu od 1,125 posto, a ostvareni prinos 1,324 posto, što je najpovoljnije zaduženje Hrvatske do sada, priopćilo je Ministarstvo financija. Novim izdanjem će se refinancirati dolarska obveznica koja dospijeva u studenome, a koja nosi kamatu od 6,75 posto. To implicira da će novim izdanjem Republika Hrvatska uštediti više od 500 milijuna kuna na godišnjoj razini, naglašavaju iz Ministarstva financija. CEIZ indeks je u travnju ove godine zabilježio svoju najveću vrijednost od kraja 2016. godine, objavio je u srijedu Ekonomski institut, Zagreb (EIZ), čiji analitičari na temelju kretanja tog indeksa procjenjuju da bi godišnja stopa rasta realnog BDP-a u drugom tromjesečju ove godine mogla iznositi 4,7 posto. "To upućuje na zaključak da je ekonomska aktivnost u zemlji ubrzala u odnosu na početak godine, kada je tromjesečna stopa promjene BDP-a iznosila 3,9 posto. Osim toga, s obzirom na to da je vrijednost indeksa u travnju 2019. zabilježila povećanje od čak 1,8 indeksnih bodova u odnosu na isti mjesec prethodne godine, možemo zaključiti da je jačanje ekonomske aktivnosti na početku drugog tromjesečja 2019. godine intenzivnije od onog otprije godinu dana", ističu analitičari EIZ-a. Istovremeno, dodaju, sve komponente CEIZ indeksa porasle su na godišnjoj razini, posebice turistički dolasci koji su na godišnjoj razini bili veći za 16,4 posto te prihodi od poreza na dodanu vrijednost koji su u travnju 2019. godine na godišnjoj razini ostvarili realni rast od 13 posto. No, napominju i kako će se, da bi se s većim stupnjem pouzdanja mogli donositi zaključke o stanju poslovnog ciklusa u drugom tromjesečju ove godine, morati pričekati objavljivanje vrijednosti CEIZ indeksa za svibanj i lipanj. DZS: U travnju izdano 17,3 posto više građevinskih dozvola na godišnjoj razini 12.06.2019., 12:05:00, Hina U travnju je u Hrvatskoj izdana 881 građevinska dozvola, što je 17,3 posto više u odnosu na isti mjesec 2018. godine, pokazuju podaci Državnog zavoda za statistiku (DZS). Dozvolama izdanim u travnju predviđena je vrijednost radova od 3,37 milijardi kuna, što je dvostruko više nego u travnju 2018. kada je vrijednost radova iznosila 1,62 milijarde kuna. Prema vrstama radova u travnju je 75 posto ili 658 dozvola izdano za novogradnju, a 25 posto ili 223 za rekonstrukcije. U prva četiri ovogodišnja mjeseca izdano je ukupno 3.370 građevinskih dozvola, što predstavlja rast od 10,4 posto u odnosu na razdoblje od siječnja do travnja prošle godine. Predviđena vrijednost radova doseže 11,1 milijardu kuna, a to je 3,3 milijarde kuna odnosno 42,3 posto više nego u prva četiri mjeseca 2018. godine. Svijet Kineska inflacija u svibnju iznosila 2,7 posto na godišnjoj razini, najviše u 15 mjeseci 12.06.2019., 11:03:00, Hina Inflacija u Kini je u svibnju porasla na najvišu razinu u nešto više od godinu dana, potaknuta porastom cijena svinjetine i voća, uzrokovanim epidemijom afričke svinjske kuge i lošim vremenskim uvjetima, pokazali su u srijedu službeni podaci. