Centralna banka Crne Gore Central Bank of Montenegro Bilten Centralne banke Crne Gore Oktobar Bulletin of Central Bank of Montenegro October 201

Транскрипт

1 Centralna banka Crne Gore Central Bank of Montenegro Bilten Centralne banke Crne Gore Bulletin of Central Bank of Montenegro

2 IZDAVAČ: WEB ADRESA: Centralna banka Crne Gore Bulevar Svetog Petra Cetinjskog br Podgorica Telefon: Fax: SAVJET CENTRALNE BANKE: Dr Radoje Žugić, guverner Dr Irena Radović, viceguverner Dr Nikola Fabris, viceguverner Asim Telaćević Dr Milivoje Radović Dr Milorad Jovović Dr Srđa Božović GRAFIČKO UREĐIVANJE: Odjeljenje za publikacije Podaci objavljeni u ovom Biltenu su preliminarni i moguće su korekcije nakon dobijanja konačnih podataka. Molimo korisnike ove publikacije da prilikom korišćenja podataka iz izvještaja obavezno navedu izvor. Bilten Centralne banke Crne Gore ii

3 PUBLISHED BY: WEBSITE: CENTRAL BANK COUNCIL: Central Bank of Montenegro Bulevar Svetog Petra Cetinjskog Podgorica Telephone: Fax: Radoje Žugić, PhD, Governor Irena Radović, PhD, Vice-Governor Nikola Fabris, PhD, Vice-Governor Asim Telaćević Milivoje Radović, PhD Milorad Jovović, PhD Srđa Božović, PhD TRANSLATED BY: DESIGNED BY: Translation Services Division Publications Division Data published in this Bulletin are preliminary and subject to revision as final data become available. Users of this publication are requested to make reference to the source of information whenever they use data from the Report. iii Bulletin of Central Bank of Montenegro

4 Bilten Centralne banke Crne Gore predstavlja mjesečnu publikaciju koju priprema Centralna banka Crne Gore. Bilten je pregled najvažnijih statističkih podataka koji predstavljaju dobru bazu za sadašnje i buduće analize kretanja u crnogorskom bankarstvu i privredi. Osnovni akcenat je na podacima čiji je izvor Centralna banka Crne Gore, vezanim za monetarna kretanja, bankarski sistem, platni bilans i platni promet u zemlji i inostranstvu. Takođe je napravljena statistička baza drugih makroekonomskih pokazatelja iz realnog i fiskalnog dijela, tržišta novca i tržišta kapitala, kao i neki uporedni podaci o zemljama koje su u procesu Evropskih integracija. Sadržajno se sastoji iz dva dijela: kratkog pregleda kretanja i statističkog pregleda sa metodološkim objašnjenjima tabela. Bilten Centralne banke Crne Gore iv

5 The Bulletin of Central bank of Montenegro is a monthly publication prepared by the Central Bank of Montenegro. Bulletin has been envisaged as an overview of the most important statistical data that represent a good base for current and future analyses of developments in the Montenegrin banking system and economy. The emphasis was put on data whose source is the Central Bank of Montenegro and which are related to monetary developments, banking developments, the balance of payments, and payment operations in the country and abroad. There is also a statistical base of other macroeconomic indicators in the real and the fiscal sphere, the money market and the capital market, as well as some comparative data on countries undergoing the European integration process. The content consists of two parts: a short overview of developments and a statistical overview with methodological explanations of tables. v Bulletin of Central Bank of Montenegro

6 Sadržaj MAKROEKONOMSKA KRETANJA 8 STATISTIČKI BILTEN 32 Monetarna statistika 32 Statistika kamatnih stopa 40 Tržište novca 42 Tržište kapitala 44 Platni bilans 46 Platni promet 48 Realni sektor 50 Fiskalni sektor 54 Bilten Centralne banke Crne Gore vi

7 Contents MACROECONOMIC ENVIRONMENT 9 STATISTICAL BULLETIN 33 Monetary Statistics 33 Interest Rates Statistics 41 Money Market 43 Capital Market 45 Balance of Payments 47 Payment System Transactions 49 Real Sector Developments 51 Fiscal Developments 55 vii Bulletin of Central Bank of Montenegro

8 Makroekonomska kretanja Nastavljena je tendencija pada kamatnih stopa i prvi put od kada postoji evidencija prosječna ponderisana efektivna aktivna kamatna stopa je pala ispod 7%. Rast aktivnosti je registrovan u šumarstvu, građevinarstvu i turizmu, dok industrijska proizvodnja bilježi pad. Unaprijeđeni su ključni bankarski indikatori. Banke su visokolikvidne, a u porastu je aktiva, kapital, depoziti i odobreni krediti. Strane direktne investicije su u porastu. Kretanje cijena Potrošačke cijene su u septembru godine, u odnosu na prethodni mjesec, zabilježile rast od 0,9%. Najveći rast cijena zabilježen je u kategoriji odjeća i obuća za 10,6%, najviše zbog rasta cijena odjeće (8,6%) i obuće (13,3%). Mjesečni rast cijena zabilježen je i u kategorijama: prevoz za 0,7%, stanovanje, voda, struja, gas i druga goriva za 0,4% i alkoholna pića i duvan za 0,1%. Mjesečni pad cijena zabilježen je u kategoriji hoteli i restorani (-3,6%), najviše zbog pada cijena usluga smještaja od 11%. Takođe, pad cijena zabilježen je u kategoriji namještaj, oprema za domaćinstvo i rutinsko održavanje stana (-0,1%). Cijene su ostale nepromijenjene u kategorijama: hrana i bezalkoholna pića, zdravlje, komunikacije, rekreacija i kultura, obrazovanje i ostala dobra i usluge. Godišnja inflacija u septembru godine, mjerena potrošačkim cijenama iznosila je 2,8%, dok je inflacija mjerena harmonizovanim indeksom potrošačkih cijena iznosila 3,3%. Grafik br. 1 Potrošačke cijene Izvor: MONSTAT Bilten Centralne banke Crne Gore 8

