DDOR Garant_DRUSTVO_2014_Final

Транскрипт

1 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD Finansijski izveštaji i Izveštaj nezavisnog revizora

2 SADRŽAJ Strana Izveštaj nezavisnog revizora 1 Finansijski izveštaji: Bilans uspeha 2 Izveštaj o ostalom rezultatu 3 Bilans stanja 4 Izveštaj o promenama na kapitalu 5 Izveštaj o tokovima gotovine 6 Napomene uz finansijske izveštaje 7-34 Analize uz izveštaj o obavljenoj reviziji za godinu Pismo o prezentaciji finansijskih izveštaja 47

3 Deloitte д.о.о. Теразије Београд Србија ПИБ МБ Тел: ; Факс: ; IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA NADZORNOM ODBORU I RUKOVODSTVU DDOR-GARANT, DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE Izvršili smo reviziju priloženih finansijskih izveštaja (strana 2 do 34) DDOR-Garant, Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom a.d., Beograd (u daljem tekstu Društvo ), koji obuhvataju bilans stanja na dan 31. decembra godine i odgovarajući bilans uspeha, izveštaj o ostalom rezultatu, izveštaj o promenama na kapitalu i izveštaj o tokovima gotovine za godinu koja se završava na taj dan, kao i pregled značajnih računovodstvenih politika i druge napomene uz finansijske izveštaje. Odgovornost rukovodstva za finansijske izveštaje Rukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i fer prezentaciju ovih finansijskih izveštaja u skladu sa Zakonom o računovodstvu Republike Srbije, Zakonom o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima i propisima Narodne banke Srbije, kao i za interne kontrole koje rukovodstvo smatra neophodnim za sastavljanje finansijskih izveštaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale usled kriminalne radnje ili greške. Odgovornost revizora Naša odgovornost je da izrazimo mišljenje o priloženim finansijskim izveštajima na osnovu obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije i Zakonom o reviziji Republike Srbije. Ovi standardi nalažu usaglašenost sa etičkim principima i da reviziju planiramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj meri, uverimo da finansijski izveštaji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja. Revizija uključuje sprovođenje postupaka u cilju pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i obelodanjivanjima u finansijskim izveštajima. Izbor postupaka zavisi od revizorskog prosuđivanja, uključujući procenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih u finansijskim izveštajima, nastalih usled kriminalne radnje ili greške. Prilikom procene ovih rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su neophodne za sastavljanje i fer prezentaciju finansijskih izveštaja u cilju osmišljavanja najboljih mogućih revizorskih procedura, ali ne u cilju izražavanja mišljenja o efikasnosti sistema internih kontrola pravnog lica. Revizija takođe uključuje ocenu primenjenih računovodstvenih politika i vrednovanje značajnijih procena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocenu opšte prezentacije finansijskih izveštaja. Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajući i da obezbeđuju solidnu osnovu za izražavanje našeg mišljenja. Mišljenje Po našem mišljenju, finansijski izveštaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno značajnim pitanjima, finansijski položaj Društva na dan 31. decembra godine, kao i rezultate njegovog poslovanja i tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srbije i propisima Narodne banke Srbije. Beograd, 20. mart godine Zoran Nešić Ovlašćeni revizor Deloitte се односи на Deloitte Touche Tohmatsu Limited, правно лице основано у складу са правом Уједињеног Краљевства Велике Британије и Северне Ирске и мрежу његових чланова, од којих је сваки засебан и самосталан правни субјект. Молимо Вас да посетите за детаљнији опис правне структуре Deloitte Touche Tohmatsu Limited и њених друштава чланица. Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

4 .DDOR.GARANT", DRUSryO ZA UPRAVLJANJE BILANS USPEHA U periodu od 1. januara do 3'1. decembra sodine () Napomena Prihodi naknada pri uplati penzijskih doprinosa Pfihodi naknada za upravljenje fondovima Tfoskovi u vezi sa ulaganjem imovine fonda TfoSkovi maketinga Trcikovi usluga kastodi banke TroSkovi posrcdovanja Dobit od upravljanja fofi.lovima 5 5 '1o,405 83,684 (4O7) (6,284) 13,972) 81,s91 63,716.: 1622) (3,076) (2,516) (246',) 67,251 Neto prihodiod kamaia Neto prihodi od kursnih razlika TroSkovi zarada, naknada zarada i drugi liani IrcSkovi amorrizacrle Trcikovi rczervisanja Ostaliprlhodi Ostalirashodi 10 1t 5,744 6,243 (32 366) (2 233) \702) 147 (39 844). 6, (29.270) (2,426) (883) 550 Dobitak pre oporezivanja Dobitak od poveeanja odlozenih poreskih sredstava i srnanjenja odlozenih pofesklh obaveza (Gubitak) od smanjenja odlozenih poreskih srcdstava i poveaanja odlozenih porcskih obaveza Dobitak 18, ,736 Napomene na narednim stranama pfedstavljaju sastavni deo ovih nnansijskih izveiiaja. Ov '.. dnsishlzvesla >J oooorenrod sfdne -,or'ods.vd D JSLVa odra 28. Iebrlard godrne lzvdni dre D u"rv" za up dvl"'ie dob ovoljnrr pe'utsh r fo do r a.d. Beograd 7f,'oo;'' \-s g.fi.if;la,"*& IM til dtt,/ otme,ev\, ell$ Zlvana Radisavljevj6, Lice odgovorno za sastavljanje nnansijskih izvestaja

5 IZVEŠTAJ O OSTALOM REZULTATU U periodu od 1. januara do 31. decembra godine () NETO REZULTAT IZ POSLOVANJA Dobitak 18,736 9,905 OSTALI UKUPNI REZULTAT Bilansne stavke koje neće naknadno biti reklasifikovane u bilans uspeha - - Bilansne stavke koje naknadno mogu biti reklasifikovane u bilans uspeha - - Ostali ukupni dobitak / (gubitak) - - UKUPAN REZULTAT PERIODA Ukupan neto dobitak 18,736 9,905 Napomene na narednim stranama predstavljaju sastavni deo ovih finansijskih izveštaja. 3

6 BILANS STANJA Na dan 31. decembra godine () Napomena 31. decembar decembar januar AKTIVA Nematerijalna imovina 12 23,667 26,588 5,482 Nekretnine i oprema 12 1,485 2,499 3,622 Odložena poreska sredstva Finansijska sredstva koja se drže do dospeća , , ,846 Depoziti i drugi finansijski plasmani 14 1,686 1,551 7,000 Ostala sredstva 15 9,178 7,601 5,801 Gotovina i gotovinski ekvivalenti 16 6,099 1,535 3,751 Ukupna aktiva 164, , ,692 PASIVA Kapital 17 Osnovni kapital 138, , ,691 Dobitak 19,329 9,905 7, , , ,467 Obaveze Rezervisanje 10 4,507 3,809 2,926 Odložene poreske obaveze Ostale obaveze 18 1,987 2,310 1,299 6,494 6,229 4,225 Ukupna pasiva 164, , ,692 Napomene na narednim stranama predstavljaju sastavni deo ovih finansijskih izveštaja. 4

7 IZVEŠTAJ O PROMENAMA NA KAPITALU U periodu od 1. januara do 31. decembra godine () Akcijski kapital Neraspoređeni dobitak Ukupno Stanje 1. januara godine 138,691 7, ,467 Dobitak tekućeg perioda - 9,905 9,905 Raspodela dobitka isplata dividendi - (7,776) (7,776) Stanje 31. decembra godine 138,691 9, ,596 Stanje 1. januara godine 138,691 9, ,596 Dobitak tekućeg perioda - 18,736 18,736 Raspodela dobitka isplata dividendi - (9,312) (9,312) Stanje 31. decembra godine 138,691 19, ,020 Napomene na narednim stranama predstavljaju sastavni deo ovih finansijskih izveštaja. 5

8 IZVEŠTAJ O TOKOVIMA GOTOVINE U periodu od 1. januara do 31. decembra godine () TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti Prilivi od naknada pri uplati 10,513 9,951 Prilivi od naknada za upravljanje 82,257 62,445 92,770 72,396 Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti Odlivi po osnovu rashoda upravljanja fondovima (343) (600) Odlivi po osnovu bruto zarada, naknada zarada i drugih ličnih rashoda (32,016) (29,052) Odlivi po osnovu poreza, doprinosa i drugih dažbina na teret prihoda (1,511) (1,092) Odlivi po osnovu drugih troškova poslovanja (48,590) (37,349) Isplaćene dividende (9,032) (7,542) (91,492) (75,635) Neto priliv / (odliv) gotovine iz poslovnih aktivnosti 1,278 (3,239) TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja Prilivi od ulaganja u hartije od vrednosti osim hartija od vrednosti namenjenih trgovanju 63,027 26,206 Prilivi od prodaje nematerijalnih ulaganja i osnovnih sredstava 6 - Prilivi po osnovu kamata 3,197 2,076 Neto prilivi po osnovu depozita - 6,000 66,230 34,282 Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja Odlivi po osnovu ulaganja u hartije od vrednosti osim hartija od vrednosti namenjenih trgovanju (62,154) (11,259) Odlivi za kupovinu nematerijalnih ulaganja i osnovnih sredstava (874) (22,364) (63,028) (33,623) Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja 3, NETO PRILIV / (ODLIV) GOTOVINE 4,480 (2,580) GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 1,535 3,751 POZITIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE 314 1,191 NEGATIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE (230) (827) GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA 6,099 1,535 Napomene na narednim stranama predstavljaju sastavni deo ovih finansijskih izveštaja. 6

9 1. OSNOVNE INFORMACIJE O DRUŠTVU "Garant penzijsko društvo", društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom a.d., Beograd (u daljem tekstu "Društvo") je upisano u Registar privrednih subjekata 14. decembra godine i evidentirano pod brojem BD /2006. Društvo je 16. novembra godine dobilo dozvolu za rad na osnovu Rešenja Narodne banke Srbije G. br i registrovano je za obavljanje poslova organizovanja i upravljanja dobrovoljnim penzijskim fondom. Društvo upravlja dobrovoljnim penzijskim fondom, donosi investicione odluke, vrši programirane isplate, obavlja administrativne i marketinške poslove i aktivnosti i druge poslove u skladu sa Zakonom o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (Službeni glasnik RS 85/2005). Na osnovu rešenja Narodne banke Srbije G. Br.10179, Društvo je dobilo dozvolu za organizovanje "Garant, dobrovoljnog penzijskog fonda" (u daljem tekstu "Fond") i upravljanje tim Fondom. Inicijalni osnivači Društva bili su strano pravno lice Skupina Prva d.d., Ljubljana, Slovenija (99.0%) i domaće pravno lice EKI Investment d.o.o., Beograd (1.0%). Dana 26. juna godine, većinski akcionar Društva otkupio je sve akcije manjinskog akcionara i time postao jedini akcionar. Na osnovu ugovora od 13. januara godine, izvršena je statusna promena spajanja uz pripajanje Društvu (društvo sticalac), Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Hypo a.d., Beograd, koje prestaje da postoji bez postupka likvidacije (Zakon o privrednim društvima, član 400, stav 1, tačka 5), prenoseći na Društvo celokupnu svoju imovinu i obaveze, uz zamenu za izdavanje akcija od strane Društva. Akcije društva koje prestaje da postoji povučene su i poništene. Nakon pripajanja, akcionari Društva su Skupina Prva d.d., Ljubljana, Slovenija (62.968%) i Hypo Alpe Adria Bank a.d., Beograd (37.032%). Dana 16. februara godine Narodna banka Srbije Rešenjem G br izdala je dozvolu za navedenu statusnu promenu. Istim rešenjem, izdata je i dozvola za pripajanje Dobrovoljnog penzijskog fonda Hypo Dobrovoljnom penzijskom fondu Garant, koji je nakon izvršene statusne promene, promenio naziv u Hypo-Garant, dobrovoljni penzijski fond. Navedena statusna promena registrovana je Rešenjem Agencije za privredne registre broj BD 18053/2010 od 4. marta godine. Rešenjem Agencije za privredne registre broj BD 18051/2010 od 4. marta godine, izvršena je promena naziva Društva u Hypo-Garant penzijsko društvo, Društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom a.d., Beograd. Na osnovu Ugovora od 2. novembra godine, izvršena je statusna promena spajanja uz pripajanje Društvu Hypo-Garant (društvo sticalac), Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom DDOR Penzija Plus a.d., Novi Sad, koje je po sprovođenju ove statusne promene prestalo da postoji bez postupka likvidacije (Zakon o privrednim društvima, član 400., tačka 5.) prenoseći na Društvo celokupnu svoju imovinu i obaveze, u zamenu za izdavanje akcija od strane Društva. Nakon pripajanja, akcionari Društva su Skupina Prva d.d., Ljubljana, Slovenija (58.54%), DDOR Osiguranje a.d., Novi Sad (32.46%) i Hypo Alpe Adria Bank a.d., Beograd (9.00%). Dana 17. decembra godine Narodna banka Srbije Rešenjem G br izdala je dozvolu za navedenu statusnu promenu. Istim rešenjem, izdata je i dozvola za pripajanje Dobrovoljnog penzijskog fonda DDOR Penzija Plus Dobrovoljnom penzijskom fondu Hypo-Garant, koji je, nakon izvršene statusne promene, promenio naziv u DDOR-Garant, Dobrovoljni penzijski fond. Navedena statusna promena registrovana je Rešenjem Agencije za privredne registre broj BD /2010 od 23. decembra godine. Društvo je u toku godine izvršilo usaglašavanje svoje organizacije i opštih akata sa odredbama izmenjenog Zakona o privrednim društvima (Sl. Glasnik RS br. 36/11 i 99/11), što je registrovano kod Agencije za privredne registre Rešenjem br. BD 88402/2012 od 3. jula godine. 7

10 1. OSNOVNE INFORMACIJE O DRUŠTVU (nastavak) Dana 5. novembra godine, Društvo je rešenjem br dobilo saglasnost Narodne banke Srbije na predlog Ugovora o prenosu prava upravljanja dobrovoljnim penzijski fondom Triglav Penzija sa Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Triglav Penzijski fondovi a.d. na Društvo, a potom i dozvolu za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Triglav Penzija rešenjem IO NBS br. 52 od 14. decembra godine. Takođe, u skladu sa Rešenjem Narodne banke Srbije br od 29. marta godine izvršeno je spajanje uz pripajanje dobrovoljnih penzijskih fondova DDOR Garant i Triglav Penzije dana 5. aprila godine na taj način što je fond Triglav Penzija preneo na fond DDOR Garant (kao sticaoca) celokupnu svoju imovinu i obaveze i prestao da postoji bez raspuštanja. Narodna banka Srbije Rešenjem G br od 23. oktobra godine je dala saglasnost na predlog Ugovora o prenosu prava upravljanja dobrovoljnim penzijskim fondovima Societe Generale Štednja i Societe Generale Ekvilibrio sa Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Societe Generale Penzije a.d. na Društvo. Takođe, Narodna banka Srbije rešenjima IO NBS br. 50 i IO NBS br. 51 od 7. novembra godine je izdala Društvu dozvole za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondovima Societe Generale Ekvilibrio i Societe Generale Štednja. U skladu sa Rešenjem Narodne banke Srbije G br od 12. decembra godine izvršeno je spajanje uz pripajanje dobrovoljnih penzijskih fondova DDOR Garant i Societe Generale Ekvilibrio dana 20. decembra godine na taj način što je fond Societe Generale Ekvilibrio preneo na fond DDOR Garant (kao sticaocu) celokupnu svoju imovinu i obaveze i prestao da postoji bez raspuštanja. Nakon spajanja, fond je nastavio poslovanje pod novim poslovnim imenom DDOR Garant Ekvilibrio. U skladu sa Rešenjem Narodne banke Srbije G br od 12. decembra godine izvršeno je spajanje uz pripajanje dobrovoljnih penzijskih fondova Societe Generale Štednja i DDOR Garant Dinar dana 27. decembra godine, na taj način što je dobrovoljni penzijski fond DDOR Garant Dinar preneo na fond Societe Generale Štednja (kao sticaocu) celokupnu svoju imovinu i obaveze i prestao da postoji bez raspuštanja. Nakon spajanja, fond je nastavio poslovanje pod novim poslovnim imenom DDOR Garant Štednja. Društvo na dan 31. decembra godine upravlja sa dva dobrovoljna penzijska fonda: 1. Dobrovoljnim penzijskim fondom DDOR Garant Ekvilibrio Beograd koji je u Registru dobrovoljnih penzijskih fondova Narodne banke Srbije registrovan pod br , namenjen članovima koji žele da njihova sredstva budu uložena u najsigurnije državne hartije od vrednosti i koji kroz duži period ulaganja i kapitalizacije, očekuju prinose i uvećanje imovine u skladu sa preuzetim rizikom. Prilikom ulaganja imovine Fonda, Društvo se rukovodi ciljem održavanja ravnoteže između obezbeđenja sigurnosti imovine Fonda i ostvarenja viših prinosa na ulaganja. Ulaganje u Fond podrazumeva ulaganje na dugi rok koje ima za cilj ostvarenje prinosa u odnosu na preuzeti rizik. Fond je namenjen članovima koji imaju umeren do konzervativan nivo tolerancije ka riziku. 2. Dobrovoljnim penzijskim fondom DDOR Garant Štednja koji je u registru dobrovoljnih penzijskih fondova Narodne banke Srbije registrovan pod br , namenjen članovima koji nemaju visok nivo tolerancije prema promenama deviznog kursa, odnosno prema deviznom riziku, s obzirom da se imovina Fonda plasira u najsigurnije državne dinarske hartije od vrednosti i novčane depozite u dinarima. Fond karakteriše izrazito konzervativna investiciona politika sa akcentom na dinarskim ulaganjima, kao i pasivan način upravljanja portfolijom Fonda. Upravljanje Društvom je dvodomno, a organi upravljanja Društvom su: Skupština akcionara, Nadzorni odbor i Izvršni direktor. Svi članovi Nadzornog odbora i Izvršni direktor su dobili saglasnost Narodne banke Srbije na reizbor u organe upravljanja Društvom u skladu sa čl. 16. stav 1. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (Sl. Glasnik RS br. 85/2005 i 31/2011). Društvo je evidentirano kod Poreske uprave pod brojem i dodeljen mu je Poreski identifikacioni broj Registrovano sedište Društva je u Beogradu na adresi Maršala Birjuzova 3-5. Društvo je na dan 31. decembra godine imalo 15 zaposlenih (na dan 31. decembra godine 15 zaposlenih). 8

