Godišnji izvještaj

Godišnji izvještaj 2018 www.mnse.me

PROMET I BROJ POSLOVA Ukupan promet ostvaren na Montenegroberzi u 2018. godini iznosio je 147.355.442, što predstavlja rast za 210 % u odnosu na ostvareni promet u 2017. godini. Oko 95 % prometa u 2018. ostvareno je na Slobodnom tržištu. U proteklih 247 dana trgovanja sklopljeno je 3.243 što je za za oko 43 % manje u odnosu na 2017. godinu. Od ukupnog broja transakcija, 60 % je zaključeno na Slobodnom tržištu. Berzansko tržište Slobodno tržište Ukupno Prosječan dnevni promet Berzansko tržište Broj Slobodno tržište Ukupno Prosječan dnevni broj 2010 13.583.806 40.933.751 54.517.557 219.829 1.824 17.990 19.814 80 2011 32.921.848 26.051.788 58.973.636 238.760 4.967 8.499 13.466 55 2012 9.402.538 23.266.650 32.669.188 131.730 2.647 4.555 7.202 29 2013 13.404.380 17.367.223 30.771.603 124.581 2.506 3.941 6.447 26 2014 11.589.633 96.567.572 108.157.203 439.663 2.386 3.899 6.285 26 2015 27.544.641 37.860.139 65.404.780 264.797 2.544 2.546 5.090 21 2016 5.847.816 109.326.898 115.174.714 1.813 2.650 2.650 4.463 18 2017 5.378.966 42.076.379 47.455.345 192.127 1.952 3.754 5.706 23 2018 Januar 326.718 3.841.264 4.167.982 245.175 97 196 293 17 Februar 893.674 399.641 1.293.315 44.684 164 158 322 16 Mart 655.669 756.640 1.412.309 64.196 159 197 356 16 April 77.868 1.102.747 1.180.615 65.590 81 182 263 15 Maj 344.914 69.428.520 69.773.434 3.672.286 109 161 270 14 Jun 86.356 3.866.403 3.952.759 188.227 68 170 238 11 Jul 369.380 1.189.816 1.559.196 74.247 117 179 296 14 Avgust 3.108.456 926.597 4.035.054 175.437 106 160 266 11 Septembar 77.432 51.999.759 52.077.191 2.603.860 69 115 184 9 Oktobar 820.218 4.881.048 5.701.266 259.148 148 190 338 15 Novembar 77.220 587.907 665.127 30.233 58 118 176 8 Decembar 197.695 1.301.370 1.499.065 71.384 109 126 235 11 Ukupno 2018 7.066.713 140.288.729 147.355.442 596.581 1.288 1.955 3.243 13 Mjesec sa najvećim ostvarenim prometom u 2018. godini, u iznosu od 69.773.434, bio je maj. Najmanji promet, u iznosu od 665.127, zabilježen je u novembru. Prosječan dnevni promet u prethodnoj godini iznosio je 596.581. Mjesec sa najvećim prosječnim dnevnim prometom u iznosu od 3.672.286, bio je maj. Najveći mjesečni broj, 356, sklopljen je u martu, dok je najmanji broj u protekloj godini, 176, zaključen u novembru. Prosječan dnevni broj u 2018. iznosio je 13. Mjesec sa najvećim prosječnim dnevnim brojem, u iznosu od 17, bio je januar.

Blok poslovi Članovi Berze su u 2018. godini prijavili 3 blok posla, ukupne vrijednosti 120.692.235, što predstavlja 82 % ukupnog prometa ostvarenog u 2018. godini. Slobodno tržište Broj Učešće u prometu Obične akcije 120.692.235 3 82 %

STRUKTURA PROMETA I BROJA POSLOVA U strukturi prometa za 2018. godinu, najveće učešće, od oko 82 %, ostvareno je sa blok poslovima, a zatim slijede obične akcije slobodnog tržišta (oko 9 %), kao i obične akcije berzanskog tržišta (oko 5%). 2018 Berzansko tržište Tržište U strukturi zaključenih na Berzi, oko 81 % odnosilo se na trgovinu običnim akcijama kompanija, dok su PIF-ovi u ukupnom broju učestvovali sa oko 18 %. Broj Količina Obične akcije 7.066.713 1.288 7.571.599 Slobodno berzansko tržište Obične akcije 10.350.877 1.127 7.903.754 Blok poslovi 120.692.235 3 30.941.491 Obične akcije zatvorenih investicionih fondova 2.373.288 327 38.230.517 Obične akcije otvorenih investicionih fondova 61.220 253 1.557.618 Obveznice ukupno 3.240.456 29 6.806 Državne obveznice 2.688.791 20 1.330 Korporativne obveznice 551.665 9 5.476 Podsegment slobodnog tržišta akcija 3.183.196 214 12.163.204 Aukcija za paket akcija 2.724.034 2 2.724.034 Učešće u broju 1% akcije kompanija 34% blok poslovi I aukcija za paket akcija akcije PIF-ova obveznice 1% 65%

