POSLOVNI I FINANCIJSKI PREGLED SIJEČANJ OŽUJAK 2014. KONFERENCIJSKI POZIV ZA ANALITIČARE, 30. TRAVNJA 2014.
IZJAVA O ODRICANJU OD ODGOVORNOSTI Ovi materijali i usmena prezentacija ne predstavljaju niti čine dio bilo koje ponude ili poziva na prodaju ili izdavanje, ili bilo kojega poziva na podnošenje bilo koje ponude za kupnju ili upis bilo kojih vrijednosnih papira Društva; nadalje, ovi materijali i usmena prezentacija ili bilo koji njihov dio ili činjenica o njihovoj distribuciji ne čine osnovu za niti se na njih može pozivati u vezi s bilo kojim ugovorom ili odlukom o ulaganja u vezi s time. Ovi materijali i usmena prezentacija nisu ponuda vrijednosnih papira za prodaju u Sjedinjenim Državama. Vrijednosni papiri Društva nisu i neće biti registrirani u skladu sa Zakonom o vrijednosnim papirima SAD-a iz 1933., kako je izmijenjen i dopunjen. Informacije treće strane obuhvaćene ovim materijalima dobivene su iz izvora koje Društvo smatra pouzdanim. Iako je poduzeta sva dužna pažnja kako bi se osiguralo da su činjenice obuhvaćene ovim materijalima potpune i točne te da su mišljenja i očekivanja obuhvaćena ovim materijalima objektivna i razborita, Društvo ili njegovi savjetnici ne daju nikakvu izjavu ili jamstvo, bilo izričito ili implicitno, u vezi s potpunošću i točnošću bilo koje informacije ili mišljenja obuhvaćenog ovim materijalima. Ovi materijali i usmena prezentacija sadrže određene izjave o budućim događajima u vezi s financijskim položajem, rezultatima poslovnih aktivnosti i poslovanjem Grupe. Te izjave o budućnosti predstavljaju očekivanja ili mišljenja Društva o budućim događajima i uključuju poznate i nepoznate rizike i neizvjesnosti koji mogu dovesti do toga da se stvarni rezultati, učinak ili događaji bitno razlikuju od rezultata, učinka ili događaja izričito ili implicitno navedenih u tim izjavama. Dodatne detaljne informacije o bitnim čimbenicima koji mogu dovesti do toga da se stvarni rezultati bitno razlikuju dostupne su u Godišnjem izvješću Grupe. Ovi materijali uključuju mjere koje nisu obuhvaćene standardima MSFI, kao što je EBITDA. Društvo smatra da takve mjere služe kao dodatni pokazatelji učinka poslovanja Grupe. Međutim, takve mjere nisu zamjena za mjere koje su definirane i nužne u skladu sa standardima MSFI. K tome, neke ključne pokazatelje učinka koje koristi Društvo druge tvrtke koje posluju u sektoru mogu izračunavati na drugačiji način. Stoga mjere koje nisu obuhvaćene standardima MSFI i ključni pokazatelji učinka korišteni u ovim materijalima ne moraju biti izravno usporedivi s mjerama i ključnim pokazateljima učinka konkurenata Grupe. 2
IZAZOVNO OKRUŽENJE ZBOG PRODULJENE RECESIJE U HRVATSKOJ Realni rast BDP-a Postotak 1.1-0.2-1.0-0.4-2.3-1.9 Nezaposlenost Postotak 17.6 17.8 19.1 20.3 21.0 19.3 Predviđa se da će 2014. biti šesta uzastopna godina bez stvarnog rasta BDP-a Kreditni rejting podinvesticijske razine dodijeljen od strane sve tri vodeće rejting agencije Hrvatska je ušla u postupak prekomjernog deficita nadzornog mehanizma EU-a zbog fiskalne neuravnoteženosti 2010 2011 2012 2013 2014F 2015F IZVOR: Jedinica za prikupljanje ekonomskih informacija 3
