Korporativne analize 15.4.2019. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,11%. CROBEX je dan zatvorio na 1.806,50 bodova uz 7,97 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a s padom vrijednosti od -0,61%, uz ostvareni promet od 0,90 mil. kn, dionica Uljanika, s padom vrijednosti od -2,94%, uz ostvareni promet od 0,64 mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s rastom vrijednosti od 0,45%, uz ostvareni promet od 0,53 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Dalekovod dogovorio nove poslove u Norveškoj u vrijednosti 52 milijuna eura HR: U veljači broj izdanih građevinskih dozvola na lanjskoj razini HR: Hrvatska među zemljama EU-a s najvećim padom industrijske proizvodnje u veljači HR: Stopa nezaposlenosti (ILO) u zadnjem kvartalu 2018. iznosila 8,6 posto CROBEX -0,11% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 12.4.2019 Ukupni promet (mil.kuna) 7,97 Redovni promet (mil.kuna) 7,97 OTC promet (mil.kuna) 27,64 CROBEX 1.806,50 CROBEX % -0,11% CROBEX10 1.056,30 CROBEX 10% -0,06% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) MGMA 16,22 SPVA -20,63 ZB 7,38 LPLH -5,41 ATLN 7,24 ULJN -2,94 DLKV 5,92 LRHC -2,80 VLEN 5,13 ERNT -2,78 LRH 3,89 DDJH -2,71 HTCP 2,94 BD62-2,11 ULPL 2,70 SAPN -1,79 CROS 2,46 OPTE -1,30 ADPL 1,69 ZABA -0,78 DE: Njemačka vlada sprema se prepoloviti procjenu rasta u 2019. CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) HT 0,90 21,21 5.531 162,5-0,61% ULJN 0,64 14,95 470.020 1,0-2,94% ADRS2 0,53 12,43 1.186 447,0 0,45% OPTE 0,48 11,38 162.041 3,0-1,30% RIVP 0,44 10,40 12.599 35,2 0,28% ZABA 0,38 8,99 5.997 63,5-0,78% ERNT 0,34 7,94 317 1.050,0-2,78% ARNT 0,20 4,61 577 342,0 0,00% ADPL 0,18 4,22 1.006 180,0 1,69% PODR 0,17 3,88 440 376,0 0,00% Top 10 4,26 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 26.412 1,0 3,4 10,0 13,2 7,9 S&P 500 2.907 0,7 4,2 12,0 16,0 9,1 Nasdaq Comp. 7.984 0,5 5,2 14,3 20,3 11,8 DAX 12.000 0,5 4,1 9,9 13,6-3,3 FTSE-100 7.437 0,3 4,0 7,1 10,5 2,5 DJ Euro Stoxx 50 3.448 0,4 4,4 12,1 14,9 0,1 Nikkei-225 21.871 0,7 1,7 8,5 9,3 1,0 Shanghai Comp. 3.189 0,0 4,2 25,8 27,9 0,3 Hang Seng Index 29.910 0,2 3,4 12,8 15,7-3,0 Bombay Sensex 38.767 0,4 3,3 7,4 7,5 13,7 Datum 12.4.2019 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100 TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.807-0,1 2,3 3,8 3,3 1,0 CROBEX10, Zagreb 1.056-0,1 2,4 5,0 3,9 1,8 BELEX15, Beograd 736 0,0 5,4 6,3-3,3-0,3 SBITOP, Ljubljana 881-0,3 1,3 9,3 9,5 6,0 SASX-10, Sarajevo 770 0,5 0,9 20,5 22,8 25,8 BIRS, Banja Luka, BIH 691-0,1-1,8 21,3 22,1 33,2 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 3.673-0,1 0,0 2,7 5,9 32,6 BETI, Bukurešt 8.267-0,7 4,6 11,9 12,0-7,4 SOFIX, Sofija 575-0,7-0,6 0,7-3,3-13,0 BUX, Budimpešta 42.941 0,6 5,7 5,3 9,7 12,0 PX50, Prag 1.104 1,2 4,2 8,7 12,0-2,4 WIG, Varšava 60.969-0,3 2,2 3,0 5,7 1,0 RTS, Moskva 1.253 0,7 5,9 9,7 17,3 11,4 ATS, Beč 3.216 1,4 9,0 10,0 17,1-6,0 ISE-100, Istanbul 95.977-0,1-5,6 5,2 5,2-12,9 