BERZANSKO TRŽIŠTE U 2018. godini se ukupno 19 kompanija kotiralo na Berzanskom tržištu Montenegroberze. Trgovinom akcijama na A listi berzanskog tržišta, ostvaren je promet od 3.118.893, što predstavlja oko 2 % učešća u ukupnom prometu Berze. U ukupnom broju sklopljenih, kompanije sa A liste su učestvovale sa oko 23 %, kroz 744 transakcija. Na B listi berzanskog tržišta ostvareno je 3.947.820 prometa, što predstavlja oko 3 % učešća u ukupnom prometu Berze, a pri tom su sklopljena 544 posla. Berzansko tržište A lista Emitent Max. cijena Min. cijena Broj Količina 13 JUL - PLANTAŽE AD PODGORICA 0,1318 0,1100 183.539 122 1.471.891 CRNOGORSKI ELEKTROPRENOSNI SISTEM AD PODGOR 0,8898 0,5500 1.084.599 284 1.728.465 CRNOGORSKI TELEKOM AD PODGORICA 1,7500 1,3590 1.545.337 320 1.006.611 LUŠTICA DEVELOPMENT AD TIVAT 1,1500 1,0600 305.240 17 265.583 PRVA BANKA CRNE GORE AD PODGORICA 44,4420 44,4420 178 1 4 B lista CMC AD PODGORICA 0,5300 0,5300 2.435 6 4.595 INSTITUT "SIMO MILOŠEVIĆ" AD IGALO - HERCEG NOVI 37,0000 22,5200 2.964.931 74 104.010 INVEST BANKA MONTENEGRO u stečaju AD PODGORICA 17,8264 12,3500 1.254 5 90 LUKA BAR AD BAR 0,2600 0,1620 160.119 159 717.225 LUKA KOTOR AD KOTOR 12,6000 8,0000 123.632 16 15.414 MONTECARGO AD PODGORICA 0,9000 0,8200 300 2 344 PORT OF ADRIA AD BAR 0,2154 0,1000 258.844 131 2.055.340 RUDNIK UGLJA AD PLJEVLJA 6,1000 4,6000 412.428 100 71.378 ZETATRANS AD PODGORICA 0,6800 0,5400 22.681 42 38.163 ŽELJEZNIČKA INFRASTRUKTURA CRNE GORE AD 0,0140 0,0120 1.196 9 92.486 Berzansko tržište TOTAL 7.066.713 1.288 7.571.599 SLOBODNO TRŽIŠTE Trgovinom akcijama kompanija koje se nalaze na Slobodnom tržištu akcija i na Podsegmentu slobodnog tržišta akcija (ne uključujući akcije PIF-ova, blok poslove i obveznice), ostvaren je promet u iznosu od 13.534.073 kroz 1.341 posao. Prosječan dnevni promet akcijama kompanija iznosio je 54.794, a prosječan dnevni broj 5. Slobodno tržište Tržišni segment Broj Količina Obične akcije kompanija 1.127 10.350.877 7.903.754 Blok poslovi 3 120.692.235 30.941.491 Obične akcije PIF-ova 580 2.434.508 39.788.135 Obveznice 29 3.240.456 6.806 Aukcija za paket akcija 2 387.456 2.724.034 Posegment slobodnog tržišta 214 3.183.196 12.163.204

SEKTORSKA KLASIFIKACIJA Sektorska klasifikacija emitenata na Montenegroberzi urađena je u skladu sa ICB klasifikacijom (klasifikacija koju koriste NYSE, FTSE i STOXX). Veoma je značajna jer nam omogućava da posmatramo nje kompanija u okviru različitih sektora, kao i da posmatramo tržišne statističke informacije unutar tih sektora. Najveći promet u 2018. godini ostvaren je u sektoru Usluga, u iznosu od 121.941.296 i u sektoru Finansija, u iznosu od 10.420.074. Tržište Broj Nafta i gas 3.100.680 288 Osnovne sirovine 412.622 105 Industrija 1.124.008 479 Potrošački proizvodi 734.265 336 Zdrastvena zaštita 2.965.088 75 Potrošačke usluge 1.405.439 391 Telekomunikacije 1.545.337 320 Usluge 121.941.296 433 Finansije 10.420.074 691 Tehnologija 574.235 5