SMANJENJE TRŽIŠTA GOVORNIH USLUGA U NEPOKRETNOJ I POKRETNOJ MREŽI Prihodi U milijunima kuna Broj pretplatnika U milijunima Govorne usluge u nepokret noj mreži 710 Q4 2012-12% -1% 622 1.45 Q4 2013 Q4 2012 1.43 Q4 2013 13 aktivnih operatora na tržištu Broj minuta korištenja manji za 15,8% u 2013. Govorne usluge u pokretno j mreži -5% 1,563 1487 1,487 4.97-1% 4.91 Broj minuta korištenja veći za 21,1% u 2013. Q4 2012 Q4 2013 Q4 2012 Q4 2013 IT U 2013. IT tržište manje u svim segmentima, pod utjecajem kontinuirane recesije, smanjenja budžeta za IT i smanjenja poslovanja U 2014. očekuje se umjereni oporavak IT tržišta kao posljedica novih ulaganja financiranih sredstvima EU-a IZVOR: HAKOM, IDC Adriatics 4
KOJE JE DJELOMIČNO NEUTRALIZIRANO RASTOM ŠIROKOPOJASNIH USLUGA I USLUGA PLAĆENE TELEVIZIJE U NEPOKRETNOJ MREŽI Broj širokopojasnih Širokopo jasne usluge u nepok. i pokret. mreži Usluge plaćene televizije Prihodi U milijunima kuna Broj pretplatnika U milijunima +6% +11% 613 648 1.22 1.35 Q4 2012 Q4 2013 Q4 2012 Q4 2013 120 +18% 141 0.62 +13% 0.70 Q4 2012 Q4 2013 Q4 2012 Q4 2013 linija na 924 tisuća u2013. (+4% o odnosu na prošlu godinu); Penetracija širokopojasnih linija u nepokretnoj mreži u kućanstvima 60% Penetracija pametnih telefona u T-HT-u 32% Očekuje se nastavak pozitivnog trenda u 2014. Hrvatska je jedino regulirano tržište IPTV-a u Europi Penetracija plaćene televizije u kućanstvima 46% u 4t 4.tromjesečju 2013. 5
SMANJENJE PRIHODAT-HT-A UZROKOVANO JE USLUGAMA NEPOKRETNE I POKRETNE TELEFONIJE, DJELOMIČNO NEUTRALIZIRANO U PODRUČJU ICT-A I IP-A Analiza prihoda 1,2 Smanjenje j prihoda od nepokretne telefonije zbog općih trendova korištenja U milijunima kuna 1,713-6.2% Prihodi od pokretnih komunikacija su pod 1,607 1 39-17.2% pritiskom, prvenstveno zbog regulacije EU-a, Ostalo 94 32 smanjenja j cijena završavanja poziva i ponuda tarifa ICT 113 20.8% koje uključuju paušalne iznose 388 IP 395 1.7% Smanjeni promet na čvorištima te smanjenje cijena Vl Velepr. 134 završavanja poziva na veleprodajnoj razini 115-14.2% djelomično je neutralizirano većim prihodima od infrastrukturnih usluga (ULL, BSA and WLR) Pokretne 680 IP: većim prihodima od televizije TV revenue komunik. 637-6.4% nadoknađeni su, i više, smanjeni prihodi od širokopojasnih usluga Nepokr. telefonija 378 315-16.6% Snažan rast u području ICT-a nakon uspješnih Cloud i hardverskih rješenja kao i pozitivnog kretanja na području infrastrukture IT a Q1 2013 Q1 2014 1 Podatkovne usluge, razno, električna energija i ostale netelekomunikacijske usluge 6
FINANCIJSKI REZULTATI T-HT-A OPADAJU U ODNOSU NA PROŠLU GODINU Sve u milijunima kuna, osim ako je drukčije navedeno EBITDA prije jednokratnih stavki 1 Neto dobit -5.8 % -16.5 % 669 630 238 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2013 Q1 2014 Margin 39.0% 39.2% Margin 13.9% 12.4% 199 EBITDA: smanjenje u većini glavnih kategorija djelomično neutraliziran pad prihoda Neto novčani tok iz poslovanja CAPEX -8.2 % -14.5 % 461 424 220 188 Capex smanjen zbog nepostojanja jednokratnih ulaganja u nekretnine iz 1.tromjesečja 2013. Q1 2013 Q1 2014 Q1 2013 Q1 2014 1 Jednokratne stavke u 1. tromjesečju 2014. odnose se na rezerviranja za otpremnine u ukupnom iznosu od 54 milijuna kuna. Jednokratne stavke u 1. tromjesečju 2013. odnose se na rezerviranja za otpremnine u ukupnom iznosu od 60 milijuna kuna. 7
