Merkur osiguranje d

Izvješće Uprave i financijski izvještaji za 2018. godinu

Izvješće Uprave i financijski izvještaji za 2018. godinu Sadržaj Izvješće Uprave 1 Odgovornost Uprave i Nadzornog odbora za pripremu i prihvaćanje godišnjih financijskih izvještaja 5 Izvješće neovisnog revizora dioničaru društva Merkur osiguranje d.d. 6 Izvještaj o financijskom položaju 12 Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 13 Izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama 14 Izvještaj o novčanom toku 15 Bilješke uz financijske izvještaje 16 Dopunski izvještaji propisani Pravilnikom Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga 92 Usklada između financijskih izvještaja i dopunskih izvještaja Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga 105

Izvješće Uprave za 2018. godinu Izvješće Uprave Nastavak pozitivnih gospodarskih trendova i nagodba vjerovnika Agrokora, čija je pravomoćnost potvrđena krajem godine, obilježili su 2018. godinu. Prema podacima Hrvatske narodne banke, tijekom trećeg tromjesečja 2018. godine došlo je do usporavanja rasta gospodarske aktivnosti na tromjesečnoj razini (s 1,0% u drugom na 0,6% u trećem tromjesečju) najvećim dijelom zbog blagog smanjenja izvoza robe i usluga nakon njegova dinamiziranja u drugom tromjesečju, te zbog snažnog rasta ukupnog uvoza. Usporen je i rast osobne potrošnje, dok je tekuća i investicijska potrošnja opće države ojačala. Na razini cijele 2018. očekuje se povećanje realnog BDP-a za 2,7% što znači da se rast blago usporava u odnosu na 2017. godinu. U 2019. godini očekuje se zadržavanje rasta gospodarske aktivnosti na 2,7%. Rast osobne potrošnje mogao bi se također ubrzati potaknut nastavkom rasta zaposlenosti i plaća te predviđenim poreznim rasterećenjima. Povoljna kretanja na tržištu rada trebala bi rezultirati daljnjim smanjenjem stope nezaposlenosti, za koju se očekuje da bi se u 2019. mogla spustiti na 7,2%. Prosječna godišnja inflacija u prvih se deset mjeseci 2018. godine povećala na 1,6% (s 1,1% u istom razdoblju prethodne godine) pri čemu su znatno ojačali pritisci proizašli iz rasta jediničnih troškova rada. U 2019. inflacija bi se mogla smanjiti na 0,9% zbog očekivanog smanjenja doprinosa cijena energije (ponajviše naftnih derivata) te učinka smanjenja stope poreza na dodanu vrijednost na određene proizvode. Na tekućem i kapitalnom računu platne bilance u 2018. godini se očekuju nešto povoljnija ostvarenja u odnosu na prethodnu godinu, ponajprije zahvaljujući daljnjem rastu prihoda od turizma te jačem korištenju sredstava iz fondova EU. Prema tromjesečnim podacima o izvršenju proračuna konsolidirane opće države u prvoj polovini 2018. godine ostvaren je proračunski višak od 1,1 mlrd. kuna (0,3% BDP-a), što je zamjetno bolji rezultat u usporedbi s istim razdobljem prošle godine, kada je ostvaren manjak od 2,4 mlrd. kuna (0,7% BDP-a). HNB je nastavio provoditi ekspanzivnu monetarnu politiku podržavajući visoku likvidnost monetarnog sustava i održavajući nominalni tečaj kune prema euru stabilnim. Povećanju likvidnosti najviše su pridonijeli otkupi deviza od poslovnih banaka, kojima su ublaženi aprecijacijski pritisci na domaću valutu i povećane bruto međunarodne pričuve. U uvjetima visoke likvidnosti nastavio se višegodišnji trend poboljšavanja domaćih uvjeta financiranja, a zajedno s ublažavanjem standarda kreditiranja i porastom kreditne potražnje bilježi se nastavak rasta plasmana u zemlji. Nakon što su rejting agencije Fitch i Standard & Poor s tijekom prvog tromjesečja 2018. podigle rejting Hrvatske s BB na BB+ (odnosno na jednu razinu ispod investicijskog rejtinga), agencija Fitch u srpnju je promijenila izglede iz stabilnih u pozitivne, dok je Standard & Poor s isto učinio u rujnu. Rejting agencije Moody s nepromijenjen je od ožujka 2017. na dvije razine ispod investicijskog rejtinga uz stabilne izglede. Nakon stabilizacije na tržištu obveznog osiguranja od odgovornosti za upotrebu motornih vozila tokom 2017. godine na kojemu je u posljednjih nekoliko godina došlo do značajnog smanjenja premije kao posljedica liberalizacije koja je započela 2014., 2018. godine ponovno je zabilježen rast od 130 mio kuna (+6,3%) što predstavlja 21,4% ukupnog rasta neživota u 2018. godini. Ostale vrste neživotnih osiguranja ostvarile su rast od 476 mio kuna (+11,7%) pri čemu je najveći rast ostvaren u Osiguranju cestovnih vozila i to u iznosu od 165 mio kuna (+18,7%). Zdravstveno osiguranje usporilo je rast u odnosu na prošlu godinu (+5,7% u odnosu na +19,9% prošle godine). Merkur osiguranje nastavilo je svoju stratešku usmjerenost prema zdravstvenom osiguranju započetu 2016. godine te je tokom 2018. godine ostvaren rast od 1,5 Mio kuna (+28,0%) u segmentu zdravstvenih osiguranja. Premija životnih osiguranja bilježi rast od 194 mio kuna (+6,6 %) pri čemu su jedina kategorija životnih osiguranja koja iskazuje rast klasična životna osiguranja (313 mio kuna ili +14,1%) dok sve ostale kategorije bilježe pad (-119 mio kuna ili -16,5%). Najveći dio rasta odnosi se na police s jednokratnim plaćanjem (nova premija porasla 295 mio kuna ili 25,2%). Pri tome je najveći pad prisutan kod osiguranja kod kojih ugovaratelj snosi rizik ulaganja (103 mio kuna ili -18,7%) što predstavlja promjenu trenda prošlih godina kada je upravo ta vrsta osiguranja jedina bilježila rast dok je prodaja klasičnih programa životnih osiguranja s redovnim plaćanjima bila u padu ili stagnirala, između ostalog i zbog smanjenja tehničkih kamatnih stopa u tarifama životnih osiguranja. 1