Datum 12.4.2019 TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M EUR/HRK 7,44 7,43 7,42 7,42 7,41 7,42 USD/HRK 6,58 6,60 6,57 6,45 6,47 6,02 EUR/RSD 118,2 118,0 118,2 118,3 118,2 118,2 RH 2026, HRK yield (%) 1,4 1,4 1,6 1,8 1,8 1,9 TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100 VIX Index (%) 12,0 13,0 13,8 19,5 25,4 18,5 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 71,6 70,8 66,7 61,7 53,8 72,0 6.484 6.408 6.472 5.930 5.965 6.821 1.292 1.293 1.299 1.288 1.282 1.338 Baltic Dry Index 726 728 647 1.189 1.271 993 Baltic Dirty Tanker Index 639 634 743 930 1.252 639 Datum 12.4.2019 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Dalekovod dogovorio nove poslove u Norveškoj u vrijednosti 52 milijuna eura 12.04.2019., 15:20:00, ZSE, Provjereno Iz Dalekovoda su u petak izvijestili da je norveška kompanija Statnett njihovu ponudu odabrala kao najkvalitetniju prema kriterijima natječaja za izgradnju novog dalekovoda, a ugovor će biti potpisan nakon potvrde konačne odluke Statnetta. Norveški Statnett, kompanija za prijenos električne energije, poslala je obavijest kako je, nakon evaluacijskog procesa, ponuda Dalekovoda odabrana kao najkvalitetnija prema kriterijima natječaja za izgradnju novog 420 kv dalekovoda između trafostanica Skillemoen i Skaidi u ukupnoj dužini 89 kilometara, navodi se u priopćenju. Projekt uključuje i razmještanje i dogradnju pet postojećih 132 kv vodova, a specifičan je po tome što će se, zbog pozicije na krajnjem sjeveru Norveške, više od 300 kilometara sjeverno od Tromsoa, graditi u arktičkim vremenskim uvjetima. Vrijednost radova koji bi se trebali realizirati do kraja 2022. godine je više od 52 milijuna eura, a ugovor će biti potpisan nakon potvrde konačne investicijske odluke kompanije Statnett, ističu iz Dalekovoda. U veljači broj izdanih građevinskih dozvola na lanjskoj razini 12.04.2019., 15:28:00, Hina U veljači je u Hrvatskoj izdano 814 građevinskih dozvola, što je na istoj razini kao i u veljači 2018., dok je u prva dva mjeseca ove godine broj izdanih građevinskih dozvola veći 2,9 posto, pokazuju podaci DZS-a. Prema vrstama građevina, 81 posto odnosno 663 dozvole u veljači izdane su za zgrade, a 19 posto, odnosno 151 za ostale građevine. Statistika također pokazuje da je na godišnjoj razini broj građevinskih dozvola izdanih u veljači za zgrade manji za 4,1 posto, dok je za ostale građevine povećan za 22,8 posto. Dozvolama izdanim u veljači predviđena je vrijednost radova od gotovo dvije milijarde kuna, što je 3,3 posto manje nego u veljači 2018. "Povoljna kretanja na tržištu rada obilježena povećanjem zaposlenosti i padom nezaposlenosti uz rast plaća, dostupnost jeftinih kredita i provedbu poticajnih mjera za rješavanje stambenog pitanja jačaju potražnju za stanovima. To, uz rast cijena stambenih nekretnina, koje su u prošloj su godini porasle za 6,1 posto, stvara poticajno okružje za rast investicija u stanogradnju", ističu iz Hrvatske gospodarske komore. Hrvatska među zemljama