PDF Documents Complete Click Here & Upgrade Expanded Features Unlimited Pages 2013 SE IZVJE TAJ SA FINANSIJSKIH TR TA Period od Krat

Транскрипт

1 2013 SE IZVJE TAJ SA FINANSIJSKIH TR TA Period od Kratak pregled de avanja sa finasijskih tr ta pra en de avanjima na tr tu valuta, metala i tr ta kapitala sa osnovni kamatnim stopama vode ih svjetskih zemalja EVROPSKO TR TE AMERI KO TR TE AZIJSKO TR TE ZLATO NAFTA BERZANSKI INDEKSI EKONOMSKI KALENDAR PREGLED KAMATNIH STOPA ODJELJENJE TRGOVANJA NOVA BANKA AD 05/12/2013

2 Rast potro kih cijena u Njema koj i EZ Bolja poslovna klima u Njema koj Rast BDP Njema ke u tre em kvartalu BoE - jednoglasna odluka komiteta o kamatnoj stopi i QE VB - rast BDP u tre em kvartalu 1.1.Evropsko tr te Sude i prema izjavama pojedinih lanova ECB iz pro le sedmice, na sljede em sastanku ECB godine ne bi trebalo do i do novog djelovanja centralne banke nakon to su na pro lome sastanku snizili referentnu kamatnu stopu na rekordno niskih 0,25%. ECB je pokazala da brzo reaguje kada im se nove informacije sa tr ta ne podudaraju sa njihovim prethodnim prognozama i ukoliko im se prognoze za narednu godinu smanje ispod dosada njih o ekivanja, mo e se o ekivati da e ECB odmah reagovati novim instrumentima na sljede em sastanku. Prema nekim informacijama iz medija, pojavio se podatak da je jedna etvrtina lanova ECB bila protiv smanjenja kamate to je dovelo do zaklju ka da ECB ubudu e ne e mnogo djelovati da bi kasnije nekoliko lanova izjavilo da se pojednini lanovi nisu slagali sa vremenskim periodom smanjenja kamate i da ECB raspola e sa jo mnogo opcija. Podaci iz Njema ke su pokazali da se indeks potro kih cijena u novembru pove ala za 0,2% u odnosu na oktobar dok se inflacija u pore enju sa novembrom pro le godine uve ala za 1,3%. Inflacija u zoni evra je pratila pozitivan rast prethodno objavljen za Njema ku. Prema preliminarnim podacima objavljeni za EZ, inflacija je uve ana za 0,9% u odnosu na prethodni mjesec to je iznad o ekivanja na tr tu. O ekuje se da e se inflacija u narednim mjesecima kretati na nivou od oko 1% ili ak i vi e ukoliko bi u zimskom periodu cijena nafte sko ila u odnosu na sada nju cijenu. Inflacija u narednim mjesecima ne bi trebala vi e da daje povoda ECB za dodatnim spu tanjem kamata. Prema institutu IFO, poslovna klima u Njema koj je u novembru sko ila sa 107,4 poena iz prethodnog mjeseca iznad o ekivanih 107,7, na 109,3 poena, na najvi i nivo od aprila godine. Bruto dru tveni proizvod je u Njema koj u tre em kvartalu zabilje io blagi rast od 0,3% u odnosu na prethodni kavrtal. Na manji rast BDP je uticao ne to lo iji spoljno trgovinski bilans iz razloga mnogo ve eg rasta uvoza od izvoza u datom periodu. Sli an rast BDP o ekuje se i u etvrtom kvartalu. Prema posljednjem protokolu centralne banke Engleske (BOE) objavljeno je da je done ena jednoglasna odluka deveto lanog tijela o zard avanju kamatne stope na trenutnom nivou od 0,5%. BoE bi mogla da da zadr i istu kamatnu stopu ukoliko se nezaposlenost spusti sa trenutnih 7,6% na ispod 7% pod uslovom da se ne pojavi opasnost previsoke inflacije. Privreda u Velikoj Britaniji je u tre em kvartalu zabilje ila rast od 0,8% u odnosu na prethodni kvartal. Najve i uticaj na rast je imala li na potro nja koja je uve ana za 0,8% u pore enju sa prethodnim kvartalom dok je slabiji izvoz uticao na ograni en rast BDP., Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