Izvješće Uprave (nastavak) Izvješće Uprave za 2018.godinu Ostvareni poslovni rezultati za 2018. godinu pokazatelj su nastavka dugogodišnjeg stabilnog poslovanja Društva. Politika ulaganja je konzervativna i u skladu sa zakonskim normama s ciljem da se osigura stabilan dugoročan kontinuitet prihoda. Kako bi se ostvarilo ispunjenje preuzetih obveza Društva i smanjila rizičnost ulaganja, ista su velikim dijelom disperzirana na tržište Europske Unije. Ove poslovne uspjehe ne bismo mogli ostvariti bez naših motiviranih i stručnih djelatnika kojima se posebno zahvaljujemo. 1. Značajni događaji nakon kraja 2018.godine Prvim danom 2019. godine na snagu je stupila izmjena Zakona o minimalnoj plaći kojom je povećana minimalna plaća na 3.750,00 kuna bruto. Zakon o dohotku također je doživio manje izmjene vezano uz promjenu pragova poreznih razreda dok je izmjenama Zakona o doprinosima za obvezna osiguranja ukinuta obveza doprinosa za zapošljavanje (1,7%) i ozljede na radu (0,5%) a stopa doprinosa za zdravstveno osiguranje povećana za 1,5% (sa 15% na 16,5%) te je na taj način ukupni doprinos na plaću, a time i trošak poslodavca, smanjen za 0,7%. Nastavkom Mirovinske reforme predviđa se podizanje radnog vijeka na 67 godina od 2033. godine, penalizacija prijevremenog umirovljenja od 0,3% po mjesecu, odnosno 18% za pet godina, kao i omogućavanje rada svim umirovljenicima do četiri sata dnevno uz zadržavanje mirovine. 2. Što je pred nama? U 2019. godini Društvo će modernizirati i proširiti paletu svojih proizvoda i nastaviti diversifikaciju ulaganja kako bi smanjilo izloženost pojedinim izdavateljima vrijednosnih papira. Društvo će se posebno fokusirati na daljnji razvoj zdravstvenog osiguranja. 3. Djelovanje na području istraživanja i razvoja Društvo redovito razvija inovativne produkte osiguranja. Tijekom 2019. godine planira se uvođenje novih produkata u osiguranju života, zdravstvenom osiguranju i osiguranju imovine. 4. Informacija o otkupu vlastitih dionica i statička vrijednost dionica Jedini vlasnik Društva (100% glasačkih prava) je Merkur International Holding AG Graz, koji je u vlasništvu Merkur Versicherung Aktiengesellschaft, dioničko društvo osnovano sa sjedištem u Grazu, Austrija. Krajnje matično društvo je Merkur Wechselseitige Versicherungsanstalt Vermögensverwaltung, Graz, Austrija. Do kraja 2018. godine Društvo nije stjecalo vlastite dionice. Statičkom metodom procjene vrijednosti dionice upotrebom podataka o vlastitom kapitalu i rezervama iz izvještaja o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2018. godine od 273.842.919 kuna, podijeljenog s podatkom o ukupnom broju od 23.272 dionica, dobije se statička vrijednost dionice prema poslovnim knjigama Društva na navedeni datum izvještaja o financijskom položaju od 11.767 kuna, a budući da je nominalna vrijednost jedne dionice 3.600 kuna, to iznosi 326,86% njezine nominalne vrijednosti. Dionice Društva nisu uvrštene na organizirano tržište vrijednosnih papira. 5. Informacija o postojanju podružnica Na dan 31. prosinca 2018. Društvo nema ulaganja u podružnice. 6. Rezultati poslovanja Razvoj portfelja, zarađene premije i ostali podaci o rezultatima poslovanja prikazani su u Financijskim izvještajima u nastavku. 2

Izvješće Uprave za 2018.godinu Izvješće Uprave (nastavak) 7. Upravljanje rizicima Najznačajniji rizici kojima je Društvo izloženo su tržišni rizici i rizici osiguranja, ali i rizik koncentracije ulaganja u Republiku Hrvatsku. Nakon regulatornih promjena koje su omogućile veću diversifikaciju ulaganja Društvo smanjuje koncentraciju ulaganja u Republici Hrvatskoj. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja, rizik promjene kamatnih stopa i cjenovni rizik. Društvo upravlja rizicima osiguranja kroz limite prodaje, procedure odobravanja transakcija koje uključuju nove proizvode ili koji prelaze zadane limite, razumno određivanje cijene proizvoda, dizajn proizvoda i kroz reosiguranje. Društvo upravlja rizicima uvođenjem politika i procedura, postavljanjem limita za prihvatljive razine rizika i nadgledanjem njihove implementacije. 8. Izloženost cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka Izloženost navedenim rizicima prikazana je u bilješci 1.37 Financijskih izvještaja. 9. Korporativno upravljanje Odgovorno korporativno upravljanje se u Merkur osiguranju smatra preduvjetom stvaranja trajnih vrijednosti kako dioničaru, tako i osiguranicima i ostalima kojima je u interesu dobro poslovanje Društva te bitnim elementom sigurnog i stabilnog poslovanja. U tom cilju Društvo primjenjuje važeće eksterne i interne propise kao i pravila vladajućeg društva Merkur Versicherung pazeći da ne budu u suprotnosti s važećim propisima Republike Hrvatske. U Merkur osiguranju korporativna načela se prakticiraju na sljedeći način: Dioničar ostvaruje pravo glasa na glavnoj skupštini koja se održava u Hrvatskoj. Glavnu skupštinu saziva Uprava ili Nadzorni odbor najmanje jednom godišnje. Glavna skupština odlučuje o Financijskim izvještajima, upotrebi dobiti i davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora. Sukladno zakonu i statutu društva, Glavna skupština odlučuje i o povećanju i smanjenju temeljnog kapitala, investicijama koje prelaze 50% temeljnog kapitala, izboru i razrješenju članova Nadzornog odbora te imenovanju revizora za obavljanje revizije godišnjih financijskih izvještaja Društva. Radi dobrobiti društva uspostavljena je efikasna suradnja Uprave i Nadzornog odbora. U tom cilju Uprava uz suglasnost Nadzornog odbora usvaja osnovne dokumente poslovanja - plan za tekuću godinu, pri čemu redovno raspravlja s Nadzornim odborom o njegovoj realizaciji. Uprava društva vodi poslove društva na vlastitu odgovornost i zastupa Društvo prema trećima. Društvo ima tri člana Uprave, od kojih je jedan predsjednik, koji zajedno vode poslove i zajedno zastupaju Društvo. Članovi Uprave nadležni su i odgovorni za određena poslovna područja. O primanjima članova uprave, koja uključuju godišnji iznos fiksne plaće i bonus odlučuje Nadzorni odbor. Pri obavljanju svojih dužnosti članovi Uprave ne smiju donositi odluke ili izvršavati radnje koje su protivne ili u sukobu s interesima društva te su tako nespojive s poslom koji obavljaju. Nadzorni odbor jednom godišnje podnosi Glavnoj skupštini izvješće o svom radu i radu Revizijskog odbora čije je osnivanje propisano zakonom. 3