9 Macroeconomic environment Interest rates continued to drop and, for the first time since been recorded, the weighted average effective lending interest rate dropped below 7%. Forestry, construction and tourism increased, while industrial output declined. Key banking indicators improved. Banks are highly liquid with growing assets, capital, deposits and loans. Foreign direct investments are on an uptrend. Prices In September 2017, consumer prices recorded monthly increase of 0.9%. The highest price increase of 10.6% was recorded in clothing and footwear, mainly due to the respective increases in the prices of clothing and footwear by 8.6% and 13.3%. Monthly price growth was recorded in transport, housing, water, electricity, gas and other fuels, and alcoholic beverages and tobacco by 0.7%, 0.4%, and 0.1%, respectively. The biggest monthly decline was recorded in prices of hotels and restaurants (-3.6%) due to 11% decrease in prices of accommodation services. Moreover, prices of furnishing, household equipment and routine household maintenance declined by -0.1%. Prices remained unchanged in the categories: food and non-alcoholic beverages, health, communication, recreation and culture, education and miscellaneous goods and services. Annual CPI inflation in September 2017 amounted to 2.8%, while HICP inflation amounted to 3.3%. Graph 1 Consumer prices Source: MONSTAT 9 Bulletin of Central Bank of Montenegro

10 Cijene proizvođača industrijskih proizvoda Cijene proizvođača industrijskih proizvoda su u septembru godine ostvarile pad od 0,2% u odnosu na prethodni mjesec. Pad cijena zabilježen je u sektoru vađenje ruda i kamena od 0,8% i u sektoru prerađivačka industrija od 0,3%. Cijene su ostale nepromijenjene u sektoru snabdijevanje električnom energijom, gasom i parom. Na godišnjem nivou, cijene proizvođača industrijskih proizvoda zabilježile su pad od 0,1%. Pad cijena zabilježen je u sektoru vađenja ruda i kamena (-0,8%) i sektoru prerađivačka industrija (-3,7%). Rast cijena zabilježen je u sektoru snabdijevanje električnom energijom, gasom i parom od 5,3%. Grafik br. 2 Cijene proizvođača industrijskih proizvoda Izvor: MONSTAT Industrijska proizvodnja U septembru godine industrijska proizvodnja zabilježila je pad od 8% u odnosu na prethodni mjesec. Pad proizvodnje je zabilježen u sva tri sektora: vađenja rude i kamena (-7,7%), prerađivačka industrija (-4,5%) i snabdijevanje električnom energijom, gasom i parom (-15,9%). Industrijska proizvodnja je u prvih devet mjeseci godine, u odnosu na isti period zabilježila pad od 6,7%. Pad proizvodnje je zabilježen u sektoru prerađivačka industrija (-4,5%) i sektoru snabdijevanje električnom energijom, gasom i parom (-28,8%), dok je u sektoru vađenje rude i kamena zabilježen rast proizvodnje od 115,3%. U prerađivačkoj industriji, u uporednom periodu, sedam oblasti bilježi pad proizvodnje pri čemu je najveći pad zabilježen u oblasti štampanje i umnožavanje audio i video zapisa (-47,1%), zatim proizvodnja osnovnih farmaceutskih proizvoda i preparata (-30,8%), proizvodnja metalnih proizvoda, osim mašina i uređaja (-12%), proizvodnja kože i predmeta od kože (-11,1%), proizvodnja mašina i opreme na drugom mjestu nepomenute (-9,1%), proizvodnja osnovnih metala (-2,3%), dok je najmanji pad zabilježen u oblasti proizvodnja prehrambenih proizvoda (-0,6%). Najveći rast ostvaren je u oblasti proizvodnja papira i proizvoda od papira (63,5%), a najmanji u oblasti proizvodnja proizvoda od gume i plastike (2%). Bilten Centralne banke Crne Gore 10

11 Producers prices of manufactured products In September 2017, producers prices of manufactured products recorded monthly decline of 0.2%. Price decrease of 0.8% was recorded in mining and quarrying and manufacturing industry prices decreased by 0.3%. Prices in the electricity, gas and steam supply sector remained unchanged. Producers` prices of manufactured products recorded annual decline of 0.1%. Mining and quarrying and manufacturing industry sectors recorded decrease in prices of -0.8% and -3.7%. The growth in prices was recorded in the sector of electricity, gas and steam supply (5.3%). Graph 2 Producers` prices of manufactured products Source: MONSTAT Industrial output In September 2017, industrial output recorded a monthly decline of 8%. Output decrease was recorded in all three sectors: mining and quarrying (-7.7%), manufacturing industry (-4.5%), and electricity, gas and steam supply (-15.9%). In the first nine months of the current year, industrial output recorded the year-on-year decline of 6.7%. Output decline was recorded in manufacturing industry (-4.5%) and electricity, gas and steam supply (-28.8%), while the mining and quarrying sector recorded output increase of 115.3%. Production in seven branches of manufacturing industry shrank in the comparative period, whereby the severest drop was recorded in the printing and reproduction of recorded media (-47.1%), followed by the production of basic pharmaceutical products (-30.8%), production of metal products, other than machinery and equipment (-12%), production of leather and leather products (-11.1%), production of machinery and equipment otherwise not mentioned (-9.1%), production of basic metals (-2.3%) while the lowest decline was recorded in production of food products (-0.6%). The highest growth was recorded in the production of production of paper and paper products (63.5%), while the lowest increase was in the production of rubber and plastic products (2%). 11 Bulletin of Central Bank of Montenegro

12 Grafik br. 3 Industrijska proizvodnja Izvor: MONSTAT Saobraćaj, šumarstvo i građevinarstvo U šumarstvu je u prvih devet mjeseci godine, proizvedeno ukupno m³ šumskih sortimenata, što je za 25,4% 1 više nego u istom periodu godine. Prema preliminarnim podacima Monstata, građevinarstvo je u prvih devet mjeseci godine zabilježilo rast vrijednosti izvršenih građevinskih radova od 43,4% i rast efektivnih časova rada od 21,6% u odnosu na isti period godine. U vazdušnom saobraćaju je broj prevezenih putnika za prvih devet mjeseci godine u odnosu na isti period prethodne, povećan 17,4%, dok je prevoz robe smanjen 3,5%. Broj prevezenih putnika u drumskom saobraćaju, u prvih devet mjeseci ove godine, u odnosu na isti period prethodne, povećan je za 0,5%, dok je prevoz robe povećan za 4,9%. U željezničkom saobraćaju je u prvih devet mjeseci ove godine, u odnosu na isti period prethodne godine, prevoz putnika manji za 28,5%, dok je prevoz robe povećan za 38,4%. Turizam Broj dolazaka turista, u kolektivnom smještaju 2, u prvih devet mjeseci godine iznosio je što je za 16,9% više u odnosu na isti period prethodne godine. Broj dolazaka stranih turista iznosio je Ukupno je ostvareno 3,6 miliona noćenja, što je za 9,8% više nego u istom periodu godine. Tržište rada U septembru godine, prema evidenciji MONSTAT-a, bilo je zaposleno lica, što je za 1,8% manje u odnosu na prethodni mjesec, a 2,4% više u odnosu na septembar godine. 1 Iskazano ponderisanim indeksom, a neponderisanim proizvodnja je veća 25,5% za isti period. 2 MONSTAT, shodno EU regulativi 692/2011, od februara godine na mjesečnom nivou objavljuje podatke o dolascima i noćenjima turista samo za kolektivni smještaj. Bilten Centralne banke Crne Gore 12