PIF-ovi Na segmentu na kojem se trguje akcijama PIF-ova, ostvaren je promet u iznosu od 2.434.508, što čini oko 2 % ukupno ostvarenog prometa Berze. U ukupnom broju sklopljenih, akcije PIF-ova učestvovale su sa oko 18 %. Najveće učešće u ostvarenom prometu akcijama PIF-ova, od 97 %, imale su akcije ZIF Trenda AD, a iste akcije imale su i najveće učešće u broju sklopljenih, od 51 %. U 2018. godini trgovalo se investicionim jedinicama Zatvorenih investicionih fondova Trend, Atlas Mont, Eurofond i HLT, kao i investicionim jedinicama Otvorenog investicionog fonda Trend, Otvorenog investicionog fonda Atlas Mont, Otvorenog investicionog fonda Eurofond i Otvorenog investicionog fonda HLT. Pad vrijednosti su zabilježile akcije sljedećih fondova: ZIF Euro-fond AD (39 %), ZIF HLT AD (-17 %), ZIF Trend (39 %), OIF HLTA (10 %) i OIF Trend (20%). Nepromijenjenu vrijednost akcija zabilježio je ZIF ATMO i OIF EURF. Naziv fonda Investicione jedinice zatvorenih fondova Max. cijena Min. cijena Broj Količina ZIF "TREND" AD PODGORICA 0,0925 0,0561 298 2.359.131 35.548.910 ZIF "ATLAS MONT" AD PODGORICA 0,0276 0,0276 1 28 1.000 ZIF "EUROFOND" - U POSTUPKU TRANSFORMACIJE AD 0,0070 0,0040 25 14.059 2.548.270 ZIF "HLT FOND" AD PODGORICA 0,0006 0,0005 3 69 132.337 Investicione jedinice otvorenih fondova OIF "EUROFOND" - U POSTUPKU TRANSFORMACIJE AD 0,0035 0,0035 1 35 10.000 OIF "HLT FOND" AD PODGORICA 0,0058 0,0050 3 840 163.346 OIF TREND PODGORICA 0,0480 0,0380 249 60.345 1.384.272

OBVEZNICE Na segmentu na kojem se trguje obveznicama, ostvaren je promet u iznosu od 3.240.456, što čini oko 2,20 % od ukupno ostvarenog prometa na Berzi, realizovanog kroz 29 sklopljenih. U ukupnom broju sklopljenih, obveznice su učestvovale sa oko 1%. Ukupan promet koji je ostvaren kupovinom državnih obveznica iznosio je 2.688.791 eura, odnosno, kupljeno je 1.330 obveznica. Ukupan promet koji je ostvaren korporativnih obveznica iznosio je 551.665 eura, odnosno, kupljeno je 9 obveznica. Najveće učešće u ostvarenom prometu obveznicama, od 83 %, imale su Državne obveznice. Največe učešće i u broju sklopljenih je ostvareno prodajom Državnih obveznica u iznosu od oko 69 %. Državne obveznice Obveznice Max. cijena Min. cijena Broj Količina OBVEZNICE FONDA ZA OBEŠTEĆENJE 0,2250 0,2250 1 1.073 241 REBUPLIKA CRNA GORA 105,5000 96,3500 19 257 2.688.550 Korporativne obveznice HIPOTEKARNA BANKA A.D. PODGORICA 102,5000 100,0000 9 5.476 551.665 UKUPNO OBVEZNICE 29 6.806 3.240.456