Izvješće neovisnog revizora dioničaru društva Izvješće o reviziji financijskih izvještaja Mišljenje Obavili smo reviziju financijskih izvještaja društva ( Društvo ), koji obuhvaćaju izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2018. godine te izvještaje o sveobuhvatnoj dobiti, promjenama u kapitalu i rezervama i novčanom toku za tada završenu godinu, kao i bilješke koje sadrže značajne računovodstvene politike i ostala pojašnjenja. Prema našem mišljenju, priloženi financijski izvještaji istinito i fer prikazuju financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2018. godine, njegovu financijsku uspješnost i njegove novčane tokove za godinu koja je tada završila, sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije ( EU MSFI ). Osnova za izražavanje mišljenja Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Naše odgovornosti, u skladu s tim standardima, podrobnije su opisane u našem izvješću neovisnog revizora u odjeljku Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja. Neovisni smo od Društva u skladu s etičkim zahtjevima koji su relevantni za našu reviziju financijskih izvještaja u Hrvatskoj i ispunili smo naše ostale etičke odgovornosti u skladu s tim zahtjevima. Uvjereni smo da su nam pribavljeni revizijski dokazi dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za potrebe izražavanja našeg mišljenja. Ostalo Financijski izvještaji Društva na dan i za godinu koja je završila 31. prosinca 2017. revidirani su od strane drugog revizora koji je izrazio pozitivno mišljenje na te financijske izvještaje 23. veljače 2018. 6

Izvješće neovisnog revizora dioničaru društva (nastavak) Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak) Ključna revizijska pitanja Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su, po našoj profesionalnoj prosudbi, bila od najveće važnosti za našu reviziju financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Ta smo pitanja razmatrali u kontekstu naše revizije financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima te ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima. Vrednovanje pričuva životnog i neživotnog osiguranja Na dan 31. prosinca 2018. godine tehničke pričuve iznosile su 2.351.805 tisuća kuna što predstavlja 99,4% ukupnih obveza Društva (31. prosinca 2017.: 2.296.333 tisuće kuna, 98,9%). Molimo pogledati stranice 31 i 32 (Značajne računovodstvene politike), stranicu 36 (Računovodstvene procjene i prosudbe), bilješku 1.6 Osnovne pretpostavke koje imaju najveći utjecaj na priznatu imovinu, obveze, prihode i rashode iz poslovanja osiguranja, bilješku 1.7 Test adekvatnosti obveza i bilješku 1.21 Tehničke pričuve. Ključno revizorsko pitanje Pričuve iz ugovora o osiguranju predstavljaju pojedinačno najznačajniju obvezu Društva u izvještaju o financijskom položaju. Njihovo vrednovanje uključuje značajnu prosudbu u pogledu neizvjesnih budućih ishoda, jer zahtijeva da rukovodstvo razvije složene i subjektivne pretpostavke koje se koriste kao ulazne varijable u modelu izračuna pričuva iz ugovora o osiguranju koji koristi standardnu aktuarsku metodologiju. Na svaki datum izvještavanja, Društvo je obvezno provesti test adekvatnosti obveza (u daljnjem tekstu: LAT) s ciljem utvrđivanja da li su priznate pričuve iz ugovora o osiguranju dostatne. Test se temelji na usporedbi sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova koji proizlaze iz aktivnih ugovora o osiguranju procijenjenih od strane menadžmenta s pripadajućim pričuvama umanjenim za razgraničene troškove pribave. U slučaju da LAT test pokaže da iznos pričuva iz ugovora o osiguranju nije dostatan, razlika se priznaje u dobit ili gubitak. Za osiguranja života, ključne pretpostavke korištene u procjeni očekivanih budućih novčanih tokova uključuju one u pogledu očekivanih budućih troškova, stopa otkupa, doživljenja i smrtnosti, prinosa od ulaganja i diskontnih stopa. Kako smo postupili tom pitanju Naše revizorske procedure vezane uz ovo područje uključivale su, između ostalog: Procjenu da li je metodologija primijenjena od strane Društva pri izračunu pričuva u skladu s relevantnim regulatornim i izvještajnim zahtjevima, kao i procjenu dosljednosti njezine primjene tijekom izvještajnog razdoblja; Testiranje dizajna, implementacije i operativne učinkovitosti odabranih ključnih procesnih kontrola, te uz pomoć vlastitih IT stručnjaka, testiranje općih IT kontrola vezanih uz prikupljanje podataka, njihovu ekstrakciju i validaciju; Uz pomoć vlastitih aktuara: uskladu podataka o štetama na kojima se temelje aktuarske projekcije s računovodstvenom evidencijom te, na odabranom uzorku, usporedbu korištenih podataka s pripadajućim policama osiguranja i odštetnim zahtjevima; 7

Izvješće neovisnog revizora dioničaru društva (nastavak) Ključna revizijska pitanja (nastavak) Vrednovanje pričuva životnog i neživotnog osiguranja (nastavak) Ključno revizorsko pitanje Za poslove neživotnih osiguranja procjena menadžmenta vezana uz iznos očekivanog konačnog troška nastalih, ali ne prijavljenih šteta (IBNR), kao i prijavljenih, ali nepodmirenih šteta (RBNS) vrlo je kompleksna. Pri tome se mogu koristiti razne metode, te je često standardne aktuarske modele potrebno prilagoditi posebnim okolnostima, a takve prilagodbe također zahtijevaju određenu prosudbu. Menadžment procjenjuje IBNR pričuvu koristeći složeni model koji se temelji na ključnim pretpostavkama uključujući i one o primjerenosti korištenja povijesnih trendova u predviđanju obrazaca budućeg kretanja nastanka šteta i njihove isplate. Društvo koristi podatke o broju i iznosima nastalih i već prijavljenih šteta, prosječne troškove po odštetnom zahtjevu kao i podatke o učestalosti nastanka šteta za razvoj modela i procjenu potrebnog iznosa pričuva. Kao dio navedenog procesa, Društvo također procjenjuje kako povijesni obrazac šteta može razumno predvidjeti buduće iskustvo. Relativno male promjene u navedenim pretpostavkama mogu imati značajan utjecaj na priznate iznose pričuva. Cjelovitost i točnost podataka na kojima se temelje aktuarske projekcije također su područje našeg fokusa u reviziji. S obzirom na gore navedeno, smatramo da je vrednovanje pričuva životnih i neživotnih osiguranja ključni rizik u našoj reviziji. Kako smo postupili tom pitanju provedbu vlastite neovisne procjene pričuva šteta za odabrane vrste osiguranja, na način da smo na odabranom uzorku, između ostalog: o o o procijenili da li su ključne pretpostavke korištene u LAT testu, o stopama otkupa, doživljenja i smrtnosti (za životna osiguranja) te učestalosti i iznosi šteta (za neživotna osiguranja) u skladu s povijesnim iskustvom Društva; proveli retrospektivnu procjenu primjerenosti LAT-a uspoređujući predviđanja prošlogodišnjeg modela sa stvarnim ishodima; napravili neovisni preračun IBNR pričuva neživotnih osiguranja te usporedili dobivene iznose s onima koje je zabilježilo Društvo, te tražili objašnjenja za značajne razlike; procjenu adekvatnosti IBNR i RBNS pričuva uspoređujući stvarne iznose u prethodnim razdobljima s prijašnjim predviđanjima kretanja šteta; procjenu adekvatnosti objava Društva u dijelu pričuva iz ugovora o osiguranju prema zahtjevima odgovarajućih standarda financijskog izvještavanja. 8