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Dok cijene rastu, potražnja ostaje slaba zbog ekonomske nesigurnosti i trgovinskog rata sa SADom. Indeks potrošačkih cijena, ključni pokazatelj inflacije u maloprodaji, pokazao je u svibnju rast cijena za 2,7 posto na godišnjoj razini, nakon 2,5 posto u travnju. To je najviša stopa rasta potrošačkih cijena od veljače 2018. godine, priopćio je kineski državni zavod za statistiku NBS. Cijena svinjetine skočila je u svibnju 18,2 posto, priopćio je NBS. Cijena svježeg voća na godišnjoj je razini porasla za 26,7 posto, zbog loših vremenskih prilike poremetile opskrbu. Indeks proizvođačkih cijena, važan pokazatelj domaće potražnje, u svibnju je pokazao rast od 0,6 posto, nakon 0,9 posto u prethodnom mjesecu. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 188,0 0,3 1,9 4,4 6,2 6,8 7,7-1,1 316.653 1.681 1.155 947 0,9 ADRS2 461,0-0,6 4,3 2,4 4,5 10,6 9,2 7,7 2.090.277 4.536 2.302 1.800 0,9 ARNT 364,0 0,0 2,2 2,8 12,0 6,7 4,0-13,7 109.200 300 390 561 0,7 ATGR 1.200,0 0,0 3,4 4,3 7,1 3,4 5,3 17,6 240.000 200 308 260 1,0 ATPL 318,0-0,9 8,5 6,7 13,6-4,2-16,3-33,2 143.054 452 308 390 1,4 DDJH 9,8-3,0 6,5 6,5-10,9-21,6-29,2-39,1 12.333 1.232 2.415 2.027 1,0 DLKV 5,7 0,7-2,4-3,4-22,2-29,7-24,3-59,0 356.156 60.819 11.896 9.596 1,2 ERNT 1.175,0-0,4 1,3 4,0 8,3 16,3 11,4 8,8 467.040 397 457 265 1,1 HT 156,5-1,6 3,3-1,2 0,4 6,4 4,6 6,0 841.022 5.317 7.323 6.871 0,6 JDRN 15,7 0,3 0,6 0,3 6,1-6,5 20,8-8,8 16.878 1.075 1.530 2.090 - KOEI 705,0 3,7 1,4 5,2 11,9 31,8 28,2 6,0 10.550 15 1.046 640 0,8 MAIS 308,0 0,0 0,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 131.516 427 148 382 0,5 OPTE 5,2-3,7 18,7 90,7 199,4 204,7 221,9 151,2 443.142 83.228 145.503 192.418 1,8 PODR 425,0 0,7 3,9 10,7 15,5 13,3 15,5 34,5 171.600 406 2.128 1.402 1,2 RIVP 40,0-0,7 1,8 1,8 20,1 9,0 20,1-1,7 881.166 21.812 47.821 37.929 1,4 ZABA 58,0 0,9 3,6 1,8-9,4 1,4 1,8-4,0 88.218 1.521 4.306 5.276 1,3 CROBEX 1.912,9 0,1 2,9 3,9 8,2 9,4 10,4 5,0 6.318.804 122.584 216.096 261.834 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 188,0 776 3,4% 9,3 1,0 0,6 0,7 6,0 5,3% 2019-03 ADRS2 461,0 3.127 8,9% 15,7 0,8 1,5 - - 3,8% 2019-03 ARNT 364,0 1.867 5,7% 22,3 1,2 2,5 3,1 10,8 0,0% 2019-03 ATGR 1.200,0 3.997 11,1% 15,2 1,6 0,8 1,1 8,8 1,7% 2019-03 ATPL 318,0 438 2,0% - 0,7 1,2 3,5 9,6 0,0% 2019-03 DDJH 9,8 100 0,2% - 2,1 0,2 1,1 17,9 0,0% 2019-03 DLKV 5,7 140 0,3% - 1,5 0,1 0,5-0,0% 2019-03 ERNT 1.175,0 1.564 5,3% 13,5 4,6 1,0 0,8 8,1 2,8% 2019-03 HT 156,5 12.686 8,0% 11,7 1,0 1,6 1,2 2,8 3,8% 2019-03 JDRN 15,7 257 1,5% - 0,4-3,4 36,7 0,0% 2019-03 KOEI 705,0 1.802 8,1% 17,4 0,8 0,7 0,5 7,0 2,0% 2019-03 MAIS 308,0 3.371 20,7% 11,0 1,9 0,0 4,0 11,9 0,0% 2019-03 OPTE 5,2 327 0,9% 51,1 843,2 0,6 0,9 3,7 0,0% 2019-03 PODR 425,0 2.964 9,9% 13,2 1,0 0,7 0,9 7,7 1,6% 2019-03 RIVP 40,0 4.909 9,2% 30,3 2,3 2,5 152,5 11,5 2,3% 2019-03 ZABA 58,0 18.540 4,6% 8,8 1,0 3,2 - - 4,5% 2019-03 CROBEX* 56.865 100,0% 12,3 1,1 17,3 1,2 8,0 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 110 9,79 0,57 0,20 0,67 6,88 1,2% Izvješće ADRS2 461,0 3.127 15,69 0,84 1,45 0,11 0,75 3,8% 2019-03 ATGR 1.200,0 3.997 15,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% 