EU-a s najvećim padom industrijske proizvodnje u veljači 12.04.2019., 13:50:00, Hina Hrvatska je u veljači bila među zemljama EU s najvećim padom industrijske proizvodnje na mjesečnoj razini dok je u Uniji ona stagnirala, pokazuju u petak objavljeni podaci Eurostata. Nakon 9,6-postotnog skoka u siječnju, sezonski prilagođena industrijska proizvodnja u Hrvatskoj ponovo je pala u veljači, za 2,3 posto. Na razini 28-članog EU-a industrijska je proizvodnja u veljači stagnirala, nakon revidiranog 1,3- postotnog rasta u prethodnom mjesecu. U eurozoni je industrijska proizvodnja u veljači smanjena za 0,2 posto u odnosu na siječanj kada je poskočila 1,9 posto. Na razini EU-a industrijska proizvodnja u veljači je a godišnjoj razini gotovo stagnirala, uz stopu rasta od samo 0,3 posto. Time je bila na rubu stagnacije drugi mjesec zaredom. Većih promjena nije bilo ni u eurozoni gdje je proizvodnja u veljači na godišnjoj razini smanjena za 0,3 posto, nakon revidiranog 0,7-postotnog pada u siječnju. U Hrvatskoj je industrijska proizvodnja u veljači na godišnjoj razini porasla 0,6 posto, nakon 4,6- postotnog povećanja u prethodnom mjesecu. Stopa nezaposlenosti (ILO) u zadnjem kvartalu 2018. iznosila 8,6 posto 12.04.2019., 06:59:00, Hina U Hrvatskoj je u zadnjem tromjesečju prošle godine bilo 1,644 milijuna zaposlenih, što je oko pet tisuća više nego godinu ranije, dok je broj nezaposlenih pao za 46 tisuća, na 154 tisuće osoba, pa je stopa nezaposlenosti iznosila 8,6 posto, pokazuju podaci DZS-a. DZS rezultate Ankete o radnoj snazi, koja mjeri ekonomsku aktivnost stanovništva, objavljuje u tromjesečnoj dinamici, a temelji se na metodologiji Međunarodne organizacije rada (ILO) te je međunarodno usporediv podatak o zaposlenosti i nezaposlenosti. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Po podacima iz Ankete, u četvrtom je tromjesečju prošle godine u Hrvatskoj bilo 1,644 milijuna zaposlenih, što je u odnosu na treći kvartal manje za 45 tisuća. Usporedba broja zaposlenih na godišnjoj razini, u odnosu na četvrti kvartal 2017. godine, pokazuje da je u zadnjem lanjskom kvartalu zaposlenih bilo oko pet tisuća više. Stopa zaposlenosti, koja pokazuje udio zaposlenih osoba u radno sposobnom stanovništvu, u razdoblju od listopada do prosinca prošle godine iznosila je 46,6 posto, što je na tromjesečnoj razini smanjenje za 1,3 postotna boda. U odnosu na četvrto tromjesečje 2017. godine stopa zaposlenosti je u zadnjem lanjskom kvartalu blago porasla, za 0,3 postotna boda. Stopa nezaposlenosti, koja je u zadnjem tromjesečju prošle godine iznosila 8,6 posto, je na tromjesečnoj razini porasla za 1,3 postotna boda, dok je na godišnjoj snižena za 2,3 boda. Svijet Njemačka vlada sprema se prepoloviti procjenu rasta u 2019. 