11 2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE I PREZENTACIJU FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA I RAČUNOVODSTVENI METOD 2.1. Osnove za sastavljanje i prezentaciju finansijskih izveštaja Pravna lica i preduzetnici u Republici Srbiji su u obavezi da vođenje poslovnih knjiga, priznavanje i procenjivanje imovine i obaveza, prihoda i rashoda, sastavljanje, prikazivanje, dostavljanje i obelodanjivanje finansijskih izveštaja vrše u skladu sa Zakonom o računovodstvu (u daljem tekstu "Zakon", objavljen u "Sl. glasnik RS", br. 62/2013). Društvo je u obavezi je da primenjuje Međunarodne standarde finansijskog izveštavanja ( MSFI ), koji u smislu navedenog zakona, obuhvataju: Okvir za pripremanje i prikazivanje finansijskih izveštaja ( Okvir ), Međunarodni računovodstveni standardi ( MRS ), Međunarodni standardi finansijskog izveštavanja ( MSFI ) i sa njima povezana tumačenja, izdata od Komiteta za tumačenje računovodstvenih standarda ( IFRIC ), naknadne izmene tih standarda i sa njima povezana tumačenja, odobreni od Odbora za međunarodne računovodstvene standarde ( Odbor ), čiji je prevod utvrdilo i objavilo ministarstvo nadležno za poslove finansija i koji su bili na snazi na dan 31. decembra godine. Izmene MRS, kao i novi MSFI i odgovarajuća tumačenja, izdati od Odbora i Komiteta, u periodu od 31. decembra godine do 1. januara godine, zvanično su usvojeni Rešenjem Ministra finansija Republike Srbije ( Ministarstvo ) i objavljeni u Službenom glasniku RS br. 77 na dan 25. oktobra godine. Rešenjem Ministarstva od 13. marta godine utvrđen je prevod Konceptualnog okvira za finansijsko izveštavanje ( Konceptualni okvir, usvojen od strane Odbora u septembru godine, koji zamenjuje Okvir za pripremanje i prikazivanje finansijskih izveštaja) i osnovnih tekstova MRS i MSFI ( Rešenje o utvrđivanju prevoda Konceptualnog okvira za finansijsko izveštavanje i osnovnih tekstova Međunarodnih računovodstvenih standarda, odnosno Međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja, objavljenih u Službenom glasniku RS br. 35 na dan 27. marta 2014, godine u daljem tekstu Rešenje o utvrđivanju prevoda ), koji obuhvata izmene MRS, kao i nove MSFI i odgovarajuća tumačenja, koji su izdati/bili na snazi od Odbora i Komiteta na dan 31. decembra godine. Na osnovu navedenog Rešenja o utvrđivanju prevoda, Okvir, MRS, MSFI, IFRIC i sa njima povezana tumačenja koji su prevedeni, u primeni su od finansijskih izveštaja koji se sastavljaju na dan 31. decembra godine. Međutim, do datuma sastavljanja priloženih finansijskih izveštaja, nisu bile prevedene sve izmene MRS/MSFI i IFRIC tumačenja koja su bila na snazi za godišnje periode koji počinju 1. januara godine. Pri tom, priloženi finansijski izveštaji su prikazani u formatu propisanom Odukom o sadržini i formi obrazaca finansijskih za društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondovima ("Službeni glasnik RS", br. 87/2014 i 141/2014), koji preuzima zakonom definisan potpun skup finansijskih izveštaja u skladu sa MRS 1 Prikazivanje finansijskih izveštaja, a koji u pojedinim delovima odstupa od načina prikazivanja predviđenih navedenim standardom, isključuje primenu prezentacije bilansa uspeha metodom troškova prodaje predviđenih navedenim standardom, onemogućava potpunu prezentaciju izveštaja o ukupnom rezultatu i izveštaja o kretanju na kapitalu u skladu sa navedenim standardom i isključuje primenu prezentacije izveštaja o tokovima gotovine indirektnim metodom. Shodno navedenom, a imajući u vidu potencijalno materijalne efekte koje odstupanja računovodstvenih propisa Republike Srbije od MSFI i MRS mogu imati na realnost i objektivnost finansijskih izveštaja Društva, priloženi finansijski izveštaji se ne mogu smatrati finansijskim izveštajima sastavljenim u saglasnosti sa MSFI i MRS. Objavljeni standardi i tumačenja koji su stupili na snagu u tekućem periodu na osnovu Rešenja o utvrđivanju prevoda, obelodanjeni su u napomeni 2.2. Objavljeni standardi i tumačenja na snazi u tekućem periodu koji još uvek nisu zvanično prevedeni i usvojeni obelodanjeni su u napomeni 2.3. Objavljeni standardi i tumačenja koji još uvek nisu u primeni, obelodanjeni su u napomeni 2.4. Finansijski izveštaji sa stanjem na dan 31. decembra godine i za godinu koja se završava na taj dan su prikazani u formatu propisanom Odlukom o kontnom okviru i sadržini računa u kontnom okviru za društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondovima (Službeni glasnik RS br. 87/2014) i Odlukom o sadržaju i formi obrazaca finansijskih izveštaja društava za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondovima (Službeni glasnik RS br. 87/2014 i 141/2014), kojima Narodna banka Srbije bliže uređuje kontni okvir i sadržinu računa u kontnom okviru, kao i sadržaj i formu obrazaca finansijskih izveštaja društava za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondovima. Pored navedenog, u sastavljanju i prikazivanju finansijskih izveštaja primenjeni su sledeći propisi: 9

12 2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE I PREZENTACIJU FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA I RAČUNOVODSTVENI METOD 2.1. Osnove za sastavljanje i prezentaciju finansijskih izveštaja (nastavak) - Zakon o računovodstvu (Sl. Glasnik RS br. 62/2013), - Zakon o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (Sl. Glasnik RS br. 85/2005 i 31/2011), - Zakon o deviznom poslovanju (Sl. Glasnik RS br. 62/2006, 31/2011 i 119/2012), - Zakon o tržištu kapitala (Sl. Glasnik RS br. 31/2011), - Zakonom o porezu na dobit pravnih lica (Službeni glasnik 25/01, 80/02, 43/03 84/04,18/10,101/11,119/12,47/13,108/13). - Zakon o poreskom postupku i poreskoj administraciji (Sl. Glasnik RS br. 80/02, 84/02, 23/03,70/03,55/04,61/05, 85/05, 62/06,61/07, 20/09, 72/09, 53/10, 101/11, 2/12, 93/12, 47/13, 108/13), Finansijski izveštaji su sastavljeni u skladu sa načelom istorijskog troška, osim ako je drugačije navedeno u računovodstvenim politikama koje su date u daljem tekstu. Društvo je u sastavljanju ovih finansijskih izveštaja primenjivalo računovodstvene politike obrazložene u napomeni 3. Finansijski izveštaji Društva su iskazani u hiljadama dinara. Dinar predstavlja zvaničnu izveštajnu valutu u Republici Srbiji Objavljeni standardi i tumačenja koji su stupili na snagu u tekućem periodu na osnovu Rešenja o utvrđivanju prevoda Izmene MSFI 7 Finansijski instrumenti: Obelodanjivanja Izmene kojima se poboljšavaju obelodanjivanja fer vrednost i rizika likvidnosti (revidiran marta godine, na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Izmene MSFI 1 Prva primena međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja Dodatni izuzeci za lica koja prvi put primenjuju MSFI. Izmene se odnose na sredstva u industriji nafte i gasa i utvrđivanje da li ugovori sadrže lizing (revidiran jula godine, na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Izmene različitih standarda i tumačenja rezultat su Projekta godišnjeg kvalitativnog poboljšanja MSFI objavljenog 16. aprila godine (MSFI 5, MSFI 8, MRS 1, MRS 7, MRS 17, MRS 36, MRS 39, IFRIC 16 prvenstveno sa namerom otklanjanja neusaglašenosti i pojašnjenja formulacija u tekstu (izmene standarda stupaju na snagu za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine, a izmena IFRIC na dan ili nakon 1. jula godine); Izmene MRS 38 Nematerijalna imovina (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine); Izmene MSFI 2 Plaćanja akcijama : Izmene kao rezultat Projekta godišnjeg kvalitativnog poboljšanja MSFI (revidiran u aprilu godine, na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine) i izmene koje se odnose na transakcije plaćanja akcijama grupe zasnovane na gotovini (revidiran juna godine, na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Izmene IFRIC 9 Ponovna procena ugrađenih derivata stupaju na snagu za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine i MRS 39 Finansijski instrumenti: Priznavanje i merenje Ugrađeni derivati (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 30. juna godine); IFRIC 18 Prenos sredstava sa kupaca (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine); Sveobuhvatni okvir za finansijsko izveštavanje godine što predstavlja izmenu Okvira za pripremanje i prikazivanje finansijskih izveštaja (važi za prenos sredstava sa kupaca primljenih na dan ili posle septembra godine); 10

13 2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE I PREZENTACIJU FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA I RAČUNOVODSTVENI METOD (nastavak) 2.2. Objavljeni standardi i tumačenja koji su stupili na snagu u tekućem periodu na osnovu Rešenja o utvrđivanju prevoda (nastavak) Dopune MSFI 1 Prva primena međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja Ograničeno izuzeće od uporednih obelodanjivanja propisanih u okviru MSFI 7 kod lica koja prvi put primenjuju MSFI (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine); Dopune MRS 24 Obelodanjivanja o povezanim licima Pojednostavljeni zahtevi za obelodanjivanjem kod lica pod (značajnom) kontrolom ili uticajem vlade i pojašnjenje definicije povezanog lica (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Dopune MRS 32 Finansijski instrumenti: prezentacija Računovodstveno obuhvatanje prečeg prava na nove akcije (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. februara godine); Dopune različitih standarda i tumačenja Poboljšanja MSFI (2010) rezultat su Projekta godišnjeg kvalitativnog poboljšanja MSFI objavljenog 6. maja godine (MSFI 1, MSFI 3, MSFI 7, MRS 1, MRS 27, MRS 34, IFRIC 13) prvenstveno sa namerom otklanjanja neslaganja i pojašnjenja formulacija u tekstu (većina dopuna biće na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Dopune IFRIC 14 MRS 19 Ograničenje definisanih primanja, minimalni zahtevi za finansiranjem i njihova interakcija Avansna uplata minimalnih sredstava potrebnih za finansiranje (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); IFRIC 19 Namirivanje finansijskih obaveza instrumentima kapitala (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine); Dopune MSFI 1 Prva primena međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja Velika hiperinflacija i uklanjanje fiksnih datuma za lica koja prvi put primenjuju MSFI (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine); Dopune MSFI 7 Finansijski instrumenti: Obelodanjivanja Prenos finansijskih sredstava (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Dopune MRS 12 Porezi na dobitak Odloženi porez: povraćaj sredstava koja su služila za obračun poreza (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); MSFI 10 Konsolidovani finansijski izveštaji (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); MSFI 11 Zajednički aranžmani (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); MSFI 12 Obelodanjivanje učešća u drugim pravnim licima (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Dopune MSFI 10, MSFI 11 i MSFI 12 Konsolidovani finansijski izveštaji, Zajednički aranžmani i Obelodanjivanja učešća u drugim pravnim licima: Uputstvo o prelaznoj primeni (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); MRS 27 (revidiran godine) Pojedinačni finansijski izveštaji (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); MRS 28 (revidiran godine) Ulaganja u pridružena pravna lica i zajednička ulaganja (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); MSFI 13 Merenje fer vrednosti (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); 11

14 2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE I PREZENTACIJU FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA I RAČUNOVODSTVENI METOD (nastavak) 2.2. Objavljeni standardi i tumačenja koji su stupili na snagu u tekućem periodu na osnovu Rešenja o utvrđivanju prevoda (nastavak) Dopune MSFI 1 Prva primena međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja Državni krediti po kamatnoj stopi nižoj od tržišne (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Dopune MSFI 7 Finansijski instrumenti: obelodanjivanja Netiranje finansijskih sredstava i finansijskih obaveza (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Dopune MRS 1 Prezentacija finansijskih izveštaja Prezentacija stavki ostalog ukupnog rezultata (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine). Dopune MRS 19 Naknade zaposlenima Poboljšanja računovodstvenog obuhvatanja naknada po prestanku radnog odnosa (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Godišnja poboljšanja za period od do godine izdata u maju godine koja se odnose na različite projekte poboljšanja MSFI (MSFI 1, MRS 1, MRS 16, MRS 32, MRS 34) uglavnom na otklanjanju nekonzistentnosti i pojašnjenjesnja formulacija (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); IFRIC 20 Troškovi otkrivke u proizvodnoj fazi površinskih rudnika (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); 2.3. Objavljeni standardi i tumačenja na snazi u tekućem periodu koji još uvek nisu zvanično prevedeni i usvojeni Na dan objavljivanja ovih finansijskih izveštaja, dole navedeni standardi i izmene standarda su bili izdati od strane Odbora za međunarodne računovodstvene standarde, a sledeća tumačenja bila su objavljena od strane Komiteta za tumačenje međunarodnog finansijskog izveštavanja, ali nisu zvanično usvojena u Republici Srbiji: Dopune MRS 32 Finansijski instrumenti: Prezentacija Prebijanje finansijskih sredstava i finansijskih obaveza (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine); Dopune MSFI 10 Konsolidovani finansijski izveštaji, MSFI 12 Obelodanjivanje o učešćima u drugim entitetima i MRS 27 Pojedinačni finansijski izveštaji Izuzeće zavisnih lica iz konsolidacije prema MSFI 10 (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). Dopune MRS 36 Umanjenje vrednosti imovine Obelodanjivanje nadoknadivog iznosa za nefinansijsku imovinu (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). Dopune MRS 39 Finansijski instrumenti Obnavljanje derivata i nastavak računovodstva hedžinga (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). IFRIC 21 Dažbine (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). Dopune MRS 19 Naknade zaposlenima Definisani planovi naknade: Doprinosi za zaposlene (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine). Godišnja poboljšanja za period od do godine, koja su rezultat su Projekta godišnjeg kvalitativnog poboljšanja MSFI (MSFI 2, MSFI 3, MSFI 8, MSFI 13, MRS 16, MRS 24 i MRS 38) radi otklanjanja neusaglašenosti i pojašnjenja formulacija (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine). 12