3 Slabljenje ameri kog dolara Pad stope inflacije u oktobru Rast maloprodaje i proizvodnje Rast kanaske privrede u Q3 2.7% Pad op teg nivo cijena 1.2 Ameri ko tr te Ameri ki dolar je nastavio da slabi u odnosu na EUR, a prvenstveno britansku funtu u drugoj polovini jedanaestog mjeseca. Reakcija ECB na pad stope inflacije u smislu smanjivanja kamatne stopa samo je kratkoro no uticalo na ja anje dolara. pekulacije o po etku taperinga, ne to slabiji podaci sa tr ta, kao i pove ana tra nja Kine za EUR na u trb USD, uticali su da ameri ki dolar ostane pod pritiskom. Evidentan je pad op teg nivoa cijena u zonu deflacije u oktobru, dok se posmatrano na godi njem nivou stopa inflacije spustila na samo 1%, vo ena smanjenjem cijena nekretnina. Fabrike su imale zna ajno manje narud be sirovina, to je imalo i blagi uticaj na pad outputa. Prodaja i izgradnja ku a i stanova su tako e imali neo ekivan pad desetom mjesecu. Na drugoj strani, pozitivno je iznenadio rast maloprodaje, pra en pove anjem potro kog povjerenja prema U.Mi igen, kao i aktivnost proizvodnog sektora koja je, prema preliminarnim rezultatima, sko ila u odnosu na prethodni mjesec. Kanadska privreda je imala najbr i rast u tre em kvartalu u poslednje dvije godine. Rast bruto dru tvenog proizvoda je iznosio 2.7%, uglavnom vo en pove anjem maloprodaje i pove anim obimom investicija, posebno inostranih ulaga a. Uprkos tome, kanadski dolar je u izvje tajnom periodu bio jedna od valuta koje su najvi e izgubile na vrijednosti, kao posljedica generalno slabijih podataka u teku oj godini, a prvenstveno pada stope inflacije i straha da bi BoC mogla u tom smislu poduzeti mjere podsticanja rasta cijena., Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

4 Rast proizvodnog sektora i dalje prisutan Visoka vrijednost AUD prepreka rastu privrede Najmanja vrijednost japanskog jena jo od 2009.godine 1.3. Azijsko tr te Proces uspostavljanja fluktuiraju eg juana i liberalizacije tr ta mogao bi da bude ubrzan ukoliko bude nastavljen niz podataka koji potvr uju rast privrede i stabilnu stopu nezaposlenosti. Proizvodnja je ostala na najvi em nivou u poslednjih osamnaest mjeseci, ali je uslu ni sektor imao ne to slabiji rezultat. RBA je sve bli e jo e jednom smanjivanju kamatne stope. Prema izvje taju guvernera Stevensa, visoka vrijednost australijskog dolara usporava rast ekonomije, kao i da je RBA spremna da preduzme neophodne korake u cilju slabljenja valute. Kreditni plasmani privatnom sektoru ostvarili su rast obima, ali su proizvo i prema anketi prili no nezadovoljni uslovima poslovanja, to je uticalo na kontrakciju proizvodnog sektora u oktobru. Uprkos o ekivanjima op teg porasta cijena, ostaje velika vjerovatno a da e se u narednom periodu smanjiti kamatna stopa, to je uticalo na veliki pad vrijednosti AUDa, na najni i nivo u poslednje etiri godine u odnosu na EUR. Izlazak iz zone deflacije Japana jo uvijek nije siguran, i ne e biti sve dok se ne pre e stopa inflacije od 1%, prema rije ima guvernera Kurode. Smatra se da e se inflacije u narednom periodu kretati izme u 0.10% i 1%. Trgoviski deficit je pove an u oktobru, uz pove anje i izovoza i uvoza robe. Japanski jen je dostigao najni u vrijednost od godine u odnosu na EUR, kao posljedica pada tra nje za ovom valutom usljed solidnih podataka sa evropskog i ameri kog tr ta, kao i napretka pregovora izme u zapadnih sila i Irana o nuklearnom programu., Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

5 2. KRETANJE VALUTNIH PAROVA U PERIODU OD EUR/USD EUR/GBP EUR/CHF GBP/USD USD/JPY AUD/USD, Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

6 2.1. Kretanje cijene zlata Cijena zlata je u drugoj polovini novembra nastavila pad od po etka mjesec. Veliki izgledi da e Federalne reserve smanjiti svoju ekspanzivnu monetarnu politiku QE ve u martu sljede e godine, sve vi e pritiska vrijednost ovog plemenitog metala. Cijena zlata je na kraju novembra dostigla vrijednost od 1250 USD/oz i tako se pribli ila najni oj vrijednosti od jula ove godine. Cijena zlata je ove godine ve izgubila na vrijednosti od oko 26% i ukoliko privreda u SAD u sljede em period nastavi trend rasta i podaci sa tr ta rasta nastave da ja aju mo e se o ekivati i dalji pad vrijednosti., Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