T-HT JE ZADRŽAO SVOJ TRŽIŠNI UDIO U PODRUČJU POKRETNIH KOMUNIKACIJA; BROJ POSTPAID KORISNIKA VEĆI Ć JE ZA 8,4% Tržišni udio prema broju korisnika 1 Broj korisnika Ostali operatori T-HT U tisućama -1.6% 2.309 2.272 Prepaid Postpaid +10.6% Podatk. usluge 53.5% 53.4% 46.5% 46,6% 1303 1.303 1.006 1.182182 1.090 1.190 1.316 Kraj Q1 2013. Kraj Q1 2014. Kraj Q1 2013. Kraj Q1 2014. Kraj Q12013. Kraj Q1 2014. ARPU HRK/mjesec 83-6.6% 77 Prosječni ARPU Prosječni ARPU za negovorne usluge 30 + 11,4% 33 Q1 2013. Q1 2014. Q1 2013. Q1 2014. Prosječni MOU (mjesečni broj minuta korištenja) povećao se za10,3% na 179 Udio pametnih telefona u ukupnom broju prodanih uređaja je 71% u postpaid segmentu Cijena nacionalnog završavanja poziva u pokretnoj mreži koja se primjenjuje od 1. siječnja 2014. iznosi 12,8 lp/min i dodatno će biti smanjena na 6,3 lp/min od 1. siječnja 2015. 1 Izvor: Tromjesečno izvješće VIPnet -a za 1. tromjesečje 2013 i Tromjesečno izvješće Tele2 za 1. tromjesečje 2013. Broj korisnika za VIPnet i Tele 2 za 1. tromjesečje 2014 interno je procijenjen. 8
BROJ LINIJA U NEPOKRETNOJ MREŽI I ARPA SMANJILI SU SE Broj linija 1 U tisućamać -5.3% 1,297 105 1,192 1,228 120 1,108 Velepr. Malopr. ARPA 2 End-Q1 2013 End-Q1 2014 Zamjena prometa u nepokretnoj mreži prometom u pokretnoj mreži i IP prometom; ukupni se promet smanjio za 22,3% na 427 milijuna minuta HRK 107-10.9% 95 Q1 2013 Q1 2014 1 Uključuje korisnike PSTN-a, FGSM-a i stare PSTN govorne usluge migrirane na IP platformu 9
BROJ KORISNIKA ŠIROKOPOJASNIH I TELEVIZIJSKIH USLUGA I DALJE RASTE Broj širokopojasnih pristupnih linija ARPA za širokopojasne linije u maloprodaji 1 U tisućama 664 31 +2,1% 678 54 Velepr. 1 Malopr. 2 U kunama -1,6% 634 624 127 125 Kraj Q1 2013. Kraj Q1 2014. Q1 2013. Q1 2014. Broj televizijskih korisnika U tisućama ć + 6,3% Nastavlja se promocija MAX2/MAX3 paketa i Ultra MAX paketa temeljenog na FttH tehnologiji 369 Kraj Q1 2013. 392 Kraj Q1 2014. T-HT je lider u IP transformaciji; 46,4% korisnika u maloprodaji migrirano na IP 1 Uključuje samostalni Bitstream + Bitstream 2 Uključuje ADSL, FTTH i samostalni DSL 10
U SEGMENTU PRIVATNIH KORISNIKA SMANJENJE U PODRUČJU GOVORNIH USLUGA DJELOMIČNO JE NEUTRALIZIRANO POVEĆANJEM U PODRUČJU NEGOVORNIH USLUGA Analiza prihoda 1,2 Razno Terminalna oprema Prihodi od negov. usl. Prihodi od govorn. usl. U milijunima kuna 34 982-31% 3.1% 951 13 49 14 1.7% 45.3% 415 442 6.6% 520 446-14.2% Q1 2013 Q1 2014 Prihodi su se smanjili prvenstveno kao rezultat pada prihoda od govornih usluga za 14,2%, u nepokretnoj (opći trendovi korištenja) i pokretnoj mreži(prvenstveno zbog regulacije EU-a cijene roaminga, smanjenja cijena završavanja poziva i ponuda tarifa koje uključuju paušalne iznose) Prihodi od negovornih usluga povećali su se za 6,6% kao rezultat većih prihoda od IP-a u nepokretnoj mreži (prvenstveno televizija) i većih prihoda od podatkovnih usluga u pokretnoj mreži 1 Počevši od četvrtog tromjesečja 2013., prihodi od opomena i zateznih kamata prikazani su pod prihodima. Slijedom toga, ostali prihodi iz redovnog poslovanja ponovno su iskazani pod razno (+9 milijuna kuna) za prvo tromjesečje 2013. 2 Zbog nove klasifikacije prihoda u 2013. došlo je do manje promjene u strukturi.. 11