15 2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE I PREZENTACIJU FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA I RAČUNOVODSTVENI METOD (nastavak) 2.3. Objavljeni standardi i tumačenja na snazi u tekućem periodu koji još uvek nisu zvanično prevedeni i usvojeni (nastavak) Godišnja poboljšanja za period od do godine, koja su rezultat su Projekta godišnjeg kvalitativnog poboljšanja MSFI (MSFI 1, MSFI 3, MSFI 13 i MRS 40) radi otklanjanja neusaglašenosti i pojašnjenja formulacija (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. jula godine) Objavljeni standardi i tumačenja koji još uvek nisu stupili na snagu Na dan izdavanja ovih finansijskih izveštaja sledeći standardi, njihove dopune i tumačenja bili su objavljeni, ali nisu još uvek stupili na snagu: MSFI 9 Finansijski instrumenti i kasnije dopune, koji zamenjuje zahteve MRS 39 Finansijski instrumenti: priznavanje i odmeravanje, u vezi s klasifikacijom i odmeravanjem finansijske imovine. Standard eliminiše postojeće kategorije iz MRS 39 - sredstva koja se drže do dospeća, sredstva raspoloživa za prodaju i krediti i potraživanja. MSFI 9 je na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine, uz dozvoljenu raniju primenu. U skladu sa MSFI 9, finansijska sredstva će se klasifikovati u jednu od dve navedene kategorije prilikom početnog priznavanja: finansijska sredstva vrednovana po amortizovanom trošku ili finansijska sredstva vrednovana po fer vrednosti. Finansijsko sredstvo će se priznavati po amortizovanom trošku ako sledeća dva kriterijuma budu zadovoljena: sredstva se odnose na poslovni model čiji je cilj da se naplaćuju ugovoreni novčani tokovi i ugovoreni uslovi pružaju osnov za naplatu na određene datume novčanih tokova koji su isključivo naplata glavnice i kamate na preostalu glavnicu. Sva ostala sredstva će se vrednovati po fer vrednosti. Dobici i gubici po osnovu vrednovanja finansijskih sredstava po fer vrednosti će se priznavati u bilansu uspeha, izuzev za ulaganja u instrumente kapitala sa kojima se ne trguje, gde MSFI 9 dopušta, pri inicijalnom priznavanju, kasnije nepromenljivi izbor da se sve promene fer vrednosti priznaju u okviru ostalih dobitaka i gubitaka u izveštaju o ukupnom rezultatu. Iznos koji tako bude priznat u okviru izveštaja o ukupnom rezultatu neće moći kasnije da se prizna u bilansu uspeha. Dopune MSFI 11 Zajednički aranžmani Računovodstvo sticanja učešća u zejedničkim poslovanjima (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine. MSFI 14 Računi regulatornih aktivnih vremenskih razgraničenja - na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine. MSFI 15 Prihodi iz ugovora sa kupcima, koji definiše okvir za priznavanje prihoda. MSFI 15 zamenjuje MRS 18 Prihodi, MRS 11 Ugovori o izgradnji, IFRIC13 Programi lojalnosti klijenata, IFRIC15 Sporazumi za izgradnju nekretnina i IFRIC18 Prenosi sredstava od kupaca. MSFI 15 je na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine, uz dozvoljenu raniju primenu. Dopune MRS 16 Nekretnine, postrojenja i oprema i MRS 38 Nematerijalna imovina - Tumačenje prihvatljivih metoda amortizacije (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). Dopune MRS 16 Nekretnine, postrojenja i oprema i MRS 41 Poljoprivreda - Poljoprivreda industrijske biljke (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). Dopune MRS 27 Pojedinačni finansijski izveštaji Metod udela u pojedinačnim finansijskim izveštajima (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). Dopune MSFI 10 Konsolidovani finansijski izveštaji i MRS 28 Investicije u pridružene entitete i zajedničke poduhvate - Prodaja ili prenos sredstava između investitora i njegovih pridruženih entiteta ili zajedničkih poduhvata (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara godine). 13

16 3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA 3.1. Prihodi Prihodi obuhvataju prihode od redovnih aktivnosti Društva (poslovni i finansijski prihodi) i dobitke. Redovne aktivnosti Društva su sve aktivnosti koje Društvo preduzima u delokrugu svog rada kao i aktivnosti koje su sa njima povezane i koje podržavaju taj rad i od njega proizilaze ili imaju propratni karakter. Prihodi od naknada pri uplati penzijskih doprinosa se unose u ukupan prihod u skladu sa Odlukom Narodne banke Srbije o načinu obračuna naknada Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom u iznosu od 2.7% od uplate penzijskih doprinosa dobrovoljnom penzijskom fondu. Navedeni procenat može biti i drugačiji, ukoliko Društvo zaključi takve ugovore sa poslodavcima o uplati penzijskih doprinosa za zaposlene. Prihodi od naknada za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom se unose u ukupan prihod u skladu sa Odlukom Narodne Banke Srbije o načinu obračuna naknada Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom u iznosu od 2% godišnje obračunatog na vrednost imovine Fonda. Vrednost imovine Fonda utvrđuje se kao zbir vrednosti hartija od vrednosti iz portfelja Fonda, nekretnina u vlasništvu Fonda, novčanih sredstava Fonda kao i depozita kod banaka i drugih novčanih sredstava Fonda kod banaka koji nisu depoziti, kao i potraživanja Fonda umanjen za vrednost obaveza. Naknada se obračunava na kraju svakog dana, i to kao procenat iz tog stava podeljen sa na vrednost imovine Fonda. Dobici predstavljaju druge stavke koje zadovoljavaju definiciju prihoda i mogu, ali ne moraju, da proisteknu iz uobičajenih aktivnosti Društva. Dobici predstavljaju povećanja ekonomskih koristi i kao takvi po prirodi nisu različiti od prihoda Rashodi Poslovni prihodi i rashodi se knjiže po načelu uzročnosti. Rashodi obuhvataju troškove koji proističu iz uobičajenih aktivnosti Društva i gubitke. Na računima rashoda obuhvataju se poslovni rashodi, finansijski rashodi i ostali rashodi, koji obuhvataju i rashode po osnovu obezvređenja sredstava. Gubici predstavljaju druge stavke koje zadovoljavaju definiciju rashoda i mogu, ali ne moraju, da proisteknu iz uobičajenih aktivnosti Društva. Gubici predstavljaju smanjenja ekonomskih koristi i kao takvi nisu po svojoj prirodi različiti od drugih rashoda. Gubici uključuju gubitke koji su proizašli iz prodaje dugoročnih sredstava. Rashodi, takođe, uključuju nerealizovane gubitke po osnovu kursnih razlika. Gubici se prikazuju na neto osnovi, nakon umanjenja za odgovarajuće prihode Kursne razlike Poslovne promene nastale u stranim sredstvima plaćanja preračunate su u dinare po srednjem kursu utvrđenom na međubankarskom tržištu deviza, koji je važio na dan poslovne promene. Sredstva i obaveze iskazane u stranim sredstvima plaćanja na dan bilansa stanja, preračunati su u dinare po srednjem kursu utvrđenom na međubankarskom tržištu deviza koji je važio na taj dan. Pozitivne i negativne kursne razlike nastale prilikom poslovnih transakcija u stranim sredstvima plaćanja i prilikom preračuna pozicija bilansa stanja iskazanih u stranim sredstvima plaćanja knjižene su u korist ili na teret bilansa uspeha, kao dobici ili gubici po osnovu kursnih razlika. 14

17 3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.4. Beneficije za zaposlene a) Porezi i doprinosi fondovima za socijalnu sigurnost zaposlenih U skladu sa propisima koji se primenjuju u Republici Srbiji, Društvo je obavezno da uplaćuje doprinose raznim državnim fondovima za socijalnu zaštitu. Ove obaveze uključuju doprinose na teret zaposlenih i na teret poslodavca u iznosima koji se obračunavaju primenom posebnih, zakonom propisanih stopa. Društvo ima zakonsku obavezu da izvrši obustavu obračunatih doprinosa iz bruto zarada zaposlenih i da za njihov račun izvrši prenos obustavljenih sredstava u korist odgovarajućih državnih fondova. Doprinosi na teret zaposlenih i na teret poslodavca knjiže se na teret troškova u periodu na koji se odnose. b) Obaveze po osnovu otpremnina Društvo je na osnovu propisa Republike Srbije u obavezi da isplati zaposlenima otpremnine, u zavisnosti od godina rada provedenih u Društvu, u visini od tri prosečne zarade koje je zaposleni ostvario u mesecu koji prethodi mesecu u kojem se isplaćuje otpremnina. Prema mišljenju rukovodstva Društva, sadašnja vrednost obaveza po osnovu otpremnina za odlazak u penziju nakon ispunjenih uslova, nije materijalno značajna za finansijske izveštaje posmatrane u celini, i zbog toga, u ovim finansijskim izveštajima nisu izvršena rezervisanja po ovom osnovu Porez na dobitak a) Tekući porez na dobitak Porez na dobitak predstavlja iznos obračunat primenom poreske stope od 15% na iznos dobitka pre oporezivanja, po odbitku efekata stalnih razlika koje propisanu poresku stopu svode na efektivnu poresku stopu. Konačni iznos obaveza po osnovu poreza na dobitak utvrđuje se primenom propisane poreske stope na poresku osnovicu utvrđenu poreskim bilansom. Poreski propisi Republike Srbije ne predviđaju mogućnost da se poreski gubici iz tekućeg perioda mogu koristiti kao osnova za povraćaj poreza plaćenog u prethodnim periodima. Međutim, gubici iz tekućeg perioda mogu se preneti na račun dobitaka iz budućih obračunskih perioda, ali ne duže od pet godina. Poreski gubici nastali pre 1. januara godine mogu se prenositi na račun budućih dobitaka u periodu ne dužem od deset godina b) Odloženi porez na dobitak Odloženi porez na dobitak se obračunava korišćenjem metode utvrđivanja obaveza prema bilansu stanja, za privremene razlike proizašle iz razlike između poreske osnovice potraživanja i obaveza u bilansu stanja i njihove knjigovodstvene vrednosti. Važeće poreske stope na datum bilansa stanja se koriste za utvrđivanje razgraničenog iznosa poreza na dobitak. Odložene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Odložena poreska sredstva se priznaju za sve odbitne privremene razlike i efekte prenetog gubitka i poreskih kredita na poreski bilans, koji se mogu prenositi, do stepena do kojeg će verovatno postojati oporezivi dobitak. Odloženi porez se knjiži na teret ili u korist bilansa uspeha, osim kada se odnosi na pozicije koje se knjiže direktno u korist ili na teret kapitala, i u tom slučaju se odloženi porez takođe raspoređuje u okviru kapitala Porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata Ostali porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata uključuju porez na imovinu, kao i druge poreze i doprinose u skladu sa republičkim, poreskim i opštim propisima. Ovi porezi i doprinosi su prikazani u okviru ostalih poslovnih rashoda Nematerijalna ulaganja i oprema Nematerijalna ulaganja su sredstva koja se mogu identifikovati kao nemonetarna i bez fizičkog obeležja. Nematerijalna ulaganja se odnose na softvere i licence (iskazana po nabavnoj vrednosti umanjenoj za ispravku vrednosti), kao i priznata prava upravljanja dobrovoljnim penzijskim fondovima, stečena poslovnim kombinacijama, koja imaju neograničen vek upotrebe (iskazana po nabavnoj vrednosti umanjenoj za iznos procenjenog obezvređenja). 15

18 3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.7. Nematerijalna ulaganja i oprema (nastavak) Nematerijalna ulaganja imaju neograničeni korisni vek trajanja ukoliko se na osnovu analiza svih relevantnih faktora ne može predvideti završetak perioda u kome se očekuje da će nematerijalna imovina generisati prilive neto tokova gotovine u Društvo. Društvo na svaki datum bilansa stanja testira nematerijalnu imovinu sa neograničenim korisnim vekom na umanjenje vrednosti poređenjem nadoknadivog iznosa i knjigovodstvene vrednosti na godišnjem nivou kao i u slučaju kada postoje naznake da je možda došlo do umanjenja vrednosti nematerijalne imovine. Oprema je na dan bilansa stanja evidentirana po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za ispravku vrednosti. Nabavnu vrednost čini vrednost po fakturi dobavljača, uvećana za zavisne troškove po osnovu nabavke i troškove dovođenja sredstva u stanje funkcionalne pripravnosti. Naknadni izdaci se priznaju kao povećanje vrednosti samo kada se tim izdatkom povećava učinak konkretnog sredstva iznad njegovog prvobitno procenjenog standardnog učinka. Dobici ili gubici koji se javljaju prilikom rashodovanja ili prodaje stalnih sredstava priznaju se na teret ili u korist bilansa uspeha, kao deo ostalih poslovnih prihoda ili ostalih poslovnih rashoda. Amortizacija se ravnomerno obračunava na nabavnu vrednost opreme primenom sledećih godišnjih stopa, sa ciljem da se sredstva u potpunosti otpišu u toku njihovog korisnog veka trajanja: Računarska oprema 25% Druga tehnička oprema 20% Nameštaj, vozila i ostala oprema 10% Obračun amortizacije opreme počinje kada se ova sredstva stave u upotrebu Umanjenje vrednosti Na svaki datum bilansa stanja Društvo preispituje knjigovodstvene iznose svoje imovine da bi utvrdilo postoje li naznake da je došlo do gubitaka usled umanjenja vrednosti navedene imovine. Ako postoje takve naznake, procenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako nije moguće proceniti nadoknadivi iznos pojedinog sredstva, Društvo procenjuje nadoknadivi iznos jedinice koja generiše novac, a kojoj to sredstvo pripada. Nadoknadiva vrednost je neto prodajna cena ili vrednost u upotrebi, zavisno od toga koja je viša. Za potrebe procene vrednosti u upotrebi, procenjeni budući novčani tokovi diskontuju se do sadašnje vrednosti primenom diskontne stope pre oporezivanja koja odražava sadašnju tržišnu procenu vremenske vrednosti novca i rizike specifične za to sredstvo. Ako je procenjen nadoknadivi iznos sredstva (ili jedinice koja generiše novac) manji od knjigovodstvenog iznosa, onda se knjigovodstveni iznos toga sredstva (ili jedinice koja generiše novac) umanjuje do nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrednosti priznaju se odmah kao rashod. Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja generiše novac) povećava se do revidiranog procenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva, pri čemu veća knjigovodstvena vrednost ne premašuje knjigovodstvenu vrednost koja bi bila utvrđena da u prethodnim godinama nije bilo priznatih gubitaka na tom sredstvu (jedinici koja generiše novac) usled umanjenja vrednosti. Poništenje gubitka od umanjenja vrednosti odmah se priznaje kao prihod, osim ako se predmetno sredstvo ne iskazuje po procenjenoj vrednosti, u kojem slučaju se poništenje gubitka od umanjenja vrednosti iskazuje kao povećanje usled revalorizacije. 16