13 Graph 3 Industrial output Source: MONSTAT Transport, forestry and construction In the first nine months 2017, some 243,688 m³ of wood products were produced, which was by 25.4% 1 more in relation to the same period of the previous year. Preliminary Monstat data show that in the first nine months of 2017, construction recorded y-o-y increase of 43.4% in the value of executed construction works, as well as in a 21.6% increase in effective working hours. In the first nine months of 2017, the air passenger transport recorded a y-o-y increase of 17.4%, while air freight transport declined by 3.5%. In the first nine months of 2017, road passenger and freight transport recorded respective y-o-y increases of 0.5% and 4.9%. In the first nine months of 2017, railway passenger transport recorded y-o-y decrease of 28.5%, while railway freight transport increased by 38.4%. Tourism In the first nine months of the current year, the number of tourist arrivals in collective accommodation establishments 2 amounted to 824,412, which is the year-on-year increase of 16.9%. The number of foreign tourist arrivals amounted to 737,753. Overnights amounted to 3.6 million, which is the year-on-year increase of 9.8%. Labour market Monstat records show that there were 184,719 employed persons in September 2017, which is the month-on-month decrease and the year-on-year increase of (-1.8%) and 2.4%, respectively. 1 Presented in the weighted index, while presented in the non-weighted index the output was 25.5% higher in the same period. 2 In line with the Regulation (EU) No. 692/2011, as of February 2017, Monstat has started publishing monthly data on tourist arrivals and overnights only for collective accommodation establishments. 13 Bulletin of Central Bank of Montenegro

14 Grafik br. 4 Struktura zaposlenih po sektorima, septembar godine Izvor: MONSTAT Najveći broj lica zaposlen je u sljedećim djelatnostima: trgovina na veliko i malo, popravka motornih vozila i motocikala (19,9%), državna uprava i odbrana, obavezno socijalno osiguranje (11,5%), usluge smještaja i ishrane (8,5%), obrazovanje (7,7%), zdravstvena i socijalna zaštita i prerađivačka industrija (po 6,6%), saobraćaj i skladištenje (6,2%), administrativne i pomoćne uslužne djelatnosti (5,8%) i građevinarstvo (5,7%). Broj nezaposlenih lica u septembru godine u odnosu na prethodni mjesec manje je za 0,6%, a u odnosu na isti mjesec prethodne godine veći je za 14,8%. Prosječne bruto plate su se u septembru godine, u odnosu na prethodni mjesec, povećale za 0,5%, dok su prosječne neto plate veće za 0,4%. Prosječna realna zarada bez poreza i doprinosa u septembru godine zabilježila je pad od 0,5% na mjesečnom nivou. Ukupna aktiva i pasiva banaka Bilansna suma banaka na kraju septembra godine iznosila je 4.095,6 miliona eura i veća je nego na kraju prethodnog mjeseca za 0,6%, dok u odnosu na septembar godine bilježi rast od 9,5%. U strukturi aktive banaka, u septembru godine, dominantno učešće od 65,9% ostvarili su ukupni krediti, nakon kojih slijede novčana sredstva i računi depozita kod centralnih banaka sa 19,2%, dok se 14,9% odnosilo na preostale stavke aktive. U strukturi pasive, dominantno učešće od 76,6% ostvarili su depoziti, nakon kojih slijedi kapital sa 12,8%, pozajmice sa 7,4%, dok se na ostale stavke odnosilo 3,2% ukupne pasive. Ukupan kapital banaka na kraju septembra godine iznosio je 523,2 miliona eura i bilježi rast od 1,2% na mjesečnom nivou, dok na godišnjem nivou bilježi rast od 4,3%. Krediti Ukupno odobreni krediti banaka na kraju septembra godine iznosili su 2.699,7 miliona eura i bilježe rast na mjesečnom nivou od 0,7% i rast od 7,7% na godišnjem nivou. Bilten Centralne banke Crne Gore 14

15 Graph 4 Employment structure by sectors, September 2017 Source: MONSTAT The highest number of persons was employed in the wholesale and retail trade; repair of motor vehicles and motorcycles (19.9%), public administration and defence, compulsory social security, administration and defence, compulsory social insurance (11.5%), accommodation and food service activities (8.5%), education (7.7%), human health and social work activities and manufacturing industry (6.6% each), transport and storage (6.2%), administrative and support service activities (5.8%) and construction (5.7%). In September 2017, monthly decrease in unemployment amounted to 0.6%, whilst the yearon-year growth reached 14.8%. At the same time, the average gross salaries increased by 0.5% in relation to the previous month, while average net salaries grew by 0.4%. The average real wages and salaries without taxes and contributions recorded monthly decrease of 0.5% in September this year. Total assets and liabilities of banks At end-september 2017, total assets and liabilities of banks amounted to 4,095.6 million euros recording a monthly increase of 0.6%, and a y-o-y increase of 9.5%. In the structure of banks assets, total loans accounted for the main share with 65.9%, followed by cash and deposits with central banks with 19.2%, while other asset items accounted for the remaining 14.9%. In the structure of liabilities and capital, the main share of 76.6% referred to deposits, followed by capital with 12.8%, borrowings with 7.4%, while other liabilities items accounted for 3.2% of total liabilities. At end-september 2017, total capital of banks amounted to million euros and it recorded monthly growth of 1.2% but also the annual increase of 4.3%. Loans At end-september 2017, total banking loans amounted to 2,699.7 million euros, recording monthly increase of 0.7% and the annual increase of 7.7%. 15 Bulletin of Central Bank of Montenegro