12.04.2019., 12:38:00, Hina Očekuje se da će njemačka vlada preploviti procjenu gospodarskog rasta u 2019. godini, s jedan na 0,5 posto, zbog slabijeg izvoza povezanog s globalnim trgovinskim sukobima, izvijestio je tjedni Der Spiegel. Vlada bi trebala objaviti novu procjenu iduće srijede a još bi mogla biti neznatno izmijenjena, stoji u članku. Iduće godine gospodarstvo bi po vladinim procjenama trebalo porasti 1,5 posto djelomično zahvaljujući pozitivnim kalendarskim utjecajima četiri blagdana koji padaju na vikende, piše Der Spiegel. Vodeći njemački gospodarski instituti također su prošlog tjedna prepolovili prognoze rasta za 2019., s prethodno procijenjenih 1,9 na 0,8 posto. Podaci objavljeni ovog tjedna pokazuju da neočekivano veliki pad njemačkog izvoza i uvoza u veljači. Njemačko gospodarstvo suočava se s nepovoljnim kretanjima, uključujući usporavanje svjetskog gospodarstva, globalne trgovinske sukobe i prijetnju izlaska Britanije iz Europske unije bez dogovora. Industrija bilježi pad aktivnosti zbog slabije potražnje koja pogađa izvoznike. U posljednje je vrijeme rast aktivnosti u najvećem europskom gospodarstvu podupirala osobna i državna potrošnja, potaknuta dobrim stanjem na tržištu rada i niskim kamatnim stopama. Prošle su godine aktivnosti ipak zabilježile najslabiji rast u pet godina. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 180,0 1,7 2,6 0,0 4,3 2,3 2,0-0,8 179.638 1.006 961 1.037 0,8 ADRS2 447,0 0,4 0,4 1,6 6,7 7,2 4,9 6,2 529.448 1.186 1.369 1.281 1,0 ARNT 342,0 0,0 0,6 2,4 0,6 0,3-8,6-20,3 196.380 577 679 709 0,7 ATGR 1.130,0 0,0 0,0 0,0-4,2-2,6 7,6 20,9 13.560 12 116 158 1,0 ATPL 282,0 1,1 0,7 1,4-15,1-15,1-38,7-45,3 57.953 207 491 339 1,2 DDJH 9,3-2,7-5,7-9,3-28,7-25,3-43,4-35,6 18.812 1.996 2.001 2.049 0,8 DLKV 6,8 5,9 2,4-6,6-16,9-15,8-35,2-57,5 44.755 6.765 8.935 6.965 1,2 ERNT 1.050,0-2,8-4,5-3,2 4,0 4,0-0,5-9,9 338.045 317 102 97 1,2 HT 162,5-0,6-0,9 2,2 8,0 8,3 7,3 0,6 903.111 5.531 5.660 5.286 0,6 JDRN 15,6 0,3-1,3 6,8-5,5-7,1 36,8-8,8 44.628 2.816 2.309 1.245 - KOEI 655,0 0,0 1,6 3,1 23,6 22,4 2,3 1,6-0 412 314 0,7 MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 34.500 115 1.004 944 0,5 OPTE 3,0-1,3 3,4 70,8 78,8 79,9 81,0 48,3 484.667 162.041 247.885 138.739 1,4 PODR 376,0 0,0 0,0 2,2-1,3 0,3 9,0 44,1 165.320 440 638 513 1,3 RIVP 35,2 0,3 4,5 6,0 1,4-4,1-6,6-11,6 442.736 12.599 31.052 22.256 1,3 ZABA 63,5-0,8 5,8 0,8 9,5 11,0 13,0 8,0 383.079 5.997 6.048 5.118 1,6 CROBEX 1.806,5-0,1 0,8 2,1 3,4 3,3 1,5 1,3 3.836.631 194.840 302.451 185.344 Beta Izvor: Bloomberg Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće ADPL 180,0 743 3,4% 8,5 1,0 0,6 0,9 7,0 5,6% 2018-12 ADRS2 447,0 3.032 9,1% 15,2 0,8 1,4 0,5 3,4 3,9% 2018-12 ARNT 342,0 1.754 5,7% 19,9 1,1 2,4 2,5 8,9 0,0% 2018-12 ATGR 1.130,0 3.767 11,0% 4,8 1,6 0,3 0,4 3,1 1,8% 2018-12 ATPL 282,0 389 1,9% 42,4 0,7 1,1 3,2 9,4 0,0% 2018-12 DDJH 9,3 95 0,2% - 1,7 0,2 1,0 17,1 0,0% 2018-12 DLKV 6,8 167 0,4% - 1,2 0,1 0,4-0,0% 2018-12 ERNT 1.050,0 1.398 5,0% 12,3 4,6 0,9 0,8 7,7 3,1% 2018-12 HT 162,5 13.209 8,8% 13,2 1,0 1,7 1,2 3,0 3,7% 2018-09 JDRN 15,6 255 1,6% 889,0 0,4-2,5 16,9 0,0% 2018-12 KOEI 655,0 1.675 7,9% 14,9 0,7 0,6 0,5 7,8 2,1% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 