19 3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.9. Dugoročna rezervisanja Rezervisanja za kontrolu rizika se obračunavaju na osnovu Odluke o pravilima kontrole rizika u poslovanju Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom i dobrovoljnog penzijskog fonda ( Službeni glasnik RS br. 27/2006), prema kojoj kvantitativni način kontrole operativnog rizika obuhvata i formiranje rezervisanja za ovaj rizik na teret rashoda Društva, a koja se određuju na osnovu procene veličine tog rizika, i prema odluci Direktora Društva su utvrđena u iznosu od 0.1% vrednosti neto imovine Fonda Finansijski instrumenti Finansijski instrumenti se inicijalno vrednuju po fer vrednosti, uvećanoj za troškove transakcija (izuzev finansijskih sredstava ili finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha), koji su direktno pripisivani nabavci ili emitovanju finansijskog sredstva ili finansijske obaveze. Finansijska sredstva i finansijske obaveze se evidentiraju u bilansu stanja Društva, od momenta kada se Društvo ugovornim odredbama vezalo za instrument. Kupovina ili prodaja finansijskih sredstava priznaje se primenom obračuna na datum poravnanja, odnosno datum kada je sredstvo isporučeno drugoj strani. Finansijska sredstva prestaju da se priznaju kada Društvo izgubi kontrolu nad ugovorenim pravima nad tim instrumentima, što se dešava kada su prava korišćenja instrumenata realizovana, istekla, napuštena ili ustupljena. Finansijska obaveza prestaje da se priznaje kada je obaveza predviđena ugovorom ispunjena, otkazana ili istekla. a) Potraživanja Potraživanja su iskazana po njihovoj nominalnoj vrednosti, umanjenoj za ispravke vrednosti nenaplativih potraživanja na osnovu procene rukovodstva o verovatnoći naplate. Nenaplativa potraživanja se otpisuju na osnovu sudske odluke, prema dogovoru o poravnanju između ugovornih strana ili na osnovu odluke Upravnog odbora Društva. b) Kratkoročni finansijski plasmani Kratkoročni finansijski plasmani uključuju kratkoročne depozite deponovane kod poslovnih banaka, a koji su vrednovani u iznosima neotplaćenih plasmana. c) Hartije od vrednosti po poštenoj vrednosti kroz bilans uspeha Hartije od vrednosti po poštenoj vrednosti kroz bilans uspeha odnose se na obveznice stare devizne štednje čiji je izdavalac Republika Srbija namenjene trgovanju i prvobitno se iskazuju po nabavnoj vrednosti, a na dan bilansa stanja po tržišnoj vrednosti. Svi realizovani dobici i gubici po osnovu prodaje ovih hartija od vrednosti se priznaju u korist prihoda, odnosno na teret rashoda, i uključeni su u okviru dobitaka i gubitaka od prodaje hartija od vrednosti. Svi nerealizovani dobici i gubici po osnovu promene tržišne vrednosti ovih hartija od vrednosti se priznaju u korist prihoda, odnosno na teret rashoda, i uključeni su u okviru prihoda i rashoda od usklađivanja vrednosti sredstava i obaveza. d) Hartije od vrednosti koje se drže do dospeća Hartije od vrednosti koje se drže do dospeća odnose se na obveznice stare devizne štednje čiji je izdavalac Republika Srbija i prvobitno se iskazuju po nabavnoj vrednosti, a na dan bilansa stanja po amortizovanoj vrednosti korišćenjem efektivne kamatne stope. Svi nerealizovani dobici i gubici po osnovu promene kursa ovih hartija od vrednosti se priznaju u korist prihoda, odnosno na teret rashoda. e) Finansijske obaveze iz poslovanja Instrumenti finansijskih obaveza su klasifikovani u skladu sa suštinom ugovornih odredbi. Obaveze prema dobavljačima se procenjuju po njihovoj nominalnoj vrednosti. 17

20 3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) Obelodanjivanje odnosa sa povezanim pravnim licima Za svrhe ovih finansijskih izveštaja, pravna lica se tretiraju kao povezana ukoliko jedno pravno lice ima mogućnost kontrolisanja drugog pravnog lica ili vrši značajan uticaj na finansijske i poslovne odluke drugog lica u skladu sa odredbama MRS 24: Obelodanjivanje odnosa sa povezanim pravnim licima. Povezanim pravnim licima u smislu napred navedenog standarda, Društvo smatra pravna lica u kojima ima učešće u kapitalu, kao i pravna lica koja imaju učešće u kapitalu Društva. Povezana lica mogu ulaziti u transakcije koje nepovezana lica možda ne bi vršila i transakcije sa povezanim licima mogu se obavljati pod drugačijim uslovima i drugačijim iznosima u odnosu na iste transakcije sa nepovezanim pravnim licima. Društvo stupa u poslovne odnose sa povezanim licima. Odnosi između Društva i povezanih lica regulisani su na ugovornoj osnovi i po tržišnim uslovima. Stanje potraživanja i obaveza sa povezanim pravnim licima, kao i transakcija sa povezanim pravnim licima nastale u toku godine posebno su obelodanjeni u napomeni 19. uz ove finansijske izveštaje. 4. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH PROCENA Prezentacija finansijskih izveštaja zahteva od rukovodstva Društva korišćenje najboljih mogućih procena i razumnih pretpostavki, koje imaju efekta na prezentovane vrednosti sredstava i obaveza kao i obelodanjivanje potencijalnih potraživanja i obaveza na dan sastavljanja finansijskih izveštaja, kao i prihoda i rashoda u toku izveštajnog perioda. Ove procene i pretpostavke su zasnovane na istorijskim i ostalim informacijama raspoloživim na dan sastavljanja finansijskih izveštaja. Stvarni iznosi se mogu razlikovati od procenjenih. Procene i pretpostavke se stalno preispituju. Izmene knjigovodstvenih procena priznaju se u periodu izmene ukoliko se odnose samo na taj period, ili u periodu izmene i budućim periodima ukoliko izmena utiče na tekući i buduće periode. U nastavku su prikazane ključne pretpostavke vezane za budućnost i ostali izvori procenjivanja, neizvesnosti na datum bilansa stanja koje predstavljaju značajan rizik, za materijalne korekcije iznosa pozicija bilansa stanja u finansijskoj godini. a) Amortizacija i amortizacione stope Obračun amortizacije i primenjene stope amortizacije su zasnovane na projektovanom ekonomskom veku trajanja opreme i nematerijalnih ulaganja. Jednom godišnje Društvo procenjuje ekonomski vek na osnovu trenutnih predviđanja. b) Rezervisanja za naknade zaposlenima Kao što je istaknuto u napomeni 3.4., Društvo u skladu sa propisima koji se primenjuju u Republici Srbiji ima obavezu isplate zaposlenima otpremnina prilikom odlaska u penziju nakon ispunjenih uslova. Procene su rukovodstva Društva da sadašnja vrednost obaveza po tom osnovu, nije materijalno značajna za finansijske izveštaje posmatrane u celini, te zbog toga, u ovim finansijskim izveštajima nisu izvršena rezervisanja po ovom osnovu. c) Dugoročna rezervisanja Dugoročna rezervisanja su zasnovana na proceni rukovodstva Društva prema operativnim rizicima kojima je Društvo izloženo i formirana su u visini od 0.1% vrednosti neto imovine Fonda u skladu sa Odlukom o pravilima kontrole rizika u poslovanju Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom i dobrovoljnog penzijskog fonda ( Službeni glasnik RS br. 27/2006), prema kojoj kvantitativni način kontrole operativnog rizika obuhvata i formiranje rezervisanja za ovaj rizik na teret rashoda Društva. d) Fer vrednost finansijskih instrumenata Fer vrednost finansijskih instrumenata za koje ne postoji aktivno tržište je određena primenom odgovarajućih metoda procene. Društvo primenjuje profesionalni sud prilikom izbora odgovarajućih metoda i pretpostavki. Metode korišćenja za utvrđivanje fer vrednosti finansijskih instrumenata su prikazane u napomeni 20. uz ove finansijske izveštaje. 18

21 5. PRIHODI OD NAKNADA FONDOVA Za godinu koja se završava 31. decembra 31. decembra Prihodi naknada pri uplati penzijskih doprinosa 10,405 9,993 Prihodi naknada za upravljanje fondovima 83,684 63,718 94,089 73,711 Prihodi od naknada pri uplati penzijskih doprinosa u iznosu od 10,405 hiljada dinara se obračunavaju u skladu sa Odlukom Narodne banke Srbije o načinu obračuna naknada Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom, u iznosu od 2.7% uplate penzijskih doprinosa dobrovoljnom penzijskom fondu DDOR-Garant Ekvilibrio i DDOR-Garant Štednja. Navedeni procenat je niži za one doprinose koji se uplaćuju na osnovu zaključenih ugovora sa poslodavcima o uplati penzijskih doprinosa za zaposlene. Prihodi po osnovu upravljanja fondovima su ostvareni u skladu sa računovodstvenom politikom usklađenom sa Odlukom Narodne banke Srbije o načinu obračuna naknada Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondovima u iznosu od 2% godišnje obračunatog na vrednost imovine Fonda, isključujući prenose sredstava iz drugih fondova. 6. TROŠKOVI MARKETINGA Za godinu koja se završava 31. decembra 31. decembra Troškovi oglašavanja 1,230 1,287 Troškovi sponzorstva i donacija Troškovi prospekta, plakata i slično Drugi troškovi marketinga 4,835 1,197 6,284 3,076 Drugi troškovi marketinga iznose 4,835 hiljada dinara (u godini: 1,197 hiljada dinara) i najvećim delom, u iznosu od 3,632 hiljada dinara, odnosi na troškove aktivnosti i usluga vezane za odnose sa javnošću. 7. TROŠKOVI POSREDOVANJA Troškovi posredovanja u iznosu od 1,835 hiljada dinara (u godini: 246 hiljada dinara) se u potpunosti odnose na troškove posredničke provizije Societe Generale banka a.d., Beograd po osnovu rada prodajne mreže. 8. NETO PRIHODI OD KAMATA Za godinu koja se završava 31. decembra 31. decembra Prihodi od kamata na depozite po viđenju: - u dinarima u stranoj valuti Prihodi od kamata na kratkoročne depozite: - u dinarima Prihodi od kamata na obveznice 5,542 5,785 5,744 6,678 19

22 9. TROŠKOVI ZARADA, NAKNADA ZARADA I OSTALI LIČNI TROŠKOVI Za godinu koja se završava 31. decembra 31. decembra Troškovi zarada i naknada zarada 26,302 23,370 Troškovi poreza i doprinosa na zarade i naknade zarada na teret poslodavca 4,534 4,004 Troškovi naknada zaposlenima za službeno putovanje Drugi lični rashodi i naknade 928 1,186 32,366 29, TROŠKOVI REZERVISANJA Troškovi rezervisanja za godinu, u iznosu od 702 hiljade dinara (u godini: 883 hiljade dinara) se odnose na izdvojena rezervisanja po osnovu operativnog rizika. Na osnovu Odluke o pravilima kontrole rizika u poslovanju društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom i dobrovoljnog penzijskog fonda (Službeni glasnik RS br. 27/2006 od 29. marta godine), Društvo je dužno da izdvoji rezervisanje po osnovu operativnog rizika na teret rashoda perioda u iznosu koji se određuje na osnovu procene tog rizika, ali ne manje od 0.1% neto imovine fonda kojim Društvo upravlja, i ne više od 1% neto imovine fonda. 11. OSTALI RASHODI Za godinu koja se završava 31. decembra 31. decembra Troškovi ostalih neproizvodnih usluga 17,438 12,704 Troškovi usluga održavanja opreme 6,333 4,983 Troškovi zakupa 3,809 3,361 Troškovi reprezentacije 1,438 2,778 Troškovi goriva i energije 1,697 1,676 Troškovi materijala 942 1,120 Troškovi revizije 621 1,028 Troškovi PTT usluga 2,809 1,993 Troškovi neproizvodnih usluga rizici Obezvređenje nematerijalnih ulaganja 2, Ostali poslovni rashodi 1,680 2,509 39,844 32,989 U toku godine Društvo je obezvredilo nematerijalna ulaganja po osnovu stečenog prava upravljanja dobrovoljnim penzijskim fondovima Societe Generale Štednja, Societe Generale Ekvilibrio i Triglav Penzija u iznosu od 2,577 hiljada dinara (u godini: 355 hiljada dinara). 20

23 12. OPREMA I NEMATERIJALNA ULAGANJA Softveri i licence Ostala nematerijalna ulaganja Ukupno nematerijalna ulaganja Oprema Nabavna vrednost Stanje 1. januara godine 13,049 19,263 3,478 22,741 Povećanja tokom perioda ,985 21,872 Stanje, 31. decembra godine 13,187 20,150 24,463 44,613 Povećanja tokom perioda Otuđenja (106) Stanje, 31. decembra godine 13,402 20,240 24,927 45,167 Ispravka vrednosti Stanje 1. januara godine 9,427 17,259-17,259 Amortizacija tekućeg perioda 1, Obezvređenje nematerijalne imovine Stanje, 31. decembra godine 10,688 18, ,025 Amortizacija tekućeg perioda 1, Obezvređenje nematerijalne imovine - - 2,577 2,577 Otuđenja (106) Stanje, 31. decembra godine 11,917 18,922 2,578 21,500 Neto sadašnja vrednost: 31. decembra godine 1,485 1,318 22,349 23, decembra godine 2,499 2,126 24,462 26, januara godine 3,622 2,004 3,478 5,482 Povećanje ostalih nematerijalnih ulaganja u toku godine se odnosi na stečena prava upravljanja dobrovoljnim penzijskim fondovima Societe Generale Ekvilibrio i Societe Generale Štednja na osnovu Komercijalnog ugovora o načinu i uslovima prenosa prava upravljanja zaključenog dana 7. novembra godine između Društva i Societe Generale Penzije društva za upravljanje dobrovoljnim penzionim fondovima Societe Generale Ekvilibrio i Societe Generale Štednja. Nematerijalna imovina je priznata u iznosu ugovorene kupoprodajne cene, koja je formirana u visini od 4.1% vrednosti neto imovine navedenih fondova na dan dobijanja odgovarajućih dozvola Narodne banke Srbije. Testiranje obezvređenosti nematerijalnih ulaganja sa neograničenim vekom upotrebe Nadoknadiva vrednost nematerijalnih ulaganja sa neograničenim vekom upotrebe određuje se na osnovu projekcija tokova u skladu sa planom upravljanja prepoznatljivog dela Fonda stečenog poslovnom kombinacijom, za period u trajanju od deset godina. Diskontna stopa pre oporezivanja koja se primenjuje u projekcijama tokova gotovine iznosi 8%. Ključne pretpostavke korišćene u obračunu upotrebne vrednosti Obračun nadoknadive vrednosti se oslanja se na sledeće pretpostavke: Broj članova prepoznatljivog dela Fonda, Vrednost imovine prepoznatljivog dela Fonda kojom Društvo upravlja, Očekivane stope prinosa, Diskontne stope, Stope inflacije 21

24 12. OPREMA I NEMATERIJALNA ULAGANJA (nastavak) Ključne pretpostavke korišćene u obračunu upotrebne vrednosti (nastavak) Broj članova prepoznatljivog dela Fonda je zasnovan na istorijskim podacima o smanjenju broja članova tokom perioda. Vrednost imovine prepoznatljivog dela Fonda kojom Društvo upravlja Projekcija vrednost imovine fonda u posmatranom periodu se bazira na vrednosti neto imovine prepoznatljivog dela fonda po članu na dan 5. aprila godine kada je izvršen prenos prava upravljanja fondom Triglav Penzijski fondovi na Društvo. Stopa prinosa za posmatrani period iznosi 8%. Diskontne stope Diskontne stope temelje se na proceni koju rukovodstvo koristi prilikom procene operativnih rezultata i prilikom procene potencijalnih investicija u budućnosti. Prilikom određivanja odgovarajućih diskontnih stopa od posebne su važnosti prinosi na dugoročne državne obveznice u toku posmatranog perioda. Stopa inflacije Rukovodstvo očekuje da će inflacija biti 3% na godišnjem nivou i zasnovana je na očekivanjima Narodne banke Srbije. 13. FINANSIJSKA SREDSTVA KOJA SE DRŽE DO DOSPEĆA Na dan 31. decembra godine, finansijska sredstva koja se drže do dospeća iskazana u iznosu od 122,353 hiljade dinara (31. decembra godine 115,051 hiljada dinara) predstavljaju ulaganja u obveznice stare devizne štednje čiji je izdavalac Republika Srbija, a koje dospevaju u periodu od godine do godine. Obveznice koje se drže do dospeća i dospevaju u roku roku do godinu dana iznose 36,226 hiljada dinara (31. decembra godine 42,301 hiljade dinara). U skladu sa računovodstvenom politikom obelodanjenom u napomeni 3.10 (d), obveznice koje se drže do dospeća vrednovane su po amortizovanoj vrednosti primenom efektivne kamatne stope. 14. DEPOZITI I DRUGI FINANSIJSKI PLASMANI Kamatna stopa p.a. 31. decembar decembar 1. januar Oročeni depozit - UniCredit Bank a.d., Beograd 11.16% - - 7,000 Raiffeisen otvoreni investicioni fond investicione jedinice 1,686 1,551-1,686 1,551 7,000 22