U SEGMENTU POSLOVNIH KORISNIKA, SNAŽAN RAST ICT-A UBLAŽEN JE SMANJENJEM PRIHODA OD GOVORNIH USLUGA Analiza prihoda 1,2 U milijunima kuna 732 46 17 107 261 300-10.3% 19 656 127 260 220 30-34.6% 11.4% 18.6% Razno Terminalna oprema Ostale usluge Prihodi od negov. usl. Prihodi od govor. usl. Prihodi od govornih usluga manji za 26,6%, u nepokretnoj i pokretnoj mreži na maloprodajnoj i veleprodajnoj razini Prihodi od negovornih usluga manji za 0,5%, manji prihodi u nepokretnoj i -0.5% 05% pokretnoj mreži (prvenstveno zbog SMSa), djelomično neutralizirano veleprodajnim prihodima -26.6% Prihodi od ostalih usluga veći za18,6% zbog rasta prihoda od ICT-a u HT-u i Combisu Q1 2013 Q1 2014 1 Počevši od četvrtog tromjesečja 2013., prihodi od opomena i zateznih kamata prikazani su pod prihodima. Slijedom toga, ostali prihodi iz redovnog poslovanja ponovno su iskazani pod razno (+10 milijuna kuna) za prvo tromjesečje 2013. 2 Zbog nove klasifikacije prihoda u 2013. došlo je do manje promjene u strukturi.. 12
HT ĆE ZADRŽATI 48,5% NETO DOBITI ZA 2013. S CILJEM INTENZIVIRANJA ULAGANJA; ZADRŽANI IZGLEDI ZA 2014. Glavna skupština HT-a odobrila je prijedlog upotrebe neto dobiti : HT će isplatiti 51,5% 5% neto dobiti ostvarene u 2013.godini i (737 milijuna kuna) dioničarima kroz dividendu,, odnosno 9 kuna po dionici, a reinvestirati će 48,5% neto dobiti ostvarene u 2013. godini (694 milijuna kuna) Zadržani izgledi za 2014. Usporavanje trenda pada prihoda Marža EBITDA-e prije jednokratnih stavki između 39% i 41% Ulaganja: kako bi promijenio negativan poslovni trend, HT u 2014. namjerava uložiti više od1 milijarde kuna CAPEX-a, posebno s ciljem: razvoja infrastrukture i unapređenja kvalitete usluga, osobito u rastućim segmentima (širokopojasne, televizijske i Cloud usluge) povećanja ponude proizvoda u regiji Istovremeno HT prati i ocjenjuje potencijalne prilike za spajanja i preuzimanja 13
DODATAK
KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA U milijunima kuna u milijunima kuna 1.kv. 1.kv. promjen I-III I-III 2014. 2013. a 2014. 2013. promjena Pokretna telefonija 1) 637 680-6,4% 637 680-6,4% Nepokretna telefonija 315 378-16,6% 315 378-16,6% Veleprodajne usluge 115 134-14,2% 115 134-14,2% Internetske usluge 395 388 1,7% 395 388 1,7% Podatkovne usluge 23 27-15,3% 23 27-15,3% ICT 113 94 20,8% 113 94 20,8% Razno 1) 8 12-31,0% 8 12-31,0% Energija 0 0-0 0 - Prihodi od ost. netelekom. usluga 1 0-1 0 1.607 1.713-6,2% 62% 1.607 1.713-6,2% 62% Prihod Ostali prihodi iz redovnog poslovanja 1) 41 17 139,9% 41 17 139,9% Ukupni operativni prihod 1.648 1.730-4,7% 1.648 1.730-4,7% Troškovi redovnog poslovanja 1.073 1.122-4,3% 1.073 1.122-4,3% Materijalni troškovi 457 491-6,9% 457 491-6,9% Troškovi trgovačke robe, materijala i 274 262 4,4% 274 262 4,4% energije Troškovi usluga 183 229-19,9% 183 229-19,9% Troškovi osoblja 316 326-3,1% 316 326-3,1% Ostali troškovi 288 297-3,0% 288 297-3,0% Prihodi na temelju upotrebe vlastitih -13-8 -74,3% -13-8 -74,3% proizvoda, robe i usluga Vrijednosno usklađivanje 25 15 67,9% 25 15 67,9% EBITDA 575 609-5,5% 575 609-5,5% Amortizacija 325 317 2,6% 325 317 2,6% EBIT 250 292-14,2% 250 292-14,2% Financijski ij prihod 13 19-28,6% 13 19-28,6% Prihod od ulaganja u zajed. pothvat 0 3-95,6% 0 3-95,6% Financijski rashod 18 14 28,1% 18 14 28,1% Dobit iz redovnog poslovanja prije poreza 246 300-18,0% 246 300-18,0% Porez 48 62-23,6% 48 62-23,6% Neto dobit 199 238-16,5% 199 238-16,5% Jednokratne stavke 54 60-9,3% 54 60-9,3% EBITDA prije jednokratnih stavki 630 669-5,8% 630 669-5,8% 1 Počevši od četvrtog tromjesečja 2013., prihodi od opomena i zateznih kamata prikazani su pod prihodima. Slijedom toga, ostali prihodi iz redovnog poslovanja ponovno su iskazani pod Prihodi od mobilnih komunikacija (+9 milijuna kuna) i Razno ( +10 milijuna kuna) za prvo tromjesečje 15