KOMPANIJE SA NAJVEĆIM OSTVARENIM PROMETOM Najveće učešće u prometu ostvarenom trgovinom običnim akcijama (ne uključujući PIF-ove, blok poslove i obveznice), od 15 %, imao je Jugopetrol AD. Značajno učešće u prometu ostvareno je i trgovinom akcijama Generali Osiguranje Montenegro AD (15 %), kao i Institut Simo Milošević AD, Absolute AD i Crnogorski Telekom AD Podgorica. Ovih pet kompanija učestvovalo je sa oko 61 % u prometu običnim akcijama (ne uključujući trgovinu akcijama PIF-ova, blok poslovima i obveznicama). Obične akcije Emitent Max. cijena Min. cijena Broj Količina Tržišna kapitalizacija 31.12.2018. JUGOPETROL AD PODGORICA 12,2000 10,7100 288 268.515 3.100.680 54.684.159 GENERALI OSIGURANJE MONTENEGRO 2291,0000 2291,0000 2 1.349 3.090.559 10.078.109 INSTITUT "SIMO MILOŠEVIĆ" AD IGALO 37,0000 22,5200 74 104.010 2.964.931 13.764.636 ABSOLUTE AD BAR 0,5000 0,1880 3 9.967.700 1.873.980 22.000.005 CRNOGORSKI TELEKOM AD PODGORICA 1,7500 1,3590 320 1.006.611 1.545.337 73.856.076 KOMPANIJE SA NAJVEĆIM RASTOM CIJENE AKCIJA Emitent 01.01.2018-31.12.2018. Prosječna cijena na 31.12.18. GORICAPROMET AD PODGORICA 1.400 % 147,5789 ZAVOD ZA IZGRADNJU BARA U STEČAJU A.D. BAR 900 % 0,0100 LOVĆENINVEST AD PODGORICA 655 % 4,0000 PREKOOKEANSKA PLOVIDBA AD BAR 450 % 0,5500 JADRAN AD PERAST - KOTOR 267 % 1,6201

KOMPANIJE SA NAJVEĆIM BROJEM POSLOVA Najveći broj zaključen je trgovinom akcijama Crnogorski Telekom AD, Jugopetrol AD, Crnogorski Elektroprenosni sistem AD, Luka Bar AD i Elektroprivreda Crne Gore AD. Ove akcije su učestvovale sa oko 46 % u ukupnom broju sa običnim akcijama (ne uključujući akcije PIF-ova, blok poslove i obveznice). Obične akcije Emitent Max. cijena Min. cijena Broj Količina Tržišna kapitalizacija na 31.12.2018. CRNOGORSKI TELEKOM AD PODG. 1,7500 1,3590 320 1.006.611 1.545.337 73.856.076 JUGOPETROL AD PODGORICA 12,2000 10,7100 288 268.515 3.100.680 54.684.159 CRNOGORSKI ELEKTROPRENOSNI SISTEM AD PODGORICA 0,8898 0,5500 284 1.728.465 1.084.599 122.525.457 LUKA BAR AD BAR 0,2600 0,1620 159 717.225 160.119 10.218.012 ELEKTROPRIVREDA CRNE GORE AD 4,3899 2,5601 147 74.194 259.821 480.363.956 KOMPANIJE SA NAJVEĆIM PADOM CIJENE AKCIJA Emitent 01.01.2018. - 31.12.2018. Prosječna cijena na 31.12.18. DEKOR AD ROŽAJE -100 % 0,0002 ELEKTROINDUSTRIJA OBOD U STEČAJU AD -91 % 0,0006 UNIVERSAL CAPITAL BANK AD PODGORICA -87 % 0,3832 KOMBINAT ALUMINIJUMA U STEČAJU AD POD -79 % 0,0028 UTIP CRNA GORA AD PODGORICA -76 % 0,1900

PROMET I BROJ POSLOVA ČLANOVA članova Tri najaktivnije brokerske kuće u protekloj godini Erste Bank AD (68 %), Hipotekarna Banka AD (20%) i Bull and Bear Broker-Diler AD (6%), učestvovale su sa oko 94 % u ukupnom prometu. Član Kupovina Prodaja % u ukupnom prometu BULL & BEAR BROKER - DILER AD 8.366.545 8.152.429 5,61 CG BROKER - DILER AD 3.810.061 4.103.098 2,69 ERSTE BANK AD 74.091.611 125.148.943 67,61 GLOBAL BROKER - DILER AD 423.080 153.094 0,20 HIPOTEKARNA BANKA AD 55.086.340 3.652.043 19,93 INVEST BANKA MONTENEGRO AD 42.542 22.867 0,02 MARKET BROKER - DILER AD 85.361 60.484 0,05 NK BROKER AD 234.739 426.719 0,22 PODGORIČKI BROKER - DILER AD 2.595.446 3.139.037 1,95 UNIVERSAL CAPITAL BANK AD 1.504.271 1.424.674 0,99 VIP BROKER - DILER AD 1.115.447 1.072.055 0,74