25 15. OSTALA SREDSTVA 31. decembar decembar 1. januar Potraživanja od dobrovoljnih penzijskih fondova 8,125 6,806 5,490 Potraživanja za kamate Avansi Potraživanja od fonda za zdravstvo Potraživanja od državnih organa i ogranizacija Unapred plaćeni rashodi Ostala potraživanja ,178 7,601 5, GOTOVINA I GOTOVINSKI EKVIVALENTI 31. decembar decembar 1. januar Tekući račun 5, ,732 Devizni računi ,019 6,099 1,535 3, KAPITAL Društvo je organizovano kao akcionarsko društvo čijim se akcijama ne trguje na otvorenom tržištu, te stoga nema obavezu iskazivati ostvarenu zaradu po akciji. Akcijski kapital Društva na dan 31. decembra godine iskazan je u iznosu od 138,691 hiljada dinara (31. decembra godine 138,691 hiljada dinara). Na osnovu Ugovora od 13. januara godine, izvršena je statusna promena spajanja uz pripajanje Društvu (društvo sticalac), Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Hypo a.d., Beograd, koje je po sprovođenju ove statusne promene prestalo da postoji bez postupka likvidacije (Zakon o privrednim društvima, član 400., tačka 5.) prenoseći na Društvo celokupnu svoju imovinu i obaveze, u zamenu za izdavanje akcija od strane Društva. Dana 16. februara godine Narodna banka Srbije Rešenjem G br izdala je dozvolu za navedenu statusnu promenu. Istim rešenjem, izdata je i dozvola za pripajanje Dobrovoljnog penzijskog fonda Hypo Dobrovoljnom penzijskom fondu Garant, koji je, nakon izvršene statusne promene, promenio naziv u Hypo-Garant, dobrovoljni penzijski fond. Navedena statusna promena registrovana je Rešenjem Agencije za privredne registre broj BD 18053/2010 od 4. marta godine. Rešenjem Agencije za privredne registre broj BD 18051/2010 od 4. marta godine, izvršena je promena naziva Društva u Hypo-Garant penzijsko društvo, Društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom a.d., Beograd. Po okončanju statusne promene spajanja uz pripajanje sa Društvom Hypo a.d., Beograd, osnovni kapital Društva bio je iskazan kroz 17,628 akcija nominalne vrednosti 13,800 dinara po akciji, odnosno u iznosu od 243,266 hiljada dinara. Akcionar Skupina Prva d.d., Ljubljana imala je 11,100 akcija, odnosno učešće od 62.97%, a akcionar HYPO ALPE-ADRIA BANK a.d., Beograd je imala 6,528 akcija, odnosno učešće od 37.03% u osnovnom kapitalu Društva. 23

26 17. KAPITAL (nastavak) Dana 24. avgusta godine, na osnovu Ugovora o kupoprodaji akcija, Skupina Prva d.d., Ljubljana je kupila 4,179 akcija od akcionara HYPO ALPE-ADRIA BANK a.d., Beograd. Na taj način Skupina Prva d.d., Ljubljana je postala vlasnik 15,279 akcija sa učešćem od 86.67% u kapitalu Društva, dok je HYPO ALPE-ADRIA BANK a.d., Beograd posedovala 2,349 akcija ili 13.33% osnovnog kapitala Društva. Na osnovu Ugovora od 2. novembra godine, izvršena je statusna promena spajanja uz pripajanje Društvu (društvo sticalac), Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom DDOR Penzija Plus a.d., Novi Sad, koje je po sprovođenju ove statusne promene prestalo da postoji bez postupka likvidacije (Zakon o privrednim društvima, član 400., tačka 5.) prenoseći na Društvo celokupnu svoju imovinu i obaveze, u zamenu za izdavanje akcija od strane Društva. Dana 17. decembra godine Narodna banka Srbije Rešenjem G br izdala je dozvolu za navedenu statusnu promenu. Istim rešenjem, izdata je i dozvola za pripajanje Dobrovoljnog penzijskog fonda DDOR Penzija Plus Dobrovoljnom penzijskom fondu Hypo-Garant, koji je, nakon izvršene statusne promene, promenio naziv u DDOR-Garant Dobrovoljni penzijski fond. Navedena statusna promena registrovana je Rešenjem Agencije za privredne registre broj BD /2010 od 23. decembra godine. Po okončanju statusne promene spajanja uz pripajanje sa Društvom DDOR Penzija Plus osnovni kapital Društva bio je iskazan kroz 26,100 akcija nominalne vrednosti 13,630 dinara po akciji, odnosno u iznosu od 355,743 hiljada dinara. Na osnovu Ugovora o kupoprodaji akcija od 29. marta godine Hypo Alpe Adria Bank a.d. Beograd je prodala svih akcija i to: Skupina Prva d.d. Ljubljana 381 akciju i DDOR RE a.d.o. Novi Sad 1,968 akcija. Posle sprovedene kupoprodaje akcija učešće akcionara u ukupnom kapitalu Društva je: Skupina Prva d.d. Ljubljana u ukupnom kapitalu Društva, sa akcija, učestvuje sa 60%, DDOR a.d.o. Novi Sad u ukupnom kapitalu Društva sa 8,472 akcije učestvuje sa 32,46% i novi akcionar DDOR RE a.d.o. Novi Sad sa 1,968 akcija učestvuje sa 7,54%. Promena akcionara je registrovana u Jedinstvenoj evidenciji akcionara kod Centralnog registra depoa i kliringa hartija od vrednosti i Rešenjem Agencije za privredne registre BD /2011 od 10.avgusta godine. Skupština akcionara Društva je na sednici održanoj dana 16. maja godine usvojila Odluku br. V-7 o smanjenju osnovnog kapitala u redovnom postupku za iznos od EUR 2,000,000. Ova Odluka je registrovana u Jedinstvenoj evidenciji akcionara kod Centralnog registra depoa i kliringa hartija od vrednosti kroz emitovanih akcija bez nominalne vrednosti sa nepromenjenim učešćem akcionara u osnovnom kapitalu Društva i Rešenjem Agencije za privredne registre BD /2011 od 9. decembra godine. Akcionarima je dana 22. decembra 2011.godine isplaćeno EUR 1,700,000 osnovnog kapitala, dok će ostatak od EUR 300,000 biti isplaćen do kraja maja godine. Struktura akcijskog kapitala na dan 31. decembra godine je sledeća: Akcionari Broj akcija Iznos akcijskog kapitala Emisiona premija Osnovni kapital % učešća Skupina Prva d.d., Ljubljana 15, ,978 (20,763) 83, DDOR Osiguranje a.d., Novi Sad 8,472 56,252 (11,233) 45, DDOR RE a.d.o., Novi Sad 1,968 13,066 (2,609) 10, Struktura akcijskog kapitala dan 31. decembra godine bila je sledeća: 26, ,296 (34,605) 138, Akcionari Broj akcija Iznos akcijskog kapitala Emisiona premija Osnovni kapital % učešća Skupina Prva d.d., Ljubljana 15, ,978 (20,763) 83, DDOR Osiguranje a.d., Novi Sad 8,472 56,252 (11,233) 45, DDOR RE a.d.o., Novi Sad 1,968 13,066 (2,609) 10, , ,296 (34,605) 138,

27 17. KAPITAL (nastavak) U skladu sa članom 7. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima, novčani deo osnovnog kapitala društva za upravljanje, prilikom osnivanja iznosi najmanje EUR 1,000,000 u dinarskoj protivvrednosti, po srednjem kursu Narodne Banke Srbije na dan uplate. Takođe, Društvo je dužno da u svom poslovanju obezbedi da kapital Društva uvek bude u visini koja nije manja od dinarske protivvrednosti EUR 1,000,000. Na dan 31. decembra godine, Društvo ispunjava zakonski uslov o visini novčanog kapitala. Dana 19. marta godine, Skupština akcionara Društva je donela Odluku broj XIII-6 o raspodeli dobitka ostvarenog u poslovanju Društva u godini, u bruto iznosu od 9,312 hiljada dinara. Dividenda je akcionarima isplaćena dana 5. juna godine. 18. OBAVEZE IZ POSLOVANJA I PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 31. decembar decembar 1. januar Obaveze prema fondovima po osnovu naknade transakcionih troškova Obaveze prema kastodi banci Dobavljači u zemlji 1, Dobavljači u inostranstvu Obaveze za porez na dodatu vrednost Obaveze za obračunate nedospele rashode Druge obaveze iz poslovanja - 5-1,987 2,310 1, TRANSAKCIJE SA POVEZANIM PRAVNIM LICIMA Rukovodstvo Društva, u skladu sa MRS 24: Obelodanjivanje povezanih strana, povezanim licem smatra akcionare Društva. Stanje obaveza na dan 31. decembra godine, odnosno transakcije sa povezanim pravnim licima tokom godine, prikazani su u sledećim pregledima: BILANS STANJA 31. decembar 31. decembar PASIVA Obaveze iz poslovanja (DDOR Novi Sad a.d.o.) (264) - Obaveze iz poslovanja (Skupina Prva d.d., Ljubljana) (103) (34) Svega pasiva (367) (34) BILANS USPEHA RASHODI Usluge upravljanja rizicima (423) (407) Održavanje softvera (1,272) (595) Troškovi zakupa poslovnog prostora (DDOR Novi Sad a.d.o.) (3,063) (2,420) Troškovi osiguranja (DDOR Novi Sad a.d.o) (28) (18) Svega rashodi (4,786) (3,440) Tokom godine, Društvo je isplatilo naknade ključnom rukovodstvu u bruto iznosu od 5,374 hiljade dinara (2013: 5,203 hiljade dinara). 25

28 20. UPRAVLJANJE RIZICIMA U skladu sa Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima, a na osnovu člana 44.2 Osnivačkog akta, Izvršni odbor je usvojio Pravila o kontroli rizika Društva. Pravilnikom o kontroli rizika su utvrđena pravila identifikovanja, merenja i kontrole rizika koji se javljaju u poslovanju Društva, kao i upravljanje tim rizicima. Sistem upravljanja rizicima podrazumeva uspostavljanje jedne ili više organizacionih jedinica u Društvu u čijem će delokrugu biti kontrola rizika (naročito tržišnog rizika, operativnog rizika, rizika likvidnosti i rizika usklađenosti poslovanja sa propisima), utvrđivanje procedura za kontrolu rizika i uređenje sistema interne kontrole. Na osnovu Pravila poslovanja i Investicione politike obrazuje se poseban investicioni odbor, koji pored ostalih aktivnosti proverava upravljanje tržišnim rizikom, rizikom likvidnosti i rizikom usklađenosti poslovanja sa propisima, pri čemu se ovi rizici svode na utvrđivanje vrste imovine u koje se može vršiti ulaganje fonda i najveći dozvoljeni procenat ulaganja. Interna revizija vrši identifikovanje, merenje i kontrolu operativnog rizika i rizika usklađenosti sa zakonskim propisima. Upravljanje rizikom kapitala Cilj upravljanja kapitalom je da Društvo zadrži sposobnost da nastavi sa svojim poslovanjem u neograničenom periodu u predvidljivoj budućnosti, kako bi očuvalo optimalnu strukturu kapitala sa ciljem da smanji troškove kapitala, a vlasnicima obezbedi prinos na kapital. Lica koja kontrolišu finansije na nivou Društva ispituju strukturu kapitala na godišnjem nivou. Značajne računovodstvene politike u vezi sa finansijskim instrumentima Detalji značajnih računovodstvenih politika, kao i kriterijumi i osnove za priznavanje prihoda i rashoda za sve vrste finansijskih sredstava i obaveza obelodanjeni su u napomeni 3 ovih finansijskih izveštaja. Kategorije finansijskih instrumenata 31. decembar decembar januar Finansijska sredstva Dugoročne HoV koje se drže do dospeća 86,127 72,750 98,702 Kratkoročne HoV koje se drže do dospeća 36,226 42,301 26,144 Kratkoročni depoziti i finansijski plasmani 1,686 1,551 7,000 Potraživanja 8,934 7,212 5,599 Gotovina i gotovinski ekvivalenti 6,099 1,535 3, , , ,196 Finansijske obaveze Obaveze iz poslovanja 1,770 2, ,770 2, Osnovni finansijski instrumenti Društva su hartije od vrednosti koje se drže do dospeća, kratkoročni depoziti, potraživanja, gotovina i gotovinski ekvivalenti, te obaveze iz poslovanja. U normalnim uslovima poslovanja Društvo je izloženo niže navedenim rizicima. Ciljevi upravljanja finansijskim rizicima Finansijski rizici uključuju tržišni rizik (kamatni i devizni), kreditni rizik, i rizik likvidnosti. Finansijski rizici se sagledavaju na vremenskoj osnovi i prevashodno se izbegavaju smanjenjem izloženosti Društva ovim rizicima. Društvo ne koristi nikakve finansijske instrumente kako bi izbeglo uticaj finansijskih rizika na poslovanje iz razloga što takvi instrumenti nisu u širokoj upotrebi, niti postoji organizovano tržište takvih instrumenata u Republici Srbiji. Tržišni rizik Tržišni rizik predstavlja verovatnoću nastanka negativnih efekata na vrednost imovine Društva zbog promena na tržištu usled promena kamatnih stopa, deviznog kursa i cena hartija od vrednosti i nepokretnosti. Društvo je usvojilo Proceduru za upravljanje tržišnim rizicima, kojom su određeni ciljevi, sredstva, postupci i odgovornosti u upravljanju ovim rizicima. Izloženost tržišnom riziku se sagledava preko analize senzitivnosti. Nije bilo značajnijih promena u izloženosti Društva tržišnom riziku, niti u načinu na koji Društvo upravlja ili meri taj rizik. 26

29 20. UPRAVLJANJE RIZICIMA (nastavak) Tržišni rizik (nastavak) Rizik promene kamatnih stopa Rizik promena kamatnih stopa predstavlja rizik da će se vrednost imovine Društva promeniti zbog promene u apsolutnom nivou kamatnih stopa. Aktivnosti Društva su pod uticajem rizika promene kamatnih stopa u onoj meri u kojoj kamatonosna imovina i obaveze dospevaju ili im se menjaju kamatne stope u različitim razdobljima ili u različitim iznosima. Kod promenljivih kamatnih stopa imovina i obaveze Društva podložni su i baznom riziku, koji predstavlja razliku u načinu određivanja cena raznih indeksa promenljivih kamatnih stopa. Upravljanje kamatnim rizikom sprovodi se kroz praćenje osetljivosti Društva na promene kamatnih stopa primenom analize usklađenosti imovine i obaveza. Knjigovodstvena vrednost finansijskih sredstava i obaveza na kraju posmatranog perioda data je u sledećem pregledu: 31. decembar decembar januar Finansijska sredstva Fiksna kamatna stopa Dugoročne HoV koje se drže do dospeća 86,127 72,750 98,702 Kratkoročne HoV koje se drže do dospeća 36,226 42,301 26,144 Depoziti i drugi finansijski plasmani - - 7, , , ,846 Varijabilna kamatna stopa Depoziti i drugi finansijski plasmani 1,686 1,551 - Gotovina i gotovinski ekvivalenti 6,099 1,535 3,751 Nekamatonosna finansijska sredstva Potraživanja 8,934 7,212 5, , , ,196 Finansijske obaveze Nekamatonosne finansijske obaveze Obaveze iz poslovanja 1,770 2, Rizik promena kurseva valuta 1,770 2, U cilju praćenja i umanjivanja valutnog rizika, Društvo upravlja valutnom strukturom i odnosom aktive i pasive deviznog podbilansa. Valutni rizik se izražava i meri otvorenom deviznom pozicijom, kao razlikom između potraživanja i obaveza u stranoj valuti, odnosno potraživanja i obaveza u dinarima, a koji su indeksirani valutnom klauzulom. Društvo je izloženo deviznom riziku prvenstveno preko gotovine i gotovinskih ekvivalenata, hartija od vrednosti, kratkoročnih plasmana i obaveza prema dobavljačima koji su izraženi u stranoj valuti. Društvo ne koristi posebne finansijske instrumente kao zaštitu od rizika, obzirom da u Republici Srbiji takvi instrumenti nisu uobičajeni. Stabilnost ekonomskog okruženja u kojem Društvo posluje, u velikoj meri zavisi od mera vlade u privredi, uključujući i uspostavljanje odgovarajućeg pravnog i zakonodavnog okvira. Društvo je, u tom smislu, osetljivo na promene deviznog kursa evra (EUR) prema dinaru. U narednoj tabeli su navedeni iznosi sredstva, odnosno obaveza u iskazani u stranoj valuti primenom srednjeg deviznog kursa na dan svakog prikazanog bilansa stanja. 27