16 Grafik br. 5 Krediti i depoziti, u 000 eura Koeficijent krediti/depoziti iznosio je 0,86 na kraju septembra godine, i niži je nego u septembru godine kada je iznosio 0,88. Po osnovu kredita banke su na kraju septembra godine najviše (75,3%) potraživale od privrede i stanovništva. Grafik br. 6 Krediti stanovništvu, privredi i ukupni krediti banaka, u 000 eura Depoziti Depoziti u bankama u septembru godine iznosili su 3.137,4 miliona eura, i bilježe rast od 1% na mjesečnom nivou, dok u odnosu na septembar godine bilježe rast od 9,9%. U ročnoj strukturi ukupnih depozita na kraju septembra najveće učešće od 60,2% imali su depoziti po viđenju, dok su oročeni depoziti činili 39,1% ukupnih depozita. Preostalih 0,7% odnosilo se na sredstva na escrow računu. U strukturi ukupnih oročenih depozita najveće učešće imali su depoziti ročnosti od tri mjeseca do jedne godine (49,1%) i jedne do tri godine (38,1%). Bilten Centralne banke Crne Gore 16

17 Graph 5 Loans and deposits, in thousand euros At end- September 2017, loans to deposits ratio was 0.86, and it was lower than in September 2016 when it amounted to Loans disbursed to the corporate and household sectors accounted for the main share of 75.3% in banks` loan receivables. Graph 6 Loans to households, corporate loans, and total banking loans, in thousand euros Deposits Total bank deposits amounted to 3,137.4 million euros in September 2017 and they recorded monthly increase of 1%, and a 9.9% growth in relation to September The maturity structure of total deposits shows that demand deposits accounted for the main share of 60.2% and time deposits accounted for the remaining 39.1% of total deposits. The remaining 0.7% referred to funds at escrow account. In the structure of time deposits, the highest share was of deposits with agreed maturity from 3 months up to one year (49.1%) and deposits with agreed maturity from one up to three years (38.1%). 17 Bulletin of Central Bank of Montenegro

18 Tabela br. 1 Ročna struktura depozita, kraj perioda, % IX VIII IX Depoziti po viđenju 55,5 60,0 60,2 Oročeni depoziti 44,4 39,5 39,1 Do tri mjeseca 1,9 1,7 1,8 Od tri mjeseca do jedne godine 18,6 19,3 19,2 Od jedne do tri godine 20,6 15,2 14,9 Preko tri godine 3,3 3,3 3,2 Sredstva na escrow računu 0,1 0,5 0,7 Posmatrano po sektorima, na kraju septembra godine u ukupnim depozitima dominirali su depoziti fizičkih lica sa 51,4%. Tabela br. 2 Sektorska struktura depozita, kraj perioda IX VIII IX IX VIII IX u 000 EUR u % Finansijske institucije ,5 1,8 1,8 Nefinansijske institucije ,4 40,0 40,2 Opšta vlada (Vlada, državni fondovi, jedinice lokalne ,9 4,8 5,0 samouprave) Fizička lica (stanovništvo) ,1 51,6 51,4 Nevladine i druge neprofitne organizacije ,6 1,6 1,6 Ostalo ,5 0,2 0,0 UKUPNO ,0 100,0 100,0 Depoziti stanovništva Depoziti stanovništva na kraju septembra godine iznosili su 1.614,2 miliona eura i viši su u odnosu na prethodni mjesec za 0,6%, dok su u odnosu na septembar godine viši za 8,6%. U ročnoj strukturi depozita stanovništva depoziti po viđenju činili su 51,3%, a oročeni depoziti 48,7%. Grafik br. 7 Depoziti stanovništva po ročnosti, u eura Bilten Centralne banke Crne Gore 18

19 IX 2016 VIII 2017 IX 2017 Demand deposits Time deposits Up to 3 months From 3 months up to 1 year From 1 up to 3 years Over 3 years Funds at escrow accounts Table 1 Maturity structure of deposits, period-end, % Observed by sectors, household deposits accounted for the main share of 51.4% in total deposits at end-september IX 2016 VIII 2017 IX 2017 IX 2016 VIII 2017 IX 2017 in thousand euros in % Financial institutions 43,034 55,549 55, Non-financial institutions 1,123,651 1,243,930 1,260, General Government (Government, State funds, 138, , , Local self-government units) Households (natural persons) 1,486,050 1,604,739 1,614, Non-governmental and other non-profit institutions 45,764 50,195 49, Other 17,013 4, TOTAL 2,854,133 3,107,337 3,137, Table 2 Structure of deposits by sectors, period-end Retail deposits Total household deposits amounted to 1,614.2 million euros at end-september 2017 and they recorded the month-on-month growth of 0.6%, as well as the year-on-year growth of 8.6%. The maturity structure of household deposits shows that demand deposits accounted for 51.3% and time deposits accounted for the remaining 48.7%. Graph 7 Household deposits by maturity, in million euros 19 Bulletin of Central Bank of Montenegro

20 Likvidnost banaka Likvidna aktiva banaka u septembru godine iznosila je 1.056,7 miliona eura i bila je za 16,8 miliona eura ili 1,6% viša nego u prethodnom mjesecu, dok je u odnosu na septembar godine bila viša za 53,7 miliona eura ili 5,4%. U septembru godine koeficijenti likvidnosti za bankarski sistem u cjelini na dnevnom i dekadnom nivou bili su iznad propisanih minimuma. Obavezna rezerva Na kraju septembra godine ukupno izdvojena obavezna rezerva banaka kod Centralne banke iznosila je 225,4 miliona eura i bilježi rast od 8,1 milion eura ili 3,7% na mjesečnom nivou, dok u odnosu na septembar godine bilježi pad od 41,1 milion eura ili 15,4%. Od ukupnog iznosa izdvojene obavezne rezerve, na račun Centralne banke u inostranstvu izdvojeno je 50,3%, dok je na račun obavezne rezerve u zemlji 49,7%. Efektivna stopa obavezne rezerve mjerena odnosom izdvojene obavezne rezerve i ukupnih depozita iznosila je 7,19% na kraju septembra tekuće godine i imala je manju vrijednost nego u septembru godine kada je iznosila 9,34%. Grafik br. 8 Izdvojena obavezna rezerva u 000 eura (lijeva skala), efektivna stopa obavezne rezerve, u % (desna skala) Mikrokreditne finansijske institucije (MFI) Ukupna bilansna suma MFI-a na kraju septembra godine iznosila je 56,9 miliona eura i u odnosu na prethodni mjesec bilježi rast od 1%, dok u odnosu na isti period prethodne godine bilježi rast od 2,5%. U septembru godine krediti MFI-a iznosili su 57,4 miliona eura i veći su u odnosu na prethodni mjesec za 1,3%, dok u odnosu na isti period prethodne godine bilježe rast od 12,1%. MFI-e su tokom septembra godine poslovale sa pozitivnim finansijskim rezultatom u ukupnom iznosu od 2,7 miliona eura. Bilten Centralne banke Crne Gore 20