Broj članova Najveće učešće u broju zaključenih, od oko 55 %, imali su Bull and Bear Broker-Diler AD (29 %), CG Broker- Diler AD (13 %) i Erste Bank AD (13%). Član Kupovina Prodaja % u ukupnom prometu BULL & BEAR BROKER - DILER AD 1.148 766 29,51 CG BROKER - DILER AD 227 632 13,24 ERSTE BANK AD 507 344 13,12 GLOBAL BROKER - DILER AD 149 148 4,58 HIPOTEKARNA BANKA AD 175 126 4,64 INVEST BANKA MONTENEGRO AD 11 31 0,65 MARKET BROKER - DILER AD 44 67 1,71 NK BROKER AD 217 419 9,81 PODGORIČKI BROKER - DILER AD 270 290 8,63 UNIVERSAL CAPITAL BANK AD 78 103 2,79 VIP BROKER - DILER AD 417 317 11,32

INDEKSI MONEX 10 je u protekloj godini zabilježio rast od 7,77 % i posljednjeg trgovačkog dana našao se na vrijednosti od 837,08 procentnih poena. Indeks je 12. novembra dostigao svoju maksimalnu vrijednost od 852,08 poena, dok je njegova najniža vrijednost u prethodnoj godini zabilježena 15. juna i iznosila je 737,17 poena. MNSE10 837,08 31.12.18. Promjena u odnosu na prvi dan trgovine 7,77 % / Max. vrijednost u 2018. 852,08 12.11.18. Min. vrijednost u 2018. 737,17 15.06.18. MONEX je u protekloj godini zabilježio rast od 6,54 % i posljednjeg trgovačkog dana našao se na vrijednosti od 10.840,49 procentnih poena. Indeks je 07. novembra dostigao svoju maksimalnu vrijednost od 10.927,42 poena, dok je njegova najniža vrijednost u prethodnoj godini zabilježena 15. juna i iznosila je 9.595,41 poena. MONEX 10.840,49 31.12.18. Promjena u odnosu na prvi dan trgovine 6,54 % / Max. vrijednost u 2018. 10.927,42 07.11.18. Min. vrijednost u 2018. 9.595,41 15.06.18.

TRŽIŠNA KAPITALIZACIJA Ukupna tržišna kapitalizacija akcija na dan 31.12.2018. godine iznosila je 3.045.120.878. U odnosu na decembar prethodne godine, tržišna kapitalizacija je zabilježila rast od 2,16 %. Ukupna tržišna kapitalizacija na berzanskom i slobodnom tržištu na 31.12.2018. godine, iznosila je 1.965.443.052, od čega je na berzanskom tržištu iznosila 1.253.408.345, a na slobodnom tržištu 712.034.708. 2018 Tržišna kapitalizacija 31.01.2018. 2.980.669.462 28.02.2018. 2.799.218.491 31.03.2018. 2.935.306.545 30.04.2018. 2.949.650.880 31.05.2018. 2.990.788.138 30.06.2018. 3.021.142.085 31.07.2018. 3.076.920.246 31.08.2018. 2.974.202.572 30.09.2018. 2.978.029.947 31.10.2018. 3.006.253.379 30.11.2018. 3.010.734.471 31.12.2018. 3.045.120.878