30 20. UPRAVLJANJE RIZICIMA (nastavak) Tržišni rizik (nastavak) Rizik promena kurseva valuta (nastavak) 31. decembar Sredstva 31. decembar januar decembar Obaveze 31. decembar 1. januar EUR valuta 123, , , Neto uticaj kretanja deviznog kursa u rasponu ±10% na rezultat perioda, prikazan je u sledećem pregledu: 31. decembar decembar januar EUR valuta ± 12,293 ± 11,493 ± 12,664 Takođe, u smislu rizika od promene deviznih kurseva, Društvo je istom izloženo i preko visine novčanog kapitala koji u skladu sa članom 7. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima, mora u svakom momentu iznositi najmanje 1,000,000 EUR-a u dinarskoj protivvrednosti, po srednjem kursu Narodne Banke Srbije na bilansa stanja. Društvo redovno prati visinu novčanog kapitala. Kreditni rizik Upravljanje potraživanjima od kupaca S obzirom da je najznačajniji deo potraživanja Društva od Fonda i zaposlenih, izloženost kreditnom riziku je minimalna. Upravljanje obavezama prema dobavljačima Društvo dospele obaveze prema dobavljačima, saglasno politici upravljanja finansijskim rizicima, izmiruju u ugovorenom roku. Rizik promena u cenama hartija od vrednosti Tržišni rizik odnosno rizik promena u cenama hartija od vrednosti i nepokretnosti predstavlja negativne efekte koji mogu nastati usled pada cena nakon kupovine ili rasta cena nakon prodaje određenog instrumenta. Društvo kontroliše tržišni rizik i na kvalitativni način. Društvo ima posebne procedure kojima se uređuju način kontrole sistemskih rizika kojima je izložena imovina fonda, način kontrole rizika pojedinih investicija, način provere parametara kontrole rizika, kao i procedure kojima se formira baza podataka značajnih za kontrolu tržišnog rizika. 28

31 20. UPRAVLJANJE RIZICIMA (nastavak) Operativni rizik Društvo je usvojilo Proceduru za upravljanje operativnim rizicima, gde su definisane smernice za upravljanje rizikom, odgovornosti i nadležnosti organizacionih delova i zaposlenih, ciljevi i sredstva. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog neprimerenih ili neuspešnih unutrašnjih procesa, ljudi ili sistema zbog spoljašnjih uticaja. U svom poslovanju Društvo je izloženo rizicima ljudskih potencijala, rizicima procesa, rizicima tehnologije, kao i strateškim rizicima (politički rizik, regulatorni rizik). Kontrola operativnog rizika vrši se uz procedure čuvanja podataka potrebnih za nesmetano poslovanje društva za upravljanje investicionim fondovima. Stalnom izgradnjom odgovarajuće organizacione i kadrovske strukture, uz implementaciju adekvatnog i nezavisnog sistema unutrašnjih kontrola rizika, kao i dostupnosti relevantnih informacija o svim poslovnim procesima i događajima, Društvo nastoji da smanji operativni rizik na minimum. Kvalitativni način kontrole operativnog rizika vrši se po procedurama kojima se bliže određuje predmet kontrole ovog rizika, utvrđuje strategija čuvanja podataka potrebnih za nesmetano poslovanje Društva za upravljanje fondom, uspostavlja adekvatan informacioni sistem, određuje način procene veličine ovog rizika, određuju tokovi poslovanja koji su posebno ugroženi ovim rizikom, utvrđuje način kontrole rizika po pojedinim tokovima poslovanja, formira baza podataka značajnih za kontrolu ovog rizika i utvrđuje način provere parametara kontrole ovog rizika. Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti predstavlja verovatnoću nastanka negativnih efekata na sposobnost Društva da ispunjava svoje dospele obaveze. Shodno tome, da bi se ovaj rizik sveo na minimum, Društvo kontroliše ovaj rizik kroz uređivanje obaveze Društva da stalno raspolaže dovoljnim iznosom likvidnih sredstava radi izmirenja obaveza iz poslovanja, metodom stalnog praćenja priliva i odliva sredstava. Društvo upravlja rizikom likvidnosti održavajući odgovarajuće novčane rezerve kontinuiranim praćenjem planiranog i stvarnog novčanog toka, kao i održavanjem adekvatnog odnosa dospeća finansijskih sredstava i obaveza. Tabele rizika likvidnosti i kreditnog rizika Sledeće tabele prikazuju detalje preostalih ugovorenih dospeća finansijskih sredstava. Prikazani iznosi zasnovani su na nediskontovanim tokovima gotovine nastalim na osnovu finansijskih sredstava na osnovu najranijeg datuma na koji će Društvo biti u mogućnosti da naplati. Dospeća finansijskih sredstava Manje od mesec dana 1-3 meseca Od 3 meseca do jedne godine Od 1 do 5 godina 31. decembar Preko 5 godina Ukupno Fiksna kamatna stopa ,037 94, ,777 Varijabilna kamatna stopa 7, ,785 Nekamatonosna 8, ,934 16,719-38,037 94, ,496 29

32 20. UPRAVLJANJE RIZICIMA (nastavak) Rizik likvidnosti (nastavak) Tabele rizika likvidnosti i kreditnog rizika (nastavak) Dospeća finansijskih sredstava (nastavak) Manje od mesec dana 1-3 meseca Od 3 meseca do jedne godine Od 1 do 5 godina 31. decembar Preko 5 godina Ukupno Fiksna kamatna stopa ,314 65, ,764 Varijabilna kamatna stopa - 1, ,558 Nekamatonosna - 6, ,823-8,381 59,314 65, ,145 Manje od mesec dana 1-3 meseca Od 3 meseca do jedne godine Od 1 do 5 godina 1. januar Preko 5 godina Ukupno Fiksna kamatna stopa , , ,075 Varijabilna kamatna stopa - 3, ,807 Nekamatonosna - 5, ,575-9,382 35, , ,457 Sledeće tabele prikazuju detalje preostalih ugovorenih dospeća obaveza Društva. Prikazani iznosi zasnovani su na nediskontovanim tokovima gotovine nastalih na osnovu finansijskih obaveza na osnovu najranijeg datuma na koji će Društvo biti obavezno da takve obaveze namiri. Dospeća finansijskih obaveza Manje od mesec dana 1-3 meseca Od 3 meseca do jedne godine Od 1 do 5 godina 31. decembar Preko 5 godina Ukupno Nekamatonosne 1, ,770 1, ,770 Manje od mesec dana 1-3 meseca Od 3 meseca do jedne godine Od 1 do 5 godina 31. decembar Preko 5 godina Ukupno Nekamatonosne 2, ,029 2, ,029 30

33 20. UPRAVLJANJE RIZICIMA (nastavak) Rizik likvidnosti (nastavak) Tabele rizika likvidnosti i kreditnog rizika (nastavak) Dospeća finansijskih obaveza Manje od mesec dana 1-3 meseca Od 3 meseca do jedne godine Od 1 do 5 godina 1. januar Preko 5 godina Ukupno Nekamatonosne Fer vrednost finansijskih instrumenata Sledeća tabela predstavlja fer vrednost finansijskih sredstava i finansijskih obaveza na dan 31. decembra 2014., i godine: 31. decembar decembar januar Knjigovodstvena vrednost Knjigovodstvena vrednost Knjigovodstvena vrednost Fer vrednost Fer vrednost Fer vrednost Finansijska sredstva Dugoročne HoV koje se drže do dospeća 86,127 87,596 72,750 73,654 98,702 99,120 Kratkoročne HoV koje se drže do dospeća 36,226 36,544 42,301 42,108 26,144 26,193 Depoziti i ostali i finansijski plasmani 1,686 1,686 1,551 1,551 7,000 7,000 Potraživanja 8,934 8,934 7,212 7,212 5,599 5,599 Gotovina i gotovinski ekvivalenti 6,099 6,099 1,535 1,535 3,751 3, , , , , , ,663 Finansijske obaveze Obaveze iz poslovanja 1,770 1,770 2,029 2, ,770 1,770 2,029 2, Pretpostavke i metode za procenu fer vrednosti finansijskih instrumenata Procene su rukovodstva Društva da je knjigovodstvena vrednost finansijskih instrumenata sa rokom dospeća kraćim od jedne godine, jednaka njihovoj fer vrednosti. Fer vrednost hartija od vrednosti koje se drže do dospeća, utvrđena je na bazi poslednjih tržišno postignutih vrednosti za hartije istog izdavaoca i sličnog roka dospeća. U narednom pregledu su analizirani finansijski instrumenti koji su nakon prvog priznavanja svedeni na fer vrednost, razvrstani su u 3 nivoa u zavisnosti od dostupnosti pokazatelja fer vrednosti. 1. nivo pokazatelja - pokazatelji fer vrednosti su izvedeni iz (neuskladjenih) cena koje se kotiraju na aktivnim tržištima za istovrsnu imovinu i istovrsne obaveze, 2. nivo pokazatelja - pokazatelji fer vrednosti su izvedeni iz drugih podataka o imovini i obavezama koji nisu kotirane cene iz 1 nivoa, bilo redovno (tj. kao cene) ili vanredno (tj. izvedeni iz njihovih cena), i 3. nivo pokazatelja - pokazatelji izvedeni primenom metoda vrednovanja u kojima su kao ulazni podaci korišćeni podaci o imovini i obavezama koji se ne zasnivaju na tržišnim podacima. 31

34 20. UPRAVLJANJE RIZICIMA (nastavak) Fer vrednost finansijskih instrumenata (nastavak) 31. decembar Nivo 1 Nivo 2 Nivo 3 Fer vrednost Dugoročne HoV koje se drže do dospeća - 87,596-87,596 Kratkoročne HoV koje se drže do - - dospeća 36,544 36, , , decembar Nivo 1 Nivo 2 Nivo 3 Fer vrednost Dugoročne HoV koje se drže do dospeća - 73,654-73,654 Kratkoročne HoV koje se drže do - - dospeća 42,108 42, , ,762 Rizik usklađenosti poslovanja sa propisima Rizik usklađenosti poslovanja sa propisima predstavlja verovatnoću nastanka negativnih efekata na položaj Društva zbog nepridržavanja propisa, a naročito propisa kojima je uređena visina kapitala Društva, odnosno sprečavanje pranja novca. Sa ciljem praćenja usklađenosti poslovanja sa propisima, Društvo je usvojilo sledeće procedure i uputstva: Procedura za kontrolu usklađenosti ulaganja imovine investicionog fonda sa propisima, Procedura za sprečavanje pranja novca, Procedura o investiranju zaposlenih u fondove kojima upravlja Društvo, Procedura donošenja investicionih odluka, Procedura obračuna fer cene, Procedura za čuvanje privilegovanih informacija i druge. Procedurama su bliže određeni ciljevi, sredstva, postupci i nadležnosti zaposlenih i organizacionih delova kojima se obezbeđuje poslovanje Društva u skladu sa propisima. Procedure za kontrolu rizika usklađenosti poslovanja s propisima obavezno obuhvataju procenu tog rizika zbog neispunjavanja zahteva o visini kapitala Društva, koji se naročito vrši procenom bilansne aktive, potencijalnih gubitaka i raspoloživosti dodatnog kapitala. Procedure za prepoznavanje i sprečavanje pranja novca podrazumevaju utvrđivanje pravila postupanja zaposlenih kod prepoznavanja i sprečavanja pranja novca u poslovanju Društva, u skladu sa poslovima koje ti zaposleni obavljaju i funkcijom koju vrše, kao i uređenje postupka prijavljivanja nadležnom organu transakcija kod kojih postoje razlozi za sumnju da je u pitanju pranje novca, odnosno prijavljivanje lica koja vrše te transakcije, u skladu s propisima kojima se uređuje sprečavanje pranja novca. 21. ORGANIZACIONO-TEHNIČKA OSPOSOBLJENOST U skladu sa izmenama Zakona o privrednim društvima, upravljanje Društvom je dvodomno, a organi upravljanja Društvom su: Skupština akcionara, Nadzorni odbor i Izvršni direktor. Svi članovi Nadzornog odbora i Izvršni direktor su dobili saglasnost Narodne banke Srbije na reizbor u organe upravljanja Društvom u skladu sa čl. 16. stav 1. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (Sl. Glasnik RS br. 85/2005 i 31/2011). 32

35 21. ORGANIZACIONO-TEHNIČKA OSPOSOBLJENOST (nastavak) Direktor društva je gospodin Miloš Škrbić. Članovi Nadzornog odbora Društva na dan 31. decembar godine su: Nadzorni odbor Alenka Žnidaršič Kranjc Tatjana Rakočević Maurizio Valla Damir Verdev Janez Kranjc Funkcija u Nadzornom odboru Predsednik član član član član Portfolio menadžer Društva je gospodin g-din Ivan Jovanović, broj licence 5/ /2-07 izdate od Komisije za hartije od vrednosti dana 3. jula Interni revizor Društva je g-din Ljubomir Mijatović, broj licence u zvanju Ceritified Internal Auditor, od 5. maja godine izdata od strane The Institute of Internal Auditors. Dana 3. decembra godine Komora ovlašćenih revizora RS donela je odluku o nostrifikaciji pomenute inostrane licence. 22. POTENCIJALNE I PREUZETE OBAVEZE Potencijalne obaveze Na dan 31. decembra godine, Društvo, prema najboljem saznanju, nije tuženo niti u jednom sudskom sporu. Takođe, Društvo ne vodi ni jedan spor kao tužbena strana. Društvo nema drugih potencijalnih ili preuzetih obaveza koje bi mogle imati negativne efekte u budućem periodu. Preuzete obaveze po osnovu ugovora o zakupu Društvo je ugovorima preuzelo obaveze po osnovu zaključenih ugovora o dugoročnom zakupu poslovnog prostora koji se mogu raskinuti. Izdaci po osnovu zakupa u toku godine, priznati su u okviru troškova zakupa i obelodanjeni u napomeni 11 uz finansijske izveštaje. Buduća minimalna plaćanja po navedenim ugovorima su: 31. decembar decembar 1. januar Do jedne godine 3,036 2,420 2,865 Od jedne do pet godina 12,144 9,680 11,460 15,180 12,100 14, EKSTERNE KONTROLE Narodna banka Srbije je u decembru godine otpočela posebnu eksternu kontrolu poslovanja Društva, odnosno fondova kojim Društvo upravlja. Do dana sastavljanja ovog izveštaja eksterna kontrola nije okončana. 33

36 24. PORESKI RIZICI Poreski zakoni Republike Srbije se često različito tumače i predmet su čestih izmena. Tumačenje poreskih zakona od strane poreskih vlasti u odnosu na transakcije i aktivnosti Društva mogu se razlikovati od tumačenja rukovodstva. Kao rezultat iznetog, transakcije mogu biti osporene od strane poreskih vlasti i Društvu može biti određen dodatni iznos poreza, kazni i kamata. Period zastarelosti poreske obaveze je pet godina. To praktično znači da poreske vlasti imaju prava da odrede plaćanje neizmirenih obaveza u roku od pet godina od kada je obaveza nastala. 25. DEVIZNI KURSEVI Srednji kursevi za devize, utvrđeni na međubankarskom tržištu deviza, primenjeni za preračun deviznih pozicija bilansa stanja u dinare, za pojedine glavne valute su bili sledeći: 31. decembar decembar decembar EUR

37 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD DOBROVOLJNI PENZIJSKI FOND DDOR-GARANT EKVILIBRIO DOBROVOLJNI PENZIJSKI FOND DDOR-GARANT ŠTEDNJA ANALIZE UZ IZVEŠTAJ O OBAVLJENOJ REVIZIJI FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA ZA GODINU