21 Banks Liquidity Liquid assets of banks amounted to 1,056.7 million euros in September 2017, which is monthly increase of 16.8 million euros or 1.6% and 53.7 million euros or 5.4% more than in September last year. In September 2017, both daily and ten-day liquidity ratios for the entire banking system stood above the statutory minimum. Reserve requirement At end-september 2017, total allocated reserve requirement of banks held with the Central Bank of Montenegro amounted to million euros and they grew 8.1 million euros or 3.7% in relation to the previous month, yet declined 41.1 million euros or 15.4% compared to the same month in Of total allocated reserve requirement, 50.3% was allocated to the CBCG account held abroad and the remaining 49.7% was held in the reserve requirement account in the country. The effective reserve requirement rate, measured as the ratio of allocated reserve requirement to total deposits, amounted to 7.19% in September this year, and it was below the rate recorded in the same month in 2016 when it was 9.34%. Graph 8 Allocated reserve requirement in thousand euros (left-hand scale), effective reserve requirement rate in % (right-hand scale) Microcredit financial institutions (MFIs) Total MFIs assets and liabilities amounted to 56.9 million euros at end-september 2017, showing a monthly growth of 1% and a 2.5% year-on-year growth. In September this year, total MFIs` loans amounted to 57.4 million euros, recording a 1.3% monthly increase and a growth of 12.1% in relation to the same period last year. During September 2017, MFIs operated with a positive financial result in the total amount of 2.7 million euros. 21 Bulletin of Central Bank of Montenegro

22 Aktivne kamatne stope Kamatne stope banaka na ukupno odobrene kredite Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa banaka na ukupno odobrene kredite u septembru godine iznosila je 6,31%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 6,98%. Na mjesečnom nivou nominalna i efektivna kamatna stopa zabilježile su pad od 0,02 p.p. Na godišnjem nivou nominalna kamatna stopa bilježi pad od 0,70 p.p, dok efektivna kamatna stopa bilježi pad od 0,74 p.p. Kamatne stope banaka na novoodobrene kredite Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa banaka na novoodobrene kredite u septembru godine iznosila je 6,24%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 7,01%. Na mjesečnom nivou nominalna kamatna stopa ostvarila je pad od 0,39 p.p, dok je efektivna kamatna stopa manja za 0,86 p.p. Na godišnjem nivou nominalna kamatna stopa zabilježila je pad od 0,45 p.p, dok je efektivna kamatna stopa zabilježila pad od 0,60 p.p. Kamatne stope mikrokreditnih finansijskih institucija na ukupno odobrene kredite Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa mikrokreditnih finansijskih institucija na ukupno odobrene kredite u septembru godine iznosila je 20,46%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 24,28%. U odnosu na prethodni mjesec nominalna i efektivna kamatna stopa manje su za 0,01 p.p. U odnosu na isti period prethodne godine prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa zabilježila je pad od 0,29 p.p, dok je efektivna kamatna stopa niža za 0,35 p.p. Kamatne stope mikrokreditnih finansijskih institucija na novoodobrene kredite Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa mikrokreditnih finansijskih institucija na novoodobrene kredite u septembru godine iznosila je 20,64%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 24,76%. Na mjesečnom nivou nominalna kamatna stopa zabilježila je pad od 0,04 p.p, dok je efektivna stopa zabilježila pad od 0,07 p.p. U odnosu na septembar godine nominalna kamatna stopa niža je za 0,40 p.p, dok efektivna kamatna stopa bilježi pad od 0,44 p.p. Pasivne kamatne stope Prosječna ponderisana pasivna efektivna kamatna stopa (PPPEKS) iznosila je 0,75% u septembru godine i manja je za 0,01 p.p. u odnosu na prethodni mjesec, dok je na godišnjem nivou zabilježila pad od 0,21 p.p. PPEKS na depozite fizičkih lica iznosila je 1,02%, i u odnosu na prethodni mjesec manja je za 0,03 p.p, dok je u odnosu na isti mjesec prethodne godine niža za 0,27 p.p. Istovremeno, PPEKS na depozite pravnih lica iznosila je 0,46% i ostala je nepromijenjena u odnosu na prethodni mjesec, dok u odnosu na isti period prethodne godine bilježi pad od 0,13 p.p. Bilten Centralne banke Crne Gore 22

23 Lending interest rates Lending interest rates on total loans granted In September 2017, the weighted average nominal interest rate (WANIR) on total loans granted amounted to 6.31% while the weighted average effective interest rate (WAEIR) amounted to 6.98%. Both WANIR and WAEIR recorded monthly decrease of 0.02 percentage points. The WANIR recorded the annual decline of 0.70 percentage points, while the WAEIR dropped 0.74 percentage points. Banking interest rates on new loans In September 2017, the weighted average nominal interest rate (WANIR) on new loans granted amounted to 6.24% while the weighted average effective interest rate (WAEIR) amounted to 7.01%. Nominal and effective interest rates recorded respective monthly declines of 0.39 and 0.86 percentage points. Both rates recorded annual declines of 0.45 and 0.60 percentage points, respectively. MFIs interest rates on total loans In September 2017, the WANIR on total MFI loans granted amounted to 20.46% while the WAEIR amounted to 24.28%. Both, nominal and effective interest rates, recorded monthly decline of 0.01 percentage points. The WANIR and the WAEIR recorded respective yearon-year declines of 0.29 and 0.35 percentage points. MFIs interest rates on new loans In September 2017, the WANIR on new MFI loans granted amounted to 20.64% while the WAEIR amounted to 24.76%. Both rates recorded annual declines of 0.04 and 0.07 percentage points, respectively. Compared to September 2016, the WANIR dropped 0.40 percentage points while the WAEIR declined 0.44 percentage points. Deposit interest rates In September 2017, the weighted average deposit effective interest rate (WADEIR) amounted to 0.75%, recording monthly decline of 0.01 percentage points and the annual decline of 0.21 percentage points. The WADEIR on natural persons deposits amounted to 1.02% and it recorded monthly decrease of 0.03 percentage points, as well as the year-on-year decline of 0.27 percentage points. At the same time, the WADEIR on legal persons deposits amounted to 0.46% remaining unchanged compared to the previous month, while in relation to the same period of 2016, it decreased 0.13 percentage points. 23 Bulletin of Central Bank of Montenegro