Izvješće neovisnog revizora dioničaru društva (nastavak) Ostale informacije Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije uključuju Izvješće Uprave koje je sastavni dio Godišnjeg izvješća Društva, ali ne uključuje financijske izvještaje niti naše izvješće o reviziji financijskih izvještaja. Naše mišljenje na financijske izvještaje ne odnosi se na ostale informacije te ne izražavamo uvjerenje bilo koje vrste na ostale informacije, osim ako to nije izričito navedeno u našem izvješću. U vezi s našom revizijom financijskih izvještaja, odgovornost nam je pročitati ostale informacije te pri tome razmotriti jesu li ostale informacije značajno nekonzistentne s financijskim izvještajima ili saznanjima koja smo prikupili tijekom revizije, kao i čine li se, na neki drugi način, značajno pogrešno iskazane. Vezano za Izvješće Uprave također smo proveli procedure koje su zahtijevane hrvatskim Zakonom o računovodstvu ( Zakon o računovodstvu ). Ove procedure uključuju razmatranje je li Izvješće Uprave pripremljeno u skladu s člankom 21. Zakona o računovodstvu. Na osnovi procedura čije je provođenje zahtijevano kao dio naše revizije financijskih izvještaja te gore navedenih procedura, prema našem mišljenju: Informacije sadržane u Izvješću Uprave za financijsku godinu za koji su pripremljeni financijski izvještaji, konzistentne su, u svim značajnim odrednicama, s financijskim izvještajima; Izvješće Uprave pripremljeno je, u svim značajnim odrednicama, u skladu s člankom 21. Zakona o računovodstvu; Nadalje, uzevši u obzir poznavanje i razumijevanje Društva te okruženja u kojem ono posluje, a koje smo stekli tijekom naše revizije, dužnost nam je izvijestiti jesmo li identificirali značajno pogrešne iskaze u Izvješću Uprave. U vezi s tim, nemamo ništa za izvijestiti. Odgovornosti Uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za financijske izvještaje Uprava je odgovorna za sastavljanje financijskih izvještaja koji daju istinit i fer prikaz u skladu s EU MSFI te za one interne kontrole za koje Uprava odredi da su potrebne, kako bi se omogućilo sastavljanje financijskih izvještaja, bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške. U sastavljanju financijskih izvještaja, Uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem te objavljivanje, ako je primjenjivo, pitanja povezanih s vremenski neograničenim poslovanjem i korištenjem računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim u onim slučajevima kada Uprava namjerava likvidirati Društvo, prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini. Oni koji su zaduženi za nadzor, odgovorni su za nadziranje procesa financijskog izvještavanja, uspostavljenog od strane Društva. 9

Izvješće neovisnog revizora dioničaru društva (nastavak) Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak) Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja Naši su ciljevi steći razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji, kao cjelina, bez značajno pogrešnog iskaza uslijed prijevare ili pogreške te izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima uvijek otkriti postojanje značajno pogrešnih iskaza. Pogrešni iskazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške, a smatraju se značajnim, ako se razumno može očekivati da bi, pojedinačno ili zbrojeni s drugim pogrešnim iskazima, utjecali na ekonomske odluke korisnika financijskih izvještaja, donesene na osnovi ovih financijskih izvještaja. Kao sastavni dio revizije u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima, donosimo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također: prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajno pogrešnog iskaza financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške; oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao odgovor na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni kako bi osigurali osnovu za donošenje našeg mišljenja. Rizik neotkrivanja značajno pogrešnog iskaza nastalog uslijed prijevare, veći je od rizika neotkrivanja onog nastalog uslijed pogreške, budući da prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola. stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo oblikovali revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i u svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva. ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena i povezanih objava od strane Uprave. donosimo zaključak o primjerenosti korištenja pretpostavke vremenske neograničenosti poslovanja od strane Uprave te, temeljeno na pribavljenim revizijskim dokazima, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ukoliko zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci temelje se na revizijskim dokazima pribavljenim do datuma izdavanja našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili uvjeti mogu uzrokovati da Društvo ne bude u mogućnosti nastaviti s vremenski neograničenim poslovanjem. ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj financijskih izvještaja, uključujući i objave te razmatramo odražavaju li financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima su zasnovani na način kako bi se postigla fer prezentacija. 10

Izvješće neovisnog revizora dioničaru društva (nastavak) Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak) Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja (nastavak) Komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor u vezi s, između ostalog, planiranim djelokrugom i vremenskim rasporedom revizije i važnim revizijskim nalazima, uključujući i one u vezi sa značajnim nedostacima u internim kontrolama, koji su otkriveni tijekom naše revizije. Među pitanjima o kojima se komunicira s onima koji su zaduženi za nadzor, određujemo ona koja su od najveće važnosti za reviziju financijskih izvještaja tekućeg razdoblja i stoga su ključna revizijska pitanja. Ta pitanja opisujemo u našem izvješću neovisnog revizora, osim ukoliko zakon ili propisi sprječavaju javno objavljivanje tih pitanja ili, kada odlučimo, u iznimno rijetkim okolnostima, da ta pitanje ne trebamo komunicirati u našem izvješću neovisnog revizora, s obzirom da se razumno može očekivati da bi negativne posljedice njihove objave nadmašile dobrobiti javnog interesa. Izvješće o ostalim zakonskim i regulatornim obvezama Imenovani smo revizorima od strane onih zaduženih za nadzor na 23. ožujka 2018. da obavimo reviziju financijskih izvještaja Merkur osiguranja d.d. za godinu koja je završila 31. prosinca 2018. Ukupno neprekinuto razdoblje našeg angažmana iznosi 1 godinu te se odnosi na razdoblje do 31. prosinca 2018. godine. Potvrđujemo sljedeće: naše revizorsko mišljenje konzistentno je s dodatnim izvještajem prezentiranim Odboru za reviziju Društva na dan 21. veljače 2019. godine tijekom razdoblja na koje se odnosi naša revizija zakonskih financijskih izvještaja nismo pružali nerevizijske usluge pa samim tim niti nedozvoljene nerevizijske usluge na koje se odnosi članak 44. Zakona o reviziji. Također, zadržali smo neovisnost od subjekta revizije tijekom provedbe revizije; Na temelju Pravilnika o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja društva za osiguranje, odnosno društva za reosiguranje (NN 37/16, 96/18) izdanog od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Uprava Društva izradila je odvojene obrasce za Društvo prikazane na stranicama od 92 do 104 ( Obrasci ), koji sadrže alternativni prikaz izvještaja o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2018. godine, izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaja o promjenama u kapitalu i rezervama te izvještaja o novčanom toku za godinu koja je tada završila, kao i uskladu Obrazaca ( Usklada ), prikazanu na stranicama od 105 do 114, s financijskim izvještajima prikazanim na stranicama od 12 do 91. Uprava Društva odgovorna je za ove Obrasce i Uskladu. Financijske informacije u Obrascima izvedene su iz financijskih izvještaja Društva prikazanih na stranicama od 12 do 91 na koje smo izrazili pozitivno mišljenje, kao što je gore navedeno. KPMG Croatia d.o.o. za reviziju 22. veljače 2019. Hrvatski ovlašteni revizori Eurotower Ivana Lučića 2a 10000 Zagreb Katarina Kecko Hrvatska Direktor, Hrvatski ovlašteni revizor 11