2019-03 CKML 6.300,0 662 15,32 1,11 0,51 0,57 7,21 1,2% 2019-03 IPKK 40,0 27-0,13 0,06 1,20-0,0% 2019-03 KRAS 388,0 502 9,79 0,71 0,50 0,67 4,55 0,0% 2019-03 PODR 425,0 2.964 13,17 0,96 0,69 0,88 7,72 1,6% 2019-03 VIRO 81,0 110-0,57 0,20 1,08-0,0% 2019-03 GRAĐEVINARSTVO 62 9,11 0,94 0,26 2,08 16,76 0,0% DLKV 5,7 140-1,49 0,12 0,49-0,0% 2019-03 INGR 3,7 50 3,96 0,39 1,88 22,48-0,0% 2019-03 IGH 120,0 73 14,26-0,40 2,46 16,76 0,0% 2018-12 THNK 130,0 25 - - 0,12 1,69-0,0% 2019-03 BRODARI 22-0,10 0,18 3,66 10,95 0,0% ATPL 318,0 438-0,74 1,23 3,49 9,64 0,0% 2019-03 JDPL 13,0 21-0,10 0,18 3,66 12,25 0,0% 2019-03 ULPL 39,8 22 - -0,06 0,15 7,73-0,0% 2019-03 TRANSPORT 390 169,27 0,67 2,44 2,54 79,02 0,0% LKPC 430,0 181 24,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% 2019-03 LKRI 44,4 599 313,55 0,90 4,10 4,59 150,25 0,0% 2019-03 TELEKOMUNIKACIJE 7.125 12,59 2,80 1,31 0,99 5,48 3,3% ERNT 1.175,0 1.564 13,46 4,63 0,97 0,81 8,13 2,8% 2019-03 HT 156,5 12.686 11,73 0,97 1,64 1,18 2,84 3,8% 2019-03 INDUSTRIJA 438 13,37 0,87 0,41 0,62 6,78 1,0% DDJH 9,8 100-2,06 0,24 1,07 17,87 0,0% 2019-03 KOEI 705,0 1.802 17,42 0,78 0,66 0,55 7,05 2,0% 2019-03 RIZO 12,0 4 n.p. 0,06 0,10 0,19 6,51 0,0% 2018-12 ADPL 188,0 776 9,32 0,96 0,59 0,69 5,97 5,3% 2019-03 SIROVINE 1.079-4,33 0,29 0,81-0,0% PTKM 19,6 1.079-4,33 0,29 0,81-0,0% 2019-03 ENERGIJA 17.495 19,04 1,77 3,48 3,17 9,10 1,3% INA 3.100,0 31.000 25,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% 2019-03 JNAF 3.960,0 3.990 12,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% 2019-03 TURIZAM 2.619 16,51 1,70 2,80 3,95 11,20 0,0% HIMR 735,0 467 12,38 1,36 2,78 4,00 10,90 0,0% 2019-03 LRH 3.600,0 1.090-1,50 3,56 4,08 15,06 0,0% 2019-03 MAIS 308,0 3.371 10,99 1,89 2,82 4,03 11,89 0,0% 2019-03 PLAG 1.620,0 3.560 16,51 2,02 3,87 3,51 8,47 0,0% 2019-03 RIVP 40,0 4.909 30,33 2,32 2,51 3,91 11,50 2,3% 2019-03 ARNT 364,0 1.867 22,31 1,16 2,51 3,10 10,84 0,0% 2019-03 BANKE 16.304 8,49 0,88 3,09 - - 3,3% PBZ 740,0 14.068 8,19 0,80 2,93 - - 2,1% 2019-03 ZABA 58,0 18.540 8,79 0,95 3,24 - - 4,5% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 800 0,0 1,3 0,9 1,3-55,7-55,2-51,5 72.000 90 2.309 2.309 1,6 ALFA 31.500 0,0 0,0-1,6-4,5-6,0-6,0-7,4-0 140 73 0,4 ENHL 690 0,0-4,2-4,2 9,5 3,3 6,2-3,4 172.500 250 175 170 1,4 FITO 2.950 0,0 0,0 0,0 6,5 9,3 9,3 3,5-0 173 237 0,8 IMPL 3.300 0,0 0,0 4,0 10,0 10,0 10,0 9,3 161.700 49 36 72 0,7 JESV 5.300 0,0 0,0 3,9 5,8-1,9 0,9 6,0-0 62 65 0,5 KMBN 2.794 0,0 0,0 0,3 11,0 27,1 27,1 47,1 2.794 1 153 456 0,9 MTLC 2.000 0,0 0,0 0,0-2,4-0,2-0,2 0,0-0 559 387 0,8 NIIS 716-0,4-1,0-1,8-0,8 3,8 6,9 2,6 2.502.848 3.490 9.023 8.018 0,6 SJPT 180 0,0 0,0 0,0 2,9 31,4 36,4-2,7-0 483 568 2,5 TGAS 11.550 0,0-1,3 0,4 4,4-1,3 7,7 1,3 11.550 1 247 179 1,0 BELEX15 731-0,1-0,3-0,2 3,6-4,0-2,6-0,3 2.923.392 3.881,0 13.360,2 12.535,0 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 800 27.431 10,0% 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% 2019-03 ALFA 31.500 4.956 2,8% 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 0,0% 2018-12 ENHL 690 7.475 2,5% 10,09 