24 Tabela br. 3 PPEKS na ukupne depozite banaka po ročnosti, u % Ročnost IX VIII IX Depoziti po viđenju 0,09 0,03 0,03 Oročeni depoziti Do 3 mjeseca 1,25 1,27 1,33 Od 3 mjeseca do 1 godine 1,62 1,61 1,59 Od 1 do 3 godine 2,28 2,04 2,03 Od 3 do 5 godina 3,24 2,88 2,81 Preko 5 godina 3,54 3,46 3,43 Razlika između aktivnih (na ukupno odobrene kredite) i pasivnih kamatnih stopa u septembru godine iznosila je 6,23 p.p. i niža je u odnosu na prethodni mjesec (6,24 p.p.), kao i u odnosu na isti period prethodne godine (6,76 p.p.). Tržište kapitala U septembru godine na Montenegroberzi ostvaren je promet od eura kroz 378 transakcija. Ostvareni promet je bio 71,6% manji nego na kraju prethodnog mjeseca, dok je u odnosu na isti mjesec prethodne godine manji za 69,9%. U strukturi trgovine ostvarenoj u septembru godine najveće učešće od 84,7% odnosilo se na promet akcijama kompanija, 7,9% odnosilo se na promet koroporativnim obveznicama, dok se 7,4% odnosilo na promet akcija fondova zajedničkog ulaganja. Cjelokupni promet ostvaren je kroz sekundarnu trgovinu. Berzanski indeks MONEX čija je vrijednost na kraju septembra godine bila ,53 indeksnih poena, bilježi pad od 0,5% u odnosu na kraj prethodnog mjeseca, dok je na godišnjem nivou zabilježio pad od 0,4%. Indeks MNSE10 iznosio je 834,61 indeksnih poena i bilježi rast u odnosu na prethodni mjesec od 1,2%, dok je u odnosu na septembar prethodne godine ostvario pad od 6,5%. Grafik br. 9 Kretanje indeksa MONEX, MONEX PIF i MNSE10 Tržišna kapitalizacija na dan godine iznosila je 2.843,4 miliona eura i na mjesečnom nivou bilježi pad od 0,5%, dok je na godišnjem nivou viša za 1,6%. Koeficijent obrta sredstava na Montenegroberzi u septembru tekuće godine iznosio je 0, i manji je u odnosu na prethodni mjesec kada je iznosio 0, Bilten Centralne banke Crne Gore 24

25 Maturity IX 2016 VIII 2017 IX 2017 Demand deposits Time deposits Up to 3 months From 3 months up to 1 year From 1 to 3 years From 3 to 5 years Over 5 years Table 3 WAEIR on banks' total deposits, by maturity, % In September this year, the difference between the lending interest rates (on total loans granted) and the deposit interest rates amounted to 6.23 percentage points, being lower compared to the previous month (when it amounted to 6.24 percentage points), as well as compared to the comparative period in 2016 (when it amounted to 6.76). Capital market In September 2017, the Montenegro stock exchange recorded a 721,328 euros turnover that was achieved through 378 transactions. The turnover was 71.6% lower than at the end of the previous month but by 69.9% lower than in the same month last year. In the structure of trade recorded in September 2017, company shares accounted for the main share of 84.7%, corporate bonds accounted for 7.9%, while 7.4% referred to joint investment funds shares. The entire turnover was achieved through secondary trade. The MONEX index, which stood at 10, index points at end-september 2017, declined 0.5% in relation to the previous month, and by 0.4% at the annual level. The MNSE10 index amounted to index points and it grew on monthly level by 1.2%, while it declined by 6.5% on annual level. Graph 9 MONEX, MONEX PIF and MNSE10 indices As at 30 September 2017, market capitalization amounted to 2,843.4 million euros, recording a 0.5% decrease in relation to the previous month and a 1.6% growth at the annual level. The turnover coefficient at the Montenegro stock exchange amounted to in September this year, showing a decrease in relation to the previous month (when it was ). 25 Bulletin of Central Bank of Montenegro

26 Grafik br. 10 Koeficijent obrta sredstava Domaći platni promet Vrijednost realizovanog platnog prometa u zemlji iznosila je 2.511,2 miliona eura u septembru godine što je za 10,8% manje nego u prethodnom mjesecu, odnosno za 1,4% više nego u istom periodu prethodne godine. U strukturi ukupno realizovanog platnog prometa 55,5% odnosilo se na interni platni promet. Posmatrano prema učešću realizovanih naloga, dominantno učešće od 69,2% ostvario je interni platni promet sa 2 miliona realizovanih naloga. Strane direktne investicije U periodu januar-septembar godine, prema preliminarnim podacima, neto priliv stranih direktnih investicija iznosio je 311,7 miliona eura, što je za 10,6% više u poređenju sa istim periodom prethodne godine. Takva kretanja rezultat su povećanja ulaganja u formi interkompanijskog duga i nekretnina, kao i značajno manjeg povlačenja SDI u poređenju sa godinom. Ukupan priliv stranih direktnih investicija iznosio je 409,8 miliona eura, dok je istovremeno ostvaren odliv u vrijednosti od 98 miliona eura. Grafik br. 11 Ukupan priliv stranih direktnih investicija, u hiljadama eura Izvor: CBCG Bilten Centralne banke Crne Gore 26

27 Graph 10 Turnover coefficient National payment system The value of the domestic payment transactions amounted to 2,511.2 million euros in September this year, and they recorded monthly decline and annual growth of -10.8% and 1.4%, respectively. Internal payment transactions accounted for 55.5% of total payment transactions. Observed through the share of executed payment orders, the main share of 69.2% referred to internal payment transactions with 2 million executed orders. Foreign Direct Investments (FDIs) In the period January-September 2017, net FDI inflow amounted to million euros or 10.6% more than in the comparative period last year. Such trends resulted from the increase of investments into intercompany debt and real estates, and from the significantly lower FDI withdrawal compared to Total FDI inflow amounted to million euros, while the outflow amounted to 98 million euros. Graph 11 Total FDI inflow, in thousand euros Source: CBCG 27 Bulletin of Central Bank of Montenegro