SUMARNI STATISTIČKI IZVJEŠTAJ Berzansko tržište A lista Hartija Max. cijena Min. cijena Broj Količina 13 JUL - PLANTAŽE AD PODGORICA 0,1318 0,1100 122 1.471.891 183.539 CRNOGORSKI ELEKTROPRENOSNI SISTEM AD PODGORICA 0,8898 0,5500 284 1.728.465 1.084.599 CRNOGORSKI TELEKOM AD PODGORICA 1,7500 1,3590 320 1.006.611 1.545.337 LUŠTICA DEVELOPMENT AD TIVAT 1,1500 1,0600 17 265.583 305.240 PRVA BANKA CRNE GORE AD PODGORICA 44,4420 44,4420 1 4 178 B lista CMC AD PODGORICA 0,5300 0,5300 6 4.595 2.435 INSTITUT "SIMO MILOŠEVIĆ" AD IGALO - HERCEG NOVI 37,0000 22,5200 74 104.010 2.964.931 INVEST BANKA MONTENEGRO u stečaju AD PODGORICA 17,8264 12,3500 5 90 1.254 LUKA BAR AD BAR 0,2600 0,1620 159 717.225 160.119 LUKA KOTOR AD KOTOR 12,6000 8,0000 16 15.414 123.632 MONTECARGO AD PODGORICA 0,9000 0,8200 2 344 300 PORT OF ADRIA AD BAR 0,2154 0,1000 131 2.055.340 258.844 RUDNIK UGLJA AD PLJEVLJA 6,1000 4,6000 100 71.378 412.428 ZETATRANS AD PODGORICA 0,6800 0,5400 42 38.163 22.681 ŽELJEZNIČKA INFRASTRUKTURA CRNE GORE AD PODGORICA 0,0140 0,0120 9 92.486 1.196 Berzansko tržište TOTAL 1.288 7.571.599 7.066.713 Slobodno tržište Blok poslovi ELEKTROPRIVREDA CRNE GORE AD NIKŠIĆ 2 30.305.761 120.596.876 MJEŠOVITO AD HERCEG NOVI 1 635.730 95.360 Državne obveznice OBVEZNICE FONDA ZA OBEŠTEĆENJE 0,2250 0,2250 1 1.073 241 REBUPLIKA CRNA GORA 105,5000 96,3500 19 257 2.688.550 Korporativne obveznice HIPOTEKARNA BANKA A.D. PODGORICA 102,5000 100,0000 9 5.476 551.665 Podsegment slobodnog tržišta ABSOLUTE AD BAR 0,5000 0,1880 3 9.967.700 1.873.980 AD ZA UPRAVLJANJE PENZ. FONDOM "ATLAS PENZIJA" 10,0000 10,0000 1 14.200 142.000 AUTOBOKA AD KOTOR 2,0600 2,0000 7 1.713 3.442 CENTRALNO KLIRINŠKO DEPOZITARNO DRUŠTVO AD PODGORI 4,5000 1,4000 5 211.235 574.235 DEKOR AD ROŽAJE 0,0002 0,0002 1 2.453 0 DRVOIMPEX STANDARD A.D. PODGORICA 2,5000 2,5000 1 420 1.050 DUVANSKI KOMBINAT U STEČAJU AD PODGORICA 0,0100 0,0100 1 1.640 16 ELEKTROINDUSTRIJA "OBOD" U STEČAJU AD CETINJE 0,0006 0,0006 1 365.407 219 GORICAPROMET AD PODGORICA 150,0000 127,0000 2 38 5.608 GRADINA-KVARTA AD BIJELO POLJE 1,9101 1,0000 14 24.464 24.627 GRAĐEVINSKO "GORICA" U STEČAJU AD PODGORICA 0,0235 0,0100 13 175.832 2.808 HK ŽELJEZARA NIKŠIĆ AD U STEČAJU NIKŠIĆ 0,0500 0,0500 1 3.338 167 IMAKO AD BIJELO POLJE 0,7000 0,7000 11 53.000 37.100 INSTITUT ZA ŠUMARSTVO AD PODGORICA 0,5000 0,5000 1 315 158 JADRAN AD PERAST - KOTOR 3,4995 1,0000 26 25.366 41.096 JADRANSKO BRODOGRADILIŠTE U STEČAJU AD BIJELA 0,3000 0,2999 2 1.038 311 JEKON AD BIJELO POLJE 100,0000 100,0000 3 15 1.500 JUGOINSPEKT A.D. PODGORICA 200,0000 80,0000 2 137 19.720