0,87 0,22 0,39 16,19 2,9% 2018-12 FITO 2.950 7.788 8,6% 10,38 1,03 1,87 1,79 7,25 2,7% 2018-12 IMPL 3.300 3.110 1,0% 4,96 0,49 0,25 0,50 5,15 0,0% 2018-12 JESV 5.300 1.615 1,9% 7,55 0,32 0,68 0,80 17,98 0,0% 2018-06 KMBN 2.794 48.033 24,6% 5,73 0,67 2,34 - - 4,1% 2018-12 MTLC 2.000 2.040 7,3% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% 2018-06 NIIS 719 117.240 36,3% 5,44 0,48 0,48 0,80 3,87 6,5% 2019-03 SJPT 180 2.483 1,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% 2018-12 TGAS 11.550 11.973 4,8% 5,67 0,64 1,16 1,03 3,10 0,0% 2018-12 BELEX15* 231.035 100,0% 2,72 0,58 11,76 0,67 1,84 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 61,6 0,0 1,0 5,5 6,2 6,6 11,2 5,5 1.474.295 23.811 5.474 4.843 0,9 PETG 351,0 0,3 1,4 3,5 0,9 13,2 12,1 2,0 22.055 63 300 254 0,8 TLSG 59,4-0,7-2,0-6,3-10,0 0,7-4,2-34,7 46.001 775 841 608 1,3 POSR 16,8 2,8-1,8-1,2-1,2 9,8 10,5-4,0 35.926 2.147 2.777 2.560 1,0 ZVTG 31,3 0,6-7,1-6,8-9,0 3,3 6,1 0,0 190.513 6.120 7.670 4.885 1,1 LKPG 27,2-0,4-1,4 1,5 2,3 4,6-2,2-13,7 155.760 5.748 783 765 1,0 IEKG 2,4-2,4 0,8-6,9-4,7-6,9-11,0 0,8 16.035 6.626 2.139 2.426 0,9 CICG 188,0-2,1-13,0-12,6-12,1 3,9 3,3-26,6 121.933 641 477 355 1,2 UKIG 14,7 4,3-3,3-5,2-10,9-7,0-8,1-18,3 1.470 100 314 382 0,5 KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 8,1 69,6 71,3 119,5 865 10 843 2.671 1,6 NLBR 64,6 0,3 0,6 5,9 8 70 71-371.472 5.754 843 2.671 - SBITOP 870,5-0,2-1,2 0,7-0,2 8,1 9,2-2,2 2.436.325 51.795 24.540 23.176 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 26 0,0 0,0 4,0 18,2 13,0 13,0-13,3-0 7 6 0,8 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 61,6 1.960 31,1% 10,05 1,21 1,43 1,30 5,04 4,5% 2019-03 PETG 351,0 724 21,9% 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 TLSG 59,4 386 6,6% 11,60 0,62 0,54 1,04 4,00 8,4% 2018-12 POSR 16,8 260 7,4% 5,31 0,73 0,51 - - 4,8% 2019-03 ZVTG 31,3 711 12,2% 8,56 0,91 0,74 - - 8,0% 2019-03 LKPG 27,2 381 6,5% 6,37 0,93 1,64 1,44 3,38 3,5% 2019-03 IEKG 2,4 66 0,9% 15,81 0,58 0,41 0,81 10,90 0,0% 2019-03 CICG 188,0 152 3,9% 4,97 0,87 0,93 0,72 2,44 5,1% 2018-12 UKIG 14,7 42 0,9% 3,43 0,25 0,17 0,68 5,84 0,0% 2018-12 KDHR 86,5 231 3,0% - - - - - - - NLBR 64,6 1.292 5,5% - - - - - - - SBITOP 6.206 94,5% 9,29 0,99 0,59 0,85 7,21 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 26,0 157-98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% 2018-12 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,7 11,40 0,71 0,50 0,87 7,10 0,8% Adris grupa (P) (HRK) 461,0 421,9 15,69 0,84 1,45-0,25-3,8% 2019-03 Atlantic grupa (HRK) 1.200,0 539,2 15,19 1,62 0,83 1,08 8,85 1,7% 2019-03 Kraš (HRK) 388,0 67,7 9,79 0,71 0,50 0,67 4,55 0,0% 2019-03 Podravka (HRK) 420,0 395,2 13,02 0,95 0,69 0,87 7,65 1,7% 2019-03 Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02-0,11-0,0% 2018-12 Viro (HRK) 81,0 14,8-0,57 0,20 1,08-0,0% 2019-03 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39-0,0% Mercator (EUR) 26,0 157,3 98,42 0,33 0,07 0,39 7,92 0,0% 2018-12 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 29,6 5,92 0,78 0,41 0,77 5,04 4,2% Ad Plastik (HRK) 188,0 104,7 9,32 0,96 0,59 0,69 5,97 5,3% 2019-03 Alfa plam a.d. (RSD) 31.500,0 42,0 5,92 0,61 0,86 0,85 4,11 3,2% 2018-12 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,8 13,4-2,06 0,24 1,07 17,87 0,0% 2019-03 Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 7,5% 2018-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 981,5 5,37 0,70 0,78 1,03 5,04 2,2% Krka (EUR) 61,6 1.960,3 10,05 1,21 1,43 1,30 5,04 4,5% 2019-03 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 145,5-4,33 0,29 0,81-0,0% Petrokemija (HRK) 19,6 145,5-4,33 0,29 0,81-0,0% 2019-03 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 80,7 15,81 0,90 1,64 0,81 9,35 0,0% Intereuropa (EUR) 2,4 66,5 15,81 0,58 0,41 0,81 10,90 0,0% 2019-03 Luka Koper (EUR) 27,2 380,8 6,37 0,93 1,64 1,44 3,38 3,5% 2019-03 Luka Ploče (HRK) 430,0 24,4 24,99 0,43 0,78 0,50 7,79 0,0% 2019-03 Luka Rijeka (HRK) 44,4 80,7 313,55 0,90 4,10 4,59 150,25 0,0% 2019-03 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 800,0 232,4 0,52 0,98 3,74-3,51-7,5% 2019-03 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 11,3 9,59 0,39 0,22 1,69 16,47 0,0% Dalekovod (HRK) 5,7 18,9-1,49 0,12 0,49-0,0% 2019-03 Energoprojekt holding (RSD) 690,0 63,3 10,09 0,87 0,22 0,39 16,19 2,9% 2018-12 Ingra (HRK) 3,7 6,8 3,98 0,39 1,89 22,49-0,0% 2019-03 Institut IGH (HRK) 120,0 9,9 14,26-1,56 0,40 2,46 16,76 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 130,0 3,3 - -4,10 0,12 1,69-0,0% 2019-03 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 243,1 17,42 0,78 0,66 0,55 7,05 2,0% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 705,0 243,1 17,42 0,78 0,66 0,55 7,05 2,0% 2019-03 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 858,4 10,38 0,98 0,92 1,09 6,67 3,3% INA (HRK) 3.100,0 4.182,2 25,22 2,60 1,35 1,39 10,92 2,6% 2019-03 JANAF (HRK) 3.960,0 538,3 12,86 0,94 5,61 4,95 7,28 0,0% 2019-03 Petrol (EUR) 351,0 723,6 7,90 1,01 0,13 0,19 6,06 4,0% 2018-12 NIS (RSD) 719,0 993,2 5,44 0,48 0,48 0,80 3,87 6,5% 2019-03 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.048,9 11,66 0,80 1,09 1,11 3,42 6,1% T-Hrvatski Telekom (HRK) 156,5 1.711,5 11,73 0,97 1,64 1,18 2,84 3,8% 2019-03 Telekom Slovenije (EUR) 59,4 386,4 11,60 0,62 0,54 1,04 4,00 8,4% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 212,0 13,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.180,0 212,0 13,51 4,65 0,98 0,81 8,17 2,8% 2019-03 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 406,9 5,73 0,67 2,41 - - 4,1% Komercijalna banka (RSD) 2.794,0 406,9 5,73 0,67 2,34 - - 4,1% 2018-12 Zagrebačka banka (HRK) 58,0 2.501,3 8,79 0,95 3,24 - - 4,5% 2019-03 Jumbes banka (RSD) 6.067,0 14,8 3,76 0,45 2,41 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 343,6 8,17 0,76 0,74 - - 4,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,8 260,4 5,31 0,73 0,51 - - 4,8% 2019-03 Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,3 710,6 8,56 0,91 0,74 - - 8,0% 2019-03 Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 343,6 8,17 0,76 0,88 - - 0,0% 2019-03 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.