Izvještaj o financijskom položaju Na dan 31. prosinca (u tisućama kuna) Bilješke 2018. 2017. Imovina Nematerijalna imovina - Razgraničeni troškovi pribave 1.11 1.289 1.295 - Ostala nematerijalna imovina 1.12 4.867 4.563 Nekretnine i oprema 1.13 25.632 26.809 Ulaganja u nekretnine 1.14 35.378 36.171 Ulaganja koja se drže do dospijeća 1.15 853.643 711.768 Zajmovi i potraživanja 1.15 81.251 153.913 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 1.15 1.546.582 1.558.835 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak 1.15 42.003 146.091 Udio reosiguranja u tehničkim pričuvama 1.16 6.939 7.632 Odgođena porezna imovina 1.17 6.892 - Potraživanja za preplaćeni porez na dobit 443 - Potraživanja iz poslova osiguranja i ostala imovina 1.18 9.864 8.632 Novac i novčani ekvivalenti 1.19 23.442 11.302 Ukupna imovina 2.638.225 2.667.011 Kapital i obveze Kapital i rezerve Izdani dionički kapital 1.20 (a) 83.779 83.779 Zakonska rezerva 1.20 (b) 23.125 23.125 Rezerva fer vrijednosti 1.20 (e) 10.083 84.889 Ostale rezerve 1.20 (c) 23.079 23.079 Zadržana dobit 133.777 131.980 Ukupno kapital i rezerve 273.843 346.852 Obveze Tehničke pričuve 1.21 2.351.805 2.296.333 Odgođena porezna obveza 1.17-9.388 Obveze iz poslova osiguranja i ostale obveze 1.22 12.577 13.363 Tekuća porezna obveza - 1.075 Ukupne obveze 2.364.382 2.320.159 Ukupno kapital i rezerve i obveze 2.638.225 2.667.011 Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 16 do 91 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 12

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti Za godinu koja je završila 31. prosinca (u tisućama kuna) Bilješke 2018. 2017. Zaračunata bruto premije 1.23 279.269 280.212 Premije predane u reosiguranje 1.23 (11.299) (11.579) Zaračunate premije, neto od reosiguranja 1.23 267.970 268.633 Promjena bruto pričuva prijenosnih premija 1.23 (577) (285) Promjena pričuva prijenosnih premija, udio reosiguranja 1.23 (3) (83) Zarađene premije, neto od reosiguranja 1.23 267.390 268.265 Prihod od provizija i naknada 1.24 2.894 2.829 Financijski prihodi 1.25 88.097 92.843 Ostali poslovni prihodi 1.26 1.676 1.490 Neto poslovni prihodi 360.057 365.427 Nastale štete 1.27 (232.883) (245.916) Udio reosiguranja u nastalim štetama 1.27 2.212 2.497 Nastale štete, neto od reosiguranja 1.27 (230.671) (243.419) Troškovi pribave 1.28 (49.169) (53.283) Administrativni troškovi 1.29 (21.182) (20.709) Ostali poslovni rashodi 1.30 (30) (31) Financijski rashodi 1.31 (31.574) (14.208) Dobit prije poreza 27.431 33.777 Porez na dobit 1.32 (4.977) (6.072) Dobit za godinu 22.454 27.705 Ostali sveobuhvatni gubitak za godinu, neto od poreza na dobit Neto gubici od promjena u fer vrijednosti imovine raspoložive za prodaju, neto od odgođenog poreza (74.806) (1.772) Ukupni sveobuhvatni (gubitak)/dobit razdoblja (52.352) 25.933 Zarada po dionici Osnovna i razrijeđena zarada po dionici (u kn) 1.33 964,85 1.190,49 Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 16 do 91 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 13

Izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama Izdani dionički kapital Zakonska rezerva Rezerva fer vrijednosti Ostale rezerve Zadržana dobit Ukupno (u tisućama kuna) Stanje na dan 1. siječnja 2017. 83.779 23.125 86.661 23.079 122.162 338.806 Ukupno sveobuhvatna dobit razdoblja Promjena fer vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju, neto od realiziranih iznosa i umanjenja vrijednosti (bilješka 1.20 (e)) - - (2.161) - - (2.161) Odgođeni porez po dobicima i gubicima od financijske imovine raspoložive za prodaju, neto od realiziranih iznosa (bilješke 1.17, 1.20(e)) - - 389 - - 389 Ostali sveobuhvatni gubitak - - (1.772) - - (1.772) Dobit razdoblja - - - - 27.705 27.705 Ukupna sveobuhvatna dobit razdoblja - - (1.772) - 27.705 25.933 Transakcije s vlasnicima Dividenda za 2016. godinu (bilješka 1.20 (d)) - - - - (17.887) (17.887) Stanje na dan 31. prosinca 2017. 83.779 23.125 84.889 23.079 131.980 346.852 Stanje na dan 1. siječnja 2018. 83.779 23.125 84.889 23.079 131.980 346.852 Ukupno sveobuhvatna dobit razdoblja Promjena fer vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju, neto od realiziranih iznosa i umanjenja vrijednosti (bilješka 1.20 (e)) - - (91.227) - - (91.227) Odgođeni porez po dobicima i gubicima od financijske imovine raspoložive za prodaju, neto od realiziranih iznosa (bilješke 1.17, 1.20(e)) - - 16.421 - - 16.421 Ostali sveobuhvatni gubitak - - (74.806) - - (74.806) Dobit razdoblja - - - - 22.454 22.454 Ukupni sveobuhvatni gubitak razdoblja - - (74.806) - 22.454 (52.352) Transakcije s vlasnicima Dividenda za 2017. godinu (bilješka 1.20 (d)) - - - - (20.657) (20.657) Stanje na dan 31. prosinca 2018. 83.779 23.125 10.083 23.079 133.777 273.843 Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 16 do 91 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 14