21,3% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% 2018-12 OPTE 3,0 193 0,6% 42,3 19,4 0,4 0,7 2,9 0,0% 2018-12 PODR 376,0 2.622 9,3% 12,2 0,9 0,6 0,8 7,4 1,9% 2018-12 RIVP 35,2 4.326 8,6% 18,2 1,6 2,2 53,8 9,5 2,6% 2018-12 ZABA 63,5 20.299 5,3% 10,0 1,1 209,6 - - 4,1% 2018-12 CROBEX* 57.208 100,0% 11,3 1,2 222,1 1,0 7,5 3,1% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 110 4,75 0,58 0,17 0,71 6,13 1,5% Izvješće ADRS2 447,0 3.032 15,24 0,82 1,42 0,95 5,96 3,9% 2018-12 ATGR 1.130,0 3.767 4,75 1,57 0,33 0,40 3,11 1,8% 2018-12 CKML 5.000,0 525 12,34 0,87 0,41 0,44 5,72 1,5% 2018-12 IPKK 42,8 29-0,12 0,07 1,31-0,0% 2018-12 KRAS 390,0 505 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 PODR 376,0 2.622 12,19 0,87 0,62 0,81 7,36 1,9% 2018-12 VIRO 81,0 110-0,58 0,17 0,90-0,0% 2018-12 GRAĐEVINARSTVO 59 14,02 1,18 0,27 1,71 16,71 0,0% DLKV 6,8 167-1,18 0,14 0,44-0,0% 2018-12 INGR 3,4 46-0,41 1,25 13,90-0,0% 2018-12 IGH 118,0 72 14,02-0,39 2,45 16,71 0,0% 2018-12 THNK 120,0 23-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 BRODARI 22 42,40 0,10 0,17 3,32 10,21 0,0% ATPL 282,0 389 42,40 0,66 1,06 3,17 9,36 0,0% 2018-12 JDPL 13,7 22-0,10 0,17 3,32 11,05 0,0% 2018-12 ULPL 38,0 21 - -0,05 0,14 7,06-0,0% 2018-12 TRANSPORT 389 168,20 0,65 2,50 2,29 290,17 0,0% LKPC 440,0 185 66,59 0,45 0,88 0,44 10,04 0,0% 2018-12 LKRI 44,0 593 269,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% 2018-12 TELEKOMUNIKACIJE 7.303 12,77 2,81 1,30 1,00 5,33 3,4% ERNT 1.050,0 1.398 12,30 4,58 0,90 0,75 7,68 3,1% 2018-12 HT 162,5 13.209 13,24 1,04 1,71 1,24 2,98 3,7% 2018-09 INDUSTRIJA 419 11,73 0,84 0,39 0,71 8,26 1,1% DDJH 9,3 95-1,65 0,21 0,96 17,14 0,0% 2018-12 KOEI 655,0 1.675 14,95 0,73 0,63 0,55 7,78 2,1% 2018-12 RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% 2018-12 ADPL 180,0 743 8,52 0,95 0,57 0,86 7,00 5,6% 2018-12 SIROVINE 64-0,28 0,04 0,11-0,0% PTKM 15,0 64-0,28 0,04 0,11-0,0% 2018-12 ENERGIJA 17.565 19,16 1,79 3,37 3,11 8,25 1,3% INA 3.120,0 31.200 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% 2018-12 JNAF 3.900,0 3.930 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 TURIZAM 2.519 18,22 1,55 2,90 3,75 9,82 0,0% HIMR 805,0 512 22,22 1,40 3,04 3,88 10,16 0,0% 2018-12 LRH 3.740,0 1.132-1,49 3,67 4,05 15,22 0,0% 2018-12 MAIS 300,0 3.283 11,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% 2018-12 PLAG 1.610,0 3.538 12,90 1,90 3,26 3,66 8,63 0,0% 2018-12 RIVP 35,2 4.326 18,22 1,61 2,22 3,35 9,48 2,6% 2018-12 ARNT 342,0 1.754 19,87 1,06 2,36 2,53 8,91 0,0% 2018-12 BANKE 17.231 9,19 0,96 106,24 - - 3,1% PBZ 745,0 14.163 8,43 0,83 2,89 - - 2,0% 2018-12 ZABA 63,5 20.299 9,95 1,08 209,58 - - 4,1% 2018-12 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 838-1,4-1,2 5,1-24,5-53,5-49,5-49,0 403.784 482 1.527 6.637 1,6 ALFA 32.001 0,0 0,0-3,0-3,0-4,5-4,6-11,1 4.608.094 144 22 11 0,5 ENHL 661 0,0 4,6 4,9-1,0-1,0-5,6-6,0-0 207 2.252 1,5 FITO 2.900 0,1 3,4 4,7 7,4 7,4 3,6 3,3 2.789.800 