Hartija Max. cijena Min. cijena Broj Količina KOMBINAT ALUMINIJUMA U STEČAJU AD PODGORICA 0,0100 0,0020 4 9.971 28 LIMIT PRIME SECURITIES BDIM AD PODGORICA 0,5865 0,5865 4 125.000 73.312 LIMIT PRIME SECURITIES BDIM AD PODGORICA 0,5865 0,5865 3 250.147 146.711 LOVĆEN BANKA AD PODGORICA 500,0000 500,0000 4 45 22.500 LOVĆENINVEST AD PODGORICA 4,0000 4,0000 1 194 776 LUKA KOTOR AD KOTOR 14,0000 14,0000 2 1.399 19.586 MISTICOM AD PODGORICA 1,4000 1,4000 11 1.953 2.734 NAPREDAK AD KOTOR 0,0360 0,0300 25 722.454 24.187 NIKŠIĆKI MLIN AD NIKŠIĆ 3,0000 3,0000 6 1.254 3.762 PODGORICAEKSPRES AD PODGORICA 10,0000 10,0000 11 755 7.550 PREKOOKEANSKA PLOVIDBA AD BAR 0,5500 0,5500 1 45 25 RAČICA A.D. TIVAT 4,1000 3,1000 5 1.196 4.804 RADNIK KOMERC A.D. BIJELO POLJE 1,0000 0,0567 4 1.569 1.070 REP. ZAV. ZA URB. I PROJEKT. A.D. PG 0,3000 0,2030 3 11.785 2.822 RIVIERA A.D. KOTOR 9,5450 9,5450 1 6.730 64.238 ROBNA KUĆA NIKŠIĆANKA A.D. NIKŠIĆ 0,7100 0,7100 1 70.849 50.303 SAOBRAĆAJNO PREDUZEĆE "JADRANPREVOZ" AD ULCINJ 0,0700 0,0500 5 1.192 70 STADION D.D. BERANE 0,4000 0,4000 2 800 320 TARA AEROSPACE AND DEFENCE PRODUCTS AD MOJKOVAC 0,5000 0,5000 2 1.069 535 TP "VINOPROMET" AD HERCEG NOVI 10,4000 10,4000 1 67 697 UTIP CRNA GORA AD PODGORICA 0,1900 0,1900 1 5.900 1.121 VATROSTALNA AD PODGORICA 1,1835 1,1835 1 20 24 VUNKO A.D. U STEČAJU BIJELO POLJE 0,0400 0,0370 4 95.062 3.794 ZAVOD ZA IZGRADNJU BARA U STEČAJU A.D. BAR 0,0100 0,0100 1 600 6 ZETA FILM AD BUDVA 5,0000 5,0000 16 4.837 24.185 Aukcija za paket akcija HTP "ATLAS HOTELS GROUP" AD BAR 0,4511 0,4511 1 10.860 4.899 ŽELJEZNIČKA INFRASTRUKTURA CRNE GORE AD 0,1410 0,1410 1 2.713.174 382.558 Investicione jedinice otvorenih fondova OIF "EUROFOND" - U POSTUPKU TRANSFORMACIJE AD 0,0035 0,0035 1 10.000 35 OIF "HLT FOND" AD PODGORICA 0,0058 0,0050 3 163.346 840 OTVORENI INVESTICIONI FOND TREND PODGORICA 0,0480 0,0380 249 1.384.272 60.345 Slobodno tržište akcija "PRIMORJE" HOTELS & RESTAURANTS AD TIVAT 4,5000 2,1690 11 105.277 232.027 AUTOREMONT OSMANAGIĆ AD PODGORICA 0,3200 0,3200 28 13.866 4.437 BARSKA PLOVIDBA AD BAR 0,6000 0,2400 16 185.109 72.865 BOKAKOMERC AD KOTOR 4,0000 4,0000 2 105 420 DZMPUN "MIG" AD PODGORICA 0,1202 0,0901 49 1.293.175 141.895 DZU INV. FONDOM "BUTTERFLY FINANCE" AD PODGORICA 1,0000 1,0000 1 125.000 125.000 ELEKTROPRIVREDA CRNE GORE AD NIKŠIĆ 4,3899 2,5601 147 74.194 259.821 GENERALI OSIGURANJE MONTENEGRO AD PODGORICA 2291,0000 2291,0000 2 1.349 3.090.559 HIPOTEKARNA BANKA AD PODGORICA 695,0000 600,0000 25 686 462.515 HOTELSKA GRUPA "BUDVANSKA RIVIJERA" AD BUDVA 7,0000 5,7300 116 34.405 217.136 HTP "ATLAS HOTELS GROUP" AD BAR 0,5400 0,4510 2 1.570 842 HTP "MIMOZA" AD TIVAT 1,4000 1,0401 5 1.159 1.467 HTP "ULCINJSKA RIVIJERA" AD ULCINJ 7,1999 3,7001 75 19.027 114.345 HTP "VELIKA PLAŽA" AD ULCINJ 8,2000 7,5000 5 292 2.225 JADRANSKI SAJAM AD BUDVA 127,2000 101,7610 2 10 1.145 JUGOPETROL AD PODGORICA 12,2000 10,7100 288 268.515 3.100.680 LOVĆEN OSIGURANJE AD PODGORICA 21,0000 21,0000 1 34 714