Izvještaj o novčanom toku Za godinu koja je završila 31. prosinca (u tisućama kuna) Bilješke 2018. 2017. Novčani tok iz poslovnih aktivnosti Dobit prije poreza 27.431 33.777 Usklađenja: Promjena razgraničenih troškova pribave 1.11 6 (5) Amortizacija nematerijalne imovine 1.12 2.376 1.407 Amortizacija nekretnina i opreme 1.13 2.377 2.109 Amortizacija ulaganja u nekretnine 1.14 1.982 2.050 Umanjenje vrijednosti ulaganja 1.15 (9) - Gubitak/(Dobitak) od prodaje materijalne imovine 10 (35) Ostali otpisi i umanjenja vrijednosti (391) (1.424) Neto tečajne razlike, nerealizirani dobici, dividende i kamatni prihod (35.578) (63.327) (1.796) (25.448) Neto (povećanje)/smanjenje u poslovnoj imovini Ulaganja koja se drže do dospijeća 1.15 (150.056) 10.839 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 1.15 (90.581) (225.972) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak 1.15 101.009 (99.749) Zajmovi i potraživanja 1.15 70.074 62.413 Udio reosiguranja u tehničkim pričuvama 1.16 693 1.078 Potraživanja iz poslova osiguranja i ostala imovina 1.18 (1.625) 686 (70.486) (250.705) Neto povećanje/(smanjenje) u poslovnim obvezama Tehničke pričuve 1.21 55.472 74.753 Obveze iz poslova osiguranja i ostale obveze 1.22 (786) 258 54.686 75.011 Neto novac iz poslovnih aktivnosti prije poreza na dobit (17.596) (201.142) Primici od kamata i dividendi 61.826 72.077 Plaćeni porez na dobit (6.354) (5.363) Neto priljev/(odljev) novca iz poslovnih aktivnosti 37.876 (134.428) Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti Kupnje ostale nematerijalne imovine 1.12 (2.680) (2.005) Kupnje nekretnina i opreme 1.13 (1.212) (1.250) Prodaje nekretnina i opreme i ulaganja u nekretnine 1.13 510 35 Povećanje ulaganja u nekretnine 1.14 (1.697) (385) Neto odljev novca iz ulagačkih aktivnosti (5.079) (3.605) Novčani tok iz financijskih aktivnosti Isplata dividendi 1.20 (20.657) (17.887) Neto odljev novca iz financijskih aktivnosti (20.657) (17.887) Neto povećanje/(smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata 12.140 (155.920) Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 1.19 11.302 167.222 Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 1.19 23.442 11.302 Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 16 do 91 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 15

Bilješke uz financijske izvještaje 1.1 Društvo koje je predmet izvještavanja ( Društvo ) je dioničko društvo osnovano i sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, Ulica kneza Ljudevita Posavskog 31, Zagreb. Društvo je mješovito osiguravajuće društvo koje nudi proizvode životnog i neživotnog osiguranja u Republici Hrvatskoj, regulirano od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga ( HANFA ili Agencija ). Jedini vlasnik Društva (100% glasačkih prava) je Merkur International Holding AG, Graz. Krajnje matično društvo je Merkur Wechselseitige Versicherungsanstalt Vermogensverwaltung, Graz, Austrija. 1.2 Osnova za pripremu izvještaja (a) Izjava o usklađenosti Financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja ( MSFI ) usvojenim od strane Europske Unije. Ovi financijski izvještaji odobreni su za izdavanje od strane Uprave 22. veljače 2019. godine i dostavljeni Nadzornom odboru na prihvaćanje. (b) Funkcionalna i izvještajna valuta Financijski izvještaji iskazani su u valuti primarnog ekonomskog okruženja u kojem Društvo posluje ( funkcionalna valuta ), hrvatskim kunama ( kn ), te su iznosi zaokruženi na najbližu tisuću, osim ako nije drugačije navedeno. (c) Osnova mjerenja Financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog ili amortiziranog troška, osim za sljedeću imovinu i obveze koji se prikazuju po fer vrijednosti: financijska imovina raspoloživa za prodaju i financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. (d) Korištenje prosudbi i procjena Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI usvojenim od strane EU zahtijeva od rukovodstva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose imovine, obveza, prihoda i rashoda. Procjene i uz njih vezane pretpostavke zasnivaju se na povijesnom iskustvu i raznim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na datum izrade financijskih izvještaja, a rezultat kojih čini osnovu za prosuđivanje knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena. Procjene i uz njih vezane pretpostavke kontinuirano se pregledavaju. Izmjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih. Prosudbe rukovodstva koje se odnose na primjenu MSFI-eva usvojenih od strane EU koje imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje i procjene sa znatnim rizikom mogućeg značajnog usklađenja u idućoj godini opisane su u bilješci 1.4. 16

1.2 Osnova za pripremu izvještaja (nastavak) (e) Preračunavanje stranih valuta Transakcije u stranim valutama preračunavaju se u funkcionalnu valutu po tečaju važećem na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze denominirane u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju važećem na datum izvještavanja. Nemonetarna imovina i obveze denominirani u stranoj valuti koji se mjere po fer vrijednosti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju važećem na datum kada je utvrđena njihova fer vrijednost. Nemonetarna imovina i obveze koji se vrednuju metodom povijesnog troška preračunati su u funkcionalnu valutu na dan priznavanja i ne preračunavaju se naknadno. Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja priznaju se kroz dobit ili gubitak, osim tečajnih razlika proizašlih iz preračunavanja vlasničkih vrijednosnih papira raspoloživih za prodaju klasificiranih kao raspoloživo za prodaju, koji se priznaju kroz ostalu sveobuhvatnu dobit. Promjene fer vrijednosti monetarnih (dužničkih) vrijednosnica denominiranih u ili vezanih uz stranu valutu klasificiranih kao raspoložive za prodaju, raščlanjuju se na tečajne razlike proizašle iz promjena amortiziranog troška vrijednosnice i druge promjene knjigovodstvene vrijednosti vrijednosnice. Tečajne razlike priznaju se kroz dobit ili gubitak kao dobici i gubici od tečajnih razlika nastalih kod revalorizacije monetarne imovine i obveza i prikazuju unutar prihoda ili troškova od ulaganja. Ostale promjene knjigovodstvene vrijednosti priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Tečajne razlike od svođenja na fer vrijednost nemonetarne financijske imovine denominirane u ili vezane uz strane valute, klasificirane kao imovina raspoloživa za prodaju, priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, zajedno s drugim pripadajućim promjenama u fer vrijednosti. Najznačajnija strana valuta u kojoj Društvo drži imovinu i obveze je euro. Tečaj eura koji je korišten za preračunavanje na datum 31. prosinca 2018. bio je 1 EUR = 7,418kn (31. prosinca 2017. bio je 1 EUR = 7,514 kn). 17