28 U formi vlasničkih ulaganja ostvaren je priliv od 223,8 miliona eura, što čini 54,6% ukupno ostvarenog priliva. U strukturi vlasničkih ulaganja 117 miliona eura se odnosilo na investicije u preduzeća i banke, dok je priliv po osnovu ulaganja u nekretnine iznosio 106,7 miliona eura. Priliv SDI u formi interkompanijskog duga iznosio je 177,3 milion eura, ili 43,3% ukupnog priliva, što je za 31,4% više nego u istom periodu godine. Priliv novčanih sredstava po osnovu povlačenja sredstava rezidenata investiranih u inostranstvu iznosio je 8,7 miliona eura. Grafik br. 12 Struktura ukupnog priliva stranih direktnih investicija u periodu januar-septembar godine Izvor: CBCG Ukupan odliv stranih direktnih investicija u periodu januar-septembar godine iznosio je 98,1 miliona eura. Odliv po osnovu ulaganja rezidenata u inostranstvu iznosio je 22,4 miliona eura, dok su povlačenja sredstava nerezidenata investiranih u našu zemlju iznosila 75,7 miliona eura. Budžet Crne Gore Izvorni prihodi budžeta Crne Gore i državnih fondova u septembru godine, prema procjeni Ministarstva finansija, iznosili su 138,7 miliona eura ili 3,3% procijenjenog BDP-a 3, i bili su za 4,3% niži u odnosu na plan za navedeni mjesec, a u odnosu na septembar godine ostvarili su rast od 4,4%. U strukturi izvornih prihoda, u septembru, najveće učešće, 67%, ostvarili su prihodi od poreza, zatim doprinosi 28,8%, ostali prihodi 1,3%, donacije 1,1%, takse 0,9%, naknade 0,8% i primici od otplate kredita i sredstva prenesena iz prethodne godine 0,1%. Prihodi od poreza su u septembru bili viši u odnosu na isti period prethodne godine za 10%, a u odnosu na planirane za 2,9%. Naplata akciza ostvarena je u iznosu od 25,7 miliona eura, što je u odnosu na plan za septembar više za 9,5%, a u odnosu na isti mjesec godine za 26,2%. Najznačajnije pozitivno odstupanje u odnosu na plan, u toku septembra, ostvareno je kod poreza na dodatu vrijednost i akciza. Izdaci budžeta (ukupni izdaci umanjeni za otplatu dugova), u septembru godine, iznosili su 137,6 miliona eura, ili 3,3% BDP-a, što je za 11,5% više u odnosu na isti period prethodne godine, a u odnosu na plan niže za 11,5%. Smanjenju izdataka u odnosu na plan za 3 Ministarstvo finansija; procijenjeni BDP za godinu iznosi 4.202,1 miliona eura. Bilten Centralne banke Crne Gore 28

29 The inflow in the form of equity investments amounted to million euros or 54.6% of the total recorded FDI inflow. In the structure of equity investments, investments in companies and banks accounted for 117 million euros, while the inflow arising from investments in real estates amounted to million euros. FDI inflow in the form of intercompany debt amounted to million euros or 43.3% of the total inflow, which is 31.4% more than in the same period of the previous year. The inflow of monetary assets arising from the withdrawal of residents' funds invested abroad amounted to 8.7 million euros. Graph 12 Structure of total FDI inflow, January-September 2017 Source: CBCG In the period January-September 2017, total FDI outflow amounted to 98.1 million euros. The outflow arising from residents' investments abroad amounted to 22.4 million euros, while the withdrawal of non-residents' funds invested in Montenegro amounted to 75.7 million euros. Budget of Montenegro In September this year, according to the Ministry of Finance estimates, source revenues of the Budget of Montenegro and state funds amounted to million euros or 3.3% of the estimated GDP 3, and they were 4.3% lower than planned for this month and 4.4% higher than in September In the structure of source revenues in September this year, tax revenues accounted for the main share of 67%, followed by contributions with 28.8%, other revenues with 1.3%, donations with 1.1%, fees with 0.9%, duties with 0.8%, and receipts from loan repayment and assets transferred from the previous year with 0.1%. Tax revenues were 10% higher in September this year than a year ago, and also 2.9% higher than planned. The excise duties were collected in the amount of 25.7 million euros or 9.5% more than planned for this month and 26.2% more than in September In September 2017, the collection of value added tax and excise duties recorded the most significant positive deviation from the plan. In September 2017, budget expenditure (total expenditure less debt repayment) amounted to million euros or 3.3% of GDP, which is 11.5% more and than in the same period 3 Ministry of Finance; estimated GDP for 2017 amounts to 4,202.1 million euros. 29 Bulletin of Central Bank of Montenegro

30 septembar, najviše je doprinio pad rashoda za transfere za socijalnu zaštitu i kapitalni budžet. Najveće izvršenje izdataka zabilježeno je kod izdataka za bruto zarade (36,2 miliona eura) i penzije (33,9 miliona eura). U septembru kapitalni budžet iznosio je 19,9 miliona eura. Budžet Crne Gore, u septembru godine, ostvario je suficit od 1,1 miliona eura. Bilten Centralne banke Crne Gore 30

31 last year and 11.5% less than planned, respectively. Expenditure decline compared to plan in September was mostly a result of a decrease in the social welfare transfers and capital budget. The highest expenditure execution referred to gross wages and salaries (36.2 million euros) and pensions (33.9 million euros). The capital budget amounted to 19.9 million euros in September this year. In September 2017, the budget of Montenegro recorded a surplus of 1.1 million euros. 31 Bulletin of Central Bank of Montenegro

32 Statistički bilten Metodologija Shodno novoj Odluci o minimalnim standardima za upravljanje kreditnim rizikom u bankama 1 usvojene su nove odluke i to: Odluka o kontnom okviru za banke 2 i Odluka o izvještajima, koji se dostavljaju Centralnoj banci Crne Gore 3. Najznačajnija izmjena uslovljena primjenom Međunarodnih računovodstvenih standarda odnosi se na uvođenje računa za evidentiranje ispravki vrijednosti za stavke bilansne aktive, novih definicija finansijskih instrumenata i reklasifikaciju bilansnih pozicija u skladu s Međunarodnim računovodstvenim standardima. U skladu s navedenim izmjenama, izvršena je revizija podataka za period godina. Monetarna statistika Monetarna statistika depozitnih institucija Tabele preuzmi tabele Izvori podataka za izradu monetarne statistike depozitnih institucija su bilansi Centralne banke Crne Gore i bilansi banaka. Banke dostavljaju podatke u skladu s Odlukom o izvještajima koji se dostavljaju Centralnoj banci Crne Gore. Ovom odlukom propisan je oblik, vrsta, sadržaj i rokovi u kojima banke dostavljaju izvještaje Centralnoj banci o svom finansijskom stanju i poslovanju. Svi monetarni pregledi (Tabele ) prikazuju stanje pozicija bilansa stanja CBCG i banaka na posljednji dan bilansa. Monetarni pregled - Bilans stanja Centralne banke Crne Gore Tabela 1.1 U pregledu su prikazana potraživanja i obaveze Centralne banke Crne Gore. Neto strana aktiva CBCG predstavlja razliku potraživanja i obaveza prema nerezidentima. Potraživanja od nerezidenata obuhvataju držanje specijalnih prava vučenja (SPV) i kamate i naknade za držanje SPV, gotovinu, depozite CBCG kod ino-banaka, ulaganja u strane hartije od vrijednosti (osim akcija), potraživanja po osnovu članstva u međunarodnim finansijskim institucijama i ostala potraživanja. Obaveze CBCG prema nerezidentima vezane su za članstvo u međunarodnim finansijskim institucijama. Potraživanja CBCG od banaka, odnose se na potraživanja po osnovu odobrenih kredita iz primarne emisije od strane monetarne ustanove prethodnice CBCG (čija je potraživanja i obaveze naslijedila CBCG), potraživanja kamata od domaćih banaka i ostala potraživanja. 1 Sl. list Crne Gore, br. 22/12, 55/12. 2 Sl. list Crne Gore", br. 55/12. 3 Sl. list Crne Gore, br. 64/12. Statistički bilten 32