38 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 1. IZVEŠTAJ O OBAVLJENOJ REVIZIJI I MIŠLJENJE OVLAŠĆENOG REVIZORA Društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom DDOR-Garant a.d., Beograd (u daljem tekstu Društvo ), imenovalo je revizorsku firmu Deloitte d.o.o., Beograd za eksternog revizora finansijskih izveštaja Društva i dobrovoljnih penzijskih fondova DDOR-Garant Ekvilibrio i DDOR-Garant Štednja (u daljem tekstu zajedno Fondovi ) na dan i za godinu koja se završava na dan 31. decembra godine. Revizija finansijskih izveštaja Društva i Fondova za godinu sa timom revizora odgovarajuće strukture i veličine, obavljena je u periodu od 9. do 20. marta godine. Rukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i fer prezentaciju navedenih finansijskih izveštaja u skladu sa Zakonom o računovodstvu Republike Srbije, Zakonom o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima i propisima Narodne banke Srbije, kao i za interne kontrole koje rukovodstvo smatra neophodnim za sastavljanje finansijskih izveštaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale usled kriminalne radnje ili greške. Revizija je obavljena u svrhu izražavanja mišljenja o tome da li finansijski izveštaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno značajnim pitanjima, finansijski položaj Društva na dan 31. decembra godine, kao i rezultate njegovog poslovanja i tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, odnosno neto imovinu Fondova na dan 31. decembra godine, kao i rezultate njihovog poslovanja I tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srbije i propisima Narodne banke Srbije, kao i u svrhu izdavanja Analiza eksternog revizora uz finansijske izveštaje Društva i Fondova, u skladu za potrebe ispunjavanja zahteva propisanih Odlukom o obavljanju eksterne revizije i sadržini izveštaja eksternog revizora ( Službeni glasnik RS br. 60/2011 i 61/2011). Revizijom su obuhvaćena sva materijalno značajna područja bilansa stanja i materijalno značajni iznosi prihoda i rashoda Društva i Fondova, u obimu koji po Međunarodnim standardima revizije i u datim okolnostima, omogućava formiranje mišljenja revizora o finansijskim izveštajima, sastavljenim u skladu sa propisima o računovodstvu koji se primenjuju u Republici Srbiji i propisima Narodne banke Srbije. Rezultati obavljene revizije finansijskih izveštaja Društva i Fondova na dan i za godinu koja se završava na dan 31. decembra godine izneti su u mišljenju revizora u izveštajima nezavisnog revizora. 2. OSNOVNI PODACI O DRUŠTVU Društvo je inicijalno upisano u Registar privrednih subjekata Agencije za privredne registre Republike Srbije dana 14. decembra godine i evidentirano pod brojem BD /2006. Društvo je 16. novembra godine dobilo dozvolu za rad na osnovu Rešenja Narodne banke Srbije G. br i registrovano je za obavljanje poslova organizovanja i upravljanja dobrovoljnim penzijskim fondom. Društvo upravlja dobrovoljnim penzijskim fondom, donosi investicione odluke, vrši programirane isplate, obavlja administrativne i marketinške poslove i aktivnosti i druge poslove u skladu sa Zakonom o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (Službeni glasnik RS 85/2005). Društvo je u toku godine izvršilo usaglašavanje svoje organizacije i opštih akata sa odredbama izmenjenog Zakona o privrednim društvima (Sl. Glasnik RS br. 36/11 i 99/11), što je registrovano kod Agencije za privredne registre Rešenjem br. BD 88402/2012 od 3. jula godine. Upravljanje Društvom je dvodomno, a organi upravljanja Društvom su: Skupština akcionara, Nadzorni odbor i Izvršni direktor. Svi članovi Nadzornog odbora i Izvršni direktor su dobili saglasnost Narodne banke Srbije na reizbor u organe upravljanja Društvom u skladu sa čl. 16. stav 1. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (Sl. Glasnik RS br. 85/2005 i 31/2011). Dana 5. novembra godine, Društvo je rešenjem br dobilo saglasnost Narodne banke Srbije na predlog Ugovora o prenosu prava upravljanja Dobrovoljnog penzijskog fonda Triglav Penzija sa Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Triglav Penzijski fondovi na Društvo, a potom i dozvolu za upravljanje navedenim dobrovoljnim penzijskim fondom rešenjem IO NBS br. 52 od 14. decembra godine. 36

39 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 2. OSNOVNI PODACI O DRUŠTVU (nastavak) U skladu sa Rešenjem Narodne banke Srbije br od 29. marta godine izvršeno je spajanje uz pripajanje dobrovoljnih penzijskih fondova DDOR Garant i Triglav Penzije dana 5. aprila godine na taj način što je Fond Triglav Penzija preneo na Fond DDOR Garant (kao sticaoca) celokupnu svoju imovinu i obaveze i prestao da postoji bez raspuštanja. Narodna banka Srbije Rešenjem G br od 23. oktobra godine je dala saglasnost na predlog Ugovora o prenosu prava upravljanja dobrovoljnim penzijskim fondovima Societe Generale Štednja i Societe Generale Ekvilibrio sa Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Societe Generale Penzije na Društvo. Rešenjima IO NBS br. 50 i IO NBS br. 51 od 7. novembra godine, Narodna banka Srbije izdala je Društvu dozvole za upravljanje navedenim fondovima. U skladu sa rešenjem Narodne banke Srbije G br od 12. decembra godine izvršeno je spajanje uz pripajanje dobrovoljnih penzijskih fondova DDOR Garant i Societe Generale Ekvilibrio dana 20. decembra godine na taj način što je fond Societe Generale Ekvilibrio preneo na fond DDOR Garant (kao sticaoca) celokupnu svoju imovinu i obaveze i prestao da postoji bez raspuštanja. Nakon spajanja, fond je nastavio poslovanje pod novim poslovnim imenom DDOR Garant Ekvilibrio. U skladu sa Rešenjem Narodne banke Srbije G br od 12. decembra godine izvršeno je spajanje uz pripajanje dobrovoljnih penzijskih fondova Societe Generale Štednja i DDOR Garant Dinar dana 27. decembra Godine, na taj način što je fond DDOR Garant Dinar preneo na fond Societe Generale Štednja (kao sticaoca) celokupnu svoju imovinu i obaveze i prestao da postoji bez raspuštanja. Nakon spajanja, fond je nastavio poslovanje pod novim poslovnim imenom spajanja DDOR Garant Štednja. Shodno navedenom, Društvo na dan 31. decembra godine upravlja sa dva dobrovoljna penzijska fonda: 1. Dobrovoljnim penzijskim fondom DDOR Garant Ekvilibrio Beograd koji je u Registru dobrovoljnih penzijskih fondova Narodne banke Srbije registrovan pod br , namenjen članovima koji žele da njihova sredstva budu uložena u najsigurnije državne hartije od vrednosti i koji kroz duži period ulaganja i kapitalizacije, očekuju prinose i uvećanje imovine u skladu sa preuzetim rizikom. Prilikom ulaganja imovine Fonda, Društvo se rukovodi ciljem održavanja ravnoteže između obezbeđenja sigurnosti imovine Fonda i ostvarenja viših prinosa na ulaganja. Ulaganje u Fond podrazumeva ulaganje na dugi rok koje ima za cilj ostvarenje prinosa u odnosu na preuzeti rizik. Fond je namenjen članovima koji imaju umeren do konzervativan nivo tolerancije ka riziku. 2. Dobrovoljnim penzijskim fondom DDOR Garant Štednja koji je u registru dobrovoljnih penzijskih fondova Narodne banke Srbije registrovan pod br , namenjen članovima koji nemaju visok nivo tolerancije prema promenama deviznog kursa, odnosno prema deviznom riziku, s obzirom da se imovina Fonda plasira u najsigurnije državne dinarske hartije od vrednosti i novčane depozite u dinarima. Fond karakteriše izrazito konzervativna investiciona politika sa akcentom na dinarskim ulaganjima, kao i pasivan način upravljanja portfolijom Fonda. Društvo je evidentirano kod Poreske uprave pod brojem i dodeljen mu je Poreski identifikacioni broj Registrovano sedište Društva je u Beogradu na adresi Maršala Birjuzova 3-5. Društvo je na dan 31. decembra godine imalo 15 zaposlenih (na dan 31. decembra godine 15 zaposlenih). 37

40 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 3. SISTEM INTERNIH KONTROLA Društvo je Pravilnikom o funkcionisanju sistema internih kontrola uredilo interne kontrole u cilju efektivnog, efikasnog i uspešnog poslovanja, pouzdanog finansijskog izveštavanja kao i usklađenosti poslovanja sa važećim zakonskim okvirima, te zaštitu imovine Društva i sredstava članova Fondova od neovlašćenog prisvajanja, korišćenja ili otuđenja. Sistem internih kontrola obuhvata sledeće komponente: a) Kontrolno okruženje; b) Procena rizičnosti; c) Kontrolne aktivnosti; d) Komunikacija; e) Nadgledanje (monitoring); a) Kontrolno okruženje Kontrolno okruženje podrazumeva rukovodstva Društva prema internim kontrolama. Ono uključuje aktivnosti, procedure, vrednosti i način upravljanja koji utiču na svakodnevno poslovanje Društva i Fondova. Faktori kontrolnog okruženja su integritet, etičke vrednosti, kompetentnost zaposlenih, upravljačka filozofija, delegacija autoriteta i odgovornosti, razvoj ljudskih resursa kao i smernice i podrška Nadzornog odbora. b) Procena rizičnosti Procena rizičnosti podrazumeva proces identifikacije i analizu rizika, kako internih tako i eksternih, koji mogu negativno uticati na ostvarivanje ciljeva Društva i interese članova Fondova. Ova procena služi kao osnova za utvrđivanje načina na koji će se rizici tretirati. Usled čestih promena u zakonskoj regulativi i poslovnom okruženju procena rizičnosti je dinamička, a ne statička aktivnost, kako bi mogla da obuhvati sve rizike vezane za pomenute promene. c) Kontrolne aktivnosti Kontrolne aktivnosti su procedure, politike i aktivnosti koje obezbeđuju korektno izvršenje donesenih upravljačkih odluka. One obezbeđuju sprovođenje neophodnih aktivnosti kao odgovor na rizike koji mogu negativno da utiču na ostvarivanje poslovnih ciljeva Društva i interese članova Fondova. Kontrolne aktivnosti se odvijaju na svim nivoima u Društvu i odnose se na sve zaposlene u svim sektorima, Pod kontrolnim aktivnostima se podrazumeva niz različitih aktivnosti kao što su: odobravanja, autorizacije, usaglašavanja, pregledi i analiza poslovnih rezultata, obezbeđenje imovine i segregacija dužnosti. d) Komunikacija Komunikacija podrazumeva identifikaciju i prenos značajnih informacija do zaposlenih, na način koji će im omogućiti ispravno obavljanje njihovih dužnosti. Komunikacija ne obuhvata samo interno generisane informacije već i eksterne informacije koje su od značaja za proces donošenja odluka u Društvu i njegovo poslovanje. Komunikacija u Društvu ide u svim pravcima (od viših ka nižim, od nižih ka višim i u okviru istih nivoa) jer na taj način svi zaposleni, na svim nivoima i u svim sektorima, dobijaju jasnu poruku o značaju funkcionisanja sistema internih kontrola. Svaki zaposleni može da komunicira značajne informacije ka višim nivoima upravljanja u Društvu. Društvo takođe ima uspostavljenu komunikaciju i sa relevantnim spoljnim činiocima kao što su akcionari, članovi Fondova, regulatori i drugi. e) Nadgledanje (monitoring) Funkcionisanje i efikasnost internih kontrola u Društvu su predmet nadgledanja (monitoringa) koji funkcioniše na svakodnevnoj osnovi, kao deo tekućeg poslovanja. Pored toga, u Društvu se mogu sprovesti i vanredne, pojedinačne evaluacije funkcionisanja internih kontrola. Učestalost i obim ovakvih evaluacija zavisi od procene rizičnosti i od efektivnosti tekućeg monitoringa. Kao rezultat monitoringa identifikuju se i otklanjaju nedostaci u sistemu internih kontrola. 38

41 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 3. SISTEM INTERNIH KONTROLA (nastavak) Kao sastavni deo revizije finansijskih izveštaja Društva i Fondova za godinu, sagledali smo sistem internih kontrola u sledećim oblastima poslovanja: Proces prikupljanja sredstava Fondova kao i knjigovodstveno evidentiranje ovih sredstava, Proces ulaganja imovine Fondova, usklađenost strukture ulaganja sa investicionom politikom Fondova odobrenom od strane Narodne banke Srbije i važećim propisima Narodne banke Srbije, Vrednovanje portfolija ulaganja (akcije, obveznice, trezorski zapisi) kao i njihovo knjigovodstveno evidentiranje, Proces evidentiranja i vrednovanja potraživanja i obaveza Društva, Proces upravljanja rizicima Društva kao i usklađenost procedura koje Društvo primenjuje sa internim politikama Društva i Proces obračuna investicione jedinice. Postupci koje smo primenili su bazirani na metodologiji Deloitte-a za snimanje informacionog sistema i poslovnih procesa, prevashodno sa ciljem sticanja neophodnih informacija sa stanovišta procene nivoa rizika koji bi mogli da imaju uticaja na finansijske izveštaje u celini. Naša zapažanja su rezultat niza intervjua obavljenih sa rukovodiocima sektora, ali i sa drugim zaposlenicima Društva. U toku ispitivanja korišćene su zvanične politike Društva, projektna dokumentacija, topologija mreže informacionog sistema, knjigovodstveni izveštaji i slično. U vezi sa prethodnim, sprovedene su sledeće aktivnosti: Ocena dizajna sistema internih kontrola - naša zapažanja i zaključci baziraju se na sprovedenim intervjuima sa zaposlenim, kao i na pravilnicima i drugom relevantnom dokumentacijom propisanom od strane rukovodstva Društva, Ocena implementacije i funkcionisanja dizajniranih internih kontrola - naša zapažanja i zaključci su doneti na bazi ispitivanja odgovornih radnika, kao i na ispitivanju dokumentacije i evidencija vezanih za funkcionisanje internih kontrola. Ocenom dizajna sistema internih kontrola, kao i ocenom funkcionisanja dizajniranog sistema internih kontrola, nismo uočili nepravilnosti i slabosti koje bi imale uticaj na finansijske izveštaje. Takođe, tokom revizije, nismo uočili postojanje nedostatka u uspostavljanju i primeni procedura za odvijanje poslovnih aktivnosti koje se odnose na upravljanje imovinom Fondova i odnose s povezanim licima. 4. VOĐENJE POSLOVNIH KNJIGA Društvo i Fondovi vodi knjigovodstvo u skladu sa Zakonom o računovodstvu, drugim zakonskim propisima i Pravilnikom o računovodstvu i računovodstvenim politikama, donetim od strane Izvršnog odbora Društva i usvojenim od strane Skupštine Društva. Ovim pravilnikom definisana su i lica koja su odgovorna za zakonitost i ispravnost nastanka poslovnih promena, sastavljanje isprava o nastalim poslovnim promenama, utvrđeno kretanje računovodstvenih isprava i rokovi za njihovo dostavljanje na knjigovodstvenu obradu i utvrđene su računovodstvene politike Društva i Fondova u skladu sa zahtevima Međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja ("MSFI") i Međunarodnih računovodstvenih standarda ("MRS") i svim drugim relevantnim tumačenjima MSFI. Računovodstvo Društva i Fondova obuhvata skup poslova koji obezbeđuju funkcionisanje računovodstvenog informacionog sistema i poslova finansijske funkcije. Računovodstveni informacioni sistem obezbeđuje podatke i informacije o finansijskom položaju preduzeća za interne i eksterne korisnike. Pravilnikom o računovodstvu i računovodstvenim politikama regulišu se: - zadaci i ciljevi računovodstva, - organizacija i način vođenja poslovnih knjiga, - sastavljanje i prezentovanje godišnjih finansijskih izveštaja, - praćenje stanja i promena na imovini, kapitalu i obavezama, 39

42 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 4. VOĐENJE POSLOVNIH KNJIGA (nastavak) - sastavljanje, prijem i kontrola računovodstvenih isprava, - popis sredstava i obaveza, kontrola i usklađivanje poslovnih knjiga, - odgovornost za izvršenje poslova u računovodstvu, - kretanje računovodstvenih isprava i utvrđivanje rokova za njihovo dostavljanje na dalju obradu, - zaključivanje poslovnih knjiga i čuvanje knjigovodstvenih isprava, poslovnih knjiga, računovodstvenih i poslovnih izveštaja, - revizija finansijskih izveštaja i - druga pitanja u skladu sa propisima kojima je uređeno finansijsko poslovanje, devizno poslovanje i poreski sistem., Podaci o stanju i promenama na imovini, kapitalu i obavezama, prihodima, rashodima i rezultatu poslovanja, obezbeđuju se u poslovnim knjigama Društva i Fondova, koje se sastoje od: - dnevnika, - glavne knjige, - pomoćnih knjiga. Dnevnik predstavlja hronološku evidenciju svih poslovnih promena po datumu nastanka, broju i nazivu računa glavne knjige, dugovnom i potražnom iznosu računa glavne knjige i kratkom objašnjenju nastale poslovne promene, uz mogućnost uvida u tip dokumenta na osnovu kojeg je poslovna promena nastala. Dnevnik se vodi na način koji je prilagođen elektronskoj obradi podataka, a štampa istog se vrši po potrebi. Glavna knjiga prestavlja skup svih računa kontnog plana Društva i Fondova na kojima se obuhvataju podaci i informacije o stanju i promenama na imovini, obavezama, kapitalu, prihodima i rashodima Društva i Fondova. Obavljanje finansijskih i računovodstvenih poslova za Društvo i Fondove vrši se u Društvu, u Službi za finansijsko-računovodstvene poslove za Društvo i u Sektoru podrške za Fondove. Obrade podataka se vrše na računarima upotrebom računovodstvenih softvera koji omogućavaju funkcionisanje sistema internih računovodstvenih kontrola i onemogućavaju brisanje već proknjiženih poslovnih promena. Unos podataka u poslovne knjige Društva i Fondova organizuje se tako da omogući: - Kontrolu ulazne dokumentacije, - Kontrolu ispravnosti unetih podataka, - Kontrolu hronologije obavljenog unosa, - Uvid u promet, stanje i usaglašavanje analitike i sintetike glavne knjige, - Korišćenje dobijenih podataka i - Čuvanje knjigovodstvenih podataka Sve poslovne knjige se vode u elektronskoj formi. Poslovne knjige se vode tako da se omogući lako dobijanje neophodnih podataka kao i kontrolu ispravnosti knjiženja, čuvanja i korišćenja podataka i uvid u hronologiju izvršenih knjiženja, kako u osnovnim tako i u pomoćnim poslovnim knjigama kao i da omoguće Direktoru Društva, Izvršnom odboru i Skupštini akcionara Društva uvid u vrednosno stanje i vrednosne promene stanja sredstava,kapitala i obaveza, prihoda i rashoda kao i ostvarene finansijske rezultate u određenim vremenskim intervalima. Poslovne knjige se vode za svaku poslovnu godinu posebno pa se saglasno tome na kraju poslovne godine, zaključno sa 31. decembrom vrši njihovo zaključavanje a na dan 1. januara sledeće poslovne godine vrši se njihovo otvaranje. Računovodstvena (knjigovodstvena) isprava predstavlja pisani dokaz o nastaloj poslovnoj promeni i obuhvata sve podatke potrebne za knjiženje u poslovnim knjigama, tako da se iz računovodstvene isprave može sagledati osnov i vrsta poslovne promene koja je potpisana od strane lica koja su ovlašćena za sastavljanje i kontrolu računovodstvenih isprava. Knjiženje poslovnih promena na imovini, obavezama i kapitalu, prihodima i rashodima vrši se na osnovu računovodstvenih isprava kao dokazima o nastaloj poslovnoj promeni, a koja obuhvata sve podatke potrebne za knjiženje u poslovnim knjigama. 40