962 273 619 0,7 IMPL 3.105-2,8 3,4 3,5-3,0 3,5 1,8-8,7 124.200 40 101 77 0,7 JESV 5.112 0,0 0,0 0,2-5,3-5,3-0,7 2,2-0 62 77 0,6 KMBN 2.750 1,4 0,0 7,6 26,3 25,1 31,1 51,9 632.500 230 1.049 929 1,0 MTLC 2.050 0,0 0,5 0,0 2,0 2,3 3,5 1,0 1.107.000 540 279 180 0,7 NIIS 738 0,3-0,8 2,5 7,1 7,0 7,7 1,9 1.377.666 1.868 8.046 6.320 0,6 SJPT 172-1,7-1,7-3,4 27,4 25,5 27,4-27,7 68.800 400 134 28.593 2,5 TGAS 11.500 0,0 0,9 4,5 6,5-1,7 7,8-6,5-0 125 147 0,9 BELEX15 736 0,0 0,4 3,9 5,5-3,3-0,3-0,4 11.111.844 4.666,0 11.824,6 45.842,4 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 836 28.666 10,4% 6,76 0,98 3,39 3,26 5,70 7,2% 2017-09 ALFA 32.000 5.035 2,8% 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 0,0% 2017-06 ENHL 661 7.161 2,3% 31,40 0,83 33,54 38,85 762,59 3,0% 2017-09 FITO 2.900 7.656 8,4% 6,11 1,01 2,25 2,09 5,82 2,8% 2017-06 IMPL 3.105 2.926 1,0% 4,60 0,57 0,21 0,40 4,65 0,0% 2017-06 JESV 5.112 1.558 1,9% 3,68 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% 2017-06 KMBN 2.750 47.277 24,0% 25,15 0,73 4,87 - - 4,2% 2017-06 MTLC 2.050 2.091 7,4% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 3,9% 2017-06 NIIS 740 120.665 37,0% 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% 2017-09 SJPT 172 2.372 1,1% - 0,21 0,13 0,63 13,94 0,0% 2017-09 TGAS 11.500 11.922 4,7% 8,19 0,74 1,38 1,28 3,72 0,0% 2017-06 BELEX15* 234.401 100,0% 6,19 0,63 47,62 0,98 4,76 5,2% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL Impol Seval a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M KRKG 59,6-0,3 3,1 4,9 2,8 3,1 8,4 4,2 278.692 4.690 4.306 4.952 0,9 PETG 350,0-0,3 0,3 2,3 7,7 12,9 4,8 0,0 53.600 152 259 253 0,8 TLSG 65,4 0,6 0,6 2,2 10,8 10,8-5,2-22,0 18.553 282 412 631 1,3 POSR 17,5 1,2 2,3 3,6 13,6 14,4 12,9-2,2 17.500 1.000 2.089 2.075 1,0 ZVTG 34,2 0,0 0,0 0,9 10,3 12,9 21,3 1,5 204.972 6.021 2.568 2.923 1,1 LKPG 27,0-3,6-4,9 0,4 8,0 3,8-12,9-11,8 1.512 56 746 1.205 1,0 IEKG 2,6-5,8 5,7 5,7-3,7 0,0-3,7 27,5 2.603 1.000 2.923 2.530 1,0 CICG 211,0 1,4 1,0 0,5 13,4 16,6-9,1-6,6 57.628 273 207 250 1,2 UKIG 16,2 0,0 0,0-3,6-1,8 2,5-4,7 1,3 21.824 1.350 384 278 0,5 KDHR 83,0-0,6-0,6-4,0 45,6 62,7 58,1 1.085,7 913 11 4.803 2.286 1,6 NLBR 61,6-0,3-0,3-1,6 46 63 - - 128.752 2.094 4.803 2.286 - SBITOP 881,1-0,3 0,9 2,3 7,7 9,5 6,3 5,3 786.549 16.929 20.475 18.507 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 23 0,0 0,0 3,6 4,5 0,0 2,7-8,0-0 6 14 0,7 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM KRKG 59,6 1.897 29,7% 10,91 1,23 1,43 1,33 5,18 4,6% 2018-12 PETG 350,0 722 21,6% 7,88 1,01 0,13 0,19 6,04 4,0% 2018-12 TLSG 65,4 425 7,2% 12,77 0,68 0,60 1,09 4,21 7,6% 2018-12 POSR 17,5 271 7,6% 6,34 0,80 0,54 - - 4,6% 2018-12 ZVTG 34,2 776 13,1% 9,61 1,04 0,82 - - 7,3% 2018-12 LKPG 27,0 378 6,4% 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% 2018-09 IEKG 2,6 71 0,9% - 0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% 2018-09 CICG 211,0 171 4,4% 5,58 0,98 1,04 0,84 2,82 4,5% 2018-12 UKIG 16,2 46 