33 Statistical bulletin Methodology Pursuant to the new Decision on Minimum Standards for Credit Risk Management in Banks 1 the following new decisions were passed: Decision on Chart of Accounts for Banks 2 and the Decision on Reports to be submitted to the Central Bank of Montenegro 3. The most important amendment resulting from the application of the International Accounting Standards refers to introduction of the account for impairment of balance sheet assets value, new definitions of financial instruments and the reclassification of balance items pursuant to the International Accounting Standards. Pursuant to the abovementioned changes, the data for the period have been revised. Monetary statistics Monetary statistics of depository institutions Tables download tables Data sources for compilation of monetary statistics of depository institutions are balance sheets of the Central Bank of Montenegro and the balance sheets of banks. Banks submit data pursuant to the Decision on Reports to be Submitted to the Central Bank of Montenegro. The decision regulates the types, format, content and deadlines by which banks reports to the Central Bank of Montenegro on their financial position and operations. All monetary overviews (Tables ) show the balance sheets and income statements of the Central Bank of Montenegro and banks as at the last day in a month/year. Monetary Overview Balance Sheet of the Central Bank of Montenegro Table 1.1 The overview shows assets and liabilities of the Central Bank of Montenegro. CBCG net foreign assets represent the difference between claims on, and liabilities to, nonresidents. CBCG claims on non-residents include SDR holdings and interest and remunerations on SDR holdings, cash in vault, CBCG deposits in foreign banks, investments in foreign securities, claims arising from the membership in international financial institutions and other claims. CBCG liabilities to non-residents arise from its membership of international financial institutions. CBCG claims on banks refer to claims arising from loans granted from the primary issue by the monetary predecessor of the CBCG (which claims and liabilities were inherited by the CBCG), interest claims on domestic banks, and other claims. The CBCG liabilities to 1 OGM 22/12 and 55/12 2 OGM 55/12 3 OGM 64/12 33 Statistical Bulletin

34 Obaveze CBCG prema bankama obuhvataju obračunski račun banaka kod CBCG, izdvojenu obaveznu rezervu i obaveze za obračunatu kamatu na dio izdvojene obavezne rezerve. Neto potraživanja CBCG od centralne Vlade predstavljaju razliku potraživanja i obaveza prema centralnoj Vladi. Potraživanja od centralne Vlade obuhvataju potraživanja po osnovu odobrenih kredita od strane monetarne ustanove prethodnice CBCG (čija je potraživanja i obaveze naslijedila CBCG) i ostala potraživanja. Obaveze prema centralnoj Vladi obuhvataju depozite po viđenju i oročene depozite centralne Vlade kod CBCG. Potraživanja CBCG od ostalih sektora odnose se na potraživanja iz poslovnih aktivnosti od nebankarskih domaćih sektora. Neto ostale stavke obuhvataju depozite banaka u stečaju i likvidaciji i neraspoređena sredstva i neto poziciju ostalih obaveza, i ostale aktive CBCG. Depoziti ostalih sektora položeni kod CBCG obuhvataju depozite domaćih finansijskih institucija, osim banaka. Ukupan kapital CBCG obuhvata osnivački kapital CBCG, neraspoređenu dobit i rezerve i dobit iz tekućeg perioda. Monetarni pregled Bilans banaka Tabela 1.2 U pregledu su prikazana potraživanja i obaveze banaka koje posluju u CG. Neto strana aktiva banaka predstavlja razliku potraživanja i obaveza prema nerezidentima. Potraživanja od nerezidenata obuhvataju gotovinu, depozite banaka kod ino-banaka/finansijskih institucija, ulaganja u strane hartije od vrijednosti (osim akcija), kredite odobrene nerezidentima i ostala potraživanja. Obaveze banaka prema nerezidentima obuhvataju depozite nerezidenata, obaveze po osnovu hartija od vrijednosti (osim akcija), obaveze po osnovu kredita koje banke koriste od ino- banaka/finansijskih institucija i ostale obaveze. Potraživanja banaka od CBCG odnose se na potraživanja po osnovu obračunskog računa i izdvojene obavezne rezerve. Obaveze banaka prema CBCG obuhvataju obaveze po osnovu kredita koji je odobrila monetarna ustanova prethodnica CBCG. Neto potraživanja banaka od centralne Vlade predstavljaju razliku potraživanja i obaveza prema centralnoj Vladi. Potraživanja od centralne Vlade obuhvataju potraživanja po osnovu kupljenih državnih zapisa i odobrenih kredita. Obaveze prema centralnoj Vladi obuhvataju depozite po viđenju i oročene depozite centralne Vlade kod banaka. Potraživanja banaka od ostalih sektora odnose se na potraživanja od nebankarskih domaćih sektora po osnovu odobrenih kredita i hartija od vrijednosti. Neto ostale stavke obuhvataju zaduženje banaka od domaćih nebankarskih sektora, neto poziciju ostalih obaveza i ostale aktive banaka i konsolidovana prilagođavanja između banaka. Depoziti kod domaćih banaka ostalih sektora obuhvataju depozite po viđenju i oročene depozite domaćeg nebankarskog sektora, isključujući centralnu Vladu. Ukupan kapital banaka obuhvata osnivački kapital banaka, neraspoređenu dobit i rezerve i dobit iz tekućeg perioda. Statistički bilten 34