43 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 4. VOĐENJE POSLOVNIH KNJIGA (nastavak) Najčešće poslovne promene koje imaju uticaja na imovinu, obaveze, kapital, prihode i rashode su: - Ugovori o članstvu, - Uplate penzijskih doprinosa za članove, sticanje nematerijalnih ulaganja, kratkoročnih i dugoročnih finansijskih plasmana, - Nabavka nepokretnosti, opreme i drugih osnovnih sredstava, - Uplate i isplate gotovine, - Uplate i isplate preko tekućih računa, - Nabavka materijala, usluga i dr., - Uzimanje kredita i oročavanje depozita, - Kupovina i prodaja hartija od vrednosti i druga finansijska ulaganja, kao i - Druge poslovne promene. Lica koja vode poslovne knjige, posle sprovedene kontrole primljenih računovodstvenih isprava dužne su da poslovnu promenu proknjiže u poslovnim knjigama u roku od pet dana od dana prijema računovodstvene isprave. Po izvršenom knjiženju računovodstvena isprava se odlaže radi daljeg čuvanja. Sve poslovne promene koje se obuhvataju u glavnoj knjizi na osnovu verodostojnih knjigovodstvenih isprava, istovremeno se obuhvataju i u dnevniku knjiženja prema redosledu nastanka poslovne promene. Po formi i sadržini, poslovne knjige su organizovane kao jedinstvena evidencija iz koje se u svakom trenutku može kontrolisati knjiženje, dobiti analitička kartica poslovnih pramena po klijentu ili zbirna specifikacija (sintetička kartica) po svim kontima glavne knjige za traženi (protekli) vremenski period. Svi računovodstveni izveštaji treba da budu sačinjeni na osnovu stvarno nastalih poslovnih događaja, da prikazuju istinito I objektivno stanje imovine, obaveza i kapitala Društva i Fondova u skladu sa zakonskim propisima i međunarodnim standardima iz oblasti računovodstva i primene usvojenih računovodstvenih politika. Računovodstveni izveštaji predstavljaju polaznu osnovu za planiranje i usvajanje poslovnih odluka i upravljanje procesima. Na predlog Izvršnog direktora i Nadzornog odbora Društva, godišnje finansijske izveštaje Društva i Fondova usvaja Skupština akcionara Društva. Finansijske izveštaje Društva čine: - Bilans stanja, - Bilans uspeha, - Izveštaj o ostalom rezultatu, - Izveštaj o tokovima gotovine, - Izveštaj o promenama na kapitalu i - Napomene uz finansijske izveštaje i Finansijske izveštaje Fondova čine: - Bilans stanja - Izveštaj o neto imovini Fonda, - Bilans uspeha - Izveštaj o ukupnim prihodima i rashodima Fonda, - Izveštaj o tokovima gotovine, - Izveštaj o promenama na neto imovini Fonda i - Napomene uz finansijske izveštaje Fonda. Tokom našeg angažovanja navedene evidencije predstavljale su nam dovoljan osnov za organizovanje revizijskih testova na bazi uzorkovanja i sistematizovanja podataka u cilju ispitivanja dokaza, kojima smo potkrepili iznose i informacije obelodanjene u finansijskim izveštajima, kao i njihovo upoređivanje i analiziranje. Takođe, one su dovoljne i adekvatne da se izvrši ocena primenjenih računovodstvenih načela i vrednovanje značajnih procena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i opštu prezentaciju finansijskih izveštaja. Računovodstvena evidencija Društva i Fondova, ovako organizovana, omogućila nam je da uočimo pitanja vezana za primenu određenih standarda računovodstvenog izveštavanja, o čemu smo izvestili u mišljenju. 41

44 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 5. ANALIZA INFORMACIONOG SISTEMA IT funkcija je organizovana u okviru Sektora informacionih tehnologija gde radi jedan zaposleni koji direktno odgovara izvršnom direktoru Društva. U nadležnosti sektora informacionih tehnologija su sledeći poslovi: Upravljanje procedurama arhiviranja i čuvanja podataka i izveštaja, Održavanje centralne serverske opreme, komunikacionog sistema veza i kontrola rada iznajmljenih linija, instaliranje, održavanje i upravljanje IT sistemom i pripadajućom mrežnom opremom, Upravljanje zaštitnim Firewall sistemom, Intervencije pri kvarovima informatičke opreme samostalno ili u kontaktu sa ovlašćenim distributerima i serviserima, Analiza zahteva i razvoj novih informacionih sistema, Održavanje postojećih aplikacija, održavanje aplikacija kupljenih od provajdera, koordinacija izmena nad aplikacijama nabavljenih od provajdera Obezbeđenje fizičke kontrole pristupa IT resursima, Vršenje obuke zaposlenih o korišćenju IT sistema i o propisanim procedurama za zaštitu tog sistema i Dnevno otklanjanje grešaka i prevazilaženje nastalih problema u IT sistemu. Karakteristike softverskih rešenja Kod obuhvatanja poslovnih promena Društva i fondova koriste se sledeći softveri: a) za obuhvatanje poslovnih promena u Društvu koristi se softver nabavljen od strane Privredni savetnik- Informacione tehnologije d.o.o., Beograd, sa nazivom Mali poslovni programi, b) za obuhvatanje poslovnih promena u dobrovoljnim penzijskim fondovima koristi se specijalizovani softver INVEST 2 (dalje: IN-2) koji je prilagođen zahtevima poslovanja dobrovoljnih penzijskih fondova i pokriva celokupno poslovanje Društva. Aplikacija IN2 obuhvata module za rad na sledećim instrumentima: zapisi (blagajnički, trezorski,komercijalni), menice, obveznice, depoziti, akcije, udeli investicionim (otvorenim) fondovima, aktivni i pasivni Repo ugovori, spot, forward i swap valutne transakcije, nekretnine, kao i opšti modul zajednički za celokupnu pasivu i specijalnih modula prilagođenih tehnologiji rada dobrovoljnih penzijskih fondova. Karakteristike hardverskih rešenja Društvo raspolaže sledećom opremom (hardverom) sa karakteristikama: Server baze podataka: Aplikacioni server za modul Portal: - IBM BLADE SERVER - 4-procesorski sistem novije generacije - 32 Gb RAM-a - 6 x 300 Gb SCSI HD (RAID) logičkih diskova (u slučaju mirroringa) - Operativni sistem: MS Windows Server 2008 Standard Edition 64bit - Oracle baze 10g - Ethernet mrežna kartica - 1Gbs UTP - Backup uređaj - IBM SERVER - 1-procesorski sistem novije generacije - Minimalno 1 Gb RAM-a uz mogućnost proširenja - 2 x >36 Gb SCSI HD (RAID) ova dva diska biće u mirroru, tako da zajedno čine 1 logički disk. Diskovi moraju biti tzv. hot swap. - Operativni sistem: MS Windows 2003 Server - Ethernet mrežna kartica -100 Mbs/1Gbs UTP. 42

45 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 5. ANALIZA INFORMACIONOG SISTEMA (nastavak) File server : Mail server : - IBM BLADE SERVER - 4 procesor - 4 Gb RAM-a - 2 x 300 Gb SCSI HD (RAID) - ova dva diska biće u mirroru, tako da zajedno čine 1 logički disk. Diskovi moraju biti tzv. hot swap. - Ethernet mrežna kartica - 1Gbs UTP - Operativni sistem: MS Windows Server 2008 Standard Edition 64bit - IBM BLADE SERVER - 4 procesor - 20 Gb RAM-a - 4 x 300Gb SCSI HD (RAID) - ova dva diska biće u mirroru, tako da zajedno čine 1 logički disk. Diskovi moraju biti tzv. hot swap. - Ethernet mrežna kartica -1Gbs UTP - Operativni sistem: MS Windows Server 2008 Standard Edition 64bit - MS Exchange Svr Standard 2010 Radna stanica - 1 procesor ili 2 procesor - Od 512 Mb do 2 Gb RAM-a - Ethernet mrežna kartica -100 Mbs - Operativni sistem: MS Windows XP Professional, Win7 ili Win8 - Instaliran MS Office 2003 ili noviji Aktivna mrežna oprema - Switch 100 Mbs broj portova zavisi od broja računara i servera priključenih na zajedničku mrežu - Switch 1 Gigabit, 20 portova server i određeni broj računara priključenih Neprekidno napajanje - UPS IBM 3000 VA (2700 W) - UPS IBM 3000 VA (2,100 W) Firewall - Požarni zid - Cisco 2810 Telefonska centrala - Siemens Aparat za fotokopiranje - Konica Minolta

46 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 5. ANALIZA INFORMACIONOG SISTEMA (nastavak) Autorizacija korisnika Usvojene su procedure koje obezbeđuju da su pristupna prava ograničena na zaposlene iz organizacionih jedinica u okviru Društva. Izvršni direktor daje odobrenje IT službi da se zaposlenom dodele, ukinu ili promene određena prava pristupa. U slučaju da zaposleni napusti Društvo, uspostavljene su procedure za ukidanje dodeljenog prava pristupa kako bi se smanjila mogućnost zloupotrebe sistema. Upravljanje rezervnim kopijama Uspostavljene su procedure za pravljenje rezervnih kopija podataka. Na dnevnom nivou se radi back-up podataka koji se skladišti na eksternoj memoriji i na mesečnom nivou administrator sistema poslednjeg dana u mesecu odlaže disk u sef Komercijalne banke. Prilikom nadogradnje sistemskog softvera radi se sigurnosna kopija kompletnog sistema uz pomoć softvera NT backup koji se koristi i u dnevnim, nedeljnim i mesečnim izradama rezervne kopije podataka. Fizička kontrola pristupa Server sala se nalazi u okviru IT odeljenja i njen ulaz je obezbeđen metalnim vratima sa ključem. Na samom ulazu postoji elektronska kontrola pristupa kao i video nadzor. Server sala je opremljena sa uređajem za merenje temperature, aparatom za gašenje požara i alarmom. Preduzete aktivnosti u vezi sa Odlukom o minimalnim standardima upravljanja informacionim sistemom finansijske institucije Narodne banke Srbije Društvo je u skladu sa Odlukom o minimalnim standardima upravljanja informacionim sistemom finansijske institucije donetom od strane Narodne banke Srbije ( Službeni glasnik RS, br. 72/2003, 55/2004, 85/2005 dr. zakon, 44/2010, 76/2012 i 106/2012) donelo plan kontinuiteta poslovanja (Business Continuity Plan), kao i plan oporavka aktivnosti u slučaju katastrofa (Disaster Recovery Plan), kojima se prevashodno uređuje stvaranje uslova za oporavak i raspoloživost resursa informacionog sistema potrebnih za odvijanje kritičnih/ključnih poslovnih procesa. U sklopu pomenutih planova Društvo je odredilo rezervnu lokaciju koja omogućava da se u slučaju prekida poslovanja i nemogućnosti ponovnog uspostavljanja poslovnih procesa na primarnoj lokaciji obrada podataka nesmetano nastavi na sekundarnoj (rezervnoj) lokaciji. U tu svrhu, Društvo je zaključilo i Aneks I Ugovora 1-SER/2014 kojim je dogovorena rezervna lokacija u Ljubljani. 44

47 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 6. ANALIZA USKLAĐENOSTI ULAGANJA IMOVINE FONDOVA SA VAŽEĆIM PROPISIMA Odukom Narodne banke Srbije o bližim uslovima i maksimalnim visinama ulaganja imovine dobrovoljnog penzijskog fonda, kao i načinu ulaganja te imovine u inostranstvu ( Službeni glasnik RS br. 43/2011), utvrđeni su uslovi i maksimalne visine ulaganja imovine Fondova. 6.1 Dobrovoljni penzijski fond DDOR- Garant Ekvilibrio - analiza usklađenosti ulaganja imovine sa važećim propisima Bilans stanja Fonda, na dan 31. decembra godine, prezentovan zajedno sa uporednim podatkom (31. decembar godine), sa procentualnom strukturom po pojedinim pozicijama, kao i poređenjem sa propisanim visinama, dat je u sledećem pregledu: 31. decembar decembar U hiljadama Limit* U hiljadama dinara % u % dinara % IMOVINA Gotovina 35, / 72, Potraživanja od društva za upravljanje fondom / Druga potraživanja / Hartije od vrednosti međunarodnih finansijskih institucija, država i centralnih banaka 3,942, ,215, Dužničke hartije od vrednosti privrednih društava Otvoreni investicioni fondovi Akcije 12, , Depoziti kod banaka 175, , Ukupna imovina 4,167, ,558, OBAVEZE Obaveze prema društvu za upravljanje fondom 7, , Druge obaveze iz poslovanja Obaveze po osnovu članstva 2, , Ukupne obaveze 9, , NETO IMOVINA Neto uplate 3,052, ,875, Neraspoređeni dobitak 1,113, , Akumulirani gubitak (7,669) (7,669) Ukupna neto imovina 4,158, ,551, * Prema Odluci o bližim uslovima i maksimalnim visinama ulaganja imovine dobrovoljnog penzijskog fonda, kao i načinu ulaganja te imovine u inostranstvu ( Službeni glasnik RS br. 43/2011) 45

48 DDOR-GARANT DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM PENZIJSKIM FONDOM A.D., BEOGRAD 6. ANALIZA USKLAĐENOSTI ULAGANJA IMOVINE FONDOVA SA VAŽEĆIM PROPISIMA (nastavak) 6.2 Dobrovoljni penzijski fond DDOR- Garant Štednja - analiza usklađenosti ulaganja imovine sa važećim propisima Bilans stanja Fonda, na dan 31. decembra godine, prezentovan zajedno sa uporednim podatkom (31. decembar godine), sa procentualnom strukturom po pojedinim pozicijama, kao i poređenjem sa propisanim visinama, dat je u sledećem pregledu: 31. decembar decembar U hiljadama Limit* U hiljadama dinara % u % dinara % IMOVINA Gotovina 21, / 17, Potraživanja od društva za upravljanje fondom 5 - / Druga potraživanja 5 - / - - Hartije od vrednosti međunarodnih finansijskih institucija, država i centralnih banaka 327, , Depoziti kod banaka Ukupna imovina 349, , OBAVEZE Obaveze prema društvu za upravljanje fondom Druge obaveze iz poslovanja Ukupne obaveze NETO IMOVINA Neto uplate 269, , Neraspoređeni dobitak 78, , Ukupna neto imovina 348, , * Prema Odluci o bližim uslovima i maksimalnim visinama ulaganja imovine dobrovoljnog penzijskog fonda, kao i načinu ulaganja te imovine u inostranstvu ( Službeni glasnik RS br. 43/2011) 46

49

50

51

52

53

54