1,0% 3,78 0,28 0,19 0,69 5,99 0,0% 2018-12 KDHR 83,0 222 2,8% - - - - - - - NLBR 61,6 1.232 5,2% - - - - - - - SBITOP 6.211 94,8% 10,42 1,04 0,60 0,86 7,50 3,7% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 23,0 139 - - 0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d., NLBR Nova ljubljanska banka Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 67,9 7,46 0,71 0,33 0,71 6,31 0,9% Adris grupa (P) (HRK) 447,0 407,8 15,24 0,82 1,42 0,60 3,76 3,9% 2018-12 Atlantic grupa (HRK) 1.130,0 506,6 4,75 1,57 0,33 0,40 3,11 1,8% 2018-12 Kraš (HRK) 390,0 67,9 10,18 0,71 0,50 0,71 6,31 0,0% 2018-12 Podravka (HRK) 376,0 352,7 12,19 0,87 0,62 0,81 7,36 1,9% 2018-12 Soja protein (RSD) 172,0 1,5 0,12 0,01 0,02-0,08-0,0% 2017-06 Viro (HRK) 81,0 14,7-0,58 0,17 0,90-0,0% 2018-12 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% Mercator (EUR) 23,0 139,1-0,28 0,06 0,38-0,0% 2018-09 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 30,1 5,65 0,82 0,41 0,84 5,84 4,3% Ad Plastik (HRK) 180,0 99,9 8,52 0,95 0,57 0,86 7,00 5,6% 2018-12 Alfa plam a.d. (RSD) 32.000,0 42,6 5,65 0,68 0,84 0,82 4,68 3,1% 2017-06 Đuro Đaković Holding (HRK) 9,3 12,8-1,65 0,21 0,96 17,14 0,0% 2018-12 Metalac (RSD) 2.050,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 7,3% 2017-06 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 949,7 5,80 0,71 0,78 1,05 5,18 2,3% Krka (EUR) 59,6 1.896,7 10,91 1,23 1,43 1,33 5,18 4,6% 2018-12 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76-0,0% 2017-06 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% Petrokemija (HRK) 15,0 8,7-0,28 0,04 0,11-0,0% 2018-12 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 79,8 37,62 0,85 1,70 1,60 10,04 0,0% Intereuropa (EUR) 2,6 71,4-0,61 0,45 0,85 20,49 0,0% 2018-09 Luka Koper (EUR) 27,0 378,0 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% 2018-09 Luka Ploče (HRK) 440,0 24,9 66,59 0,45 0,88 0,44 10,04 0,0% 2018-12 Luka Rijeka (HRK) 44,0 79,8 269,80 0,85 4,12 4,13 570,31 0,0% 2018-12 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 836,0 242,5 6,76 0,98 3,39 3,26 5,70 7,2% 2017-09 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 9,1 11,17 0,83 0,39 2,45 389,65 0,0% Dalekovod (HRK) 6,8 22,5-1,18 0,14 0,44-0,0% 2018-12 Energoprojekt holding (RSD) 661,0 60,6 31,40 0,83 33,54 38,85 762,59 3,0% 2017-09 Ingra (HRK) 3,4 6,2-0,41 1,25 13,90-0,0% 2018-12 Institut IGH (HRK) 118,0 9,7 14,02-1,53 0,39 2,45 16,71 0,0% 2018-12 Tehnika (HRK) 120,0 3,0-35,47 0,08 0,97-0,0% 2018-12 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 225,3 14,95 0,73 0,63 0,55 7,78 2,1% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 655,0 225,3 14,95 0,73 0,63 0,55 7,78 2,1% 2018-12 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 871,2 9,85 0,97 0,97 1,18 6,40 3,3% INA (HRK) 3.120,0 4.196,1 26,49 2,64 1,40 1,47 9,74 2,6% 2018-12 JANAF (HRK) 3.900,0 528,5 11,83 0,94 5,35 4,75 6,76 0,0% 2018-12 Petrol (EUR) 350,0 721,6 7,88 1,01 0,13 0,19 6,04 4,0% 2018-12 NIS (RSD) 740,0 