KONSOLIDIRANA BILANCA 31. ožu. 31 pro U milijunima i kuna u milijunima kuna (MSFI) 31.pro. 2014. 2013. promjena Nematerijalna imovina 1.334 1.358-1,8% Materijalna imovina 5.458 5.570-2,0% Dugotrajna financijska imovina 595 594 0,2% Potraživanja 146 126 15,7% Odgođena porezna imovina 57 60-4,6% Ukupna dugotrajna imovina 7.589 7.708-1,5% Zalihe 139 115 21,2% Potraživanja 1.409 1.457-3,3% Kratkotrajna financijska imovina 524 1.352-61,3% Novac u banci i blagajni 3.110 2.039 52,5% Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati 150 149 0,5% prihodi Ukupna kratkotrajna imovina 5.332 5.112 4,3% UKUPNA AKTIVA 12.922 12.820 0,8% Temeljni kapital 8.189 8.189 0,0% Rezerve iz dobiti 409 409 0,0% Revalorizacijske rezerve -1-1 35,3% Zadržana dobit 2.103 662 217,8% Dobit poslovne godine 199 1.442-86,2% Ukupni kapital i rezerve 10.899 10.700 1,9% Rezerviranja 127 132-4,3% Dugoročne obveze 151 142 6,8% Odgođena porezna obveza 2 2 0,0% Ukupne dugoročne č obveze 280 276 14% 1,4% Kratkoročne obveze 1.578 1.724-8,4% Prihod budućega razdoblja 123 120 2,6% Rezerviranja za otpremnine 41 0 - Ukupne kratkoročne obveze 1.742 1.844-5,5% Ukupne obveze 2.023 2.120-4,6% 12.922 12.820 0,8% UKUPNI KAPITAL I OBVEZE 12.922 12.820 0,8% 16
KONSOLIDIRANI NOVČANI TOK U milijunima i kuna u milijunima kuna (MSFI) I-III 2014. I-III 2013. promjena Dobit prije poreza 246 300-18,0% Amortizacija 325 317 2,6% Smanjenje/(Povećanje) kratkoročnih obveza -142-64 -121,3% (Smanjenje)/Povećanje kratkotrajnih potraživanja 111 62 80,3% (Smanjenje)/Povećanje j ć j zaliha -24-22 -10,8% Ostalo povećanje novčanog tijeka -92-131 29,9% Neto novčani tijek od poslovnih aktivnosti 424 461-8,2% Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne 0 13-98,9% i nematerijalne imovine Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata 1 1-14,5% Novčani primici od kamata 7 12-43,0% Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 926 490 89,0% Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine -188-220 14,5% Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 0-75 100,0% Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti -90-7 -1.170,6% Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti -279-303 7,9% Neto novčani č tijek od investicijskih ij aktivnosti 647 187 245,3% Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 0 0 - Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica 0-2 99,9% Novčani izdaci za isplatu dividendi 0 0-99,0% Novčani izdaci za otplatu financijskog najma -1-2 40,3% Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti -1-3 69,5% Neto novčani tijek od financijskih aktivnosti -1-3 69,5% Učinak promjene tečaja stranih valuta na novac i novčane ekvivalente 1 2-43,8% Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 2.039 3.146-35,2% Neto (odljev) / priljev novca i novčanih ekvivalenata 1.071 647 65,4% Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 3.110 3.793-18,0% 17
ODNOSI S INVESTITORIMA Elvis Knežević Tel: + 385 1 4911 114 Anita Marić Šimek Tel: +385 1 4911 884 e-mail: ir@t.ht.hr www.t.ht.hr/eng/investors/ London Stock Exchange GDR trading symbol: THTC Zagreb Stock Exchange Share trading symbol: HT-R-A Reuters: THTC.L, HTZA HT.ZA Bloomberg: THTC LI, HTRA CZ 18