7 2.1. Kretanje cijene nafte Nafta je po etkom druge polovine novembra blago izgubila na vrijednosti i spustila se na nivo od 106,5 USD/bbl. Razlog blagog pada vrijednosti nafte je rekordan izvoz nafte Saudijske Arabije. Prema podacima Joint Oil Data Initiative (JODI), Saudijska Arabija je u septembru imala izvoz nafte od 7,84 miliona barela dnevno to je najvi i izvoz u posljednih osam godina. Vrijednost nafte je u posljednjoj sedmici novembra ponovo po ela da raste iako su prema podacima iz SAD, ameri ke naftne rezerve znatno sko ile. Prekid proizvodnje nafte u isto nom dijelu Libije gdje se odvija veliki dio proizvodnje u zemlji uzrokovan trajkom radnika, uticao je na skok vrijednosti ovog energenta. UN i Njema koj je uspjelo da sa Iranom sklope prve dogovore oko njihovog atomskog programa to je rezultiralo blagim smanjenjem sankcija prema njima. Iako se desio pomak u pregovorima, cijena nafte je i dalje nastavila blago da ja a jer i dalje ostaje na snazi zabrana izvoza nafte u evropske zemlje., Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

8 2.3. Kretanje pojedinih berzanskih indeksa u prethodnom mjesecu DAX S&P500 Nikkei 225 DJIA, Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

9 3. NAJAVA VA NIJIH EKONOMSKIH DE AVANJA ZA PERIOD OD Datum Vrijeme Valuta Ekonomski kalendar od do ekivanja Prethodno :45 CNY HSBC Manufacturing PMI (Nov) :53 EUR DE Markit Manufacturing PMI (Nov) :58 EUR EZ Markit Manufacturing PMI (Nov) :30 GBP Markit Manufacturing PMI (Nov) :00 USD Markit Manufacturing PMI (Nov) :30 AUD RBA Interest Rate Decision and statement 2.50% 2.50% 10:30 GBP PMI Construction (Nov) :30 AUD Gross Domestic Product (YoY) (Q3) 2.6% 2.6% 03:45 CNY HSBC China Services PMI (Nov) :58 EUR Markit Services PMI (Nov) :00 EUR Gross Domestic Product (YoY) (Q3) -0.4% -0.5% 11:00 EUR Retail Sales (YoY) (Oct) 0.3% 14:30 USD Trade Balance (Oct) -40.0b -41.8b 16:00 CAD BoC Interest Rate Decision and Statement 1.0% 1.0% 16:00 USD ISM Non-Manufacturing PMI (Nov) :30 AUD Trade Balance (Oct) -375M -284M 13:00 GBP BoE Interest Rate Decision 0.5% 0.5% 14:30 EUR ECB Interest Rate Decision (Dec 5) 0.5% 0.5% 14:30 EUR ECB Monetary policy statement and press conference 14:30 USD Gross Domestic Product Annualized (Q3) 3.0% 2.5% :30 USD Nonfarm Payrolls (Nov) 180K 204K 14:30 USD Unemployment Rate (Nov) 7.2% 7.3% 14:30 CAD Unemployment Rate (Nov) 7.0% 6.9% :00 CNY Trade Balance (Oct) 23.7B 31.1B 00:50 JPY Gross Domestic Product (QoQ) (Q3) 00:50 JPY Trade Balance - BOP Basis (Oct) B 02:30 CNY Consumer Price Index (YoY) (Nov) 3.2% 3.2% :45 CHF Retail Sales (YoY) (Oct) 1.0% 06:30 CNY Retail Sales (YoY) (Nov) 13.3% 10:30 GBP Total Trade Balance (Oct) B, Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/

10 10:30 GBP Industrial Production (YoY) (Oct) 2.2% :00 EUR DE Consumer Price Index (YoY) (Nov) 1.2% :30 CHF SNB Interest Rate Decision 0% 14:30 USD Retail Sales (MoM) (Nov) 0.4% CNY Foreign Direct Investment (YTD)(YoY) (Nov) 5.77% 14:30 USD Producer Price Index (YoY) (Nov) 0.3% 4. PREGLED VA IH KAMATNIH STOPA VODE IH SVJETSKIH ZEMALJA Pregled referentnih stopa Referentna kamatna Poslednja Datum Naredni sastanak stopa promjena promjene Evropska centralna banka 0,50% -0,25% Federalne rezerve SAD 0-0,25% -0,75% Banka Engleske 0,50% -0,50% Banka Kanade 1,00% 0,25% vajcarska nacionalna banka 0,00% -0,25% Banka Japana 0,10% -0,20% Banka za nov ane rezerve Australije 2,50% -0,25% , Kralja Alfonsa XIII 37A, Banja Luka, Tel. 051/ , Fax: 051/