1.020,9 4,40 0,55 0,54 0,89 4,41 6,3% 2017-09 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.101,0 13,01 0,86 1,15 1,16 3,59 5,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 162,5 1.776,5 13,24 1,04 1,71 1,24 2,98 3,7% 2018-09 Telekom Slovenije (EUR) 65,4 425,5 12,77 0,68 0,60 1,09 4,21 7,6% 2018-12 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 188,0 12,30 4,58 0,90 0,75 7,68 3,1% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.050,0 188,0 12,30 4,58 0,90 0,75 7,68 3,1% 2018-12 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 210,7 9,95 0,37 4,55 - - #DIV/0! AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 - - #DIV/0! 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 2.750,0 400,0 25,15 0,73 4,87 - - 4,2% 2017-06 Zagrebačka banka (HRK) 63,5 2.729,9 9,95 1,08 209,58 - - 4,1% 2018-12 Jumbes banka (RSD) 8.800,0 21,5 - -3,03 4,23 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 353,8 7,36 0,80 0,82 - - 4,6% Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,5 271,2 6,34 0,80 0,54 - - 4,6% 2018-12 Zavarovalnica Triglav (EUR) 34,2 776,4 9,61 1,04 0,82 - - 7,3% 2018-12 Croatia Osiguranje (HRK) 6.250,0 353,8 7,36 0,00 0,89 - - 0,0% 2018-09 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8% ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292 Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970 Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5% PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211 Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0% GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594-32.534 36.768 10.433-76.443 Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% - BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074-68.131 81.323 9.168 Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7% TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644 Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688 Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817-70.501 4.567 Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - - INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3% AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274 Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257-19.863-27.085-26.497 Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874 Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7% ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702-23.176 212.863 211.637-114.256 87.569 88.667 Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3% JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288 Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2% MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934 Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188 Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4% AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063 Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Filip Bašljan +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.