Hartija Max. cijena Min. cijena Broj Količina LUTRIJA CRNE GORE AD PODGORICA 1,4000 1,3900 7 5.308 7.430 MARINA AD BAR 1,8000 1,3001 28 13.856 21.966 MEHANIZACIJA I PROGRAMAT AD NIKŠIĆ 0,7501 0,7000 21 10.879 7.637 MONTENEGROBERZA AD PODGORICA 630,0000 630,0000 2 165 103.950 NOVI PRVOBORAC AD HERCEG NOVI 0,1240 0,0864 10 21.692 2.075 OTRANTKOMERC AD PODGORICA 1,5500 0,5600 41 190.560 201.015 POSLOVNO LOGISTIČKI CENTAR "MORAČA" AD PODGORICA 2,4000 1,9500 57 134.916 319.281 PROLJEĆE KOMERC AD PLJEVLJA 5,4000 5,0000 17 22.490 112.547 SOLANA "BAJO SEKULIĆ" U STEČAJU AD ULCINJ 2,1600 0,9001 111 144.271 216.303 ŠTAMPARIJA "OBOD" AD CETINJE 1,1036 0,8800 8 104.740 115.458 TP "IZBOR" AD BAR 0,0054 0,0035 15 1.520.149 6.842 UNIVERSAL CAPITAL BANK AD PODGORICA 0,3832 0,3832 2 3.586.464 1.374.333 VATROSTALNA AD PODGORICA 1,1835 1,1835 12 21.759 25.752 VELEPRODAJA A.D. NIKŠIĆ 3,0000 3,0000 21 2.732 8.196 Akcije investicionih fondova ZATVORENI INVESTICIONI FOND "TREND" AD PODGORICA 0,0925 0,0561 298 35.548.910 2.359.131 ZIF "ATLAS MONT" AD PODGORICA 0,0276 0,0276 1 1.000 28 ZIF "EUROFOND" - U POSTUPKU TRANSFORMACIJE AD 0,0070 0,0040 25 2.548.270 14.059 ZIF "HLT FOND" AD PODGORICA 0,0006 0,0005 3 132.337 69 Slobodno berzansko tržište TOTAL 1.955 93.527.424 140.288.729 UKUPNO tržište 3.243 101.099.023 147.355.442

Članovi Berze e-mail telefon web Bull & Bear broker diler AD Ul. Marka Miljanova 46/14, 81000 Podgorica CG Broker-Diler AD Ul. Novaka Miloševa 12/II, 81000 Podgorica Erste Bank AD Bulevar Svetog Petra Cetinjskog 33, 81000 Podgorica Universal Capital Bank AD Ul. Skopska 14, 81000 Podgorica Global broker diler AD Ul. Njegoševa 45, 81000 Podgorica Hipotekarna banka Ul. Josipa Broza Tita 67, 81000 Podgorica Invest banka Montenegro AD Bulevar Svetog Petra Cetinjskog br. 115, 81000 Podgorica Market broker diler AD Ul. Rifata Burdžovića bb, 84000 Bijelo Polje NK broker AD Trg Slobode 10, 81400 Nikšić Podgorički broker AD Rimski trg 8, 81000 Podgorica VIP broker diler AD Bulevar Džordža Vašingtona 1, 81000 Podgorica office@bullandbear.me +382 20 235 599 www.bullandbear.me cgbroker@t-com.me + 382 20 230 489 www.cg-broker.me broker@erstebank.me +382 20 440 495 www.erstebank.me broker@ucbank.me + 382 20 481 481 www.ucbank.me info@global-montenegro.com +382 20 667 280 www.global-montenegro.com brokeri@hb.co.me +382 077 700 196 www.hipotekarnabanka.com info@invest-banka.com +382 20 407 917 www.invest-banka.com marketbroker@t-com.me + 382 50 430 360 www.marketbroker.org nk_broker@t-com.me + 382 40 220 044 / pgbroker@t-com.me + 382 20 205 365 www.pgbroker.me info@vipbroker.net + 382 20 229 500 www.vipbroker.net

Izvršni direktor mr Gojko Maksimović, CFA SEKTOR TRŽIŠTA I RAZVOJA Samostalni savjetnik za informativne tehnologije Mirko Marković Samostalni savjetnik za nadzor, listing i statistiku Milanka Šćekić SEKTOR ZAJEDNIČKIH POSLOVA Samostalni savjetnik za finansijske poslove Ljiljana Marojević Samostalni savjetnik za marketing i odnose sa javnošću mr Suzana Drinčić Radna tijela Skupština Odbor direktora Izvršni direktor Sekretar Berze Komisija za kotaciju Zoran Nikolić, Invest banka Montenegro AD, predsjednik Nataša Bulajić, CG Broker - Diler AD, Podgorica Suzana Drinčić, Montenegroberza AD, Podgorica Radomir Rudanović, Crnogorska komercijalna banka AD, Podgorica Predrag Vujović, Atlas Banka AD, Podgorica