Bilješke uz financijske izvještaje(nastavak) 1.3 Značajne računovodstvene politike (a) Ostala nematerijalna imovina Ostala nematerijalna imovina stečena od strane Društva, koja sva ima konačan vijek upotrebe, iskazuje se po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i eventualne gubitke od umanjenja vrijednosti. Naknadni troškovi Naknadni troškovi kapitaliziraju se samo ako povećavaju buduće ekonomske koristi od imovine na koju se odnose. Svi ostali troškovi, uključujući trošak interno generiranog goodwilla i brendova, priznaju se u dobit ili gubitak kako nastaju. Amortizacija Amortizacija se priznaje kroz dobit ili gubitak linearnom metodom tijekom procijenjenog korisnog vijeka upotrebe nematerijalne imovine, od dana kada je raspoloživa za upotrebu. Imovina u pripremi se ne amortizira. Očekivani vijek upotrebe prikazan je u nastavku: 2018. 2017. Software 5 godina 5 godina Korisni vijek upotrebe provjerava se i korigira, ukoliko je potrebno, na svaki datum izvještavanja. Dobici i gubici od otuđenja utvrđuju se uspoređujući ostvarenu prodajnu cijenu i knjigovodstvenu vrijednost imovine te se uključuju u dobit ili gubitak. (b) Razgraničeni troškovi pribave za ugovore o osiguranju Troškovi pribave uključuju sve troškove nastale izravno i neizravno u vezi sa zaključivanjem novih ugovora o osiguranju i obnovom postojećih ugovora. Razgraničeni troškovi pribave za neživotna osiguranja odnose se na provizije koje su plaćene agentima i plaće djelatnika zaposlenih u pribavi nastale pri zaključivanju polica osiguranja tijekom financijske godine, ali koji se odnose na iduću financijsku godinu te ostale varijabilne troškove ugovaranja i izdavanja polica. Opći troškovi prodaje i opći troškovi pojedinih vrsta osiguranja se ne razgraničavaju. Za poslove neživotnog osiguranja, razgraničeni troškovi pribave na datum izvještavanja izračunavaju se usporedbom pričuva za prijenosne premije na datum izvještavanja s bruto premijama policiranim tijekom godine, razgraničavajući odgovarajući dio troškova pribave. Za poslove životnog osiguranja, troškovi pribave uključuju se u izračun pričuva životnog osiguranja temeljem Zillmerizacije, osim za dopunska osiguranja uz osiguranje života kod kojih se razgraničeni troškovi pribave izračunavaju kao i kod neživotnog osiguranja. Prema tome, razgraničeni troškovi pribave za poslove životnog osiguranja ne priznaju se kao zasebna imovina na datum izvještavanja. Nadoknadivi iznos razgraničenih troškova pribave se procjenjuje na svaki datum izvještavanja kao dio testa adekvatnosti obveza. (c) Nekretnine i oprema Nekretnine i oprema su materijalna imovina koja se drži s namjerom upotrebe u svrhu pružanja usluga i u druge administrativne svrhe. Priznavanje i mjerenje Nekretnine i oprema mjere se po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i eventualne gubitke od umanjenja vrijednosti. 18

1.3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) (c) Nekretnine i oprema (nastavak) Reklasifikacija u ulaganje u nekretnine Nekretnine koje se grade ili stječu s namjerom da se u budućnosti koriste kao ulaganje u nekretnine, inicijalno se klasificiraju u nekretnine i opremu dok se izgradnja ili razvoj ne dovrše, kada se reklasificiraju u ulaganje u nekretnine. Kada se nekretnina prestane koristiti za vlastite potrebe i ona postane ulaganje u nekretnine, takva nekretnina se reklasificira u ulaganja u nekretnine. Naknadni troškovi Troškovi zamjene dijela nekretnina i opreme priznaju se u knjigovodstveni iznos imovine samo ako je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi povezane s imovinom pritjecati u Društvo i ako se trošak nabave može pouzdano izmjeriti. Troškovi svakodnevnih popravaka na nekretninama i opremi priznaju se kroz dobit ili gubitak kako nastaju. Amortizacija Amortizacija se priznaje kroz dobit ili gubitak linearnom metodom tijekom procijenjenog korisnog vijeka upotrebe pojedinih dijelova nekretnina i opreme. Zemljišta, umjetnine i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Očekivani vijek upotrebe prikazan je u nastavku: 2018. 2017. Zgrade 33 godine 33 godine Oprema 2 do 10 godina 2 do 10 godina Motorna vozila 5 godina 5 godina Namještaj 10 godina 10 godina Računala 3 godine 3 godine U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa. Metoda amortizacije te procijenjeni korisni vijek upotrebe i rezidualna vrijednost preispituju se na svaki datum izvještavanja i po potrebi usklađuju. Dobici i gubici od otuđenja utvrđuju se uspoređujući ostvarenu prodajnu cijenu i knjigovodstvenu vrijednost imovine te se uključuju u dobit ili gubitak. (d) Ulaganja u nekretnine Ulaganja u nekretnine obuhvaćaju ulaganja Društva u zgrade ili zemljišta s namjerom ostvarivanja zarade od najamnine i/ili porasta tržišne vrijednosti. Ulaganja u nekretnine iskazana su po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitak od umanjenja vrijednosti. Ulaganja u zgrade, osim imovine u pripremi, amortiziraju se linearnom metodom po propisanim stopama utvrđenim tako da se trošak nabave imovine otpisuje u toku procijenjenog vijeka upotrebe imovine koji je prikazan u nastavku: 2018. 2017. Ulaganja u zgrade 33 godine 33 godine Oprema 2 do 10 godina 2 do 10 godina Ulaganja u zemljišta se ne amortiziraju. 19

1.3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) (e) Financijski instrumenti Klasifikacija i priznavanje Društvo raspoređuje svoje financijske instrumente u sljedeće kategorije: financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, zajmovi i potraživanja, financijska imovina raspoloživa za prodaju, financijska ulaganja koja se drže do dospijeća ili ostale financijske obveze. Klasifikacija ovisi o namjeri s kojom su financijska imovina i obveze stečeni. Rukovodstvo određuje klasifikaciju financijske imovine i obveza prilikom početnog priznavanja i, ukoliko je potrebno, ponovno procjenjuje prikladnost klasifikacije na svaki datum izvještavanja. Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak Financijska imovina i obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak jesu financijska imovina i obveze klasificirani kao imovina i obveze koje se drže radi trgovanja ili oni koje je Društvo inicijalno rasporedilo po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Društvo ne koristi računovodstvo zaštite. Kao što je već gore navedeno, ova kategorija ima dvije potkategorije: financijski instrumenti koji se drže radi trgovanja i oni koje je rukovodstvo inicijalno rasporedilo po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Imovina i obveze za trgovanje obuhvaćaju imovinu i obveze koje je Društvo steklo ili koji su nastali uglavnom radi prodaje ili ponovne kupnje u kratkom roku, ili se drže kao dio portfelja koji se vodi u svrhu kratkoročnog stjecanja dobiti ili pozicije. Društvo inicijalno raspoređuje financijsku imovinu i obveze u kategoriju po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak kada: se imovinom i obvezama upravlja, procjenjuje ih se i o njima interno izvještava na osnovi fer vrijednosti; raspoređivanje uklanja ili znatno umanjuje računovodstvenu neusklađenost koja bi inače nastala; ili imovina ili obveze sadrže ugrađeni derivativ koji znatno utječe na gotovinske tokove koji bi inače proizašli iz ugovora. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak uključuju ulaganja u investicijske fondove, dužničke vrijednosnice (uključivo i one vezane za unit-linked i indeks-linked proizvode) i dionice. Na datum izvještavanja Društvo nije imalo financijskih obveza po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, osim obveza vezanih za unit-linked i indeks-linked proizvode. Zajmovi i potraživanja Zajmovi i potraživanja uključuju nederivatnu financijsku imovinu koja ima fiksna ili odrediva plaćanja te koja ne kotira na aktivnom tržištu, osim: one koju subjekt namjerava prodati odmah ili u kratkom roku, koja će biti klasificirana kao financijska imovina koja se drži radi trgovanja, i one koju rukovodstvo po inicijalnom priznavanju rasporedi kao imovinu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak; one koju će subjekt kod inicijalnog priznavanja klasificirati kao raspoloživu za prodaju, one za koju subjekt vjerojatno neće povratiti glavninu početno uložene vrijednosti, osim zbog pogoršanja kreditne sposobnosti, a koja je klasificirana kao raspoloživa za prodaju. Zajmovi i potraživanja nastaju kada Društvo odobrava novčana sredstva komitentima bez namjere trgovanja tim potraživanjima te uključuju depozite kod kreditnih institucija, zajmove jamčene hipotekom, predujmove osiguranicima iz matematičke pričuve osiguranja života i ostale zajmove. Potraživanja koja nastaju iz ugovora o osiguranju računovodstveno se vode u skladu s MSFI 4: Ugovori o osiguranju. 20

1.3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) (e) Financijski instrumenti (nastavak) Financijska imovina raspoloživa za prodaju Financijska imovina raspoloživa za prodaju je nederivativna financijska imovina koja je raspoređena u ovu kategoriju ili nije raspoređena niti u jednu drugu kategoriju. Financijska imovina raspoloživa za prodaju namjerava se držati na neodređeno vrijeme, ali se može prodati u svrhu održavanja likvidnosti ili u slučaju promjena kamatnih stopa, tečajeva ili cijena vlasničkih instrumenata. Financijska imovina raspoloživa za prodaju uključuje ulaganja u dužničke vrijednosne papire i investicijske fondove. Financijska imovina koja se drži do dospijeća Financijska imovina koja se drži do dospijeća predstavlja nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili utvrdivim iznosom plaćanja i fiksnim dospijećem za koju subjekt ima namjeru i mogućnost držati je do dospijeća. Financijska imovina koja se drži do dospijeća uključuje ulaganja u dužničke vrijednosne papire. Ostale financijske obveze Ostale financijske obveze čine sve financijske obveze koje nisu raspoređene u kategoriju po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Društvo nema financijskih obveza raspoređenih po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, s izuzetkom obveza za unit-linked i index-linked proizvode, kao što je opisano u računovodstvenoj politici u bilješci 1.3 (y). Obveze nastale po ugovorima o osiguranju računovodstveno se vode u skladu s MSFI 4: Ugovori o osiguranju. Ostale financijske obveze iskazane su u izvještaju o financijskom položaju pod stavkom Obveze iz poslova osiguranja i ostale obveze. Reklasifikacija U listopadu 2008. Odbor za međunarodne računovodstvene standarde izdao je Izmjenu i dopunu Međunarodnog računovodstvenog standarda 39: Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje ( MRS 39 ) i Međunarodnog standarda financijskog izvještavanja 7: Financijski instrumenti: Objavljivanje ( MSFI 7 ). Vezano uz reklasifikaciju financijske imovine, izmjena MRS-a 39 dozvoljava poslovnim subjektima u iznimnim okolnostima reklasifikaciju financijske imovine iz kategorije po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Izmjena MSFI-a 7 uvodi dodatne objave ukoliko je poslovni subjekt reklasificirao financijsku imovinu u skladu s izmjenama MRS-a 39. Izmjene su se primjenjivale retrogradno od 1. srpnja 2008. Tijekom 2018. (2017.: nije bilo) nije bilo reklasifikacije financijskih instrumenata. U prethodnim godinama Društvo je reklasificiralo dio vrijednosnica raspoloživih za prodaju, za koje je imalo namjeru i mogućnost držanja do dospijeća, u ulaganja koja se drže do dospijeća. Prilikom reklasifikacije financijske imovine raspoložive za prodaju u ulaganja koja se drže do dospijeća, fer vrijednost financijske imovine raspoložive za prodaju na dan reklasifikacije postaje novi amortizirani trošak. Nakon reklasifikacije financijske imovine s fiksnim dospijećem, svaki dobitak ili gubitak prethodno priznat kao dio ostale sveobuhvatne dobiti, te razlika između novonastalog troška i iznosa po dospijeću, amortizira se tijekom preostalog trajanja financijske imovine metodom efektivne kamatne stope. Za financijsku imovinu bez utvrđenog dospijeća svaki dobitak ili gubitak prethodno priznat u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti se reklasificira iz kapitala u dobit ili gubitak u trenutku prodaje financijske imovine ili umanjenja njene vrijednosti. Utjecaj ove reklasifikacije je prikazan u bilješci 1.15 (b). Priznavanje i prestanak priznavanja Redovne kupnje i prodaje financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak i financijske imovine raspoložive za prodaju priznaju se na datum trgovanja, odnosno datum kada se Društvo obveže na kupnju ili prodaju instrumenta. Zajmovi i potraživanja, ulaganja koja se drže do dospijeća i ostale financijske obveze koji se vode po amortiziranom trošku priznaju se u trenutku kada je financijska imovina predana zajmoprimcima, odnosno obveza primljena od zajmodavaca. 21